마크로젠 사업보고서 (2023.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장 위험과 위험관리

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며, 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는 데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

나. 주요 재무위험관리

(1) 시장위험1) 외환위험 당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환위험, 특히 주로 미국 달러화 및 유럽 유로화와 관련된 환율 변동 위험에 노출돼 있습니다. 당사는 예상환율 상승 및 하락에 따라 외화를 원화로 전환하는 시기를 조절하고 있으며, 예정된 외화 투자금액 이외에는 매출채권 회수대금을 원화로 보유하는 방식으로 관리하고 있습니다.

보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 회사의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD, JPY, EUR, AUD, GBP, SGD, CLP)

구분	외화종류	당기	전기

외화금액	원화금액	외화금액	원화금액

화폐성 외화자산	USD	4,548,469	5,864,796	8,742,466	11,079,328

JPY	524,301,343	4,785,089	492,575,459	4,695,131

EUR	2,984,449	4,257,586	3,770,045	5,094,084

AUD	152,077	133,840	224,386	192,616

GBP	85,874	140,986	116,423	177,856

SGD	-	-	1,589,049	1,498,648

CLP	327,556	478	5,613,056	8,307

화폐성 외화부채	USD	2,490,840	3,211,689	3,867,010	4,900,662

JPY	-	-	39,500	377

EUR	880,676	1,256,364	1,084,659	1,465,591

GBP	-	-	-	-

SGD	129,253	126,262	13,224	12,471

CLP	77,272,516	112,818	56,570,444	83,724

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 연결회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	세후 손익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기	전기

USD	상승시	207,104	481,936	207,104	481,936

하락시	(207,104)	(481,936)	(207,104)	(481,936)

JPY	상승시	378,501	206,200	378,501	206,200

하락시	(378,501)	(206,200)	(378,501)	(206,200)

EUR	상승시	237,397	616,781	237,397	616,781

하락시	(237,397)	(616,781)	(237,397)	(616,781)

AUD	상승시	10,587	15,024	10,587	15,024

하락시	(10,587)	(15,024)	(10,587)	(15,024)

GBP	상승시	9,749	13,873	9,749	13,873

하락시	(9,749)	(13,873)	(9,749)	(13,873)

SGD	상승시	(9,987)	24,965	(9,987)	24,965

하락시	9,987	(24,965)	9,987	(24,965)

CLP	상승시	(8,886)	(5,883)	(8,886)	(5,883)

하락시	8,886	5,883	8,886	5,883

2) 가격위험

연결회사는 재무상태표상 당기손익-공정가치 금융자산으로 분류되는, 보유 지분증권 등의 가격위험에 노출돼 있습니다. 연결회사는 하나 이상의 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며, 보고기간 종료일 현재 수준1의 공정가치로 평가하는 지분증권 등의 장부금액 및 다른 변수가 일정하고, 지분증권 등의 가격이 10% 증가 및 감소할 경우의 가격변동이 당기의 세후 손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

세후 손익에 미치는 영향	자본에 미치는 영향	세후 손익에 미치는 영향	자본에 미치는 영향

당기손익-공정가치금융자산

10% 상승시	98,796	98,796	272,220	272,220

10% 하락시	(98,796)	(98,796)	(272,220)	(272,220)

기타포괄손익-공정가치금융자산

10% 상승시	-	407,170	-	328,080

10% 하락시	-	(407,170)	-	(328,080)

연결회사의 투자 금융상품이 당기손익에 미치는 영향은 주석 6.2에서 설명하고 있습니다.

3) 이자율 위험

이자율위험은 시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치)위험과투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익ㆍ비용의 현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 다른 모든 변수들이 일정하고 변동금리부 차입금에 대한 이자율의 1%p 변동이 연결회사의 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기

1%p 상승시	1%p 하락시	1%p 상승시	1%p 하락시

이자비용	319,907	(319,907)	258,000	(258,000)

(2) 신용위험1) 위험관리

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 기존고객의 매출채권 회수가 지연된 경우 고객에게 연체사실을 고지하고, 신규수주 금지 및 선수금 수취로 계속거래를 유지하는 정책을 채택하고 있습니다. 또한 선수금을 먼저 받는 매출방법인 EZ-SEQ 거래를 실시하고 있습니다. 연결회사의 거래처는 주로 각 국가의 연구과제와 관련된 대학실험실이며, 매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있으므로 신용위험노출은 여러 거래처에 고루 분산되어 있습니다. 신용위험은 대표이사와 재무담당임원에 의해 매월 검토되고, 승인된 거래한도에 의하여 통제됩니다.당기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

현금및현금성자산	23,212,206	37,845,784

단기금융상품	2,100,000	10,100,000

매출채권(유동)	26,480,660	21,775,838

기타금융자산(유동)	1,296,711	2,337,693

금융리스채권(유동)	847,020	621,393

매출채권(비유동)	-	401,077

당기손익-공정가치금융자산(*)	1,095,584	1,797,050

기타금융자산(비유동)	2,639,442	3,127,681

금융리스채권(비유동)	1,866,676	1,738,882

(*) 지분증권은 제외한 금액입니다.

(2) 금융자산의 손상

연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

· 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

· 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금및현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다. 연결회사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다(주석11참조). 매출채권 이외의 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 일반적으로 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 손실충당금은 기대신용손실로 인식하였습니다.

3) 유동성위험

유동성위험 관리에 대한 궁극적인 책임은 연결회사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 경영진에 있습니다. 연결회사는 1년에 한번 중장기 투자에 관한 중장기 계획을 세우고, 지출은 연간경영계획에 따라 실시하므로 매월 발생비용이 예측가능합니다. 유동성을 예측하는 데 있어 연결회사의 자금조달 계획, 약정준수 의무, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률상 요구사항도 고려하고 있습니다.

연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 1개월간의 운영자금을 보유하고 있으며, 투자에 따른 유동성위험을 관리하기 위하여 비용지출을 적정하게 유지, 관리하고 있습니다.

연결회사의 유동성위험 분석 내역은 다음과 같으며, 각 현금흐름은 이자비용의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

- 당기말(단위: 천원)

구분	3개월 미만	3개월~1년 이하	1년~ 2년 이하	2년~ 5년 이하	5년 초과	합계

매입채무	3,861,763	-	-	-	-	3,861,763

차입금	476,211	10,254,757	22,240,224	3,655,506	2,921,556	39,548,254

기타금융부채(유동)	11,779,973	2,754,169	-	-	-	14,534,142

기타금융부채(비유동)	-	-	2,421,654	1,848,057	219,627	4,489,338

-전기말(단위: 천원)

구분	3개월 미만	3개월~1년 이하	1년~ 2년 이하	2년~ 5년 이하	5년 초과	합계

매입채무	6,990,019	-	-	-	-	6,990,019

차입금	356,341	10,861,957	1,087,606	23,632,471	3,788,077	39,726,452

기타금융부채(유동)	10,976,809	2,287,923	-	-	-	13,264,732

기타금융부채(비유동)	-	-	3,113,883	2,261,869	440,669	5,816,421

(4 ) 자본위험 관리

연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

총차입금	36,625,320	35,753,180

차감: 현금및현금성자산	(23,212,206)	(37,845,784)

순부채	13,413,114	(2,092,604)

자본총계	160,958,260	180,958,806

총자본	174,371,374	178,866,202

자본조달비율(*)	7.69%	-

(*) 전기말 자본조달비율은 순부채가 (-)이므로 계산하지 않았습니다.

다. 파생상품 및 풋백옵션 등 - 해당사항이 없습니다.