YG PLUS 사업보고서 (2015.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

당사의 주요사업은 광고대행업이며, 종속회사를 통해 화장품 제조 및 판매, 골프매니지먼트, MD제조 및 유통판매, 모델매니지먼트 및 외식프랜차이즈 등의 사업을 영위하고 있습니다. ※ 사업보고서 작성기준일 이후인 2016년 01월 01일에 당사는 MD제조 및 유통판매를 영위하는 ㈜와이지넥스트를 흡수합병하였습니다.

[YG PLUS](광고사업 부문)- 산업의 특성 등

광고란 사람들로 하여금 제품, 상품, 용역서비스 등을 구매하게 하거나 의도된 방향으로 이념, 신조, 정책 등을 유도하려는 목적으로 전파매체(TV,라디오), 인쇄매체(신문, 잡지) 등의 광고매체를 이용하여 메시지를 전달하는 커뮤니케이션의 한 형태입니다. 이러한 광고를 사업영역으로 하는 광고회사는 광고표현물 제작과 매체대행, 기타 조사활동 및 프로모션 활동을 수행합니다.광고시장은 경기변동에 강한 탄력성을 보입니다. 이는 경기가 호황일 때는 광고주들이 광고에 많은 예산을 지출하지만 반대의 경우에는 이를 우선적으로 축소하는 경향이 있기 때문입니다.

- 국내외 시장여건 등

한국콘텐츠진흥원 '2015년 콘텐츠산업 통계조사'에 따르면, 국내 광고산업은 2010년에 10조 3,000억 원 규모의 매출을 보이다가 지속적으로 성장하여 2013년 13조 4,000억 원 규모까지 성장하였고, 2014년에도 13조 7,000억 원 규모로 증가할 것으로 보고하고 있습니다.

(출처: 문화체육관광부 발행/ 2015년 콘텐츠산업 통계조사)

국내 전체 광고산업 매출은 여전히 성장할 것으로 예상되지만, 광고 산업 중 전통미디어 광고시장은 약세를 보이는 반면 온라인/모바일 광고시장은 급속한 성장세를 보이고 있습니다.지상파방송의 광고 매출 감소로 인한 수익성 악화를 완화하기 위해 광고 유형에 관계없이 정해진 최대 광고 송출시간 내에서 각 방송사가 자율적으로 광고 유형과 시간등을 정하는 광고 총량제가 논의 중에 있습니다.최근 내수 부진과 기업들의 투자 위축으로 기업들의 투자와 마케팅이 축소되고는 있지만, 광고의 필요성은 여전히 유효하므로 전통미디어에 비해 상대적으로 타켓 맞춤형, 계량적 효과 측정이 용이한 온라인, 모바일 미디어는 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다. 더불어 인기 콘텐츠의 영향력이 더욱 커질 것으로 보여 프로그램 내 간접 광고나 콘텐츠를 활용한 맞춤형 제작 등의 다양한 형태의 광고가 증가할 것으로 전망됩니다.

- 영업의 개황 등

당사의 2015년 광고사업매출은 총 54.6억 원 으로 전년 대비 8.63 % 감소하였습니다. 이는 광고사업이 기존 전통적미디어 방식에서 온라인/모바일 광고 방식으로 변화하면서 전통적미디어 방식의 광고를 진행하는 당사에 영향을 미쳤습니다. 그러나 광고사업이 변화하더라도 여전히 전통적미디어 방식 광고의 영향력은 유효합니다.당사는 지난 20년 동안 광고대행업을 수행하면서 충분한 경험과 노하우를 축적하였고 이를 통해 거래 기업을 확대하기 위해 노력하고 있습니다. 특히 지난 2014년 12월 ㈜와이지엔터테인먼트의 종속회사로 편입되어, 향후 YG의 브랜드를 활용한 광고 사업 확장의 가능성이 있다고 판단됩니다. 이에 기존 노하우와 YG 브랜드 파워를 활용하여 보다 참신한 아이디어로 광고사업부문의 성장을 이루고자 합니다.

