주성엔지니어링 분기보고서 (2024.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리 당사의 주요 금융부채는 매입채무, 기타채무 및 차입금으로 구성되어 있으며, 이러한금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 당사는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.당사는 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험등을 최소화하는데 중점을 두고 재무위험을 관리하고 있습니다. 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 각 위험별 관리 절차를 통해 대응하고 있습니다. 또한 당사는 투기 목적의 파생상품을 거래하지 않습니다, (1) 주요 시장 위험 관리

시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다.(가) 이자율위험이자율위험은 미래의 금융시장 변화에 따라 예상치 못한 시장금리 변동으로 이자수익과 이자비용 변동에 노출되어 있는 위험으로써 주로 예금 및 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사는 금융시장 변화에 따른 시장금리 변동 등 미래의불확실성 제거와 순금융비용 최소화에 초점을 두고 이자율 위험관리 목표를 설정하여 실천함으로써 기업가치 극대화에 최선을 다하고 있습니다.당사는 당분기말 현재 변동이자율이 적용되는 차입금은 없으며, 변동이자율이 적용되는 차입 시 이자율 상승에 따라 순금융비용이 증가할 위험에 노출되어 있습니다. 따라서, 시장금리 변동에 따른 금융부채의 공정가치와 현금흐름에 미치는 영향과 변동위험을 주기적으로 측정하고 있습니다.보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동 시 변동금리부 예금에서 1년간 발생하는 이자수익의 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전분기말

100bp 상승 시	100bp 하락 시	100bp 상승 시	100bp 하락 시

이자수익	2,330,301	(2,330,301)	675,771	(675,771)

(나) 환위험 당사는 글로벌 영업 활동을 수행함에 따라 외화 수금이 외자재 수입 및 외화 차입금 상환에 의한 외화 지출보다 많은 현금흐름을 보이고 있어, 환율하락에 따른 환차손을실시간으로 관리하고 있습니다. 재무구조의 건전성과 예측 가능한 경영을 통한 안정성의 실현을 목표로 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하고있습니다. - 환위험 관리 방식 당사는 보다 체계적이고 효율적인 환위험 관리를 위하여 금융기관으로부터 환위험관리에 대한 자문을 받았으며, 자문 내용을 바탕으로 외환 거래 업무 부서에서 환위험을 관리하고 있습니다. 해당 부서는 ① 외환거래 및 외환거래 관련 업무 ② 외화 포지션 관리 및환위험 측정, 관리, 분석 및 보고 ③ 사내선물환거래 업무 ④ 환위험관리기본계획 및원칙 수립 등의 업무를 수행하고 있습니다. 당사는 환위험 관리를 위한 외환거래에 있어 다음과 같은 원칙을 엄격히 고수하고 있습니다. ① 외환거래는 외환의 실 수요와 공급에 의한 원인거래를 원칙으로 하며 투기적 거래를 금지합니다. ② 환위험 관리를 위해 회사 내부적으로 Natural Hedge 후 잔여 환포지션에 대해 금융기관과 파생금융상품을 통해 환위험을 제거 또는 최소화합니다. ③ 주관부서는 회사의 환위험을 집중하여 관리하며, 환포지션을 파악하고 Hedge 거래를 시행합니다. - 환위험 관리 현황환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 환위험에 노출되는 주요 통화로는 USD 및 JPY 등이 있습니다. 당분기말과 전분기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전분기말

자 산	부 채	자 산	부 채

USD	208,256,663	45,900	37,130,667	27,740

JPY	3,635,454	122,562	-	-

EUR	-	-	-	-

CNY	-	-	-	-

합 계	211,892,117	168,462	37,130,667	27,740

연결기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동 시 환율변동이당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전분기말

5% 상승 시	5% 하락 시	5% 상승 시	5% 하락 시

USD	10,410,782	(10,410,782)	1,857,435	(1,857,435)

JPY	175,645	(175,645)	-	-

EUR	-	-	-	-

CNY	-	-	-	-

합 계	10,586,427	(10,586,427)	1,857,435	(1,857,435)

