이건홀딩스 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

1. 위험관리

연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험(환위험과 이자율위험으로 구분)에 노출되어 있습니다. 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 연결실체는 각각 위험들에 대해 지속적인 모니터링과 예측을 실시하고 그에 대응하는 위험관리 정책을 실시하고 있습니다. (1) 신용위험신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 소매 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다.

연결실체는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 있습니다. 당기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 않습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 당분기말 및 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

유동 금융자산:

현금및현금성자산(보유현금제외)	28,364,844	16,928,200

금융기관예치금	10,041,574	7,368,933

매출채권	56,191,555	57,860,390

기타수취채권	1,479,532	2,346,855

소 계	96,077,505	84,504,378

비유동 금융자산:

금융기관예치금	57,500	57,500

매출채권	150,679	509,941

기타수취채권	1,010,788	961,956

소 계	1,218,967	1,529,397

합 계	97,296,472	86,033,775

(2) 유동성위험유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될위험을 의미합니다. 연결실체는 주기적인 현금흐름 점검 및 예측을 통하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 예기치 못한 상황의 발생에 따른 단기적인 금융부채 및 지급 의무를 대비하기 위하여 일정수준의 당좌예금 등을 보유하고 있습니다.

① 당분기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목	장부금액	계약상현금흐름	1년 이내	1년~5년	5년 초과

차입금	227,298,443	235,522,349	177,633,404	45,427,096	12,461,849

매입채무	43,982,202	43,982,202	43,982,202	-	-

기타지급채무	16,362,468	16,383,154	13,990,533	2,392,621	-

리스부채	5,815,656	6,433,797	3,105,311	2,958,998	369,488

합 계	293,458,769	302,321,502	238,711,450	50,778,715	12,831,337

② 전기 말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목	장부금액	계약상현금흐름	1년 이내	1년~5년	5년 초과

차입금	205,275,916	215,101,350	134,223,058	69,394,824	11,483,468

매입채무	54,651,778	54,651,778	54,651,778	-	-

기타지급채무	15,364,245	15,394,551	13,392,430	2,002,121	-

리스부채	7,571,595	8,359,403	2,936,252	4,849,620	573,531

파생상품	83,825	83,825	83,825	-	-

합 계	282,947,359	293,590,907	205,287,343	76,246,565	12,056,999

(3) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환위험연결실체는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 환율변동에 따른 재무적인 리스크를 최소화하여 안정적인 영업활동을 영위하고자 제반 환리스크에 대해서 자체의 환관리지침 및 거래규정에 따라서 지속적으로 평가 및 관리하고 있습니다. 연결실체는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화 환율 10% 변동 시 환율변동이 당분기 및 전기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(1,893,171)	1,893,171	(3,426,454)	3,426,454

EUR	(476,844)	476,844	(170,631)	170,631

CAD	9,496	(9,496)	7,818	(7,818)

JPY	33,523	(33,523)	33,399	(33,399)

AUD	1,923	(1,923)	-	-

VND	5,773	(5,773)	-	-

② 이자율위험연결실체의 자산과 부채는 이자율 변동 위험에 노출되어 있는 예금과 차입금으로, 연결실체는 순이자비용의 최소화를 위하여 지속적으로 시장이자율 변동현황 및 시장 예측자료들을 모니터링하고 이를 통한 적절한 예금상품 가입 및 차입방법을 검토하고 있습니다. 또한, 변동이자율차입금과 고정이자율차입금의 비중을 적절히 조절하여 이자율 변동 위험을 관리하고 있습니다.

당분기와 전기에 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 0.5% 변동시 변동이자율 금융상품으로 인하여 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

0.5% 상승	0.5% 하락	0.5% 상승	0.5% 하락

법인세차감전손익	(884,698)	884,698	(1,023,915)	1,023,915

(4) 자본관리연결실체의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화 하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체의자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며,연결실체의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있고, 전반적인 자본위험 관리정책은 전기와 동일합니다.

연결실체의 당분기말과 전기말 현재 자본 대 순부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

차입금	227,298,443	205,275,916

현금및현금성자산(*)	38,503,476	24,501,760

순부채	188,794,967	180,774,156

자본	301,811,764	277,568,514

순부채비율(순부채/자본)	62.55%	65.13%

(*) 금융기관예치금도 포함되어 있습니다.

(5) 공정가치 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 범주별 분류내역 및 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다. ① 당분기말

(단위: 천원)

구 분	장부금액	공정가치

상각후원가측정금융자산	당기손익-공정가치측정금융자산	기타포괄손익-공정가치측정금융자산	상각후원가측정금융부채	당기손익인식공정가치측정금융부채	합계	수준1	수준2	수준3	합계

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산	28,404,403	-	-	-	-	28,404,403	-	-	-	-

금융기관예치금	10,099,074	-	-	-	-	10,099,074	-	-	-	-

매출채권	56,342,233	-	-	-	-	56,342,233	-	-	-	-

기타수취채권	2,490,320	-	-	-	-	2,490,320	-	-	-	-

기타금융자산	481,935	-	-	-	-	481,935	-	-	-	-

합 계	97,817,965	-	-	-	-	97,817,965	-	-	-	-

공정가치로 측정되는 금융자산:

