한국팩키지 분기보고서 (2016.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

카톤팩 내수시장은 기존 4社(한국팩키지, 삼륭물산, 에버그린패키징코리아, 삼영화학공 업)의 견고한 분할체제로 시장점유율을 형성하고 있어 신규사업자에 대한 진입장벽이 매우 높은 편이며, 카톤팩 수요는 우유소비량과 밀접한 관계를 갖고 있습니다. 또한 카 톤팩 업계는 경기 변동에 민감하지 않은 편이라 비교적 안정적인 시장규모를 유지하고 있습니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황 국내 업계는 우유 소비의 지속적인 감소로 지난해말에는 사상 최고치 분유 재고량이 쌓 이면서 유업체 경영은 악화로 이어지고 있습니다. 그로 인한 내부 시장의 위축과 수익 성 악화가 예상 됨에 따라 업체간의 경쟁력을 키우기 위한 노력은 그 어느 때보다 치열 해질 것으로 전망하고 있습니다.

당분기 당사의 영업 실적은 지난해 흑자전환을 위한 위기대응 계획의 지속과 국내시장 의 점유율 확대, 일본 매출액의 환율 개선 등으로 매출액은 전년 1분기 대비 20% 증가된 141억원을 달성하였으며, 영업이익은 전기의 흑자전환 흐름이 당분기까지 계속 이어 지면서 전년 동분기 적자 대비 13억원 개선된 9억원의 영업이익을 달성하였습니다.

당사는 국내 최초로 카톤팩을 생산한 업계의 선도 기업으로서, 그동안 국내시장 및 까다 로운 일본을 비롯한 아시아 지역까지 꾸준하게 수출하고 있는 국내 최대의 카톤팩 생산 기업입니다. 이러한 자부심을 가지고 우리 임직원 모두는 회사의 지속적인 성장과 발전 을 위해 외부환경 변화에도 흔들리지 않는 경영 체계를 갖출 수 있도록 노력할 것입니다

(나) 공시대상 사업부문의 구분

우리회사는 한국표준산업분류 17(펄프,종이 및 종이제품 제조업)의 소분류 172(골판지, 종이상자 및 종이용기 제조업)에 해당되는 제품만을 생산, 판매하므로 별도로 구분하 지 않습니다.

(2) 시장점유율 등

업체명	'15년	'14년	'13년	'12년	'11년	비 고

(주)한국팩키지	31%	28%	28%	26%	30%

삼륭물산(주)	29%	30%	29%	32%	30%

에버그린패키징코리아	27%	26%	27%	27%	26%

삼영화학공업(주)	13%	16%	16%	15%	14%

- 자료출처: 당사가 제조하는 카톤팩의 시장지배력은 정확한 통계자료가 없으나 각사의 재무자료 등을 참고하여 추정함

(3) 시장의 특성

카톤팩은 철저한 위생공정과 품질관리를 통해 생산되는 제품으로서 빛과 열을 차단해 줌으로써 우유나 쥬스의 영양소 파괴를 방지하고 일정 기간 신선도를 유지 시키는 특성 을 갖고 있습니다. 특히, 카톤팩은 플라스틱이나 유리병과 같은 포장용기에 비해 가볍고 공간 점유율도 낮 아 물류비용면에서 높은 경제성을 자랑하며 취급 과정에서 깨질 우려가 없어 안전성 또 한 높은 포장용기 입니다. 더욱이, 카톤팩은 지구온난화를 초래하는 CO2 배출량이 타포 장용기에 비해 월등히 낮은 친환경포장용기로서 환경보호 측면에서도 경쟁력이 뛰어납 니다. 카톤팩은 위생처리한 천연펄프를 원재료로 하여 인쇄타발, 측면접착 등의 공정을 거쳐 만들어지며, 업종 특성상 중간재 제품으로써 100% 주문에 의한 대량생산 체제를 가지고 있습니다. 카톤팩의 주요 수요처는 유가공회사이며 우리회사는 모든 유업체를 대상으로 영업활동을 하고있습니다. 물론 이런 유업체는 신선식품을 공급하는 업체 특성상 어느 정도 지역연고를 갖고 있으나, 포장재인 카톤팩은 특별한 지역연고가 없으며 경인 지역은 물론 제주도까지 전체지역을 대상으로 영업하고 있 습니다. 우유는 남녀노소 누구나 마시는 국민의 영양식품으로서 우유소비는 경기변동에 민감하지 않다는 장점이 있습니다. 카톤팩은 100% 주문에 의한 생산이기 때문에 재고부담이 크지 않으며, 생산된 제품의 60% 정도를 국내에서 소비하고 40% 정도는 해외로 수출하고 있습니다. 종이 포장용기 시장은 인쇄기술과 인쇄기계의 발전뿐만 아니라 잉크기술의 발달과 제판 기술 등 주변기술 발달정도에 따라 영향을 받습니다. 따라서 관련 사업의 발달정도와 품 질관리 노하우가 시장 경쟁력 확보의 필수조건 이라 할수 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

우리회사는 현재 이사회 결의를 통하여 결정된 신규사업 계획이 없습니다.

