파세코 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 최신화할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요기술력, 품질, 원가 경쟁력 뿐만 아니라 근본적 경쟁력 강화를 통해 기타 업체와 격차를 더욱 벌려나가고, 지금까지 연구개발한 부분에 가시적인 수익성 창출 될 수 있도록 더욱 경쟁 기반을 강화할 것입니다. 매출극대화와 공격적 영업 및 흑자 지속이라는 이념하에 극한 생산성에 도전할 것입니다. 과거 수출기반이었던 미주 및 중동 지역 뿐만아니라 유럽시장에도 본격적인 진출을 통해 해외시장 다변화 및 매출 극대화를 통해 지난 해에 이어 원가 경쟁력을 갖추고 기존의 제품과는 다른 차별화된 제품을 개발하여 확실한 경쟁 우위를 확보해 나갈 것입니다. 또한 B2C등 새로운 유통채널을 확보하고, 업소용 시장 및 신제품에 대한 적극적인 투자로 미래에 대한 준비도 철저히 해 나갈 것입니다.

※ 주요경영지표(개별기준 재무비율)

당사는 매 결산기 재무비율 산출을 통하여 기업의 성장성 및 안정성 등 경영관리실태를 측정하고 있으며, 하기와 같이 산출된 지표 등을 활용하고 최고경영자를 비롯한 경영진의 합리적인 의사결정에 필요한 재무관련 주요경영지표를 사용하여 회사의 경영성과를 측정하고 있습니다.

(단위: %,회,원,배)

구 분	산 식	정 의	재무비율

제 39 (당)기	제 38 (전)기	증 감

① 안정성 지표(주요 재무지표)

유동비율 (%)	(유동자산/유동부채)*100	유동성 측정	202.25%	277.08%	-74.84%

부채비율 (%)	(부채총계/자기자본)*100	부채 의존도 측정	44.95%	29.92%	15.02%

② 수익성 지표

ROA (%)	(당기순이익/총자산)*100	자산 운용의 효율성 측정	-13.96%	0.58%	-14.54%

ROE (%)	(당기순이익/자기자본)*100	자본 운용의 효율성 측정	-20.23%	0.76%	-20.99%

③ 성장성 지표

매출액증가율 (%)	(당기매출액/전기매출액)-1	기업의 외형적 성장 측정	6.48%	-35.88%	42.35%

영업이익증가율 (%)	(당기영업이익/전기영업이익)-1	기업의 성장척도 측정	-1,257.72%	-1,375.80%	-118.08%

④ 활동성 지표

총자산회전율 (회)	당기매출액/총자산	자산의 활동성 측정	131.26%	110.27%	20.99%

총자본회전율 (회)	당기매출액/총자본	자본의 효율성 측정	190.25%	143.27%	46.98%

⑤ 투자관련 지표

주당순이익(EPS) (원)	(당기순이익/발행주식수)	주당 이익창출 정도 측정	-840	39	-879

주가수익비율(PER) (배)	(주가/주당순이익(EPS))	주가의 내재가치 측정	-5.67	257.39	-263.06

3. 재무상태 및 영업실적 1) 경영성과

당기 매출액은 전기 대비 10.2억(6.5%) 증가한 1,577억입니다. 영업이익은 -168억이며 당기순이익은 -167억입니다.

창문형에어컨, 캠핑기기, 수출 등 전체적으로 매출이 감소하였으나, 정수기 부문 매출이 크게 증가된 효과로 총 매출액은 전기 대비 소폭 증가하였습니다.한편, 영업손실의 주요 원인은 생산량 대비 매출부진 및 이에 따른 장기재고 발생으로 재고자산평가손실을 반영한 부분이 큰 비중을 차지하고 있습니다.

(단위 : 천원 )

구 분	제 39 기	제 38 기	제 37 기

Ⅰ. 매출액	157,757,027	147,540,869	200,475,253

Ⅱ. 매출원가	152,165,995	122,588,863	151,221,514

Ⅲ. 매출총이익	5,591,032	24,952,006	49,253,739

판매비	8,143,013	11,754,974	17,390,178

관리비	14,253,979	14,434,836	16,071,638

Ⅳ. 영업이익	(16,805,960)	(1,237,804)	15,791,923

금융수익	2,172,658	998,446	705,125

금융비용	1,451,102	1,332,807	4,624,283

기타영업외수익	1,197,398	6,080,402	4,459,745

기타영업외비용	1,238,220	3,346,575	3,974,876

Ⅴ. 법인세차감전순이익	(16,125,226)	1,161,662	12,357,635

법인세비용	651,985	383,375	3,166,139

Ⅵ. 당기순이익	(16,777,211)	778,287	9,191,496

Ⅶ. 기타포괄손익	(962,338)	(418,303)	433,047

Ⅷ. 총포괄이익	(17,739,549)	359,984	9,624,543

2) 재무상태 자산총계는 전기 대비 136억 감소한 1,201억 입니다. 유동자산에서 10억 감소하였고비유동 자산은 26억 감소하였습니다.

부채총계는 372억으로 전기 대비 64억 증하였습니다. 자산 및 부채의 변동은 재고자산 감소 및 차입금, 이연법인세 부채의 증가 등이 기인하였습니다.

자본은 이익잉여금 감소 등으로 200억이 감소한 829억입니다.

