우리엔터프라이즈 분기보고서 (2019.09)
II. 사업의 내용

당사와 연결 종속회사 (이하 연결실체)의 사업부문별 현황은 다음과 같습니다.

사 업 부 문	대 상 회 사

조명사업부문	우리조명

F-PCB 연성회로기판 제조및 LCD 관련 도광판 판매	우리이바이오(주)

건강기능식품 및 식물공장	우리이바이오(주)

LED PKG MODULE, SMTLED 조명용 PKG	우리이앤엘(주), 우리VINA(주), 우리ATEC(주)양주우리전자유한공사

LED BLU. LED SET TV 조립	뉴옵틱스(주), 신보전자유한공사,New Optics USA INC,New Optix MX S.A DE C.V, Newoptix RS S.A. de C.V.향림전자산품유한공사,NEW OPTICS (HUIZHOU) ELECTRONIC LTD

나노섬유 기능성 원단사업	우리나노필(주)

1. 사업의 개요

■ 조명사업부문(우리조명) 조명사업부는 LED 산업조명, LED 홈조명, LED 스포츠 조명, LED 상업조명, 가정용 일반조명 및 등기구 일체를 제조 및 판매를 영위하고 있습니다. LED조명은 대내외적인 경기침체와 중소 업체의 가격경쟁이 심화로 인하여 큰폭으로 하락하고 있습니다. 현재 LED 조명장은 중국 또는 베트남등에서 상품을 수입하거나 반제품을 수입하여 조립후 판매하고 있는 중.소기업들이 난립하고 있으며, 품질과 디자인 보다는 가격으로 인한 경쟁이 벌어지고 있습니다. 이에 당사는 품질과 당사만의 디자인으로 차별화된 디자인과 LED 스포츠 조명과 B2B, B2C 시장으로의 확대를 진행하고 있습니다.

일반조명 시장은 국제사회의 환경규제 강화와 일부제품의 사용규제 및 생산중단등과 같이 외부환경의 변화와 글로벌 조명기업이 일반조명의 수요감소와 수익성이 하락 하면서 일반조명시장에서 철수함으로써 시장이 재편되어 가고 있습니다. 현재 대부분의 조명업체가 수입에 의존 하고 있고, 이로 인해 치열한 가격 경쟁이 벌어지고 있습니다. 일반조명 수요는 LED조명으로의 교체가 빨라지면서 점차 감소 추세를 보이고 있으나, 앞으로도 몇년은 꾸준히 일정 규모 이상의 수요는 유지될 것으로 예상됩니다.

■ 건강기능식품(우리바이오) 건강기능식품은 일반적인 식품 섭취에서는 결핍되기 쉬운 영양소나 인체에 유용한 기능을 가진 원료나 성분(이하 기능성원료)을 사용하여 제조 또는 가공한 식품으로 건강을 유지하는데 도움을 주는 식품을 의미하며 식품의약품안전처로부터 동물시험, 인체적용시험 등 과학적 근거를 평가하여 인정된 기능성원료로 제조한 제품입니다.최근 국민경제의 향상과 더불어 건강에 대한 관심이 높아지면서 식품은 과거 영양과 칼로리의 공급 소재로서의 기능을 넘어서 건강 기능의 효과를 중요시하고 그것을 통하여 삶의 질을 향상시키는 방향으로 확대되고 있습니다. 즉, 건강기능식품의 기능성은영양소, 질병예방 등의 역할로 확대되고 있는 실정입니다. 특히, 고령화에 따른 노인 인구의 급속한 증가는 건강한 노후 생활에 대한 인식 증가로 인하여 건강기능식품의 필요성과 수요가 지속적으로 늘어나고 있습니다. 최근에는 건강기능식품에 대한 소비자들의 의식이 "의약"의 개념에서 "보조식품"으로 변화하면서 건강기능식품에 대한 소비율도 증가하고 있는 추세입니다. ■ FP CB 사 업

