에스넷 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

에스넷시스템 이사회는 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지 제25기 사업연도의 회계 및 업무에 관하여 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다. 1. 예측정보에 대한 주의사항

연결회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동 , 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다 . 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며 , 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다 . 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험 , 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다 . 또한 , 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며 , 이에 한하지 않습니다 .

연결회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다 . 결론적으로 , 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다 . 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며 , 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다 .

2. 경영진단의 개요회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다.2023년은 고강도 금리 인상에 따른 글로벌 경기 침체와 러시아-우크라이나의 전쟁 장기화 및 이스라엘-하마스의 전쟁으로 인한 동유럽 및 중동 정세 불안 그리고 미-중 무역갈등 등 글로벌 경제의 불확실성이 지속되었습니다. 코로나 팬데믹의 직접적인 영향은 전년보다 감소했으나, 금리인상에 따른 금융시장의 위축과 공급망 이슈 등 단기적으로 해소가 어려운 경영 여건이 지속되었습니다. 당사는 이러한 경제 여건 속에서도 2023년도 연결기준 매출액은 전년대비 22.5% 증가한 4771억원으로 역대 최대 매출을 기록하였습니다. 또한 영업이익은 전년대비 549.2% 증가한 145억원을 달성하였습니다. 당사가 최대실적을 달성한 주요 요인으로는 주요 고객사와의 성공적인 프로젝트 수행, 인공지능(AI) 인프라 및 클라우드 기반사업 확대 등이 있습니다. 2024년도에는 기존 사업들의 지속 성장과 더불어 공공, 중소중견 기업의 조직상황에 맞는 커스터마이징, 데이터 및 프로세스 정리, 인프라 구축 등 컨설팅에 집중하여 성장 기조를 이어갈 것으로 기대하고 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적※ 본 요약재무정보는 제25기 정기주주총회 승인전 재무제표로, 2023년 3월 28일 개최되는 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.가. 요약연결재무정보

에스넷시스템주식회사와 그 종속회사 (단위 : 백만원)

구 분	제 25 기(2023년)	제 24 기(2022년)	제 23 기(2021년)

[유동자산]	234,601	217,996	168,829

ㆍ현금및현금성자산	41,981	29,544	50,781

ㆍ단기금융자산	517	1,885	1,316

ㆍ기타 유동금융자산	485	322	304

ㆍ재고자산	89,709	64,801	40,938

ㆍ매출채권 및 기타채권	84,237	88,590	57,118

ㆍ선급금	17,038	32,104	17,719

ㆍ기타유동자산	634	751	653

[비유동자산]	58,146	52,980	56,297

ㆍ장기금융자산	2,220	1,418	2,042

ㆍ기타 비유동 금융자산	10,435	10,371	13,568

ㆍ관계기업투자	29,296	23,515	25,383

ㆍ유/무형자산	11,836	11,751	10,051

ㆍ장기기타채권	4,359	5,926	5,253

자산총계	292,748	270,976	225,126

[유동부채]	178,967	190,455	147,577

[비유동부채]	5,938	5,868	8,076

부채총계	184,905	196,324	155,653

[지배기업소유주지분]	98,033	66,072	62,094

ㆍ자본금	9,713	8,492	8,038

ㆍ기타불입자본	57,770	45,382	37,305

ㆍ기타자본구성요소	△2,354	△1,940	△1,580

ㆍ이익잉여금	32,903	14,138	18,332

[소수주주지분]	9,810	8,581	7,378

자본총계	107,843	74,653	69,473

부채 및 자본총계	292,748	270,976	225,126

구 분	제 25 기(2023년)	제 24 기(2022년)	제 23 기 (2021년)

매출액	477,141	389,494	321,224

영업이익	14,463	2,228	△1,243

연결총당기순이익	21,100	△4,073	△7,965

지배기업 소유주지분 순이익	19,906	△3,513	△8,482

소수주주지분 순이익	1,194	△559	517

주당순이익(원)	1,187	△236	△581

연결에 포함된 회사수	9	9	9

관계기업투자주식 평가방법	지분법	지분법	지분법

[Δ는 부(-)의 수치임]

연결기준 매출액은 4,771억원을 기록하였으며, 영업이익은 145억원을 달성하였습니다. 매출액은 전년대비 약 22.5% 증가, 영업이익은 전년대비 약 549% 증가한 수치입니다. 장기간 지속되었던 주요 장비들의 공급 지연이 일부분 해소됨에 따라 매출 증대로 이어졌으며 지속적으로 준비하고 있는 클라우드 사업부문의 성장과 AI인프라 및 솔루션 사업 등의 성장으로 사업영역이 확대되며 All-In-One IT 서비스를 제공하는 IT 플랫폼 회사로 변화하고 있습니다.나. 요약별도재무정보

에스넷시스템주식회사 (단위 : 백만원)