나. 신용위험신용위험은 계약에서 채무자가 지급불능 또는 지급거절에 의하여 지급이 이행되지 않는 위험을 의미합니다. 당사는 부실징후거래처에 대한 조기 인지 및 체계적인 신용위험 관리를 위하여 일관된 전사적인 신용위험 관리정책을 운영하고 있습니다. 당사의 신용정책은 채권회수를 위한 신속한 의사결정 지원 및 채권 안전장치 마련을 통한손실 최소화를 목적으로 운영되고 있으며 ① 계약체결관리기준 ② 채권관리기준 ③ 채권위험 모니터링 ④ 불량채권 관리기준 등으로 체계적, 유기적으로 구성되어 있습니다. 또한 채권명세 및 채권회수기일 모니터링을 통하여 불량채권 발생 여부를 확인하고 있으며, 채권위험 발생 즉시 전담팀을 통해 신속한 채권회수를 위한 대응을 하고있습니다. 또한, 상시 교육 및 영업채권 관리 요령 공유를 통하여 신속하게 대응할 수 있도록 준비되어 있습니다. 당분기 보고기간종료일 현재 연결기업의 채권잔액은 18,731백만원(전기말: 18,922백만원)이며, 동 채권은 상시 모니터링을 통한 신용위험관리가 이루어지고 있습니다. 다. 유동성 위험유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 당사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에따른 위험을 관리하고 있습니다. 당사는 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.당분기말 현재 금융자산 및 금융부채의 보고기간 말로부터 계약 만기일까지의 잔여 기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년미만	1 ~ 5년	5년초과

금융부채

당분기말:

이자부차입금(비유동)	45,000,000	49,790,338	901,846	3,600,000	45,288,492

기타금융부채(비유동)	95,797,961	151,913,233	-	8,105,586	143,807,647

리스부채(비유동)	4,886,679	5,309,488	-	2,434,988	2,874,500

매입채무	18,134,338	18,134,338	18,134,338	-	-

기타금융부채(유동)	5,290,907	5,290,907	5,290,907	-	-

리스부채(유동)	605,324	862,330	862,330	-	-

합 계	169,715,209	231,300,634	25,189,421	14,140,574	191,970,639

전기말:

이자부차입금(비유동)	45,000,000	50,464,110	900,000	3,600,000	45,964,110

기타금융부채(비유동)	92,852,704	151,044,912	-	7,237,265	143,807,647

리스부채(비유동)	5,283,705	5,729,004	-	2,456,304	3,272,700

매입채무	18,969,934	18,969,934	18,969,934	-	-

기타금융부채(유동)	5,174,359	5,174,359	5,174,359	-	-

리스부채(유동)	789,449	789,449	789,449	-	-

합 계	168,070,151	232,171,768	25,833,742	13,293,569	193,044,457

라. 자본관리위험자본관리의 주 목적은 연결실체의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 연결실체는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

보고기간종료일 현재 부채비율 및 차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

부 채(A)	363,107,577	290,513,574

자 본(B)	596,957,946	514,747,818

차입금(C)	45,000,000	45,000,000

부채비율(A/B)	60.83%	56.44%

차입금비율(C/B)	7.54%	8.74%

마. 파생상품거래 현황당사는 파생상품계약을 환위험헤지 목적으로 운용하고 있으며, 파생상품을 당해 계약에 따라 발생된 권리와 의무를 공정가치로 평가하여 자산 및 부채로 계상하고, 평가 시 발생한 손익은 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 다만, 현금흐름위험회피를 목적으로 하는 파생상품의 평가손익 중 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익누계액(파생상품평가손익)으로 계상하고 있습니다.(1) 거래목적(가) 통화선도 및 통화선물 : 외환리스크 회피 및 고정된 원화투자수익 확보(나) 이자율스왑 : 변동이자율에 의한 장기차입금을 차입함에 따라 변동이자율을 고 정이자율과 스왑을 통해 이자율 변동으로 인한 현금흐름 위험회피(2) 위험의 본질 및 원천 그리고 이에 대한 대응정책(가) 통화선도 및 통화선물 1) 위험의 본질 및 원천 : 외화채권의 중도처분 및 만기외화금액 수령시 달러 환율 하락위험에 노출됨 2) 대응정책 : 중도처분 및 만기시 외화가액을 일정액의 원화금액으로 고정 시키기 위해 통화옵션매도와 달러화에 대해 원화로 교환하는 통화선물계약을 체결함(나) 이자율스왑 1) 위험의 본질 및 원천: 당사가 취득한 차입금에 대한 변동이자율에 의한 지급 이자는 이자율 변동에 따른 이자지급액의 증가로 예상 이자비용이 증가될 위험에 노출됨 2) 대응정책: 고정이자율에 의한 이자율에 의한 이자를 지급하고, 변동이자율에 의한 이자율을 지급받는 조건의 이자율스왑계약을 체결함

(3) 미결제약정 계약금액 :

계약처	계약일	만기일	약정환율	거래통화	거래통화금액

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(4) 파생상품별평가내역- 당분기 및 전분기 중 파생상품계약으로 인해 포괄손익계산서에 반영된 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기) (단위 : 천원)

구분	당기손익(세전금액)

평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

당기손익-공정가치측정금융상품:

통화선도	-	-	-	-

(전분기) (단위 : 천원)

구분	당기손익(세전금액)

평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

당기손익-공정가치측정금융상품:

통화선도	-	-	-	-