팍스넷 반기보고서 (2020.06)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 누적 가입자 기준 670만 회원을 보유한 국내 1위 종합 금융 포탈로써, 당사 이용자들에게 증권 및 재테크 서비스를 제공하고 있습니다. 당사의 증권서비스는 정보중심의 콘텐츠 영역과 회원들의 관계를 기반으로 한 커뮤니티 영역으로 구성되어 있습니다. 뉴스 및 시세, 투자전략을 중심으로 한 콘텐츠 영역은 검증된 정보를 중심으로 투자자들의 투자판단을 돕고 있습니다. 커뮤니티 영역은 회원들이 직접 참여하여 제작하는 콘텐츠를 기반으로 다양한 서비스를 제공하고 있습니다. 각 종목에 대한 분석 및 토론을 하는 종목게시판과, 전체시황 및 특정주제를 가지고 토론을 하는 토론게시판이 그 대표적인 예입니다.

가. 회사의 현황(1) 사업개황(가) 금융솔루션 사업

1) RMS사업

RMS 사업이란 레버리지(Leverage) 투자를 원하는 고객이 주식 투자를 할 경우, 투자자가 포트폴리오를 구성할 수 있도록 관리·운영하고, 투자자가 제공한 증권 계좌의 담보를 평가·관리하여 안정적으로 담보력을 확보할 수 있는 솔루션을 제공하는 사업입니다. 증권회사 신용융자 거래의 경우 특정 종목에 대해 주식담보대출을 실행하여 관리하는 반면, 당사의 연계신용거래는 RMS라는 고도화된 시스템을 HTS 및 MTS에 탑재해 이용자의 계좌 전체를 담보하고, 담보비율 및 반대매매 등을 실시간으로 모니터링하여 관리·운영한다는 것이 차이점입니다.

당사는 현재 RMS 사업을 영위하고 있는 주요 증권회사 및 금융회사들과 가장 넓은 제휴 관계를 맺고 있어 동종업계 경쟁사들보다 한발 앞서 있습니다. 13개 증권회사, 26개 금융회사와 제휴하여 사업을 영위하고 있으며 동종업계에서 가장 많은 회사와 제휴 관계를 맺고 있습니다. 금융회사의 내부 정책 및 RMS 사업을 바라보는 입장에 따라 발생할 수 있는 사업 지속성 리스크와도 밀접한 관련이 있기에 당사가 가지고 있는 폭 넓은 금융회사 제휴 인프라는 경쟁사 대비 큰 강점이라 할 수 있습니다.

단순한 담보관리 업무부터 현재에 이르기까지 운영하며 체득한 사업 노하우가 결합되면서 RMS 서비스를 필요로 하는 이용자들의 니즈를 반영한 다양한 서비스를 제공할 수 있는 경쟁력을 갖추게 되었습니다. 또한, 리스크 관리의 고도화, 폭 넓은 제휴 인프라 등 RMS 사업의 확장성 및 안정성 측면에서도 타 경쟁사와 차별화된 역량을 구축하고 있습니다.

2) 실전투자대회 및 모의투자시스템 사업

실전투자대회는 증권회사에서 자사 고객들에게 이벤트의 일환으로 진행하는 프로모션 행사로 대회기간 동안 참가자간 수익률 경쟁을 통해 수익률 상위자에게 시상을 하는 대고객 이벤트입니다. 당사는 실전투자대회 진행시에 필요한 수익률 정산/검수/발표와 CS업무, 웹페이지 개발 등 실전투자대회 운영 대행 서비스를 제공합니다. 본 사업의 키워드는 수익률 발표의 정확성이며, 다년간 증권사 대행 노하우를 통해 독점적 시장 위치를 확보하고 있습니다. 증권회사에서는 실전투자대회를 통해 기존 고객의 거래 활성화를 통한 약정 증대와 신규 고객 확보 등의 효과를 얻을 수 있습니다.

모의투자시스템은 실제의 투자자금 없이 사이버머니를 이용하여 주식/선물옵션/국내상품선물/해외선물/FX 등의 다양한 금융상품을 실시간 시세를 활용하여 무위험으로 체험을 하는 가상거래시스템(Virtual Trading System)을 말합니다. 거래처에서는 자사HTS의 교육 및 홍보, 계좌 확보 및 활성화, 대고객 프로모션, 직원 교육프로그램으로 활용하고 있습니다. 수익구조는 시스템 개발비와 운영비로 구분되며, 운영비의 비중이 90% 이상입니다.

(나)증권정보사업1) 정액제사업

증권정보 사업의 정액제 부문이라 함은 월 정액의 회비 결제를 통해서 전문가방송 위주의 서비스를 제공하는 것을 말합니다. 정액제 부분은 크게 현물과 선물로 나누어져 있습니다.

가) 현물 정보제공 사업

현물 정보제공 사업은 파생 서비스를 제외한 코스피 및 코스닥 주식에 대해 증권전문가가 투자전략과 매매에 대한 전문가 방송을 실시하고 종목에 대한 추천 및 진단을 제공하는 사업을 말합니다. 증권 전문가란 전직 증권사 경력자 또는 실전투자대회 입상자, 증권 관련 서적 출간자, 증권TV의 방송 활동 경력자, 주식 카페 운영자, 전문가 선발대회 등을 통하여 증권정보 콘텐츠를 생산하고 공급하는 개인사업자 또는 법인입니다.

이러한 전문가방송은 서비스 이용자가 월 정액을 결제하고, 전문가가 제공하는 콘텐츠를 이용하는 서비스입니다. 전문가방송 고객은 무료로 가입 가능한 준회원과 월회비를 결제한 정회원으로 구성되며, 정회원의 경우 정회원 전용 게시판, SMS 문자 서비스, 투자전략, 교육강좌, VOD 서비스, 음성정보가 제공됩니다. 무료 준회원도 각종 무료 증권 콘텐츠를 제공받을 수 있으며 유료 정회원으로 가입할 경우 더 좋은 고급 정보를 제공 받을 수 있어 준회원은 가망 고객으로 분류하여 특별 관리를 하고 있습니다.

전문가방송 정액제 서비스를 이용한 고객들을 위해 인바운드 콜을 담당하는 고객지원실을 운영하고 있으며 전문 상담인력을 통해 유료서비스 정회원 전용 전화 및 웹 1:1 상담 게시판을 통해 실시간 고객 응대 서비스를 제공하고 있습니다. 또한, 모바일 서비스 제공을 위해 팍스넷 웹과 유료고객 전용 앱인 전문가카페 앱을 개발하여 서비스를 제공하고 있습니다.

나) 선물 정보제공 사업

팍스넷은 국내 최대 선물옵션 커뮤니티를 보유하고 있으며 매월 10만명이상의 순방문자를 확보하고 있습니다. 선물옵션에 관심 있는 대부분의 투자자들이 당사 사이트를 방문하고 전문가분석실, 토론실, 선물옵션 시세 등 다양한 서비스를 경험하고 게시물을 올리고 있습니다. 이를 기반으로 2001년 2월 라이브팍스라는 유료 실시간 증권방송 서비스를 첫 온라인 시범 서비스로 출시하였으며 이후 이용자가 증가함에 따라 선물옵션 서비스를 별도 분리하여 일반투자자들에게 제공하고 있습니다.

당사 선물옵션방송 서비스는 일간 및 월간 단위로 온/오프라인 무료 시황설명회 및 기법교육을 통해 일반 투자자에게 더욱 양질의 투자교육을 실시하고 있습니다.

선물옵션 정보제공 사업은 월 정액서비스인 국내 선물옵션 전문가방송을 주력으로 하며 선물옵션 ARS, 해외선물 전문가방송, ELW 전문가방송, 파생아카데미, 오프라인 강연회 등을 유/무료로 서비스 하고 있습니다. 선물옵션 시황을 전문적으로 방송하는 수준에서 탈피하여 선물옵션 기초에서 실전까지 철저한 교육을 파생아카데미에서 집중적으로 진행하고 있어 처음 선물옵션 투자를 배우는 초보투자자에서 고급투자자까지 온·오프라인 및 모바일에서 편리하게 교육을 받을 수 있게 되어 있습니다.향후 팍스넷만의 차별성을 가진 국내 유일의 선물옵션 커뮤니티 서비스 제공을 위해 증권포탈의 컨텐츠 기획 및 개발에 노력을 기울이고 있습니다. 이는 당사만의 차별화된 경쟁력으로 유저 증대에 많은 도움이 될 것으로 기대하고 있습니다. 2) ARS 사업 A R S사업은 증권정보를 제공하는 것으로 부가통신사업자로 등록한 060사업자가 SK브로드밴드, KT, LG U+, 세종텔레콤, SK텔링크 등의 기간통신사로부터 회선 및 060 번호를 임대 받아 증권, 금융, 법률, 경마, 운세, 기부, 복권, 스포츠, 부동산, 종교 등의 콘텐츠를 060 음성정보 ARS로 이용자에게 제공합니다. 이때 발생한 정보이용료는 통신사가 청구 및 수납 후 060 기간통신사와 정산하여 콘텐츠를 제공한 060사업자에게 정산하는 사업구조를 가지고 있습니다.

ARS사업은 증권전문가들이 정보를 녹음해두면 이용자가 060 유료전화를 통하여 정보 서비스를 청취할 수 있습니다. 일종의 음성 사서함 시스템을 활용한 것입니다. 이러한 ARS사업을 하기 위해서는 부가통신사업 신고가 필요하며 일반 과세 사업자로 등록되어 있어야 하며, 증권정보제공사업의 경우 유사투자자문업에 등록되어 있어야 합니다.

당사의 ARS사업은 즉시성과 후불제라는 특징을 가지고 있으며 웹을 통한 콘텐츠 사업보다 오랜 전통을 가지고 있어 이용자에게 친숙하며 전화를 통해 서비스를 이용하고 결제하기 때문에 사용이 매우 쉽고 간단합니다. 또한, 이용자들이 가입한 통신사에서 서비스 이용 금액에 대해 청구와 수납을 대행하고 있어, 수납업무에 대한 운영의 편의성을 제공받을 수 있으며, 미납요금에 대해서도 통신사가 매월 재청구하여 체납관리를 하도록 되어 있습니다.

(다) 광고 사업

인터넷 광고란 사이트를 이용하는 방문객들이 머무르는 주요 위치에 광고 캠페인 및 메시지를 노출시킴으로써, 광고주의 상품, 서비스의 이용을 촉진시키도록 도우며, 그에 해당하는 비용을 수익으로 창출하는 비즈니스입니다.

당사의 인터넷 사이트는 PV기준으로 금융포탈 분야에서 2020년도까지 15년 연속 1위를 기록하고 있습니다. 인터넷 사이트인 증권전문 포탈 'www.paxnet.co.kr'과 재테크전문 포탈 'www.moneta.co.kr', 스마트폰 디바이스 기반의 어플리케이션(Application)인 '팍스넷App', '팍스넷 전문가카페', '시세포착', '스마트 금융계산기', '모네타 미니가계부' 그리고 당사의 자회사인 증권 전문 뉴스 매체인 (주)팍스넷 뉴스 'paxnetnews.com' 와의 협력을 통해 인터넷 이용자들에게 양질의 콘텐츠와 서비스를 제공하고 있습니다. 온라인 및 모바일 광고 사업의 경쟁요소는 플랫폼의 브랜드 인지도, 광고 상품, 대형 광고주 영업력 등으로 정의할 수 있습니다.

