마크로젠 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함 되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

마크로젠은 지난 2024년 12월 보건복지부가 주관하는 범부처 사업인 '국가 통합 바이오 빅데이터 구축 사업을 위한 유전체와 전사체 데이터 생산 및 기초분석' 사업에 정식계약을 체결했습니다. 동 사업을 통해 2028년까지 약 77만명, 2032년까지 총 100만명의 한국인 바이오 빅데이터를 구축하여 의료, 학계, 산업등 국내외 연구자들에게 개방, 신약과 의료기기 개발, 질병 예방과 개인 맞춤 의료 등에 활용하도록 돕는 것이 목표이며 인간 전장 유전체(WGS) 데이터와 전사체(mRNA) 데이터를 생산 및 분석하는 과업을 수행할 예정입니다.

2023년 6월 론칭한 '젠톡' 플랫폼은 DTC 유전자 검사를 총 129 항목, 국내 최다 항목으로 제공하고 있고, B2B 및 B2C로 시장으로 판매 채널을 확대해 가고 있습니다. 젠톡은 '나혼자산다’'네고왕’'한살차이’등 유명 매체에 선보여지며 국내 MZ세대를 중심으로 '몸BTI' 열풍을 불러 일으키고 유전자검사 대중화를 이끌고 있습니다.

또한 24년 삼성전자와 유전체 데이터 기반 헬스케어 서비스의 연구개발과 사업화를 목적으로 업무협약(MOU)을 체결하였으며 이를 통해 '젠톡(GenTok)' 이 삼성 헬스에 탑재되어, 일상생활 라이프로그와 유전자검사 분석 데이터를 연동해 갤럭시 사용자에게 통합적인 개인 맞춤 건강 솔루션을 제공할 예정입니다. 당사는 삼성헬스 젠톡 프로모션을 통해 중.장기적으로는 마이데이터/라이프로그/유전체데이터/설문으로 구성된 종단연구(Longitudinal Study) 기반 고도화된 서비스로 확대할 계획입니다.

당사는 '제2의 지놈' 이라 불리는 마이크로바이옴(미생물) 검사를 24년 3월 '젠톡(GenTok)’내에서 '더바이옴' 서비스로 시작하였습니다. '더바이옴 골드' 제품을 우선 런칭하여 NGS를 이용한 마이크로바이옴 검사를 통해 장내 미생물 환경에 대한 분석정보를 제공하고 있으며 장건강 관련 퍼스널 헬스케어에 도움을 주고 있습니다.

이외에도 구강미생물 검사서비스 '더바이옴 화이트' , 반려견의 장내미생물 검사서비스 '더바이옴 펫'이 추가 출시되었으며 마이크로바이옴 시장 내 경쟁력있는 상품 출시를 준비하고 있습니다.

작년 11월에는 미래형 종합 지놈센터 '마크로젠 세종캠퍼스' 가 완공되어 최첨단 자동화 시스템을 기반으로 유전체 대량 생산을 지원하는 '지놈 파운드리(Genome Foundry)' 역할을 수행할 예정이며 2025년 하반기 완공을 목표로 하는 송도글로벌지놈캠퍼스는 글로벌 유전자 분석 빅데이터 허브로 도약하고, 송도 바이오클러스터로 확장 이전하여 급변하는 유전체 시장에 맞는 우수 인력 확보와 성장을 도모할 거점 역할을 할 것으로 기대하고 있습니다.

[주요경영지표]

(단위 : 백만원)

구분	산식	제29기	제28기	제27기	전년대비증감율

유동비율	유동자산/유동부채	88.90%	128.53%	157.31%	-39.63%

부채비율	부채총계/자기자본	85.80%	58.39%	54.80%	27.41%

영업이익	-	(6,464)	(423)	5,289	-1,428.13%

법인세차감전순이익	-	(9,897)	(20,233)	(29,104)	51.08%

당기순이익	-	(7,784)	(16,751)	(22,005)	53.53%

주1) 상기 주요경영지표는 연결재무제표기준입니다.주2) 당사의 2024년 유동비율은 88.90%로 외상매입금 등의 유동부채 증가로 인하여 전년대비 유동비율이 39.63% 감소하였습니다. 부채비율은 85.80%로 차입금의 증가로 인하여 전년대비 27.41%만큼 증가하였습니다.

