YG PLUS 분기보고서 (2018.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사의 주요사업은 MD제조 및 유통판매 업과 광고대행업, 음 악 사업이며 종속회사를 통해화장품, 골프매니지먼트, 모델매니지먼트 및 외식프랜차이즈 등의 사업을 영위하고 있습니다.

사업부문	회사명	주요 생산 및 사업의 내용

음악사업	㈜YG플러스	음반/음원 투자유통 및 음악플랫폼 콘텐츠 소싱에이전시

MD 사업	㈜YG플러스	아티스트 및 캐릭터 상품 제작/판매

광고사업	㈜YG플러스	광고대행 및 에이전시

화장품사업	코드코스메인터내셔널㈜	브랜드 'moonshot' 제품 판매/유통

골프사업	㈜YG스포츠, ㈜그린웍스	선수매니지먼트 및 골프 이벤트/리테일, 부킹서비스

모델매니지먼트사업	㈜YG케이플러스	모델매니지먼트 및 패션쇼/이벤트

외식프랜차이즈사업	㈜YG푸즈	'삼거리푸줏간' 등 외식전문점 운영

금융투자업	㈜YG인베스트먼트	펀드 운용 등 금융투자

[YG PLUS] ( 음악사업 부문) - 산업의 특성 등 음악 산업은 작곡, 공연, 출판, 저작권, 매니지먼트, 음반, 방송, 광고, 영화 음악 등 다양한분야에 걸쳐 음악을 통해 부가가치를 생산하고 경제적 가치를 발생시키는 모든 산업적 영역을 통칭합니다. 음악 산업은 크게 다음의 두 가지로 구분될 수 있습니다. 첫째는 음반의 기획 및 제작, 유통과 같은 전통적 오프라인 음반 산업 영역이고, 둘째는 온라인 및 모바일등의 매체를 통해 디지털 음원을 제작 및 유통하는 온라인 미디어 컨버전스의 영역입니다.음반사업은 2000년 이후 인터넷에서의 불법 음악 공유 및 스트리밍 서비스로 큰 위기를 맞았습니다. 이에따라 오프라인 음반 산업 규모는 지속적으로 감소하고 있으나 디지털 음악 산업은 2004년 오프라인 음반 산업의 규모를 추월한 이후 현재까지 지속적인 성장세를 이루며 국 내 음악 산업의 규모를 키우고 있습니다. 여기에 저작권법의 개정, 시행 등 저작권 보호를 위한 환경이 변화되고 있어 향후 디지털 음악 산업은 전체 음악 산업의 중심으로 음악 산업의 재 성장기를 선도할 것으로 예상됩니다. - 국내외 시장여건 등 한국콘텐츠진흥원의 '2018년 콘텐츠산업 전망' 보고서에 따르면 음악산업의 매출 규모는최근 3년간 꾸준히 상승하고 있습니다. 2013년 전체 음악시장의 매출액이 4조원대를 기록한 이후 지속적으로 성장하여 2016년에는 5조원을 달성하였고, 이후에도 성장세가지속될 것으로 예상됩니다. 수출액의 경우 2014년 최초로 3억 달러를 돌파한 이후 지속적으로성장세를 보이고 있으며 2017년에는 5억 달러를 돌파할 것으로 예상됩니다.

5년간 국내 음악산업 매출액 추이>

(출처: 한국콘텐츠진흥원 발행/ 2018년 콘텐츠산업 전망) - 영업의 개황 등 당사는 2017년 9월 음악사업본부를 신설해 지점등록을 완료했습니다. 음악사업본부는 YG그룹의 엔터테인먼트 및 매니지먼트 사업화 역량을 바탕으로 네이버(NAVER) 등 국내외 유수기업들과 협업을 통해 글로벌 음악시장에 진출하고자 하며, K-Pop의 글로벌 시장 진출 확대와 성장에 기여하고자 합니다.

( MD제조/유통판매 사업 부문) - 산업의 특성 등

MD(Merchandise, 머천다이즈)란 뮤지션 관련 상품, 캐릭터 관련 상품 등을 의미하며, 이러한 상품을 제조하고 유통하는 사업은 캐릭터산업의 일환이라고 볼 수 있습니다.캐릭터산업은 대중스타, 스포츠스타, 영화, 애니메이션, 기업 브랜드 등에서 창출된 캐릭터를 이용하여 유무형의 상품을 개발, 제작 및 유통하여 부가가치를 생산해 내는 산업입니다. 동 산업은 매출 증대에 따른 한계 생산비가 저렴하고 재고 유지비용이 낮은 고부가가치 산업이며, 특정 스타, 특정 국가의 고유문화 등을 영상/음원/상품 등의 형태로 전달 가능한 독점성을 가집니다. 또한 적용 분야가 매우 광범위하고 활용 범위에 제한이 거의 없는 One Source, Multi Use 성격을 가지고 있습니다.캐릭터 산업은 계절적, 경기적 요소에 큰 영향을 받지 않습니다. 캐릭터 제품의 판매는 캐릭터의 인기와 연관이 되는 부분이며, 소득에서 차지하는 비중이 상대적으로 크지 않기 때문에 경기가 좋지 않는 시기에도 외부 활동 대신 필요 제품을 캐릭터 제품으로 구매하여 만족감을 높이는 경우가 많습니다.

