쎄니트 사업보고서 (2019.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 당사는 스테인레스 박판제조업과 시네마 운영사업을 영위하고 있으며, 종속회사인 영산콘크리트 공업을 통해 레미콘 제조 및 판매업을 영위하고 있습니다. 가. 스테인레스 박판사업 1) 업계의 현황

2019년 스테인레스 시장은 국내의 지속적인 저성장 기조와 수요산업의 부진 및 중국, 인도네시아로 부터의 수입증가로 어려움을 면치 못하였습니다. 국외 시장 또한 미국을 포함한 각국의 보호무역주의 강화와 수입규제로 국, 내외 시장의 경쟁이 더욱 치열해지고 있는 상황입니다. 스테인레스 과잉 공급이 지속되고 있는 시장 상황에서 당사는 실수요 중심으로 수요처를 개발하고 있으며 더불어 생산가동율 향상과 품질안정성, 원가절감을 통하여 수익성 향상을 위하여 만전을 다하고 있습니다. 2) 산업의 특성

스테인레스 강판을 포함한 특수강산업은 기계장비, 운수장비, 석유화학설비, 발전설비, 산업용공구 등 중화학공업의 필수적인 기초소재를 제공하는 산업이며, 국가의 산업활동에 필수적인 기초소재를 공급하는 기간산업으로 거액의 자본투자가 요구되는 장치산업입니다. 또한 야금, 기계, 전기, 화학 등의 종합기술을 필요로 하여 제품용도에 따라 다양하게 장기간의 기술개발 및 축적이 요구되는 기술집약적 산업이고, 그 종류가 매우 다양하여 현재 개발 실용화된 강종만도 수백종에 달할 정도로 다품종, 다규격, 소량 수요형태를 지니며, 조립금속, 일반기계, 전기기기, 건설, 운송장비 산업 등 여러 산업에 걸쳐 투입되고 있어 수요산업의 집중도가 낮은 산업입니다.

3) 산업의 성장성

스테인레스 판재는 소득증가와 산업의 발달과 더불어 자동차, 가전 등 수요산업의 고도화에 따른 제품 고급화 추세와 건설부문 이용확대 등으로 저급강 시장을 대체해 가면서 냉연판재류 시장이 지속적으로 성장을 하고 있습니다. 이는 타소재에 비해 고강도, 내식성. 내열성 등 뛰어난 특징으로 인해 초기 투입비용은 많지만 총비용이 절감되기 때문에 소득증가에 비례하여 성장하고 있습니다. 또한 지속적인 첨단산업의 발달과 기술개발에 의한 신수요 창출로 명확한 포화점이 나타나지 않고 있습니다. 스테인레스 판재 산업은 건설, 자동차, 핸드폰, 화학 및 운송설비와 IT관련 산업에 많은 수요의 증가를 보이고 있습니다. 특히 개발도상국 및 저개발국가에서는 양식기 , 강관 등의 가공수출산업 위주의 수요가 대부분이나 선진국의 경우에는 건설, 자동차, 기계, 플랜트 등 의 수요로 이동하면서 지속적으로 성장하고 있습니다. 4) 경기변동의 특성 스테인레스 박판산업은 그 쓰임새가 광범위하게 걸쳐 있어 건설경기 및 자동차, 가전등의 경기에 크게 영향을 받는 산업으로서 산업의 전반적인 경기와 밀접한 관계를 갖고 있습니다.

스테인레스 박판재는 관계산업의 내수 경기 및 수출 실적에 따라 영향을 받고 있지만, 특정 산업분야에 집중되어 있지 않아 여러 산업의 영향을 분산시킬 수 있습니다.

단기적인 경기에 민감한 반응을 보이지는 않으며 계절적 요인은 크게 영향 받지 않으나 대체적으로 동절기 보다는 하절기에 생산이 활발하게 이루어지고 있으며 회사의 매출도 이와 연동되어 있습니다.

5) 시장여건 및 경쟁 요소

스테인레스 시장은 국내외 시장이 완전 경쟁시장이지만 산업의 특성상 일정 진입장벽은 존재하고 있습니다

스테인레스 판재산업에서 가장 중요한 가격경쟁력을 확보하기 위해서는 가장 높은 비중을 차지하는 원재료 구매 비용의 절감이 가장 절대적이라 할 수 있습니다. 또한 수요자의 요구에 따른 공급능력도 매우 중요합니다. 그래서 당사는 국내 포스코를 비롯한 세계 각국에서 경쟁력 있는 원재료 구매를 위해 노력하고 있으며, 치열해지는 업계의 경쟁에 맞추어 노후 설비보수, 교체 등의 계획을 세우고 있습니다.

국내 스테인레스 압연업체는 회사마다 각기 다른 두께 및 폭의 제품을 생산하기 때문에 동종제품의 시장점유율을 산정할 자료가 부족하여 객관적인 시장점유율 산정이 어렵습니다.

6) 자원조달의 특성 당사의 주요 원재료인 열간압연 스테인레스강 가격대는 제강의 원재료인 스테인레스강 스크랩, 니켈과 크롬 등의 가격에 연동되어 움직이고 있습니다. 주요 원재료 조달원은 포스코 이며 수입 원재료도 일부 구매 하고 있습니다.

