케이바이오랩스 분기보고서 (2021.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

( 1) 2021년 영업 개황

회사가 2021년에 영위하고 있는 사업부문 및 각 사업부문의 매출액, 점유율 등은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	사업의 내용	2021년 1분기	2020년

매출액	비중	매출액	비중

패션 사업부문	핸드메이드 가죽제품 제작, 판매 등	987	26.99%	5,141	35.86%

바이오 사업부문	의약품 도소매	2,666	72.92%	9,189	64.10%

기타사업부	기타사업 등,	3	0.09%	5	0.04%

합계	3,656	100.00%	14,335	100.00%

1) 회사는 2017년 9월말부터 패션사업을 시작하였습니다. 회사가 영위하고 있는 브랜드는『hoze』로 handmade 가죽 패션 제품을 디자인합니다.

『hoze』를 통해 생산되는 제품으로는 가방, 의류, 엑세서리 등 가죽으로 구현될 수 있는 모든 패션 제품을 디자인합니다. 이렇게 디자인된 제품은 회사의 엄격한 품질관리를 받는 생산처를 통해 OEM방식으로 생산됩니다. 『hoze』의 매출처는 백화점(롯데, 신세계), 오프라인 매장(신사동 가로수길 등), 인터넷몰, 홈쇼핑(예정) 등으로 다양합니다. 또한 동남아, 중국 등에도 수출을 기획하고 있으며 다양한 국가에서 수출제의를 받고 있습니다. 2) 회사는 2019년 7월 (주)다나은의 주식을 취득함으로써 바이오사업을 개시하였습니다. 바이오사업부는 의약품도소매업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 의약품도소매업은 국내외 주요 제약사로부터 구매라이센스를 획득하고 의약품 등으로 국내 병의원, 약국 등에 공급을 하는 사업을 말합니다.

건강보험심사평가원이 약사법 제47조3에 의거 한국제약바이오협회, 한국의약품수출입협회로부터 받은 생산·수입실적과 제조·수입사 및 도매상 등으로부터 받은 완제의약품 공급실적을 종합하여 공개한 「2019년 완제의약품 유통정보 통계집」에 따르면 의약품 유통금액은 매년 급증하는 추세로 2019년에는 약 71조 규모로 조사되었습니다. 이 중 상위 5% 업체가 49조원을 차지하고 있습니다.

통계자료에 따르면, 의약품 유통금액은 매년 급증하는 경향을 보이고 있습니다.

* 이미지 출처, 2019 완제의약품 유통정보 통계집

2017년 60조원 수준이었다가 2018년 65조를 넘었고 2019년에는 70조원을 돌파하였습니다. 동일기간 의약품 품목 수는 2만7389개에서 2만8197개로 늘었습니다. 국내에서 의약품을 유통하는 업체는 도매상 2888곳, 제조사 256곳, 수입사 173곳 등 총 3317곳으로 파악됐고, 이들이 작년 의약품을 공급한 금액을 살펴보면 도매상 39조7814억원, 제조사 23조1029억원, 수입사 8조698억원 수준으로 총 70조9541억원입니다.

* 이미지 출처, 2019 완제의약품 유통정보 통계집

여기서 주목해야 할 부분은 상위 5% 공급업체가 전체의 약 70%를 차지하고 있다는 점입니다. 전체 3317곳 중 116곳이 49조1655억원의 의약품을 공급한 것으로 나타나 점유율 측면에서 의약품 유통구조 상 상위업체 독식이 일어나는 구조로 해석됩니다. 구체적으로 지난해 도매상 77곳이 24조18억원의 의약품을 유통했으며, 제조사 67곳은 19조276억원, 수입사 22곳은 6조1361억원 수준의 의약품을 공급한 것으로 나타났습니다.

◆ 도·도매 거래규모 19조원

* 이미지 출처, 2019 완제의약품 유통정보 통계집

의약품 공급은 병·의원 등 요양기관을 포함해 도매상이 도매상에게 전달하는 도·도매, 수출, 군납 등으로 구분됩니다. 이를 기반으로 의약품 유통의 흐름은 ‘제조·수입사→도매상→도매상→병·의원 등 요양기관’ 등으로 이어지며, 중간과정이 생략되는 경우도 있습니다.

지난해 기준 유통단계별 금액을 보면, 제조·수입사에서 바로 요양기관으로 공급된 금액은 2조9000억원(4%) 규모로 조사됐습니다. 제조·수입사에서 도매상으로 22조원(31.3%), 도매상에서 도매상으로 넘어가는 도·도매 거래는 19조원(27.1%)으로 집계되었습니다. 도매상에서 요양기관에 의약품을 공급하는 금액은 지난해 26조원(36.7%) 수준인 것으로 파악됩니다.

