제일테크노스 사업보고서 (2023.12)
5. 위험관리 및 파생거래

1. 위험관리(1) 시장위험1) 외환위험

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사가 노출되어 있는 주요 통화는 달러(USD)이며, 기타의 통화로는 베트남 동화(VND) 등이 있습니다. 연결회사의 경영진은 연결회사의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

당기와 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액

(단위 : 천원)

구 분	당 기 말	전 기 말

자 산	부 채	자 산	부 채

USD	1,245,060	-	444,868	2,234,301

VND	1,875,875	1,169,230	1,376,665	1,537,558

합 계	3,120,935	1,169,230	1,821,533	3,771,859

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 연결회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당 기	전 기

10%상승시	10%하락시	10%상승시	10%하락시

USD	98,484	(98,484)	(139,576)	139,576

VND	55,896	(55,896)	(12,550)	12,550

합 계	154,380	(154,380)	(152,126)	152,126

2) 가격위험

연결회사는 연결재무상태표상 기타포괄손익-공정가치 금융자산 또는 당기손익-공정가치 금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출돼 있습니다. 연결회사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며, KOSPI 주가지수 중 하나에 속해 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주가지수의 1% 변동 시 연결회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

지 수	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당 기	전 기	당 기	전 기

K O S P I	상 승 시	24,531	17,322	24,531	17,322

하 락 시	(24,531)	(17,322)	(24,531)	(17,322)

3) 이자율위험

연결회사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 장기 차입금에서 발생하는 현금흐름이자율 위험입니다. 연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

이를 위해 연결회사는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다. 당기말 현재 시장이자율 변동위험에 노출되어 있는 변동금리부 조건의 차입금은 9,169백만원입니다.

(단위 : 천원)

이자율	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당 기 말	전 기 말	당 기 말	전 기 말

50bp 상승 시	(36,264)	(142,435)	(36,264)	(142,435)

50bp 하락 시	36,264	142,435	36,264	142,435

(2) 신용위험 ① 위험관리

신용위험은 연결회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 기타금융자산 및 확정계약을 포함한 매출 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금성자산과 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 매출거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.

개별적인 위험 한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니 다.② 금융자산의 손상연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.- 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권- 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

상각후원가로 측정하는 기타금융자산에서 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

③ 매출채권 손실충당금연결회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 채권연령을 기준으로 구분하였습니다.기대신용손실율은 2023년 12월 31일 및 2022년 12월 31일 기준으로부터 각 일정기간 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련하여 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실 정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현 재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다.당기말과 전기말 현재 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

당 기 말	3개월 이하	3개월에서6개월이하	6개월에서1년이하	1년초과	계

기대손실률	0.86%	27.63%	59.03%	100.00%

총장부금액-매출채권	22,686,682	179,431	1,083,280	914,632	24,864,025

손실충당금	(194,164)	(49,572)	(639,485)	(914,632)	(1,797,853)

(단위 : 천원)

전 기 말	3개월 이하	3개월에서6개월이하	6개월에서1년이하	1년초과	계

기대손실률	0.53%	16.35%	37.70%	100.00%

총장부금액-매출채권	22,502,351	81,121	490,052	158,265	23,231,789

손실충당금	(120,084)	(13,264)	(184,729)	(158,265)	(476,342)

매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 연결회사와의 채무조정에 응하지 않는 경우, 1년 이상 계약상 현금흐름을 지급하지 않는 경우 등이 포함됩니다.

매출채권에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 매출채권에 대한 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당 기	전 기

기초금액	476,342	290,353

당기 중 매출채권 제각	(31,680)	(58,573)

손상된 채권에 대한 대손상각비	1,353,191	244,562

보고기간말 금액	1,797,853	476,342

(3) 유동성위험연결회사는 현금흐름의 예측을 수행하고 연결회사의 자금팀은 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 연결회사의 자금조달 계획,약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

연결회사의 자금팀은 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 이자부 당좌예금, 정기예금, 수시입출금식 예금 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다.

또한 적정규모의 예금을 보유함으로써 향후 발생 가능한 자금경색에 따른 유동성위험에 대처하고 있습니다. 당기말 현재 유동자산 중 현금및현금성자산과 금융기관예치 기타금융자산의 보유규모는 27,961,114천원(전기말: 15,122,355천원)입니다.1년 이내에 만기 도래하는 유동성차입금 등 총액의 295.2%(전기말: 40.7%) 수준의 유동성을 확보하고 있습니다.

이와 관련한 연결회사의 유동성 위험 분석 내역

(단위 : 천원)

당 기 말	3개월 이하	3개월에서6개월이하	6개월에서1년이하	1년초과	계

차입금(*)	3,115,271	4,165,051	2,190,156	-	9,470,478

매입채무	12,704,003	-	-	-	12,704,003

기타금융부채	5,584,867	-	-	839,000	6,423,867

리스부채(*)	125,972	24,562	29,624	1,559,630	1,739,788

합 계	21,530,113	4,189,613	2,219,780	2,398,630	30,338,136

(*) 계약만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치할인하지 않은 금액으로서 지급이자가 포함되어 있습니다.

(단위 : 천원)

전 기 말	3개월 이하	3개월에서6개월이하	6개월에서1년이하	1년초과	계

차입금(*)	13,916,401	6,505,236	16,763,614	10,330	37,195,581

매입채무	15,933,910	-	-	-	15,933,910

기타금융부채	6,023,872	-	-	777,000	6,800,872

리스부채(*)	95,102	26,162	52,324	1,643,278	1,816,866

합 계	35,969,285	6,531,398	16,815,938	2,430,608	61,747,229

(*) 계약만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치할인하지 않은 금액으로서 지급이자가 포함되어 있습니다.나. 자본위험관리

연결회사의 자본위험관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주들에게 자본을 반환하고 있습니다.

연결회사는 차입규모 최소화를 목표로 하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 자본에 순부채를 가산한 금액입니다.

당기말과 전기말의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당 기 말	전 기 말

총 차 입 금	15,442,486	42,075,229

차감: 현금및현금성자산	17,358,114	9,741,855

순 부 채	(1,915,628)	32,333,374

자 본 총 계	113,749,623	84,526,110

총 자 본	111,833,995	116,859,484

자본조달비율	(1.71%)	27.67%

2. 파생거래당기말 현재 파생상품 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당 기 말	당 기 말

위험회피회계로 지정되지 않은 매매목적 파생상품

통화선도계약	89,010	463,684

당기 중 상기 통화선도 계약과 관련하여 파생상품평가이익 89백만원(전기: 464백만원) 및 파생상품거래이익 1,229백만원(전기: 1,145백만원), 파생상품거래손실 1,903백만원(전기: 1,249백만원)을 당기손익에 반영하였습니다.