인지디스플레 반기보고서 (2024.06)
7. 기타 참고사항

[디스플레이 사업]가. 산업의 특성2000년대 LCD(Liquid Crystal Display: 액정표시장치) TV가 대중화되면서 TV 시장에 새로운 패러다임이 열렸습니다.혁명적이라고 할 정도로 선명한 화면과 새롭고 뛰어난 성능으로 무장한 LCD TV는 1990년대부터 본격적으로 상용화되면서 80년 가까이 시장을 장악해온 브라운관 방식의CRT(Cathode-Ray Tube) TV를 대체할 영상매체로 자리 잡았습니다. 이에 따라 LCD TV는 보급이 크게 확산되며 제작 기술도 획기적으로 발전해 가격이 크게 낮아지며 TV 시장 점유율을 늘려왔습니다.또한, 2010년 이후 3D TV, 스마트 TV가 출시되었으며 최근에는 화질 및 해상도가 높아진 UHD TV와 퀀텀닷 소재를 사용한 QLED TV 및 MICRO LED TV가 출시되는 등 빠르게 변화하고 있습니다.나. 산업의 성장성LCD TV가 전성기를 구가하고 있는 요즘 다시 한번 TV 시장에 변화의 바람이 몰아치고 있습니다. 다름 아닌 자체적으로 빛을 발하는 유기발광다이오드 기술을 적용한 전혀 새로운 신기술인 OLED(Organic Light Emitting Diodes) TV가 본격출시되었습니다. 이에 따라 시장과 업계 관계자들은 OLED TV가 LCD TV처럼 TV 시장의 판도를 바꿀 것인지에 대해 촉각을 곤두세우고 있습니다.현재 TV 시장의 주역을 차지하고 있는 것은 앞서 말씀 드린 대로 LCD TV입니다.

LCD TV는 평면으로 된 강화 유리 안에 화면을 구현하는 액정을 규칙적으로 배열한 패널을 배치한 후 그 패널 뒤에 백라이트(back light: 후방 조명)가 빛을 발산해 색상과 이미지를 표현해냅니다. 이를 좀 더 구체적으로 설명하면 백라이트에 전해진 빛이 수많은 액정을 통과하며 여러 패턴으로 굴절하고, 다시 이 빛이 액정 앞에 있는 필터를 통과하면서 각각의 색과 밝기를 띤 픽셀(Pixel: 화소)이 되어 전체 화면을 구성합니다.

LCD TV는 화질이 뛰어나고 생산 단가가 낮은 반면 수명이 짧고 소비 전력이 높은 점이 단점으로 지적되어 왔습니다. 이에 따라 이런 단점을 보완한 LED(Light Emitting Diode: 발광 다이오드) 방식의 LCD가 개발되어 2010년부터 보급되었습니다. 이처럼 획기적인 기술 발전으로 단점을 보완한 LCD TV는 지금까지 궁극의 영상매체로 TV 시장의 주인공으로 확고하게 자리 잡았습니다.

그러나 기술의 발전은 끝이 없습니다.

최근에는 LCD TV보다 더 뛰어난 OLED 방식의 디스플레이가 개발되어 TV 시장이 새로운 국면을 맞게 되었습니다. OLED 디스플레이의 특징은 백라이트 없이 자체적으로 빛을 내는 유기 발광 다이오드에 있습니다. 따라서 OLED TV는 픽셀 스스로 빛을 내기 때문에 LCD TV보다 반응 속도가 1,000배 이상 빠르고, 별도의 백라이트 유닛도 필요 없습니다. LCD TV보다 가볍고 얇으며 전력 사용량도 적은 텔레비전을 만들 수 있습니다. 또 LCD TV보다 훨씬 밝고 자연스러운 색감을 낸다는 강점이 있습니다.

현재 삼성전자와 LG전자는 세계 1, 2위의 TV 제조사이자 OLED 패널을 사용해 TV를 양산할 수 있는 수준의 기술을 가진 기업들입니다. 삼성과 LG 두 회사가 업계를 주도하고 있는 이유는 OLED TV 제조에는 최첨단 수준의 기술력과 함께 개발에만 1조 원 이상의 비용이 필요하기 때문입니다.

현재 OLED TV는 원자재와 제작비용이 높은 반면, 수율은 기술적 완성단계에 이른 LCD에 비해 낮을 수밖에 없기 때문에 초기에 책정되는 비싼 가격이 상용화의 걸림돌이 될것으로 보입니다. 따라서 OLED TV가 TV 시장에서 높은 점유율을 차지하기 위해서는 반드시 수율을 높이고, 제조 단가를 낮춰 합리적인 가격을 내세워야 합니다.

기존에 TFT-LCD 패널사업을 운영하던 대다수 패널기업들로서는 AMOLED 패널사업을 병행함으로써 발생할 득실을 따지기에 분주하며, 어떻게 하면 적게 투자하여 효과적으로 이득을 얻을 것인가를 고심하고있는 상태에서 향후 TV 시장의 판도가 어떻게 바뀔지 앞으로 좀 더 시간을 두고 지켜봐야 할 것 같습니다.

