우리엔터프라이즈 분기보고서 (2025.03)
1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

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상호	설립일	주소	주요사업	최근사업연도말자산총액	지배관계 근거	주요종속회사 여부

우리바이오(주) (* 1)	2000.05	경기도 안산시	FPCB제조 건강기능식품	106,873	지분율 31.52%보유	①

우리이앤엘(주) (*1)	2008.06	경기도 안산시	LED PKG제조	128,033	우리바이오(주)가 지분 32.25%보유	①

뉴옵틱스(주)	2005.08	경기도 양주시	LED BLU등	171,637	우리바이오(주)가 지분100% 보유	①

우리비나(주)	2001.01	베트남	LED PKG, SMT	24,205	우리E(주)가 100% 보유	-

(주)우리나노필	2011. 06	경기도 안산시	섬유제조 나노사업	316	우리바이오(주)가 지분 100% 보유	-

우리그린사이언스(주)	2022.08	경기도 안산시	스마트팜 및 천연물 소재 사업	8,384	우리바이오(주)가 지분 50%보유,우리이앤엘(주)30%보유,뉴옵틱스(주)20%보유	-

양주우리전자유한공사	2010.08	중국 양저우	LED PKG제조	12,913	우리이앤엘(주)가 지분 100%보유	-

신보전자 유한공사	2007.08	중국 광저우	백라이트유닛(BLU), 부품제조	175,244	뉴옵틱스(주)가 100% 보유	①

향림전자산품유한공사	2007.08	중국	LED BLU LED SET TV 부품 제조	15,094	뉴옵틱스(주)가 100% 보유	-

New Optics USA Inc	2013.09	미국	TV판매	85,686	뉴옵틱스(주)가 100% 보유	①

New Optix MX S.A de C.V.	2013.10	멕시코	TV조립	2,015	New Optics USA Inc 가 99.99%보유	-

New Optix RS S.A de C.V.	2013.01	멕시코	TV조립	19,358	New Optics USA Inc 가 99.99%보유	-

NEW OPTICS (HUIZHOU) ELECTRONIC LTD	2017.04	중국	LED BLU LED SET TV 부품 제조	50,076	신보전자(유)가 100%보유	-

PT NEW OPTICS INDONESIA	2024.03	인도네시아	TV조립	46,568	우리바이오(주)가 지분 0.16%보유,뉴옵틱스(주)99.84%보유	-

우리피앤엠㈜(구,㈜씨앤엘프라자)	2008.06	서울특별시	여행/관광업	49,034	우리바이오(주)가 지분 50.5% 보유 우리이앤엘(주)가지분 49.5% 보유	-

※ 위 지배관계근거 상 지분율은 실질투자지분율을 명시 ※ 상기 주요종속회사 여부의 기준

① 직전연도 자산총액이 지배회사 자산총액의 10%이상인 종속회사

② 직전연도 자산총액이 750억원 이상인 종속회사

1. 지배회사인 당사와 종속회사의 사업의 내용은 다음과 같습니다. 가. 업계의 현황

1) 조명사업부문 조명사업부는 당사는 LED 산업조명, LED 홈조명, LED 스포츠 조명, LED 상업조명, 가정용 일반조명 및 부동산 임대업을 영위하고 있으며, 국내외 조명시장에서 50여년동안 지켜온 광원전문기업으로서 장수램프, 장수LED등 혁신적인 조명제품을 지속적으로 개발하여 공급하고 있습니다.

LED조명은 대내외적인 경기침체와 중소 업체의 가격경쟁이 심화로 인하여 큰폭으로 하락하고 있습니다. 현재 LED 조명장은 중국 또는 베트남등에서 상품을 수입하거나 반제품을 수입하여 조립후 판매하고 있는 중.소기업들이 난립하고 있으며, 품질과 디자인 보다는 가격으로 인한 경쟁이 벌어지고 있습니다. 이에 당사는 품질과 당사만의 디자인으로 차별화된 디자인과 LED 스포츠 조명, B2B, B2C 시장으로의 확대를 진행하고 있습니다.

일반조명 시장은 국제사회의 환경규제 강화와 일부제품의 사용규제 및 생산중단, 재활용분담금 인상등과 같이 외부환경의 변화와 글로벌 조명기업이 일반조명의 수요감소와 수익성이 하락 하면서 일반조명시장에서 철수함으로써 시장이 재편되어 가고 있습니다. 현재 대부분의 조명업체가 수입에 의존 하고 있고, 이로 인해 치열한 가격 경쟁이 벌어지고 있습니다. 일반조명 수요는 LED조명으로의 교체가 빨라지면서 점차 감소 추세를 보이고 있습니다

