LG헬로비전 분기보고서 (2016.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 케이블TV, 초고속인터넷, 인터넷전화(VoIP), 광고, N스크린, MVNO 이동통신서비스 등과 같은 방송통신서비스를 가입자에게 제공하는 종합유선방송사업자로서 서울 양천 지역을 포함한 전국 23개 권역에서 방송법 제9조 제2항 및 제17조에 의거하여 방송통신위원회로부터 방송사업자 허가·재허가 및 전기통신사업법 제6조에 의거한 기간통신사업자 허가를 득하여 동 사업을 영위하고 있습니다.

가. 케이블TV

(1) 업계의 현황 방송산업이란 방송프로그램을 기획, 편성 또는 제작하여 이를 시청자에게 전기통신설비에 의하여 송신하는 것으로서, 방송법상 지상파방송사업, 종합유선방송사업, 위성방송사업, 방송채널사용사업 등으로 구분되어 있습니다. 특히 종합유선방송사업은 당사가 영위하고 있는 주요 사업으로, 법규적 정의는 종합유선방송국(다채널방송을 행하기 위한 유선방송국설비와 그 종사자의 총체를 말함)을 관리·운영하고 전송·선로설비를 이용하여 방송을 행하는 사업을 말합니다. 실제 사업운영 상 종합유선방송사들은 방송통신위원회로부터 허가받은 권역 내의 가입자를 대상으로 케이블TV서비스 등과 같은 방송통신서비스를 제공하는 것을 주업으로 하고 있습니다. [유선방송산업의 연혁]

중계유선방송사업자시대 (1994년 이전)	- RO 중심 시장 - 종합유선방송추진위원회 발족('90) - 116개 구역, 3분할제, 소유/겸영 제한, 편성규정 등 법 제정

종합유선방송법시대 (1995년~1999년)	- 본 방송 개시(9,700가구 대상, '95.3.1) - 현재의 77개 권역으로 광역화 조정, 2차SO 선정('97)- IMF로 사업존폐 위기, 회생지원을 위한 규제 완화('99)- SO-PP-NO간 상호겸영, MSO화, 대기업/외자 33% 허용※ MSO체계는 '99년 처음 허용 되었으며, 舊방송법 1/5개 권역까지였으나 현 방송법에서는 1/3 권역 이하까지 허용함

통합방송법시대 (2000년~2004년)	- PP 등록제로 전환, RO의 SO 전환 승인 - 위성방송사업 출범('02.3월) - 전국 77개 권역 107개 SO - 케이블의 디지털화 추진

방송통신융합시대 (2005년 이후)	- 2005년, '케이블10년, 디지털 원년' : 양천SO 국내 최초 디지털서비스 상용화 ('05.2월) - '08.11월 IPTV 상용화 개시

1995년 3월 1일 28개의 채널로 시작된 우리나라 종합유선방송은 난시청지역에서 마스터 안테나 혹은 공동 안테나를 설치하여 수신된 TV방송국의 전파를 유선으로 각 가정에 분배·공급하기 위해 탄생하였으나, 오늘날에는 다양한 영상통신시스템으로 발전하고 있습니다. 방송법에 따라 종합유선방송사업을 허 가할 때 는 일정한 방송구역 안에서 사업을 운영하는 권리(지역사업권)를 부여하며 , 현재 전국 9 1개의 SO 사 업자 가 종합유선방송사업을 영위하고 있습니다. 최근의 방송통신 산업은 급격한 기술발전과 서비스 개발을 바탕으로 고객의 요구와 기대 수준 변화에 대응하여 고화질, 양방향 서비스가 가능한 디지털방송을 실시하고 있으며, 케이블망을 활용하여 안정적인 인터넷접속서비스와 인터넷전화(VoIP), 그리고 전국권역을 대상으로 하는 N스크린 및 MVNO 이동통신 서비스 등으로 사업영역을 확대해 가고 있습니다. (2) 시장의 현황 방송통신위원회가 발표한 방송산업실태조사보고서의 통계자료를 기초로 살펴봤을 때 우리나라의 방송사업 자 총 매출액 중 방송사업수익은 2014년에는 14조 7,229억원으로 전년 대비 4.9% 증가하는 등 꾸준한 성장세가 지속되고 있습니다. 당사가 영위하고 있는 종합유선방송시장의 방송사업수익은 2조 3,462억원으로 치열한 디지털 가입자 영입으로 인한 매출 둔화로 인해 전년 대비 1.4% 감소하였습니다.

방송서비스 매출은 2000년대 이후 꾸준히 증가하여 왔으나, 경기 침체 시기에는 광고 매출 비중이 높은 지상파 방송서비스 및 프로그램 제작/공급서비스 부문의 매출이 하락하여 전체 방송 시장의 침체를 유인하였습니다. 반면 유료방송 시장은 경기침체 시기에도 매출 성장세를 보였으며, 국내 방송서비스업 생산지수 추이에서도 유료방송서비스업은 성장하고 있는 것으로 나타났습니다. 유료방송 서비스 중 케이블TV는 이미 사치재가 아닌 필수재에 가까워져, 극심한 경기불황이 아닌 상황에서는 경기변동에 큰 영향을 받지 않을 것으로 판단됩니다.

케이블TV방송가입자의 경우는 과거 꾸준한 증가추세를 유지하였으나 IPTV 및 위성방송과 같은 경쟁 매체의 등장으로 아날로그 가입자수가 감소하여 전체 가입자 수는 감소세에 있습니다. 반면에 디지털케이블TV 방송서비스 가입자 수는 꾸준히 증가하고 있으며, 종합유선방송사업자들의 디지털전환에 대한 적극적인 투자와 마케팅이 이루어지고 있어 이러한 추세는 향후 지속될 것으로 예상됩니다. 유료방송 가입자 수 추이 (단위: 만명)

회사명	2011년 12월	2012년 12월	2013년 12월	2014년 12월	2015년 12월

가입자수	점유율	가입자수	점유율	가입자수	점유율	가입자수	점유율	가입자수	점유율

종합유선방송	1,496	62%	1,491	60%	1,485	54%	1,467	50%	1,442	46%

종합유선-아날로그 주1)	1,077	44%	971	39%	868	31%	755	26%	680	22%

종합유선-디지털	419	17%	520	21%	616	22%	713	24%	762	25%

CJ헬로비전 주2)	345	14%	351	14%	404	15%	422	14%	415	13%

IPTV 주3)	489	20%	631	25%	861	31%	1,064	36%	1,232	40%

위성방송 주4)	444	18%	379	15%	418	15%	426	14%	431	14%

합계	2,429	100%	2,501	100%	2,764	100%	2,957	100%	3,105	100%

(출처: 한국케이블 TV방송협회, 각 회사 IR홈페이지) 주1) 중계유선방송 포함주2) 한국케이블TV방송협회 집계 주3) 각 IPTV 홈페이지 참고, Olleh TV Skylife(OTS, 위성+IPTV 결합상품) 포함주4) 회사 홈페이지 IR 자료 참고, Olleh TV Skylife 포함주5) 2016년 3월말 기준 가입자수의 자료가 아직 업데이트가 안된관계로 2015년 12월말 가입자수를 기입하오니 참고해주시기 바랍니다. 종합유선방송의 통신시장 진출, IPTV를 통한 통신사업자의 방송시장 진입, 인터넷사업자 및 TV제조사들의 스마트TV 출시 등으로 방송통신시장의 업계간 경쟁이 심화되고 있으나, 케이블TV 업계는 디지털컨버전스 등으로 가입자 당 ARPU가 높아질 것으로 기대됨과 동시에 디지털케이블TV, 초고속인터넷 및 인터넷전화를 포함한 결합상품의 판매 증가 등으로 지속적인 성장이 예상됩니다. 디지털케이블 확산을 통해 고품질 VOD 등 다양한 양방향서비스 또한 새로운 수익원으로 자리잡고 있습니다 . 1) 케이블TV 산업 내의 경쟁의 특성

케이블TV 서비스 시장의 경우 독점지역과 경쟁지역으로 구분되어 있는데, 수도권을 비롯한 부산, 대구 등 대도시 지역에서는 2006년 후반부터 시작된 동일 권역 SO간 합병으로 경쟁지역이 빠른 속도로 감소하고 있습니다. 케이블TV 산업이 규모의 경제가 필요한 산업이고 디지털 기술의 발전으로 적정한 수준의 기술개발과 투자가 뒷받침되어야 하는 산업임을 감안할 경우 기업결합을 통한 MSO화와 독점권역의 증가는 긍정적 측면이 많다고 할 수 있습니다.

