이건홀딩스 분기보고서 (2025.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리

연결회사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험(환위험과 이자율위험으로 구분)에 노출되어 있습니다. 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 연결회사는 각각 위험들에 대해 지속적인 모니터링과 예측을 실시하고 그에 대응하는 위험관리 정책을 실시하고 있습니다.(1) 신용위험신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 소매 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다.

연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

유동 금융자산:

현금및현금성자산(보유현금제외)	29,889,162	26,537,174

금융기관예치금	1,258,434	5,258,016

매출채권	54,369,978	60,307,162

기타수취채권	1,967,161	1,418,556

기타금융자산	2,699	-

소 계	87,487,434	93,520,908

비유동 금융자산:

금융기관예치금	52,500	57,500

기타수취채권	924,611	956,239

기타금융자산	1,880,483	1,831,953

소 계	2,857,594	2,845,692

합 계	90,342,329	96,366,600

(2) 유동성위험유동성위험이란 연결회사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될위험을 의미합니다. 연결회사는 주기적인 현금흐름 점검 및 예측을 통하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 예기치 못한 상황의 발생에 따른 단기적인 금융부채 및 지급 의무를 대비하기 위하여 일정수준의 당좌예금 등을 보유하고 있습니다.

① 당분기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목	장부금액	계약상현금흐름	1년 이내	1년~5년	5년 초과

차입금	254,540,958	267,701,592	207,299,723	49,551,076	10,850,793

매입채무	42,666,883	42,666,883	42,666,883	-	-

기타지급채무	17,878,887	17,878,886	17,594,455	284,431	-

리스부채	6,256,596	6,580,623	3,788,614	2,479,440	312,569

파생상품	59,837	59,837	59,837	-	-

합 계	321,403,161	334,887,821	271,409,512	52,314,947	11,163,362

② 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목	장부금액	계약상현금흐름	1년 이내	1년~5년	5년 초과

차입금	250,395,585	260,660,787	224,171,205	25,415,843	11,073,739

매입채무	45,318,474	45,318,474	45,318,474	-	-

기타지급채무	15,544,005	15,544,005	14,929,160	614,845	-

리스부채	7,190,699	7,511,647	3,798,427	3,408,211	305,009

파생상품	173,497	176,165	176,165	-	-

합 계	318,622,260	329,211,078	288,393,431	29,438,899	11,378,748

또한, 연결회사는 공급자에 대한 지급과정을 효율적으로 하기 위해 공급자금융약정에 참여하고 있습니다. 이 약정으로 당사는 개별 공급자에게 갚아야 할 금융부채를 은행에 집중시키게 됩니다.공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 장부금액 및 그 금융부채와 관련하여 연결재무상태표에 표시되는 항목에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 39(당)기 1분기

공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 장부금액	-

단기차입금	11,943,542

공급자가 금융제공자에게서 이미 금액을 받은 부분에 해당하는 장부금액	-

단기차입금	11,943,542

공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 지급기일 범위는 기준일로부터 120일이며, 공급자금융약정에 해당하지 않는 비교 가능한 매입채무의 지급기일 범위는 기준일로부터 5일~60일입니다. 공급자금융약정에 해당하는 금융부채 장부금액의 중요한 비현금 변동은 없습니다.

(3) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환위험연결회사는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 환율변동에 따른 재무적인 리스크를 최소화하여 안정적인 영업활동을 영위하고자 제반 환리스크에 대해서 자체의 환관리지침 및 거래규정에 따라서 지속적으로 평가 및 관리하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 주요 외화금융자산 및 외화금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD, CAD)

구 분	외화단위	당분기말	전기말

외화금액	원화금액	외화금액	원화금액

외화금융자산	USD	13,718,411	20,118,050	15,468,721	22,617,450

외화금융자산	CAD	704,625	721,825	3,111,031	3,185,572

외화금융부채	USD	43,629,982	63,983,369	38,534,830	56,646,201

연결회사는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화 환율 10% 변동 시 환율변동이 당분기 및 전기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(4,386,532)	4,386,532	(3,402,875)	3,402,875

CAD	72,183	(72,183)	318,557	(318,557)

② 이자율위험연결회사의 자산과 부채는 이자율 변동 위험에 노출되어 있는 예금과 차입금으로, 연결회사는 순이자비용의 최소화를 위하여 지속적으로 시장이자율 변동현황 및 시장 예측자료들을 모니터링하고 이를 통한 적절한 예금상품 가입 및 차입방법을 검토하고 있습니다. 또한, 변동이자율차입금과 고정이자율차입금의 비중을 적절히 조절하여 이자율 변동 위험을 관리하고 있습니다.

