아이에이 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성 시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부 경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다.동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인과 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 당사는 비메모리 반도체 설계 전문기업(Fabless 기업)으로 끊임없는 연구개발로 기술의 성장과 발전을 이끌어가고 있는 기업입니다. 회사가 보유한 기술적 역량을 기반으로 당사는 자동차용 비메모리 반도체, 모듈, 제어기 등 자동차 전장분야를 사업의 핵심으로 삼고 있으며, 관계기업을 통해 전력반도체 및 모듈, 제어기, 자동차 전장용 소프트웨어 개발과 관련된 사업을 함께 영위하고 있습니다. 이들 분야는 대부분 자동차 분야를 사업의 중점 대상으로 두고 있으며, 반도체, 모듈, 소프트웨어의 설계, 개발 및 제조를 기반으로 하여 개발 제품의 적용 및 응용 분야, 어플리케이션 및 관련 시장에 따라 각 시장의 요구와 사업환경에 적극 대응하고 있습니다.회사의 주력사업인 자동차용 전장사업은 주로 반도체 및 모듈 공급 및 이와 관련한 용역등을 통해 매출과 수익성을 이어 나가고 있습니다. 특히, 2011년 자동차용 반도체 국산화 개발의 첫 결실인 AVN 제어용 칩을 현대모비스에 양산 공급하기 시작한 이래 개발 제품의 종류 및 적용 차종 수가 확대되고 있으며, 반도체 개발 분야도 인포테인먼트에서 바디/샤시 분야로, 또한 반도체 칩에서 모듈로 그 종류와 영역이 계속 변화되고 있는 상황입니다. 당사는 자동차 전장용 반도체 칩 및 모듈 개발, 공급에 집중해 오면서 점차 공급 제품및 상품과 적용 차종 수를 늘려 가고 있으며, 주력제품인 고전력 모듈(HPM), IBS 모듈, 방송용 모듈 등 모듈 제품과 시트반도체 등의 전장용 반도체를 지속적으로 공급하고 있습니다. 특 히, 당사 주력 제품인 HPM의 공급량 확대 및 중국 합자기업에 대한 기술용역 매출 등을 통해 2019년 흑자로 전환한데 이어 2020년에도 코로나19 확산 및 장기화에 따른 자동차 전방산업의 업황 부진과 경기 침체로 인해 매출이 감소하였음에도 불구하고 수익성은 전년 대비 더 확대되었습니다. 자동차용 반도체 및 모듈을 비롯한 전장제품은 그특성상 장기적으로 안정적 공급이 가능한 구조의 시장을 형성하고 있기 때문에 전장사업은 당사의 성장 및 수익구조에 큰 영향을 미칠 것으로 전망하고 있습니다. 따라서 다양한 전장용 반도체 및 모듈 공급을 확대하기 위한 활동을 지속적으로 추진하고 있으며, 아울러 완성차 업체 및 전장 부품업체와의 협력관계를 지속적으로 확대하고, 중국시장을 통한 매출 확대 등 시장 다변화 및 거래처 다변화를 통하여 자동차용 반도체, 모듈 및제어기 전문기업으로서 매출과 수익 기여도가 큰 사업으로 성장시켜 나갈 계획입니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 경영성과 당사는 2020년 경영성과 달성을 위해 회사 전체적으로 각고의 노력을 기울여 왔습니다. 사업적인 측면에서는 2019년 흑자전환을 계기로 이익확대를 위해 다양하고 지속적인 활동을 진행하였으며, 그 결과 2020년 영업이익 및 당기순이익을 기록하며 흑자실적을 지속하였습니다. 2020년 전체 경영실적은 연결 재무제표 기준으로 매출액은 전년대비 94억원 감소한584억 원 을 달성하였고, 매출총이익은 171억원을 나타냈습니다. 당사 주력 제품인 HPM의 확대 공급과 중국에 설립한 합자법인인 아이에이전력전자유한공사에 대한 기술용역 매출이 발생하여, 44억원의 영업이익(전년대비 17억 개선)과 131억원의 당기순이익(전년대비 119억원 개선)을 기록하였습니 다. 별도 재무제표 기준으로 매출액 은 454억원이고, 매출총이익은 125억원, 영업이익은 44억원이며, 투자유가증권 처분 및 평가이익으로 인해 영업외이익이 발생되어 115억 원의 당기순이익 을 기록하였습니다.

