광주신세계 분기보고서 (2016.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황[ 백화점 부문 ](1) 산업의 특성

커다란 자금력과 영업력을 겸비해야 하는 자본집약적 장치산업인 백화점은 고품격의 매장 인테리어, 최첨단 편의시설, 소비재에서 고급의류에 이르는 다양한 상품을 취급하는 유통산업으로서 다른 유통업태와 차별화된 고객 서비스를 제공하며 세련된 판매시설을 통하여 첨단 유행을 선도하고 패션 트랜드를 주도하는 대표적인 유통산업입니다.이러한 백화점은 지난 60년대 경제발전기부터 한국 유통산업의 중심에서 낙후된 유통산업의 선진화에 크게 기여를 해 왔습니다.그러나 90년대 초반부터 시작된 대형마트를 시작으로 홈쇼핑ㆍ인터넷 쇼핑몰 등 온라인 쇼핑몰의 등장으로 시장 재편과 아울러 업태간 경쟁이 치열한 양상을 보이고 있습니다. 또한 96년 유통산업의 전면적인 시장 개방에 따른 글로벌 경쟁 환경 변화로 업체간 가격 경쟁, 입지 경쟁, 서비스 경쟁 등 전반적 경쟁 등이 중요한 이슈로 등장하였습니다.

(2) 산업의 성장성

2000년대에 접어들며 대형마트 등의 출점 가속화, 홈쇼핑, 온라인 쇼핑몰의 활성화로 지방백화점을 시작으로 중ㆍ소형백화점의 시장이탈과 더불어 대형백화점위주의 시장재편을 거치면서 수년간 저성장 추세에 있습니다. 최근에는 해외직구, 아울렛 등의 신업태의 등장으로 업태간의 경쟁이 보다 가속화 되고있습니다. 2016년 1분기 백화점 업계는 7.3조의 매출로 전년 동분기 대비 3.3%대의 신장율을 기록하였습니다. ※ 백화점 매출현황(전년동기대비)