[종속회사](화장품사업 부문)- 산업의 특성 등

대한화장품협회에 따르면 2014년 국내 화장품 시장 규모는 약 11.8조 원으로 2013년 10.6조 원에 비해 11.3% 성장하였습니다. 최근 국내 화장품 시장 성장은 온라인, 원브랜드샵, 면세점, 멀티브랜드샵 등의 유통채널이 크게 성장한 영향이며 이러한 다양한 유통채널은 국내 화장품 성장을 지속 시킬 것으로 전망되고 있습니다. 더불어 한류 열풍으로 인한 일본, 중국 관광객의 증가의 영향으로 한국 브랜드 화장품도 지속 성장하고 있습니다.화장품 산업은 전통적으로 경기의 영향을 직접적으로 받는 내수산업으로서 경기지표와 화장품 시장 성장세는 유사한 트렌드를 보여 왔으나, 최근 들어 화장품이 필수 소비재로 자리 잡으면서 화장품 시장 성장률은 경기에 비탄력적으로 움직이는 모습을 보이고 있습니다. 또한 화장품 산업은 계절과 밀접한 관련이 있는 산업으로 날씨가 건조해지는 동절기에는 화장품 매출이 증가하며 습도가 높은 하절기에는 매출이 감소하는 계절성을 나타내고 있습니다. 그러나 최근 다양한 하절기용 기능성 제품이 출시됨에 따라 계절적인 변동요인이 점점 감소하고 있습니다.

- 국내외 시장여건 등

대한화장품협회 자료에 따르면, 2014년 국내 화장품 시장 규모는 11.8조 원 수준이었으며, 2015년에도 12.6조 원(E)으로 6.8% 성장할 것으로 전망되고 있습니다.

(출처: 대한화장품협회)

특히, 2004년 브랜드샵의 등장과 2011년 하반기부터의 경기 침체 영향으로 다양한 중저가 화장품이 인기를 끌게 되었습니다. 이에 기존 방문판매와 백화점보다 쉽게 접근 가능한 소비 밀착형 유통채널이 그 성장에 견인차 역할을 하며 원브랜드샵과 멀티브랜드샵의 인기가 지속되고 있습니다.더불어 중국인 관광객 증가와 내국인의 해외여행이 증가함에 따라, 면세점 화장품 매출도 지속 성장하였습니다. 실제 2014년 한국관광공사의 '2014 방한 관광시장 분석'에 따르면 한국을 찾은 중국인의 84.4%가 한국에서 향수와 화장품을 샀으며, 태국(67.8%), 대만(64.6%), 홍콩(59.7%) 관광객 대부분도 한국 화장품을 반드시 구매하는 것으로 나타났습니다. 정부는 '2016년 경제정책 방향'에서 2016년 수출 유망 품목 중 화장품을 꼽았으며, 2016년에도 '화장품 한류'는 지속될 것으로 예상됩니다.

- 영업의 개황 등

당사의 자회사 '코드코스메'는 2014년 하반기 신규 브랜드 '문샷(moonshot)'을 런칭하였습니다. 동 브랜드는 20대~30대 초반의 여성을 타깃으로 한 메이크업 제품 위주로 구성되며 향후 국내 뿐만 아니라 중국, 동남아 시장을 중심으로 사업을 확장할 예정입니다.'문샷'은 신규브랜드임에도 불구하고, 2015년 롯데영플라자, 롯데면세점 본점 및 싱가포르 및 말레이시아 세포라에도 입점하여 국내외 영향력 있는 유통 채널 진출이라는 의미 있는 성과를 이루었습니다. 2016년에는 기존 진출 채널의 안정화와 동시에 국내 추가 매장 오픈 및 중국 등 해외 진출로 매출 신장을 목표로 하고 있습니다. 더불어 색상 추가, 신규 제품 발매 등 라인업 보강 및 다양한 마케팅을 통한 브랜드 이미지 신장을 위한 노력도 지속할 것입니다. 장기적으로는 세계적인 네트워크를 구축과 우수한 품질로 해외시장에서도 독보적인 지위를 선점하여 국내 시장에서의 안정화 및 글로벌 브랜드로서 성장할 수 있도록 노력하겠습니다.

(골프사업 부문) - 산업의 특성 등

골프는 1880년대 영국인에 의해 국내에 도입되었고, 최근 약 20여 년동안 급속도로 발전하였습니다. 특히 GDP 상승 및 주5일제 도입 등 여가에 대한 관심과 더불어 대한민국 골프 선수들의 국내외 선전에 따라 대중의 관심 역시 크게 증가하였습니다.특히 1990년에 도입된 스크린 골프가 2000년대 후반부터 급속히 증가하면서 이전까지 부유층의 전유물로 인식되어 오던 골프가 대중 스포츠라는 인식의 변화가 시작되었습니다. 이에 따라 20~30대의 젊은 세대의 골프 수요도 꾸준히 늘고 있습니다.