(단위 : 천원 )

구 분	제 39 기	제 38 기	증감율

자산

Ⅰ. 유동자산	67,041,623	77,952,965	-14.00%

Ⅱ. 비유동자산	53,148,279	55,846,834	-4.83%

자 산 총 계	120,189,902	133,799,799	-10.17%

부채

Ⅰ. 유동부채	33,148,532	28,133,360	17.83%

Ⅱ. 비유동부채	4,120,560	2,682,067	53.63%

부 채 총 계	37,269,092	30,815,427	20.94%

자본

Ⅰ. 자본금	10,000,000	10,000,000	0.00%

Ⅱ. 기타불입자본	919,042	919,042	0.00%

Ⅲ. 기타자본구성요소	(1,005,053)	(43,462)	-2,212.49%

Ⅳ. 이익잉여금	73,006,821	92,108,792	-20.74%

자 본 총 계	82,920,810	102,984,372	-19.48%

부채와자본총계	120,189,902	133,799,799	-10.17%

4. 유동성 및 자금조달과 지출단기차입금 (단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

이자율(%)	금 액	이자율(%)	금 액

기업은행(일반자금대출)	4.179 ~ 4.292	6,000,000	4.40~4.54	6,000,000

수출입은행(무역금융)	5.7	5,880,000	5.05	3,868,200

합계	11,880,000	9,868,200

상기 단기차입금에 대해 당사는 토지,건물 및 기계장치 중 일부는 기업은행 차입금 담보로 제공되어 있습니다.

당기말 현재 당사의 장ㆍ단기차입금과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD)

금융기관명	담보제공자산	장부금액	담보제공내역(채권최고액)

기업은행	안산시 단원구 원시동 724-1 토지	10,270,792	14,325,000 및USD 250,000

〃 건물	4,058,987

안산시 단원구 원시동 724-4 토지	6,038,400	13,500,000

〃 건물	4,556,441

한국수출입은행	재고자산	27,549,687	USD 10,400,000

또한, 당사는 당기말 현재 유형자산 중 기계장치(2,873,156천원)를 기업은행에 차입금 담보로 제공하고 있으며, 특정 재고자산은 한국수출입은행에 양도담보로 제공하고 있습니다.

이밖에 주요 약정사항과 타인으로 받은 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD)

은행명	구분	한도액	실행액

기업은행	당좌대출	380,000	-

일람불수입L/C	USD 2,000,000	-

일반자금대출	6,000,000	6,000,000

무역어음대출	9,000,000	-

구매카드대금	2,500,000	50,618

외화운전자금대출	USD 2,000,000	-

파생상품약정	USD 3,000,000	USD 1,269,000

kEB하나은행	WOR상생e안심팩토링대출	40,000	-

무역어음대출	2,000,000	-

한국수출입은행	수출금융	USD 8,000,000	USD 4,000,000

(단위: 천원)

제 공 자	보 증 금 액	보 증 내 용

SGI서울보증	4,397,833	건설사 납품계약보증 외

당사는 해외매출처에 대한 예상매출거래의 현금흐름 위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있으며, 당기말 현재 현금흐름 위험회피를 위한 통화선도 미결제약정은 다음과 같습니다.

(단위: USD,원)

계약처	계약일	만기일	매도선물환	계약환율

기업은행	2024-07-19	2025-02-25	1,000,000	￦1,368.50 / USD

기업은행	2024-07-19	2025-03-19	1,000,000	￦1,366.90 / USD

기업은행	2024-07-23	2025-09-03	1,000,000	￦1,353.20 / USD

기업은행	2024-07-23	2025-09-10	1,000,000	￦1,352.80 / USD

기업은행	2024-07-23	2025-09-17	1,000,000	￦1,352.40 / USD

기업은행	2024-07-23	2025-09-24	2,000,000	￦1,352.00 / USD

기업은행	2024-10-10	2025-11-06	1,000,000	￦1,322.50 / USD

기업은행	2024-10-10	2025-11-13	1,000,000	￦1,322.10 / USD

기업은행	2024-10-10	2025-11-20	1,000,000	￦1,321.70 / USD

기업은행	2024-10-10	2025-11-27	2,000,000	￦1,321.60 / USD

상기 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름 변동위험에 노출되는 예상최장기간은 2025년 11월까지이며, 파생상품 자산,부채 금액 중 당기말로부터 12개월 이내에 당기손익으로 인식될 것으로 예상되는 금액은 (-)1,316,537천원 입니다. 한편, 당기말 현재 인식된 파생상품부채금액은 1,316,537천원, 기타포괄손익에 인식된 금액은 (-)1,215,913 천원(법인세차감전) 입니다.

5. 부외거래 : 해당사항 없음

6. 그 밖의 투자결정에 필요한 사항1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 "Ⅲ. 재무에 관한 사항" 중 '5. 재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.

2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항당기 중 주요 환경 및 핵심인력 이동 사항 등 사업에 중대한 영향을 미치는 유의미한 종업원 관련 변동사항은 없습니다.3) 법규상의 규제에 관한 사항 : 해당 사항 없음4) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항당사의 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항은 "Ⅱ. 사업의 내용" 중 "5. 위험관리 및 파생거래" 및 Ⅲ. 재무에 관한 사항" 중 '5. 재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.현재 국내외 여러가지 경영환경이 어려운 것은 사실이나, 어려운 경영환경 속에서 꿋꿋히 버텨온 과거를 생각하며 현재에 만족하지 않고 항상 노력하는 자세로 제2의 도약에 근간이될수 있는 한해를 만들겠으며, 시장의 요구와 고객의 요구에 부응하고자 지속적인 R 투자활동을 통한 기술적인 향상 원가혁신 활동으로 가격 경쟁력 확보에 만전을 기하도록 하며, 기업가치의 극대화 및 수익성 개선을 위하여 전직원이 새로운 각오로 일심단결하여 최선을 다하겠습니다. 주식회사 파세코 대표이사 유일한