구 분	2016년 1분기	2015년 1분기	2015년	2014년	2013년

매출액(조원)	7.3	7.2	29.2	29.3	29.8

신장율(%)	3.3	▲2.7	▲ 0.4	▲ 1.6	2.6

- 자료출처 : 통계청, 「16개 시도별 대형소매점 판매액」

(3) 경기변동의 특성

백화점은 생활 내구재로부터 명품에 이르기까지 다양한 상품을 판매하고 있으며, 이중 주력상품은 단연 의류 및 잡화를 중심으로 하는 패션상품입니다.따라서 여타의 유통업태에 비해 경기변동에 민감하다는 특성이 있습니다.그러나, 최근 다른 유통업태와의 차별화를 위해 고급화를 지향하고 있으며 이는 경기변동에 크게 영향을 받지 않는 고소득층을 주요 고객으로 삼고 있습니다. 계절적으로는 명절, 기념일 등의 GIFT 시즌이 포함된 봄, 가을, 겨울의 판매액이 여름철의 판매액을 상회하는 현상을 보여 왔습니다.(4) 경쟁요소현재의 유통산업은 전업태간 동질화 현상이 진행되고 있습니다. 백화점은 산업의 특성상 고도의 자금력과 영업력을 겸비해야 하는 자본집약적 장치 산업으로 신규 시장의 진입 장벽이 매우 높은 편입니다.또한 대형마트ㆍ온라인 쇼핑몰 등 이업태의 출현은 대형 백화점을 위주로 하는 시장재편으로 중ㆍ소형 백화점의 시장이탈 및 M 활성화를 촉발하는 계기가 되었습니다. 백화점은 시설 및 상품 고급화, 고품격 서비스력 쇄신, 보다 세분화된 CRM활동, 첨단 과학적 마케팅 기법의 도입, 매장 인테리어 고급화 및 편익시설의 다양화에 주력하고 있습니다.또한 의류ㆍ잡화 등 백화점의 주력 상품인 패션류는 대형마트 등과 비교해 상대적으로 고수익을 보장하고 있으며, 경기회복 국면에서 보다 탄력적으로 반응하는 특성이 있습니다.(5) 관련법령 또는 정부의 규제 등 - 여객자동차 운수사업법 : 2001년 7월 1일부터 대형유통업체의 셔틀버스 운행전면 금지- 주차장법: 지자체장은 신규 건축물의 부설주차장 설치로 인하여 교통의 혼잡을 가중시킬 수 있는 지역에 대해서는 부설주차장의 설치를 제한 - 도시교통정비촉진법: 도시교통정비지역 안에서 교통유발의 원인이 되는 시설물의 소유자 또는 사업의 경영자는 교통유발부담금을 부담- 재래시장 특별법: 지자체장은 대규모 점포를 운영하는 자에 대하여 그 주변 시장과의 협력 요청가능- 기반시설부담금에 관한 법률: 건축연면적 200㎡를 초과하는 건축물의 건축행위에 대해 기반시설유발비용 원인자(개발자)에게 부과- 대·중소기업 상생협력촉진에 관한 법률: 대기업 등이 음·식료품 위주 종합소매업을 인수개시 또는 확장함으로써 중소기업 경영안전에 현저하게 나쁜 영향을 미치거나 미칠 우려가 있다고 인정될 때에는 중소기업자단체는 중소기업청장에게 사업조정 신청 가능- 광주광역시 도시계획조례 개정: 준주거지역에서 연면적 3,000㎡이상 규모의 대형 판매시설 건축 제한 - 유통산업 발전법: 대규모 점포를 개설하고자 하거나 전통상업 보존구역에 준대규모점포를 개설하고자 하는 자는 영업을 개시하기 전에 지식경제부령으로 정하는 바에 따라 시장, 군수, 구청장에게 등록 - 대규모유통업 거래공정화에 관한 법률: 대규모유통업자와 납품업자 또는 매장임차인이 대등한 지위에서 상호 보완적으로 발전할 수 있도록 거래공정화, 분쟁조정, 사건처리절차, 벌칙 등을 지정 - 광주광역시 유통업 상생협력 및 소상인 보호조례: 대형 유통기업과 지역기반 유통업체 사이의 상생협력관계를 꾀하고 소상인 보호를 위한 지원을 통해 지역유통업의 균형발전과 지역경제 활성화를 기하고자 지정 [ 대형마트 부문 ](1) 산업의 특성대형 마트는 상품의 대량 구매ㆍ대량 진열, 상품의 저마진 고회전, 셀프 서비스의 특성을 지닌 유통 형태로서 IMF 외환위기 이후 실속구매를 지향하는 소비 패턴과 대형 마트의 계속적인 출점으로 빠른 속도의 성장을 이루었습니다.대형 마트는 다품목으로 농수산물에서 공산품에 이르기까지 다양한 상품을 구비하고 원스톱 쇼핑을 가능하도록 하고 있으며 대량 구매로 매입단가를 낮춤으로써, 낮은 가격에 제품을 판매하여 합리적 소비를 도모, 상품력이 뛰어난 지방 중소제조업체와 지방특산물을 발굴하여 전국적인 유통경로를 제공함으로써 지역 경제의 발전에도 이바지하고 있습니다. (2) 산업의 성장성1993년 국내에 대형 마트가 최초로 선을 보이기 시작하여 저가 정책과 합리적인 소비 패턴이 정착화 되면서 대형 마트는 꾸준한 신장을 하며 2003년 할인점이 백화점 매출을 추월하여 국내 최대의 소매업태로 성장하였습니다. 하지만, 국내 경제 성장속도 둔화 및 지속적인 대형마트의 출점으로 인하여 업계의 성장성이 성숙단계로 진입 하였습니다. 이에 따라 대형마트 업계에서는 이러한 상황을 타개하기 위하여 HMR 상품 강화, 해외직소싱 등 신규수요 창출을 위해 노력하고 있습니다. 2012년 이후 유통산업 발전법 관련 의무 휴업일 지정 영향으로 매출 신장율이 다소 감소하였으나, 2016년 1분기 대형마트 업계 매출은 총 12.7조원으로 전년 동분기 대비 5.6% 증가하는 성장율을 보이고 있습니다.