현재 총 91개의 종합유선방송사업자(이하 SO)들은 전국 77개 권역 중 각각 허가받은 권역에서 사업을 영위하고 있습니다. 개별 SO들을 인수 또는 합병하여 대형화된 MSO는 총 5개가 있으며, 그 상세 내역은 아래와 같습니다.

케이블TV방송 가입자 (2015년 12월 31일 기준)

MSO	SO수주1)	가입자(대수기준)	점유율

디지털	아날로그	계

CJ헬로비전	23개사	2,554,102	1,600,460	4,154,562	29%

티브로드	23개사	1,693,197	1,545,007	3,238,204	22%

씨앤앰	17개사	1,609,592	678,077	2,287,669	16%

CMB	10개사	177,320	1,332,681	1,510,001	10%

현대HCN	8개사	783,334	551,968	1,335,302	9%

소계	81개사	6,817,545	5,708,193	12,525,738	87%

개별SO	10개사	802,794	1,095,623	1,898,417	13%

합계	91개사	7,620,339	6,803,816	14,424,155	100%

(출처: 한국케이블TV협회) 주5) 2016년 3월말 기준 가입자수의 자료가 아직 업데이트가 안된관계로 2015년 12월말 가입자수를 기입하오니 참고해주시기 바랍니다. 2) 타 매체와의 경쟁현황

종합유선방송사업자들은 권역 내 독과점적 방송사업자 지위를 보유하면서 사업을 영위함에 따라 각 사업자간에 경쟁상황은 제한적입니다. 그러나 방송통신융합현상이 보편화되면서 IPTV, 위성방송과 같은 신규 방송매체가 등장함에 따라 케이블TV와 타 매체간 경쟁은 심화되고 있습니다.

방송통신융합현상을 주도하는 핵심요소는 디지털융합기술의 발달입니다. 디지털융합이란 디지털기술로 인하여 컨텐츠 및 서비스를 구현하는 단말기가 서로 수렴하는 현상, 또는 방송·통신 등의 미디어가 디지털기술의 발달로 서비스의 경계와 구분이 점차 모호해지는 현상을 의미합니다. 디지털융합이 유료방송산업에 미친 중요한 의미는 방송과 통신을 위한 네트워크가 서로 수렴하고 점차 통신단말기와 방송단말기의 구분이 무의미하게 만들었다는 데 있습니다. 이에 따라 통신사업자의 방송시장 진출, 방송사업자의 통신사업 진출이 가능해졌고 이로 인해 과거 산업 내 경쟁에 국한되었던 유료방송시장이 산업간 경쟁이 격하게 발생하는 시장으로 변모되었습니다. 이러한 방송통신융합현상으로 인하여 IPTV 등과 같은 신규 매체가 유료방송시장에 진입하게 되었고, 유료방송시장의 산업의 경쟁구도는 케이블TV SO, 디지털위성방송(KT Skylife), IPTV의 3개 방송플랫폼간 경쟁구도를 형성하게 되었습니다.

타 매체와의 사업부문별 경쟁현황

사업부문	주요 경쟁사	진입난이도

케이블TV방송 (유료방송)	KT, SK브로드밴드, LG유플러스 (IPTV)KT Skylife (위성방송)	방송통신위원회 허가 (방송법)

인터넷접속	KT, SK브로드밴드, LG유플러스	방송통신위원회 허가 (전기통신사업법)

인터넷전화 (VoIP)	KT, SK브로드밴드, LG유플러스 등	방송통신위원회 등록 (전기통신사업법)

당초 IPTV가 유료방송 시장에 진입할 경우 IPTV 사업자의 가입자 확보를 위한 공격적인 마케팅으로 인하여 케이블TV 가입자수는 크게 감소할 것이라는 우려가 제기된 것이 사실이었으나 2010년 초까지 유료방송 시장이 다원적 유료방송 가입자구도로 전개됨에 따라 IPTV의 가입자수 증가에도 불구하고 기존 매체인 케이블TV의 유료 가입자수가 우려에 비해 큰 폭의 감소는 보이지 않고 있었습니다. 이는 디지털전환 과도기상 중복매체 가입자수 증가, 독립 세대수 증가, 1 가구내 다매체 가입자수 확대및 음식·숙박업 등 소매상점의 가입대수 증가 등이 주요인으로 작용하였기 때문이었습니다. 그러나 IPTV와 위성방송을 결합한 Olleh TV Skylife(이하 OTS)상품이 출시되면서 케이블TV 가입자 수가 확연한 감소 추세를 보이게 되었습니다. OTS는 위성방송의 실시간 채널과 IPTV의 양방향 서비스 및 VOD를 통합한 상품으로 기존 KT의 고객들을 활용할 수 있다는 점, 영업에 있어 전국적인 유통망을 가진 KT의 영업망 및 인프라를 활용하는 공동 마케팅이 가능하다는 점 등을 활용하여 가입자 기반을 확대 하였습니다. 2013년으로 진입하면서 방송통신융합시장이 완전히 형성되었으며 이를 통해 케이블TV, IPTV, 위성방송간의 경쟁은 더욱 심화되어 진행 중에 있습니다.

(3) 회 사의 현황 당사는 2000년 3월 양천SO 인수 이래 서울(2권역), 인천(1권역), 경기도(2권역), 경북(2권역), 경남(3권역), 부산(4권역), 충청(1권역), 대구(2권역), 전남(2권역), 전북(1권역) 및 강원(3권역) 등 전국 23개 권역 에서 '헬로tv'라는 서비스명으로 관할 SO의 해당 권역의 가입자들에게 아날로그 및 디지털방송서비스를 제공하고 있습니다. 씨제이헬로비전의 방송권역 및 SO명

지역	방송구역	SO명

서울	양천구	씨제이헬로비전

은평구	씨제이헬로비전 드림씨티 은평방송

부산	해운대구 , 기장군	씨제이헬로비전 해운대방송

금정구	씨제이헬로비전 금정방송

진구	씨제이헬로비전 중앙방송

중,동,영도구	씨제이헬로비전 중부산방송

인천	부평구, 계양구	씨제이헬로비전 북인천방송

경남	창원, 진해, 함안, 의령	씨제이헬로비전 경남방송

마산, 통영, 거제, 고성	씨제이헬로비전 마산방송

김해, 밀양, 양산, 창녕, 합천, 거창	씨제이헬로비전 가야방송

경북	안동, 영주, 예천, 의성, 봉화, 문경, 청송, 영양	씨제이헬로비전 영남방송

경주, 영천, 경산, 청도	씨제이헬로비전 신라방송

충남	당진, 서산, 태안, 홍성, 예산, 청양	씨제이헬로비전 충남방송

경기	부천, 김포	씨제이헬로비전 드림씨티방송

의정부, 양주, 동두천, 포천, 연천군	씨제이헬로비전 나라방송

대구	동구	씨제이헬로비전 대구동구방송

수성구	씨제이헬로비전 대구수성방송

전남	여수, 순천, 고흥, 광양	씨제이헬로비전 아라방송

목포, 장흥, 강진, 해남, 영암, 무안, 완도, 진도, 신안	씨제이헬로비전 호남방송

전북	정읍, 남원, 김제, 고창, 부안, 순창, 임실	씨제이헬로비전 전북방송

강원	강릉, 동해, 속초, 태백, 삼척, 양양, 고성	씨제이헬로비전 영동방송

원주, 횡성, 영월, 평창, 정선	씨제이헬로비전 영서방송

춘천, 인제, 홍천, 양구, 화천, 철원	씨제이헬로비전 강원방송

디지털방송서비스의 경우 2005년에 당사가 세계 최초로 오픈 케이블 방식에 의한 디지털케이블TV방송 서비스를 시작하였으며, 2006년 3월에는 아시아 최초로 국제 인터렉티브 에미상을 수상하여 국내는 물론 세계 디지털방송의 선도 브랜드로 자리매김 하였습니다. 24개 채널 의무형 아날로그 서비스부터 최상위 상품인 프리미엄 스마트셋탑박스 서비스까지 다양한 서비스를 가입자에게 제공하고 있습니다. 디지털케이블TV방송서비스 헬로tv에 VOD와 양방향 교육, 지역별 정보 등의 콘텐츠를 확충하고 PVR 기능이 있는 스마트 셋탑박스 등의 고품질 서비스를 강화함과 동시에 고객이 편리하게 서비스를 이용할 수 있도록 최적화된 사용자환경을 구축하여 디지털케이블방송의 부가가치를 점차 확대해 가고 있습니다. 2013년부터는 기존 디지털 HD 방송보다 4배로 화질이 선명한 UHD 방송을 시범방송하기 시작하였으며, 스마트셋탑박스 서비스인 헬로TV스마트를 상용화하여 한 단계 진보된 디지털 서비스를 제공하는데 앞장서고 있습니다. 나 . 초고속인터넷

