파세코 사업보고서 (2016.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

가. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 최신화할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.나. 개요기술력, 품질, 원가 경쟁력 뿐만 아니라 근본적 경쟁력 강화를 통해 기타 업체와 격차를 더욱 벌려나가고, 지금까지 연구개발한 부분에 가시적인 수익성 창출 될 수 있도록 더욱 경쟁 기반을 강화할 것입니다. 매출극대화와 공격적 영업 및 흑자 지속이라는 이념하에 극한 생산성에 도전할 것입니다. 과거 수출기반이었던 미주 및 중동 지역 뿐만아니라 유럽시장에도 본격적인 진출을 통해 해외시장 다변화 및 매출 극대화를 통해 지난 해에 이어 원가 경쟁력을 갖추고 기존의 제품과는 다른 차별화된 제품을 개발하여 확실한 경쟁 우위를 확보해 나갈 것입니다. 또한 B2C등 새로운 유통채널을 확보하고, 업소용 시장 및 신제품에 대한 적극적인 투자로 미래에 대한 준비도 철저히 해 나갈 것입니다. 다. 재무상태 및 영업실적1. 경영성과

당기매출액은 전기 대비 194억(16.0%) 감소한 1,019억입니다. 영업 이익은 30억이며 당기순이익은 28억입니다.

내수는 홈쇼핑 등 B2C 부문에서 모스클린, 서큘레이터 등의 성장, 제품 다양화를 통한 OEM 매출 성장 등 긍정적 요인과 건설 경기 불안 및 내수 경기 악화로 인한 경쟁 심화 등의 부정적 요인이 상존하여 소폭 증가하였습니다. 수출은 기후 및 경기영향으로 미국시장은 전년 대비 큰 폭으로 감소하였고, 중동은 저유가에 따른 시장 경기 악화로 인해 크게 감소하였습니다. 이러한 요인 등으로 인하여 전체 매출액이 및 영업이익이 악화되었습니다. (단위 : 천원)

구 분	제31기	제30기	증가율(%)

매출액	101,953,271	121,416,454	-16.0%

매출원가	80,118,599	96,260,846	-16.8%

매출총이익	21,834,672	25,155,608	-13.2%

판매비	9,520,615	8,036,242	18.5%

관리비	9,359,552	9,656,919	-3.1%

영업이익	2,954,506	7,462,446	-60.4%

기타영업수익	800,739	588,096	36.2%

기타영업비용	674,089	1,568,114	-57.0%

금융수익	820,527	1,368,161	-40.0%

금융비용	697,325	839,010	-16.9%

법인세차감전순이익	3,204,357	7,011,580	-54.3%

법인세비용	359,050	1,126,156	-68.1%

당기순이익	2,845,307	5,885,424	-51.7%

2. 재무상태

자산총계는 전기 대비 37억 증가한 946억 입니다. 유동자산에서 56억 증가하였고 및 비유동 자산이 19억 감소하였습니다.

부채는 274억으로 전년 대비 32억 증가하였습니다. 자산 및 부채의 변동은 현금 보유 및 차입금 등에서 기인하였습니다.

자본은 이익잉여금 증가 등으로 5억이 증가하여 672억입니다.

(단위 : 천원 )

구 분	제31기	제30기	증감율

자산

I. 유동자산	36,369,781	30,779,153	18.2%

II. 비유동자산	58,181,366	60,100,023	-3.2%

자산총계	94,551,148	90,879,176	4.0%

부채

I. 유동부채	24,010,203	20,895,653	14.9%

II. 비유동부채	3,355,627	3,261,539	2.9%

부채총계	27,365,830	24,157,192	13.3%

자본

I. 자본금	6,600,000	6,600,000	0.0%

II. 기타불입자본	4,107,360	4,102,731	0.1%

III. 기타자본구성요소	(43,381)	102,459	-142.3%

IV. 이익잉여금	56,521,339	55,916,794	1.1%

자본총계	67,185,318	66,721,984	0.7%

라. 유동성 및 자금조달과 지출당기말 현재 회사에서 운영하는 차입금 현황은 다음과 같습니다.주로 무역금융 및 일반대출을 통해 자금을 조달하고 있으며 차입 한도 대비 사용율이 50% 미만으로 유동성에 는 문제 없습니다.