※ 대형마트 매출현황 (전년동기대비)

구 분	2016년 1분기	2015년 1분기	2015년	2014년	2013년

매출액(조원)	12.7	12.0	48.6	47.5	45.9

신장율(%)	5.6	3.6	2.4	3.5	2.4

- 자료출처 : 통계청,「16개 시도별 대형소매점 판매액」

(3) 경기변동의 특성대형 마트의 상품 구성은 농수산물, 공산품 등 의식주에 필요한 기본 생활필수품으로 다른 소매업태에 비해 상대적으로 경기변동의 영향을 적게 받습니다. 또한 소비자들의 합리적인 소비문화로 경기 탄력성이 낮게 나타나고 있습니다. 계절적 요인으로는 여름휴가 및 추석 등이 있는 3분기의 매출비중이 높은 편입니다.(4) 경쟁요소대형 마트의 중요한 경쟁 요소는 출점 입지의 선점 및 다점포화를 통한 규모의 경제 실현으로 가격 경쟁력 우위가 중요한 경쟁 요소입니다.그러나 대형업체 위주의 시장 구조에서는 위의 두 가지 경쟁 요소와 함께 더불어 엔터테인먼트(오락)를 즐길 수 있는 고객 편의 시설 및 차별화 된 고객서비스 등의 고객의 만족을 충족할 수 있는 비가격적 부분이 주요한 경쟁 요소가 될 것입니다.(5) 관련법령 또는 정부의 규제 등백화점 부문과 동일외 추가 규제- 유통산업 발전법:시장, 군수, 구청장은 건전한 유통질서 확립, 근로자의 건강권 및 대규모점포등과 중소유통업의 상생발전을 위하여 필요하다고 인정하는 경우 대규모점포 중 대통령령으로 정하는 것과 준 대규모점포에 대하여 다음 각호의 영업시간 제한을 명하거나 의무휴업일을 지정하여 의무휴업을 명할수 있다. 다만 연간 총매출액중 「농수산물 유통 및 가격안정에 관한 법률」에 따른 농수산물 매출액의 매출액 비중이 51% 이상인 대규모점포 등으로서 해당 지방자치단체의 조례로 정하는 대규모점포등에 대하여는 그러하지 아니한다.나. 회사의 현황

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분(가) 영업개황

당사는 전년동기 대비 매출액은 2.1% 증가한 530억원, 총매출액은 3.3% 증가한 1,160억원을 달성하였습니다. 영업이익은 2.5% 증가한 140억원을 달성하였습니다. (나) 공시대상 사업부문의 구분

[ 백화점 부문 ]

백화점 부문 2016년 1분기 매출액은 전년 동기 대비 6.6% 증가한 337억원, 총매출액은 전년대비 5.0% 증가한 927억원을 달성했습니다. 영업이익은 4.1% 증가한 129억원을 달성하였습니다.[ 대형마트 부문 ]E-Mart 부문 2016년 1분기 매출액은 전년 동기 대비 △4.9% 감소한 193억원, 총매출액은 △3.3% 감소한 233억원을 달성했습니다. 영업이익은 △13.0% 감소한 11억원을 달성하였습니다.

(2) 시장점유율

현재 광주지역에는 당사를 포함해 롯데백화점과 NC백화점 그리고 이마트, 홈플러스 등 기타 대형마트 20여개가 영업활동을 하고 있습니다. 당사의 경우 상장법인으로서 실적 공시를 통해 당사의 재무현황 및 영업실적을 매 기간마다 공시하고 있습니다만, 롯데백화점 광주점 등 경쟁백화점과 타 대형마트는 비상장회사 또는 상장회사의 지점으로 그 실적을 파악할 수 있는 경로가 부재합니다. 이에 시장점유율은 부득이하게 통계청에서 제시된 광주광역시 백화점 판매액과 대형마트 판매액을 기준으로 파악하고 있습니다.[ 백화점 부문 ]

백화점 부문은 광주지역에 당사를 포함해 롯데백화점과 NC백화점이 영업을 하고 있으며 2013년부터 2014년까지 신장세를 이어오고 있었고, 2015년에는 다소 점유율이 하락하였으나 16년은 소폭 신장했습니다.