(1) 업 계 의 현황 인터넷 접속 서비스는 인터넷 가입망을 활용하여 인터넷 백본망 접속점까지 소비자를 연결시켜주는 서비스를 의미하며, 그 중 초고속인터넷 서비스는 인터넷 접속서비스의 일종으로 광대역 가입자망을 이용하여 인터넷 백본망에 접속함으로써 인터넷을 고속으로 제공하는 서비스를 의미합니다. 1998년 7월 두루넷이 한국전력의 케이블TV망을 이용한 접속서비스를 상용화함으로써 시작된 이후 1999년 4월에는 하나로텔레콤이 FTTC기반의 ADSL방식을 이용한 초고속인터넷서비스를 도입하여 제공 방식간의 경쟁이 시작되었습니다. 같은 해 12월 KT가 주로 동선가입자망을 이용한 ADSL방식의 서비스를 제공하면서 초고속인터넷서비스 시장이 본격적인 경쟁체제에 돌입하였습니다. 현재 초고속인터넷서비스는 xDSL(ADSL, VDSL), 케이블모뎀, FTTH, B-WLL, 아파트 LAN, 무선 LAN, 위성 등 다양한 기술방식에 의해 제공되고 있으며 전력선통신, 휴대인터넷 등 신기술 개발도 지속적으로 일어나고 있습니다. 우리나라에서는 케이블TV망에 의한 초고속인터넷이 먼저 제공되기 시작하였으나, 하나로텔레콤과 KT의 시장진입 이후 ADSL방식의 서비스가 주를 이루게 되었습니다. 이후 100Mbps 광랜(PON, AON)방식이 주를 이루게 되어 현재 대부분의 공동주택에 보급되어 있으며 1 기가(Gbps) 광랜 서비스도 시범서비스를 완료하 고 상용화하여 가입자들에게 더 빠르고 안정된 서비스를 제공하기 위해 노력하고 있습니다.

(2) 시 장의 현황 방송통신위원회가 최근에 발표한 자료에 따르면 2016년 3월말 기준으로 초고속인터넷가입자 는 약 2,017만 명 으로 2005년 이후 지속적으로 성장하고 있습니다.

초고속인터넷 가입자 추이 (단위: 만명)

구분	2009년	2010년	2011년	2012년	2013년	2014년	2015년	2016년 3월

총 가입자	1,635	1,722	1,783	1,825	1,874	1,916	2,002	2.017

종합유선방송 가입자	293	294	291	296	306	312	311	312

종합유선방송 점유율	18%	17%	16%	16%	16%	16%	16%	16%

(출처 : 미래창조과학부 IT STAT 통신서비스가입자 통계)

초고속 인터넷 서비스 시장은 다수의 사업자간 치열한 경쟁 속에서 정부의 망고도화 지속 추진, VoIPㆍIPTV 등 다양한 솔루션의 증가로 꾸준히 성장해 왔습니다. 통신시장은 점차 통신과 방송이 융합된 TPS(Triple Play Service) 시장에서 유ㆍ무선까지 결합되는 QPS(Quadruple Play Service) 시장으로 변화하고 있으며, 특히 초고속인터넷 접속서비스를 기반으로한 다양한 컨텐츠 사업의 성장이 가속화되고 있습니다. 이에 사업자들은 유ㆍ무선 통합, 통신ㆍ방송의 융합과 같은 기술 및 정책 변화에 발 맞추고 경쟁력을 확보하기 위해 신규서비스 투자를 적극적으로 추진 중에 있습니다.

사업자 별 초고속인터넷 가입자 수 현황 (2016년 3월 31일 현재)

구분	가입자수 (명)	점유율

KT	8,374,808	41.5%

SK브로드밴드	2,686,487	13.3%

SKT(재판매)	2,405,856	11.9%

LGU+	3,519,709	17.4%

종합유선방송	3,118,655	15.5%

기타	66,477	0.3%

합계	20,171,992	100.0%

(출처 : 미래창조과학부 IT STAT 통신서비스가입자 통계)

(3) 회사의 현황 당사는 기본 인터넷서비스인 케이블모뎀, VDSL, 광랜 서비스를 비롯, 최근에는 1Giga급 초고속인터넷을 국내 최초로 상용화시켜 기존 통신사업자들보다 더 앞선 경쟁력을 갖추고 방송과 통신이 융합되는 시장 환경에서 선도적인 역할을 하고 있습니다.

씨제이헬로비전 인터넷접속서비스 종류

구 분	서비스 내역

기본 서비스	케이블모뎀서비스	HFC망 (광동축혼합망)과 DOCSIS 표준의 케이블모뎀(CM)을 활용하여 인터넷 접속을 제공하는 서비스

광랜서비스	광케이블과 구내 UTP케이블을 이용하여 가입자는 별도의 접속장비 없이 LAN형태로 인터넷 접속을 제공받는 서비스

FTTH서비스	FTTH(Fiber to the Home)방식의 네트워크망을 통해 광모뎀으로 가입자에게100M~1G까지의 인터넷 접속을 제공하는 서비스

xDSL서비스	씨제이헬로비전과 아파트 MDF실을 광케이블로 연결하며, 가입자는 전화선과 xDSL모뎀으로 인터넷접속을 제공받는 서비스

기업용 인터넷접속	기업대상으로 케이블모뎀, 광랜 기술을 활용하여 인터넷접속서비스를 제공하는 서비스

고도화서비스	무선랜, 인터넷VPN서비스, 메트로서비스, 방범방재서비스, 홈네트워크서비스 등 고도화서비스

부가서비스	유해사이트차단서비스, PC관리서비스

당사는 미래 인터넷의 핵심 사항인 스마트 접속 및 대용량 멀티미디어 서비스 이용 환경을 원활하게 제공하기 위해 기존 인프라 HFC서비스망(광동축혼합망)의 최대 강점인 주파수 채널 본딩을 통한 가입자의 속도 업그레이드 용이한 환경을 최대한 활용한 투자를 적극적으로 추진하고 있습니다. 또한 미래 서비스 인프라 환경인 광케이블망(FTTH)을 통해 케이블방송 신호를 전달해 방송 서비스의 안정성과 초고속인터넷 속도를 동시에 확보한 신기술 RFoG (Radio Frequency over Glass) 투자에도 적극 대응하여 국내 최초 기가인터넷 (1Gbps) 서비스인 "플래티넘Giga" 상품을 성공적으로 런칭 하였습니다. 향후 HFC 서비스망의 단점인 상,하향 비대칭 서비스의 약점을 극복하기 위해 상향 주파수 채널 본딩을 통한 상향속도 업그레이드 투자를 통해 상향서비스 속도 취약점을 우선 극복하고, 중장기적으로 하향 속도를 지속적으로 업그레이드하여 업계 최고 수준의 인터넷 서비스를 제공할 계획입니다. 또한 기가인터넷 등 기존 통신사업자보다 한발 앞선 초고속인터넷 기술 선도사업자로서의 자리매김과 더불어 방송과 인터넷이 융합되는 시장환경에서 선도적인 역할을 수행할 수 있기 위해 기본 서비스 인프라에 대한 효율적인 투자를 지속적으로 추진하고, 고객지향의 유무선 복합서비스를 통해 언제 어디서나 인터넷 서비스가 가능한 고객환경을 제공할 계획입니다.

현재 인터넷서비스와 함께 인터넷전화 및 방송서비스를 결합한 TPS(Triple Play Service) 서비스 '헬로셋'과 유해사이트 차단기능과 같은 부가서비스를 제공하고 있습니다. 또한 기존 결합상품에 이동통신서비스를 접목한 QPS(Quadruple Play Service) 서비스도 제공하고 있습니다.