연성인쇄회로기판(FPCB:Flexible Printed Circuit Board)은 일반적으로 재질이 딱딱한 경성 PCB와 달리 굴곡성을 가진 필름형태의 3차원 회로기판입니다. FPCB는 전자제품이 소형화, 경량화, 특성화 되면서 개발된 주문형 전자부품으로 작업성이 뛰어나고, 내열성 및 내곡성, 내약품성이 강하며, 열에 강하므로 모든 전자제품의 핵심부품으로 사용되고 있습니다. 일반적으로 F-PCB산업은 자본집약적인 장치산업으로 거액의 투자비가 소요되고 지속적인 설비 업그레이드가 요구됩니다. 아울러 전후방 연관산업에 대한 파급효과가 큰 동시에 전후방 산업들로부터 상호영향을 많이 받고 있습니다.

첨단 전자산업, 정보통신산업 분야와 직결되는 핵심전자부품의 필수산업으로 관련 산업과 함께 동반 성장하여 왔으며 기계, 자동차, 항공기, 조선, 군수산업 등은 물론 반도체, LCD 등과 같은 핵심 전자부품으로 수출 주도형의 고부가가치 산업입니다.

■ LED PKG , LED BLU 사업부문

전세계 LED산업은 2001년부터 2005년까지는 주로 휴대폰을 중심으로 한 모바일 시장에 필요한 소형 디스플레이 및 키패드 분야에서의 LED수요에 의존하여 매년 40%가 넘는 높은 성장세를 기록하였고, 2009년부터는 노트북, 모니터, LCD TV 등 중대형 디스플레이 분야에서의 LED채택이 본격화되면서 급속하게 성장하여 2010년 기준으로 전세계의 LED시장 규모는 약 87억달러 수준에 이르게 되었습니다.

이후 LED조명시장의 본격적인 개화와 IT/모바일 분야에서의 스마트폰 플래쉬, 자동차용(내/외장) LED시장의 성장 등으로 인하여 전세계 LED시장의 규모는 지속적으로 성장하여 2016년 기준 LED시장은 총 141억불 규모로 성장하였습니다. (출처 : 프로스트 앤 설리번)

위에 언급한 LED시장전체 규모의 성장과 달리 LED TV침투율이 급격하게 상승하던 2009년을 기점으로 전세계의 주요 LED 칩, PKG 업체들이 대규모로 설비 투자/증설을 하여 지금까지 전세계에 걸쳐 장기간의 공급과잉 상태가 유지되고 있습니다. 특히 정부의 막대한 지원금을 등에 업은 중국LED업체들의 공격적인 투자 지속과 중국산 LED의 성능향상으로 인하여 2015년에는 전세계 LED시장의 성장규모가 매출액 기준으로 전년대비 역신장하는 결과를 보여주었으며 이는 중국 업체들의 지속적인 가격인하와 BLU분야에서의 기술발전에 따라 제품에 소요되는 LED PKG탑재량의 감소 등이 주요한 원인으로 공급과잉에 의한 LED의 판가인하 속도가 LED가 필요한 분야의 물량증가 속도를 훨씬 상회한 것으로 인한 결과로 분석됩니다.

단, 시장수요 대비 LED공급과잉율은 지속적으로 줄어들어 2015년 기준 23%에서 2020년에는 8%대까지 지속적으로 감소할 것으로 전망되고 있으며, 중국정부의 LED업체들에 대한 보조금 지원이 줄어들거나 중단되면서 LED칩을 만드는 MOCVD장비 발주의 80%이상을 차지하던 중국 LED업체들의 발주량이 전년동기 대비 30%이하로 급감하였고, 중국정부의 보조금 감소 및 중단과 심한 출혈 경쟁 등으로 인한 중국LED업체들의 실적악화와 구조조정이 주요원인으로 분석됩니다.