연 결 포 괄 손 익 계 산 서
제 28 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지
제 27 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지
(단위 : 원)

제 28 기	제 27 기

Ⅰ.수익(매출액)	58,449,522,455	67,834,574,885

Ⅱ.매출원가	41,299,557,490	50,817,675,018

Ⅲ.매출총이익	17,149,964,965	17,016,899,867

Ⅳ.판매비와관리비	12,794,213,114	14,295,370,291

Ⅴ.영업이익(손실)	4,355,751,851	2,721,529,576

Ⅵ.기타이익	14,302,139,405	29,747,649,677

Ⅶ.기타손실	2,367,321,903	7,604,381,929

Ⅷ.지분법이익	(1,167,829,065)	(22,708,735,845)

Ⅸ.금융수익	3,136,354,870	1,759,969,366

Ⅹ.금융원가	2,018,584,704	2,265,338,316

XI.법인세비용차감전순이익(손실)	16,240,510,454	1,650,692,529

XⅡ.법인세비용	3,148,141,516	411,815,628

XⅢ.당기순이익(손실)	13,092,368,938	1,238,876,901

XIV.기타포괄손익	5,526,394,287	(894,050,530)

(1)당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)	5,526,394,287	(894,050,530)

1.확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)	30,365,901	(59,081,611)

2.지분상품에 대한 투자자산의 세후기타포괄손익	417,797,535	(632,385,000)

3.지분법 적용대상 관계기업과 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분(세후기타포괄손익)	227,340,651	(202,583,919)

4.자산재평가손익(세후기타포괄손익)	4,850,890,200	-

XV.총포괄손익	18,618,763,225	344,826,371

XVI.당기순이익(손실)의 귀속

(1)지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)	13,119,336,662	1,692,834,725

(2)비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)	(26,967,724)	(453,957,824)

XVII.총 포괄손익의 귀속

(1)총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분	18,637,099,795	818,803,524

(2)총 포괄손익, 비지배지분	(18,336,570)	(473,977,153)

XVIII.주당이익

(1)기본주당이익(손실) (단위 : 원)	47	7

(2)희석주당이익(손실) (단위 : 원)	47	7

포 괄 손 익 계 산 서
제 28 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지
제 27 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지
(단위 : 원)

제 28 기	제 27 기

Ⅰ.수익(매출액)	45,467,368,369	58,941,794,329

Ⅱ.매출원가	32,936,141,562	47,788,336,588

Ⅲ.매출총이익	12,531,226,807	11,153,457,741

Ⅳ.판매비와관리비	8,103,312,527	7,679,722,837

Ⅴ.영업이익(손실)	4,427,914,280	3,473,734,904

Ⅵ.기타이익	11,216,423,190	12,513,846,495

Ⅶ.기타손실	2,268,299,610	4,502,801,289

Ⅷ.금융수익	3,026,588,688	894,448,463

Ⅸ.금융원가	1,710,619,010	2,256,401,836

Ⅹ.법인세비용차감전순이익(손실)	14,692,007,538	10,122,826,737

XI.법인세비용	3,148,141,516	365,899,005

XⅡ.당기순이익(손실)	11,543,866,022	9,756,927,732

XⅢ.기타포괄손익	5,281,559,073	(528,671,310)

(1)당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)	5,281,559,073	(528,671,310)

1.확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)	12,871,338	103,713,690

2.지분상품에 대한 투자자산의 세후기타포괄손익	417,797,535	(632,385,000)