- 국내외 시장여건 등

한국콘텐츠진흥원의 '2018년 콘텐츠산업 전망' 보고서에 따르면 2013년 8조 3,000억원이던 국내 캐릭터산업 매출은 2015년 최초로 10조원을 돌파하였으며, 2016년에는 11조 1,000억원을 기록하여 높은 성장세를 보였습니다. 국내 캐릭터 사업체의 수출액 역시 2013년 4억 5,000만 달러에서 2016년 5억 9,000만 달러까지 높은 성장세를 보였으며, 2017년에는 6억 4,000만달러까지 성장할 것으로 기대됩니다.

5년간 국내 캐릭터산업 매출액 추이>

(출처: 한국콘텐츠진흥원 발행/ 2018년 콘텐츠산업 전망)일반적으로는 만화 혹은 애니메이션, 게임에 나오는 캐릭터를 활용한 제품에 특정하여 캐릭터산업으로 인식하는 경우가 대다수였습니다. 1990년대 대중문화의 부흥기에 인기 가수들의 팬덤 형성을 시작으로 가수, 배우 등의 대중스타와 관련한 제품 제작이 활발해지기시작하였습니다. 이는 2000년대 한류 열풍과 함께 그 성장 속도를 가속화 되었습니다. 이에 따라 캐릭터산업은 기존 만화, 애니메이션, 게임의 창작 캐릭터(Invented Character)에서 가수, 배우, 스포츠선수 등과 같은 실제 캐릭터(Real Character)로 확대되었습니다. 최근에는 LINE, KAKAO 등의 기업들도 자사 캐릭터를 활용하여 회사의 브랜드 가치 상승과 인지도 확대에 활용하고 있습니다.더불어 국내 1인 가구 및 싱글족 증가, 자기를 중심으로 한 소비문화의 확산, 키덜트 확산 및 관심 증대 등의 이류로 키덜트 시장규모가 급속히 성장하고 있습니다. 다수의 기업들이키덜트 그룹을 목표로 캐릭터를 직접 제작하여 마케팅하거나 기존 캐릭터를 활용한 콜라보레이션하는 사례가 증가하고 있어 향후 캐릭터 산업은 지속 성장할 것으로 예상됩니다.캐릭터산업은 분야에 제한을 두지 않고, 광고 및 프로모션, 팬시, 기업, 브랜드, 인물, 이벤트, 캠페인 등 전반에 적용되고 있으며, 상품의 유형 또한 음악, 영상, 완구, 게임, 스포츠, 가정용품, 의류, 신발, 식품, 출판 등 무궁무진합니다. 이러한 특징을 바탕으로 국내 뿐만 아니라 전세계적으로 지속 성장할 것으로 보이며, 이 경우 독창적인 캐릭터의 활용이 우위를 선점하는 키포인트가 될 것입니다.

- 영업의 개황 등

당사는 당사의 종속회사였던 '㈜YG넥스트'와 2016년 01월 01일자로 합병하였습니다. 이에 따라 ㈜YG넥스트가 영위하던 MD 사업을 당사에서 승계하였습니다.MD사업은 ㈜YG엔터테인먼트의 소속 아티스트인 빅뱅, 에픽하이, 위너, 아이콘, 블랙핑크 등의 음반 및 DVD 유통을 담당하고, 소속 아티스트들의 MD(응원봉, 피규어 등)를 기획, 디자인, 제조 및 유통하고 있습니다. 창의적이고 독특한 MD를 만드는 기획력과 아티스트들의 인기가 국내를 넘어서 전세계로 전파됨에 따라 국내뿐만 아니라 해외에서의 매출도 지속 증가하고 있습니다.또한 20~30대의 키덜트족을 겨냥한 YG베어, '크렁크(KRUNK)' 캐릭터를 개발하여 관련 MD(인형, 피규어, 핸드폰케이스 등)을 제작, 유통하고 있습니다. 단순 캐릭터 개발에 국한하지 않고, 2016년에는 글로벌 브랜드인 '니베아(NIVEA)'와 '펩시(pepsi)콜라'의 모델 발탁, PBA(PIZZA BEER ASSOCIATION) 매장 오픈 등 다양한 활 동 을 진행하고 있으며 2017년에는 아티스트로서 음원을 출시하고 다양한 브랜드들과 아트콜라보 활동을 전개하며 캐릭터 인지도 상승을 위해 노력하고 있습니다.

(광고사업 부문) - 산업의 특성 등

광고란 사람들로 하여금 제품, 상품, 용역서비스 등을 구매하게 하거나 의도된 방향으로 이념, 신조, 정책 등을 유도하려는 목적으로 전파매체(TV,라디오), 인쇄매체(신문, 잡지) 등의 광고매체를 이용하여 메시지를 전달하는 커뮤니케이션의 한 형태입니다. 이러한 광고를 사업영역으로 하는 광고회사는 광고표현물 제작과 매체대행, 기타 조사활동 및 프로모션 활동을 수행합니다.광고시장은 경기변동에 강한 탄력성을 보입니다. 이는 경기가 호황일 때는 광고주들이 광고에 많은 예산을 지출하지만 반대의 경우에는 이를 우선적으로 축소하는 경향이 있기 때문입니다.