당사는 (주)팍스넷 뉴스를 통해 증권, 금융에 특화된 다양한 콘텐츠 및 서비스를 제공함으로써 관련 주제에 관심이 높은 고객들의 방문을 유도하고, 연관 산업 광고주에 차별화된 경쟁력으로 광고주 확장 및 영업력을 강화하고 있습니다.

당사가 주력으로 제공하고 있는 디스플레이 광고는 이용자의 접근성 및 광고 노출횟수, 광고 주목도 및 이용자 참여도를 높이기 위한 리치미디어 광고 등 새로운 광고기법이 중요한 경쟁요소가 되고 있습니다. 당사는 사이트 이용을 방해하지 않는 범위 내에서 최대한의 호응을 이끌어내는 다양한 최신 광고상품들을 도입해 나가며 파트너들의 효율 높은 매체이용을 도와 매출을 확대해나가고 있습니다. 당사는 증권, 금융 관련 콘텐츠 확충을 통한 신규 광고 상품 및 재테크 관련 신규 플랫폼을 런칭하여 다각화 된 수익 모델을 구축해나갈 계획입니다.

(2) 경기변동과의 관계 또는 계절적 요인

(가) 금융솔루션 사업1) RMS사업

보편적으로 증권회사와 연계된 제휴 사업은 경기변동에 따른 영향이 높은 편이며, 특히 주식 시황과의 영향이 적지 않습니다. 그 중에서도 주식 거래량과 밀접한 영향을 가지며, 부가적으로 금리, 유가 등 금융 시장에 영향을 줄 수 있는 다른 요소들과도 관계가 있습니다. 주식시장에 직접적으로 영향을 끼칠 수 있는 요소들에 대하여 RMS 사업도 동일한 영향을 받는 경향이 있기 때문입니다.

당사는 경기변동적 요인으로 매출에 발생할 수 있는 상당의 영향을 감소시키기 위해 홍보·마케팅 활성화 및 연계신용 상품의 다각화에 집중하고 있습니다. 대출기간 및 금리 등 다양한 부분에서 강점을 가질 수 있는 상품을 기획하여 연계신용 상품을 이용하고자 하는 고객의 요구를 충족시킬 수 있도록 노력하고 있습니다.

2) 실전투자대회 및 모의투자시스템 사업

성수기와 비수기를 구분할 수 있을 정도로 뚜렷한 계절적 요인은 없으며, 전반적으로 주식시장의 침체기에는 각 증권사에서 향후의 시장 상승 시기를 도모하며 진행에 소극적인 입장을 보이게 됩니다. 최근에는 스마트폰의 보급에 힘입어 PC의 HTS를 통한 거래보다는 스마트폰을 활용한 거래의 수가 빠른 속도로 증가하고 있는 추세이며, 각 증권회사에서도 MTS를 활용한 거래에 초점을 둔 실전투자대회의 비중을 늘려나가고 있습니다.

(나) 증권정보 사업 증권정보서비스 사업에 있어 정액제 및 종량제 콘텐츠 판매는 보편적으로 증권시장의 경기 영향을 받습니다. 즉 경기 확장기에는 주식 시장의 활황을 기대해 투자자들의 콘텐츠 구매가 증가하는 반면, 경기 수축기에는 주식 시장의 침체를 예상해 투자자들의 콘텐츠 구매 빈도가 낮아지는 경향을 보입니다. 계절적으로는 연초 코스닥 랠리 기대감 등으로 상반기 매출이 하반기에 비해 더 높은 추이를 보이고 있습니다.

(다) 광고사업

온라인광고는 대기업 뿐만 아니라 중소기업, 자영업자 등 광고주 구성이 다양해 전통매체 광고시장보다는 경기 민감도가 낮은 편입니다. 그러나 디스플레이광고는 계절성이 뚜렷하여 주요 광고주인 대기업이 연간 마케팅 예산을 수립하는 1분기와 여름휴가 시즌인 3분기가 통상적 비수기이며, 2분기와 4분기가 계절적 성수기입니다.

일반적으로 온라인 매체는 사회 전반의 이슈와 사건 사고 및 이슈 발생에 따라 트래픽이 증가 또는 감소하는 모습을 보이고 있으나, 당사의 온라인광고는 증권서비스에 특화된 점에 기인하여 증권시장의 변동에 민감하게 반응합니다. 증권 시장의 활황과 침체, 개인투자자의 시장 참여도(코스피/코스닥 시장 거래대금 및 거래량) 등의 지표와 함께 변화하는 특성을 보이고 있습니다.

(3) 사업구조(가) 금융솔루션사업1) RMS사업

RMS 사업 주체는 증권회사, 금융회사, RMS 제공회사로 구성됩니다. 먼저 RMS 이용자(고객)가 제휴 금융회사에 대출거래 약정 등을 통해 연계신용 상품 이용 신청을 하게 되면, 제휴 금융회사는 이를 승인과 함께 대출을 실행하게 됩니다. 이와 함께 증권회사는 제휴 금융회사로부터 담보관리 업무를 위탁받아서 수행하게 되는데, 이때 증권회사가 위탁받은 담보관리 업무를 당사와 같은 RMS 제공회사가 RMS시스템을 개발·유지·보수하는 형태로 사업을 수행하게 됩니다. 그리고 RMS 이용자는 RMS 제공회사가 증권회사에 제공한 'RMS가 탑재된 HTS 혹은 MTS'를 통해 주식 거래를 하게 되고, 이와 관련된 제휴 금융회사의 리스크 관리 업무를 RMS 제공회사가 수행하며, 이에 대한 대가로 제휴 금융회사로부터 RMS 이용료를 수취합니다. RMS 구조도(제휴사 포함)

연계신용을 이용하고자 하는 이용자는 증권회사의 계좌를 보유한 상태로 금융회사에 여신거래 관련 약정을 맺고 증권회사가 제공하는 RMS가 탑재된 HTS를 통해서 주식 거래를 할 수 있습니다.

[ 연계신용 진행 프로세스 ] ① 온라인 상에서 연계신용 상품 이용 신청으로 대출거래 약정 등 진행② 증권계좌 담보평가 후 대출한도 및 가능금액 조회 (증권회사와 전용회선을 통한 실시간 통신)③ 신청 완료 후 대출금 증권계좌에 입금 후 질권 설정④ 주식 거래

2) 실전투자대회 및 모의투자시스템 사업

실전투자대회의 수익구조는 시스템 대행 운영비입니다. 실전투자대회 진행 시에 필요한 수익률 정산·검수·발표와 CS(Customer Service)업무, 웹 페이지 개발 등의 대행 서비스를 제공하며 기간별로 이에 따른 대가를 받습니다. 당사에서는 시스템 대행 운영만을 진행하기도 하지만 자사 매체를 통해 실전투자대회 홍보를 진행할 경우 증권사에서는 자사 매체에 대한 광고집행 및 대회 진행에 필요한 경품발송 등의 서비스를 함께 이용하게 됩니다.

따라서 실전투자대회는 그 자체로 운영비 수익을 기대할 수 있는 사업이지만, 실전투자대회 유치를 통한 광고매출의 증대를 제고할 수 있는 유용한 광고 판매의 전략으로 사용되고 있습니다. 모의투자시스템 제공사업 역시 시스템 대행 운영비를 기본적인 수익구조로 가지고 있으며, 모의투자 시스템 운영을 이용하는 증권사와의 장기적인 관계가 수립됨으로써 광고 영업에 간접적으로 긍정적인 영향을 주게 됩니다. 최근 증권사들에서는 실전투자 대회를 기존에 2~3개월 단기 이벤트로 운영하던 방식을 탈피하여 1년 내내 상시 운영하는 방식을 도입하고 있습니다. 신규 고객 유치를 위해 각 증권사에서 모의투자시스템을 점차 도입하는 추세를 보이고 있어 매출의 지속적 성장이 예상됩니다.

(나) 증권정보사업1) 정액제사업

정액제 사업 부문은 전문가방송 사업을 말하는 것으로서, 당사와 전속계약을 한 증권전문가 또는 법인 소속 전문가가 당사의 웹사이트 플랫폼인 팍스넷 또는 당사와 제휴를 맺은 제휴사를 통해 인터넷 또는 모바일을 이용하여 증권 전문가 방송을 진행합니다. 주식/선물/옵션 등의 투자자는 전문가방송 서비스를 통해 각종 투자 정보와 투자 도움을 받을 수 있으며, 이에 대한 대가를 월 정액 회비로 지불하게 되어 있습니다.

2) 종량제사업

종량제 부문의 ARS사업은 당사와 계약 체결된 증권전문가가 분석하여 발굴한 최신 추천종목을 음성사서함과 같은 방식으로 ARS 또는 인터넷기반의 CP관리자페이지(Contents Provider Admin)를 통해 음성파일을 녹음전송하고 ARS 서버에 등록된 음성파일을 ARS 청취자에게 음성으로 제공해주는 방식입니다.

(다) 광고 사업

온라인 광고는 광고주가 원하는 상품 및 서비스를 당사의 증권 전문 포탈 사이트 'www.paxnet.co.kr'과 재테크 전문 포탈 사이트 'www.moneta.co.kr', 모바일 사이트인 'mpax.kr'을 통해 노출하여 수익을 얻는 구조입니다. 광고주는 매체의 인지도, 광고 성과(클릭, 직접구매 전환), 자사 목표 타겟과의 적합성에 따라 광고 매체를 선정합니다.

당사는 온라인 매체 인지도 및 트래픽 순위를 집계하는 업체인 '랭키닷컴’(www.rankey.com)기준 2020년 금융포탈 분야 1위 업체로 증권·재테크 정보 제공 업계에서 독보적인 위치를 확보하고 있습니다. 팍스넷은 방문자의 이용시 불편을 최소화는 클린사이트 환경을 지향하고 있으며, 주목도 높은 위치에 소수의 광고를 배치하는 전략을 취하여 타 매체 대비 우수한 CTR(Click Through Ratio : 광고클릭률)을 기록하고 있습니다.

온라인 광고는 검색광고, 배너광고, 이메일광고, 동영상광고 등 다양한 행태로 존재합니다. 당사의 경우, 배너광고에 주력하고 있으며, 배너광고는 이미지나 텍스트를 통해 노출되는 상품을 말합니다. 당사는 과금방식에 있어 1,000회 노출 기준으로 과금하는 CPM(Cost Per Mille) 광고 형태를 주로 제공하고 있으며, 클릭 및 노출기간에 따라 과금되는 광고의 비중은 적은 편입니다.

나. 시장현황(1)시장의 특성(가) 금융솔루션 사업 시장

1) RMS사업시장

RMS 시장은 사업 초기에 12%의 고금리 상품이 주를 이루었으나, 당사가 RMS 시장에 본격적으로 참여한 2008년 이후 금융기관 제휴 확대 등을 통해 레버리지 투자를 원하는 고객에게 저금리와 이용 편의성을 제공하였습니다. 이러한 연계신용의 수요 증가는 2006년 1,400억원 규모의 시장이 연계신용거래 모범규준이 제정된 해인 2010년에는 8,000억원 시장으로 성장하였으며, 이후 저축은행은 물론, 여신전문회사, 보험사 등 다양한 금융회사들이 진입하면서 2019년에는 3조원이 넘는 규모로 성장하는 결과로 나타났습니다.