7) 스테인리스강의 종류 및 특성

항 목	300계(Austenite계)	400계(Ferrite계)	200계

기본 물성	ㆍ비자성	ㆍ자성	ㆍ비자성

ㆍ열팽창계수 큼	ㆍ작음(300계의 60%)	ㆍ300계와 유사

ㆍ광택도 열위	ㆍ우수	ㆍ300계와 유사

기계적 특성	ㆍ인장강도 및 연신율 우수 - 인장강도:650~700Mpa - 연신율:55~60%ㆍ 가공 경화능이 큼	ㆍ연신율 열위 - 인장강도:450~500Mpa -연신율:28~35%ㆍ가공경화능이 비교적 작음	ㆍ인장강도 700~720Mpaㆍ연신율:40~45%

성형성	ㆍ우수	ㆍ보통	ㆍ보통

내식성	ㆍ우수	ㆍCr 증가시 300계와 동등	ㆍ열위(제한적)

용접성	ㆍ우수	ㆍ보통	ㆍ보통

고온 물성	ㆍ고온 인장강도 우수	ㆍ열위(300계의 40%, 600°C)	-

ㆍ고온 변색 저항성 우수	ㆍ보통(300°C 이하에서 유사)

① 400계강의 자성은 품질과는 무관하며, 자성이 있으면 저급이라는 인식은 잘못된 편견입니다.

② 400계는 용도에 적합한 소재를 선택해야 하며, 광택도 우수, 열팽창계수가 낮아(304대비 63%) 전자부품, 가전, 건자재, 배기계 파이프등 다양한 용도로 널리 사용 됩니다.

※ 자료원 : 포스코8) 스테인리스스틸의 용도

강종	특성	용도

304(L)	- Austenite계의 기본강종 - 내식성, 내열성 우수 - 저온강도, 기계적 성질 우수 - 열처리로써는 경화되지 않고 자성 없음	- 1, 2 양식기, 외장재, 건축자재 - 저장기기, 내열부품류

310	- 304대비 低 Ni, Cr 및 高 N성분으로 조질압연에 의해 고강도화 가능 (불안정한Austenite조직이 Martensite 조직으로 변태) - Steel, Al 대비 뛰어난 고온강도, 피로강도 및 내식성으로 전동차량 적용시 경량화, 안정성 및 경제성 우수(301L)	- 전자기기부품용, Spring - 전동차량

304N1	- 304대비 N첨가에 의해 고강도확보로 구조용강재로 사용	- 가로등

304N2	- 연성과 내식성의 저하를 최소한으로 유지하면서 강도를 증가시킬 목적으로 N 및 Nb을 첨가한 구조용 강재 - 고강도 확보를 위해 N(0.17%) 및 Mn(1.7%) 첨가 - 내입계 부식성 향상을 위하여 첨가	- 가로등

304Cu	- 17Cr-7Ni-2Cu를 기본조성으로 하는 Austenite계 스테인리스강 - 304대비 우수한 성형능 확보(복합성형성, 심가공성, 형상동결성 우수) - 내시효 균열성이 우수	- 보온도시락, 보온병

316(L)	- Mo첨가 (2~3%)로 내공식성 우수 - 고온 Creep 강도가 우수 - 열간가공시 고압하 필요	- 배관용 파이프, 열교환기 - 보일러용 파이프

321	- 304 강종에 Carbon 안정화 원소인 Ti 첨가로 입계 예민화 억제 - 예민화 구간(450℃~850℃)에서 사용될 목적으로 개발 - Ti첨가로 결함(Inclusion line, Ti- Streak) 다발 강종임	- Boiler 열교환기, 파이프

409L	- 가공성, 용접성, 내식성 향상을 위해 Low Carbon 및 안정화 원소인 Ti 첨가 - 11% Cr을 함유, 고온 및 상온에서 완전한 BCC 구조를 가지는 Ferrite계 내열강 - 우수한 가공성과 용접성을 유지하고 적절한 고온특성 및 상온내식성을 가짐 으로 내열기기 소재로 주로 사용	- 자동차 배기관 부품, 열교환기, 내열기기

410(L)	- 410: Martensite 조직으로 내식성 및 기계가공성 보유 - 410L: Low Carbon에 의한 Ferrite 조직으로 용접부 굴곡성, 가공성 등이 우수	- 1종 양식기, 일반범용 - Container Frame, 보일러 연소실, 배기가스 처리 장치등

420J2	- 고탄소 Martensite계 강종으로 우수한 소입경화능 - 고강도의 기계적 성질을 요구하는 제품의 소재로 사용	- 가위, 가정용칼

430	- 범용적인 비열경화용 Ferrite계 스테인리스강 - 17% Cr을 함유, 고온에서 혼상(α+γ) 존재하나 1000℃ 이하에는 α단상의 BCC 구조	- 가스렌지 상판, 가전부품 2종양식기 ,건축내장용

430J1L	- 19Cr-0.5Cu-0.5Nb-Low(C,N)성분의 Ferrite스테인리스강 - STS430 대비 Cu, Nb 첨가 및 C,N 양이 적기 때문에 가공성, 내식성 우수	- 세탁조, 자동차 부품, 내열기기류

436L	- 대표성분: 18Cr-1Mo-(Ti, Nb)-Low(C,N) 성분의 Ferrite 스테인리스강 - 극저 C, N 및 Carbon 안정화원소(Ti, Nb)첨가로 내식성, 용접성, 가공성 향상	- 자동차 배기관, 세탁기, 내조, 온수기기

※ 자료원 : 한국철강협회 스테인리스스틸클럽 9) 회사의 경쟁우위 요소 스테인리스 박판 시장은 소량다품종 산업으로서 국내 스테인레스 압연업체마다 각기 다른 두께 및 폭의 스테인레스를 생산하기 때문에 동종제품에 의한 경쟁관계이기보다는 유사제품을 생산하는 과점적 경쟁형태를 띄고 있습니다. 당사는 범용제품 시장에서 탈피하여 특화된 정밀박판 압연품의 생산으로 스테인리스 박판 시장에서 경쟁하고 있습니다. 나. 시네마사업 1) 산업의 특성