- 국내외 시장여건 등

한국콘텐츠진흥원의 '2018년 콘텐츠산업 전망 보고서'에 따르면, 국내 광고산업은 2013년에 13조 4,000억 원 규모의 매출을 보이다가 지속적으로 성장하여 2016년 14조 8,000억 원 규모까지 성장하였고, 2017년에도 15조 2,000억 원 규모로 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

5년간 국내 광고산업 매출액 추이>

(출처: 한국콘텐츠진흥원 발행/ 2018년 콘텐츠산업 전망)

2017년 국내 광고시장은 전년대비 소폭 성장하였으며, 디지털 모바일 광고 성장세가 지속되었습니다. 이미 진행되고 있는 미디어 소비패턴의 변화는 TV, 신문으로 대표되는 전통매체와 모바일, 온라인, Emerging 매체로 명확히 구분지어 광고비 역시 전자는 하락세, 후자는 성장세라는 공식이 성립되고 있습니다.2015년 10월 지상파 광고총량제 도입 이후, 12개월간 방송 3사(KBS, MBC, SBS) 발생 매출액 증가 규모는 109억 원으로 전년동기대비 전체 TV 광고 매출의 0.84%로 미비한 수준이었습니다. 다만, 규제가 풀린 가상광고, 간접광고 부분에서 다양한 결합 상품이 개발되는 등 활발한 움직임이 보여지고 있습니다.최근 내수 부진과 기업들의 투자 위축으로 기업들의 투자와 마케팅이 축소되고는 있지만, 광고의 필요성은 여전히 유효하므로 전통미디어에 비해 상대적으로 타켓 맞춤형, 계량적 효과 측정이 용이한 온라인, 모바일 미디어는 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다. 더불어 인기 콘텐츠의 영향력이 더욱 커질 것으로 보여 프로그램 내 간접 광고나 콘텐츠를 활용한 맞춤형 제작 등의 다양한 형태의 광고가 증가할 것으로 전망됩니다.

- 영업의 개황 등

광고사업은 기존 전통적미디어 방식에서 온라인/모바일 광고 방식으로 변화하면서 전통적 미디어 방식의 광고를 진행하는 당사도 그 영향으로 매출이 감소하였습니다. 그러나 광고사업이 변화하더라도 여전히 전통적 미디어 방식 광고의 영향력은 유효합니다.당사는 지난 20년 동안 광고대행업을 수행하면서 충분한 경험과 노하우를 축적하였고 이를 통해 거래 기업을 확대하기 위해 노력하고 있습니다. 특히 지난 2014년 12월 ㈜YG엔터테인먼트의 종속회사로 편입되어, 향후 YG의 브랜드를 활용한 광고 사업 확장의 가능성이 있다고 판단됩니다. 이를 바탕으로 향후에는 YG 브랜드를 접목하여 전통적 미디어 광고뿐만 아니라 다양한 온·오프라인 컨텐츠 광고 및 자사 브랜드와의 협업 등을 통해 확장하고자 합니다.

( 해외지점 부문) - 영업의 개황 등 당사는 2017년 9월 싱가포르에 해외 첫 지점을 신설, 등록을 완료했습니다. 싱가포르 지점은 동남아시아 현지의 다양한 업체들과 협업을 통해 YG그룹의 엔터테인먼트, 마케팅, 화장품, F, 스포츠, 모델 등의 해외사업을 확장하고, 기존사업과 시너지 창출이 가능한 현지 투자대상들을 발굴해 나가고자 합니다.

[종속회사] (화장품사업 부문) - 산업의 특성 등

통계청 자료에 따르면, 국내 화장품 소매판매액은 2011년 13.4조 원에서 2016년 20.5조원으로 크게 성장하였습니다. 최근 국내 화장품 시장 성장은 온라인, 원브랜드샵, 면세점, 멀티브랜드샵 등의 유통채널이 크게 성장한 영향이며 이러한 다양한 유통채널은 국내 화장품 시장 성장을 지속 시킬 것으로 전망하고 있습니다. 더불어 한류 열풍으로 인한 일본, 중국 관광객 증가의 영향으로 한국 브랜드 화장품도 지속 성장하고 있습니다.화장품 산업은 전통적으로 경기의 영향을 직접적으로 받는 내수산업으로서 경기지표와 화장품 시장 성장세는 유사한 트렌드를 보여 왔으나, 최근 들어 화장품이 필수 소비재로 자리 잡으며 화장품 시장 성장률은 경기에 비탄력적으로 움직이는 모습을 보이고 있습니다. 또한 화장품 산업은 계절과 밀접한 관련이 있는 산업으로 날씨가 건조해지는 동절기에는 화장품 매출이 증가하며 습도가 높은 하절기에는 매출이 감소하는 계절성을 나타내고 있습니다. 그러나 최근 다양한 하절기용 기능성 제품이 출시됨에 따라 계절적인 변동요인이 점차 감소하고 있습니다.