연계신용 시장은 다양한 금융회사들의 시장 경쟁을 통한 상품 다각화(현재 연 4~5%대), 증권사 신용거래의 단점을 보완한 신용대환상품 등 레버리지 투자를 원하는 주식투자자의 니즈를 적극 수용하여 계속 진화하고 있습니다.

2) 실전투자대회 및 모의투자시스템 사업 시장

실전투자대회의 주요 목표시장은 국내 주요 증권회사입니다. 증권회사 업무 중에도 개인고객 담당 사업, 더욱 세부적으로는 온라인 주식거래 시스템을 제공하고 온라인으로 고객 유치의 주요 채널로 활용하는 증권사가 핵심고객이라 할 수 있습니다. 2019년 기준 국내에서는 총 6건의 실전투자대회가 진행되었으며, 통상적으로 1회 실전투자 진행 시 2개월 동안 2억원 내지 2.5억원 규모의 예산을 지출하며, 이 중 시스템 운영비 예산은 2천만원~3천만원 가량이 배정됩니다.

모의투자시스템 사업은 고객을 메인타겟 및 서브타겟으로 구분할 수 있습니다. 메인 타겟은 자체적인 HTS거래 시스템을 구축한 온라인 사업 중심의 증권회사이며, 서브타겟은 증권투자 관련 사업을 하고 있는 유사투자자문 업체입니다.

(나) 증권정보 사업시장

증권정보 시장에는 기업의 재무제표 정보, 리서치 정보, 증권전문가들이 작성하는 종목 진단과 추천 정보, 기사를 활용한 취재 분석정보 등 다양한 형태로 존재하고 있습니다. 또한, 증권정보 서비스는 개인투자자, 증권사, 투자자문사 등 투자업체, 일반 기업을 대상으로 판매를 하고 있으며, 당사는 개인투자자를 중심으로 증권정보를 판매하고 있습니다.

(다) 광고 사업시장

광고는 당사 주요 목표시장 중 하나입니다. 광고시장은 크게 매체로 구분하여 방송(지상파, CATV), 인쇄(신문, 잡지), 온라인(인터넷, 모바일)시장으로 구분할 수 있습니다. 당사는 증권·재테크 전문 매체로서의 차별화된 강점을 가지고 뉴스, 커뮤니티, 투자정보를 온라인으로 제공함으로써 목표시장에서의 성장을 확대해 나가고 있습니다.

(2) 시장규모 및 전망(가) 금융솔루션 사업

1) RMS사업2006년 상품이 출시된 이후 매년 계속하여 시장 규모는 성장하였으며 2015년 12월 기준 2.4조원에 이를 정도로 확대되었고, 증권회사의 신용융자 잔고와 비교하여 그 시장 규모가 30%에 육박하고 있습니다. 특히 보험회사의 진입에 따라 본격적으로 금리를 인하하기 시작한 2011년 이후에는 매년 평균 2,000억원 이상 시장이 확대되고 있으며 개인투자자 비중이 높은 코스닥이 상승랠리를 시작한 2018년에는 5,000억원에 가까운 정도로 잔고가 확대되었습니다. 이후 주식 시황의 하락으로 당사를 비롯해업계 전반이 증시의 영향을 받았습니다. 또한 총부채원리금상환비율(DSR)규제 정책 등으로 인해 잔고가 줄었으며, 보고서 제출일 현재 2020년 6월 기준, 현재 팍스넷의 대출 잔고 현황은 1,184억원입니다. 향후 금융회사 및 증권회사와 제휴네트워크를 활용하여 신규사업 추진 및 수익모델 개선을 진행하고 있습니다.

- 잔고추이 및 업계비교(2019. 11월~ 2020.6월)

매월	2019.11	2019.12	2020.01	2020.02	2020.03	2020.04	2020.05	2020.06

잔고 (억원)	당사	2,261	2,432	2,208	2,177	1,475	1,367	1,288	1,206

전체	27,166	27,517	27,939	28,189	20,014	21,071	22,338	23,730

출처: RMS 업계 자체 취합 자료

2) 실전투자대회 및 모의투자시스템 사업

실전투자대회는 직접적인 신규계좌 창출과 거래수수료 발생 효과를 기대할 수 있는 효과적인 마케팅 수단으로써, 증권회사들의 마케팅 비용 지출이 늘어날 경우, 정비례하여 매출발생이 추가될 것으로 예측하고 있습니다. 일반적으로 국내 코스피, 코스닥지수가 상승하는 추세일 경우, 개인투자자의 참여가 활발해지고 증권회사들의 마케팅 활동 또한 증대되는 경향을 보여왔으며, 코스피지수가 2,000포인트를 상회했던 2010년의 경우 증권회사들의 실전투자대회가 약 15회로 2015년의 약 1.7배 가깝게 진행된 바 있습니다.

모의투자시스템 사업은 현재까지 서비스를 도입하지 않은 증권사들을 대상으로 추가적인 매출을 위한 영업활동을 전개하고 있습니다. 또한, 옵션 상품을 추가하고, 가격을 정기적으로 인상하게 되면 안정적인 성장이 예측됩니다. 또한 당사는 시장 후발 주자이나 경쟁사인 이데일리에 비하여 경쟁력 있는 가격으로 기존의 시장을 확보해 나가고 있는 상태이며, 이베스트 투자증권, 대신증권, KB증권과 거래를 하고 있습니다.

(나) 증권정보사업

개인투자자를 대상으로 하는 증권정보 사업의 국내 시장 규모는 정확하게 파악되지 않고 있습니다. 증권정보 사업은 개인투자자를 대상으로 하는 사업이라는 특징과 증권전문가가 개인사업자 또는 소규모 법인형태로 운영되고 있기 때문에 그 시장을 가늠하기 어려운 상황입니다. 최근에는 인터넷 포탈사이트의 카페 그리고 각종 SNS 서비스를 통해 증권정보를 판매 유통하기 때문에 전체 시장을 파악하기에는 어려움이 있습니다.

당사와 유사한 증권정보 사업을 하는 경쟁사는 한국경제TV, 이토마토, MBN, 이데일리 등이 있으나, 이중 한국경제TV와 이토마토가 증권정보 사업의 주요한 경쟁 매체입니다.

(다) 광고 사업

국내 매체별 총 광고비는 완만한 증가 추이를 보이고 있습니다. 플랫폼의 다변화에 따라 디지털 광고시장인 인터넷, 모바일 광고는 지속적으로 성장하고 있는 상태이며,기존의 4대 매체였던 지상파, 라디오, 신문, 잡지의 매출 비중이 감소하고 있습니다. 2020년 국내 광고 시장은 전년도 13조 9,156억원 대비 4.25% 상승한 14조 5,077억 이 예상되고 있습니다.

전체 광고시장 대비 온라인광고 점유율은 40%로 매체 중에서 가장 높은 점유율을 차지하고 있는 것은 미디어 환경의 영향으로 보고 있습니다. 모바일 광고는 매년 가파른 증가세를 보였으며, 2017년을 기점으로 인터넷(PC)의 광고비를 추월하여, 2019년에는 모바일 광고 규모가 인터넷(PC) 광고 규모의 약2.3배에 달하며 2020년에는 약2.9배에 달할 것으로 예상됩니다. 스마트폰의 보급과 무선통신 인프라의 발달로 인해 기존 사용자들의 미디어 소비의 중심이 기존 전통 매체인 PC, TV에서 모바일 기기로 옮겨가고 있습니다. 특히, 모바일 중심의 디지털 컨텐츠가 발달하게 되면서 동영상, AR/VR 등 디지털 미디어가 제공하는 마케팅 컨텐츠의 다변화는 마케팅 패러다임 변화의 주요 축으로 자리잡으면서 더 많은 광고주/마케터들이 광고 시장에 참여할 수 있는 계기를 제공하고 있습니다.

SNS와 동영상 등 모바일 플랫폼에 최적화 된 서비스와 콘텐츠 시장이 비약적인 성장을 거듭하고 있는 가운데 모바일 광고 시장은 콘텐츠 소비, 쇼핑 등의 생활패턴이 모바일 중심으로 이동하는 추세에 따라 지속적으로 가장 유망한 광고 플랫폼으로의 성장이 기대됩니다. 높은 광고효율이 더욱 요구되는 디지털광고 시장에서 최적의 매체 바잉과 정밀한 타겟팅 등이 가능한 프로그래매틱 바잉 기반의 플랫폼 시장은 당분간 지속적으로 이슈가 될 것으로 예상되고 있습니다.

이러한 시장 변화와 함께 당사의 미디어 그룹 플랫폼(팍스넷뉴스, 팍스넷경제티브이)활용 및 콘텐츠 다각화 등을 활용하여 광고 사업의 지속적인 성장을 유지할 것으로 기대되고 있습니다. [매체별 국내 광고시장 규모] (단위 : 억원, %)

구분	광고비(비중)	증감

2017	2018	2019(e)	2020(e)	17년 대비 18년 증감	18년 대비 19년 증감	19년 대비 20년 증감

방송	39,501 (30.97%)	36,546 (27.11%)	33,922 (24.38%)	31,041 (21.39%)	-7.5	-7.2	-8.5

인쇄	23,102 (18.11%)	23,479 (17.41%)	22,148 (15.92%)	22,266 (15.35%)	1.6	-5.7	0.5

온라인	인터넷	19,092	20,554	19,614	19,109	7.7	-4.6	-2.6

모바일	28,659	36,618	45,678	54,781	27.8	24.7	19.9

계	47,751 (37.44%)	57,172 (42.41%)	65,292 (46.92%)	73,890 (50.93%)	19.7	14.2	13.2

옥외	13,060 (10.24%)	13,299 (9.86%)	13,461 (9.67%)	13,474 (9.29%)	1.8	1.2	0.1

기타	4,121 (3.24%)	4,290 (3.18%)	4,333 (3.11%)	4,406 (3.04%)	4.1	1	1.7

전체	127,535 (100%)	134,786 (100%)	139,156 (100%)	145,077 (100%)	5.7	3.2	4.3

출처: 한국방송광고진흥공사 2019년 광고통신비 조사

다. 경쟁현황(가) RMS 시장1) 시장 내 경쟁 쟁점 사항

RMS 사업은 전체적으로 시장 규모도 크게 성장하였지만 RMS 제공회사들의 경쟁도 치열해졌습니다. 특히나 가격 부문에서 치열한 경쟁으로 인해 RMS 제공회사들의 수익성이 감소하는 결과가 초래되었습니다. 그로 인해 RMS 제공회사들의 수익구조는 지속적으로 약화되는 결과가 초래되어 연계신용 사업의 지속성 및 안정성은 하락하는 모습을 보이고 있습니다.

당사의 경우 금융회사 및 RMS 제공회사들의 가격 경쟁에 참여하지 않고 제휴 상품 다각화 및 서비스 경쟁에 집중하여 수익성 약화에 큰 영향을 받지 않고 있습니다. 경쟁회사들의 취약한 수익구조와 비교하여 당사의 안정적인 수익구조는 증권회사와 금융회사 등 제휴 관계에서도 충분한 강점으로 인식되어 중요한 제휴 파트너로서 위치를 구축하고 있습니다.