- 국내외 시장여건 등

문화체육관광부는 골프장 산업의 구조조정을 촉진하고 골프 대중화를 가속화시키는 방안 등을 포함한 '골프 활성화 방안'을 검토 중에 있습니다. 골프 대중화가 많이 진전되었지만 아직도 국민들이 느끼는 골프에 대한 부정적인 이미지가 남아있는 시점에서 정부는 물론 골프 업계가 골프에 대한 인식 전환에 적극 나서고 있는 것은 긍정적인 부분입니다.2015년 03월 문화체육관광부에 따르면 2008년 381만 명이던 국내 골프인구는 2014년 529만 명으로 늘었으며, 전국 골프장수도 2008년 345개에서 2014년 505개로 증가했습니다. 이러한 추세와 더불어 스크린 골프와 골프용품, 의류 등 관련 시장 규모도 연간 10% 안팎 성장하고 있습니다. 뿐만 아니라 김효주 등 여성 프로 골퍼들의 선전으로 골프 대중화가 지속되고 골프장 및 골프용품, 골프스쿨 등 골프 관련 산업 성장은 지속될 것으로 전망됩니다.

- 영업의 개황 등

골프사업을 담당하고 있는 당사의 자회사 '㈜지애드커뮤니케이션'에는 KPGA, KLPGA 등 유수 대회에서 우승한 김효주 선수를 비롯하여 이소영, 유고운, 변진재, 이동민 선수 등이 소속되어 있으며, 동 선수들의 매니지먼트 사업을 진행하고 있습니다.뿐만 아니라, 동사는 다양한 골프 관련 이벤트를 기획, 운영하는 사업도 병행하고 있습니다. '2015 NH투자증권 레이디스챔피언십', '제8회 롯데마트여자오픈', '바이네르 파인리즈 오픈', '우리투자증권 레이디스 챔피언십'과 같은 대회를 진행하였습니다. 국내 유수골프장과의 커뮤니케이션, 안정적인 이벤트 운영 능력을 바탕으로 향후로도 다양한 프로대회 및 골프이벤트 유치 및 운영을 통해 성장하고자 합니다.동사는 당사의 종속회사에 인수된 2015년부터 골프 리테일 사업도 시작하였습니다. 전국 유수의 골프장 내에 위치한 오프라인 매장과 '세이골프'라는 온라인 쇼핑물을 운영하고 있으며, 2016년에도 온오프라인 연계 프로모션, 골프 컨텐츠 제작 등을 통해 리테일 부분의 매출 신장도 기대하고 있습니다.

( MD제조/유통판매 사업 부문) - 산업의 특성 등

MD(Merchandise, 머천다이즈)란 뮤지션 관련 상품, 캐릭터 관련 상품 등을 의미하며, 이러한 상품을 제조하고 유통하는 사업은 캐릭터산업의 일환이라고 볼 수 있습니다.캐릭터산업은 대중스타, 스포츠스타, 영화, 애니메이션, 기업 브랜드 등에서 창출된 캐릭터를 이용하여 유무형의 상품을 개발, 제작, 유통하여 부가가치를 생산해 내는 산업입니다. 동 산업은 매출 증대에 따른 한계 생산비가 저렴하고 재고 유지비용이 낮은 고부가가치 산업이며, 특정 스타, 특정 국가의 고유문화 등을 영상/음원/상품 등의 형태로 전달 가능한 독점성을 가집니다. 또한 적용 분야가 매우 광범위하고 활용 범위에 제한이 거의 없는 One Source, Multi Use 성격을 가지고 있습니다.캐릭터 산업은 계절적, 경기적 요소에 큰 영향을 받지 않습니다. 캐릭터 제품의 판매는 캐릭터의 인기와 연관이 되는 부분이며, 소득에서 차지하는 비중이 상대적으로 크지 않기 때문에 경기가 좋지 않는 시기에도 외부 활동 대신 필요 제품을 캐릭터 제품으로 구매하여 만족감을 높이는 경우가 많습니다.