- 국내외 시장여건 등

(자료출처: 통계청(www.kosis.kr))

특히, 2004년 브랜드샵의 등장과 2011년 하반기부터의 경기 침체 영향으로 다양한 중저가 화장품이 인기를 끌게 되었습니다. 이에 기존 방문판매와 백화점보다 쉽게 접근 가능한소비 밀착형 유통채널이 성장에 견인차 역할을 하며 원브랜드샵과 멀티브랜드샵의 인기가 지속되고 있습니다.더불어 2013년~2015년 중국인 주도의 면세점에서 화장품 연평균 이익 성장률이 19% 증가하며, 화장품 산업 성장을 견인하였습니다. 그러나 최근 대중 외교 불화 영향으로 국내 화장품 브랜드의 성장 둔화가 우려되고 있습니다. 이러한 우려 속에 국내 화장품 브랜드들은 글로벌 화장품 기업으로서 위상 강화를 위한 노력을 기울이고 있으며 중국 외 지역으로확장하기 위한 시도와 오프라인에서 온라인으로의 채널 다각화 등으로 위기에 대응하고 있습니다. 정부는 '2016년 경제정책 방향'에서 2016년 수출 유망 품목 중 화장품을 꼽았으며, 2016년 10월 KOTRA 해외시장뉴스에 따르면, 2015년 중국 온라인 색조화장품은 약 25%의 성장률을 기록했으며 향후 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다. 특히 중국 색조시장 중 수입브랜드는 저가가 아닌 중·고급브랜드가 독점하고 있어, 향후에도 수입 중·고급브랜드의 지속적인 인기가 예상됩니다.

- 영업의 개황 등

당사의 종속회사 ㈜코드코스메인터내셔널은 2014년 하반기 신규 브랜드 '문샷(moonshot)'을 런칭하였습니다. 동 브랜드는 20대~30대 초반의 여성을 타깃으로 한 메이크업 제품 위주로 구성되며 국내뿐만 아니라 중국, 동남아 시장을 중심으로사업을 확장하고 있습니다.

2016년 홍콩 진출에 이어, 2017년 ‘문샷’은 말레이시아의 대형 쇼핑몰에 3개의 단독 매장을 오픈하였습니다. 2018년 5월, 중국 화장품 유통 업체인 춘원과 공급계약을 체결, 계속해서 물량을 납품하고 있으며, 지난 8월 태국, 인도네시아, 일본에도 진출 하였습니다. 현재 중국 시장 및 현지 시장에서 좋은 반응을 얻고 있으며 새로운 제품에 대한 위생허가를 계속해서 취득 중에 있습니다.

앞으로도 신규 제품 발매, 색상 추가 등 라인업 보강 및 다양한 마케팅을 통한 브랜드이미지 신장을 위한 노력을 지속하겠습니다. 장기적으로는 세계적인 네트워크 구축과 우수한 품질로 국내 시장에서의 안정화 및 글로벌 브랜드로 성장할 수 있도록 노력하겠습니다.

(골프사업 부문)

- 산업의 특성 등

골프는 1880년대 영국인에 의해 국내에 도입되었고, 최근 약 20여 년동안 급속도로 발전하였습니다. 특히 GDP 상승 및 주5일제 도입 등 여가에 대한 관심과 더불어 대한민국 골프 선수들의 국내외 선전에 따라 대중의 관심 역시 크게 증가하였습니다.특히 1990년에 도입된 스크린 골프가 2000년대 후반부터 급속히 증가하면서 이전까지 부유층의 전유물로 인식되어 오던 골프는 대중 스포츠로 변화하고 있습니다. 이에 따라 20~30대의 젊은 세대의 골프 수요도 꾸준히 늘고 있습니다.

- 국내외 시장여건 등

문화체육관광부는 골프장 산업의 구조조정을 촉진하고 골프 대중화를 가속화시키는 방안 등을 포함한 '골프 활성화 방안'을 검토 중에 있습니다. 골프 대중화가 많이 진전되었지만 아직도 국민들이 느끼는 골프에 대한 부정적인 이미지가 남아있어 정부는 물론 골프 업계가 골프에 대한 인식 전환에 적극 나서고 있는 것은 긍정적인 부분입니다.2015년 03월 문화체육관광부에 따르면 2008년 381만 명이던 국내 골프인구는 2014년 529만 명으로 늘었으며, 전국 골프장 수도 2008년 345개에서 2014년 505개로 증가했습니다. 이러한 추세와 더불어 스크린 골프와 골프용품, 골프의류 등 관련 시장 규모도 연간 10%안팎으로 성장하고 있습니다. 뿐만 아니라 김효주 등 여성 프로 골퍼들의 선전으로 골프 대중화가 지속되고 있으며 골프장 및 골프용품, 골프스쿨 등 골프 관련 산업 성장은 향후에도 지속될 것으로 전망됩니다.