2) 진입 장벽

RMS 사업 시장은 RMS 제공회사의 사업 진출에 대한 법적 제한과 같은 형식적 진입 규제는 없으나 증권회사, 금융회사와 사업 제휴를 통하여 사업에 진출할 수 있습니다. 증권·금융회사와 제휴 계약 또는 RMS 위수탁 계약을 하는 데 있어 업력, 자본금, 운영 상품 수, 시스템 안정화 등 엄격한 심사기준으로 인한 진입장벽이 존재합니다.

(나) 증권정보 시장1) 시장 내 경쟁 쟁점 사항

증권정보 시장은 정보를 생산하는 증권전문가가 중요한 요소입니다. 증권정보 사업을 영위하는 업체마다 질 좋은 정보를 생산하는 증권전문가를 확보하고 이들을 통해 다수의 고객을 확보하는 것이 증권정보 사업의 매출에 직접적인 영향을 주기 때문에 우수한 증권전문가를 영입하고 확보하는 것이 중요하다 할 수 있습니다.

또한, 증권정보를 이용하는 고객을 확보하기 위한 사업 플랫폼을 구축하고 활성화하는 것이 중요합니다. 증권정보 사업을 위한 광고나 홍보 매체의 다양화 그리고 포탈사이트나 SNS서비스를 활용하여 증권정보를 판매할 수 있으나 비용과 시간이 상당히 소요되기 때문에 증권투자자가 증권정보를 이용하기 위한 플랫폼 구축 및 활성화가 중요합니다.

2) 진입 장벽

증권정보 사업은 그 자체로의 진입장벽은 그리 높지 않은 편이며, 증권전문가가 개인사업자로도 활동할 수 있습니다. 그러나 가장 큰 진입 장벽은 사업 플랫폼 및 플랫폼에 축적된 증권정보에 대한 신뢰라고 할 수 있습니다. 각종 증권 관련 투자정보를 원하는 투자자들이 모인 곳에서 증권 정보를 판매하는 것이 용이하므로, 이러한 플랫폼을 구축하고 활성화하는 것이 중요합니다.

(다) 광고 시장1) 시장 내 경쟁 쟁점 사항

미디어 환경의 역동적인 변화에 따라 온라인 광고는 동종 플랫폼(PC 웹 플랫폼)내에서의 경쟁 뿐만 아니라 신규(모바일) 및 기존 플랫폼(신문, 방송 등)간의 경쟁이 점차 심화되어 가고 있습니다. 당사는 온라인 광고 중 기존의 주요 시장이라고 할 수 있는 PC 웹 광고시장과 함께 신규로 부상하고 있는 모바일 광고 시장의 변화에도 함께 예의주시하며 균형 있는 성장을 위해 노력하고 있습니다.

증권 전문 사이트인 팍스넷과 재테크 전문 사이트인 모네타는 포탈사이트의 증권, 금융 서비스 외에는 규모(방문자, 노출수 기준)와 인지도 면에서 독보적인 입지를 구축해왔습니다. 이러한 안정적 고객기반과 포탈 사이트 대비 다양한 특화 상품(실전투자대회, 콘텐츠 입점 등)구비, 충성도 높은 광고주에 대한 집중적인 서비스와 꾸준한 거래 관계를 바탕으로 당사의 광고사업은 해당 시장에서 경쟁자들과의 차별 포인트를 강화해 나가고 있습니다.

2) 진입 장벽

광고사업에서 매체의 객관적인 인지도는 매우 중요한 부분입니다. 광고주는 광고비 집행을 결정할 때 이전에 광고를 집행해 본 이력이 있는 매체, 구체적인 참고 성과 및 자료를 보유하고 있는 매체를 우선적으로 고려하고 있습니다. 매체의 인지도는 매우 장시간에 걸쳐 장기적으로 형성되는 부분이 있어 광고주들의 신뢰를 얻기까지는 많은 시간과 노력이 수반됩니다.

광고가 영향력을 발휘하기 위해서는 일정 수준의 고정적인 이용자가 필요합니다. 광고 집행에는 성과가 필요하며, 매체의 힘은 고정적인 이용자로부터 나온다고 해도 과언이 아닙니다. 그리고 그 이용자가 특정 분야에 대해 많은 관심을 가지고 있는 이용자로 입증이 될 경우, 특정 분야의 광고주를 더욱 많이 유치할 수 있는 큰 원동력이 됩니다. 광고주의 구체적인 니즈를 파악하여, 매체에서 제공할 수 있는 리소스들을 활용한 최적의 광고를 제안하고 관리하는 인적 역량 또한 매우 중요한 경쟁 요소의 하나입니다.

(2) 경쟁업체 현황(가) RMS 시장

1) 주요 경쟁업체 비교 현황

RMS 시장에는 여러 RMS 제공회사들이 진입해 있습니다. 이는 대다수 경쟁업체들의 제휴 증권회사 및 금융회사 수가 당사보다 열위에 있어 이용 고객의 다양한 상품 니즈를 충족시킬 수 없다는 한계를 지니고 있습니다. RMS 시장 확대로 RMS 제공회사 간에도 경쟁은 가속화되고, 제한적이긴 하지만 신규 RMS 제공회사들의 진입도 예상되고 있습니다. 당사는 점점 더 치열해지는 사업 환경 속에서 매출과 수익성 두 마리 토끼를 잡기 위해 제휴사와 관계 강화, 상품 다각화, 홍보·마케팅 강화 등 노력을 경주하고 있으며 RMS 고도화를 통하여 리스크 관리에도 만전을 기하고 있습니다. RMS 시장 점유현황(2020.06기준)

출처: RMS 업계 자체 취합 자료(나) 증권정보 시장

당사와 같이 인터넷 플랫폼을 기반으로 하는 증권정보 업체는 소수에 불과하고, 대부분의 증권정보 업체는 경쟁 관계에 있다고 보기 어려울 정도로 소규모로 운영되고 있으며, 그 운영 기간 또한 매우 짧습니다.

증권정보 시장에서 당사와 경쟁사의 비교 중 가장 큰 차이는 플랫폼의 차이를 둘 수 있습니다. 당사는 인터넷 플랫폼을 기반으로 고객을 확보하고 매출을 발생시키고 있으며 타 경쟁사의 경우 케이블 방송 플랫폼을 기반으로 사업을 진행하고 있는 차이점이 있습니다.

증권정보 사업 중 전문가방송 사업을 진행하는 형태는 당사와 경쟁사 모두 유사한 형태의 사업을 진행하고 있습니다. 그러나 ARS사업은당사에서 경쟁사들에도 제휴하여 서비스를 제공하고 있으며 타 경쟁사에서는 경쟁력을 확보하지 못하고 있는 것으로 파악하고 있습니다.

(다) 광고 시장1) 주요 경쟁업체 비교 현황

당사의 주요경쟁 대상은 1차적으로 포탈 사업자의 증권, 재테크 관련 서비스를 들 수 있습니다. 해당 업체들은 광고분야 매출이 공개되어 있으나 증권·재테크 분야 광고에 해당하는 매출로만 따로 발표된 사항은 없어 직접적인 비교는 어렵다고 할 수 있습니다. 2차적으로는 경제뉴스를 전문적으로 제공하며, 증권 관련 뉴스에 특화된 매체 중 방문자 수가 비슷한 업체를 들 수 있습니다. 해당 업체들은 모두 비상장 혹은 상장사에서 분야별 매출이 공개되지 않은 업체들로 객관적인 비교가 어렵다고 할 수 있습니다.

2) 시장 점유율

온라인 광고에는 포탈, 뉴스, SNS 등을 제공하는 그 서비스 형태가 전혀 다른 업체들이 공존하고 있으며, 개인블로그 카페의 바이럴(Viral) 광고, 네이버와 구글의 키워드 광고 등이 모두 함께 추산되고 있습니다. 당사가 속해있는 시장을 이보다 더욱 세분화할 경우 포탈 증권서비스, 경제신문, 증권정보 서비스 제공업체 전체로 좁힐 수는 있으나, 이 경우 역시 객관적으로 발표된 신뢰성 있는 자료가 없는 실정이라 정확한 시장 점유율 조사는 어려운 상황입니다.

(3) 비교우위사항(가) 콘텐츠 경쟁력

1) 금융솔루션 사업부문

당사는 국내 최대 증권 커뮤니티 보유와 함께 그룹사의 미디어 채널인 팍스넷경제TV, 팍스넷 뉴스 등 언론 및 방송 계열사를 활용하여 주식투자자에게 직, 간접적으로 다가갈 수 있는 다양한 홍보 채널을 갖추고 있습니다. 당사와 제휴하여 상품을 확대하는 것만으로도 계열사의 여러 채널을 통한 홍보, 마케팅 효과를 누릴 수 있다는 점도 타 RMS 경쟁사에 비해 큰 강점을 지닌다고 할 수 있습니다.

2) 증권정보 사업 부문

증권정보 사업의 콘텐츠는 당사와 전속, 비전속 계약을 맺은 개인 전문가 또는 법인에서 생산하고 있으며 당사는 이를 관리하고 판매하는 역할을 수행하고 있습니다. 시장 상황에 민감한 증권정보 사업의 특성을 감안하여, 시장 변화에 신속하고 즉각적으로 대응하기 위해 전속, 비전속 전문가들이 생산하는 콘텐츠 및 전문가 방송을 증권정보 사업을 진행하는 팀에서 실시간으로 관리·감독하고 있습니다. 팍스넷 포털의 투자전략, 커뮤니티, 해외 증시 등의 개편을 통해 신규 컨텐츠를 보강하고 있으며, SNS 플랫폼 마케팅을 위한 전용 콘텐츠(유튜브 투자전략 등) 개발하는 등 다방면으로 사용자 유입 증대를 위해 노력하고 있습니다. 또한, 이를 위해 사용자 편의성 증대 및 차별화된 컨텐츠 제공을 위해 이데일리, 슈어넷, 팍스경제TV 등 증권 전문포털 사이트, 경제TV와 플랫폼 공유를 통해 시장점유율 및 콘텐츠 경쟁력을 확보하는데 주력하고 있습니다.

3) 광고 사업 부문

당사 광고의 경쟁력은 증권·금융 광고주에게 특화된 디스플레이 광고, 키워드 광고 등 다양한 형태의 광고 서비스를 제공한다는 점입니다. 증권·금융에 관심이 많은 팍스넷 이용자의 특성을 바탕으로 국내·외 주요 증권사들의 광고 캠페인을 운영하고 있으며, 마케팅 대행, 입점 제휴 등을 통해 타 매체들과 차별화된 파트너쉽을 발전시켜나가고 있습니다. 또한, 최근 모바일 광고 시장의 급격한 성장에 발맞추어, 뉴미디어 플랫폼에 대응하는 새로운 광고 수익 창출 모델 역시 연구·개발하고 있습니다. 그리고 세계적 추세에 걸맞게 광고 공간 제약을 없애고, 고객의 관심을 능동적으로 변모시킬 수 있는 네이티브 광고로의 진화를 통해 신성장 동력을 확보하고 있습니다. (4) 신규사업 등의 내용 및 전망(가) 블록체인 시장블록체인 기술에 대한 정의는 관점과 활용분야에 따라 다양하게 제시되고 있으며, 탈중앙식·분산식 기반의 높은 `신뢰성`이 블록체인 기술의 핵심입니다. 즉 네트워크 참여자가 정보와 가치의 이동(거래)에 대하여 공동으로 기록, 검증, 실행함으로써 중개자 없이도 신뢰 확보를 가능하게 하는 기반기술을 의미합니다.