(1) 단기차입금

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

이 자 율(%)	금 액	이 자 율(%)	금 액

기업은행	1.8~2.06	2,600,000	2.03~2.12	2,800,000

한국수출입은행	LIBOR(3M)+1.43	8,459,500	LIBOR(3M)+1.43	4,688,000

합 계	11,059,500	7,488,000

(2) 장기차입금

(단위: 천원)

차 입 금 종 류	차 입 처	이자율(%)	당기말	전기말	상환방법

기타시설자금대출	기업은행	3.00%	-	17,850	3년거치 7년분할상환

지방구조조정시설자금대출	기업은행	4.08%	9,200	46,000	3년거치 5년분할상환

소 계	9,200	63,850

차감 : 유동성대체	(9,200)	(54,650)

합 계	-	9,200

상기 장ㆍ단기차입금에 대해 당사는 토지 및 건물 중 일부를 기업은행 및 우리은행에담보로 제공하고 있으며, 기계장치 중 일부를 기업은행에 담보로 제공하고 있습니다.

(3) 장기차입금의 상환계획

(단위: 천원)

종 류	상환스케줄

2017년	합계

장기차입금	9,200	9,200

마. 부외채무에 관한 사항

(1) 당 기말 현재 회사가 체결한 주요약정은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD)

은행명	구 분	한도액	실행액

기업은행	중소기업당좌대출	380,000	-

일람불수입L/C	USD 1,000,000	-

중소기업자금 대출	3,000,000	2,600,000

지방구조조정시설자금대출	184,000	9,200

무역어음대출	9,000,000	-

구매카드대금	5,000,000	14,407

파생상품약정	USD 2,000,000	-

우리은행	무역금융	7,000,000	-

하나	WOR상생e안심팩토링대출	40,000

무역어음대출	3,000,000	-

한국씨티은행	무역금융	3,000,000	-

한국수출입은행	수출금융	USD 10,000,000	USD 7,000,000

(2) 당기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제 공 자	보 증 금 액	보 증 내 용

SGI서울보증	2,234,987	건 설 사 납품계 약 보증 외

또한, 당사는 당기말 현재 (주)에이치엔씨(특수관계자)의 중국현지법인에 외화대출 USD 1,600,000에 대해 연대보증을 제공하고 있습니다.

바. 기타참고사항(1). 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항

1) 현금흐름 위험회피가 적용되는 파생상품

당사는 해외매출처에 대한 예상매출거래의 현금흐름 위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있으며, 당기말 현재 현금흐름 위험회피를 위한 통화선도 미결제약정은 다음과 같습니다.

(단위: USD,원)

계약처	계약일	만기일	매도선물환	계약환율

SC제일은행	2016-12-22	2017-07-20	USD 1,000,000	\ 1,194.60/USD

SC제일은행	2016-12-22	2017-07-27	USD 1,000,000	\ 1,194.40/USD

SC제일은행	2016-12-22	2017-08-10	USD 1,000,000	\ 1,194.20/USD

SC제일은행	2016-12-22	2017-08-17	USD 1,000,000	\ 1,194.00/USD

SC제일은행	2016-12-22	2017-08-24	USD 1,000,000	\ 1,193.80/USD

현재 국내외 여러가지 경영환경이 어려운 것은 사실이나, 어려운 경영환경 속에서 꿋꿋히 버텨온 과거를 생각하며 현재에 만족하지 않고 항상 노력하는 자세로 제2의 도약에 근간이될수 있는 한해를 만들겠으며, 시장의 요구와 고객의 요구에 부응하고자 지속적인 R 투자활동을 통한 기술적인 향상 원가혁신 활동으로 가격 경쟁력 확보에 만전을 기하도록 하며, 기업가치의 극대화 및 수익성 개선을 위하여 전직원이 새로운 각오로 일심단결하여 최선을 다하겠습니다. 주식회사 파세코 대표이사 유일한