이처럼 도매상과 도매상의 거래 금액이 점차 커지고 있다는 것을 확인할 수 있다.

(개별 매입금액 및 매출금액은 영업 정책상의 이유로 기재하지 않습니다.)

(2) 2021년 사업부문별 정보

1) 회사의 전략적 의사결정을 수립하는 경영진이 영업부문을 결정하고 있습니다. 경영진은 각 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정을 하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 부문의 영업수익을 기준으로 검토하고 있으며, 이에 따라 회사의 보고부문은 패션사업부문, 바이오사업부문 및 기타사업부문으로 구분됩니다.

2) 당분기와 전기의 영업부문의 부문별 정보는 다음과 같습니다.

(당분기) (단위: 천원)

구 분	패션사업부문	바이오사업부문	기타사업부문	합 계

총부문수익	986,960	2,665,922	3,000	3,655,882

내부영업수익	-	-	-	-

외부고객으로부터의 수익	986,960	2,665,922	3,000	3,655,882

보고부문영업이익(손실)	(142,585)	260,875	(372,018)	(253,728)

감가상각비 및 무형자산상각비	87,015	9,467	61,135	157,617

보고부문당기순이익(손실)	(146,370)	269,928	(7,347,857)	(7,224,299)

(전기) (단위: 천원)

구 분	패션사업부문	바이오사업부문	기타사업부문	합 계

총부문수익	5,140,801	9,189,583	5,000	14,335,384

내부영업수익	-	-	-	-

외부고객으로부터의 수익	5,140,801	9,189,583	5,000	14,335,384

보고부문영업이익(손실)	487,497	1,690,341	(1,492,872)	684,966

감가상각비 및 무형자산상각비	347,901	36,294	256,969	641,164

보고부문당기순이익(손실)	416,486	1,726,382	(3,640,986)	(1,498,118)

3) 당분기와 전기의 영업부문별 지역 정보는 다음과 같습니다.

(당분기) (단위: 천원)

구 분	패션사업부문	바이오사업부문	기타사업부문	합 계

국내매출	986,194	2,665,922	3,000	3,655,116

해외매출	766	-	-	766

사업부별합계	986,960	2,665,922	3,000	3,655,882

(전기) (단위: 천원)

구 분	패션사업부문	바이오사업부문	기타사업부문	합 계

국내매출	5,138,618	9,189,583	5,000	14,333,201

해외매출	2,183	-	-	2,183

사업부별합계	5,140,801	9,189,583	5,000	14,335,384

4) 당분기말과 전기말의 영업부문별 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위: 천원)

구 분	패션사업부문	바이오사업부문	기타사업부문	합 계

보고부문자산	3,948,160	4,626,426	67,368,213	75,942,799

관계기업투자자산	-	-	16,776,261	16,776,261

비유동자산	709,549	88,499	21,053,790	21,851,838

보고부문 부채	441,047	300,938	16,635,024	17,377,009

(전기말) (단위: 천원)

구 분	패션사업부문	바이오사업부문	기타사업부문	합 계

보고부문자산	3,860,638	5,219,491	62,339,975	71,420,104

관계기업투자자산	-	-	23,954,792	23,954,792

비유동자산	780,661	65,991	28,251,224	29,097,876

보고부문 부채	366,217	1,338,960	9,977,107	11,682,284

5) 당기 중 회사 매출액 의 10%이상을 차지하는 단일 외부고객은 2개 업체로 매출액 대비 23.88%를 차지하고 있습니다.

2. 조직도3. 주요 제품 및 원재료 등

가. 주요 제품 등의 현황(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	주요상표등	매출액(비율)

패션사업	제조	유통,판매	hoze, Helianthus	987(26.99%)

바이오사업	상품	의약품도소매	-	2,666(72.92%)

기타사업부	기타	-	-	3(0.09%)

합계	3,656(100.00%)

나. 주요 제품 등의 가격변동추이 - 제품의 가격은 영업정책상 공개할 수가 없습니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거회사는 본 보고서 제출기준일 현재 직접 생산하는 제품은 없습니다.

나. 생산설비의 현황 등회사가 기존에 생산을 하고 있던 건물, 기계장치 등의 자산은 현재 임대 중에 있으며 회사가 직접 생산설비를 가동하고 있지는 않습니다.