(5) 조직도다. 자회사의 사업현황(1) 자회사가 속한 업계의 현황

해당사항 없음(2) 자회사의 영업현황해당사항 없음

(3) 자회사의 영업실적해당사항 없음2. 주요 제품 및 원재료 등

가. 주요 제품 등의 현황(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품목	구체적용도	주요상표 등	매출액(비율)

카톤팩	제품	포장용기	우유용기 등	로얄팩	14,094(99.93%)

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 천원/톤)

품목	제24기1분기	제23기	제22기

포장용기	2,512	2,359	2,267

(1) 산출기준

제품단위별 판매단가를 산정하는 방법에는 단순평균에 의한 단가, 가중평균에 의한 단 가, 연말단가를 기준으로 하는 방법 등이 있으며, 도표에 제시된 단가는 단순평균단가 를 이용하였으며 매출액을 매출중량으로 나누어 계산한 값임, 수출의 경우 수출시점의 환율을 적용하고 있음.(2) 주요 가격변동원인

카톤팩은 수입원재료가 차지하는 비중이 높기 때문에 환율에 연동하여 내수 판매 가격 이 책정되고 있으며 수출 또한 환율 변동에 따라 판매가격이 변동됩니다.

다. 주요 원재료 등의 현황(단위 : 백만원)

사업부문	매입유형	품목	구체적용도	매입액(비율)	주요 매입처

카톤팩	원재료	원지	포장용기	9,608 (97.8%)	Weyerhaeuser(미국) 외

부재료	기타	기타	213 ( 2.2%)	한국특수잉크공업(주) 외

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 천원/톤)

품목	제24기 1분기	제23기	제22기

원 지	내 수	-	-	-

수 입	1,577	1,535	1,471

(1) 산출기준 원료 단위별 구매단가를 산정하는 방법에는 단순평균에 의한 단가, 가중평균에 의한 단가, 연말단가를 적용하는 방법이 있으며, 위 표에 제시된 각 원료별 구매단가는 단순 평균단가를 이용한 것으로서 수입시점 환율을 반영하여 산출하였음.(2) 주요 가격변동원인 수입원지는 국제 펄프시세와 상관관계가 있으며 유가 및 환율 등의 요인에 의하여 가격변동이 있음.

3. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력(단위 : 톤)

사업부문	품목	사업소	제24기 1분기	제23기 연간	제22기 연간

카톤팩	포장용기	안산공장	6,825	27,300	27,900

(2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준

우리 회사의 생산공정은 크게 보면 인쇄타발, 측면접착 등의 공정으로 나눌 수 있으며, 생산품목별 인원 및 해당기간 가동가능 설비에 의해서 생산량이 결정됨

② 산출방법 연간생산능력 : 99톤/일 × 275일 = 27,300톤

(나) 인쇄설비 1대당 평균가동시간

사업부문	품목	사업소	1일 평균가동시간	월평균가동일수및 시간	연평균 가동일및 시간

카톤팩	포장용기	반월공장	18시간	23일(417시간)	275일(5,005시간)

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 :백만원)

사업부문	품목	사업소	제24기 1분기	제23기 연간	제22기 연간

카톤팩	포장용기	반월공장	11,894	49,314	44,597

(2) 당해사업연도의 가동률(단위 : 시간)

사업소(사업부문)	가동가능시간	실제가동시간	평균가동율

합 계	2,503	2,159	86.3%

다. 생산설비의 현황 등(1) 생산설비의 현황

[자산항목 : 토지 ] (단위 : 백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

반월공장	자가	안산시 단원구해안로 227	공장부지	4,258	-	-	-	4,258

[자산항목 : 건물 ] (단위 : 백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

반월공장	자가	안산시 단원구해안로 227	공장동 외	4,213	-	-	(40)	4,173

[자산항목 : 기계장치 ] (단위 : 백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

반월공장	자가	안산시 단원구해안로 227	6호 인쇄타발기외	3,154	39	-	(203)	2,990

(2) 설비의 신설 및 투자 계획 등

우리 회사는 보고서 제출일 현재 계획중인 공시대상 투자계획 없음.

4. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 천원)

사업부문	매출유형	품목	제24기 1분기	제23기 연간	제22기 연간

제조	제품	카톤팩	국 내	8,612,022	35,384,634	29,285,864

수 출	5,482,447	20,539,184	19,542,691

합 계	14,094,468	55,923,818	48,828,555

판매	상품	기타	국 내	9,841	14,098	50,884

수 출	-	-	-

합 계	9,841	14,098	50,884

합 계	국 내	8,621,862	35,398,733	29,336,748

수 출	5,482,447	20,539,184	19,542,691

합 계	14,104,309	55,937,917	48,879,439

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

우리회사의 판매조직은 국내판매담당 영업팀과 해외수출담당 수출팀으로 구성되어 있습니다.

(2) 판매경로

우리 회사의 판매경로는 아래와 같이 크게 4가지 방법으로 나눌 수 있습니다..

판매 구분	판매 경로	비고

국내	우리회사 → 실수요자(유음료회사)

수출	우리회사 → 실수요자(유음료회사)우리회사 → AGENT → 실수요자(유음료회사)우리회사 → 구매자(OEM 발주자)

(3) 판매방법 및 조건

우리 회사의 제품은 구매자의 주문에 따라 생산 및 판매가 이루어지는 특성을 가지고 있 습니다. 국내 대부분은 당사가 직접 제품의 규격과 품질, 가격 등을 구매자에게 제시하 고 당사와 구매자가 합의한 조건에 따라 구매자가 주문을 하면 당사가 제품을 생산하여 구매자에게 직접 납품하는 방식을 취하고 있으며, 가격은 일정기간의 외화환율 변동을 반영하는 환율연동제를 운영하고 있습니다. 수출은 시장 및 경쟁상황을 감안하여 직거래, Agent 거래 또는 OEM 거래 방식으로 거래 하고 있으며, 대금결제 방식은 구매자의 신용도를 감안하여 L/C 또는 T/T 방식을 적용 하고 있습니다.

(4) 판매전략① 국내

당사 국내 판매는 전방산업인 유가공산업의 성장과 밀접한 관계로서 국내 우유 소비와 비례하므로 비약적 판매증대는 어렵다고 판단되나, 이를 극복하고자 40여년 축적된 기 술과 노하우를 바탕으로 생산 공정을 체계적으로 관리하고 있습니다. 또한 품질관리 자 동화 설비를 점진적으로 구축하여 청결하고 위생적인 작업환경에서 생산된 제품을 고객 에게 공급할 수 있도록 노력하고 있습니다. ② 수출 당사는 높은 위생관리 수준과 품질역량을 바탕으로 일본지역에 총매출액의 40% 정도를 수출하고 있으며, 오랜 기간 구축된 신뢰와 경험을 바탕으로 일본 시장내 점유율을 확대 해 나갈 것입니다. 또한, Allpak社 (호주 Visy社의 중국내 판매 법인)와의 OEM 계약을 통 해 일본에 국한 되었던 수출시장을 아시아시장으로 확대해 나가고 있습니다.

5. 수주상황 유선 및 네트워크을 통한 3일~7일전 계획 주문 및 수시 주문에 의한 수주

6. 시장위험과 위험관리 주요 금융부채는 차입금, 매입채무 및 기타채무 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 당사는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.

가. 시장위험

시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 시장위험은 환율위험, 이자율위험 및 기타 가격위험의 세 유형의 위험으로 구성되어 있습니다. 시장위험에 영향을 받는 주요 금융상품은 차입금,예금입니다.

다음의 민감도 분석은 당기말 및 전기말과 관련되어 있습니다.순부채금액, 고정이자부 부채와 변동이자부 부채의 구성비율 및 외화금융상품의 구성이 모두 동일하고 위험회피지정이 되었다는 가정하에 민감도 분석이 수행되었습니다.

이 분석은 퇴직연금, 퇴직후급여, 충당금의 장부금액에 시장변수의 변동이 미치는 영향 및 해외영업활동을 위한 비금융자산 및 비금융부채에 미치는 영향을 배제하였습니다. (1) 이자율위험 이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 당사는 변동이자부 차입금과 관련된 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 변동이자율이 적용되는 차입금은 각각 2,143,551천원과 3,671,157천원으로, 이자율변동이 금융부채의 현금흐름에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다.

(2) 환율변동위험환율변동위험은 환율변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 당사는 기업의 해외영업활동 등으로 인하여 USD, JPY, EUR 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	1분기말	전기말

자 산	부 채	자 산	부 채

USD	727,025	9,466,697	1,097,834	10,584,947

JPY	3,749,134	26,881	3,235,878	25,975

EUR	0	53,126	-	216,663

합 계	4,476,159	9,546,703	4,333,712	10,827,585

각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 당기 및 전기 손익에 미치는영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	1분기	전기

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

USD	(436,984)	436,984	(474,356)	474,356

JPY	186,113	(186,113)	160,495	(160,495)

EUR	(2,656)	2,656	(10,833)	10,833

합 계	(253,527)	253,527	(324,694)	324,694

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. 나. 위험관리(1) 이자율위험변동이자부 차입금은 주로 구매 관련된 외화차입금이며, 원지 구매부서에서는 시장이자율변동을 수시로 확인하여 변동위험 증가가 예상되는 경우는 차입금 거래를 최소화하고 대신 외상거래로 변경하는 등 이자율위험을 관리하고 있습니다.