- 영업의 개황 등

골프사업을 영위하는 당사의 종속회사 ㈜와이지스포츠는 2017년 5월 8일 ㈜그린웍스의 지분을 100% 인수하였습니다. ㈜그린웍스는 골프 부킹서비스를 제공하는 업체이며, 향후골프 산업에서 ㈜와이지스포츠와 협업하여 더 큰 성장을 기대하고 있습니다. 동사는 김효주, 이보미, 최혜진 선수 등의 매니지먼트 사업을 진행하고 있습니다. 이보미 선수는 ‘JLPGA CAT 레이디스’에서 우승을 차지하였고 최혜진 선수는 ‘KLPGA 효성챔피언십’, ‘KLPGA BOGNER MBN 여자오픈’에서 우승을 차지하였습니다.뿐만 아니라, 동사는 다양한 골프 관련 이벤트를 기획, 운영하는 사업도 병행하고 있습니다. 2017년에는 '현대해상 최경주 인비테이셔널 대회', '2017 NH투자증권 레이디스 챔피언십', '2017 YG CUP 전국중고등학생 골프대회' 등의 대회를 진행하였습니다. 국내 유수 골프장과의 커뮤니케이션과 안정적인 이벤트 운영 능력을 바탕으로 향후에도 다양한 프로대회 및 이벤트 유치, 운영을 확장하고자 합니다.동사는 전국 유수의 골프장 내에 위치한 오프라인 매장과 '세이골프'라는 온라인 쇼핑물을운영하고 있으며, 2018년에도 온/오프라인 연계 프로모션, 골프 컨텐츠 제작 등을 통해 리테일 부분의 매출도 신장하도록 노력하겠습니다.

(모델매니지먼트사업 부문)

- 산업의 특성 등

모델매니지먼트는 1963년 패션모델 양성소인 '참스쿨(Charm School)'이 개원하면서 그 역사를 시작합니다. '참스쿨'은 국내 최초 전문 모델 양성 기관으로서 모델 뿐만 아니라 탤런트, 배우, 미스코리아를 다수 배출하고, 워킹, 포즈, 매너, 화장술 등을 가르치며 현재의 모델매니지먼트의 시초가 됩니다.모델매니지먼트 산업은 패션산업 뿐만 아니라 광고, 엔터테인먼트, 홍보산업과도 밀접한 연관을 가지며, 경제 및 대중문화의 발전과 함께 성장하고 있습니다. 다만, 경기 위축으로 패션, 광고 등의 관련 산업이 위축된다면 그 영향을 피할 수 없습니다.

- 국내외 시장여건 등 2018년 07월 한국섬유산업연합회가 산업통상자원부의 지원을 받아 조사한 '패션 정보공유 및 패션시장 조사' 결과에 따르면 2017년 국내 패션 시장 규모는 전년대비 1.6% 감소한 42조 4,704억원으로 마감되었고, 2018년도 시장규모는 0.2% 감소한 42조 4,003억원으로 전망했습니다. 한국패션시장은 최근 5개년동안 연평균 성장률이 1.9%에 그치는 등 물가 상승률 수준의 저성장을 지속, 2년 연속 마이너스 성장을 전망했으나, 2018년 하반기부터 패딩 등 아웃터 제품을 비롯한 캐주얼 신발이 시장 성장을 견인한다면 2019년은 다시 플러스 성장으로 전활 될 것으로 전망합니다. 뿐만 아니라, 모델매니지먼트사업과 밀접하게 관련된 광고산업의 경우 '2018년 콘텐츠산업 전망 보고서'에 따르면, 국내 광고산업은 2013년에 13조 4,000억 원 규모의 매출을 보이다가 지속적으로 성장하여 2016년 14조 8,000억 원 규모까지 성장하였고, 2017년에도 15조 2,000억 원 규모로 증가할 것으로 예상하고 있습니다.패션, 광고 산업 등 관련 산업의 발전에 따라 모델매니지먼트산업도 지속적으로 발전할 것으로 전망됩니다. 모델매니지먼트 산업은 모델 발굴 및 매니지먼트 뿐만 아니라 모델아카데미 운영, 패션쇼 및 각종 마케팅 이벤트 기획 운영에서 광고 제작 사업까지 그 영역을 확장해나가고 있습니다. 시장의 니즈가 증가하면서 모델매니지먼트 산업의 경쟁률은 갈수록치열해지고 있으나, 기존의 스타 모델 배출, 탄탄한 아카데미 시스템 및 이벤트 기획/운영노하우 및 경험을 가지고 있는 대형 업체 위주로 재편되고 있다고 판단되고 있습니다.

- 영업의 개황 등

당사의 종속회사 ㈜와이지케이플러스는 크게 모델매니지먼트, 패션쇼 및 마케팅 이벤트 기획 및 운영, 마케팅 PR, 모델아카데미 사업을 영위하고 있습니다. 강승현, 황승언, 혜박, 배정남, 최소라 등 국내 정상급 톱 모델이 소속되어 있으며, 모델아카데미를 통해 지속적으로 차세대 톱 모델 육성에 기여하고 있습니다. 또한, 다수의 패션쇼 및 이벤트 기획, 운영, PR 업무를 대행하고 있으며. 최근 계속되는 모델들의 인기와 광고주의 니즈로 매출이 꾸준히 증가하고 있습니다.동사는 미래 성장을 위해 미디어 제작 사업도 시작하였으며 2017년에도 '한밤의 레게연예', '비정규직 아이돌', ‘독서충’ 등의 웹드라마와 웹무비 등 컨텐츠를 제작하며 미디어 사업을 지속해 나가고 있습니다.

