에코심플렉스 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

당사는 한국채택 국제회계기준 적용기업으로 "V. 이사의 경영진단 및 분석의견"은 연결기준으로 작성하였습니다.1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상.예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.2. 종속회사 현황당사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)를 적용하며, 연결대상종속회사는 에코에너지(주), 바이오메탄서울(주), 바이오황(주), 에코퓨얼(주) 4개사입니다.3. 재무상태 및 영업실적가. 연결재무상태당사 및 종속회사의 지난 2사업년도의 연결재무상태는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	재무상태

제21기	제20기

[유동자산]	91,282,016

[비유동자산]	25,505,669

자산총계	116,787,686

[유동부채]	31,806,312

[비유동부채]	14,815,740

부채총계	46,622,053

[지배기업 소유주에게 귀속되는 자본]	71,253,432

ㆍ자본금	5,358,470

ㆍ기타불입자본	62,348,832

ㆍ기타자본구성요소	-53,220,711

ㆍ이익잉여금	3,599,350

[비지배지분]	-1,087,800

자본총계	70,165,632

- 에코에너지(주)는 수도권매립지 50MW 발전사업의 사업자로서 최초 설립시 환경부와의 협약에 따라 실제 전력판매수입이 추정전력판매수입의 90%에 미달하는 경우는 그 미달분을 정부로부터 보상받고, 110%를 초과하는 경우 그 초과분을 정부에 환급하는 계약을 체결하고 있습니다. 이에 따라 정부로부터 보장된 매출금액(추정전력판매수입의 90% 해당분)의 현재가치를 정부협약보장금으로 계상하고 있으며, 향후 연간매출금액을 추정하여 추정전력판매수입의 110%를 초과하는 부분의 현재가치를 초과전력매출환수부채로 계상하고 있습니다. 당기에 계상된 정부협약보장금은 약 162억원입니다.나. 영업실적당사 및 종속회사의 지난 2사업년도의 연결영업실적은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	영업실적

제21기	제20기

수익	18,971,809

매출총이익	4,395,505

영업이익	838,316

법인세비용차감전순이익	-9,886,539

당기순이익	-9,830,932

총포괄이익	-9,634,790

당기순이익(지배기업 소유주 귀속)	-8,929,102

ㆍ기본주당이익	-920

ㆍ희석주당이익	-920

- 당사 및 종속회사의 주요 매출원은 매립가스 발전소 운영을 통한 전력 판매, 바이오가스를 활용한 차량연료 판매, 그 밖의 신재생에너지 관련 시설 건설 및 관리 용역입니다.당사 및 종속회사가 영위하는 사업은 폐자원을 활용하여 부가가치를 생산하는 사업으로 원재료비가 없다는 특성이 있습니다.

- 매출은 공사매출 등의 증가에 따라 전기 대비 약 69.4% 증가하였습니다. 하지만, 장기매출채권에 대한 대손상각비, 영업권 및 무형자산 손상 등이 반영되어 당기순손실로 작년대비 적자폭이 증가되었습니다.

- 당사는 기존의 매립가스 자원화에서 유기성폐기물 전체를 활용하는 바이오가스 자원화로 사업영역을 확대해 나가고 있으며, 또한, 기존의 환경사업인 바이오가스 관련 신재생에너지사업에 추가하여 더 큰 경제적 부가가치를 창출하는 바이오 황 관련 신사업인 바이오 생명과학, 의약품, 의약외품, 바이오 화장품,바이오 농약, 유기농자재 제조 등 부가가치가 높은 다양한 미래 신성장 분야로의 진출을 계획하고 있습니다.다. 기타당사는 무형자산은 매년 상각과 함께 손상검사를 수행하고 있으며, 영업권의 경우는 상각하지 않으며 매년 손상검사를 수행하고 있습니다. 이러한 손상검사를 통하여 회수가능액이 장부금액에 미달할 경우 손상차손을 인식하고 있습니다. 무형자산의 경우, 과거 손상을 인식하지 않았을 경우의 상각 후 잔액까지 추후 환입이 가능하고, 영업권은 이미 인식한 손상차손은 추후 환입할 수 없습니다. 무형자산과 영업권은 실시협약 등 사업재무모델에 기초하여 대상기간동안의 예상 현금흐름을 사용하여 계산하며, 그 결과 당기에 약 18.6억원의 유무형자산 손상차손과 77.04억원의 영업권손상차손을 인식하였습니다.4. 자금조달과 흐름회사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 회사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있으며, 장단기 자금차입 등을 통하여 최적의 자본구조를 유지하고 있습니다

(1) 현금흐름 요약(단위 : 천원)

구 분	제21기	제20기

Ⅰ. 영업활동현금흐름	-2,686,473

Ⅱ. 투자활동현금흐름	-3,946,365

Ⅲ. 재무활동현금흐름	3,500,041

Ⅳ. 현금및현금성자산의 순증가	-3,132,796

Ⅴ. 기초 현금및현금성자산	3,729,978

Ⅵ. 외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과	-1,017

Ⅶ. 기말 현금및현금성자산	596,163

(2) 차입금 현황(단위 : 천원)

구 분	종 류	연이자율(%)	제21기	제20기

단기차입금	은행차입금	1.75~6.9	8,683,600	2,483,600

유동성장기차입금	은행차입금등	1.75~7.3	2,822,000	10,522,000

장기차입금	기타시설자금	7.15~7.3	3,805,000	8,032,556

합 계	15,310,600	21,038,156

이자비용	-1,831,525	-1,303,547

이자비용 대비 차입금 비율	11.96%	6.19%

- 당사는 신재생에너지 관련 시설 건설을 위해 특수목적법인을 설립하고 동법인을 통하여 사업을 진행하며, 상기 차입금은 대부분 관련 시설 건설을 위하여 사용되었습니다.

5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 감사보고서 중 "연결재무제표에 대한 주석 2.재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책"을 참고하시기 바랍니다.나. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항보고서 작성기준일 현재 당사 및 종속회사가 체결한 파생상품계약은 없으며, 기타 당사 및 종속회사의 위험관리에 관한 사항은 감사보고서 중 "연결재무제표에 대한 주석 35. 금융상품"를 참조하여 주시기 바랍니다.