에스넷 사업보고서 (2025.12)
5. 위험관리 및 파생거래

1. 우발채무와 약정사항

(1) 보증기관 지급보증연결회사는 소프트웨어공제조합으로부터 입찰 보증 등으로 45,439,631천원(한도 108,183,076천원)의 보증을 받고 있습니다.또한, 서울보증보험으로부터 공탁 보증 등으로 4,109,875천원의 보증을 제공받고 있습니다.

(2) 금융기관 보증 및 차입 등 약정사항

(단위: 원, USD, CNY)

구 분	은행명	통화	한도금액	사용금액	여신잔액

일반자금대출	산업은행	KRW	6,000,000,000	-	6,000,000,000

국민은행	KRW	5,000,000,000	1,500,000,000	3,500,000,000

농협은행	KRW	4,350,000,000	1,350,000,000	3,000,000,000

하나은행	KRW	7,000,000,000	5,000,000,000	2,000,000,000

신한은행	KRW	2,000,000,000	-	2,000,000,000

우리은행	KRW	50,000,000	-	50,000,000

당좌차월	CITIBANK,N.A America	USD	2,400,000	1,659,720	740,280

Kookmin Bank(China)Limited Beijing Branch	CNY	8,800,000	6,400,000	2,400,000

CITIBANK,N.A Indonesia	USD	2,400,000	1,690,000	710,000

CITIBANK(china)Co.,Ltd.	USD	5,400,000	2,500,000	2,900,000

(3) 담보제공자산연결회사는 영업보증과 관련하여 소프트웨어공제조합에 해당조합 출자금 1,585백만원, 기계설비건설공제조합에 52백만원, 전기공사공제조합에 38백만원, 정보통신공제조합에 36백만원을 담보로 제공하고 있습니다.

(4) 공급자금융약정연결회사는 특정 공급업체와의 거래에서 운전자본을 효율적으로 관리하기 위해 공급자금융약정을 활용하고 있습니다.본 약정은 금융기관이 연결회사의 신용을 기반으로 공급업체에 대금을 선지급하고, 연결회사는 일정 기간 후 금융기관에 상환하는 구조로 운영됩니다.본 약정에 따라 금융기관이 직접 지급한 대금은 연결회사의 매입채무로 인식됩니다.1) 연결회사는 Wells Fargo로부터 Cisco 장비 400억원(60일 구매여신), DellEMC 장비 80억원(75일 구매여신)을 제공받고 있으며, 당기말 현재 공급자금융약정과 관련된 매입채무 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	금액

매입채무	17,763,119,199

2) 연결회사의 매입채무 지급기일 범위는 다음과 같습니다.

구 분	지급기일 범위

공급자금융약정에 해당하는 매입채무	60일 ~ 75일

공급자금융약정에 해당하지 않는 매입채무	30일 ~ 60일

3) 공급자금융약정의 일부인 매입채무 장부금액의 유의적인 비현금변동은 없습니다.(5) 당기말 현재 연결회사는 한화손해보험㈜에 임ㆍ직원단체상해보험을 가입하고 있습니다.

(6) 당기말 현재 연결회사가 피고로 계류중인 소송사건은 없습니다.

2. 위험관리(1) 위험관리의 개요

연결회사는 금융상품을 운용함에 따라 신용위험, 유동성위험, 환위험, 이자율위험 등다양한 재무적위험에 노출되어 있습니다. 따라서, 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출하는데 영향을 주는 상기 위험들을 조기 식별하여 허용 가능한 수준까지 감소 또는 제거하는 것을 위험관리의 목적으로 하고 있습니다

(2) 위험관리 개념체계연결회사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결회사의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 회사의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 회사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있으며, 금융위험의 성격과 노출정도를 분석한 주기적인 내부위험보고서를 회사 경영진 및 내부감사에게 제출하고 있습니다. 연결회사의 경영진은 전반적인 금융위험관리전략을 수립하고 위험회피 수단 및 절차를 결정하며 위험관리의 효과성에 대한 사후평가를 수행하고 있습니다. 또한, 연결회사의 내부감사는 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 연결회사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.(3) 금융위험관리① 신용위험신용위험은 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 기타유동금융자산,기타비유동금융자산에서도 발생합니다.

1) 금융자산의 손상

연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

- 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권 및 계약자산

- 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

2) 매출채권과 계약자산연결회사는 매출채권과 계약자산에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권과 계약자산은 신용위험 특성과 경과일을 기준으로 구분하였습니다. 미청구용역에 따른 계약자산은 동일 유형의 계약에서 발생한 매출채권과 유사한 위험속성을 가지므로 연결회사는 매출채권의 손실률을 계약자산의 손실율에 대한 합리적인 추정치로 판단하였습니다.