2) 건강기능식품 건강기능식품은 일상 식사에서 결핍되기 쉬운 영양소나 인체에 유용한 기능을 가진 원료를 가공 또는 제조한 식품이며, 식품위생법상의 식품과는 달리 동물시험, 인체적용시험 등 관련 기관의 평가에 따라 기능성 원료를 인정하고 인정된 기능성원료를 사용한 식품만 건강기능식품으로 표시할 수 있습니다. 또한, 신체기능의 활성화를 통해 질병 발생 위험을 감소시키거나 건강을 증진시키는 것을 목적으로 하고 있기 때문에 직접적인 질병의 치료가 목적인 의약품과는 구분됩니다. 건강기능식품 시장은 고령 인구 증가에 따른 1차 예방의 중요성 증대, 전 연령대의 건강에 대한 관심 확산 등으로 면역력을 향상시켜주는 제품을 중심으로 양호한 성장세를 이어갈 것으로 전망되고 있습니다. 또한, 과거 건강기능식품은 노년층과중·장년층을 위한 제품이라는 인식이 높았으나, 최근에는 바쁜 일상 속에서 건강 관리가 쉽지 않고, 다이어트에 대한 관심 증대, 피부건강에 도움을 주는 제품들의 수요가 증가하는 추세입니다. 또한, 생활환경 변화에 따른 스트레스 증가로 면역력 증진 및 영양 보충을 위한 건강기능식품의 수요 역시 증가하고 있어 다양한 연령층의 수요와 맞물려 공급 측면에서도 규제 완화에 따른 양질의 제품 출시가 늘 것으로 예상됩니다.

3) F-PCB 사업 연성인쇄회로기판(FPCB:Flexible Printed Circuit Board)은 일반적으로 재질이 딱딱한 경성 PCB와 달리 굴곡성을 가진 필름형태의 3차원 회로기판입니다. FPCB는 전자제품이 소형화, 경량화, 특성화 되면서 개발된 주문형 전자부품으로 작업성이 뛰어나고, 내열성 및 내곡성, 내약품성이 강하며, 열에 강하므로 모든 전자제품의 핵심부품으로 사용되고 있습니다. 일반적으로 F-PCB산업은 자본집약적인 장치산업으로 거액의 투자비가 소요되고 지속적인 설비 업그레이드가 요구됩니다. 아울러 전후방 연관산업에 대한 파급효과가 큰 동시에 전후방 산업들로부터 상호영향을 많이 받고 있습니다. 첨단 전자산업, 정보통신산업 분야와 직결되는 핵심전자부품의 필수산업으로 관련 산업과 함께 동반 성장하여 왔으며 기계, 자동차, 항공기, 조선, 군수산업 등은 물론 반도체, LCD 등과 같은 핵심 전자부품으로 수출 주도형의 고부가가치 산업입니다.

반도체의 빠른 기술 발전에 따라 변화하는 첨단기술산업으로 고도의 전자회로 및 정밀기계 기술을 요구하며 첨단기술의 확보가 고부가가치를 창출하는 요체입니다. 고수익을 창출하는 빌드업과 RFPCB 등 기술력을 요하는 제품의 비중이 증가하고 있어 기술력의 수준에 따라 수익성의 차별화가 나타납니다.

고객인 Set Maker가 제품을 설계하고 이를 수주하여 생산하는 전형적인 주문형 산업으로 고품질과 납기 준수를 강하게 요구하는 고객 지향적인 산업 입니다. 제품개발부터 전기적 특성, 크기, 부피, 두께 등을 고려하여 제품의 특성에 알맞게 주문 생산, 제작하는 산업입니다. 다품종 소량생산으로 인한 짧은 Life-Cycle로 인해 정확한 시장전망에 의한 경영계획에 어려움이 있는 산업입니다.

FPCB 산업은 전자제품의 경박단소화에 따른 적용 제품군의 확대로 그 시장규모가 지속적으로 증가하고 있습니다. 이는 전에 경성 PCB가 적용되던 영역이 동일 기능을 수행하는 FPCB로 대체되고 있기 때문입니다. FPCB는 일반 PCB가 무게나 부피, 특히 경직성으로 인해 가지는 한계성을 극복하기 위해 사용범위가 확대되고 있으며극소 경량화 추세를 보이고 있습니다.

FPCB의 수요는 증가 추세이며, 활용도 또한 다양해 관련 시장이 매년 지속적으로 성장하고 있습니다. 특히 Smart Device 시장(Smart Phone, Smart TV, Tablet 등) 및 LTE 등 4세대 네트워크 보급이 급속하게 확대됨에 따라 핵심부품인 FPCB의 사용도 같이 증가할 것으로 예상됩니다. 또한 최근 FPCB 적용이 확대되고 있는 자동차 산업과 의료기, 미래 성장산업인 로봇산업 등에도 Multi FPCB, Rigid FPCB 등의고부가가치 FPCB의 사용이 점차 증가하고 있습니다.