시네마사업은 현금유동성이 높은 고부가가치 산업으로서, 다양한 부대사업과의 연계를 통해 높은 수익창출을 기대할 수 있고, 기업이미지 홍보 및 마케팅 효과를 통한 부가적인 이익을 창출할 수 있습니다. 시네마사업은 주5일 근무제 등의 여가시간의 증가와 삶의 질 향상으로 인해 문화생활 욕구가 높아짐에 따라, 상대적으로 저렴하고 접근하기 쉬운 영화 관람에 대한 관심이 증대되었습니다. 하지만 욕구를 충족함에 있어 보다 편리하고 다양한 종합 문화 위락시설에 대한 기대치 또한 상승되었습니다.이로 인하여 최근 외부시장 자본의 유입과 다양한 컨텐츠의 개발 및 첨단 디지털기술의 도입 등 극장산업에 대한 새로운 변화가 활발히 추진되고 있습니다.

2) 산업의 성장성

한국영화산업은 90년대 후반부터 양적 ·질적인측면 모두에서 괄목할만한 성장을 해왔고, 영화산업의 성장은 영화의 흥행과 영화 관람 수요의 증가로 이어 졌습니다.

한국 극장 관객 시장은 포화에 이른 저성장 시대에 돌입했다고 할 수 있습니다. 극장들은 좌석차등제 도입, 고부가가치 상영관(4D, IMAX 등) 운영 등을 통해 관객 당 단가를 높여 매출을 늘리기 위해 노력하고 있습니다.

[연도별 관객수 및 매출액]

연도	2015년	2016년	2017년	2018년	2019년

전국관객수(만명)	21,729	21,702	21,987	21,639	22,668

증감율(%)	1.6	-0.1	1.3	-1.6	4.8

극장매출액(억원)	17,154	17,431	17,566	18,140	19,140

극장매출액전년대비증감율(%)	3.4	1.6	0.8	3.3	5.5

※ 자료원 : 영화진흥위원회[연도별 평균 극장 요금]

구분	관객수(만명)	매출액(억원)	평균관람료(원)

2015년	21,729	17,154	7,895

2016년	21,702	17,431	8,032

2017년	21,987	17,566	7,989

2018년	21,639	18,140	8,383

2019년	22,668	19,140	8,444

※ 자료원 : 영화진흥위원회 영화산업 결산

3) 경기변동의 특성

영화를 관람하는 주요 연령층이 비교적 경제적으로 안정적인 20대~30대가 많은 편이고, 타 문화산업에 비해 상대적으로 저렴하고 접근하기 쉬워 극장산업은 경기변동에 반응하는 탄성이 비교적 적은 편입니다.

4) 시장여건 및 경쟁요소 극장사업은 국내 영화 상영업 주요3 사의 과열경쟁으로 인해 진입장벽이 높은 편이며 많은 멀티플렉스 시네마가 와이드릴리즈 방식을 채택 하고 있기 때문에 배급사와의 교섭력과 주요 배급사와의 밀접한 네트워크 형성이 중요시 되고 있습니다.

[2019년 전체영화 배급사별 관객 점유율(상영작 기준)]

순위	배급사	편수	전국관객수(만명)	전국관객 점유율(%)	전국매출액(억원)	전국매출점유율(%)

1	월트디즈니컴퍼니코리아 유한책임회사	16	6,199	27.3	531	27.8

2	씨제이이앤엠(주)	14.5	5,136	22.7	437	22.8

3	롯데컬처웍스(주)롯데엔터테인먼트	23.5	1798	7.9	149	7.8

4	(주)넥스트엔터테인먼트월드(NEW)	20.5	1318	5.8	108	5.6

5	워너브러더스 코리아(주)	18	1276	5.6	109	5.7

6	(주)쇼박스	8	1163	5.1	98	5.1

7	소니픽쳐스엔터테인먼트코리아주식회사극장배급지점	9	1043	4.6	89	4.7

8	유니버설픽쳐스인터내셔널 코리아(유)	13	986.8	4.4	83	4.3

9	(주)에이스메이커무비웍스	3.5	598	2.6	51	2.7

10	이십세기폭스코리아(주)	7	425	1.9	39	2

11	기타	2,876	2,724	12	220	11.5

합계	3,009	22,668	100	1,914	100

※ 자료원 : 영화진흥위원회 영화산업 통계

다. 부동산 임대사업 1) 산업의 특성

극장용 부동산 임대사업은 투자규모가 비교적 큰 자본집약적 사업이며, 입지선점이 매출 및 수익에 많은 영향을 미치는 사업입니다. 우수한 입지 선점시 고객 접근성 확보가 매우 중요하며, 인구규모, 인구구성, 소득수준, 소비수준, 교통여건 등을 종합적으로 고려하여 입지를 선정하여야 합니다. 2) 산업의 성장성최근 극장사업이 타 문화산업과의 경쟁이 심화되고 있으나, 극장사업은 고유의 소비층을 확보하고 있고, 3D, 4D, 골드클래스 등 품질개선과 서비스 강화를 통해 현재의 점유율과 수익성을 유지할 것으로 예상됩니다. 특히 국내 영화 상영업 주요 3사가 극장용 부동산 임차를 통한 직영 운영점 수를 지속적으로 늘리고 있어 극장용 부동산 임대사업의 안정적인 성장은 지속될 것으로 예상됩니다. 3) 경기변동의 특성극장용 부동산 임대사업은 사업의 성격상 장기계약으로 단기적인 경기의 영향을 받지 않습니다. 이와 같이 실물경기와 자금시장의 변동과 같은 급격한 경영환경 변화에 많은 영향을 받지 않으므로 계약기간동안 안정적인 임대료수익을 창출할 수 있습니다. 4) 경쟁요소 극장용 부동산 임대사업은 자금력과 우수한 입지조건의 사업장을 선점하여 관객수 증대와 수익을 성장시킬 수 있는 운영 능력이 경쟁의 가장 중요한 요소입니다.