당기말 및 전기말 현재 손실충당금 내역은 다음과 같습니다. 기대신용손실에는 미래전망정보가 포함됩니다.

(단위: 원)

구 분	정상금융자산	3개월 이내	3개월 초과6개월 이내	6개월 초과9개월 이내	9개월 초과12개월 이내	1년 초과	합 계

당기말:

기대 손실률	-	0.11%	5.03%	15.91%	29.14%	100.00%	-

매출채권	902,021,951	44,496,216,068	557,220,650	3,707,372	215,352,617	8,073,048,722	54,247,567,380

계약자산	7,883,084,207	-	-	-	-	-	7,883,084,207

총 장부금액	8,785,106,158	44,496,216,068	557,220,650	3,707,372	215,352,617	8,073,048,722	62,130,651,587

손실충당금	-	(48,668,313)	(28,015,906)	(589,738)	(63,917,652)	(8,073,048,722)	(8,214,240,331)

전기말:

기대 손실률	-	0.08%	1.59%	2.31%	33.33%	100.00%	-

매출채권	3,501,475,784	49,326,059,441	2,721,908,031	1,460,636,976	30,342,061	8,241,925,955	65,282,348,248

계약자산	5,748,956,129	-	-	-	-	-	5,748,956,129

총 장부금액	9,250,431,913	49,326,059,441	2,721,908,031	1,460,636,976	30,342,061	8,241,925,955	71,031,304,377

손실충당금	-	(38,508,951)	(43,361,417)	(33,791,558)	(10,114,020)	(8,241,925,955)	(8,367,701,901)

당기 및 전기 중 매출채권과 계약자산의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기	전기

기초	8,367,701,901	6,555,046,315

손익으로 인식된 손실충당금의 증감	21,559,506	1,572,198,911

회수가 불가능하여 당기 중 제각된 금액	(5,206,522)	(31,520,759)

기타 환율변동차이	(169,814,554)	271,977,434

기말	8,214,240,331	8,367,701,901

매출채권과 계약자산에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

3) 상각후원가 측정 기타 금융자산상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 대여금, 장단기금융상품, 미수금, 미수수익, 보증금이 포함됩니다.

당기 및 전기 중 상각후원가로 측정되는 기타 금융자산에 대한 손실충당금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	미수금	보증금	합 계

당기:

당기초 손실충당금	(424,000,000)	(98,500,000)	(522,500,000)

당기손익에 인식된 손실충당금의 증감	(30,000,000)	(6,415,800)	(36,415,800)

회수가 불가능하여 당기중 제각된 금액	424,000,000	98,500,000	522,500,000

당기말 손실충당금	(30,000,000)	(6,415,800)	(36,415,800)

전기:

전기초 손실충당금	(380,800,000)	(98,500,000)	(479,300,000)

전기손익에 인식된 손실충당금의 증감	(43,200,000)	-	(43,200,000)

전기말 손실충당금	(424,000,000)	(98,500,000)	(522,500,000)

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 경영진은 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다.

4) 대손상각비당기 및 전기 중 손익으로 인식된 금융자산의 손상 관련 대손상각비는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기	전기

매출채권 대손상각비	21,559,506	1,572,198,911

기타 금융자산 대손상각비환입	36,415,800	43,200,000

② 유동성위험관리연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환 가능하다고 판단하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 금융부채의 잔존만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	잔존계약만기

3개월 미만	3개월~1년	1 ~ 5년

당기말:

단기차입금	17,611,624,810	19,122,015,872	7,432,572,156	11,689,443,716	-

교환사채	-	530,850,000	530,850,000	-	-

매입채무	57,944,349,314	57,944,349,314	57,944,349,314	-	-

리스부채	4,636,433,647	4,990,742,377	858,411,382	2,059,960,535	2,072,370,460

기타채무	14,941,524,009	14,941,524,009	14,941,524,009	-	-

금융보증부채	25,332,786	25,332,786	-	25,332,786	-

합 계	95,159,264,566	97,554,814,358	81,707,706,861	13,774,737,038	2,072,370,460

전기말:

단기차입금	17,622,075,962	18,223,581,317	6,091,742,665	12,131,838,652	-

교환사채	465,599,462	530,850,000	530,850,000	-	-

매입채무	54,298,362,647	54,298,362,647	54,298,362,647	-	-

리스부채	5,698,294,140	6,490,980,450	870,680,590	2,206,002,544	3,414,297,316

기타채무	13,145,846,254	13,145,846,254	13,145,846,254	-	-

금융보증부채	145,978,835	145,978,835	-	145,978,835	-

파생상품부채	34,365,500	34,365,500	-	34,365,500	-

합 계	91,410,522,800	92,869,965,003	74,937,482,156	14,518,185,531	3,414,297,316

③ 환위험연결회사는 원재료 수입 거래와 관련하여 USD의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 수시로 측정하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 원, USD, IDR, CNY, VND)