- 국내외 시장여건 등

한국콘텐츠진흥원의 '2015 콘텐츠산업통계조사' 보고서에 따르면 캐릭터산업의 매출은 2010년 5.9조 원, 2011년 7.2조 원, 2012년 7.5조 원, 2013년 8.3조 원, 2014년 9.1조 원로 연평균 11.3% 증가했습니다. 국내 캐릭터 사업체의 수출액도 2010년 276,328천 달러, 2011년 392,266천 달러, 2012년 416,454천 달러, 2013년 446,219천 달러, 2014년 489,234천 달러로 연평균 15.4% 증가하며 산업은 지속적으로 성장하였습니다.일반적으로는 만화 혹은 애니메이션, 게임에 나오는 캐릭터를 활용한 제품에 특정하여 캐릭터산업으로 인식하는 경우가 대다수였습니다. 1990년대 대중문화의 부흥기에 인기 가수들의 팬덤 형성을 시작으로 가수, 배우 등의 대중스타와 관련한 제품 제작이 활발해지기 시작하였습니다. 이는 2000년대 한류 열풍과 함께 그 성장 속도를 가속화 하였습니다. 이에 따라 캐릭터산업은 기존 만화, 애니메이션, 게임의 창작 캐릭터(Invented Character)에서 가수, 배우, 스포츠선수 등과 같은 실제 캐릭터(Real Character)로 확대되었습니다. 최근에는 LINE, KAKAO 등의 기업들도 자사 캐릭터를 활용하여 회사의 브랜드 가치 상승과 인지도 확대에 활용하고 있습니다.캐릭터산업은 분야에 제한을 두지 않고, 광고 및 프로모션, 팬시, 기업, 브랜드, 인물, 이벤트, 캠페인 등 전반에 적용되고 있으며, 상품의 유형 또한 음악, 영상, 완구, 게임, 스포츠, 가정용품, 의류, 신발, 식품, 출판 등 무궁무진합니다. 이러한 특징을 바탕으로 국내 뿐만 아니라 전세계적으로 지속 성장할 것으로 보이며, 이 경우 독창적인 캐릭터의 활용이 우위를 선점하는 키포인트가 될 것입니다.

- 영업의 개황 등

당사의 종속회사이자 2016년 01월 01일자로 당사에 흡수합병된 '㈜와이지넥스트'는 ㈜와이지엔터테인먼트의 소속 아티스트인 빅뱅, 싸이, 2NE1, 에픽하이, 위너, 아이콘 등의 음반 및 DVD 유통을 담당하고, 소속 아티스트들의 MD(응원봉, 피규어, 의류 등)를 기획, 디자인, 제조 및 유통하고 있습니다. 창의적이고 독특한 MD를 만드는 기획력과 아티스트들의 인기가 국내를 넘어서 전세계로 전파됨에 따라 국내뿐만 아니라 해외에서의 매출도 지속 증가하고 있습니다.또한 20~30대의 키덜트 족을 겨냥한 YG베어, '크렁크(KRUNK)' 캐릭터를 개발하여 관련 MD(인형, 피규어, 핸드폰케이스 등)을 제작, 유통하고 있습니다. 단순 캐릭터 개발에 국한하지 않고, 2015년 일본에서 '빅뱅X크렁크 카페' 오픈하였으며, 중국 내 파리바게트와 협업하여 '빅뱅X크렁크 카페' 런칭 그리고 국내에서 스위스 유명 시계 브랜드인 '스와치'와 콜라보레이션 전시회를 개최 및 'moonshot X 크렁크 마스크' 출시 등 다양한 시도를 통해 브랜드 인지도를 높이고 성장하려고 노력하고 있습니다.

(모델매니지먼트사업 부문) - 산업의 특성 등

모델매니지먼트는 1963년 패션모델 양성소인 '참스쿨(Charm School)'이 개원하면서 그 역사를 시작합니다. '참스쿨'은 국내 최초 전문 모델 양성 기관으로서 모델 뿐만 아니라 탤런트, 배우, 미스코리아를 다수 배출하고, 워킹, 포즈, 매너, 화장술 등을 가르치며 현재의 모델매니지먼트의 시초가 됩니다.모델매니지먼트 산업은 패션산업 뿐만 아니라 광고, 엔터테인먼트, 홍보산업과도 밀접한 연관을 가지며, 경제 및 대중문화의 발전과 함께 성장하고 있습니다. 다만, 경기 위축으로 패션, 광고 등의 관련 산업이 위축된다면 그 영향을 피할 수 없습니다.