(외식프랜차이즈사업 부문)

- 산업의 특성 등

통계청(www.kosis.kr) 자료에 따르면, 우리나라 외식산업의 연간 매출액은 2013년 65조 1,194억 원으로 전년 대비 3.0% 증가하였습니다. 사업체 및 종사자의 수도 꾸준히 증가하며, 국내 외식산업은 소폭이지만 상승세를 이어갈 것으로 전망됩니다.외식산업은 경기변동에 대한 민감도가 높은 편으로 경기부진 등으로 소비심리가 위축될 경우 식단가가 높은 품목이나 기호식품에 대한 지출 축소 폭이 다소 확대되어 나타나는 경향이 있습니다. 실제로 2010년은 글로벌 경기 침체의 영향으로 매출액이 전년대비 감소하였습니다. - 국 내외 시장여건 등

국내 외식시장은 꾸준히 성장하고 있으나 2014년 국내 외식 업체(주점 및 비알코올음료업 제외)의 경우 4인 미만의 사업장이 전체 사업체의 86.1% (2013년 86.9%)이며, 동 사업장에의 매출은 48.2% (2013년 50.5%)로 가족경영 위주로 운영되고 있습니다. 또한 국내 외식업의 경우 한식의 매출은 전체 외식산업 매출의 53% 이상으로, 외식 선호현상, 국내 거주 및 방문 외국인 증가 등으로 전통음식에 대한 수요가 높아져 한식의 입지는 공고할 것으로 예상됩니다.

사업체 수 및 매출액 변화>

구분	사업체 수(개)	전년 대비 증감율	매출액(백만원)	전년 대비 증감률

2010	425,856	0.9%	55,527,218	-1.1%

2011	439,794	3.3%	59,637,095	7.4%

2012	451,338	2.6%	63,119,481	5.8%

2013	459,252	1.8%	65,032,977	3.0%

2014	467,229	1.7%	68,401,860	5.2%

자료 출처: 통계청(www.kosis.kr) 주: 주점 및 비알코올음료업 제외세계적으로 외식산업은 경기침체기에 성장이 주춤하기는 하였으나 2012년 이후로 회복되는 모습을 보이고 있으며, 특히 중국의 경우 2010년~2015년 연평균 성장률(CAGR)이 9.2%로 향후에도 지속 상장할 것으로 예상됩니다 최근 대형업체들의 브랜드 인지도, 점포 인테리어/리뉴얼, 소비자 기호를 반영한 지속적인 메뉴 개발과 저가 할인 정책 등으로 매출 비중을 높이고 있습니다. 훌륭한 맛 뿐만 아니라 다양한 마케팅과 기획 전략이 치열해지고 있어 차별화 전략이 승패의 중요 요소가 된다고 판단됩니다.

- 영업의 개황 등

당사의 종속회사인 ㈜와이지푸즈는 2015년 프리미엄 돼지고기 전문점 '삼거리 푸줏간' 홍대점 오픈을 시작으로, 2016년 '삼거리 푸줏간'(육류), 'K PUB'(맥주), '3 birds'(커피/베이커리라는 세 개의 브랜드로 구성된 복합매장 'YG REPUBLIQUE 명동점' 과 'YG REPUBLIQUE 여의도 IFC점'을 오픈 하였습니다.

2017년에는 국내 제주신화월드에 삼거리 푸줏간, 삼거리 수산, 3birds를 순차적으로오픈하였으며 2018년 2월에는 Untitled, 2017(GD카페)와 ACT(볼링펍)을 오픈하여 신화월드에5개의 브랜드를 운영하고 있습니다. 2018년 6월에는 YG REPUBLIQUE 강남 센트럴시티 점을 오픈하였으며 9월에는 YG REPUBLIQUE 논현점을 추가 오픈하였습니다. 또한 해외의 경우 2017년 4월에 태국, 8월에 말레이시아에 YG REPUBLIQUE을 오픈하였습니다. 2018년 3월에는 삼거리 푸줏간 도쿄점을 오픈하였으며 앞으로도 추가적인 해외 매장 오픈을 앞두고 있습니다. 계속해서 해외 시장에 K-Food를 전파하고 글로벌 넘버원 외식 브랜드가 되기 위해 노력하겠습니다.

(금융투자업 부문) 당사는 2016년 07월 ㈜YG인베스트먼트 (舊 ㈜YG 프라이빗에쿼티)를 설립하였으며, 2017년 02월 신기술금융투자사로 등록을 완료하였고, 2017년 상반기 550억원 규모의 'YG 네이버 컨텐츠 라이프스타일 펀드'를 결성하였습니다.당사 및 당사의 지배회사인 ㈜YG엔터테인먼트는 YG 브랜드와의 시너지 및 문화 컨텐츠 산업 육성을 위한 다양한 투자를 진행하여 왔습니다. 신규 설립된 ㈜YG인베스트먼트 에서는당사와 당사의 지배회사에서 진행하던 투자 업무를 전담하여 투자 대상 및 대상 사업에 대한 이해 확대와 체계적인 관리 등으로 투자 효율성을 제고하고자 합니다.