구 분	USD	IDR	CNY	VND	원화환산액

외화자산:

현금및현금성자산	3,019,863	11,789,191,973	21,484,545	43,034,934,137	12,091,238,707

매출채권	8,381,803	13,234,079,737	17,489,732	19,735,440,604	17,818,638,623

미수금	32,168	754,955,599	94,680	236,359,882	143,074,678

보증금	18,801	343,661,700	115,541	233,226,000	92,786,724

소 계	11,452,635	26,121,889,009	39,184,498	63,239,960,623	30,145,738,732

외화부채:

단기차입금	4,190,000	-	18,297,634	-	9,758,854,562

매입채무	2,151,181	3,176,074,254	6,512,350	36,176,589,321	6,667,312,395

미지급금	80,947	-	76,670	2,983,321,613	294,739,282

소 계	6,422,128	3,176,074,254	24,886,654	39,159,910,934	16,720,906,239

2) 전기

(단위: 원, USD, IDR, CNY, VND)

구 분	USD	IDR	CNY	VND	원화환산액

외화자산:

현금및현금성자산	4,147,321	4,771,649,472	15,521,412	14,993,224,251	10,520,362,252

매출채권	6,840,718	12,863,925,530	16,411,390	8,597,925,965	15,026,979,911

미수금	100,000	683,425,598	58,928	1,671,942	221,216,905

보증금	18,801	763,117,400	71,741	228,226,000	124,764,813

소 계	11,106,839	19,082,118,000	32,063,471	23,821,048,158	25,893,323,881

외화부채:

단기차입금	5,690,000	-	-	-	8,364,300,000

매입채무	1,724,507	4,393,417,796	4,585,229	1,339,534,407	3,935,425,287

미지급금	334,026	68,076,848	264,633	33,710,939	552,427,494

소 계	7,748,532	4,461,494,644	4,849,862	1,373,245,346	12,852,152,781

당기말 및 전기말 현재 외화에 대한 원화환율 10% 변동 시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

당기말	전기말

원화 10% 평가절하시	원화 10% 평가절상시	원화 10% 평가절하시	원화 10% 평가절상시

1,342,483,249	(1,342,483,249)	1,304,117,110	(1,304,117,110)

상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

④ 이자율위험관리연결회사는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 시장이자율의 변동으로 인해 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 고려하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 시장이자율 1% 변동시 변동이자율 차입금 이자비용이 연간 순금융수익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

당기말	전기말

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

(176,116,248)	176,116,248	(136,182,853)	136,182,853

⑤ 가격위험관리연결회사는 당기손익-공정가치 측정 금융자산 중 상장주식 및 채무증권과 관련하여 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 기타 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 시장가격의 변동으로 인하여상장주식 및 채무증권의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산 중 시장성이 있는 중요한 투자자산의 관리는 개별적으로 이루어지고 있으며, 취득과 처분은 연결회사의 경영진이 승인하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 가격위험관리 대상이 되는 항목의 내역은 없습니다.

당기말 및 전기말 현재 시장가격 5% 변동 시 시장성 있는 상장주식과 채무증권의 가격변동이 당기손익(당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익)에 미치는 영향은 없습니다.

(4) 자본위험관리연결회사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사의 경영진은 부채비율, 순차입금비율 등의 자본구조를 주기적으로 검토하고 있으며, 필요한 경우 장ㆍ단기 자금차입, 자산매각 그리고 유상증자 등을 통하여 부채비율을 개선하기 위한 정책을 지속적으로 유지하고 있습니다.

(단위: 원)

구 분	당기	전기

부채(a)	135,130,926,049	148,705,417,328

자본(b)	116,250,047,762	111,323,900,915

현금및현금성자산 및 유동성금융기관예치금등(c)	83,570,301,285	63,270,595,307

현금및현금성자산	78,474,282,769	61,058,553,765

단기금융자산	5,096,018,516	2,212,041,542

차입금(d)	17,611,624,810	17,622,075,962

부채비율(a/b)	116.24%	133.58%

순차입금비율(d-c)/b	(-)56.74%	(-)41.01%

동사의 위험관리에 관한 자세한 사항은 연결재무제표의 주석 33.위험관리 및 별도 재무제표의 주석 33.위험관리 부분을 참고하여 주시기 바랍니다. 3. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황해당사항 없습니다.