다. 경기변동의 특성

최근 TV를 중심으로 디스플레이가 점차 대형화되고, 고화질, 고선명을 요구하는 시장의 수요는 지속적으로 증가할 것으로 전망됩니다. 디스플레이 사업 부문의 주력 제품들은 디스플레이 부품에 해당이 되며, 부품의 성능이 디스플레이 품질과 색재현성 등을 좌우하기 때문에, 높은 기술 수준이 요구되는 산업이고, 전방 산업의 경기변동에 직접적인 영향을 받고, 빠른 기술 변화가 이루어지는 산업입니다.

디스플레이 시장은 현재까지 주류를 이루었던 LCD가 세계 경기둔화와 중국의 대규모 양산에 따른 LCD 패널 공급과잉으로 패널 가격이 하락함에 따라 경쟁력이 약화되어 소형 및 대형 패널을 독식했던 LCD 비중이 점차 줄어들고 있으며, OLED, 플렉시블 디스플레이, Micro LED 등의 차세대 디스플레이로 전환이 이루어지고 있다. OLED 시장의 급성장에 힘입어 디스플레이 시장이 견인되고 있는 가운데, OLED가 LCD시장을 대체하면서 LCD 시장이 축소되고 있습니다.

시장조사업체 OMDIA에 따르면, LCD, OLED 및 기타 디스플레이(Micro LED 등)를 포함한 세계 디스플레이 시장규모는 2019년 1,091억 달러 규모를 형성하였으며, 2019년 말 발생한 코로나19에 의해 비대면 문화가 확산되면서 LCD 가격이 일시적으로 크게 상승하여 2021년 1,579억 달러 규모로 성장하였습니다. 한편, 2021년 7월 이후 LCD 패널 수요 급증이 완화되면서, LCD 패널 가격이 하락하여 2022년에는 1,227억 달러 규모로 축소되었습니다. 이후, 세계 디스플레이 시장규모는 디스플레이 수요에 따라 등락을 반복하며 2027년에는 1,750억 달러 규모를 형성할 것으로 전망됩니다.이에 따라 당사는 향후 LCD TV 성숙기와 더불어 OLED 및 OLED의 단점을 극복한 Micro-LED와 QD-OLED 등 다양한 형태의 디스플레이로 변화될 것에 발맞춰 지속적인 신제품 개발에 노력하고 있습니다.

라. 회사의 경쟁우위 요소

당사는 『고객은 항상 옳다!!』는 슬로건 아래 고객사와의 WIN-WIN 전략을 바탕으로 완벽한 상생경영을 실천하여, 2004년 2월 'SAMSUNG SUPPLIERS DAY 2004' 대상 수상을 시작으로 2006년 12월 '대·중소기업협력대상 대통령 표창', 2007년 2월 태산LCD '2006년 공급자 R 평가 Review' 우수상, 2008년 6월 '삼성전자 창립70주년 특별 공로상' 등을 수상함으로써 고객사로부터 최우수 파트너로써의 위치를 확고히 하고 있습니다.

또한, 당사는 2003년부터 적극적인 글로벌 경영을 추진하여 2003년 인지정밀제조(소주)유한공사를 중국 강소성에 설립하여 운영하고 있습니다. 뿐만 아니라, 2010년 11월 미주지역 INZI DISPLAY AMERICA,INC를 설립하고, 2015년 10월에는 베트남에 INZI VINA CO.,LTD를 설립하였습니다. 미주지역은 최대 LCD/LED/OLED TV시장이자 최신제품의 격전지이며, 베트남 지역은 현재 전자제품 생산의 새로운 메카로 부상하면서 당사의 글로벌 경쟁력은 더욱 커지게 되었습니다.

[자동차 사업]

가.산업의특성

자동차 산업은 각국의 환경 규제 강화로 인해 연비 효율성 증대에 대한 필요성이 대두되고 있으며, 소재의 경량화를 통한 연비 효율성 증대가 가장 효율적인 방안으로 꼽히기 때문에 소재 개발 투자가 활발히 진행되고 있는 추세입니다. 또한, 내연기관차에 필요한 자원의 한정성, 각국의 환경 규제와 친환경차 지원 정책으로 인해 내연기관차에서 전기자동차 등 친환경차로 패러다임이 변화하여 친환경차 시장이 더욱 더 성장할 것으로 전망됩니다.

나. 산업의 성장성

알루미늄은 경량성, 열전도성, 무독성, 저온 특성, 재생 용이, 환경오염 감소 등 다양한 특성으로 그 사용 용도가 광역화되고 있습니다. 또한 CU, MN, ZN, NI, MG 등과의 합금시 기계적 성질이 크게 향상되어 향후 기술 개발 및 신소재 개발로 인한 지속적인 수요 증가가 예상됩니다. 알루미늄 이용량은 2013년부터 2023년 까지 연평균 약 4.5%로 성장할 것으로 전망됩니다.