라. 레미콘 제조 및 판매 사업

1) 산업의 특성 레미콘(REMICON)이란 Ready Mixed Concrete의 약자로써 시멘트, 골재, 혼화재의 재료를 이용, KSF 4009에 규정된 제조방법, 품질검사 등에 준하여 전문적인 콘크리트 생산공장에서 제조한 후 트럭믹서(Truck Mixer) 또는 에지테이터트럭(Agitator Truck)을 이용하여 공사현장까지 운반되는 아직 굳지 않은 콘크리트를 의미합니다. 레미콘은 레미콘공장의 배쳐플랜트에서 제조된 후 1시간 이상이 경과하게 되면 유동성이 급격히 저하되므로 제조후 60분내(최대 90분내)에 공사현장에 운반, 타설을 완료시키는 것이 필요한 제품입니다. 또한 레미콘은 그 자체로서 완제품이 아니고 건설공사현장에서 시공된 후 경화되어 콘크리트구조물을 형성하게 되므로 반제품(semimanufactured goods)의 성격을 가집니다. 레미콘산업의 주요 특성으로는 ①지역형산업, ②계절성산업, ③주문형산업, ④도시형산업, ⑤물적유통이 중요한 산업으로 구분되는 바 그 주요내용은 다음과 같습니다.① 지역형 산업 : 레미콘은 제품생산후 레미콘 트럭은 90분, 덤프 트럭은 60분이내에 도달할 수 있는 거리까지가 영업권으로 국한됩니다. 레미콘제품이 한시적이라는 특성으로 인하여 일반적으로 제품생산후 90분 이내에 도달할 수 있는 거리가 본 제품의 시장권역을 형성하므로 지역형 산업의 특성을 강하게 가집니다. ② 계절성 산업 : 레미콘은 수요처인 건설산업의 동향에 지대한 영향을 받게됩니다. 따라서 건설활동이 활발한 봄과 가을에는 수요가 급증하고 겨울철과 장마철에는 수요가 급락하여 성수기와 비수기가 확연히 구분되는 계절적 특성을 지닙니다. ③ 주문형 산업 : 한시적, 무재고의 제품 특성으로 인하여 주문에 의하여 생산. 공급하는 주문형 산업의 성격을 지닙니다. 그러므로 일반 제조업에 비하여 가동률이 저조한 편이며, 수요에 대하여 공급이 비탄력적인 산업입니다. ④ 도시형 산업 : 건설공사의 발주가 대부분 인구가 집중된 도심에서 발생하므로 한시적 제품 특성상 도시권에서 생산되어야 하는 도시집중형 산업입니다. ⑤ 물적 유통이 중요한 산업 : 레미콘 제품은 시멘트, 자갈, 모래 등의 원재료를 공장으로 운송, 제조공정을 거친 후 레미콘트럭으로 제한시간내 건설현장에 운송하므로 제조업과 운송업의 양면성을 지니고 있습니다. 또한 원자재를 가공하여 제품을 생산하므로 원자재의 원활한 조달여부가 산업안정에 직접적인 영향을 미칩니다. 과거 시멘트 파동 또는 골재부족이 심화되었던 경우 레미콘의 공급부족 등이 발생하였던 전례가 있었던 만큼, 원자재 수급여건은 레미콘 공급여건과 함께 매우 중요한 요인이 되고 있습니다. 2) 산업의 성장성 레미콘 산업은 전방산업인 건설산업의 동향에 지대한 영향을 받고 있습니다.

3) 경기변동의 특성 레미콘산업은 전방산업인 건설산업의 동향에 지대한 영향을 받고 있으므로 향후 건설산업의 경기변동에 가장 큰 영향을 받을 것으로 보입니다. 또한 우리나라의 경우 사계절이 뚜렷한 기후환경으로 인해 건설산업 또한 계절성을 가지게 되는 데, 이로 인해 레미콘 산업 또한 계절성을 가지게 됩니다.

일반적으로 건설산업이 성수기인 4~6월 및 9~11월에는 레미콘의 수요 또한 집중되는 현상을 보이는 반면, 1~2월의 동절기에는 상대적으로 그 수요가 많지 않아 성수기와 비수기가 구분되는 특징을 가지고 있습니다.

4) 시장여건 및 경쟁 요소 레미콘 산업의 특성상 제한된 시간과 지역내 건설현장에 납품해야 하므로 지역 레미콘업체간의 경쟁이 심화되고 있는 상황이며, 시멘트, 모래 및 자갈 등의 원재료의 수급의 문제도 매우 중요한 경쟁 요소 중 하나입니다. 또한, 건설경기와 밀접한 관계에 있는 레미콘 산업은 건설경기의 침체국면에서는 각 지역의 레미콘업체간의 출혈경쟁까지 나타날 정도로 지역적인 경쟁형태가 존재해 있습니다. 레미콘은 수급동향이나 판매가격이 시장여건에 의해 상이하고, 수요자의 구성도 지역시장여건에 따라 큰 차이가 있으며 수요급증으로 극심한 공급난을 겪는 지역이 있는 반면, 신규업체 가속과 수요침체로 치열한 경쟁상황이 나타나는 지역이 공존하기도 합니다.