조직도2. 주요 제품, 서비스 등

당사의 연결 매출은 음 원/음반 유통 및 MD, 화장품 등의 제조ㆍ판매하는 상·제품매출과 종합광고대행, 광고물의 제작 등을 수행하는 광고사업매출 , 음악플랫폼을 운영대행하는 음악서비스매출, 전속 매니지먼트와 노하우를 이용한 용역매 출로 구분하고 있으며, 2018년 3분기 매출액 및 매출 비중은 아래와 같습니다. 2018년 3분기 매출 현황 (연결재무제표 기준)>

(단위 : 원)

구분	매출액	비중

상ㆍ제품매출	28,496,278,462	40.0%

광고사업매출	744,984,266	1.0%

음악서비스매출	9,041,653,704	12.7%

용 역 매 출	32,895,088,806	46.2%

합 계	71,178,005,238	100.00%

상ㆍ제품매출에는 당사 및 연결회사인 코드코스메인터내셔널(주), ㈜ YG스포츠 , ㈜ YG푸즈에서 제조ㆍ판매하는 상품 및 제품의 매출이 포함되어 있습니다. 구체적인 상품, 제품 매출로는 당사의 아티스트의 음원/음반 유통에 따른 매출, 아티스트 및 크렁크(캐릭터) 관련 MD 매출 ㈜ 코드코스메인터내셔널 의 문샷 화장품 매출, ㈜ YG스포츠 의 골프 관련 제품 매출 그리고 ㈜ YG푸즈의 F(식음료) 매출이 포함되어 있습니다. 당사 및 연결회사는 별도의 제품 생산시설을 가지고 있지는 않으며, 제품 제작은 외주 생산 방식을 채택하고 있습니다. 광고사업매출은 당사의 광고제작 매출이 포함됩니다. 광고제작은 광고주의 광고를 각 매체에 게재하기 위해 해당 매체별로 광고물을 제작하는 것이며, 연결회사는 광고물 제작에 사용된 원가에 일정 수수료를 감안한 금액을 광고주로부터 수령하며 이를 (제작)매출로 인식하게 됩니다. 광고 매출은 개별 계약으로 이루어지는 건으로 별도의 가격변동 추이를 기재하기는 어렵습니다.음악서비스 네이버의 음악플랫폼 운영대행입니다. 음악플랫폼은 해당 플랫폼에 음원 콘텐츠를 독점 공급하고 공동으로 운영, 관리하는데 대한 사업수익배분 매출입니다.용역매출에는 당사 및 연결회사인 ㈜YG스포츠, ㈜YG케이플러스 등의 매출이 포함되어 있습니다. 용역매출의 주요매출은 ㈜YG스포츠의 KPGA, KLPGA 프로대회 및 기업 골프 행사 대행, ㈜YG케이플러스의 모델 매니지먼트, 서울패션위크, 국내외 유명브랜드 패션쇼 및 이벤트 대행 그리고 모델아카데미 매출 등 입니다.

3. 주요 원재료 광고사업 및 용역 매출은 별도의 원재료가 필요하지 않습니다.상ㆍ제품매출의 경우에도 외주생산을 하고 있어 별도의 원재료가 필요하지 않습니다.

4. 생산 및 설비 가. 생산능력 및 생산실적

- 해당사항 없음.

나. 생산설비의 현황 등(단위: 원)

구분	취득원가	감가상각누계액	손상차손누계액	장부금액

차량운반구	439,501,978	(159,374,547)	-	280,127,431

비품	2,143,089,024	(889,324,896)	(23,037,523)	1,230,726,605

시설장치	6,413,010,296	(1,732,605,884)	(255,437,536)	4,424,966,876

금형	231,617,040	(68,374,490)	-	163,242,550

건설중인자산	424,500,000	-	-	424,500,000

합 계	9,651,718,338	(2,849,679,817)	(278,475,059)	6,523,563,462

5. 매출 가. 매출실적(단위: 천원)

