파세코 사업보고서 (2023.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리(1). 주요 시장위험 내용당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의건전성 및 예측 가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 특히 당사는 제품 및 상품 수출에 의한 외화 수금이 원자재 수입 및 외화 차입금 상환에 의한 외화 지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율 변동에 따른 환리스크가 관리의 주 대상 입니다.(2). 위험관리방식당사는 보다 체계적이고 효율적인 환리스크 관리를 위하여 금융기관으로부터 상담을수시로 진행하고 있으며, 담당자 교육 등을 강화하고 있습니다.(파생상품계약 운용)당사는 파생상품계약을 환위험헤지 목적으로 운영하고 있습니다. 동 파생상품계약은년간 예상 수출액의 70% 수준으로 통화선도계약을 운영하고 있습니다.

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황(1) 현금흐름 위험회피회계가 적용되는 파생상품회사는 해외매출처에 대한 예상매출거래의 현금흐름 위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있으며, 당기말 현재 현금흐름 위험회피를 위한 통화선도 미결제약정사항은 없습니다.

가. 금융위험관리 체계

1. 금융위험관리당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리는 경영관리본부에서 수행하고 있으며, 당사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 나. 시장위험

1) 외환위험당사의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

당기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD, 천EUR, 천JPY, 천원)

구분	당기말	전기말

자산	부채	자산	부채

외화	원화	외화	원화	외화	원화	외화	원화

USD	9,644	12,434,455	3,754	4,840,660	8,015	10,158,252	9,109	11,544,081

EUR	-	3	-	-	-	4	-	-

JPY	97	885	-	-	1	11	-	-

CNH	2	290	2	275	-	1	-	-

HKD	9	1,431	-	-	9	1,409	-	-

AED	-	171	-	-	-	167	-	-

SGD	1	650	-	-	-	-	-	-

합계	-	12,437,885	-	4,840,935	-	10,159,844	-	11,544,081

당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 합리적인 범위에서 가능한 환율변동이 당사의 세전순이익에 미치는 효과에 대한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	759,380	(759,380)	(138,583)	138,583

EUR	-	-	-	-

JPY	89	(89)	1	(1)

CNH	29	(29)	-	-

HKD	143	(143)	141	(141)

AED	17	(17)	17	(17)

SGD	65	(65)	-	-

합계	759,723	(759,723)	(138,424)	138,424

상기 민감도 분석은 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로하였습니다.

2) 가격위험보고기간말 현재 가격위험에 노출된 장부금액은 없습니다.

2) 가격위험

당기말 및 전기말 현재 가격위험에 노출된 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

당기손익인식 공정가치측정 금융자산	5,355,844	5,717,791

기타포괄손익 공정가치측정 금융자산	51,780	51,799

합계	5,407,624	5,769,590

당기말 및 전기말 현재 가격변동으로 인한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

당기손익인식 공정가치 측정금융자산 : 세전손익 증감	535,584	(535,584)	571,779	(571,779)

기타포괄손익 공정가치 금융자산 :자본 증감	5,178	(5,178)	5,179	(5,179)

3) 이자율위험변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 당사는 현금흐름 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당기말 현재 이자율위험에 노출된 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

단기차입금	6,000,000	16,638,400

유동성장기차입금	-	300,000

합계	6,000,000	16,938,400

당기말 및 전기말 현재 이자율변동으로 인한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

순이익 증감	60,000	(60,000)	169,384	(169,384)

3) 이자율위험변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 당사는 현금흐름 이자율위험에 노출되어 있습니다. 보고기간말 현재 이자율위험에 노출된 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

단기차입금	16,638,400	9,984,000

유동성장기차입금	300,000	1,600,000

장기차입금	-	300,000

합 계	16,938,400	11,884,000

보고기간말 현재 이자율변동으로 인한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

순이익 증감	169,384	(169,384)	118,840	(118,840)

다. 신용위험 신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 매출채권 및 기타채권에 대한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금 및 현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 당사는 거래상대방에 대한 개별적인 위험 한도 관리정책은 보유하고 있지 않습니다.

1) 당기말 및 전기말 현재 신용위험에 노출된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

현금및현금성자산	17,455,914	19,282,472

매출채권및기타채권	10,499,054	10,813,402

파생상품자산	-	536,267

장기금융상품	4,000	4,000

보증금	420,510	420,510

유동금융자산	3,053,104	-

비유동금융자산	2,302,740	3,398,131

금융보증계약(*)	3,352,440	3,294,980

합계	37,087,762	37,748,413

(*)상기 금융보증계약은 보증 최대 한도금액 입니다.

라. 유동성위험

유동성위험 관리는 충분한 현금성자산, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액은 다음과 같으며, 이자지급 관련 현금흐름도 포함되어 있습니다.

(당기말) (단위: 천원)

구분	1년 이내	1년 ~ 5년	5년 초과	합계

매입채무및기타채무	15,231,163	-	-	15,231,163

단기차입금	10,065,435	-	-	10,065,435

리스부채	1,054	35,137	-	36,191

유동성리스부채	48,979	-	-	48,979

임대보증금	80,000	-	-	80,000

금융보증계약	3,352,440	-	-	3,352,440

합계	28,779,072	35,137	-	28,814,209

(전기말) (단위: 천원)

구분	1년 이내	1년 ~ 5년	5년 초과	합계

매입채무및기타채무	14,927,041	-	-	14,927,041

단기차입금	16,858,107	-	-	16,858,107

유동성장기차입금	313,695	-	-	313,695

유동성리스부채	48,961	-	-	48,961

리스부채	2,474	83,062	-	85,536

임대보증금	10,000	70,000	-	80,000

금융보증계약	3,294,980	-	-	3,294,980

합계	35,455,258	153,062	-	35,608,320

마. 자본 위험 관리

당 사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로나누어 산출하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

총부채	30,815,427	43,003,290

총자본	102,984,373	106,618,826

부채비율	29.92%	40.33%