다. 향후 투자계획【해당사항 없음】5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제25기	제24기	제23기

패션사업	제조	유통,판매	수출	1	2	-

내수	986	5,139	3,323

합계	987	5,141	3,323

바이오사업	상품	의약품도소매	수출	-	-	-

내수	2,666	9,189	7,696

합계	2,666	9,189	7,696

기타사업	기타	기타	수출	-	-	-

내수	3	5	304

합계	3	5	304

합계	수출	1	2	-

내수	3,655	14,333	11,323

합계	3,656	14,335	11,323

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

(단위 : 명)

부문별	패션사업부	바이오사업부	경영지원

임.직원	15	6	11

(2) 판매경로패션사업은 온·오프라인에서 직접 소비자에게 판매하는 방식으로 진행하고 있습니다. 온라인은 자사몰과 플랫폼 형태의 쇼핑몰, 인터넷 면세점 등에서 판매가 되고 있으며, 오프라인은 자사의 쇼룸과 백화점, 팝업 매장 등에서 소비자들에게 직접 판매를 하고 있습니다. 일시적으로 홈쇼핑 등에서 판매를 하기도 하고 있습니다. 또한 중국 및 아시아 지역에서 판매 문의를 계속 받고 있으며 향후 수출을 적극적으로 검토 중인 단계입니다.바이오사업부의 의약품 판매는 대형병의원, 도매약국, 일반 약국 등을 대상으로 이루어지고 있습니다. 폐쇄적인 의약품 시장의 특성을 고려하여 의약품 뿐 아니라 병의원 및 약국에서 발생하는 부대서비스 제공에도 힘쓰고 있으며 기존 거래처 뿐 아니라 신규 거래처의 개척에도 지속적으로 노력 중에 있습니다.

(3) 판매전략패션사업은 일반 대중을 상대로 하기 때문에 홍보가 매우 중요한 역할을 합니다. 회사는 패션사업의 홍보를 위해 한국 패션의 중심지라고 할 수 있는 가로수길에 쇼룸을 최근 오픈하였습니다. 또한 네이버, 카카오, 페이스북, 인스타그램 등 각종 플랫폼과 SNS 등을 통한 적극적인 홍보도 진행하고 있습니다. 특히 연예인 협찬 사업을 통해 소비자들에게 친숙한 브랜드로 인지될 수 있도록 지속적인 노력을 경주하고 있습니다.바이오사업은 일반 대중이 아닌 의사, 약사 등 전문가 집단을 대상으로 하기 때문에 대중 홍보 보다는 전문적인 접근이 필요합니다. 당사는 적시에 필요한 의약품을 제공함은 물론 병의원 및 약국 등에 부수하는 부대서비스 제공도 확대함으로써 추가거래처 확보에 최선을 다하고 있습니다.

6. 재무위험관리

회사는 시장위험, 신용위험과 유동성위험에 노출되어 있습니다(시장위험은 다시 환율변동위험, 이자율변동위험과 지분증권에 대한 시장가치 변동위험 등으로 구분됨). 회사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

(1) 시장위험

1) 외환위험 당사의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 업습니다.

2) 가격위험

회사는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 상장주식을 포함하는 지분증권에 투자하고 있습니다. 회사는 이를 위하여 하나 이상의 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 시장성 있는 주식의 가격이 5% 변동하는 경우 회사의 기타포괄손익에 미치는 효과에 대한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기	전기

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

당기손익-공정가치평가손익	5,146	(5,146)	40,405	(40,405)

3) 이자율위험

회사는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 회사의 경영진은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp변동시 변동금리부 차입금 및 예금으로 1년간 발생하는 이자수익과 이자비용의 영향은다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기	전기

100bp상승시	100bp하락시	100bp상승시	100bp하락시

이자비용	9,734	(9,734)	20,431	(20,431)

이자수익	385,911	(385,911)	265,928	(265,928)

(2) 신용위험 신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 매출채권 및 기타채권에 대한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금 및 현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인신용등급기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래를 하고있습니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 당사는 거래상대방에 대한 개별적인 위험 한도 관리정책은 보유하고 있지 않습니다.1) 금융상품의 범주별 분류내역

(단위:천원)