매출유형	구분	제23기 3분기	제22기	제21기

상ㆍ제품매출	내수	24,371,888	28,069,836	21,052,373

수출	4,124,391	4,673,683	8,157,169

합계	28,496,278	32,743,519	29,209,542

광고사업매출	내수	737,412	4,334,651	4,740,933

수출	7,572	981,267	472,251

합계	744,984	5,315,918	5,213,184

음악서비스매출	내수	9,041,654	-	-

수출	0	-	-

합계	9,041,654	-	-

용역매출	내수	32,331,160	33,376,624	15,513,594

수출	563,929	1,026,465	2,057,755

합계	32,895,089	34,403,088	17,571,349

합 계	내수	66,482,113	65,781,111	41,306,900

수출	4,695,892	6,681,414	10,687,175

합계	71,178,005	72,462,525	51,994,075

나. 판매경로와 방법

매출유형	판매경로	판매방법

상ㆍ제품	음원/음반유통자	다른 사업자들의 음악 플랫폼에 당사 및 당사 외 아티스트의 음원/음반을 공급

오프라인	직영매장(플래그쉽 스토어), 백화점 입점 매장, 면세점, 콘서트부스, H, 팝업스토어 등에서 오프라인으로 판매

온라인몰	국문, 영문, 중문 등 해당 국가 언어로 제작된 쇼핑몰 운영 및네이버스토어팜, Tmall과 같은 국내외 종합쇼핑물을 통해 판매

광고사업	광고제작	광고주 요청에 의거 광고물 제작후 정산 청구

음악사업	네이버 내음악플랫폼	운영 대행 중인 네이버 내 음악플랫폼을 통하여 스트리밍, 다운로드 형태로 서비스 제공

용 역	매니지먼트	소속 모델, 연기자, 운동선수의 매니지먼트 업무 대행

행사대행	행사조직위 또는 기업과 계약하여 행사 대행 후 정산 청구

아카데미	오프라인 학원을 운영하여 학생들의 교육, 훈련 진행

6. 수주상황 광고사업, 골프매니지먼트, 모델매니지먼트는 금액을 특정하여 계약을 진행하는 건이 아니므로, 일률적으로 수주상황을 표시할 수 없습니다. 다만, 우수한 기업 고객과의 광고 및 행사 대행 계약, 성장 가능성 있는 운동선수, 모델과의 매니지먼트 계약 확대를 위해 노력하고 있습니다.MD 상품, 화장품, 골프 관련 용품, F(식음료)의 판매 역시 단기 발주형식으로 주문되거나, 소비자의 주문으로 이루어지기 때문에 수주상황을 별도로 표시할 수 없습니다.

7.시장위험과 위험관리

가. 재무위험관리요소 연결기업은 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 현금흐름이자율위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 전반적인위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 연결기업의 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 연결기업은 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있으며 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책 뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 제공합니다. 가-1. 시장위험 가-1-1. 외환위험

연결기업은 국제적으로 영업활동을 하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 연결기업은 영업활동, 재무활동의 수행 중에 환율위험에 노출되어 있습니다. 외화에서 발생하는 위험은 연결기업의 현금흐름에 영향을 미치는 범위 내에서 위험관리를 하고 있습니다. 연결기업의 현금흐름에 영향을 미치지 아니하는 외화위험(즉, 해외사업 자산 및 부채의 환산등)은 위험회피를 사용하지 아니하나, 특수한 상황에서는 이러한 외화위험에 대해 위험회피를 사용할 수 있습니다.

연결기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말 및 전분기말 현재 다른 변수가 모두 동일하다고 가정할 경우, 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 당분기와 전분기 중 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	환율의 변동	세전순이익에 미치는 효과

당분기	10%	174,294,027

-10%	(174,294,027)

전분기	10%	298,995,804

-10%	(298,995,804)

(*) 상기 민감도 분석은 당분기말 및 전분기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였으며, 상기 자본에 미치는 효과는 이연법인세효과를 반영하기 전의 금액입니다.

가-1-2. 가격위험

활성거래시장이 존재하는 지분상품을 보유하고 있는 경우 당사는 이에 따른 가격변동 위험에 노출되어 있습니다. 보유하고 있는 지분상품이 과거 해당 지수와의 상관관계에 따라 움직인다는 가정하에 주가지수가 10% 증가 또는 감소한 경우 이러한 변동이 당사의 총포괄이익(법인세효과 차감전)에 미치는 효과를 연결기업은 측정하고 있습니다.

(단위: 원)

구분	가격의 변동	총포괄이익에 미치는 효과

당분기	10%	227,238,600

-10%	(227,238,600)

전분기	10%	298,353,595

-10%	(298,353,595)

가-2. 신용위험 신용위험은 연결기업의 위험관리정책에 의하여 채권 연령분석, 연체관리 및 채권 안전장치 등의 마련을 통한 손실 최소화 및 회수율을 높이는 것을 목적으로 관리되고 있습니다. 따라서 보고기간 종료일 현재 연결기업의 매출채권 중 연체되지 않고 손상되지 않은 금융자산의 신용도는 가능한 경우 외부신용등급 또는 거래상대방의 부도율에 대한 이력정보 등을 고려하여 측정할 수 있습니다. 연결기업의 신용위험 최대노출정도는 장부금액입니다. 신용위험은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있으며 해당거래는 현금및현금성자산, 각종 예금 등의 금융상품 거래를 포함합니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결기업은 국제 신용등급이 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 당분기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 않 습니다. 가-3. 유동성 위험

연결기업은 보유현금을 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결기업의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결기업 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고있습니다.

연결기업은 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 이자부 당좌예금, 정기예금, 수시입출금식 예금, 시장성 유가증권 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다. 보고기간말 현재 연결기업은 유동성위험을 관리할 수 있도록 현금 및 즉시 출금이 가능한 보통예금 및 RP 등에 14,535백 만원( 전기말: 22 ,573백 만원)을 보유 하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 매입채무 및 기타채무, 기타유동부채 등 대부분의 부채는 1년이내 상환이 예정되어 있습니다.

연결기업의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

연결기업은 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 부채를 자본으로 나누어 산출하고 있으며 부채 및 자본은 연결재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결기업은 부채비율을 매월 모니터링하여 필요할 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 연결기업의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

부채(A)	30,046,129,904	21,874,947,273

자본(B)	110,653,679,214	114,105,802,353

부채비율(A/B)	27.15%	19.17%

8. 파 생상품거래 현황

당사는 보고서 작성기준일 현재 외환거래 등과 관련된 위험을 헤지하기 위해 체결한 파생상품 계약은 없으며, 자세한 위험관리에 관한 사항은 연결 주석 중 " 연결재무제표에 대한 주석 35. 재무위험관리 "를 참조하여 주시기 바랍니다.

9. 경영상의 주요계약

재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요 계약은 없습니다.