3.자산재평가손익(세후기타포괄손익)	4,850,890,200	0

XIV.총포괄손익	16,825,425,095	9,228,256,422

XV.주당이익

(1)기본주당이익(손실) (단위 : 원)	42	40

(2)희석주당이익(손실) (단위 : 원)	41	40

나. 사업부문별 분석 사업분야별로 보면 전장사업의경우, 자동차용 반도체 및 모듈 사업을 진행하고 있는 가운데, 기존 반도체와 모듈 제품의 매출이 진행되면서 별도 기준으 로 전체 매출의 64% 비중인 291억원의 매출을 기록하였습니다. 자동차용 반도체 국산화 개발 제품을공급하기 시작한 이래 점차 양산공급 제품 및 적용 차종 수가 확대되어 가고 있는 가운데 시트반도체, 라피넷 등의 반도체와 고전력 모듈(HPM), IBS 모듈, 고화질 DMB 모듈, DAB 모듈 의 공급 및 용역 수주 등을 통한 사업화가 진행되었습니다. 자동차용 반도체를 비롯한 전장제품은 그 특성상 장기 안정적 공급이 가능한 구조의 시장을형성하고 있기 때문에 당사의 수익구조에 있어 지속적으로 큰 영향을 미칠 것으로 전망하고 있습니다. 따라서 다양한 반도체 및 모듈 공급을 확대하기 위한 활동을 지속적으로 추진하고 있으며, 아울러 완성차 업체와의 협력관계를 지속적으로 확대하여 자동차용 전장제품 전문기업으로서 매출과 수익 기여도가 큰 사업으로 성장시켜 나갈 계획입니다. 아울러, 중국 합자법인인 아이에이전력전자유한공사에 대한 기술 용역 제공 등에 따른 용역매출이 103억 원 발생하였으며, 멀티미디어통신 등 기타사업(상품 유통 등)의 경우, 전체 매출의 13.3%에 해당하는 60억 원의 매출을 기록하였습니다. 한편, 자동차 전장용 소프트웨어 개발을 주 목적으로 하는(주)오토소프트의 주거래처인 (주)현대모비스는 현대기아차의 최대 계열사로 2020년 매출이 36조 원을 상회하는 등 Global Top 10의 자동차 부품 회사입니다. 완성차에서반도체 및 소프트웨어가 차지하는 비중이 점차 커짐에 따라, (주)현대모비스는 기존의 외주생산에 머물러 있던 아웃소싱을 소프트웨어 관련 분야로 확대하고 있습니다. 사업분야는 (주)현대모비스에서 생산하는 AVN/AUDIO 세트의 차종 전개를 위한 양산 소프트웨어 개발 및 S/W검증 아웃소싱과 블루투스/WiFi 기능에 대한 폰 호환성 테스트 기술용역이며, AVM(Around View Monitoring)개발 및 조향시스템의 MDPS 등 메카설계/바디전자설계 분야로 그 영역을 확대하고 있어 현대모비스의 아웃소싱 확대에 따라 지속적인 성장이 예상되고 있습니다. 2008년 설립된 (주)트리노테크놀로지는 고속 스위칭 소자인 IGBT, 파워 모스펫(MOSFET), 다이오드(Diode) 등의 전력용 반도체 소자를 개발, 생산하는 업체로서 전력 소자 분야에 있어서 국내에서 손꼽히는 우수한 설계 능력을 확보하고 있습니다. (주)트리노테크놀로지는 시장 확대를 위하여 개발한 2세대 IGBT 제품 등을 통해 다양한 응용처(IH 조리기기, 용접기, 통신용 전원, 인버터 등)에서 매출 확대를 추진해 나가고 있으며, 자동차용 반도체 품질표준인 AEC-Q101 기준을 획득한 제품을 개발하였습니다. 이에 따라 자동차에 적용되는 전력반도체의 수입대체 효과 및 글로벌 시장에 대응할 수 있는 핵심 제품을 확보하게 되었습니다. 또한 지역적으로도 중국, 유럽, 인도 등 판매망 확대와 제품 프로모션을 기회로 매출 성장을 예상하고 있습니다. 특히, 전기차용 IGBT 제품, 전기차 및 자율주행차의 핵심부품인 고전력 SiC 반도체 등 부가가치가 높은 제품의 개발을 통해 더 큰 성장을 추진해 나갈 계획입니다. 또한 중국 장가항 시 정부 등과 설립한 합자법인은 아이에이와 트리노의 자동차 및 전력반도체 기술을 기존의 팹(Fab)에 접목하여 성능과 가격 경쟁력을 동시에 확보한 제품을 생산하고, 중국 내 유통망과 판매 채널 등을 통해 중국내 공급 및 매출을 확대해 나갈 것입니다 아이에이투자조합2호는 유가증권등에 대한 투자 등을 주요사업으로 하고 있습니다. 기업의 재무적 부가가치를 극대화 하기 위한 전략을 기반으로 , 성장가능성이 높은 기업 등을 대상으로 유가증권 등에 대한 투자를 영위하고 있으 며 , 다양한 기업환경에서 발맞추어 효율적인 기업가치를 제고하기 위한 전략적 경영활동이 필요한 만큼, 해당 사업분야에 대한 꾸준하고도 지속적인 성장이 예상됩니다. (별도 기준)>