구분	상각후 원가측정	기타포괄손익- 공정가치측정	당기손익- 공정가치측정	계

당분기말

현금및현금성자산	33,271,455	-	-	33,271,455

단기금융자산	1,242,911	-	-	1,242,911

당기손익-공정가치금융자산	-	-	9,325,377	9,325,377

매출채권	2,242,475	-	-	2,242,475

기타수취채권	1,102,382	-	-	1,102,382

기타금융자산	731,865	-	-	731,865

계	38,591,088	-	9,325,377	47,916,465

전기말

현금및현금성자산	20,947,785	-	-	20,947,785

단기금융자산	2,648,092	-	-	2,648,092

당기손익-공정가치금융자산	-	-	12,772,587	12,772,587

매출채권	1,814,001	-	-	1,814,001

기타수취채권	462,161	-	-	462,161

기타금융자산	720,791	-	-	720,791

계	26,592,830	-	12,772,587	39,365,417

(단위:천원)

구분	당기손익- 공정가치금융부채	상각후 원가측정 금융부채	계

당분기말

매입채무	-	32,752	32,752

단기차입금	-	-	-

사채	-	15,933,668	15,933,668

기타금융부채	-	940,604	940,604

계	-	16,907,024	16,907,024

전기말

매입채무	-	1,032,141	1,032,141

단기차입금	-	-	-

사채	-	9,040,214	9,040,214

기타금융부채	14,711	996,278	1,010,989

계	14,711	11,068,633	11,083,344

2) 금융상품 범주별 순손익 구분(단위:천원)

구 분	당분기	전기

당기손익-공정가치측정

평가손익	-	1,618,937

처분손익	500,732	652,529

배당금수익	-	-

소 계	500,732	2,271,466

상각후 원가측정

이자수익	150,550	639,460

외환차손	2	-

대손상각비	-	(322,951)

기타의 대손상각비	-	(39,699)

소 계	150,552	276,810

상각후원가로 측정하는 금융부채

사채상환이익	-	-

이자비용	449,307	3,801,251

소 계	449,307	3,801,251

3) 금융상품의 신용위험에 대한 최대 노출정도

금융상품의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 회사의 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

장부금액	장부금액

현금및현금성자산	33,271,455	20,947,785

단기금융자산	1,242,911	2,648,092

당기손익-공정가치금융자산	9,325,377	12,772,587

매출채권	2,242,475	1,814,001

기타수취채권	1,102,382	462,161

기타금융자산	731,865	720,791

금융자산 합계	47,916,465	39,365,417

회사는 금융기관에 현금및현금성자산과 금융자산을 예치하고 있으며,신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. (3) 유동성위험

유동성위험은 회사의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 회사가 부담하고 있는 단기채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다. 회사의 자금관리주관부서는향후 예상되는 부족자금에 대하여 금융비용의 최소화, 소요자금의 적기충당, 자금상환능력, 담보능력등 제반 여건을 고려하여 자금을 조달합니다.

보고기간종료일 현재 금융부채에 대하여 보고기간종료일로부터 계약만기일까지의 잔여만기에 따른 만기별 구분 내역은 다음과 같습니다.

(당분기) (단위:천원)

구 분	1년 이내	1년 ~ 5년	5년 초과	합계

매입채무	32,752	-	-	32,752

차입금	-	-	-	-

사채(*)	7,000,000	10,000,000	-	17,000,000

기타금융부채	683,896	97,535	-	781,431

(*) 할인전 금액입니다.

(전기말) (단위:천원)

구 분	1년 이내	1년 ~ 5년	5년 초과	합계

매입채무	1,029,270	2,871	-	1,032,141

차입금	-	-	-	-

사채(*)	9,500,000	-	-	9,500,000

기타금융부채	784,368	91,383	-	875,751

(*) 할인전 금액입니다. (4) 자본위험 회사의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.보고기간종료일 현재 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

부채(A)	17,377,010	11,682,284

자본(B)	58,565,791	59,737,820

현금및현금성자산(C)	33,271,455	20,947,785

차입금(D)	15,933,668	9,040,214

부채비율(A/B)(%)	29.67%	19.56

순차입금비율(D-C)/B(%)	-29.60%	-19.93

7. 파생상품 등에 관한 사항가. 파생상품계약 체결 현황

당사는 키움증권과 다수의 상장주식을 기초자산으로 하는 장외파생상품거래계약(CFD)을 체결하고 있으며, 당분기말 현재 장외파생계약 명목금액은 103백만원입니다.

(단위: 원)

구 분	당분기	전기

파생상품거래이익	177,902,083	814,987,902

파생상품거래손실	17,668,386	505,676,379

파생상품평가손실	8,540	14,710,500

나. 리스크 관리에 관한 사항【해당사항 없음】

8. 경영상의 주요계약 등【해당사항 없음】

9. 연구개발활동 【해당사항 없음】