- 국내외 시장여건 등

2015년 07월 산업통상자원부의 '2015년 패션시장규모조사사업' 상반기 세미나에 따르면 한국 패션 브랜드 시장(자산규모 100억원 이상 패션 기업 기준) 규모는 2012년 40.3조 원, 2013년 43.3조 원, 2014년 44.6조 원으로 지속성장하였습니다. Non-branded Market(동대문/남대문의 도매, 해외직구 등)을 감안할 경우 2014년 한국 패션시장은 55조에 육박할 것으로 나타납니다. 2014년 06월 글로벌 마켓 리서치 기관인 유로모니터 인터내셔널(Euromonitor International)보고서에서도 전세계 패션시장(의류, 신발)이 2013년 1조7850억 달러으로 전년대비 5% 증가하였으며, 2018년까지 2조 달러에 이를 것이라고 전망하고 있습니다.뿐만 아니라, 모델매니지먼트사업과 밀접하게 관련된 광고산업의 경우 PwC에 따르면 세계 광고시장은 2013년 3,500억 달러로 전년대비 3.8% 성장하였고 향후 5년간 연평균 4.5% 성장하여 2018년에는 5,956억 달러가 될 것으로 전망하고 있습니다.패션, 광고 산업등 관련 산업의 발전에 따라 모델매니지먼트산업도 지속적으로 발전할 것으로 전망됩니다. 모델매니지먼트 산업은 모델 발굴 및 매니지먼트 뿐만 아니라 모델아카데미 운영, 패션쇼 및 각종 마케팅 이벤트 기획 운영에서 광고 제작 사업까지 그 영역을 확장해나가고 있습니다. 시장의 니즈가 증가하면서 모델매니지먼트 산업의 경쟁률은 갈수록 치열해지고 있으나, 기존의 스타 모델 배출, 탄탄한 아카데미 시스템 및 이벤트 기획/운영 노하우 및 경험을 가지고 있는 대형 업체 위주로 재편되고 있다고 판단되고 있습니다.

- 영업의 개황 등

당사 종속회사인 ㈜YG케이플러스의 사업은 크게 모델매니지먼트, 패션쇼 및 마케팅 이벤트 기획 및 운영, 마케팅 PR, 모델아카데미, 미디어제작으로 나누어져 있습니다.강승현, 배정남, 박형섭, 최소라, 스테파니리, 정유진, 장기용, 주우재 등 국내 정상급 톱 모델이 소속되어 있으며, 모델아카데미를 통해 지속적으로 차세대 톱 모델 육성에 기여하고 있습니다. 2015년에는 부산 아카데미를 추가 오픈하였습니다. 최근 계속되는 모델들의 인기와 광고주의 니즈로 매출이 증가하였으며, 이 추세는 2016년에도 지속될 것으로 예상합니다. 더불어 국내 및 해외에 아카데미를 추가하여 글로벌 탑모델 배출을 위한 노력을 지속할 것입니다.동사는 세 계 유명브랜드 패션쇼, 컨퍼런스, 서울패션위크, G20 퍼스트레이디 패션쇼 등 다수의 패션쇼 및 이벤트의 기획, 운영, PR 업무를 대행하고 있습니다. 미래 성장을 위해 미디어 제작 사업도 시작하였으며 2015년 웹드라마 ‘우리 헤어졌어요’ 등을 제작하여 시청자의 호응을 얻었습니다. 2016년은 본격적인 미디어 사업의 원년이 될 것으로 기대합니다.