다. 인터넷전화(VoIP)

(1) 업 계의 현황 인터넷전화 사업은 기존 PSTN(Public Switched Telephone Network)방식의 전화 시장 패러다임을 인터넷을 기반으로 하는 VoIP 인터넷전화 시장으로 바꿔가는 산업입니다. 특히 방송, 초고속인터넷, 인터넷전화 서비스를 결합한 TPS(Triple Play Service) 서비스 중심으로 확대 됨에 따라 인터넷전화 사업은 도입기를 지나 성장기에 접어들었습니다. 인터넷전화는 초고속인터넷망을 이용한 음성서비스이며 다음과 같은 특징을 가지고 있습니다. 우선 여타 통신서비스에 비해 상대적으로 소규모 설비투자로도 서비스가 가능하다는 점인데, 기본적으로 교환설비 즉, 게이트웨이(G/W, 한 네트워크에서 다른 네트워크로 들어가는 입구 역할을 하는 장치)와 게이트키퍼(G/K, 제어용 서버)만 갖추면 서비스를 제공할 수 있습니다. 가입자망은 기존에 구축되어 있는 DSL, 케이블TV망, FTTH, HFC, Ethernet LAN 등 초고속인터넷 가입자망을 이용하기 때문에 사업자의 진입 장벽이 국내 타 방송통신 서비스보다 낮은 편이라고 할 수 있습니다. 다른 음성통신 서비스에 비해 저렴하게 제공할 수 있는 것도 이러한 특성에 기인합니다. 수요 측면에서는 현재 인터넷전화가 음성통신서비스 중심으로 제공되고 있기 때문에 음성통신시장의 신규 사업자나 후발 사업자에게 인터넷전화 시장은 기존에 이미 형성되어 있는 검증된 시장인 동시에 새로운 수익원이 될 수 있습니다. 기술적 측면에서는 기존의 유선전화와는 달리 음성서비스 이외에도 데이터통신에 기반을 둔 다양한 부가서비스를 제공하는 것이 가능하다는 것입니다. 이러한 특징은 기존 유선전화와 비교하여 요금 경쟁력 이외에 인터넷전화가 가지는 차별성으로 가장 핵심적인 경쟁력 중에 하나라고 할 수 있습니다. (2) 시장의 현황

인터넷전화는 정부가 지난 2004년 10월 기간통신역무로 고시하여 이를 제도화한 이후, 2005년 7월 KT 등 7개 기간통신사업자가 인터넷전화 역무를 취득하고 2006년부터 본격적으로 서비스를 개시하여 지금까지 지속적인 성장을 보이고 있습니다. 기존 유선전화에 비해 저렴한 요금과 다양한 부가서비스 등의 장점에도 불구하고 서비스 초기에는 통화품질이나 070 식별번호에 대한 부정적 인식 등으로 시장이 활성화 되지 못하다가, 2008년 10월 방송통신위원회가 음성 서비스 간 경쟁활성화를 통해 요금인하와 서비스 품질개선 등 이용자의 편익을 제고하기 위해 '인터넷전화 번호이동성 제도'와 '긴급통신서비스'를 도입한 이후 가입자가 급격히 증가하기 시작했습니다.

인터넷전화 가입자 수는 2008년말 기준 248만 명에서 빠 르 게 성장하여 2016년 3월말 기준 1,241 만명 의 가입자가 되었습니다.

인터넷전화 가입자 증가 추이 ( 단위: 만명)

2007년말	2008년말	2009년말	2010년말	2011년말	2012년말	2013년말	2014년말	2015년말	2016년 3월말

61	248	666	914	1,072	1,174	1,262	1,245	1,246	1,241

( 출처 : 미래창조과학부 IT STAT 통신서비스가입자 통계) 방송통신위원회는 인터넷전화를 통해 다양한 서비스가 제공될 수 있 도록 제도적 기반을 마련하는 한편, 인터넷전화 활성화를 통해 국민의 통신요금 부담이 경감될 수 있도록 지속적으로 노력할 예정이라고 밝혀 향후 인터넷전화 사업은 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다.

(3) 회사의 현황 당사는 2008년부터 인터넷전화 기간통신사업자인 ㈜한국케이블텔레콤과의 재판매 계약을 통해 별정통신사업자로서 자체 인터넷망을 통해 인터넷전화 서비스 '헬로폰'서비스를 제공하기 시작하였습니다. 당사의 인터넷전화 사업은 가입자, 매출 및 ARPU 등 모든 면에서 성장세가 지속되고 있으며, 향후 요금제 다양화와 부가서비스 확대 등을 토대로 성장기조를 유지할 계획입니다.

헬로폰 가입자 증가 추이 ( 단위: 천명)

2009년말	2010년말	2011년말	2012년말	2013년말	2014년말	2015년말	2016년 3월말

181	381	483	635	727	747	673	654

당사는 독자적인 인터넷전화 서비스를 제공하기 위하여 2010년 9월에 세종텔레콤과 인터넷전화 서비스사업에 대한 영업양수도 계약을 체결, 2010년 12월에는 방송통신위원회로부터 승인을 받아 2011년 1월에 해당 영업양수를 완료하였습니다. 이로써 종합유선방송사업자(MSO) 중 최다가입자를 보유하고 있을 뿐만 아니라 독자플랫폼을 보유한 유일한 사업자로서 품질과 원가 구조 개선이 가능하게 되었습니다.또한 기존에 쓰던 번호를 그대로 쓰면서 서비스 제공업체만 이동하는 번호이동 가입자를 확대하고, 일반전화 대비 이동전화에 거는 통화요금이 50% 저렴한 이동할인형 상품 집중 프로모션으로 통화량 증대를 추진하며, 신규 가입자 및 기존 가입자 대상 발신자번호표시서비스, 통화연결음, 착신전환 등 부가서비스 가입자 유치를 확대할 계획입니다.

라. 광고(1) 업계의 현황

방송광고 시장은 시청자와 광고를 매개로 한 일종의 방송사업자와 시청자간 거래시장으로 볼 수 있습니다. 광고시장의 경우 광고주는 방송 뿐만 아니라 인쇄 매체, 온라인 매체 등으로 구성된 광고 포트폴리오를 통해 광고를 집행·수익을 확보하며, 방송 매체는 광고 시장에서 비방송 매체와 대체·보완관계를 갖게 됩니다. 종합유선방송(케이블TV) 사업자는 별도의 자체 채널이나 방송채널사용사업자로부터 할당받은 광고시간 등을 통하여 방송 광고를 통한 수익을 창출하고 있습니다. 2000년 이후 성장세를 이어온 종합유선방송광고 시장은 2008년 이후 인터넷과 모바일 광고의 증대로 성장폭은 감소되고 경쟁은 더욱 치열해지고 있습니다. 방송산업은 경기 침체에 따른 방송광고 시장 등의 축소로 방송 시장의 전체적인 매출이 하락할 가능성이 있어 경기변동에 다소 영향을 받고 있으나, 가입자 기반의 비즈니스 모델을 갖고 있는 케이블TV는 상대적으로 광고매출 비중이 작아 타 방송사업자에 비하여 상대적으로 경기변동에 적은 영향을 받고 있습니다.

(2) 시장의 현황 방송통신위원회에서 발표한 2014년 기준 케이블TV광고 시장 규모는 1,417억원으로 직전년도에 비해 16.1% 증가하였습니다. 동기간 동안의 전체 방송광고 시장의 규모는 전년 대비 5.3% 감소한 3조 2,900억원으로, 이 중 케이블TV 광고가 차지하는 비중은 4.3%에 불과하나 전년대비 0.8%p 성장하였습니다. 전체광고수익에서 광고가 차지하는 비중은 매체별로 상이한데, 지상파방송(DMB포함)의 경우가 57.8%로 가장 높으며, 케이블TV가 4.3%(홈쇼핑송출수수료 제외), 방송채널사용사업자 37.3%, 위성방송이 0.6% 수준입니다.