5) 회사의 경쟁우위 요소 레미콘 산업은 많은 설비 투자가 요구되는 장치산업이며 제한된 시간과 지역내 건설현장에 납품해야 하므로 그 입지가 매우 중요합니다. 당사의 종속회사인 영산콘크리트공업(주)는 현재 경기도 용인과 광주에 공장이 있으며, 수도권 남부지역의 지속적인 개발로 인해 꾸준한 수요가 유지되고 있습니다. 또한 원재료 구매비용의 절감 및 지속적인 원가절감을 위해 노력하고 있습니다.

2. 사업부문별 재무정보가. 당기(단위 : 천원)

구분	제 25 기

매출액	비중(%)	영업이익	비중(%)	자산	비중(%)	부채	비중(%)

철강사업	62,394,702	56.85	1,365,680	23.76	84,953,664	54.03	44,322,982	56.77

시네마사업	16,005,994	14.58	1,524,843	26.53	22,984,753	14.62	16,900,954	21.65

부동산임대사업	1,872,000	1.71	1,167,328	20.31	20,468,218	13.02	3,690,559	4.73

콘크리트사업	35,553,697	32.40	3,076,844	53.53	66,654,558	42.39	21,888,317	28.04

기타	1,551,197	1.41	(1,441,852)	(25.08)	6,661,014	4.24	4,934,834	6.32

연결조정등	(7,630,535)	(6.95)	55,424	0.96	(44,488,156)	(28.29)	(13,663,518)	(17.50)

합계	109,747,055	100.00	5,748,267	100.00	157,234,051	100.00	78,074,128	100.00

나. 전기(단위 : 천원)

구분	제 24 기

매출액	비중(%)	영업이익	비중(%)	자산	비중(%)	부채	비중(%)

철강사업	64,733,020	56.92	929,823	14.96	82,308,601	56.28	37,804,489	55.48

시네마사업	16,256,203	14.29	553,358	8.90	24,999,020	17.10	19,908,050	29.22

부동산임대사업	1,586,000	1.39	1,086,309	17.47	17,626,479	12.05	1,939,371	2.85

콘크리트사업	38,867,363	34.17	4,153,445	66.82	62,496,263	42.74	20,535,857	30.14

기타	851,113	0.75	(539,403)	(8.68)	3,724,091	2.55	1,456,525	2.14

연결조정등	(8,555,954)	(7.52)	32,969	0.53	(44,923,114)	(30.72)	(13,512,847)	(19.83)

합계	113,737,745	100.00	6,216,501	100.00	146,231,340	100.00	68,131,445	100.00

3. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 제품 등의 현황 당사는 기계장비, 운수장비, 발전설비, 산업용공구 등 중공업의 필수적인 기초소재로서 활용되는 스테인레스 박판을 생산, 판매하고 있으며 극장운영, 레미콘사업을 통해 수익을 창출 하고 있습니다. 각 제품별 매출액 및 총매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

철강사업	제품	스테인레스강판	원재료 (자동차,전자제품등)	-	40,528(36.93%)

철강사업	기타	스테인레스강판	-	-	14,368(13.09%)

시네마사업	기타	극장운영외	-	-	16,006(14.58%)

부동산임대사업	기타	부동산임대	-	-	1,872(1.71%)

콘크리트사업	기타	콘크리트	원재료	-	35,554(32.40%)

기타	기타	시설유지 및 용역	-	-	1,419(1.29%)

계	109,747(100.00%)

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 천원/ton)

사업부문	품 목	제25기	제24기	제23기

철강사업	스테인레스강판	내수	3,957	3,785	3,252

수출	3,525	3,589	3,621

(단위 : 원/㎥)

사업부문	품 목	제25기	제24기	제23기

콘크리트사업 (종속회사)	레미콘	내수	64,382	65,172	64,121

4. 주요 원재료에 관한 사항 가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액(비율)	비 고

철강사업	원재료	Stainless HR 및 CR	제품생산	28,223(100%)	포스코외

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이(단위 : 천원/ton)

사업부문	품 목	제25기	제24기	제23기

철강사업	300계	2,685	2,673	2,603

400계	1,602	1,648	1,551

사업부문	품 목	제25기	제24기	제23기

콘크리트사업	시멘트(원/㎏)	64.2	64.9	64.4

모 래(원/㎥)	14,878	14,866	15,015

자 갈(원/㎥)	13,323	13,826	14,604

플라이에시(원/㎏)	32.4	34.7	38

슬래그(원/㎏)	47.8	46.7	47.9

혼화제(원/㎏)	554	543	508

5. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 1) 철강사업당사는 의령사업소 기준으로 라인별 1~3교대로 작업을 실시하고 있으며, 당사가 예상한 2019년 압연기 일평균 가동시간은 24시간이며 누적 총 가동일은 300일입니다. 당사의 생산능력은 압연기의 작업시간 및 생산량기준으로 작성하였습니다. 『생산능력 산출방법』

- 작업 예상시간 : 60분 * 24시간 * 25일 *12개월 = 432,000분 - 톤당 압연 작업 소요시간 : 32.39분- (432,000분/ 32.39분) = 13,337 ton 입니다.