1) 해외 시장IDC가 최근 발표한 보고서에 따르면, 2018년 글로벌 기업이 블록체인에 투자하는 규모는 21억 달러로 전망되며 이는 2017년 대비 2배가 증가한 수치입니다. 국가별로는 미국이 글로벌 지출의 40%에 해당하는 가장 많은 지출을 할 것으로 예상되며, 다음으로는 서유럽, 중국, 아시아 태평양(일본 제외) 지역 순입니다. 2021년에는 4배 가까이 증가하여 블록체인에 대한 지출이 97억 달러에 도달할 것으로 전망되고 있습니다. 블록체인 기술을 선도하고 있는 미국의 경우 블록체인에 대한 지출을 가장 많이 할 것으로 예상되는 산업 분야로 금융서비스, 제조업이 지목되었습니다. 연간 성장률이 83%를 넘을 것이라는 분석으로 미국에서는 금융 산업의 도입에 힘입어, 2018년 금융서비스 분야가 7억 5,400만 달러를 지출할 것으로 예상되고 있습니다. 또 유통과 서비스 시장은 5억 1,000만 달러, 제조 및 자원 산업은 4억 1,000만 달러를 블록체인에 지출할 전망입니다. 시장 분류별로는 IT 서비스와 비즈니스 서비스가 2018년 블록체인 지출에서 약 75%를 차지할 것으로 예상되고 있습니다. 그러나 서비스를 제외하면, 블록체인 플랫폼SW가 보안SW와 함께 가장 투자가 활발하고, 성장이 빠를 것으로 관측되고 있습니다. 글로벌 기업은 다양한 산업분야에 블록체인 적용중이며, 서비스로서의 블록체인(BaaS*) 사업영역을 확장하는 추세입니다. 세계 클라우드 시장을 선도하고 있는 Amazon, MS 등의 기업을 중심으로 BaaS 시장 선점을 위한 주도권 경쟁 중이며, 이에 따라 BaaS를 통한 블록체인 생태계 조성에 따른 클라우드 등과 함께 융합한 블록체인 시장은 더욱 커질것으로 기대되고 있습니다. *BaaS: Blockchain as a service

출처: (정보통신산업진흥원)Issue Report 2019-05호: 블록체인 산업동향과 활용분야 확대 , 소프트웨어 정책연구소 2) 국내 시장

국내 블록체인 시장규모는 2016년 201억원에서 2022년 3,562억원으로 성장할 것으로 예상되고 있습니다. 블록체인의 기술 수준 및 시장은 아직은 초기 형성 단계로, 국가 간 기술 격차가 크지 않고, 아직 주목할 만한 성공사례가 없는 新기술 분야입니다. 정보통신기술진흥센터(IITP)에 따르면, 국내 블록체인기술 수준은 미국 대비 2.4년의 기술격차(미국 100% 대비 76.4% 수준)를 보였으며, 유럽, 일본, 중국보다도 뒤쳐져 있는 상황입니다. 그러나 제4차 산업혁명의 핵심기술 중 하나로 자리잡고 있는 블록체인 기술은 여러 가지 기술적, 제도적 현안을 극복하고 선도적으로 시장을 선점해야 하는 분야이며, 사회 全영역에 강한 파급력이 예상되는 만큼 전략적인 대응이 필요한 시점입니다.

국내 블록체인 시장은 최근 금융 분야의 상용화를 통해 非금융 분야로 확대되고 있고, 일부 국가에서 공공서비스 분야와 제한된 지역에서 검증을 통해 범국가적인 준비 작업을 진행 중임을 고려할 때 국내에서도 신뢰를 확보하기 위한 시험대(test-bed)가 필요한 상황입니다. 신사업에 직접적이고 혁신적인 블록체인의 적용과 더불어 블록체인 기술을 활용하여 기존 문제점을 해결하고 효율성을 제고하는 방식으로 그 영역을 구축해가고 있습니다. 국내 블록체인 시장은 '22년까지 연평균 61.5% 이상 성장 전망이 예상되는 등 그 기술의 잠재력과 미래 가치는 충분히 높은 편이지만, 아직 실질적인 사례로 이어지지 않고 있는 상황입니다. 그러나 블록체인 기술이 4차 산업혁명시대의 핵심 기술로 대두되는 만큼 그 중요성은 점차 커져 가고 있으며 향후 실생활을 응용되는 다양한 사례를 통해 사회 전반에 확산되어 나갈 것으로 기대되고 있습니다.

출처: (정보통신산업진흥원)Issue Report 2019-05호: 블록체인 산업동향과 활용분야 확대 , 소프트웨어 정책연구소 3) 사업현황당사는 RMS 솔루션 등을 통한 독보적인 시장 지위와 사업 역량을 바탕으로 블록체인 신사업 추진을 위해 지난 2018년 7월 자회사 (주)비트팍스를 설립하고, 2018년 11월 블록체인 생태계 전략 설명회를 통해 세계 최초, 최고 수준의 블록체인 기술 비전을 발표하고 신사업을 추진해 왔습니다. 자회사인 (주)비트팍스를 통해 세계최초 Atomic-swap* 기술을 통해 이종 블록체인 교환이 가능한 크로스체인 플랫폼을 시장에 성공적으로 선보였습니다. 크로스체인이 서비스되는 운영체제 '크로스 블록체인 플랫폼’은 확장성과 보안, 속도에 강점을 가지고 있습니다. 향후 서로 다른 디지털 자산을 담을 수 있는 '크로스월렛(CROSS Wallet)' 을 통해 온라인 마켓 서비스 및 전자상거래 관련 시스템 등 다양한 방면으로 확대 적용시킬 계획입니다. Atomic-swap* - 서로 다른 블록체인끼리 거래시 관련 정보를 두 블록체인에 따로 기록하지 않고 또 다른 장부에 기록하여 시간을 절약할 수 있는 네트워크입니다. (1) 팍스체인당사가 개발 중인 팍스체인은 우주, 항공 등 높은 안정성과 보안성을 필요로 하는 분야에서 사용되는 Ocaml(오캐멀) 프로그래밍 언어로 만들어졌습니다. 특히 프로토콜의 자동 업데이트를 통해 기존 이더리움과 비트코인에서 발생되던 하드포크 문제를 해결하여 모든 산업 전반에서 응용 가능한 스마트 계약 도구와 플랫폼을 제공합니다. 특히 당사가 주력하고 있는 개발분야는 중앙집권화된 서버식 금융거래 방식이 아닌 블록체인 기술을 팍스넷은행에 적용하여 기존의 금융 거래 비용없이, QR코드 판독기나 NFC기능이 장착된 단말기나, 다양한 네트워크를 사용하는 디바이스 등을 보유한 사용자가 POS 또는 인터넷 쇼핑몰, 금융 서비스 등 시장 결제를 할 수 있는 상용화 서비스를 준비중에 있습니다. (2) 메신저 서비스 당사가 개발하고 있는 메신저는 블록체인 기술을 기반으로 설계한 위변조 및 해킹이 불가능한 가장 안전한 메신저입니다. 강력한 보안기능을 바탕으로 개인의 프라이버시를 철저하게 보호하고 결제 및 금융 서비스 등 민감한 개인정보의 보호가 필요한 서비스와 연계가 가능합니다. 당사가 개발하고 있는 메신저는 팍스체인 플랫폼 생태계 구축을 위한 첫번째 DApp으로 팍스체인, 크로스체인 기술을 이용해 결제, 송금, 커머스 사업 확대를 통해 생태계를 구축해 나갈 계획입니다. 또한 메신져의 기본 기능은 채팅뿐만 아니라 멀티월렛, 결제 등 기능을 3rd party에서 자유롭게 사용할 수 있도록 Open API를 제공할 예정입니다. 이는 금융비지니스 플랫폼을 지향하고 있는 팍스체인의 생태계에 참여하는 Dapp들의 서비스가 활성화 될 것으로 기대되고 있습니다.

(3) 특허

No	특허명	출원/특허등록 번호	출원/등록 일자

1	확장성을 갖춘 DAG 기반 블록체인	1020190079660	2019.07.02

2	보안이 강화된 메시지 송수신 기법	1020553800000	2019.12.06

2. 주요 제품 등에 관한 사항가. 주요 제품 등의 현황

(기준일 : 2020년 06월 30일) (단위 : 백만원, %)

품 목	제22기 반기	제21기	제20기

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

금융솔루션 사업	1,525	25.1	4,290	40.2	11,117	62.2

증권정보 사업	2,124	34.9	2,465	23,1	4,204	23.5

광고 사업	284	4.7	2,558	24.0	2,410	13.5

기타 사업	2,149	35.3	1,367	12.8	152	0.9

합계	6,082	100.0	10,679	100.0	17,882	100.0

3. 생산 및 생산설비에 관한 사항가. 생산설비에 관한 사항

(1) 현황

(기준일 : 2020년 06월 30일) (단위 : 천원)

구 분	기계장치	차량운반구	집기비품	시설장치	사용권자산	건설중인자산	합 계

기초취득가액	2,323,462	171,336	1,148,209	3,057,265	4,306,479	6,216,268	17,223,019

기초감가상각누계	(1,854,416)	(48,545)	(617,841)	(867,908)	(899,794)	-	(4,288,504)

기초장부금액	469,046	122,791	530,368	2,189,357	3,406,685	6,216,268	12,934,515

유형자산의 변동

사업결합을 통한 취득 이외의 증가	-	-	2,318	-	-	-	2,318

사업결합을 통한 변동	46,494	34,474	(29,181)	95,152	341,759	-	488,698

감가상각비	(82,404)	(11,568)	(82,596)	(516,590)	(552,498)	-	(1,245,656)

처분	-	(145,695)	(6,002)	-	(64,449)	-	(216,146)

대체	-	-	-	-	-	-	-

유형자산의 증가(감소)합계	(35,910)	(122,791)	(115,461)	(421,438)	(275,188)	-	(970,788)

기말취득가액	2,393,332	-	1,113,718	3,238,765	4,985,692	6,216,268	17,947,775

기말감가상각누계액	(1,960,196)	-	(698,811)	(1,470,846)	(1,854,195)	-	(5,984,048)

기말장부금액	433,136	-	414,907	1,767,919	3,131,497	6,216,268	11,963,727

(2) 설비의 신설·매입 계획 - 해당사항 없습니다.