당분기말과 전기말 중 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 0.5% 변동시 변동이자율 금융상품으로 인하여 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

0.5% 상승	0.5% 하락	0.5% 상승	0.5% 하락

법인세차감전손익	(580,521)	580,521	(567,826)	567,826

(4) 자본관리연결회사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화 하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사의자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며,연결회사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있고, 전반적인 자본위험 관리정책은 전기와 동일합니다.

연결회사의 당분기말과 전기말 현재 자본 대 순부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

차입금	254,540,958	250,395,585

리스부채	6,256,596	7,190,699

현금및현금성자산(*)	(31,232,254)	(31,995,997)

순부채	229,565,300	225,590,287

자본	364,076,725	365,048,918

순부채비율(순부채/자본)	63.05%	61.80%

(*) 금융기관예치금도 포함되어 있습니다.

(5) 공정가치당분기말과 전기말 현재 금융상품의 범주별 분류내역 및 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구 분	장부금액	공정가치

당기손익-공정가치측정금융자산	기타포괄손익-공정가치측정금융자산	당기손익인식금융부채	합계	수준1	수준2	수준3	합계

공정가치로 측정되는 금융자산:

기타금융자산(*)	4,913,031	4,389,353	-	9,302,384	1,951	7,363,251	1,937,181	9,302,383

공정가치로 측정되는 금융부채:

기타금융부채	-	-	59,837	59,837	-	59,837	-	59,837

② 전기말

(단위: 천원)

구 분	장부금액	공정가치

당기손익-공정가치측정금융자산	기타포괄손익-공정가치측정금융자산	당기손익인식금융부채	합계	수준1	수준2	수준3	합계

공정가치로 측정되는 금융자산:

기타금융자산(*)	4,853,294	4,342,883	-	9,196,177	2,192	7,224,854	1,969,131	9,196,177

공정가치로 측정되는 금융부채:

기타금융부채	-	-	173,497	173,497	-	173,497	-	173,497

연결회사는 공정가치 측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치 측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구분	투입변수의 유의성

수준1	측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준2	수준1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준3	자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

한편, 수준2와 수준3에서 공정가치 측정에 적용된 평가기법과 가정은 다음과 같습니다.

구분	수준	투입변수	가치평가기법

금융자산

당기손익- 공정가치 금융자산	2	시장위험프리미엄 등선도환율, 이자율	순자산가치법현재가치법 등

당기손익- 공정가치 금융자산	3	무위험시장수익률, 시장위험프리미엄, 기업베타 등	DCF모형,순자산가치법 등

기타포괄손익- 공정가치 금융자산	3	무위험시장수익률, 시장위험프리미엄, 기업베타 등	DCF모형,순자산가치법 등

금융부채

파생상품부채-통화선도	2	선도환율, 이자율	현재가치법 등

당분기 중 각 공정가치 서열체계의 수준간 이동은 없습니다.

나. 파생상품거래 현황 (1) 통화선도계약

연결실체는 CAD, USD 통화에 대하여 하나은행, 우리은행과 통화선도계약 약정을 체결하고 있습니다. 이와 관련하여 당분기 중 발생한 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	금액

파생상품거래이익	106,444

파생상품평가이익	2,698

파생상품거래손실	2,194

파생상품평가손실	3,625

(2) 이자율스왑연결실체는 보고기간 말 현재 남아있는 이자율스왑 계약 잔액은 없습니다. 이와 관련하여 당분기 중 이자율스왑계약으로 발생한 이익 및 손실상황으로 파생상품거래손실 21,913천원을 계상하였습니다.,

(3) 파생상품 계약 체결 현황당분기말 현재 연결회사가 체결하고 있는 파생상품 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: USD, CAD)

구 분	금융기관	계약금액	계약일	만기일	비고

통화선도	하나은행	CAD 3,500,000	2024-12-06	2025-04-30	매매목적

통화선도	우리은행	USD 1,000,000	2025-02-17	2025-06-26	매매목적

이자율스왑	-	USD 5,000,000	2025-02-04	2026-02-04	매매목적