(단위 : ton)

사업부문	품 목	제 25기	제24기	제23기

철강사업	스테인레스냉연강판	13,337	13,337	10,003

2) 콘크리트사업(종속회사)당사의 용인공장, 광주공장의 레미콘생산설비인 배차플랜트는 총4기이며, 각 기기는 시간당 210㎥의 생산능력으로 설계되었으며 일평균 가동시간은 8시간이며 년간가동일기준 월평균가동일은 26일입니다. 당사의 생산능력은 배차플랜트의 설계생산량 및 가동시간기준으로 작성하였습니다.『생산능력 산출방법』 - 연간 최대 생산가능량 :210㎥ * 4기 * 8시간 * 26일 *12개월 = 2,096,640㎥

(단위 : ㎥)

사업부문	품 목	제25기	제24기	제23기

콘크리트사업	레미콘	2,096,640	2,096,640	2,096,640

6. 생산실적 및 가동률 가.철강사업 1) 생산실적

(단위 : ton)

사업부문	품 목	제 25 기	제 24 기	제 23 기

철강사업	스테인레스 냉연강판	9,498	8,935	7,568

2) 당해 사업연도의 가동률(단위 : 시간)

사업부문	당기 가동가능시간	당기 실제가동시간	평균가동률(%)

철강사업	7,200	5,640	78.3%

주 : 압연기 기준나.콘크리트사업 1) 생산실적

(단위 : ㎥)

사업부문	품 목	제 25 기	제 24 기	제 23 기

콘크리트사업	콘크리트	552,226.25	596,634.44	770,919.41

2) 당해 사업연도의 가동률(단위 : ㎥)

사업부문	당기 최대 생산가능량	당기 실제 생산량	평균가동률(%)

콘크리트사업	2,096,640	552,226.3	26.3

7. 생산설비의 현황 당사는 철강사업부문 생산공장과, 경기도 군포, 대전 동구 가오, 대전 유성구 노은, 충남 공주, 대구 북구 칠곡, 경북 김천시, 인천 남동구, 부산 해운대구에 위치한 극장을 보유 또는 운영하고 있으며 종속회사의 콘크리트부문은 경기도 용인, 광주에 생산공장을 보유하고 있습니다.

[자산항목 : 건물] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	해외사업환산	당기말장부가액	비고

증가	감소

철강부문	자가소유	제조	4,203,300	-	-	166,953	30,662	4,067,009	-

시네마부문	자가소유	서비스	13,474,999	-	1,586,090	352,316	-	11,536,593	-

부동산임대부문	자가소유	서비스	6,304,103	1,586,090	7,777,491	112,702	-	-	-

콘크리트부문	자가소유	제조	491,753	-	-	22,178	-	469,575	-

합 계	24,474,155	1,586,090	9,363,581	654,149	30,662	16,073,177	-

[자산항목 : 투자부동산-건물] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기말장부가액	비고

증가	감소

부동산임대부문	자가소유	서비스	-	7,777,492	-	112,702	7,664,790	-

콘크리트부문	자가소유	서비스	1,545,159	1,475,312	236,818	59,472	2,724,181	-

합 계	1,545,159	9,252,804	236,818	172,174	10,388,971	-

[자산항목 : 구축물] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	해외사업환산	당기말장부가액	비고

증가	감소

철강부문	자가소유	제조	331,703	-	-	20,987	111	310,827	-

콘크리트부문	자가소유	제조	1,278,180	108,725	-	154,533	-	1,232,372	-

합 계	1,609,883	108,725	-	175,520	111	1,543,199	-

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	해외사업환산	당기말장부가액	비고

증가	감소

철강부문	자가소유	제조	4,460,863	355,917	-	531,500	24,661	4,309,941	-

시네마부문	자가소유	서비스	1,399,116	17,000	295,497	155,184	-	965,435	-

부동산임대부문	자가소유	서비스	-	295,497	-	45,920	-	249,577	-

콘크리트부문	자가소유	제조	224,585	-	-	27,867	-	196,718	-

기타	자가소유	서비스 및 용역	2,015,053	256,460	-	239,105	-	2,032,408	-

합 계	8,099,617	924,873	295,497	999,576	24,661	7,754,078	-

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	해외사업환산	당기말장부가액	비고

증가	감소

철강부문	자가소유	제조	157,449	27,578	-	79,949	1,273	106,350	-

시네마부문	자가소유	서비스	18,292	-	-	9,544	-	8,748	-

콘크리트부문	자가소유	제조	378,195	104,274	236,073	66,519	-	179,877	-

기타	자가소유	서비스 및 용역	2,384	-	2,529	(145)	-	-	-

합 계	556,320	131,851	238,602	155,867	1,273	294,975	-

[자산항목 : 공구와기구] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기말장부가액	비고

증가	감소

철강부문	자가소유	제조	408,606	357,518	1	279,556	486,567	-

콘크리트부문	자가소유	제조	23,673	2,950	-	11,231	15,392	-

합 계	432,279	360,468	1	290,787	501,959	-

[자산항목 : 비품] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	해외사업환산	당기말장부가액	비고

증가	감소

철강부문	자가소유	제조	39,520	13,940	-	25,359	186	28,287	-

시네마부문	자가소유	서비스	1,069,365	65,674	175,241	497,025	-	462,773	-

부동산임대부문	자가소유	서비스	1	175,241	-	84,526	-	90,716	-

기타	자가소유	서비스 및 용역	302,567	192,614	5,724	133,105	-	356,352	-

합 계	1,411,453	447,469	180,965	740,015	186	938,128	-

8. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 해당사항 없음.