다이캐스팅은 필요한 주조 형상에 완전히 일치하도록 정확하게 가공된 강제의 금형에 용융 금속을 주입하여 금형과 똑같은 주물을 얻는 정밀 주조법입니다. 이를 통해 규격화, 대량화 제품 생산이 가능한데 특히 자동차 엔진/변속기 부분에 가장 많이 사용되고 있습니다. 최근에 경량 합금 소재의 핵심 기술인 다이캐스팅 성형 기술을 이용한 신 주조 기술 공법 부품이 증가하고 있습니다.

당사의 주 제품인 엔진/변속기 알루미늄 다이캐스팅 부품의 경우, 기술 및 자본집약적 품목으로 분류되고 있으며, 고난이도의 설계 및 제조기술이 필요합니다. 또한, 완성차와 초기단계부터 연구개발 및 설비투자에 따른 자금투입이 필요해 진입 장벽이 높게 형성되어 있어 자동차 부품 업체 중에서도 경쟁상대가 제한적이기 때문에 안정적이고 높은 수익 실현이 가능합니다.

세계 주요 국가의 자동차 연비 및 이산화탄소 배출 규제 강화에 따른 연비 개선에 대한 관심이 높아지며 차량 경량화를 위한 완성차/부품업체의 지속적인 개발과 협업이 진행되고 있습니다.

차량 경량화의 방법은 대표적으로 세가지로 구분됩니다. 구조의 경량화, 공법의 경량화, 소재의 경량화 이 중 소재를 통한 경량화가 가장 높은 효율을 자랑하며, 고강도 강철부터 알루미늄, 마그네슘 순으로 가공 공법 발전에 따라 트렌드가 변하고 있는 추세입니다. 알루미늄 차량 부품을 도입 시 차체 중량을 최대 40%까지 줄일 수 있으며, 이를 통해 연비 개선 효과를 볼 수 있습니다. 또한 연비 향상으로 이산화탄소 절감의 효과도 동시에 가능합니다.

다.경기변동의 특성

자동차 산업은 전 세계적으로 탄소중립을 선언하는 국가가 많아지면서 전기차 판매 호조가 이어지고 있습니다. 미국 바이든 정부의 친환경 정책 강화 및 유럽 그린 딜을 추진 등 세계 각국의 환경 규제와 전기차 지원 정책으로 인해 내연기관차에서 전기차로 패러다임이 변화하며 전기차 시장이 더욱더 성장할 것으로 전망됩니다. 이에 따라 2017년 전체 신규 차량 중 약 7%의 비중을 차지하던 친환경차는 2030년 총 48%의 비중을 차지할 것으로 전망됩니다.

따라서, 당사의 자동차 사업 부문은 다이캐스팅 공법을 이용한 친환경차 부품 제조 기술력을 기반으로 전기자동차, 하이브리드 등 친 환경차 시장 확대 전망에 발맞추어 해당 시장에 선제적으로 진출하였으며, 향후 전기차 배터리 부품까지 사업을 확대하면서 미래 친자동차 부품 사업에 보다 비중을 확대하기 위해 노력하고 있습니다.

라. 회사의 경쟁우위 요소

(1) 알루미늄 다이캐스팅 기술 및 일괄 생산체제

당사는 고난도의 주조 기술력을 보유하고 있으며, 이를 통해 크랑크케이스, 헤드커버 등과 같은 중요한 엔진/변속기 부품을 개발, 양산하고 있습니다. 또한, 다수의 주조기술 특허권을 출원하는 등 경쟁업체 대비 높은 주조기술을 통한 주조, 가공, 조립, 출하에 이르는 일괄 생산 체계를 확보하고 있습니다.

(2) 생산 자동화 설비 및 스마트 팩토리 구현

당사는 4기의 자동화 라인 구축을 통한 공정기술력을 가지고 있습니다. 스마트 팩토리를 위한 수동라인 주조설비에 자체기술력을 통한 자동라인을 구축하였습니다. 실시간 주조설비의 상태를 모니터링 하여, 생산성 향상 및 원가 경쟁력을 확보하였습니다.

(3) 높은 품질 우수성

주고객사인 현대자동차 그룹의 5스타 등급 제도에서 4등급을 획득하여 품질 우수성을 인정 받고 있으며, GM그룹의 BIQS Level3 인증을 확보함과 동시에 최고의 품질 기술을 보유한 회사에게만 주어지는 GM Quality Award를 2년 연속 수상 하였습니다.

(4) 친환경차 부품 매출 지속 성장

친환경차 시장 확대 전망에 맞추어 해당 시장에 선제적으로 진출하였으며, 국내 다이캐스팅 공법 친환경차 부품 업체 중 약 50%의 시장 점유율을 확보하였습니다. 향후에도 친환경차 부품 관련 매출을 증대시킬 계획입니다.