(외식프랜차이즈사업 부문) - 산업의 특성 등

통계청(www.kosis.kr) 자료에 따르면, 우리나라 외식산업의 연간 매출액은 2013년 65조 1,194억 원으로 전년 대비 3.0% 증가하였습니다. 사업체 및 종사자의 수도 꾸준히 증가하며, 국내 외식산업은 소폭이지만 상승세를 이어갈 것으로 전망됩니다.외식산업은 경기변동에 대한 민감도가 높은 편으로 경기부진 등으로 소비심리가 위축될 경우 식단가가 높은 품목이나 기호식품에 대한 지출 축소 폭이 다소 확대되어 나타나는 경향이 있습니다. 실제로 2010년은 글로벌 경기 침체의 영향으로 매출액이 전년대비 감소하였습니다. - 국 내외 시장여건 등

국내 외식시장은 꾸준히 성장하고 있으나 2014년 국내 외식 업체(주점 및 비알코올음료업 제외)의 경우 4인 미만의 사업장이 전체 사업체의 86.1% (2013년 86.9%)이며, 동 사업장에의 매출은 48.2% (2013년 50.5%)로 가족경영 위주로 운영되고 있습니다. 또한 국내 외식업의 경우 한식의 매출은 전체 외식산업 매출의 53% 이상으로, 외식 선호현상, 국내 거주 및 방문 외국인 증가 등으로 전통음식에 대한 수요로 한식의 입지는 공고할 것으로 예상됩니다.

사업체 수 및 매출액 변화>

구분	사업체 수(개)	전년 대비 증감율	매출액(백만원)	전년 대비 증감률

2010	425,856	0.9%	55,527,218	-1.1%

2011	439,794	3.3%	59,637,095	7.4%

2012	451,338	2.6%	63,119,481	5.8%

2013	459,252	1.8%	65,032,977	3.0%

2014	467,229	1.7%	68,401,860	5.2%

자료 출처: 통계청(www.kosis.kr) 주: 주점 및 비알코올음료업 제외세계적으로 외식산업은 경기침체기에 성장을 주춤하기는 하였으나 2012년 이후로 회복되는 모습을 보이고 있으며, 특히 중국의 경우 2010년~2015년 연평균 성장률(CAGR)이 9.2%로 향후로 성장이 지속될 것으로 예상됩니다.최근 대형업체들의 브랜드 인지도, 점포 인테리어/리뉴얼, 소비자 기호를 반영한 지속적인 메뉴 개발, 저가 할인 정책 등으로 매출 비중을 높이고 있습니다. 훌륭한 맛 뿐만 아니라 다양한 마케팅, 기획 전략이 치열해지고 있어 차별한 된 전략이 승패의 중요 요소가 된다고 판단됩니다.

- 영업의 개황 등

'㈜와이지푸즈'는 2015년 06월 15일 신규 설립되어, 당사의 종속회사로 편입되었습니다. 동 법인은 2015년 프리미엄 돼지고기 전문점이 '삼거리 푸줏간' 홍대 지점 오픈을 시작으로, 2016년 2월에는 명동에 '삼거리 푸줏간'(육류), 'K PUB'(맥주), '3 birds'(커피, 베이커리)라는 세 개의 브랜드로 구성된 'YG REPUBLIQUE' '를 런칭하였습니다.동사는 기존 '삼거리 포차'에서 파생된 '삼거리'브랜드를 활용하여 국내에서는 다양한 브랜드를 확대할 계획이며, 현재 미국, 태국 등의 진출을 목표로 논의 중입니다. 중장기적으로 국내 사업 경험을 바탕으로 해외 시장에 K-Food를 전파하고 글로벌 넘버원 외식 브랜드가 되고자하는 비전을 가지고 있습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

당사의 연결 매출은 종합광고대행, 광고물의 제작 등을 수행하는 광고사업매출과 MD 및 화장품 등의 제조ㆍ판매하는 상·제품매출, 전속 매니지먼트와 노하우를 이용한 용역매 출로 구분하고 있으며, 2015년 매출액 및 매출 비중은 아래와 같습니다. 2015년 매출 현황 (연결재무제표 기준)>

(단위 : 원)