9. 매출에 관한 사항 가. 매출실적

[2019.12.31 현재] (단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제25기	제24기	제23기

철강	스테인레스냉연강판	상품	수 출	-	-	-

내 수	13,095	16,738	28,053

합 계	13,095	16,738	28,053

제품	수 출	10,438	10,684	5,123

내 수	30,090	26,801	23,865

합 계	40,528	37,485	28,988

기타	수 출	-	-	-

내 수	1,273	2,087	3,174

합 계	1,273	2,087	3,174

시네마	극장운영외	서비스외	기타	16,006	16,256	14,350

부동산임대	부동산임대	서비스	기타	1,872	1,586	1,686

콘크리트	콘크리트	제조	내수	35,554	38,867	49,430

기타	서비스 및 용역	서비스 외	기타	1,419	719	546

합 계	수 출	10,438	10,684	5,123

내 수	80,012	84,493	104,522

기 타	19,297	18,561	16,582

합 계	109,747	113,738	126,227

※제23기(전전기) 매출은 종전 기준서인 K-IFRS 제1018호에 따라 작성되었습니다. 나. 판매경로 및 판매방법 등 1) 판매조직

철강사업부	시네마사업부	콘크리트사업부

영업팀	영상사업팀	영업팀

2) 판매경로(단위 : 백만원)

매출유형	품 목	구 분	판매경로	매출액	(%)

제 품	냉연압연스텐인레스 코일	수출	당사→직수출(고객)당사→종합상사→고객	8,772 1,666	7.99 1.52

소 계	10,438	9.51

국내	당사→실수요자(고객)당사→유통→고객	16,608 13,482	15.13 12.29

소 계	30,090	27.42

기 타	냉연압연스테인레스 코일외	기타	-	14,368	13.09

기 타	극장운영외	기타	-	16,006	14.58

기 타	부동산임대	기타	-	1,872	1.71

제 품	콘크리트	국내	당사→실수요자(고객)	35,554	32.40

기 타	시설유지관리 및서비스	국내	-	1,419	1.29

합 계	109,747	100.00

3) 판매방법 및 조건

철강부문	내수	판매조건	인도일 후 30일 이내 현금 결제 및 90-120일 어음, 담보설정 후 신용도에 따라 수요자나 도매상별로 제품 공급

가격정책	거래처의 신용 상태 및 월평균 사용량에 의거 가격할인된 단가 적용

수출	직거래처	MASTER 취소불능 신용장 및 T/T 송금 후 생산 및 출고

상 사	취소불능 LOCAL L/C

콘크리트부문	내수	판매조건	판매 전 현금 선입금, 인도일 후 30일 이내 현금 결제 및 90-120일 어음, 담보설정 후 신용도에 따라 제품 공급

4) 판매전략 당사의 철강사업부는 현재 구축되어 있는 거래선 관리를 통해 안정적인 매출량을 확보하고 범용제품 시장에서 탈피하여 정밀 박판 압연제품을 토대로 목표시장 다변화를 통한 신규 매출기반을 조성하고 있습니다. 또한 시장환경변화에 대한 신속한 대응으로 수요처의 요구에 맞는 제품 생산능력을 보유하고 있습니다. 10. 수주상황 당사 철강사업부의 수주 는 단기 주문생산으로 진행되며, 주요 고객과의 지속적인 거래관계로 고객의 생산계획에 따라 수시로 생산납품하는 형태입니다. 11. 시장위험과 위험관리 연결회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험	노출 위험	측정	관리

시장위험-환율	기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채	민감도 분석	-

시장위험 - 주가	지분상품 투자	민감도 분석	포트폴리오 분산

시장위험 - 이자율	변동금리 차입금	민감도 분석	-

신용위험	현금성자산, 매출채권, 기타금융자산	연체율 분석
신용등급	은행예치금 다원화, 신용한도, L/C

유동성위험	차입금 및 기타 부채	현금흐름 추정	차입한도 유지

위험관리는 경영진에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니 다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 경영진은 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험과 같은 특정 분야에 관한 정책을 제공하고 있습니다. 가. 시장위험 1) 외환위험

보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 회사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분	당기	전기

USD	EUR	JPY	USD	EUR

금융자산

현금및현금성자산	221,048	1,816,505	-	116,368	-

매출채권	724,016	1,099,430	12,415	395,913	700,898

연결회사의 주요 환위험은 USD 및 EUR 환율에 기인하므로 세전 손익의 변동성은 주로 USD 및 EUR 표시 금융상품 및 매출채권으로부터 발생합니다(단위: 천원).

구분	당기	전기

10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락

USD	94,506	(94,506)	51,228	(51,228)

EUR	291,594	(291,594)	70,090	(70,090)

JPY	1,242	(1,242)	-	-

2) 가격위험 연결회사는 재무상태표상 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 유가증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결회사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며, KOSPI 주가지수에 속해 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주가지수의 변동 시 연결회사의 손익에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다(단위: 천원).

지수	당기	전기

10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락

KOSPI	67,251	(67,251)	64,085	(64,085)

3) 이자율위험 연결회사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다. 연결회사는 장기 차입금을 고정금리로 조달하는 것보다 낮은 조달금리를 위해 변동금리 상품으로 조달합니다. 연결회사의 당기 및 전기의 변동금리 차입금은 주로 KRW로 표시된 상품입니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 10bp(0.1%) 변동시 연결회사의 이자비용에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다(단위: 천원).