(2) 환율변동위험외화금융자산 및 부채의 환율변동위험을 관리하기 위해서 외환리스크관리 연수를 받은 경영관리팀 담당자가 외환 리스크노출 및 관리현황을 수시 확인하고 있습니다.또한, 외화부채 운영 현황을 검토하여 환율급등이 예상되는 경우 부채증가에 대한 외환 리스크 축소를 위해 필요시 조기상환을 하고 있습니다.

7. 파생상품 등에 관한 사항

가. 파생상품계약 체결 현황 : 통화선도 거래 - 통화선도 거래 (단위: 천$, 백만￥)

통화	계약 잔액	약정환율(원)	거래구분	계약기간

USD	2,340	1,214.50	매수	2016년 01월 ~ 12월

JPY	441	10.3630	매도	"

나. 리스크 관리에 관한 사항

우리 회사는 임원, 팀장, 실무자로 구성한 외환리스크 관리조직을 두어 외환시장 환율 동향과 환율에 대한 정보를 수집하고 있으며 이를 토대로 헷지 목적의 외환 거래를 하고 있음. 외환거래시에는 사전에 매매환율대와 규모를 정하여 실수요 범위 이내에서 거래함.

8. 경영상의 주요계약 등

계약상대방	Allpak Trading, China

계약기간	-2013년 12월부터 2016년 12월까지 (차후 1년 단위 자동 갱신)

계약금액 또는 대금수수방법	-계약금액은 없음-납품 2개월내 대금 회수

기타 계약상의주요 내용	-아시아지역 카톤팩 OEM 공급 계약

비고	-2013년 11월 Elopak AS(Norway) OEM 공급 계약 해지건 대체 계약

9. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

우리회사는 BIC(Best In Class, 회사내 개선활동 그룹) 활동을 통하여 품질개선 과제 고급화 작업을 수행합니다.(2) 연구개발비용

(단위 :백만원 )

과 목	제24기 1분기	제23기	제22기	비 고

원 재 료 비	14	25	7	-

인 건 비	-	-	-	-

감 가 상 각 비	-	-	-

기 타	2	8	9	-

연구개발비용 계	16	33	16	-

회계처리	판매비와 관리비	-	-	-	-

제조경비	16	33	16	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.12%	0.06%	0.03%	-

나. 연구개발 실적(1) 상품화된 실적

- 플렉소그래픽잉크의 제조방법(플렉소잉크의 제조방법 : 특허 제106587호) ① 연구과제 : 잉크의 윤활성 향상을 통한 품질 개선 ② 연구기관 : 회사내부 전담부서 ③ 총개발비 : 당기 연구개발비로 계상한 실적 없음

10. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 외부자금조달 요약표[국내조달] (단위 : 백만원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고

은 행	3,671	2,618	4,145	2,144

보 험 회 사	-	-	-	-

종합금융회사	-	-	-	-

여신전문금융회사	-	-	-	-

상호저축은행	-	-	-	-

기타금융기관	-	-	-	-

금융기관 합계	3,671	2,618	4,145	2,144

회사채 (공모)	-	-	-	-

회사채 (사모)	-	-	-	-

유 상 증 자 (공모)	-	-	-	-

유 상 증 자 (사모)	-	-	-	-

자산유동화 (공모)	-	-	-	-

자산유동화 (사모)	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-

자본시장 합계	-	-	-	-

주주ㆍ임원ㆍ계열회사차입금	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-

총 계	3,671	2,618	4,145	2,144

(참 고) 당기 중 회사채 총발행액 공모 : 0 백만원
사모 : 0 백만원

[해외조달] (단위 : 백만원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고

금 융 기 관	-	-	-	-

해외증권(회사채)	-	-	-	-

해외증권(주식등)	-	-	-	-

자 산 유 동 화	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-

총 계	-	-	-	-

나. 사업과 관련된 지적재산권 보유 현황

구분	일자	등록내용

상표권	1985. 4. 13	(주)한국팩키지 상호(상표등록 제311426호)

1985. 4. 13	(주)한국팩키지 마크(상표등록 제121283호)

1985. 12. 27	로얄팩(상표등록 제121284호,121867호)

다. 기타 중요한 사항특이사항 및 중요사항 없음.