구 분	제 25 기(2023년)	제 24 기(2022년)	제 23 기(2021년)

[유동자산]	165,440	151,399	110,197

ㆍ현금및현금성자산	20,279	12,137	28,789

ㆍ단기금융자산	432	1,885	1,316

ㆍ기타 유동금융자산	676	460	435

ㆍ재고자산	82,403	52,950	35,063

ㆍ매출채권 및 기타채권	53,460	61,360	33,994

ㆍ선급금	8,014	22,440	10,397

ㆍ기타유동자산	176	166	202

[비유동자산]	53,366	47,728	56,784

ㆍ장기금융자산	0	0	220

ㆍ기타 비유동 금융자산	8,660	8,341	11,175

ㆍ투자자산	35,779	30,685	34,869

ㆍ유/무형자산	5,329	4,528	5,480

ㆍ장기기타채권	1,978	2,889	2,983

ㆍ기타비유동자산	1,620	1,285	2,057

자산총계	218,806	199,126	166,980

[유동부채]	132,757	140,837	109,598

[비유동부채]	3,172	3,095	7,107

부채총계	135,930	143,932	116,705

ㆍ자본금	9,713	8,492	8,038

ㆍ기타불입자본	57,369	44,981	38,298

ㆍ기타자본구성요소	△2,616	△2,674	△2,289

ㆍ이익잉여금	18,410	4,395	6,229

자본총계	82,876	55,194	50,275

부채와자본총계	218,806	199,126	166,980

구 분	제 25 기(2023년)	제 24 기(2022년)	제 23 기(2021년)

매출액	307,639	253,875	181,749

영업이익	9,318	5,374	△1,813

당기순이익	14,702	△1,092	△8,946

주당순이익(원)	877	△73	612

종속·관계기업투자주식 평가방법	원가법	원가법	원가법

[Δ는 부(-)의 수치임]

별도 기준 매출액은 3,076억원, 영업이익은 93억원을 달성하였습니다. 매출액은 전년대비 21.2% 증가하였고, 영업이익은 전년대비 73.4% 증가하였습니다. 주요 고객사와의 프로젝트와 더불어 금융, 공공부문의 프로젝트의 성공적인 수행과 자체적인 원가 절감 노력으로 영업이익이 크게 개선 되었습니다. 4. 유동성 및 자금조달당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환 가능하다고 판단하고 있습니다.

(단위 : 원)

과 목	제 25(당) 기	제 24(전) 기

Ⅰ.영업활동현금흐름	16,878,340,586	-27,189,766,337

Ⅱ.투자활동현금흐름	14,317,667,182	-10,569,793,755

Ⅲ.재무활동현금흐름	-18,777,957,467	16,671,509,147

Ⅳ.현금및현금성자산에 대한 환율변동효과	18,865,635	-148,642,264

Ⅴ.현금및현금성자산의순증가	12,436,915,936	-21,236,693,209

Ⅵ.기초현금및현금성자산	29,543,807,925	50,780,501,134

Ⅶ.기말현금및현금성자산	41,980,723,861	29,543,807,925

5. 미상환 전환사채 발행현황

(기준일 : 2023.12.31 ) (단위 : 원, 주)

종류＼구분	회차	발행일	만기일	권면(전자등록)총액	전환대상주식의 종류	전환청구가능기간	전환조건	미상환사채	비고

전환비율(%)	전환가액	권면(전자등록)총액	전환가능주식수

무기명식 무보증 이권부 사모 전환사채	1	2020년 11월 20일	2023년 11월 20일	20,000,000,000	보통주	2021.11.20 ~ 2023.10.20	100	5,029	-	-	(주1)

무기명식 무보증 이권부 사모 전환사채	2	2022년 11월 30일	2025년 11월 30일	5,000,000,000	보통주	2023.11.30~ 2025.10.30	100	4,477	550,000,000	122,850	(주2)

합 계	-	-	-	25,000,000,000	-	-	-	-	550,000,000	122,850	-

(주1) 무기명식 무보증 이권부 사모 전환사채 1회차는 2023.11.20 만기로 잔액에 대한 상환 후 말소되었습니다.(주2) 공시서류 작성기준일 이후 무기명식 무보증 이권부 사모 전환사채 2회차는 보고서 제출일 현재 전량 전환되어 미상환사채 권면(전자등록)총액 및 전환가능 주식수는 없습니다. 6. 부외거래가. 충당부채, 우발채무 및 약정사항 관련본 보고서 III.재무에 관한 사항 3.연결재무제표 주석과 5. 재무제표 주석 중 우발부채와 주요약정사항을 참고하시기 바랍니다. 7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 'III. 재무에 관한 사항' 중 3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.나. 법규상의 규제에 관한 사항해당사항 없습니다.다. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항동사의 위험관리에 관한 자세한 사항은 연결재무제표의 주석 32.위험관리 및 별도 재무제표의 주석 29. 위험관리 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.