이건홀딩스 분기보고서 (2023.09)
5. 위험관리 및 파생거래

1. 위험관리

연결회사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험(환위험과 이자율위험으로 구분)에 노출되어 있습니다. 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 연결회사는 각각 위험들에 대해 지속적인 모니터링과 예측을 실시하고 그에 대응하는 위험관리 정책을 실시하고 있습니다.(1) 신용위험신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 소매 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다.

연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 있습니다. 당분기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 않습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

유동 금융자산:

현금및현금성자산(보유현금제외)	34,133,175	33,067,098

금융기관예치금	4,593,293	3,335,421

매출채권	60,139,252	57,456,477

기타수취채권	906,283	1,344,180

소 계	99,772,003	95,203,176

비유동 금융자산:

금융기관예치금	57,500	57,500

기타수취채권	914,625	890,773

소 계	972,125	948,273

합 계	100,744,128	96,151,449

(2) 유동성위험유동성위험이란 연결회사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될위험을 의미합니다. 연결회사는 주기적인 현금흐름 점검 및 예측을 통하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 예기치 못한 상황의 발생에 따른 단기적인 금융부채 및 지급 의무를 대비하기 위하여 일정수준의 당좌예금 등을 보유하고 있습니다.

① 당분기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목	장부금액	계약상현금흐름	1년 이내	1년~5년	5년 초과

차입금	249,116,878	263,408,959	171,130,082	79,160,797	13,118,080

매입채무	53,491,111	53,491,111	53,491,111	-	-

기타지급채무	19,858,533	19,858,533	18,311,702	1,546,831	-

리스부채	6,010,071	6,261,015	3,978,857	1,969,527	312,631

합 계	328,476,593	343,019,618	246,911,752	82,677,155	13,430,711

② 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목	장부금액	계약상현금흐름	1년 이내	1년~5년	5년 초과

차입금	228,884,039	244,118,906	127,604,189	104,490,153	12,024,564

매입채무	51,141,112	51,141,112	51,141,112	-	-

기타지급채무	23,894,959	23,894,959	22,356,368	1,538,591	-

리스부채	8,668,329	9,099,750	3,917,890	4,848,608	333,252

파생상품	794,032	794,032	794,032	-	-

합 계	313,382,471	329,048,759	205,813,591	110,877,352	12,357,816

(3) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환위험연결회사는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 환율변동에 따른 재무적인 리스크를 최소화하여 안정적인 영업활동을 영위하고자 제반 환리스크에 대해서 자체의 환관리지침 및 거래규정에 따라서 지속적으로 평가 및 관리하고 있습니다.연결회사는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화 환율 10% 변동 시 환율변동이 당분기 및 전기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(3,037,729)	3,037,729	(2,892,855)	2,892,855

EUR	(73,664)	73,664	(86,109)	86,109

CAD	14,159	(14,159)	9,566	(9,566)

AUD	1,945	(1,945)	1,941	(1,941)

JPY	(5,383)	5,383	-	-

VND	6,111	(6,111)	5,954	(5,954)

② 이자율위험연결회사의 자산과 부채는 이자율 변동 위험에 노출되어 있는 예금과 차입금으로, 연결회사는 순이자비용의 최소화를 위하여 지속적으로 시장이자율 변동현황 및 시장 예측자료들을 모니터링하고 이를 통한 적절한 예금상품 가입 및 차입방법을 검토하고 있습니다. 또한, 변동이자율차입금과 고정이자율차입금의 비중을 적절히 조절하여 이자율 변동 위험을 관리하고 있습니다.

당분기와 전기에 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 0.5% 변동시 변동이자율 금융상품으로 인하여 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

0.5% 상승	0.5% 하락	0.5% 상승	0.5% 하락

법인세차감전손익	(553,522)	553,522	(606,015)	606,015

(4) 자본관리연결회사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화 하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사의자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며,연결회사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있고, 전반적인 자본위험 관리정책은 전기와 동일합니다.

연결회사의 당분기말과 전기말 현재 자본 대 순부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

차입금	249,116,879	228,884,039

현금및현금성자산(*)	38,856,340	36,468,150

순부채	210,260,539	192,415,889

자본	305,640,101	308,349,882

순부채비율(순부채/자본)	67.27%	62.40%

(*) 금융기관예치금도 포함되어 있습니다.