방송매체별 광고 매출 추이 (단위: 억원)

구 분	2007년	2008년	2009년	2010년	2011년	2012년	2013년	2014년

지상파 (DMB 포함)	23,956	22,039	19,233	22,239	23,843	21,876	20,733	19,013

종합유선방송	983	1,175	1,065	1,112	1,144	1,100	1,220	1,417

위성	139	138	146	201	140	146	174	212

방송채널 (PP)	8,578	8,796	7,694	9,862	12,215	12,675	12,636	12,258

합 계	33,657	32,148	28,138	33,414	37,342	35,797	34,763	32,900

(출처: 2015년 방송산업실태조사보고서)

(3) 회사의 현황 당 사의 광고사업은 크게 방송 광고와 양방향 광고, 그리고 방송관련 사업으로 구성되어 있습니다. 방송 광고는 회사가 자체 운영하는 지역채널 광고와, YTN과 OCN 등 시청자 선호도가 높은 케이블TV채널 광고를 묶어 통합 송출하는 PP Spot 광고로 구성되어 있습니다. 차세대 성장동력인 양방향 광고는 디지털TV 시대를 맞아 채널에 대한 수요보다는 VOD와 채널이 연동되는 다양한 정보에 시청자의 관심이 높아지고 있다는 점에 주목하여 시청자의 행동과 연관된 광고 상품으로 구성하고 있습니다. 양방향 광고의 주요 상품으로는 VOD 시청 시 송출되는 VOD 광고와 채널의 색깔 버튼을 누르면 제공되는 I-AD(Interactive 광고), 그리고 지역채널을 통해 지역의 다양한 맛집과 할인정보를 제공하는 '우리동네' 서비스가 있습니다. 방송관련 사업은 지역의 다양한 이벤트와 공연을 통한 사업으로, 특히 이벤트 사업은 당사의 사업 권역 내에서 열리는 다양한 행사와 콘서트, 뮤지컬을 기획하고 지역채널을 통해 시청자들에게 알리는 등 이벤트 이상의 지역문화를 창달하는 역할을 하고 있습니다. 당사는 치열한 방송 광고 시장에서 점유율을 확대하기 위해 지역 중심의 권역광고에서 벗어나 전국광고 상품을 기획하고 유통망을 넓히고 있습니다. 또한 디지털케이블TV 주력 상품으로 성장 중인 양방향 광고 시장을 선점하기 위해 광고주와 시청자의 니즈를 파악하고 상품을 다양화하는 노력을 지속하고 있습니다. 또한 지역 저가 광고시장을 목표로 '헬로TV 우리동네'라는 광고서비스를 제공하고 있으며, 공연 판권 구매 및 유통, 티켓 판매 사업, 지자체 이벤트 대행 사업 및 홍보대행 등과 같은 홍보영상제작 대행서비스도 제공하고 있습니다. Spot 상품의 다양화와 양방향 광고의 확대, 공연 및 이벤트 사업의 활성화를 통해 광고 사업의 역량을 더욱 키우기 위해 노력하고 있습니다. 또한 당사는 홈쇼핑 송출수수료 매출을 통해 보다 높은 수익성을 창출하고 있습니다. 현재 7개의 홈쇼핑 채널의 방송을 송출하고 있으며, 송출수수료는 서비스 지역 내에서 발생하는 매출 및 가입자 수, 채널번호 등의 요소를 기준으로 하여 연간단위로 계약합니다. 마. 기 타 기존 종합유선방송사업자의 목표 시장은 허가받은 해당권역의 일반 가정 세대였으나, 사업의 다각화를 통하여 인터넷, 전화사업을 병행하게 되면서 그 대상 시장이 사업자, 공공기관, 그리고 개인 단위 고객에게까지 확장되고 있습니다. 아직 정부로부터 사업 권역을 허가받아 사업을 하기 때문에 영업지역이 한정되어 있으나 VoIP사업, 그리고 MVNO 이동통신사업의 경우 권역에 상관없이 전국 규모의 고객을 대상으로 사업을 전개할 수 있어 주요 목표시장의 범위가 크게 확장될 것으로 예상됩니다. 당사가 2012년 런칭한 MVNO 형식의 이동통신서비스 헬로모바일의 경우, LTE 스마트폰 중심의 시장 재편, 단말보조금 중심의 경쟁 심화, 비대면 유통채널 중심의 영업에도 불구하고 2013년 순증 규모가 40만명을 나타내며 MVNO 시장에서 선도 사업자 이미지를 구축하고 있습니다. 헬로모바일은 최고 40%까지 요금 절감이 가능한 합리적인 가격, CJ 보유자원을 결합한 라이프스타일 패키지, MNO와 차별화되는 상품(스마트폰 종량형 요금제), 티빙과 원카드 혜택 등 지속적인 상품경쟁력 강화로 신규가입자 규모가 증가 추세를 보이며 2016년 3월말 현재 83만명 의 가입자를 확보하게 되었습니다. 헬로모바일로 인해 타 MSO와는 달리 당사는 QPS(Quadruple Play Service) 결합상품 가입자를 유치 할 수 있는 서비스 라인업 구축이 완료된 상황입니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

가. 사업부문별 주요 서 비스 실적 (단위: 천원)

구분	주요제품명	관련 서비스	매출액	구성비

방송	헬로tv	아날로그TV 서비스, 디지털TV 서비스 및 양방향 부가서비스	97,413,079	35%

인터넷	헬로net	인터넷 접속 서비스	31,203,969	11%

광고	헬로tv우리동네	지역광고, 지역 이벤트 및 공연 홈쇼핑채널 송출 서비스	67,364,618	24%

부가서비스	헬로폰헬로모바일 등	인터넷전화(VoIP), MVNO(단말기 매출 제외) 및 SO 경영지원	68,977,881	25%

상품매출	-	MVNO 무선전화 단말기 판매, B2B 외	13,594,246	5%

계	278,553,793	100%

※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 작성된 재무제표 기준입니다.※ 매출액은 2016년 3개월 누적 금액입니다. 나. 주요 서비스 가격변동 추이 (단위: 원)

구분	2016년 1분기(제22기)	2015년 (제21기)	2014년 (제20기)	비고

아날로그 방송	보급형	8,000	8,000	8,000	- 지역별 상이

의무형	4,000	4,000	4,000

디지털 방송	베이직	22,000	22,000	22,000	- 장비임대료 7,000원(HD) 별도

인터넷	광랜(160M)	33,000	33,000	33,000

인터넷전화	헬로폰 (기본료)	4,000	4,000	4,000	- 가입비 20,000원 및 MTA임대료 2,000원 별도

주) 상기 금액은 단품서비스와 무약정을 기준으로 한 월단위 기본요금이며, 아날로그방송 요금의 경우 합병 전 기본료 차이로 인하여 SO별로 일부 금액차이가 있을 수 있습니다. 방송, 인터넷 및 인터넷전화 요금의 경우 약관요금을 기준으로 하고 있으며, 약관은 방송법 및 전기통신사업법에 근거하여 방송통신위원회 신고 및 허가된 내용으로 별도 고시가 있는 경우를 제외하고는 신설 또는 변경되지 않습니다. 그러나 당사는 기존 약관요금을 근간으로 하여 경쟁사의 요금변동 상황에 따라 시장에서 가격경쟁력을 확보할 수 있는 수준으로 요금을 조정하고 있습니다. 광고의 경우는 가입자 증가에 따른 방송광고 커버리지 확대, 광고 송출 채널의 시청률 변동, 기반시설(광고채널삽입기) 확대 또는 디지털방송 양방향 광고 결합상품 판매 등을 통한 상품력 강화요인들이 주요 가격변동 요인으로 작용하고 있습니다.

3. 생산 및 설비

가. 서비스에 관한 생산능력 당 사의 경우 유통서비스업으로 생산능력, 생산실적 및 가동률의 기재를 생략합니다 . 나. 서비스를 제공하기 위한 매입능력

당사는 케이블TV 및 인터넷서비스가 주요 영위 사업이므로 일반 제조업과 달리 원재료 구매와 같은 매입업무는 없습니다. 다만, 방송을 위한 각종 프로그램, 방송이나 인터넷 사업을 위해 임대한 전송망, 인터넷 서비스를 위한 백본망(Backbone)을 서비스 제공의 원재료로 간주할 수 있으며 이에 대한 사용료를 지급하는 것을 매입활동이라 할 수 있습니다.

(방송프로그램 공급)

프로그램 공급과 관련된 계약은 매년 초 프로그램공급사(PP)와의 개별 계약을 통해 이루어집니다. 계약 체결 전에 마케팅 전략과 가입자의 요구를 반영하여 PP사를 엄선하고, 선정된 PP사를 대상으로 계약이 진행됩니다. PP사와의 계약금액은 해당 PP의 시청률, 해당 PP가 송출될 티어(상품), 그리고 당사의 정책과 방송통신위원회가 제시한 가이드라인을 고려하여 책정하게 되고, 대금은 매월 전액 현금으로 지급하고 있습니다.