구분	매출액	비중

광고사업매출	5,948,999,659	20.4%

상ㆍ제품매출	9,393,268,648	32.1%

용 역 매 출	13,882,110,364	47.5%

합 계	29,224,378,671	100.0%

광고사업매출은 당사의 광고제작 매출이 포함됩니다. 광고제작은 광고주의 광고를 각 매체에 게재하기 위해 해당 매체별로 광고물을 제작하는 것이며, 연결회사는 광고물 제작에 사용된 원가에 일정 수수료를 감안한 금액을 광고주로부터 수령하며 이를 (제작)매출로 인식하게 됩니다. 광고 매출은 개별 계약으로 이루어지는 건으로 별도의 가격변동 추이를 기재하기는 어렵습니다.상ㆍ제품매출에는 연결회사인 코드코스메, 와이지넥스트 및 지애드커뮤니케이션에서 제조ㆍ판매하는 상품 및 제품의 매출이 포함되어 있습니다. 구체적인 상품들은 코드코스메의 문샷 화장품, 와이지넥스트의 아티스트 관련 MD 및 KRUNK 관련 MD, 지애드커뮤니케이션의 골프 관련 제품 그리고 와이지푸즈의 F(식음료) 매출이 포함되어 있습니다. 당사 및 연결회사는 별도의 제품 생산시설을 가지고 있지는 않으며 제품 제작은 외주 생산 방식을 채택하고 있습니다.용역매출에는 연결회사인 지애드커뮤니케이션과 YG케이플러스 등의 매출이 포함되어 있습니다. 용역매출의 주요 매출은 지애드커뮤니케이션의 KPGA, KLPGA 프로대회 및 기업 골프 행사 대행, 와이지케이플러스의 모델 매니지먼트, 서울패션위크, 국내외 유명브랜드 패션쇼 및 이벤트 대행 그리고 모델아카데미 매출 등 입니다.

3. 주요 원재료

광고사업 및 용역 매출은 별도의 원재료가 필요하지 않습니다.상ㆍ제품매출의 경우에도 외주생산을 하고 있어 별도의 원재료가 필요하지 않습니다.

4. 생산 및 설비가. 생산능력 및 생산실적

- 해당사항 없음.

나. 생산설비의 현황 등(단위: 원)

구분	취득원가	감가상각누계액	장부금액

차량운반구	379,689,120	(48,988,952)	330,700,168

비품	741,556,606	(127,999,438)	613,557,168

시설장치	2,422,918,185	(238,329,691)	2,184,588,494

금형	70,922,500	(3,928,625)	66,993,875

건설중인자산	341,450,000	-	341,450,000

합 계	3,956,536,411	(419,246,706)	3,537,289,705

5. 매출가. 매출실적(단위: 천원)

매출유형	구분	제20기	제19기	제18기

광고사업매출	내수	5,949,000	9,174,090	19,498,693

수출	-	-	-

합계	5,949,000	9,174,090	19,498,693

상ㆍ제품매출	내수	7,966,424	-	-

수출	1,426,845	-	-

합계	9,393,269	-	-

용 역 매 출	내수	13,111,938	1,065,485	749,994

수출	770,172	-	-

합계	13,882,110	1,065,485	749,994

합 계	내수	27,027,362	10,239,575	20,248,687

수출	2,197,017	-	-

합계	29,224,379	10,239,575	20,248,687

나. 판매경로와 방법

매출유형	판매경로	판매방법

광고사업	광고제작	광고주 요청에 의거 광고물 제작후 정산 청구

상ㆍ제품	오프라인	직영매장, 백화점 입점 매장, 샵인샵, 콘서트 부스 등에서오프라인으로 판매

온라인몰	국문, 영문, 중문 등 해당 국가 언어로 제작된 쇼핑몰 운영 및신세계몰, 지마켓, 11번가와 같은 종합 쇼핑물을 통해 판매

용 역	매니지먼트	소속 모델, 연기자, 선수의 매니지먼트 업무 대행

행사대행	행사조직위 또는 기업과 계약하여 행사 대행 후 정산 청구

아카데미	오프라인 학원을 운영하여 학생들의 교육, 훈련 진행

6. 수주상황

광고사업, 골프매니지먼트, 모델매니지먼트는 금액을 특정하여 계약을 진행하는 건이 아니므로, 일률적으로 수주상황을 표시할 수 없습니다. 다만, 우수한 기업 고객과의 광고 및 행사 대행 계약, 성장 가능성 있는 모델, 선수와의 매니지먼트 계약 확대를 위해 노력하고 있습니다.화장품, MD 상품, 골프 관련 용품, F(식음료)의 판매 역시 단기 발주형식으로 주문되거나, 소비자의 주문으로 이루어지기 때문에 수주상황을 별도로 표시할 수 없습니다.

7. 시장위험과 위험관리가. 재무위험관리요소

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 현금흐름이자율위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 연결회사의 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 연결회사는 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있으며 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책 뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 제공합니다.