(5) 공정가치당분기말과 전기말 현재 금융상품의 범주별 분류내역 및 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 천원)

구 분	장부금액	공정가치

상각후원가측정금융자산	당기손익-공정가치측정금융자산	기타포괄손익-공정가치측정금융자산	상각후원가측정금융부채	합계	수준1	수준2	수준3	합계

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산	34,205,547	-	-	-	34,205,547	-	-	-	-

금융기관예치금	4,650,793	-	-	-	4,650,793	-	-	-	-

매출채권	60,139,252	-	-	-	60,139,252	-	-	-	-

기타수취채권	1,820,907	-	-	-	1,820,907	-	-	-	-

기타금융자산	450,000	-	-	-	450,000	-	-	-	-

합 계	101,266,499	-	-	-	101,266,499	-	-	-	-

공정가치로 측정되는 금융자산:

기타금융자산	-	5,212,500	5,217,722	-	10,430,222	3,467	8,091,070	2,335,685	10,430,222

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

매입채무	-	-	-	53,491,111	53,491,111	-	-	-	-

기타지급채무	-	-	-	19,858,533	19,858,533	-	-	-	-

차입금	-	-	-	249,116,878	249,116,878	-	-	-	-

합 계	-	-	-	322,466,522	322,466,522	-	-	-	-

② 전기말

(단위: 천원)

구 분	장부금액	공정가치

상각후원가측정금융자산	당기손익-공정가치측정금융자산	기타포괄손익-공정가치측정금융자산	상각후원가측정금융부채	당기손익인식공정가치측정금융부채	합계	수준1	수준2	수준3	합계

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산	33,075,228	-	-	-	-	33,075,228	-	-	-	-

금융기관예치금	3,392,921	-	-	-	-	3,392,921	-	-	-	-

매출채권	57,456,477	-	-	-	-	57,456,477	-	-	-	-

기타수취채권	2,234,953	-	-	-	-	2,234,953	-	-	-	-

기타금융자산	450,000	-	-	-	-	450,000	-	-	-	-

합 계	96,609,579	-	-	-	-	96,609,579	-	-	-	-

공정가치로 측정되는 금융자산:

기타금융자산	-	6,342,734	6,162,064	-	-	12,504,798	4,160	10,154,132	2,346,506	12,504,798

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

매입채무	-	-	-	51,141,112	-	51,141,112	-	-	-	-

기타지급채무	-	-	-	23,894,959	-	23,894,959	-	-	-	-

차입금	-	-	-	228,884,039	-	228,884,039	-	-	-	-

합 계	-	-	-	303,920,110	-	303,920,110	-	-	-	-

공정가치로 측정되는 금융부채:

기타금융부채	-	-	-	-	794,032	794,032	-	794,032	-	794,032

연결회사는 공정가치 측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치 측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구분	투입변수의 유의성

수준1	측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준2	수준1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준3	자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

한편, 수준2와 수준3에서 공정가치 측정에 적용된 평가기법과 가정은 다음과 같습니다.

구분	수준	투입변수	가치평가기법

금융자산

당기손익- 공정가치 금융자산	2	시장위험프리미엄 등	순자산가치법

당기손익- 공정가치 금융자산	2,3	무위험시장수익률, 시장위험프리미엄,기업베타 등	DCF모형,순자산가치법 등

당분기 중 각 공정가치 서열체계의 수준간 이동은 없습니다.

2. 파생상품거래 현황(1) 통화선도계약

연결회사는 USD 통화에 대하여 우리은행과 통화선도계약 약정을 체결하고 있습니다. 이와 관련하여 손익계정에 파생상품거래이익 481,625천원, 파생상품거래손실 63,443천원을 계상하였습니다. (2) 이자율스왑연결회사는 이자율스왑계약을 보고기간 말 현재 시장에서 공시된 이자율로부터 도출되는 적용가능한 수익률곡선에 기초하여 결정하고 있습니다. 이자율스왑의 공정가치는 상기 방법으로 도출된 선도이자율에 기초하여 추정한 이자율스왑의 미래현금흐름을 적절한 할인율로 할인한 금액으로 측정하고 있습니다.

이자율스왑계약으로 발생한 이익 및 손실상황으로 파생상품거래이익 12,317천원, 파생상품거래손실 5,311천원을 계상하였습니다.

(3) 파생상품 계약 체결 현황당분기말 현재 연결실체가 체결하고 있는 파생상품 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: USD)

구 분	계약금액	계약일	만기일	비고

이자율스왑	USD 6,100,000	2020-03-11	2024-12-26	매매목적