(전송망 사용)

당사는 대부분의 전송망을 자가망화하여 사용하고 있으나 일부 DMC에서 장거리에 있는 SO에 방송신호를 송신할 경우 일부 망을 Network Integration 사업자(SK브로드밴드 등) 같은 업체와 임차계약하여 사용하고 있습니다. 일부 망을 임차하여 사용하는 이유는 장거리로 자가망을 설치하여 운영하는 것보다 기존의 전송망을 임차하여 사용하는 것이 비용적 측면에서 효율적이기 때문입니다. 전송망 사용료가 당사의 서비스 제공원가에서 차지하는 비중은 아주 적습니다.

(백본망 사용)

인터넷서비스 제공을 위해서는 인터넷 사용자끼리의 상호접속이 필요합니다. 이에 당사의 인터넷 가입자와 타 기간통신사업자의 가입자간 상호접속을 위하여 KT, SK브로드밴드 등 타 기간통신업자들에게 백본사용료를 지불하고 있습니다.

(원재료의 제품별 비중)

원재료의 제품별 비중은 사업의 특성 상 산출하기 어렵습니다. (원재료 가격변동 추이 및 가격변동 원인)

원재료 가격변동 추이 및 원인은 사업의 특성 상 산출하기 어렵습니다.

다. 영업활동에 필요한 소유 부동산 내역 (2016년 3월 31일 현재) (단위: 천원)

구 분	기초(총장부금액)	취득	처분	사업결합으로인한 증감	누적상각	기타증감	기말장부

토 지	34,663,784	-	-	-	-	-	34,663,784

건 물	34,513,333	-	-298,650	-	34,214,682

합 계	69,177,117	-	-	-	-298,650	-	68,878,467

4 . 매출에 관한 사항

가. 사업부문별 매출 실적 및 판매 비율 (단위: 천원)

구분	2016년 1분기말	2015년 1분기말	2015년말	2014년말	2013년말	2012년말	비고

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

방송사업매출	97,413,079	35%	102,346,745	35%	408,542,215	35%	423,194,016	33%	382,949,347	33%	354,203,447	39.8%	국내매출

인터넷사업매출	31,203,969	11%	34,037,912	12%	132,096,526	11%	140,440,202	11%	143,603,533	12%	138,762,156	15.6%

광고서비스사업매출	67,364,618	24%	63,724,699	22%	265,712,362	22%	262,186,958	21%	232,085,504	20%	210,732,361	23.7%

부가서비스사업매출	68,977,881	25%	77,515,909	26%	315,767,160	27%	298,294,716	23%	196,779,846	17%	90,666,187	10.2%

상품매출	13,594,246	5%	15,164,848	5%	60,494,607	5%	146,259,835	12%	204,808,351	18%	96,629,309	10.8%

합계	278,553,793	100%	292,790,113	100%	1,182,612,870	100%	1,270,375,727	100%	1,160,226,581	100%	890,993,460	100.0%

주) 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 작성된 재무제표 기준입니다. ※ CJ헬로비전은 2015년 11월 30일자로 자회사 5개와의 합병을 완료하여 연결대상 자회사가 존재하지 않습니다. 따라서 2015년 기말부터는 당사의 개별재무제표 기준으로 작성되었습니다. ※ 다만, 2012년~2014년 재무제표는 작성당시 주재무제표인 연결실적을 기준으로 작성하였으니 참고해주시기 바랍니다.

나. 사업부문별 주요제품

사업부문별	주요제품명	주요용도

방송	헬로TV	아날로그 및 디지털케이블TV 서비스

인터넷	초고속인터넷	헬로net	인터넷접속 서비스

인터넷전화	헬로폰	인터넷전화(VoIP) 서비스

광고	TV광고	헬로tv우리동네	지역광고

홈쇼핑송출	-	홈쇼핑채널송출

기타매출	헬로모바일 등	MVNO, SO 경영지원, 송출대행 등

다. 판 매경로 및 판매방법 등(판매조직)

구 분	주요업무

영업팀	- 유통점 및 협력업체를 통한 가입자 유치 - 현장판촉 및 프로모션- 이벤트

콜센터 (외주)	- 텔레마케팅을 통한 가입자 유치- 고객사후관리

미디어국	- 지역 SPOT 광고 영업 및 관리
- 공연사업 및 광고주 사후관리
- 공연/전시, 이벤트 기획 및 수주

당사는 2010년부터 콜센터의 명칭을 고객행복센터로 정하고 동 업무를 (주)씨제이텔레닉스에 위탁하여 운영 하고 있습 니다. 콜센터 위탁운영을 위하여 ㈜씨제이텔레닉스와 용역자산 양수도 계약을 2009년 12월 31일자로 체결하여 위탁사용료를 지불하고 있습니다. (판매경로) 당사의 케이블TV, 인터넷서비스 등 기본 서비스의 판매경로는 크게 사내 영업조직을 통하여 이루어지는 직접판매경로와 기타 사외 여러 수단을 이용하여 수행되는 간접판매경로로 구분할 수 있습니다.

[직접 판매]

구 분	내 용

영업직원	내부 현장영업 인력에 의한 가입 신청

온라인	고객이 직접 홈페이지를 통하여 가입 신청

기타	대규모 단지 내 홍보부스 운영을 통한 가입 신청

[간접 판매]

구 분	내 용

콜센터(I/B)	고객이 직접 고객센터로 전화하여 가입 신청

콜센터(O/B)	고객센터 내 텔레마케터에 의하여 가입 신청

영업유통점	당사와 계약된 영업유통점을 통한 가입 신청 (영업수수료 지급)

협력업체	현장기사의 설치,철거, A/S작업을 위해 댁내 방문한 기사를 통한 가입신청

[광고 상품 판매]

광고 종류	광고 종류-소분류	판매방법	비 고

방송광고	PP사의 SB광고 시간대 판매	광고 업무 담당자의 직접 영업광고대행사 영업

지역채널 프로그램 광고 판매	광고 업무 담당자의 직접 영업광고대행사 영업

지역 채널 프로그램 협찬	프로그램 제작사 및 담당 PD 직접 수주	프로그램 제작 및 송출 수입

이벤트, 공연 사업	공연 판권 구매 및 유통, 티켓 판매 사업	당사 직접 및 기획사와 공동 진행

지자체 이벤트 대행 사업	당사 직접 수주

양방향 광고	I-AD VOD 광고	당사 직접 수주

지역채널 데이터 방송 광고	광고 업무 담당자의 직접 영업광고대행사 영업

신수종 사업	홍보대행 및 SI 사업등	기획사에서 영업 수주

광고 상품 판매는 판매조직의 현장판촉 및 내사 방문 등 직접적 가입자 유치와 콜센터 전화상담, 방문판매영업 및 유통점 등 외부채널을 통한 대행 가입자 유치를 병행하고 있습니다. (판매방법 및 조건) 종합유선방송 이용약관에 정해진 바에 따라 월 수신료를 부과하고 있으며, 수신료는 익월납부제로 청구하고 있습니다.

(판매전략) 1) 기존고객유지전략 - 기존 고객 대상 매거진 정기 발송을 통한 커뮤니케이션 활성화 - AS 고객 대상 해피콜을 통해 불편사항 접수 및 해결 - 기존 고객 대상 정기적인 SMS 발송 및 이벤트 안내 (시사회 초청 등) - 지역민 대상으로 정기적인 오프라인 이벤트 시행 (둘레길 걷기,다문화 체험 등)

2) 수익성 강화전략 - 가격 경쟁력에서 우위를 보이는 번들 상품 판매 강화 - 고부가가치 상품 판매 주력 (인터넷 상품, 디지털 상품) - 영업대리점 관리 강화

3) 서비스 품질 제고 - 지속적인 전송망 upgrade로 케이블TV 및 인터넷 서비스 품질 제고 - 접점 인원 대상 교육 강화를 통한 신속한 해결로 서비스 만족도 제고 - 서비스 품질 향상을 위한 QOS도입 및 운용 - 장애 및 작업안내 공지 시스템(TOMS) 도입

4) 대고객 서비스강화 - 고가 고객 및 고령 고객 대상 IVR 직접 연결권 부여를 통한 CS강화 - 작업/장애 공지시스템 운영 도입(TOMS) - 스마트폰을 통한 고객행복센터 어플 개발 및 제공 - 청구서 지면을 통한 활용도 개선 및 지로 청구서 표기 개선

5) 인적역량 강화 - 접점 서비스 인력의 CS mind set 및 스킬 강화를 위한 CS아카데미 운영 - PRM 사이트 내 온라인 동영상을 통한 skill 향상 제고

5. 시 장위험과 위험관리

가. 시장위험 (1) 외환위험 관리 당사의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 부채의 내용은 다음과 같으며, 환율변동효과가 중요하지 않을 것으로 예상되어 민감도 분석은 기재하지 않았습니다.