가-1. 시장위험

가-1-1. 외환위험 회사는 국제적으로 영업활동을 하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 연결회사는 영업활동, 재무활동의 수행 중에 환율위험에 노출되어 있습니다. 외화에서 발생하는 위험은 연결회사의 현금흐름에 영향을 미치는 범위 내에서 위험관리를 하고 있습니다. 연결회사의 현금흐름에 영향을 미치지 아니하는 외화위험(즉, 해외사업자산 및 부채의 환산등)은 위험회피를 사용하지 아니하나, 특수한 상황에서는 이러한 외화위험에 대해 위험회피를 사용할 수 있습니다. 연결회사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 현재 다른 변수가 모두 동일하다고 가정할 경우, 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 당기 중 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	환율의 변동	세전순이익에 미치는 효과

당기	10%	248,114,868

-10%	(248,114,868)

(*) 상기 민감도 분석은 당기말 현재 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였으며, 상기 자본에 미치는 효과는 이연법인세효과를 반영하기 전의 금액입니다

가-1-2. 현금흐름 이자율 위험

연결회사는 시장금리 변동으로 인한 연결재무상태표 항목의 가치변동(공정가치)위험 또는 투자위험에서 비롯한 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의 현금흐름의 변동 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 이러한 연결회사의 이자율 변동위험은 주로 이자수취자산의 투자 및 예금에서 비롯됩니다. 연결회사는 이자율변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 위험의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.

연결회사는 이자율에 대한 노출에 대해 다각적인 분석을 실시하고 있습니다. 이러한 분석을 바탕으로 연결회사는 이자율위험을 관리하고 있으며, 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 하고 있습니다.

연결회사의 이자율 민감도는 다음의 가정에 근거하여 결정됩니다.

- 변동이자금리부 금융상품에 대한 이자수익과 이자비용에 영향을 미치는 시장이자율의 변동

가-2. 신용위험 신용위험은 연결회사의 위험관리정책에 의하여 채권 연령분석, 연체관리 및 채권 안전장치 등의 마련을 통한 손실 최소화 및 회수율을 높이는 것을 목적으로 관리되고 있습니다. 따라서 보고기간 종료일 현재 연결회사의 매출채권 중 연체되지 않고 손상되지 않은 금융자산의 신용도는 가능한 경우 외부신용등급 또는 거래상대방의 부도율에 대한 이력정보 등을 고려하여 측정할 수 있습니다. 매출채권, 기타유동채권및 기타비유동채권의 연령분석은 주석10에서 기재하였으며 연결회사의 신용위험 최대노출정도는 장부금액입니다.신용위험은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있으며 해당거래는 현금및현금성자산, 각종 예금 등의 금융상품 거래를 포함합니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결회사는 국제 신용등급이 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 당기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 않습니다.

가-3. 유 동성 위험

연결회사는 보유현금을 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

연결회사는 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한유동성을 제공해주는 이자부 당좌예금, 정기예금, 수시입출금식 예금, 시장성 유가증권 등의 금융상품을선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다. 보고기간말 현재 연결회사는 유동성위험을 관리할 수 있도록 현금 및 즉시 출금이 가능한 보통예금 및 RP 등에 34,137,800천원(전기말: 93,849,482천원)을 보유하고 있습니다.당기말 및 전기말 현재 매입채무 및 기타채무, 기타유동부채 등 대부분의 부채는 1년이내 상환이 예정되어 있습니다.가-4. 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 부채를 자본으로 나누어 산출하고 있으며 부채 및 자본은 연결재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 부채비율을 매월 모니터링하여 필요할 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.당기말 및 전기말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당기말	전기말

부채(A)	12,426,657,095	4,785,618,457

자본(B)	104,046,582,232	105,021,401,652

부채비율(A/B)	11.94%	4.56%

8. 파 생상품거래 현황

당사는 보고서 작성기준일 현재 외환거래 등과 관련된 위험을 헤지하기 위해 체결한 파생상품 계약은 없으며, 자세한 위험관리에 관한 사항은 연결감사보고서 중 "연결재무제표에 대한 주석 4. 재무위험관리"를 참조하여 주시기 바랍니다.

9. 경영상의 주요계약

재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요 계약은 없습니다.