(단위: 백만원)

구 분	제 28기	제 27기

매출액	비중(%)	매출액	비중(%)

자동차 전장용 반도체 등	2,759	6.0	2,692	4.6

자동차 전장용 모듈 등	26,361	58.0	34,779	59.0

중국 기술개발용역 등	10,313	22.7	6,649	11.3

기타 상품 등	6,034	13.3	14,822	25.1

합 계	45,467	100.0	58,942	100.0

(연결 기준)>(단위: 백만원)

구 분	제28기	비중(%)	제27기	비주(%)

자동차 전장용 반도체 등	6,176	10.6	5,685	8.4

자동차 전장용 모듈 등	26,361	45.1	34,786	51.3

자동차 전장용 용역 등	21,515	36.8	15,483	22.8

상품 등	4,398	7.5	11,880	17.5

합 계	58,450	100.0	67,834	100.0

다. 재무상태 2020년 재무상태표는 연결 재무제표 기준으로 자산총계는 전기대비 30.8% 증가한 1,430억원입니다. 부채는 기 발행한 전환사채의 보통주 전환청구 등으로 인하여 전기대비 9.7% 감소한 447억원이고, 부채비율은 45.5%를 나타내고 있습니다. 또한 자본총계는 당기 이익 반영, 전환청구로 인한 주식발행초과금 증가 등으로 전기대비 64.3% 증가한 983억원입니다 . 별도 재무제표 기준으로 자산총계는 전기대비 16.3% 증가한 1,443억원이고, 부채 역시 전환청구 등의 영향으로 전기대비 26.2% 감소한 309억원이고, 부채비율은 27.3%로 양호한 재무구조를 형성하고 있습니다. 또한 자본총계는 전기대비 37.9% 증가한 1,134억원입니다

연 결 재 무 상 태 표
제 28 기 : 2020년 12월 31일 현재
제 27 기 : 2019년 12월 31일 현재
주식회사 아이에이와 그 종속기업 (단위: 원)

과 목	제 28 (당) 기	제 27 (전) 기

자 산

Ⅰ. 유동자산	33,896,266,779	23,010,747,841

Ⅱ. 비유동자산	109,149,017,543	86,336,521,250

자 산 총 계	143,045,284,322	109,347,269,091

부 채

Ⅰ. 유동부채	34,289,256,334	47,458,411,394

Ⅱ. 비유동부채	10,412,054,825	2,023,873,275

부 채 총 계	44,701,311,159	49,482,284,669

자 본

Ⅰ. 자본금	28,613,096,500	25,209,344,100

Ⅱ. 주식발행초과금	47,603,507,492	36,010,979,788

Ⅲ. 기타자본항목	7,012,351,160	2,375,558,751

Ⅳ. 미처분이익잉여금(미처리결손금)	8,609,988,848	(4,206,260,369)

자 본 총 계	98,343,973,163	59,864,984,422

부 채 와 자 본 총 계	143,045,284,322	109,347,269,091

재무상태표
제 28 기 : 2020년 12월 31일 현재
제 27 기 : 2019년 12월 31일 현재
주식회사 아이에이 (단위: 원)