(2016년 3월 31일 현재) ( 원화단위: 천원)

과 목	2016년 1분기말	2015년말

외화	원화환산액	외화	원화환산액

매출채권	USD	-	-	USD	-	-

매입채무	USD	30,600	35,297	USD	-	-

미지급금	USD	-	-	USD	100,000	117,200

주) 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 작성된 재무제표 기준입니다. (2) 가격위험관리 당사는 재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되는 당사가 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 당사의 시장성 있는 지분증권에 대한 투자는 경영진의 판단에 따라 이루어지고 있으며, 시장성 있는 지분증권이 중요하지 않기 때문에 당사는 지분증권에 대한 별도의 투자정책을 보유하고 있지 않으며, 민감도 분석은 기재하지 않았습니다.

(3) 이자율위험관리 당사의 경우 이자부 부채가 중요하기 때문에 당사의 비용 및 영업현금흐름은 시장이자율로부터 독립적이지 않으며, 당사의 이자율위험은 차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 당사는 현금흐름 이자율위험에 노출되어 있으며, 당사의 차입금 중 이러한 이자율위험에 노출되어 있는 부분에 대해서는 이자율 변동위험을 회피하기 위한 목적으로 변동이자율을 수취하고 고정이자율을 지급하는 이자율스왑계약을 체결하고 있으며, 이자율변동효과가 중요하지 않을 것으로 예상되어 민감도 분석은 기재하지 않았습니다. 당사는 이자율위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 당사는 이자율변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 당사 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.

나. 신용위험 전기말과 비교하여 신용위험에 대한 최대 노출정도에 중요한 변동사항은 없습니다.

다. 유동성위험 전기말과 비교하여 금융부채의 할인되지 않은 계약상 현금흐름에 유의적인 변동은 없습니다.

라. 자본위험 관리 당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 지속적으로 이익을 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있으며, 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금 및 사채 총계(재무상태표에 표시된 것, 금융리스부채 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액입니다.

보고기간 종료일 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2016년 1분기말	2015년말

차입금 및 사채 총계	771,031,778	825,428,761

차감: 현금및현금성자산	105,569,578	115,655,872

순차입금	665,462,201	709,772,888

자본 총계	964,719,211	951,212,150

자본조달비율	68.98%	74.62%

주) 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 작성된 재무제표 기준입니다.

6. 파 생상품거래 현황

당사는 차입금의 변동이자에 대한 이자율 변동위험을 회피할 목적으로 이자율스왑계약을 체결하고 있으며, 보고기간 종료일 현재 파생상품 체결 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계약 사항	Buy/Sell	계약건수	계약금액	공정가치	파생상품평가손익(기타자본항목)

이자율 스왑	Buy	1	100,000,000	(395,620)	(299,880)

주) 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 작성된 재무제표 기준입니다.

7. 연구개발활동

가. 연구개발 담당조직 기존 연구개발활동은 회사의 본사 부서 중 기술전략팀에서 연구개발활동이 이루어지고 있습니다. 기술전략팀의 인원현황은 아래와 같습니다.

직급	인원수	주요업무

팀장	1	연구소 업무 총괄

과장	3	- 연구 개발, 표준화 - 신기술 및 신규서비스 발굴, Hybrid STB 개발 - 신규서비스 기술 분석, 장비운용성 검토 - 정책 대응, 국책과제 수행, 기가인터넷사업 - 논문 제출

대리	3	- 신기술 및 신규서비스 발굴 - 기가인터넷사업 - 국내외 기술 동향 분석

사원	3	- 신기술 및 신규서비스 발굴 - 국내외 기술 동향 분석

기술전략팀은 기술중장기 전략, 내부과제와 외부과제 수행과 같은 연구개발 활동을 수행하고 있습니다. 내부과제는 매년 경영기획 시 회사가 내부적으로 필요하다고 판단한 사안에 대하여 과제가 주어지며, 외부과제는 방송통신위원회, 서울시 등과 같은 외부기관에서 주어지는 과제들입니다. 이와 같은 과제 수행 과정에서 기술전략팀은 기획업무를 담당하고 실제 솔루션 개발은 외주개발업체를 통하여 진행하고 있습니다. 외주업체들은 네트워크솔루션사업자, 방송솔루션사업자, 서비스솔루션업체 등이며, 솔루션개발 후 회사는 소유권을 보유하게 되고 개발업체에는 사용권을 부여하고 있습니다.

나. 연구개발 실적 및 향후 연구개발 계획

연구과제	연구결과	기대효과

2008	차세대방송플랫폼	하이브리드 셋톱박스 시험서비스(2009.10)	ㅡ 서비스 개발의 편리성 제공ㅡ 다양한 부가서비스 확보ㅡ killer 콘텐츠 제공 가능

2009	SMB 방송플랫폼	여관,호텔 등에서 이용 가능한 HD방송용 STB개발	ㅡ 투자비용 감소 ㅡ 운영비용 절감

홈 네트워크	홈게이트웨이, 펨토셀, MoCA, DLNA, 댁내배선 솔루션 개발	가정 내 QPS 장악을 위한 홈게이트웨이 선점

2010	HFC 기반 네트워크 고도화	① RFoG(옥내형)- 김포, 은평, 부천 설치 및 서비스 제공(2010~2011)② RFoG(옥외형)- 부천 시험 검증(2010.11) ③ WiFi(Mesh형, AP형)- 양천, 부천 시범 서비스 제공(2010.11)	ㅡ HFC 네트워크 광대역화 ㅡ Giga 인터넷 서비스 제공 ㅡ HFC 기반으로 댁외 네트워크로 확장

n-Screen 서비스	서비스 시연, 시범서비스 제공(2010.12)	방송서비스 윈도우 확장을 통한 서비스 경쟁력 강화

스마트뷰어	서비스 시연(2010.12)	ㅡ 방송통신 융합 기반의 경쟁력있는 다양한 서비스 기반 확보 ㅡ PC 및 셋톱박스 사용자간 영상공유 기반의 서비스, SIP기반 Caller ID 서비스 솔루션 개발 및 적용

2011	집합형 iCM	서비스 시험검증- 양천, 대구(2011.5)	케이블 기반 멀티스크린 서비스를 위한 기반 마련

전자책 서비스	멀티미디어북 저작도구, 앱 빌더, PC 뷰어, 안드로이드탭용 뷰어 개발, 콘텐츠 마켓 개발	ㅡ 기존 pdf 형식에서 벗어나 멀티미디어, 커머스 등이 추가 된 양방향 멀티미디어 전자책 서비스 ㅡ TV중심 방송사업자에서 융합형 멀티미디어 콘텐츠 플랫폼으로 사업영역 확장에 기여

소셜 비디오 스트리밍 서비스	SNS 연동기술 개발 및 비디오 스트리밍 서비스 개발	ㅡ 비디오 스트리밍 서비스 + SNS + 멀티뷰 + 웹프리젠테이션 등의 클라우드 기반 서비스 제공 ㅡ 고객이 만든 비디오 콘텐츠 유통 플랫폼 구현

학습 콘텐츠 기술 개발	증강기법을 활용한 방송 및 모바일 어플리케이션 개발	ㅡ 학습자 참여형 인터랙션 3D입체 가상체험 학습 콘텐츠 기술ㅡ 증강기법기술 적용을 통한 신개념 서비스 발굴

2012	헬로 스테이션	차세대 게이트웨이기반의 스마트홈 서비스 개발	ㅡ 멀티스크린 및 스마트홈서비스 제공이 가능한 차세대 홈게이트웨이ㅡ 유비쿼터스환경에 적합한 스마트홈 서비스 제공

RF/PON기반 Giga급 전송기술 개발	FTTH Giga서비스와 케이블 방송 서비스를 동시에 제공하는 단일 네트워크 장비 개발	고품질 방송과 초고속 인터넷을 동시에 제공하는 융합네트워크 구성 및 서비스 제공

UHDTV 방송기술 개발	차세대 초고화질 방송 기술 개발	초고화질 방송 서비스 제공

학습 콘텐츠 기술 개발	증강기법을 활용한 방송 및 모바일 어플리케이션 개발	ㅡ 학습자 참여형 인터랙션 3D입체 가상체험 학습 콘텐츠 기술 개발 2차년도ㅡ 증강기법기술 적용을 통한 신개념 서비스 발굴

