레드캡투어 사업보고서 (2023.12)
5. 위험관리 및 파생거래

1) 재무위험관리요소 연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

2) 시장위험가. 외환위험

연결회사는 해외여행알선 업무 등과 관련하여 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기때문에 외환 위험, 특히 주로 미국 달러화 및 유로화 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 외환 위험은 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 경영진은 연결회사 내의 기업들이 각각의 기능통화에 대한 외환 위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다.

보고기간 말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 연결회사의 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2023.12.31	2022.12.31

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

EUR	3,688	(3,688)	7,473	(7,473)

USD	3,583	(3,583)	(19,427)	19,427

JPY	(569)	569	(587)	587

CNY	6,062	(6,062)	2,783	(2,783)

나. 이자율위험 이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.연결회사는 보고기간말 현재 변동금리부 자산 대비 변동금리부 부채가 많아 이자율 상승시 순이자비용이 증가합니다. 한편, 연결회사는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간 /주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 10bp 변동시 연결회사의 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2023.12.31	2022.12.31

10bp 상승시	10bp 하락시	10bp 상승시	10bp 하락시

이자비용	(251,216)	251,216	(204,027)	204,027

보고기간말 현재 연결회사는 이자율변동에 따른 위험을 관리하기 위하여 금리스왑계약을 체결하고 있으며, 주요 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

2023년	계약처	금액	지급이자율(%)	계약시작일	계약만기일	장부금액

자산

금리스왑(*)	우리은행	6,250,000	3.85	2022.02.21	2025.02.21	44,380

(단위: 천원)

2022년	계약처	금액	지급이자율(%)	계약시작일	계약만기일	장부금액

자산

금리스왑(*)	우리은행	3,333,332	2.64	2020.06.26	2023.06.26	38,453

11,250,000	3.85	2022.02.21	2025.02.21	176,070

(*) 위험회피가 적용되지 않는 파생상품입니다 .

3) 신용위험

신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가하며, 개인 고객에 대한 매출은 현금 또는 허용된 신용카드 거래만을 허용하여 신용위험을 최소화합니다. 또한, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여 월단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 연결회사는 매출채권 및 기타채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 기대신용손실은 채무자의 과거 채무불이행 경험 및 차입자 특유의 요인, 일반적인 경제 환경, 보고기간 말에 현재 상황에 대한 평가를 포함한요소들이 조정된 채무자의 현행 재무상태에 대한 분석을 고려하여 산정됩니다. 당기중 추정기법이나 중요한 가정의 변경은 없습니다. 보고기간말 현재 신용 위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2023.12.31	2022.12.31

현금및현금성자산(보유현금 제외)	63,141,246	28,889,199

(유동 및 비유동)매출채권및기타채권	29,590,541	27,547,982

기타비유동금융자산	49,605	219,702

4) 유동성위험

연결회사는 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 또한, 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중ㆍ장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 분석, 검토하여 금융부채와금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.연결회사의 유동성위험 분석 내역은 다음과 같습니다. 아 래의 유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름이며, 이자지급액을 포함하고 있습니다.

(단위: 천원)

2023.12.31	1년 미만	1년~2년 이하	2년~5년 이하	5년 초과

매입채무및기타채무	65,859,079	-	-	-

장기매입채무및기타채무	-	5,077,540	12,982,554	-

(유동 및 비유동)차입금	179,156,124	131,281,738	54,008,475	-

(유동 및 비유동)사채	28,006,480	32,511,180	29,065,960	-

유동성리스부채	2,546,595	-	-	-

비유동성리스부채	-	1,501,973	2,108,632	422,180

(단위: 천원)

2022.12.31	1년 미만	1년~2년 이하	2년~5년 이하	5년 초과

매입채무및기타채무	63,033,765	-	-	-

장기매입채무및기타채무	-	3,968,784	13,193,213	-

(유동 및 비유동)차입금	113,082,795	96,083,742	46,304,185	1,254

(유동 및 비유동)사채	9,981,200	26,585,200	31,089,900	-

유동성리스부채	4,766,293	-	-	-

비유동성리스부채	-	2,309,241	3,289,930	425,197

5) 자본위험관리 연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 연결회사는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다. 보고기간말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2023.12.31	2022.12.31

총차입금(a)	425,331,242	311,015,683

차감: 현금및현금성자산(b)	63,159,055	28,896,775

순부채(c)=(a)-(b)	362,172,187	282,118,908

부채총계(d)	538,514,978	429,129,491

자본총계(e)	204,247,526	192,726,433

총자본(f)=(d)+(e)	742,762,504	621,855,923

자본조달비율(%)(c/f)	48.76%	45.37%

부채비율(%)(d/e)	263.66%	222.66%