이로 인한 긍정적인 효과는 2016년부터 중국의SANAN, HC Semitek, 대만의 Epistar와 같은 주요LED칩 공급자들이 출혈경쟁을 멈추고 가격을 올리면서 LED PKG, 완제품의 가격안정 및 LED업체들의 제값 받기로 인한 수익성 개선으로 이어지고 있는 점입니다.또한, 크기의 대형화와 중국시장의 수요증대로 인해 디스플레이 시장에서 LCD 및 LED TV의 비중이 확대되고 있습니다. 디스플레이용 LED백라이트 유닛은 급성장중인 시장으로 전 세계 출하량이 2010년 370만대에서 2014년에는 2억 만대 가량 급성장하였습니다. 노트북, 모니터, TV시장에서의 LCD 및 LED TV의 대형화, 중국시장의 수요증대로 인해 제품공급수량이 증가할 것으로 예상하고 있으며, 세계 각국의 친환경, 에너지 절감정책 및 백열구 사용금지 정책 등으로 LED 조명 사용도 빠르게 진행되고 있으며, TV用 LED BLU 및 스마트폰, 태블릿 PC 等 신규 모바일 기기를 중심으로 시장이 형성되어 있고 LED 조명 시장의 개화와 함께 견조한 성장세를 이어갈 것으로 전망하고 있습니다.

나. 회사현황

(1) 영업현황 연결대상종속회사의 요약재무현황은 아래와 같습니다.

(단위: 원)

회사명	자산총액	자기자본	매출액	반기순이익(손실)	총포괄이익(손실)

우리바이오㈜	111,265,553,308	94,832,512,006	96,003,787,867	2,873,971,287	2,864,079,710

우리이앤엘주식회사	127,831,347,545	62,484,978,539	102,715,426,766	5,950,369,872	6,249,014,153

㈜뉴옵틱스	151,525,837,514	33,924,411,162	195,473,465,806	8,587,001,149	4,426,896,559

Wooree Vina Co.,Ltd.	75,155,643,980	3,551,181,724	66,930,109,905	(845,921,385)	(721,653,849)

㈜우리나노필	553,338,920	(4,812,409,661)	-	15,688,656	15,688,656

양주우리전자유한공사	21,139,947,010	6,491,561,567	21,003,886,081	968,392,101	1,153,690,086

우리ATEC㈜	50,674,944	(253,358,886)	(6,141,828)	(6,141,828)

신보전자유한공사	284,720,538,483	36,727,927,024	776,719,649,345	3,845,159,524	13,982,155,508

New Optics USA, Inc.	71,503,737,466	4,331,042,264	217,506,993,508	1,333,701,672	1,822,050,265

향림전자산품유한공사	24,182,287,083	7,282,933,581	28,104,398,557	(209,564,081)	47,282,736

NEW OPTICS (HUIZHOU) ELECTRONIC LTD	96,668,970,626	(3,925,339,763)	132,657,450,534	(9,218,267,930)	(9,693,019,193)

(*) New Optics USA, Inc.의 재무정보에는 종속기업인 Newoptix MX S.A. de C.V.와 Newoptix RS S.A. de C.V.의 재무정보가 포함되어 있습니다.

(2) 시장점유율조명사업부문 - 우리조명(주)

사업부문	제품명	제53기

일반조명사업	형광램프	15%

※ 산출근거 조명시장 전체 점유율은 중소업체와 제품의 종류가 많아 정확한 점유율을 구하기 어려워 2018년 재활용 위탁처리분담금 납부를 기준으로 산정한 국내시장 점유율이므로 실제와 차이가 있을수 있습니다. LED조명시장의 전체적인 규모나 점유율에 대한 구체적인 자료가 없어 점유율을 기재하지 않습니다.

식물공장, 건강기능식품 - 우리바이오(주) 식물공장 및 건강기능식품 사업부는 다양한 제품군에 따라 시장이 폭 넓게 형성되어 있어 주력 생산 품목에 따라 시장점유율이 변동됩니다. 또한 당사는 당기 중 바이오 사업에 신규 진출한 상태이며 이에 따라 시 장 점유가 미비한 상황이므로 별도의 시장 점유율을 관리하지 않고 있습니다.