3. 재무상태 및 영업실적(1) 재무상태[요약 연결재무상태표]

(단위: 백만원)

구분	제29기	제28기	제27기	전년대비증감액	전년대비증감률

[유동자산]	112,081	74,034	90,568	38,047	51.39%

ㆍ현금및현금성자산	33,045	23,212	37,846	9,833	42.36%

ㆍ단기금융상품	9,575	2,100	10,100	7,475	355.95%

ㆍ매출채권	39,611	26,481	21,776	13,130	49.58%

ㆍ재고자산	21,485	17,068	15,054	4,417	25.88%

ㆍ기타	8,365	5,173	5,793	3,192	61.71%

[비유동자산]	215,579	183,784	189,557	31,795	17.30%

ㆍ당기손익-공정가치금융자산	9,045	13,719	18,832	-4,674	-34.07%

ㆍ관계기업투자	940	44,389	58,086	-43,449	-97.88%

ㆍ유형자산	106,159	77,788	63,275	28,371	36.47%

ㆍ투자부동산	46,537	32,622	35,714	13,915	42.66%

ㆍ기타	52,898	15,266	13,650	37,632	246.51%

자산총계	329,660	257,818	280,126	71,842	27.87%

[유동부채]	126,077	57,599	57,572	68,478	118.89%

[비유동부채]	26,156	39,261	41,594	-13,105	-33.38%

부채총계	152,233	96,860	99,167	55,373	57.17%

[지배기업 소유주지분]	160,823	159,191	179,323	1,632	1.03%

ㆍ자본금	5,421	5,421	5,421	-	-

ㆍ주식발행초과금	94,179	94,179	94,179	-	-

ㆍ이익잉여금	66,855	77,967	97,810	-11,112	-14.25%

ㆍ기타	(5,632)	(18,376)	(18,087)	12,744	69.35%

[비지배지분]	16,604	1,768	1,635	14,836	839.14%

자본총계	177,427	160,958	180,959	16,469	10.23%

부채와 자본총계	329,660	257,818	280,126	71,842	27.87%

당기말 총 자산은 3,297억으로 전기말 2,578억 대비 27.87%가 증가하였습니다. 소마젠 등의 새로운 신규 연결법인 편입이 주요 요인으로 전년대비 718억 증가하였습니다.당기말 총 부채는 1,522억으로 전기말 969억 대비 57.17%가 증가하였습니다. 외상매입금, 차입금이 증가하면서 총 부채총계는 전년대비 554억 증가하였습니다.당기말 총 자본은 1,774억으로 전기말 1.609 억 대비 10.23% 증가하였습니다. 기타포괄손익누계액의 비지배지분이 증가로 총 자본이 전년대비 165억 증가하였습니다. (2) 영업실적

[요약 연결손익계산서]

(단위: 백만원)

구분	제29기	제28기	제27기	전년대비증감액	전년대비증감률

매출액	135,777	132,803	138,617	2,974	2.24%

매출원가	88,648	83,563	85,024	5,085	6.09%

매출총이익	47,129	49,240	53,593	-2,111	-4.29%

판매비와관리비	52,589	49,577	48,069	3,012	6.08%

대손상각비(환입)	1,004	86	235	918	1067.44%

영업이익(손실)	(6,464)	(423)	5,289	-6,041	-1,428.13%

금융수익	436	895	791	-459	-51.28%

금융원가	1,204	984	904	220	22.36%

기타수익	11,702	3,342	4,291	8,360	250.15%

기타비용	12,049	20,277	37,200	-8,228	-40.58%

관계기업지분법손실	2,317	(2,786)	(1,370)	5,103	183.17%

법인세비용차감전순이익(손실)	9,897	(20,233)	(29,104)	30,130	148.92%

법인세비용(수익)	(2,114)	(3,483)	(7,098)	1,369	39.31%

당기순이익(손실)	(7,784)	(16,751)	(22,005)	8,967	53.53%

지배기업의 소유주지분	(7,603)	(16,814)	(22,253)	9,211	54.78%

비지배지분	(180)	63	247	-243	-385.71%

당기말 매출액은 1,358억원으로 전기말 1,328억 대비 2.24%가 증가하였습니다. 당사 용역매출인 DNA Sequencing과 Microarray에서 매출이 증가하여 전년대비 매출액이30억원 증가하였습니다.당기말 영업이익은 -65억원으로 전년대비 -1,428.13%가 감소하였습니다. 전년대비 매출액은 증가하였으나 광고선전비 등의 증가로 판매관리비가 증가하여 영업이익이전년대비 60억 감소하였습니다.당기말 당기순이익은 -78억원으로 전년대비 53.53%가 증가하였습니다. 당기손익-공정가치금융자산 평가이익과 외환이익 등으로 인해 전년대비 당기순이익이 90억 증가하였습니다. [부문별 연결영업실적]