4. 매출에 관한 사항가. 매출실적

(기준일 : 2020년 06월 30일) (단위 : 백만원)

품목	제22기 반기	제21기	제20기

금액	금액	금액

금융솔루션 사업	수출	-	-	-

내수	1,525	4,290	11,117

소계	1,525	4,290	11,117

증권정보 사업	수출	-	-	-

내수	2,124	2,465	4,204

소계	2,124	2,465	4,204

광고 사업	수출	-	-	-

내수	284	2,558	2,410

소계	284	2,558	2,410

기타 사업	수출	-	-	-

내수	2,149	1,367	152

소계	2,149	1,367	152

합 계	수출	-	-	-

내수	6,082	10,679	17,882

합계	6,082	10,679	17,882

(*) 상기 매출실적 수치는 종속회사를 포함한 금액입니다. 나. 판매조직 (1) 사업본부

(2) 판매경로(단위 : 백만원,%)

매출유형	품목	구분	판매경로	2020년 반기	비중

서비스	금융솔루션 사업	직판	영업부서	1,525	25.1

서비스	증권정보 사업	직판	영업부서	2,124	34.9

서비스	광고 사업	직판	영업부서	284	4.7

서비스	기타 사업	직판	영업부서	2,149	35.3

합 계	6,082	100.0

(3) 판매 전략 (가) 금융솔루션 사업 판매 전략

1) RMS 사업 부문

RMS 사업의 판매 전략은 다양한 증권회사 및 금융회사 제휴 기반을 확보하여 고객 플랫폼을 확대하고 시장 경쟁력을 갖춘 연계신용상품을 공급하는 것이 첫 번째 전략입니다. 두 번째 전략은 주식투자를 실제로 하고 있거나 관심이 있는 팍스넷의 회원 및 이용자를 대상으로 한 홍보·마케팅 플랫폼 활용이라 할 수 있습니다. 현재는 외부 미디어 매체와의 다양한 제휴를 통해 증권회사 HTS·MTS를 이용하는 잠재적인 고객을 확보하고 있습니다. 세 번째 전략은 내부 TM 조직 운영을 통해 다양한 증권회사와 금융회사 연계신용 상품에 대한 안내 및 상담업무를 제공하여 고객의 이해 및 상품 가입의 편의를 돕고 있습니다.

2) 실전투자대회 및 모의투자시스템 사업 부문

실전투자대회는 증권회사에서 자사 고객들에게 이벤트의 일환으로 진행하는 프로모션 행사로 대회기간 동안 참가자간 수익률 경쟁을 통해 수익률 상위자에게 시상을 하는 대고객 이벤트입니다.

증권사는 실전투자대회를 통해 기존 고객의 거래 활성화를 통한 약정 증대와 신규 고객 확보를 위해 상시, 또는 2개월 단기 프로모션으로 실전/모의투자 서비스를 제공하고 있으며, 자체적인 운영 노하우가 없고, 비용 효율화를 위해 외부 SI업체와 파트너쉽을 ?고 있습니다. 당사는 실전투자대회 진행에 필요한 수익률 정산/검수/발표와 CS업무, 웹페이지 개발 등 실전투자대회 운영 대행 서비스를 제공합니다. 수익구조는 시스템 개발비와 운영비로 구분되며, 운영비의 비중이 90% 이상입니다. 당사는 다년간의 증권사 SI사업을 통해 구축한 시스템 개발, 운영 경험을 활용한 자체 실전/모의 투자 서비스 출시를 준비하며 새로운 도약을 모색하고 있습니다.

실전투자 대회는 KOSPI 종합주가지수가 2,000포인트에서 2,600포인트까지 상승했던 2017년에는 11회 개최되었고, 2,600포인트에서 2,300포인트로 하락한 2018년에는 5회의 대회가 개최되는 등 증시에 따라 매년 시장규모가 변화하고 있습니다. 2018년 기준 총 11개의 증권사가 서비스를 제공하고 있습니다. 2019년 당사는 삼성증권 상시 실전투자 서비스 연간 운영을 하였으며, 2020년 KB증권 상시 실전투자 대회 및 하반기 이베스트투자증권 실전투자대회를 수주하여 개발 중에 있습니다.

모의투자시스템은 실제의 투자자금 없이 사이버머니를 이용하여 주식/선물옵션/국내상품선물/해외선물/FX 등의 다양한 금융상품을 실시간 시세를 활용하여 무위험으로 체험을 하는 가상거래시스템(Virtual Trading System)을 말합니다. 거래처에서는 자사HTS의 교육 및 홍보, 계좌 확보 및 활성화, 대고객 프로모션, 직원 교육프로그램으로 활용하고 있습니다. 2020년 기준으로 당사는 이베스트 투자증권, 대신증권 총 2곳의 모의투자 서비스를 운영 하고 있습니다.

(나) 증권정보 사업 판매 전략

증권정보 사업의 판매전략은 다양한 증권정보 니즈를 원하는 고객을 바탕으로 현·선물 증권정보 상품을 기획하고 개발하고 있습니다. 이를 통해 회원제 상품, 온오프라인 아카데미(교육)상품을 판매하는 전략으로 고객을 확보하고 있습니다. 여기에 모바일(휴대폰) 등을 통해 간단히 종량제(ARS)서비스를 청취할 수 있는 고객을 타겟으로 서비스를 판매하고 있습니다. 2020년 상반기에는 투자전략, 선물옵션 등 팍스넷의 경쟁력있는 컨텐츠 기반으로 포탈사이트 개편 및 모바일 App 개편 등을 통해 차별화된 컨텐츠를 제공하고 있습니다. 또한, 뉴스콘텐츠 활성화를 위해 이투데이 등 제휴를 강화하여 업계 경쟁력 강화 및 해당 사업 부문의 매출 다각화에 기여할 것으로 기대하고 있습니다.

(다) 광고 사업 판매 전략

광고 영업 체계화 전략은 타 매체들과 치열하게 경쟁하는 현재의 미디어 산업 구조에서 위기 상황 극복의 중요한 출발점이 될 수 있습니다. 교차판매제도는 인터넷, 모바일 등 보유하고 있는 모든 매체들을 광고 목적에 맞게 다양한 조합으로 구성하는 방식으로 이를 통해 특정 타겟에 메시지를 전달하고자 하는 광고주의 욕구를 만족시킬 수 있습니다. 당사는 증권·금융 광고주에게 특화된 입점 광고 서비스 및 제휴 솔루션 제공을 통해 기존 광고주와의 관계를 공고히 하여, 신규 광고주 유치에 있어서도 타사 대비 차별적인 경쟁력을 갖추고 있습니다.

5. 시장위험과 위험관리 공시대상기간 중 당사에게 노출된 시장위험과 위험관리에 대한 자세한 사항은 본 보고서의 III. 재무에 관한 사항 중 '연결재무제표 주석 3. 금융위험관리'를 참고하시기 바랍니다. 6. 수주에 관한 사항 당사는 증권정보 서비스 제공 및 이와 관련된 콘텐츠 판매 등을 주력으로 하는 업체로, 별도의 수주 내역은 없습니다.

7. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황- 해당사항 없습니다. 8. 연구개발 현황

가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직 당사의 연구개발 조직은 기업부설연구소인 IT사업본부와 소프트웨어개발본부로 조직되어있습니다. IT사업본부에서는 코어 솔루션 및 플랫폼 개발을 담당하고 있으며, IT개발팀에서 사업·기획의 요구사항을 구현하는 업무를 담당하고 있습니다. 소프트웨어개발본부는 국·내외 전문 개발진으로 구성되어 메인넷 및 메신저 개발등을 담당하고 있습니다.

(2) 연구개발인력 현황(기업부설연구소 인력 현황)

(기준일 : 2020년 06월 30일) (단위 : 명)

구분	전기말(2019.12.31)	증가	감소	당반기말(2020.06.30)

연구소장	1	-	-	1

부연구소장	-	-	-	-

연구원	17	1	-	17

합계(*)	18	-	-	18

(*) 연구개발 인력은 당사 기업부설연구소속 인원 기준입니다. (3) 연구개발비용

(기준일 : 2020년 06월 30일) (단위: 백만원)

구 분	제22기 반기	제21기	제20기

자산처리	원재료비	-	-	-

인건비	-	-	-

감가상각비	-	-	-

위탁용역비	-	-	-

기타 경비	-	-	-

소 계	-	-	-

비용
처리	제조원가	-	-	-

판관비	474	4,710	1,524

합 계
(매출액 대비 비율)	0.01%	44.10%	8.5%

(*) 매출액 대비 연구개발비 비중은 계속사업 기준으로 산정하였습니다.

나. 연구개발 실적

과제명	연구결과 및 기대효과	상품화 내용

콘텐츠 라우팅을 이용한클러스터링 구축	□ 콘텐츠 라우팅을 이용한 Loosely Coupled Clustering 시스템을 구축하여 웹캐시를 이용한 어플리케이션 서버 데이타 HIT율 제고
□ 웹/앱/DB에 이르는 3Tier 구조 전반에 걸쳐 부하감소 효과가 있어 서버 투자 비용을 획기적으로 절감할 수 있음	당사 시스템에 적용하여 사용 중

다이나믹 캐시를 사용한성능 개선 연구	□ 사용자 요청의 결과값을 서버 메모리에 저장하고 있다가 동일 요청이 오면 서버프로세싱 없이 가지고 있던 결과값을 출력해줌으로 인해 서버 연산 비용을 줄이고 응답 성능 향상에 기여하는 캐시 시스템 개발 구축·운영
□ 당사 웹서비스 이용자에게 쾌적한 웹 브라우징 환경을 제공하며 내부적으로는 시스템 투자 비용절감, 자원의 효율적 사용 효과가 있음	당사 Dynamic contents, Static contents 처리에 캐시시스템 구축하여 사용 중

웹 성능 최적화	□ HTTP1.0/1.1 프로토콜의 구조적인 한계로 인해 TCPIP 커넥션의 생성/삭제 부하가 높음.
- TCP offloading 구축으로 TCPIP커넥션의 재생성에 따른 Overhead 최소화
□ HTTPS 암/복호화 부하, 지연으로 서비스 확대 적용에 제한 발생
- 하드웨어 기반 SSL가속으로 일반 HTTP 수준의 응답 성능 확보
□ 웹서비스 외 부가적인 시스템 부하를 최소화하여 적은 수의 서버로도 웹서비스가 가능
□ 웹서비스 전반에 HTTPS를 적용할 수 있게 되어 보안수준 제고 및 사이트 이미지 개선
□ 이상 트래픽의 자동화된 감시/통제로 웹서비스 가용성 제고	당사 시스템에 적용하여 사용 중

보안 시스템 구축	□ 아파치 웹서버 시스템에 DDOS공격방어모듈(mod_evasive)을 연동 설정하여, 대량의 DDOS 웹공격 시도에 대한 방어 및 탐지 기능 구현
- 웹서버 DDOS공격 차단/탐지
□ 불법적인 웹서버 DDOS 공격시도로 발생할 수 있는 시스템/서비스 장애를 예방하고, 보안침해사고 위험요소를 최소화하여 서비스중단의 위험성을 방지
□ 웹서비스를 제공함에 있어 인터넷을 통한 공격위험성에 항상 노출되어 있게 되는데 사전에 방어할 수 있는 모듈이 탑재됨에 따라 안정적인 서비스를 기대할 수 있음.	당사 시스템에 적용하여 사용 중

분산처리 프레임웍 연구	□ 수평적으로 증설 가능한 공용 Redis 플랫폼 구축
- Redis의 이중화(HA)구성 및 데이터 분산을 위한 샤딩 기법도입
□ 서버간의 이벤트전달과 공용의 캐시를 위한 인프라를 제공함에 따라 확대되고 있는 실시간성 서비스의 품질향상과 응답속도의 개선효과를 제공	알림, PushNotification, 여의주, 메신저시스템, 시세 현재가 서비스에서 사용중