Giga인터넷	Giga인터넷 시범서비스, 상용서비스	ㅡ Giga인터넷 시범사업 4차년도ㅡ 브로드밴드 서비스 고도화 전략 구현,ㅡ 미래 신규서비스 발굴

2013	RF Overlay 기술개발	하나의 광네트워크에 방송 서비스와 인터넷 서비스를 동시에 제공하는 기술 개발	ㅡ 안정적인 케이블 방송서비스와 FTTH기반 인터넷을 상호 간섭없이 제공ㅡ 투자비 절감(CMTS없이 방송과 인터넷 서비스 제공)

Giga 인터넷 선도시범사업	Giga인터넷 이용기반 확대	ㅡ Giga인터넷 이용기반 확대ㅡ Giga인터넷 응용서비스 개발

UHDTV 방송기술 개발	차세대 초고화질 방송 기술 개발	ㅡ 초고화질 방송 서비스 제공

IP/RF 융합 플랫폼 기술 개발	셀노드 기반 IP/RF 융합 방송 플랫폼 기술 개발	- 융합 플랫폼 기술 및 서비스 개발

RF/PON기반 Giga급 전송기술 개발	FTTH Giga서비스와 케이블 방송 서비스를 동시에 제공하는 단일 네트워크 장비 개발	-고품질 방송과 초고속 인터넷을 동시에 제공하는 융합네트워크 구성 및 서비스 제공

학습 콘텐츠 기술 개발	미정	- 학습자 참여형 인터랙션 3D입체 가상체험 학습 콘텐츠 기술 개발 3차년도

TV White Space 시범서비스 지원 사업	TV White Space를 이용한 지역기반 슈퍼 와이파이 시범 서비스	- TV White Space 활용 기술 개발 - 도서 산간 지역 와이파이 시범 서비스 제공

2014	2014년도 Giga 인터넷 선도 시범 사업	Giga인터넷 커버리지 확대 및 가입자 확대 Hybrid Overlay Node /UHD갤러리 서비스 제공	Giga인터넷 이용기반 확대 및 신기술,응용서비스 제공

학습자 참여형 인터랙션 3D 입체 가상체험 학습 콘텐츠 기술 개발	권역 내 지역 매장 대상의 증강현실 서비스 쿠폰 앱 개발 EBS-CJ헬로비전 증강현실 실험 방송 시연 (보니하니) m.net 슈퍼스타K4 증강현실 카드 앱 개발	증강현실과 방송서비스를 접목한 실험적 서비스 개발 사례

디지털 케이블 기반 다시점 3D/UHD 실감미디어 전송모듈 개발 및 방송실험	UHD케이블방송 상용화 (HEVC/256QAM)	UHD 상용 채널 런칭 (UMAX 개관)

RF/PON 기반 양방향 Giga급 전송시스템 구조연구 및 표준화	광대역 RF와 기가급 IP신호를 이용할 수 있는 RF/PON 하이브리드 STB 개발	A급 주택단지 내 UHD방송과 기가인터넷 서비스 도입이 용이한 RF/PON 구조 설계

FTN(Faster-Than-Nyquist) 기반 유무선방송시스템 고도화 기술 개발	FTN기술을 전송시스템에 활용하여 전송효율화를 극대화 하는 전송기술 실험	전송효율화를 통해 주파수 자원의 합리적 활용 가능

HFC망에서 셀노드 기반 융합 방송 플랫폼 기술 개발	셀노드 장비 시험을 위한 테스트 베드 구축 및 사용자 요구사항 제공	주파수를 효율적으로 활용 가능한 신규 국산 장비 적용 가능

2015	차세대 백본망 구축 검증 과제	KOREN망에 SDN기술을 적용한 신규 네트워크 구축 및 해외 망 연동 시험	SDN기술을 활용한 신규 네트워크 기술 적용 및 응용 서비스 제공

셀노드 기반 융합 방송 플랫폼	셀노드 장비 시험을 위한 테스트 베드 구축 및 사용자 요구사항 제공	주파수를 효율적으로 활용 가능한 신규 국산 장비 적용 가능

웹 오브젝트 기반 자율학습형 스마트 에이징	케이블STB 이용자 중 중장년층의 웰-에이징(well-aging)을 위한 콘텐츠추천, 홈IoT 서비스 모델 개발	IoT기술과 자율학습 엔진을 이용한 댁내 에서의 방송부가서비스 발굴 및 검증

스마트 수화방송 서비스 실험방송	방송 신호와 수화영상 신호를 분리하여 전송하고, 이를 동기화한 후 수신하여 제공하는 수화방송서비스 실험	CJHV 장애인 대상 방송 서비스의 확대 (이어드림, 수화방송)

글로벌 스마트 시티 시범서비스	부산지역 방송가입자를 대상으로, STB기반 홈IoT 서비스에 대한 시범서비스를 진행	STB 기반 홈IoT 서비스의 서비스만족도, 기술안정성 검증

융합형-메타데이터 자동 생성 및 개방형 스마트 방송	방송 메타데이터를 활용한 STB-mobile 실시간 커머스 서비스 개발	방송 수익 구조 개선과 커머스 서비스를 통한 신사업 확대 가능

2016	셀노드 기반 융합 방송 플랫폼	셀노드 장비 테스트베드 시험 실 방송신호를 활용한 테스트 및 평가진행	주파수를 효율적으로 활용 가능한 신규 국산 장비 적용 가능

융합형 메타데이터 미디어커머스	방송 메타데이터를 활용한 STB-mobile 실시간 커머스 서비스 개발	방송 수익 구조 개선과 커머스 서비스를 통한 신사업 확대 가능 MSO 컨소시엄 사업 구조 추진

웹 오브젝트 기반 자율학습형 스마트 에이징(연속과제)	부산지역 방송가입자를 대상으로, STB기반 홈IoT 서비스에 대한 시범서비스를 진행	STB 기반 홈IoT 서비스의 서비스만족도, 기술안정성 검증

8. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항

당사는 영위하는 사업과 관련하여 방송 콘텐츠 및 방송 수신 관련 특허권을 취득하여 보유하고 있으며, 중요한 특허권의 내역은 다음과 같습니다.

구 분	명 칭	출원/등록일	존속기간 만료일	특허관련 제품기재	최근 사업기간 매출액

디지털방송	멀티 채널 방송에서 전자 프로그램 가이드 제공 장치 및 전자 프로그램 가이드 화면 구성 방법	2004.10.29	2024.10.29	헬로tv	2016년 1분기 방송사업 매출: 97,413,079천 원

디지털방송	방송 수신 장치 및 리셋 방법	2005.07.01	2025.07.01

디지털방송	방송 시스템 및 방송 서비스 방법	2005.02.17	2025.02.17

디지털방송	방송 시스템, 방송 서비스 방법, 방송 수신 장치 및 수신방법	2005.07.29	2025.07.29

디지털방송	방송 시스템 및 방송 서비스 방법	2005.09.02	2025.09.02

디지털방송	방송 수신 장치를 관리하는 시스템 및 방법	2006.09.28	2026.09.28

디지털방송	멀티 채널 방송에서의 지역별 방송 데이터 수신 장치 및 방법	2008.03.31	2028.03.31

디지털방송	케이블 방송 콘텐츠와 연계된 동영상 서비스 시스템 및 방법	2008.12.02	2028.12.02

디지털방송	케이블 방송통신 서비스 방법, 케이블 방송통신용 하이브리드 셋톱박스 및 미들웨어가 기록된 기록매체	2008.12.02	2028.12.02

디지털방송	가상 채널 맵핑을 이용한 사용자 제공 콘텐츠 서비스 방법 및 시스템, 그리고 그를 위한 셋톱박스	2008.12.02	2028.12.02

디지털방송	방송 수신 장치 및 방법	2009.03.24	2029.03.24

디지털방송	통합 케이블 모뎀	2010.11.30	2030.11.30

디지털방송	시청자 위급 상황 모니터링 서비스 시스템 및 방법	2011.07.28	2031.07.28

디지털방송	셋톱박스 메모리 사용없이 배경화면을 처리하는 방송 서비스 시스템 및 방법	2012.02.08	2032.02.28

디지털방송	양방향 케이블 방송 시스템 및 방법	2012.06.18	2032.06.18