(단위: 백만원)

부문	제29기	제28기	제27기	전년대비매출 증감(률)	전년대비영업손익 증감(률)

매출	영업손익	매출	영업손익	매출	영업손익	금액	(%)	금액	(%)

NGS부문	72,171	2,926	73,879	581	76,516	4,836	-1,708	-2.31	2,345	403.61

CES부문	32,821	2,224	33,640	653	32,814	2,008	-819	-2.43	1,571	240.58

게놈응용부문	11,348	110	10,046	(116)	10,872	899	1,302	12.96	226	194.83

임상진단부문	3,137	(1,097)	3,309	(536)	2,227	(1,717)	-172	-5.20	-561	-104.66

기타부문	16,300	(10,627)	11,929	(1,005)	16,188	(737)	4,371	36.64	-9,622	-957.41

합 계	135,777	(6,464)	132,803	(423)	138,617	5,289	2,974	2.24	-6,041	-1428.13

(3) 환율변동 영향

당사는 글로벌 영업활동으로 인하여 기능통화와는 다른 통화로 표시된 거래를 하고 있어 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 환율변동위험에 노출되어 있는 주요 통화는 USD, JPY, EUR 등이 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주요 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 당사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

구분	세후 손익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기 말	전기 말	당기 말	전기 말

USD	상승시	297,677	207,104	297,677	207,104

하락시	(297,677)	(207,104)	(297,677)	(207,104)

JPY	상승시	229,715	378,501	229,715	378,501

하락시	(229,715)	(378,501)	(229,715)	(378,501)

EUR	상승시	200,385	237,397	200,385	237,397

하락시	(200,385)	(237,397)	(200,385)	(237,397)

AUD	상승시	10,042	10,587	10,042	10,587

하락시	(10,042)	(10,587)	(10,042)	(10,587)

GBP	상승시	2,368	9,749	2,368	9,749

하락시	(2,368)	(9,749)	(2,368)	(9,749)

SGD	상승시	162,695	(9,987)	162,695	(9,987)

하락시	(162,695)	9,987	(162,695)	9,987

CLP	상승시	423	(8,886)	423	(8,886)

하락시	(423)	8,886	(423)	8,886

PLN	상승시	5,255	-	5,255	-

하락시	(5,255)	-	(5,255)	-

당사는 글로벌 영업활동으로 인하여 환율 위험에 노출되어 있으며 환율의 불확실성은 미래의 영업 거래, 자산과부채에 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 당사는 기간별 외화 예금 및 신탁 등을 통해 환율 변동 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다.

(4) 자산손상 및 감액손실

영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고, 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출(1) 유동성 현황

당기말 현재 유동비율은 88.90%로 전년대비 39.63%가 감소하였습니다. 당사의 현금 및 현금성자산은 330억으로 영업활동, 투자활동, 재무활동을 통하여 전년대비 98억이 증가하였습니다. 당사는 1년 이내에 유동성부족이 예상시 되지 않으며 당기말 요약 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	제29기(2024년)	제28기(2023년)	제27기(2022년)	전년대비증감액	전년대비증감률

영업활동 현금흐름	7,124	4,765	10,767	2,359	49.51%

투자활동 현금흐름	(24,120)	(15,328)	(14,648)	-8,792	-57.36%

재무활동 현금흐름	26,896	(5,008)	3,139	31,904	637.06%

현금 및 현금성자산의 증가(감소)	9,901	(15,571)	(743)	25,472	163.59%

기초현금 및 현금성자산	23,212	37,846	38,739	-14,634	-38.67%

현금 및 현금성자산 대한환율변동효과	(67)	937	(151)	-1,004	-107.15%

기말현금 및 현금성자산	33,045	23,212	37,846	9,833	42.36%

(2) 자금조달 당사의 연결재무제표 기준 자금조달 현황은 다음과 같습니다. 당기에 단기차입금이 증가하였고 유동성장기차입금이 발생하였습니다. 총 차입금은 전년대비 9억이 증가하여 2.44% 증가하였습니다.