모바일 환경을 위한 고품질Scalable Vector Graphics(SVG)차트 연구	□ 모바일 환경을 위한 고품질 SVG 차트 - SVG 기술을 사용함으로써,비트맵 기반이 아닌 벡터 그래픽구현 기술을 확보
□ 다양한 기기 화면에 최적화된 고품질 벡터 그래픽 차트를 서비스 함으로서, 유저에게는 높은 만족감을 제공하고, 보다 적은 비용으로 서비스 운영 환경을 구축	2016년 당사 mpax.kr 내 서비스 적용

통합 모니터링 시스템 구축	□ 웹 기반의 통합 모니터링시스템으로서 자사의 시스템(서버, 네트워크, Storage등)과 서비스 프로세스까지 모니터링하는 장애대응, Management 기능의 통합모니터링 시스템
□ 당사 시스템의 실시간, 24시간, 365일 모니터링 및 장애 대응으로 서비스 가용성 확대
- 정확하고 빠른 장애 대응으로 서비스 가용성 극대화
- 기획자/개발자/시스템엔지니어에게 시스템 관리 편의성 제공
- 시스템 수명주기의 근거제공으로 자원사용의 효율성 향상 효과	당사 통합모니터링 시스템에 구축하여 사용 중

어플리케이션 프레임워크 연구	□ 환경 분석
- 국내 외 웹 개발 프레임워크 분석
- 국내 외 선도하는 모바일 앱 분석
- 팍스넷의 개발 환경 및 공통 요구사항 분석
□ 모바일 기반의 표준 앱 개발
- 재사용 가능한 모바일 앱 기반의 공통 모듈 개발
- 스마트 OS(안드로이드, IOS)에서 사용 가능한 템플릿 구현
□ 대용량 메시지 푸쉬 시스템 구축 및 프레임워크 적용
- 공용으로 사용 가능한, 스마트 OS(안드로이드, IOS) 기반의 푸쉬 시스템 구축
- SMS 전송시스템에 프레임워크 적용하여 25%의 성능 향상
□ 교육 및 개발 지원
- 신규 시스템에 적용 및 개발팀원 대상으로 교육/지원 수행
□ 공통 컴포넌트 재사용으로 인한, 중복된 자원 투입 비용을 절감하였고, 표준화된 개발프레임워크의 사용으로 개발자에 대한 종속성을 해소하였으며, 표준화된 연계 모듈 활용으로 상호 운용성을 향상시킴. 또한 표준 기술 적용으로 유지보수가 용이함	당사 시스템에 적용하여 사용 중

개인화 및 SNS 아키텍처 구축	□ SNS 요소 도입(사용자간 네트웍을 제공)
□ 사용자간 Cache 인프라 구축□ 유저간 네트웍 구축을 제공하여 유저들에게 흥미와 만족증대
□ 사용자별로 다른 화면을 제공할 수 있어 다양한 기능 추가
- 선호회원, MyPage, 사용자 Profile, Push 알림서비스(콘텐츠 업그레이드 알림)
□ 저비용 고효율 아키텍처 구축을 통해 상용솔루션 도입 비용 절감	당사 시스템에 적용하여 사용 중(마이홈)

실전투자대회	□ 증권사 데이터를 활용한 수익률 계산 서비스 개발
□ 증권사 데이터 처리와 수익률 엔진의 이원화
□ 실시간 매매내역을 처리하기 위한 프로그램 개발
□ 증권사 및 고객에게 제공할 수익률 중계 페이지 개발
□ 실전투자대회 참가자들 간의 수익률 대결을 통해 흥미 유도
- 참가자 순위정보 제공
- 상위 랭커의 실시간 매매내역 공개
- 전체현황에서 코스피/코스닥 지수 대비 실전투자대회 참가자의 수익 비교 제공
□ RESTful API 연동 처리 개발
- 외부 시스템에 실전투자대회 가공 데이타를 API를 통해서 손쉽게 제공	실전투자대회 개최
삼성증권 네이버 투자원정대
프로젝트 진행

실시간 분석 프레임웍	□ CEP Engine 기술 확보 및 이를 활용한 서비스 개발
- In_Memory 기반으로 고속의 Event Stream을 실시간으로 처리□ 데이터를 이벤트 관점에서 바라보고 지속적으로 발생하는 데이터를 Real-Time 으로 분석하고 의미있는 패턴을 인지하여 즉시 반응
- "지금 어떤 종목이 이슈가 되고 있는지?" 등의 사용자의 관심사를 도출
- 인기 게시물, 콘텐츠들의 선별/노출
- 팍스넷, 모네타 메인 페이지에서 영역별, 콘텐츠별 실시간 클릭율과 점유율 (영향도파악)
□ ELK 스택 기술 확보 및 이를 활용한 서비스 개발
- Elasticsearch 검색엔진 이용 내부검색 실시간처리 구현	당사 시스템에 적용하여 사용 중 (실시간 검색랭킹)

메신저 시스템	□ 메신저 플랫폼 구축
- Interface, Application, Data 계층으로 분리된 메신저 시스템 구축
□ 웹과 모바일 디바이스 연동
- 메시지 이벤트 발생시 MQTT 프로토콜을 사용하여 사용자 디바이스로 Push함□ 사용자간 Social Network을 강화하고 서비스의 부가기능으로서 서비스의 질을 높이며 또 다른 수익모델로서 발전할 수 있는 기회를 제공	메신저 파일럿 환경구축

공공데이터 연동 플랫폼	□ 공공데이터 연동 플랫폼 구축
- 예탁원 , 국세청등 데이터 연동 API 분석
- 파일럿 시스템 구축
□ 데이터 종류
- 주식분포내역 , 지역별 소유현황 , 기업개요 조회 , 연령별 소유현황 □ 공공데이터와 종목간의 다양한 데이터를 사용자에게 제공하고 종목입체분석을 위한 데이터 제공을 통한 사용자 서비스의 만족도를 높이는 목적	예탁원 , 국세청 공공데이터 연동 파일럿 구축완료

암호화키 관리서버구축	□ 암호화키 서버구축
- 암호화키의 보안을 위해 관리서버로 통합
□ 서버간 통신통한 키 전달
- 소켓통신시 암호화 키의 이중 암호화 적용
□ 암호화키를 분리보관, 시스템에 제공하여 암호화 저장하게 함으로써 이용자의 개인정보 유출가능성을 배제함	당사 서비스 적용완료 / 사용중

기사작성 시스템	□ 자체기사(컨텐츠) 생성을 위한 환경구현
- 기사입력기, 데스크승인, 예약승인, 사용자정의 차트등	구축후 운영중

RMS	□ RMS 내부 업무 처리 프로토콜 공용화
- 내부 업무 로직을 공용화 함으로써 각 증권사별 개발을 최소화, 프로그램 신규 개발 적용이 빠름
□ IPC기술을 이용한 어플리케이션 지연 최소화
- 시세를 shared memory에 저장함으로써 여러 프로그램에서 동시에 접근이 가능, 프로세스간 통신을 MQ 사용함으로써 I/O를 최소화
□ journaling file system을 이용한 자체 회복 시스템 기능
- 주문/체결 내역을 journaling file에 저장함으로써 자체 회복 기능을 제공함
□ RPC(Remote Procedure Call) 업무 처리
- 통신 메커니즘을 고려하지 않고 업무 처리를 sub-Routine 호출하는 형태로 코딩이 가능, 통신 시스템을 정지시키지 않고, Run-Time으로 TR을 변경할 수 있는 기능
□ 시스템 로그 기능
- 서비스 도중 장애발생시 트랜젝션 로그나 에러 로그를 월 단위 주기적으로 생성하며, 크리티컬 에러에 대해선 운영자에게 SMS전송 기능을 제공	미래에셋대우 외 11증권사

모의투자	□ 대신증권 주식, 선물옵션 모의투자 시스템 개발
□ WTS 호가 1초 간격 실시간 처리 개발	대신증권 운영 중
WTS 오픈

소셜 로그인 도입	□ 인증 소셜 로그인 적용
- 회원가입 절차 간소화를 위한 소셜 로그인 기능 도입
- 기존회원의 소셜 계정 연동기능 적용
□ 회원유입 증대로 인한 사이트 활성화	네이버, 카카오톡, 구글, 페이스북
소셜 로그인 적용

가상화폐 현재가 서비스	□ 각 가상화폐 거래소별 가상화폐 현재가 시세 서비스 플랫폼 구축
- 각 거래소별 API 연동 환경 구성 및 데이터화
□ 가상화폐 관심 이용자들의 사이트 방문 유도	가상화폐 현재가 서비스 오픈

팍스넷데일리 포탈검색제휴	□ 팍스넷데일리 포탈검색 제휴를 위한 기사등록 시스템 구축
- 포탈향 기사송고를 통한 미디어 가치 향상	포탈 검색엔진향 기사 송고중

Google OTP를 이용한
VPN/SSH 다채널 인증시스템
구현	□ IDC VPN 접속 OTP 인증 구현
- 기존 단일 매체상의 패스워드 인증방식을 서로 다른 매체를 이용하고, 1회성 비밀번호 사용하여 사용자를 인증하여 보안 강화
- 시스템 로그인에도 사용할 수 있도록 기술 검토 및 시험 구축 완료	당사 VPN시스템에 2-Factor인증 구현하여 사용 중

오픈소스 NAC 구축	□ 오픈소스인 서버 기반의 자체 NAC 시스템 구축,운영
- 오픈 소스 VMPS 와 Cisco 스위치 기반 접근 제어 방법론을 통합하여 단일 서버에서 사전 등록된 인증 DB를 기반으로 본사 비인가 접근을 차단하며 인가된 사용자만 인터넷을 제공	본사 사무 네트워크시스템에 구현하여 사용 중

NGINX PURGE 클러스터링 과 MEMCACHE를 이용한 성능 개선	□ 메모리기반의 PURGE
- 캐싱데이터 목록DB를 MEMCACHED를 이용하여 검색 및 삭제 성능향상 (기존 대비 최대 7배)
- PURGE HTTP REQUEST를 선택적으로 복제/조작/재전송하여 병렬 확장된 복수 개의 웹캐시 시스템이 하나의 시스템처럼 PURGE 동작이 이루어 질 수 있도록 클러스팅 환경 구축	당사 시스템에 적용하여 사용 중

가상화폐 거래소 서비스	□ 중앙형 가상화폐 거래소 ‘비트팍스’
- 10월23일 베타버전 오픈
□ 탈중앙화 가상화폐 거래소 서비스
- 회원관리, 가상화폐 지갑, 거래등의 탈중앙화 기반으로 디지털 자산 플랫폼 오픈 준비
□ 회사 정책상 중단됨	비트팍스로 업무이관
베타오픈후 중단