MPCB(조명용LEDPKG), FPCB(연성회로기판) 사업 - 우리바이오(주)

(단위:백만원)

구 분	2017년 매출액	2016년 매출액	2015년 매출액

(주)인터플렉스	805,539	575,646	529,454

영풍전자(주)	612,288	192,410	203,086

(주)에스아이플렉스	683,434	526,014	410,477

(자료 : 금융감독원에 제출된 감사보고서) LED-PKG, LED-BLU, LED SET TV 사업 - 우리이앤엘(주), 양주우리전자유한공사, 뉴옵틱스(주), 신보전자유한공사, New Optics USA, Inc. , Newoptix MX S.A. de C.V. , Newoptix RS S.A. de C.V. , 향림전자산품유한공사, 우리에이텍(주) LED사업 분야는 사업자별로 규모 등을 파악하기 어렵고, 단가경쟁으로 인한 경쟁 기업간 정보 미공개로 인해 시장 점유율을 파악하기가 쉽지 않습니다. 2018년 기말현재 당사의 주요 고객사는 LG디스플레이이며, LED 모니터 및 TV 부분의 65% 기타 국내 및 중국 BLU 회사에 35%의 물량을 소화하고 있습니다.

(3) 시장의 특성 조명사업부문 - 우리조명(주)조명시장은 가정용, 산업용, 상업용 등 대부분의 분야에서 형광등이 여전히 가격등 경쟁력에서 우위를 점하고 있지만, 최근 조명기업들의 LED 조명시장에 진출과 대형업체들의 해외생산기지를 구축함에 있어 원가경쟁력 확보 및 기술개발로 인하여 가격하락이 지속되고 있으며, 소비자와 일반 기업 및 공공기관들의 관심이 높아지고 있습니다. 세계 각국의 에너지 절감정책과 백열전구의 생산 및 판매 규제등, 정부의 LED조명 보급정책과 지원정책등의 확대로 인하여 현재 공공기관 위주의 시장에서 일반소비자 까지 확대가 되고 있으며, 중소업체들의 난립과 LED 생산업체의 업체들간의 가격 경쟁 심화등으로 KS 또는 KC 등의 규격에 맞는 저가형 보급형 LED조명 시장이 주류를 이루고있습니다. 식물공장, 건강기능식품 - 우리바이오(주)1) 건강기능식품 시장 규모의 성장건강기능식품 사업은 2002년 『건강기능식품에관한법률』이 제정되고, 동 법률에 따라 식약처에서 고시하거나 개별적으로 인증받은 제품에 한하여 '건강기능식품'이라는 품목명을 사용할 수 있도록 함으로서 하나의 고유한 시장으로 자리잡게 되었습니다. 법률 시행 이후 2006년 식약처에서 인정하는우수건강기능식품제조기준(GMP)을 도입하고 2010년에는 사전광고심의 제도를 도입하는 등 품질 신뢰도를 높여가고 있습니다. 또한, 과거에는 성별, 연령과 상관 없이 단일 품목으로 판매되었지만 최근 시장은 다양한 기능의 맞춤형 제품에 대한 수요가 증가되는 추세입니다. 또한 이러한 시장의 수요에 맞추어 최근 기능성 원료 인정 현황도 증가하고 있습니다.

기능성 원료의 기능별 인정현황은 과거 비타민 등의 영양소 균형을 위한 건강기능식품이 주를 이루었다면 최근에는 수요층이 20~30대로 확대되고 있어 영양소 보충 등 균형을 위한 섭취와 더불어 다이어트, 피부건강 등의 제품군의 수요가 증가함에 따라해당 상품과 관련된 기능성 원료의 수가 급격히 증가하고 있습니다.

이러한 소비자의 수요 증가 및 시장의 변화에 따라 건강기능식품의 글로벌 시장규모는 2009년 803억 달러에서 2015년 1,179억 달러 수준으로 46.8%가 증가하였으며 2020년에는 CAGR(연평균성장률) 7.3%씩 성장하여 1,551억 달러 규모의 시장이 형성될 것으로 예상됩니다.