구 분	2016년 1분기	2015년	2014년	2013년	2012년	2011년

광주신세계	41.6	40.3%	41.5%	40.4%	39.0%	39.6%

기 타	58.4	59.7%	58.5%	59.6%	61.0%	60.4%

합 계	100.0%	100.0%	100.0%	100.0%	100.0%	100.0%

- 자료출처 : 통계청 (당사 총매출액 ÷ 광주광역시 총매출액)[ 대형마트 부문 ]이마트 등 기타 대형마트 20여개가 영업활동을 하고 있으며, 2010년 이후 신규출점및 동업계간의 경쟁심화 등의로 인해 점유율이 하락하였습니다.

구 분	2016년 1분기	2015년	2014년	2013년	2012년	2011년

광주신세계 E-Mart	7.6	7.7%	8.6%	8.6%	9.2%	10.8%

기 타	92.4	92.3%	91.4%	91.4%	90.8%	89.2%

합 계	100.0%	100.0%	100.0%	100.0%	100.0%	100.0%

- 자료출처 : 통계청 (당사 총매출액 ÷ 광주광역시 총매출액)

(3) 시장의 특성유통업에서 중요한 것은 입지의 선점을 통한 고객 접근성 확보에 있는 바 최근 대단위 택지개발로 광산구 지역의 신흥 주거단지 확대, 송원대학 부지 아파트단지 조성 등으로 당사 상권 내 유입 및 유동인구가 지속적으로 증가할 것으로 예상되어 영업환경에 긍정적인 요인으로 작용할 것으로 보입니다. 또한 터미널 유스퀘어에 문화시설 및 영화관이 신규로 들어서면서 집객에 긍정적인 영향이 있으며, 2007년 이후 대형 유통업체의 신규출점시광주광역시 도시계획 심의 등의 규제를 강화하고 있어 향후에도 안정적인 영업환경이 예견됩니다.[백화점 부문]

광주지역 도ㆍ소매 유통시장은 대형 백화점 (신세계, 롯데, NC)을 중심으로 아울렛등의 이 업태와의 경쟁도 가속화되고 있습니다.

IMF 이후 지속된 소득의 양극화로 백화점은 고급품, 패션 장르를 강화, 다양한 문화마케팅 전략, 고객의 고객관계관리(CRM : Customer Relationship Management) 마케팅의 강화 및 집중을 통해 경기 변동에 크게 영향을 받지 않는 고소득 계층을 확보하는데 힘쓰는 한편, 격조 높은 매장 분위기 연출을 통해 고품격 백화점으로서 이미지를 제고하고 있습니다.[대형마트 부문]

대형마트는 현재 이마트 5개, 롯데마트 4개, 홈플러스 3개 점포와 지방 대형마트가 다수 영업을 하고 있습니다. 광주지역 대형 마트는 신흥 택지개발, 대단위 아파트 주거 단지 위주로 각 점포가 진출되어 있는 상황으로 대형 마트 간의 가격 경쟁으로 인한 집객 효과는 감소하고 고객의 요구에 맞는 상품 구색과 서비스의 차별화 등이 주요 경쟁요소로 작용하고 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망해당사항 없음

(5) 조직도

2. 매출에 관한 사항가. 주요 상품 등의 현황

(단위:백만원, %)