블록체인 메인넷 및 메신저 서비스	□ 팍스넷 블록체인(메인넷) 핵심엔진 개발
- Smart Contract 가능한 팍스넷 블록체인(메인넷)
- OCaml(오캐멀) 보안 프로그래밍 언어를 통한 보안성 제고
- 프로토콜의 layer 분리로 하드포크 불필요한 블록체인 개발
- 동적으로 늘릴 수 있는 SIDE Chain 개발로 네트웍 용량 한계 극복
- 기존 블록체인과 차별화된 합의 알고리즘 구현 개발 (DPoA + BFT)
- 월렛 개발
- Rating System (등급 시스템) / Veracity System (보안감시 시스템) 도입
- DApp 플랫폼 및 프로토타입 개발
□ 월렛 기능 내장된 메신저 개발
- 100% 암호화된 메신저 (iOS / Andriod) 어플리케이션 개발
- 텔레그램과 같은 형태의 보안 메신져 형태로 텍스트 뿐만 아니라 이미지, 동영상 등의 멀티미디어 -정보 파일까지 보안이 되는 혁신적인 메신져 개발
□ CloudX 분산화된 클라우드 데이터 스토리지 엔진 보유
메신저내 모든 데이터를 암호화하여 분산 저장하기 위한 스토리지 업그레이드 개발능력 보유하고 있으므로 극내 환경의 최적의 솔루션 개발가능	시스템 구현 중

파일의 암복호화 기능	□ 수협 금융플랫폼의 이미지 파일에 대한 암복호화 기능 구현
- 대출 신청고객의 증권계좌 캡쳐 이미지 파일의 암호화 저장을 통해
개인정보의 유출 가능성 배제 적용	수협 금융플랫폼 적용

RMS 고도화	□ 반대매매 이상감지 자동취소 개발
- 장전 반대매매 주문에 대한 이상감지를 통해 시스템에서 자동 주문취소
□ RMS 시스템의 DB 분리 진행
- 기존 isam 파일의 데이터 저장소를 MariaDB 로 마이그레이션 진행
- 시스템과 DB의 분리를 통해 데이터 보안 강화	전증권사 대상 적용
하나금융 구축완료/테스트 진행중

모의투자	□ 유안타 모의투자 시스템 개발
□ 이베스트 모의투자 시스템 개발
□ 대신증권 해외주식 모의투자 시스템 개발	유안타 모의투자 운영중
이베스트 모의투자 운영중
해외주식 모의투자 개발중

상장폐지종목 유지	□ 상장폐지가 되도 기존 기존 게시판과 최종 시세등을 유지하여 이용자에게 일반 종목처럼 노출되도록 개발
□ 상장폐지종목과 정상 종목에 차이를 분명히 하여 상장폐지종목은 랭킹 순위 등에는 포함되지 않도록 구축	당사 시스템에 적용 사용 중

ARS 시스템 리눅스 변경	□ 기존 Windows시스템 기반으로 개발된 ARS프로그램을 리눅스 기반으로 변경
□ 080ARS서비스 리눅스 전환 개발,
□ 마일리지 ARS서비스 리눅스 전환 개발
□ 모니터일 ARS 서비스 리눅스 전환 개발	당사 시스템에 적용 사용 중
060서비스 개발 중

제휴사 ARS플랫폼 공유 개발	□ 이데일리 업체에 ARS플랫폼 공유 개발
□ 밥TV 업체에 ARS플랫폼 공유 개발
□ 머니투데이 업체에 ARS플랫폼 공유 개발
□ 서울경제TV 업체에 ARS플랫폼 공유 개발
□ 매일경제TV 업체에 ARS플랫폼 공유 개발	현재 제휴사 사용중

Push시스템 업그레이드	□ 공용 Push 시스템의 전송방식(FCM) 변경 및 전송속도 개선 마이그레이션
- 모바일 Push 서비스의 안정적 서비스 제공	당사 시스템 적용 사용중

RMS 보안강화	□ 증권사 RMS시스템 운영을 서버에 직접 접근 없이 백오피스를 통해 실시하도록
전문처리 방식으로 전환 구축
- 서버의 직접 접속에 대한 보안위협을 배재함으로써 증권사 내부 시스템의 보안성 제고	KB증권 구축 진행중

투자전략 연구 개발	□ 마켓리더/전문가투자전략/시황분석/증시칼럼/증권사리포트 개발 적용
- 리포팅 강화 컨텐츠를 제공함으로써 이용자 유입 증대□Youtube를 이용한VOD강좌 연동 시스템 개발	당사 시스템에 적용 사용중

팍스넷 안드로이드 앱 연구 개발	□ 시세포착 알림 기능 개발
□ 네이티브 앱으로 보안성과 편의성 개발
- 개발 생산성 향상, 핵심 컨텐츠 선별제공으로 이용자 확대 도모 - 종목별 그래프 개발	현재 개발중

뉴스시스템 기사수신 리눅스 플랫폼 개발	□ FTP, Socket 제공사별 기사 수신 모듈 개발
- 공통기능의 라이브러리화 하여 개발 생상성 향상
- 오픈소스 OS기반으로 변경하여 유지보수 용이 및 보안성 강화, 비용절감	기존 수신모듈의 대체 적용

WebKnight 관제시스템 연동방안 연구	□ IIS 웹방화벽 WebKnight의 공격감지 로그를 관제시스템(PIMS)와 연동 개발
- 보안 위협에 대한 조기감지 및 대응능력 강화	뉴스 웹서버에 적용

자사 차세대 리눅스 OS플랫폼	□ 자사 표준으로 사용될 차세대 리눅스 OS선정을 기술 검토
- 서비스 호환성 검증, 안정성 제고, 보안 강화, OS수명 관리 및 EOL 대응	표준 버전 선정 완료.
표준설정 및 설치 자동화 구축중

전자공시 영문화 파일럿	□ OpenDart 전자공시 영문화 어플리케이션 개발
- API통한 공시 수신, 사전에 의한 영문치환 기능 개발
- 공시의 영문화 서비스를 위한 파일럿 개발	파일럿 개발 완료

크리덴셜스터핑 공격 대응 연구	□ 인증 어플리케이션 측면의 공격 대응 연구 및 개발, 적용
- 동일 IP에서 봇에 의한 반복 인증시도에 대한 차단기능 구현
- 차단 IP에 대한 모니터링 및 해제 기능 추가 적용됨	인증 서비스 적용

보안솔루션 탐지, 관제 프로세스 개선	□ 운영중인 오픈소스 보안솔루션의 로깅, 탐지, 알람 프로세스 개선
- IDS(SNORT), WAF(mod_security) 탐지, 차단 기준, 절차 확립.
- 탐지 로그의 통계처리 및 알람 시스템 개발	보안대응활동의 규격화
당사 시스템에 적용 사용 중

증권사업 증권사 매매신호 개발	□ 쥬라기 AI센터 개발
- 증권사 매매 신호 발송 시스템 개발
- 정회원 결제와 종목시황 LMS자동발송 시스템 개발	종목진단>쥬라기전문가AI운영중

실전투자대회 순차별 대회진행에서 상시대회 가능 연구 개발	□ KB증권 상시대회 시스템 개발
- 수익률엔진 서버 장애감지 알림(Slack) 기능 고도화 개발
- Web Spring 공용처리 AOP 모듈 개발	KB증권 상시대회 운영

ARS프로토콜 PRI(ISDN)을 통한 WAV파일/VOX파일 녹음 연구 개발	□ R2프로토콜과 PRI프로토콜에 대한 ARS대응 가능
- ARS전문가 녹음을 PRI프로토콜로 운영
- R2(Analog)프로토콜과 PRI(ISDN)프로토콜의 2가지 대응 프로그램 개발	운영 개발중

자사 차세대 웹서비스 플랫폼 선정	□ 자사 표준으로 사용될 차세대 웹서버 표준 버전 선정 및 기술 검토
- 서비스 호환성 검증, 안정성 제고, 웹서버 수명 관리 및 EOL 대응
- 오픈소스 보안모듈(mod_security, mod_evasive) 호환성 검증	기술검토, 검증, 선정 완료.
하반기 시스템 적용 예정

DID 인증서비스 연구개발	□ 블록체인을 이용한 간편 회원가입, 로그인 서비스 개발
- 하이퍼레저 패브릭 블록체인을 이용한 DID 인증 서비스 개발
- 기존 사이트인증에 사용하던 패스워드의 유출위험을 배재하고
DID인증앱을 통해 간편 인증서비스를 제공하기 위한 파일럿 진행중	현재 연구 개발중

9. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 특허, 실용신안 및 상표 등 지적재산권 현황

번호	구분	내용	권리자	출원일	등록일	적용제품	주무관청

1	서비스표권	사명, 웹사이트명	㈜팍스넷	1999.09.29	2000.12.29	paxnet	특허청

2	서비스표권	로고명	㈜팍스넷	2000.01.04	2001.03.17	No.1 Report 팍스넷	특허청

3	상표서비스표권	웹사이트명	㈜팍스넷	2001.06.11	2002.09.02	모네타	특허청

4	상표서비스표권	웹사이트명	㈜팍스넷	2001.06.11	2002.09.02	MONETA	특허청

5	상표권	색채상표	㈜팍스넷	2004.02.02	2005.02.03	M MONETA	특허청

6	서비스표권	서비스명	㈜팍스넷	2004.02.02	2005.02.18	M MONETA	특허청

7	서비스표권	서비스명	㈜팍스넷	2005.02.03	2006.03.08	모네타 미니가계부	특허청

8	서비스표권	서비스명	㈜팍스넷	2005.04.18	2006.04.20	PING	특허청

9	서비스표권	서비스명	㈜팍스넷	2009.04.20	2010.07.19	PAXTV	특허청

10	서비스표권	서비스명	㈜팍스넷	2009.04.20	2010.07.19	팍스TV	특허청

11	서비스표권	서비스명	㈜팍스넷	2009.04.20	2010.10.19	PAXTV	특허청

12	서비스표권	서비스명	㈜팍스넷	2009.04.20	2010.10.19	팍스TV	특허청

13	상표권	서비스명	㈜팍스넷	2010.01.13	2011.09.19	SHh	특허청

14	서비스표권	서비스명	㈜팍스넷	2011.07.26	2012.09.24	고수일지	특허청

15	서비스표권	서비스명	㈜팍스넷	2011.07.26	2012.09.24	고수일지	특허청

16	서비스표권	서비스명	㈜팍스넷	2011.07.26	2012.09.24	고수로	특허청

17	서비스표권	서비스명	㈜팍스넷	2011.07.26	2012.09.24	고수로	특허청

18	서비스표권	서비스명	㈜팍스넷	2011.07.26	2012.11.16	고수로	특허청

19	서비스표권	서비스명	㈜팍스넷	2011.07.26	2012.11.16	고수일지	특허청

20	서비스표권	서비스명	㈜팍스넷	2016.02.23	2016.12.01	팍스넷데일리	특허청

21	서비스표권	서비스명	㈜팍스넷	2016.02.23	2016.12.01	팍스넷데일리	특허청

22	상표권	서비스명	㈜팍스넷	2017.12.14	2018.12.20	BitPAX	특허청

23	상표권	서비스명	㈜팍스넷	2017.12.14	2018.12.20	비트팍스	특허청

24	특허권	보안이 강화된 메시지 송수신 기법	㈜팍스넷	2019.07.02	2019.12.06	메신저	특허청

25	특허권	확장성을 갖춘 DAG 기반 블록체인	㈜팍스넷	2019.07.02	2020.05.11	블록체인	특허청