구분	당기	전기

0.1% 상승	0.1% 하락	0.1% 상승	0.1% 하락

이자비용	(19,382)	19,382	(24,918)	24,918

나. 신용위험

신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.

1) 위험관리

연결회사는 신용위험을 관리하고 있으며, 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과만 거래합니다. 기업 고객의 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다.개인 고객에 대한매출은 현금 또는 허용된 신용카드 거래만을 허용하여 신용위험을 최소화합니다. 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 금융자산의 장부가액과 같습니다.

2) 매출채권의 손상

연결회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

기초와 기말의 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분	정상	3개월 이하 연체	6개월 이하연체	1년 이하연체	1년 초과 연체	계

당기말

기대 손실률	0.53%	5.73%	23.90%	70.26%	100.00%

총 장부금액 - 매출채권	13,107,233	1,211,855	518,704	83,828	921,749	15,843,369

손실충당금	69,140	69,472	123,950	58,897	921,749	1,243,208

전기말

기대 손실률	0.06%	0.43%	7.57%	54.55%	100.00%

총 장부금액 - 매출채권	7,881,859	2,822,073	641,459	271,784	895,782	12,512,957

손실충당금	4,729	12,135	48,558	148,258	895,782	1,109,462

다. 유동성 위험

연결회사는 미사용 차입금 한도 를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결회사의 자금조달계획, 일정준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

유동성 위험 분석에서는 연결회사의 금융부채를 계약상 만기별로 구분하였습니다(단위: 천원).

1) 당기말

구 분	3개월 미만	3개월~1년 이하	1년~ 5년 이하	5년 초과	합 계

차입금	12,857,214	23,795,446	16,587,101	-	53,239,761

매입채무	9,667,227	1,616,980	-	-	11,284,207

기타금융부채(*1)	2,858,426	1,736,622	1,293,643	534,124	6,422,815

리스부채	388,485	1,083,892	2,408,027	262,272	4,142,676

합 계	25,771,352	28,232,940	20,288,771	796,396	75,089,459

2) 전기말

구 분	3개월 미만	3개월~1년 이하	1년~ 5년 이하	5년 초과	합 계

차입금	13,088,102	22,922,656	13,129,900	408,785	49,549,443

매입채무	8,723,116	1,373,485	-	-	10,096,601

기타금융부채(*1)	4,525,824	1,313,477	40,000	694,033	6,573,334

리스부채	70,789	181,353	159,070	-	411,212

합 계	26,407,831	25,790,971	13,328,970	1,102,818	66,630,590

(*1) 기타금융부채는 '미지급금', '미지급비용', '임대보증금', '금융보증부채'로 구성되어 있습니다.

라. 자본위험관리

연결회사의 자본관리목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다.

연결회사는 부채비율 및 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 '장ㆍ단기차입금' 포함)에서 '현금및현금성자산'을 차감한 금액이며, 총자본은 재무상태표의 '자본'에 순부채를 가산한 금액입니다.

보고기간말 현재 부채비율과 자본조달비율은 다음과 같습니다(단위: 천원, %).

구 분	당기말	전기말

총차입금	51,707,218	47,868,279

차감: 현금및현금성자산	(9,846,504)	(4,366,856)

순부채	41,860,714	43,501,423

부채총계	78,074,128	68,131,445

자본총계	79,159,923	78,099,895

총자본	121,020,637	121,601,318

부채비율	98.6%	87.2%

자본조달비율	34.6%	35.8%

12. 파생상품 등에 관한 사항 해당사항 없음 13. 경영상의 주요계약 등 해당사항 없음 14. 연구개발 활동

가. 연구개발활동의 개요 1) 연구개발 담당조직 당사는 생산 과정중에서 발생하는 비효율을 개선하기 위해 생산관리팀과 QC팀을

갖추고 있으며 연구개발 과제가 선정되면 이에 필요한 인원을 각 부서에서 선발하여 연구개발 Project Team을 조직, 필요 기간 활동토록 하고 있습니다.

2) 연구개발비용 [2019. 12. 31 현재] (단위 : 백만원)

과 목	제25기	제24기	제23기	비 고

원 재 료 비	-	-	-	-

인 건 비	-	-	-	-

감 가 상 각 비	-	-	-	-

위 탁 용 역 비	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-

연구개발비용 계	-	-	-	-

회계처리	판매비와 관리비	-	-	-	-

제조경비	-	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	-	-	-	-

나. 연구개발 실적 해당사항 없습니다.

15. 기타투자의사결정에 필요한 사항가. 외부자금조달 요약표

[국내조달] (단위 : 백만원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고

은 행	44,761	41,043	35,139	50,665	-

보 험 회 사	-	-	-	-	-

종합금융회사	-	-	-	-	-

여신전문금융회사	-	-	-	-	-

상호저축은행	-	-	-	-	-

기타금융기관	47	-	32	15	-

금융기관 합계	44,808	41,043	35,170	50,681	-

회사채 (공모)	-	-	-	-	-

회사채 (사모)	3,000	1,000	3,000	1,000	-

유 상 증 자 (공모)	-	-	-	-	-

유 상 증 자 (사모)	-	-	-	-	-

자산유동화 (공모)	-	-	-	-	-

자산유동화 (사모)	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-

자본시장 합계	3,000	1,000	3,000	1,000	-

주주ㆍ임원ㆍ계열회사차입금	-	-	-	-	-

기 타	60	-	33	27	-

총 계	47,868	42,043	38,204	51,707	-

(참 고) 당기 중 회사채 총발행액	공모 :	-	백만원

사모 :	1,000	백만원