사업부문	품 목	매출액	매출총이익	비 고

금액	비율	금액	비율

백화점	상품 매출	28,040	53.0	23,696	67.7	-

기타 수입	5,640	10.6	5,640	16.1	-

백화점 계	33,680	63.6	29,336	83.8	-

이마트	상품 매출	18,954	35.8	5,349	15.3	-

기타 수입	339	0.6	339	1.0	-

이마트 계	19,293	36.4	5,688	16.2	-

합 계	52,973	100.0	35,024	100.0	-

나. 매출형태별 실적(단위 : 백만원, %)

구분	사업부문	품 목	제22기 1분기	제21기 1분기	제 21기	제 20기	제19기	비 고

매출액	비 율	매출액	비 율	매출액	비 율	매출액	비 율	매출액	비 율

내수	백화점	상품 매출	28,040	53.0	26,240	50.6	107,465	52.3	101,904	49.8	104,785	50.7	-

기타 수입	5,640	10.6	5,362	10.3	22,156	10.8	21,609	10.6	19,338	9.4	-

백화점 계	33,680	63.6	31,602	60.9	129,621	63.1	123,513	60.3	124,123	60.1	-

이마트	상품 매출	18,954	35.8	19,971	38.5	74,660	36.4	80,270	39.2	81,471	39.4	-

기타 수입	339	0.6	307	0.6	1,051	0.5	1,037	0.5	1,013	0.5	-

이마트 계	19,293	36.4	20,278	39.1	75,711	36.9	81,307	39.7	82,484	39.9	-

합 계	52,973	100.0	51,880	100.0	205,332	100.0	204,820	100.0	206,607	100.0	-

다. 국내/외 상품매출 내역(단위 : 백만원,%)

구 분	제22기 1분기	제21기 1분기	제21기	제20기	제19기

금 액	구성비	금 액	구성비	금 액	구성비	금 액	구성비	금 액	구성비

수 출	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

내 수	52,973	100.0	51,880	100.0	205,332	100.0	204,820	100.0	206,607	100.0

합 계	52,973	100.0	51,880	100.0	205,332	100.0	204,820	100.0	206,607	100.0

라. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

(2) 판매경로

- 생산자ㆍ도매자 ⇒ 광주신세계 ⇒ 소비자

(3) 판매방법 및 조건[판매방법]

① 일반고객 : 매장진열 판매 방식[판매조건]

구 분	현 금	카 드	상품권 및 기타

백화점 부문	9.1%	75.1%	15.8%

이마트 부문	11.4%	79.3%	9.3%

-백화점 부문 : 2016년 1월 1일 ~ 2016년 3월 31일 총매출액 기준 구성-이마트 부문 : 2016년 1월 1일 ~ 2016년 3월 31일 총매출액 기준 구성(4) 판매전략

구 분	실천항목	세부내용

백화점	고품격 이미지 구축	ㆍ 고소득층과 소비성향이 높은 고객들을 겨냥한 차별화ㆍ 문화 마케팅을 통한 신생활 쇼핑 경험 제공

수익 중시 견실 경영체제 유지	ㆍ 시나리오 경영체제를 통한 리스크 관리 통제 강화ㆍ 시스템 활용도 제고를 통한 경영 과학화ㆍ 업무효율 향상 및 프로세스 개선을 통한 원가절감

업계 최상의 고객서비스 강화	ㆍ 고객가치 최우선을 통한 고객서비스 확립ㆍ 판매력 전문화 교육 프로그램 운영

신뢰와 자긍심이 살아있는 조직	ㆍ 고객ㆍ종업원ㆍ협력회사 모두가 즐거운 Fun 경영실현ㆍ 윤리경영 실천으로 협력회사 관계 강화

지속적인 지역친화사업 전개	ㆍ 지역 친화적 사회ㆍ경제ㆍ문화사업 지속 전개ㆍ 환경보호활동, 봉사활동, 장학사업 전개

이마트	가격경쟁력 제고	ㆍ 업무효율 및 생산성 향상을 통한 저비용 고효율 시스템 강화

경쟁력 강화	ㆍ 시스템 개선을 통한 업무생산성 향상 ㆍ 선진기술 도입으로 상품 경쟁력 강화

서비스 강화	ㆍ 사원들의 서비스 교육 강화ㆍ 지역친화 마케팅 및 사회봉사활동 전개

3. 영업설비 등의 현황(단위 : 백만원,㎡,명 )