4) LED-BLU 사업 1) LED시장 규모의 성장 전세계 LED산업은 2001년부터 2005년까지는 주로 휴대폰을 중심으로 한 모바일 시장에 필요한 소형 디스플레이 및 키패드 분야에서의 LED수요에 의존하여 매년 40%가 넘는 높은 성장세를 기록하였고, 2009년부터는 노트북, 모니터, LCD TV 등 중대형 디스플레이 분야에서의 LED채택이 본격화되면서 급속하게 성장하여 2010년 기준으로 전세계의 LED시장 규모는 약 87억달러 수준에 이르게 되었습 니다.

이후 LED조명시장의 본격적인 개화와 IT/모바일 분야에서의 스마트폰 플래쉬, 자동차용(내/외장) LED시장의 성장 등으로 인하여 전세계 LED시장의 규모는 지속적으로 성장하여 2016년 기준 LED시장은 총 141억불 규모로 성장하였습니다. (출처 : 프로스트 앤 설리번)

2) LED시장의 공급과잉 문제의 개선 및 완화

위에 언급한 LED시장전체 규모의 성장과 달리 LED TV침투율이 급격하게 상승하던 2009년을 기점으로 전세계의 주요 LED 칩, PKG 업체들이 대규모로 설비 투자/증설을 하여 지금까지 전세계에 걸쳐 장기간의 공급과잉 상태가 유지되고 있습니다. 특히 정부의 막대한 지원금을 등에 업은 중국LED업체들의 공격적인 투자 지속과 중국산 LED의 성능향상으로 인하여 2015년에는 전세계 LED시장의 성장규모가 매출액 기준으로 전년대비 역신장하는 결과를 보여주었으며 이는 중국 업체들의 지속적인 가격인하와 BLU분야에서의 기술발전에 따라 제품에 소요되는 LED PKG탑재량의 감소 등이 주요한 원인으로 공급과잉에 의한 LED의 판가인하 속도가 LED가 필요한 분야의 물량증가 속도를 훨씬 상회한 것으로 인한 결과로 분석됩니다.

단, 시장수요 대비 LED공급과잉율은 지속적으로 줄어들어 2015년 기준 23%에서 2020년에는 8%대까지 지속적으로 감소할 것으로 전망되고 있으며, 중국정부의 LED업체들에 대한 보조금 지원이 줄어들거나 중단되면서 LED칩을 만드는 MOCVD장비 발주의 80%이상을 차지하던 중국 LED업체들의 발주량이 전년동기 대비 30% 이하로 급감하였고, 중국정부의 보조금 감소 및 중단과 심한 출혈 경쟁 등으로 인한 중국LED업체들의 실적악화와 구조조정이 주요원인으로 분석됩니다.

이로 인한 긍정적인 효과는 2016년부터 중국의SANAN, HC Semitek, 대만의 Epistar와 같은 주요LED칩 공급자들이 출혈경쟁을 멈추고 가격을 올리면서 LED PKG, 완제품의 가격안정 및 LED업체들의 제값 받기로 인한 수익성 개선으로 이어지고 있는 점입니다. 또한, 크기의 대형화와 중국시장의 수요증대로 인해 디스플레이 시장에서 LCD 및 LED TV의 비중이 확대되고 있습니다. 디스플레이용 LED백라이트 유닛은 급성장중인 시장으로 전 세계 출하량이 2010년 370만대에서 2014년에는 2억 만대 가량 급성장하였습니다. 노트북, 모니터, TV시장에서의 LCD 및 LED TV의 대형화, 중국시장의 수요증대로 인해 제품공급수량이 증가할 것으로 예상하고 있으며, 세계 각국의 친환경, 에너지 절감정책 및 백열구 사용금지 정책 등으로 LED 조명 사용도 빠르게 진행되고 있으며, TV用 LED BLU 및 스마트폰, 태블릿 PC 等 신규 모바일 기기를 중심으로 시장이 형성되어 있고 LED 조명 시장의 개화와 함께 견조한 성장세를 이어갈 것으로 전망하고 있습니다

나. 회사의 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황

1) 건강기능식품 - 우리바이오(주) - 건강기능식품 시장 규모의 성장 건강기능식품 사업은 2002년 『건강기능식품에관한법률』이 제정되고, 동 법률에 따라 식약청에서 고시하거나 개별적으로 인증 받은 제품에 한하여 '건강기능식품'이라는 품목명을 사용할 수 있도록 함으로서 하나의 고유한 시장으로 자리 잡게 되었습니다. 법률 시행 이후 2006년 식약청에서 인정하는 우수 건강기능식품제조기준(GMP)을 도입하고 2010년에는 사전광고심의 제도를 도입하는 등 품질 신뢰도를 높여가고 있습니다. 또한, 과거에는 성별, 연령과 상관없이 단일 품목으로 판매되었지만 최근 시장은 다양한 기능의 맞춤형 제품에 대한 수요가 증가되는 추세입니다. 또한 이러한 시장의 수요에 맞추어 최근 기능성 원료 인정 현황도 증가하고 있습니다.