과 목	제 28 (당) 기	제 27 (전) 기

자 산

Ⅰ. 유동자산	23,441,074,144	21,034,881,050

Ⅱ. 비유동자산	120,924,698,434	103,108,848,807

자 산 총 계	144,365,772,578	124,143,729,857

부 채

Ⅰ. 유동부채	24,595,180,068	39,910,211,172

Ⅱ. 비유동부채	6,341,313,332	1,991,796,030

부 채 총 계	30,936,493,400	41,902,007,202

자 본

Ⅰ. 자본금	28,613,096,500	25,209,344,100

Ⅱ. 자본잉여금	47,603,507,492	36,010,979,788

Ⅲ. 기타자본구성요소	16,825,088,642	11,160,757,345

Ⅳ. 이익잉여금(결손금)	20,387,586,544	9,860,641,422

자 본 총 계	113,429,279,178	82,241,722,655

부 채 와 자 본 총 계	144,365,772,578	124,143,729,857

4. 유동성 및 자금조달과 지출

당사는 별도기준 2 020년 기말 현재 약 51억원의 현금 및 현금성 자산 을 보유하고 있습니다. 금융상품의 안정성과 수익성 등을 고려하여 우량 은행을 중심으로 가용 자금을 분산 예치하고 있으며, 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 유 동성 부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 또한 당사는 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시켜 나가고 있습니다. (단위:원)

과 목	제 28 (당) 기	제 27 (전) 기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름	4,312,624,295	3,336,066,726

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름	2,151,836,849	(15,861,525,689)

Ⅲ. 재무활동으로인한 현금흐름	(1,845,432,507)	12,467,100,760

Ⅳ. 현금및현금성자산의환율변동효과	(39,714,601)	76,919,578

Ⅴ. 현금의 증가(감소)(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ+Ⅳ)	4,579,314,036	18,561,375

Ⅵ. 기초의현금및현금성자산	520,593,468	502,032,093

Ⅶ. 기말의현금및현금성자산	5,099,907,504	520,593,468

당사는 2020년 당기 중에 단기차입금의 차입을 통하여 74억 원의 자금이 유입되었으며, 차입금 상환 및 자기주식 취득 등을 통해 93억원 이 유출되었습니다. 자세한 내역은 아래와 같습니다. (단위:원)

구분	제28기말	제27기말

재무활동으로인한 현금흐름	(1,845,432,507)	12,467,100,760

(1) 재무활동으로 인한 현금유입액	7,434,000,000	14,082,551,760

1. 단기차입금의 차입	7,434,000,000	2,205,000,000

2. 전환사채의 발행	-	11,877,551,760

(2) 재무활동으로인한 현금유출액	(9,279,432,507)	(1,615,451,000)

1. 단기차입금의 상환	8,089,000,000	700,000,000

2. 유동성장기차입금의 상환	833,330,000	833,330,000

3. 리스부채의 상환	90,550,450	82,121,000

4. 자기주식의 취득	266,552,057	-

5. 부외거래 본 사업보고서의 첨부 서류인 연결감사보고서의 "주석 16. 우발채무 및 약정사항"을 참고하시기 바랍니다. 6. 기타 참고사항 가. 전환사채 및 전환우선주 발행(1) 전환사채 발행

당사는 2019년 8월 9일 제7회 전 환사채를 발행하였습니다. 기 발행된 전환사채의 미상환사채를 감안시 제출일 전일 현재 미전환사채 잔액은 6.9억원입니다 .

종류＼구분	발행일	만기일	권면총액	전환대상주식의 종류	미상환사채	비고

제 7 회 국내사모무보증 전환사채	2019.08.09	2022.08.09	120억원	보통주	6.9억원	-

합 계	-	-	120억원	보통주	6.9억원	-

나. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항본 사업보고서의 첨부 서류인 연결감사보고서의 "주석 2.중요한 회계처리 방침"을 참고하시기 바랍니다 다. 회사인력의 중요한 변동 사항 - 해당사항 없습니다. 라. 법규상의 규제에 관한 사항 - 해당사항 없습니다. 마. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 본 사업보고서의 첨부 서류인 연결감사보고서의 "주석 26. 재무위험관리"를 참고하시기 바랍니다