구 분	소재지	토 지	건 물	합 계	종업원수	비고

장부가액	임차면적	장부가액	임차면적	장부가액	임차면적

백화점ㆍ부대시설	광주광역시 서구	-	14,786	-	58,483	-	73,269	202	임차

E-Mart	광주광역시 서구	39,929	-	33,073	-	73,002	-	166	소유

주차부지	광주광역시 서구	27,355	-	127	-	27,482	-	-	소유

합 계	67,284	14,786	33,200	58,483	100,484	73,269	368	-

- 건물 면적은 연면적 기준임.- 종업원수는 2016년 3월 31일 기준임.

4. 경영상의 주요계약 등(단위 : 백만원 )

구 분	계약일자및 기간	계약내용	계약상대방	금액	비 고

경영수수료계약	2016.01~2020.12	백화점 경영정책 및 관리 관련 사항,영업관련 정책 및 상품 구매대행(경영수수료 : 총매출액의 1.3%)	(주)신세계	1,499	-

프랜차이즈계약	2011.05~2017.08	이마트의 상호, 상표, 마크 등 지적재산권전산시스템 및 소프트웨어상품 구매대행 및 상품의 공급이마트 운영 노하우 및 영업정책(로열티 : 총매출액의 2%, 년간 임대매장 임대료의16%)	(주)이마트	472	-

건물임대차계약	2013.06~2033.05	백화점 및 판매관련시설, 주차장, 기계실 등 부속시설물 일체에 대한 임차계약 연장(임차보증금 5,270억),별도 임차료 없음	금호터미널(주)	-	-

- 금액은 2016년 1월1일부터 3월 31일까지 거래금액임.

5. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요(1) 연구개발 담당조직

: 상품관리, 품질연구실험실(2) 연구개발비용

(단위 : 백만원 )

과 목	제22기 1분기	제21기	제20기	제19기	비 고

원 재 료 비	-	-	-	-	-

인 건 비	-	-	-	-	-

감 가 상 각 비	-	-	-	-	-

위 탁 용 역 비	-	-	-	-	-

기 타	2	7	8	8	-

연구개발비용 계	2	7	8	8	-

회계처리	판매비와 관리비	2	7	8	8	-

제조경비	-	-	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%	-

나. 연구개발 실적

당사의 연구개발 활동은 사실상 상품품질 및 유통기한, 보건위생 등에 대한 사전예방활동으로 이에 따른 실험실 도구, 시약, 샘플 구입비 등입니다.① 상품 부패, 식중독 등 위생관련 문제 사전 예방② 식품위생법, 유통관리 등 준법 준수 활동③ 품질실험에 따른 상품의 질적향상 도모6. 파생상품등에 관한 사항가. 파생상품 계약 체결 현황당기말 현재 당사가 보유하고 있는 파생상품은 없습니다.

나. 리스크 관리 사항(1) 금리변동성은 발생시점에 규모 및 시장 상황을 고려하여 리스크 해지를 하는 것을 원칙으로 합니다.7. 시장 위험과 리스크 관리가. 주요 시장위험 내용당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 환리스크를 최소화하고 재무구조의 건전성 및 예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 위험관리에 만전을기하고 있습니다.나. 위험관리방식당사는 내수위주의 사업을 영위함으로 외환거래의 비중이 낮아 환율 급등락에 따른환위험에 크게 노출되어 있지 않으며, 2016년 3월31일 현재 외화부채 및 외화자산은 없습니다.다. 위험관리조직당사는 경리팀에서 내외부 전문가에 의한 금융리스크 현황을 검토하고 있습니다.라. 위험관리III. 재무에 관한 사항의 5. 재무제표 주석 대한 주석 29(위험관리)을 참조해 주시기 바랍니다