(단위: 백만원)

구분	제29기	제28기	제27기	전년대비증감액	전년대비증감률

단기차입금	33,875	9,365	9,000	24,510	261.72%

유동성장기차입금	21,166	-	953	21,166	-

장기차입금	13,349	27,260	25,800	-13,911	-51.03%

합 계	68,390	36,625	35,753	31,765	86.73%

당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있으며, 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 전환사채 포함)에서 현금 및 현금성 자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 "자본총계"에 순부채를 가산한 금액입니다.

(단위: 백만원)

구분	제29기	제28기	제27기	전년대비증감액	전년대비증감률

총차입금	68,389	36,625	35,753	31,764	86.73%

차감: 현금및현금성자산	(33,045)	(23,212)	(37,846)	-9,833	-42.36%

순부채	35,344	13,413	(2,093)	21,931	163.51%

자본총계	177,427	160,958	180,959	16,469	10.23%

총자본	212,771	174,371	178,866	38,400	22.02%

자본조달비율	16.61%	7.69%	-	-	-

주) 전전기말 자본조달비율은 순부채가 (-)이므로 계산하지 않았습니다.

5. 부외거래

부외거래와 관련된 사항은 "III. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석의 37. 우발상황과 약정사항을 참고하시기 바랍니다

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항(1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

당기에 최초로 채택.변경된 회계정책 또는 회계추정에 관한 사항은 'Ⅲ.재무에 관한 사항'의 '3.연결재무제표 주석' 및 '5.재무제표 주석'의 '중요한 회계정책'을 참조하시기 바랍니다. 최초 채택.변경된 회계정책 또는 회계추정이 당기 재무상태, 영업실적에 미친 유의적 영향은 없습니다.

(2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항

환경관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 공시작성기준일 현재 해당사항 없습니다. 종업원 현황 등 사항은 'Ⅷ.임원 및 직원 등에 관한 사항'의 '1.임원 및 직원 등의 현황'을 참조하시기 바랍니다.

(3) 법규상의 규제에 관한 사항

최근 정밀의료에 대한 필요성 인식과 관심이 높아짐에 따라 국내 정부 또한 해당 산업을 육성하기 위한 정책 및 규제 수립을 위한 사전 작업을 개시했습니다. 2016년 생명윤리 및 안전에 관한 법률이 개정됨에 따라 보건복지부 장관이 고시하는 일부 항목에 대해서는 일반인이 병원을 통하지 않고 직접 기업에 유전자 분석을 의뢰할 수 있게 되었으며, 식약처의 NGS(Next Generation Sequencing) 임상검사실 인증제도 등도 시행되고 있는 상황입니다.또한 2015년 포스트게놈 다부처 유전체사업 발표에 이어 2016년에는 정부가 지정한 9대 국가전략 프로젝트의 하나로 '정밀의료'가 선정되는 등 국가차원의 지원이 적극적으로 이루어지고 있습니다.

가장 빠르게 유전체 산업 관련 규제를 만들어가기 시작한 미국의 경우 FDA를 중심으로 관련 법령 및 인증 제도를 마련하고 산업을 엄격히 규제하고 있으며, 동시에 한편으로는 이러한 엄격한 규정들을 바탕으로 하여 유전자 검사들을 보험 급여 항목으로 지정하고 국민들의 의료 서비스에 적극 활용할 수 있도록 하고 있습니다.

또한 이러한 선진국들의 움직임에 따라 중국 등 아시아 국가들에서도 자국의 유전자원을 보호하고 유전체 산업을 육성하기 위한 다양한 정책을 마련하고 있는 상황입니다.- 관계법령 : 생명윤리 및 안전에 관한 법률, 체외진단의료기기법,개인정보보호법 등 (4) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 파생상품 및 위험관리정책은 'Ⅱ.사업의 내용'의 '5.위험관리 및 파생거래' 를 참조하시기 바랍니다.