기타금융자산	-	8,731,499	6,007,090	-	-	14,738,589	2,005,335	10,152,403	2,580,851	14,738,589

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

매입채무	-	-	-	43,982,202	-	43,982,202	-	-	-	-

기타지급채무	-	-	-	16,362,468	-	16,362,468	-	-	-	-

차입금	-	-	-	227,298,443	-	227,298,443	-	-	-	-

합 계	-	-	-	287,643,113	-	287,643,113	-	-	-	-

② 전기 말

(단위: 천원)

구 분	장부금액	공정가치

상각후원가측정금융자산	당기손익-공정가치측정금융자산	기타포괄손익-공정가치측정금융자산	상각후원가측정금융부채	당기손익인식공정가치측정금융부채	합계	수준1	수준2	수준3	합계

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산	17,075,327	-	-	-	-	17,075,327	-	-	-	-

금융기관예치금	7,426,433	-	-	-	-	7,426,433	-	-	-	-

매출채권	58,370,331	-	-	-	-	58,370,331	-	-	-	-

기타수취채권	3,308,810	-	-	-	-	3,308,810	-	-	-	-

기타금융자산	459,890	-	-	-	-	459,890	-	-	-	-

합 계	86,640,791	-	-	-	-	86,640,791	-	-	-	-

공정가치로 측정되는 금융자산:

기타금융자산	-	7,946,799	5,250,533	-	-	13,197,332	7,764	10,597,997	2,591,571	13,197,332

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

매입채무	-	-	-	54,651,778	-	54,651,778	-	-	-	-

기타지급채무	-	-	-	15,364,245	-	15,364,245	-	-	-	-

차입금	-	-	-	205,275,916	-	205,275,916	-	-	-	-

합 계	-	-	-	275,291,939	-	275,291,939	-	-	-	-

공정가치로 측정되는 금융부채:

기타금융부채	-	-	-	-	83,825	83,825	-	83,825	-	83,825

연결회사는 공정가치 측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치 측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구분	투입변수의 유의성

수준1	측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준2	수준1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준3	자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

한편, 수준2와 수준3에서 공정가치 측정에 적용된 평가기법과 가정은 다음과 같습니다.

구분	수준	투입변수	가치평가기법

금융자산

당기손익- 공정가치 금융자산	3	무위험시장수익률, 시장위험프리미엄,기업베타 등	DCF모형,순자산가치법 등

기타포괄손익- 공정가치 금융자산	3	무위험시장수익률, 시장위험프리미엄,기업베타 등	DCF모형,순자산가치법 등

파생상품자산-통화선도,이자율스왑	2	할인율, 환율 등 기초자산의 가격, 변동성 등	DCF모형, Monte Carlo Simulation 등

금융부채

파생상품부채-통화선도,이자율스왑	2	할인율, 환율 등 기초자산의 가격, 변동성 등	DCF모형, Monte Carlo Simulation 등

2 . 파생상품거래 현황 (1) 통화선도계약 연결실체는 당분기 중 현재 USD 통화에 대하여 통화선도 거래를 체결 중이며 이와 관련하여 손익계정에 파생상품거래이익 10,528천원, 파생상품거래손실 26천원을 계상하였습니다. 당분기말 현재 미결제된 통화선도 거래는 없습니다.

(2) 이자율스왑연결실체는 이자율스왑계약을 보고기간 말 현재 시장에서 공시된 이자율로부터 도출되는 적용가능한 수익률곡선에 기초하여 결정하고 있습니다. 이자율스왑의 공정가치는 상기 방법으로 도출된 선도이자율에 기초하여 추정한 이자율스왑의 미래현금흐름을 적절한 할인율로 할인한 금액으로 측정하고 있습니다. 이자율스왑계약으로 발생한 이익 및 손실상황은 파생상품거래이 익 13,059천 원을 계상하였습니다.

당분기말 현재 연결실체가 체결하고 있는 파생상품 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD)

구 분	계약금액	계약일	만기일	비고

이자율스왑	USD 4,270,000	2020-03-10	2024-12-26	매매목적

(3) 신주인수권연결실체는 지노바아시아(주)가 발행한 신주인수권부사채를 취득하였으며 신주인수권부사채에 내재된 신주인수권을 내재파생상품으로 별도로 분리하고 공정가치로 인식하였습니다.

(단위: 천원)

계정명	회사명	당분기말

당기손익인식금융자산	지노바아시아(주) 신주인수권	23,242

① 계약내역

구 분	내 용

계약의 종류	지노바아시아(주) 제1회 무기명식 무보증 분리형 신주인수권부 사채

계약 당사자	의무자: 지노바아시아(주)

권리자: (주)이건홀딩스

계약체결일	2017년 07월 13일

사채발행일/만기일	2017년 7월 13일 / 2022년 7월 13일

행사청구기간	발행일 이후 30일이 경과한 날로부터 사채 상환기일 직전일까지

행사권 행사 대상주식	기명식 보통주

행사가액	500원

사채권면 금액(행사금액)	450,000 천원

계약조건	사채와 분리하여 신주인수권만을 양도할 수 있음(분리형)

(4) 당분기와 전기 중 파생상품으로 인한 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전기

파생상품평가이익	26,185	-

파생상품평가손실	-	(83,825)

파생상품거래이익	23,587	551,613

파생상품거래손실	(26)	(853,062)