주성엔지니어링 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항본 정기사업보고서는 미래예측정보를 담고 있으며, 역사적 사실에 대한 진술을 제외한 모든 기재 및 진술에는 미래에 대한 예측 및 가정이 포함되어 있습니다. 당사의 미래예측정보에 포함된 예측 또는 전망은 합리적인 근거 또는 가정에 기초하여 성실하게 작성되었으나, 당사는 그러한 예측이 미래에 반드시 실현될 것이라는 어떠한 보장도 할 수 없습니다. 모든 미래예측진술은 미래의 사건에 대한 현재의 경영판단에 불과하고, 다양한 요인 및 불확실성으로 인하여 향후 실제로 발생할 수 있는 실제 결과치와는 크게 다를 수 있습니다. 당사의 예측과 다른 결과를 초래 할 수 있는 중요한 요소에는 경기침체에 따른 부정적 요인, 경쟁 가속화에 따른 당사 제품가격의 변동성, 이자 또는 환율변동에 따른 위험요인, 영업전략에 영향을 미치는 요소들, 법규 또는 규제변화 등이 포함될 수 있습니다. 따라서 본 정기사업보고서에서 담고 있는 기재 또 표시에 대한 예측치와 실제 결과치는 다를 수 있습니다. 2. 요약 연결재무상태 및 영업실적 가. 경영성과2019년 Display업계는 중화권의 LCD 패널 과잉공급으로 수익성이 악화되며 국내패널업체들이 LCD에서 OLED로 전환하는 과도기였습니다. 국내패널 업체는 LCD에서 OLED로의 전환투자와 대형 OLED 투자를 진행했으며, 중국 패널업체의 경우 대형 LCD 및 중소형 OLED 투자를 지속했습니다. 메모리반도체의 경우, 미중 무역분쟁으로 인한 거시경제의 불확실성이 확산되며 모바일 및 서버용 수요가 예상보다 둔화되었고 이로 인해 글로벌 IT기업의 데이터센터 투자가 연기되어 반도체 장비산업의 성장률은 전년 대비 부진하였습니다.

자사의 2019년 연결기준 매출액은 2,591억 원으로 2018년 대비 1.9% 감소하였으며, 영업이익은 309억 원으로 2018년 대비 25.4% 감소하였습니다. 영업이익률은 2018년 대비 3.8%p 하락하였는데 이는 상대적으로 이익률이 좋은 반도체 매출 감소 및 차세대 반도체 및 디스플레이 연구개발을 위한 투자가 증가하였기 때문입니다. 당기순이익은 266억 원을 기록하였으며 이 실적은 2018년 대비 39.3% 하락한 수치입니다.

한편 회사는 세계적인 OLED 및 10.5세대 대면적 양산라인 확대에 대응하기 위하여 신규 증착장비를 개발 완료하였으며 중소형 TFT Layer 확대 및 TSP(Touch Screen Panel) 신규 장비 공급 등 장비의 다각화를 통하여 디스플레이 사업부문의 매출 확대를 기대하고 있습니다. 반도체 사업부문의 경우 회사는 지속적인 성장과 수익성 창출을 위해 3D NAND, 비메모리 관련 장비에 지속적인 역량을 투입하여 신규 수익을 창출함으로써 매출 성장세를 가속화 하기 위해 노력하고 있습니다.

[주요 재무비율]

구분	산식	2019년 비율

매출액증가율	(당기매출액÷전기매출액)×100-1	-1.88%

영업이익증가율	(당기영업이익÷전기영업이익)×100-1	-25.24%

당기순이익증가율	(당기순이익÷전기순이익)×100-1	-39.36%

총자산증가율	(당기말총자산÷전기말총자산)×100-1	23.87%

자산회전율	매출액÷{(기초총자산＋기말총자산)÷2}	63.71%

구분	산식	2019년	2018년	차이

비율	비율

유동비율	(유동자산÷유동부채)×100	86.22%	219,26%	-133.05%P

부채비율	(부채총계÷자본총계)×100	81.59%	73.55%	+8.04%P

매출액영업이익률	(영업이익÷매출액)×100	11.94%	15.68%	-3.73%P

매출액순이익률	(당기순이익÷매출액)×100	10.25%	16.58%	-6.33%P

총자산순이익률	(당기순이익÷총자산)×100	5.90%	12.05%	-6.15%P

자기자본순이익률	(당기순이익÷자기자본)×100	10.93%	21.35%	-10.42%P

총자산대비영업현금흐름비율	(영업활동으로인한 현금흐름÷총자산)×100	12.99%	-9.64%	+22.63%P

나. 영업실적(단위 : 백만원)

과목	제25기	제24기	증감율

매출액	259,064	264,030	-1.88%

매출원가	148,926	147,866	0.72%

매출총이익	110,138	116,164	-5.19%

판매비와관리비	79,193	74,772	5.91%

영업이익	30,945	41,392	-25.24%

기타수익	5,777	4,011	44.03%

기타비용	6,984	1,214	475.29%

금융수익	541	446	21.30%

금융원가	452	185	144.32%

법인세비용차감전순이익(손실)	29,827	44,450	-32.90%

법인세비용	3,276	664	393.37%

당기순이익(손실)	26,551	43,786	-39.36%

(1) 제품별 매출비율(단위 : 백만원, %)

구 분	2019년	2018년	차이

금액	비중	금액	비중	금액	비중

반도체 장비	134,343	51.86%	147,881	56.01%	-13,538	-4.15%P

디스플레이 장비	124,189	47.94%	114,278	43.28%	9,911	+4.66%P

태양전지 장비	532	0.20%	1,871	0.71%	-1,339	-0.51%P

합계	259,064	100.00%	264,030	100.00%	-4,966	-

(2) 지역별 매출비율(단위 : 백만원, %)

구 분	2019년	2018년	차이

금액	비중	금액	비중	금액	비중

국내	79,694	30.76%	219,090	82.98%	-139,396	-52.22%P

중국	178,224	68.80%	33,680	12.76%	144,544	+56.04%P

기타	1,146	0.44%	11,260	4.26%	-10,114	-3.82%P

합계	259,064	100.00%	264,030	100.00%	-4,966	-

다. 재무상태(단위 : 백만원, %)

과 목	제25(당)기	제24(전)기	증감율

자산	비유동자산	비유동자산	344,810	227,414	51.62%

유형자산	220,381	189,191	16.49%

무형자산	4,511	6,183	-27.04%

사용권자산	719	-	100.00%

투자부동산	97,493	-	100.00%

관계기업투자	95	95	-

공정가치측정금융자산	7,112	6,830	4.13%

기타수취채권	627	702	-10.68%

기타자산	1,695	6,721	-74.78%

이연법인세자산	12,177	17,692	-31.17%

유동자산	유동자산	105,202	135,875	-22.57%

재고자산	52,488	82,985	-36.75%

매출채권	7,331	25,106	-70.80%

계약자산	11,890	9,853	20.67%

기타수취채권	7,335	2,668	174.93%

기타자산	10,793	3,150	242.63%

기타금융자산	-	104	-100.00%

당기법인세자산	9	367	-97.55%

현금및현금성자산	15,356	11,642	31.90%

자산총계	450,012	363,289	23.87%

부채와 자본	자본	자본총계	247,817	209,329	18.39%

자본금	24,125	24,125	-

자본잉여금	109,008	109,008	-

기타포괄손익누계액	26,002	8,906	191.96%

이익잉여금(결손금)	83,699	63,040	32.77%

지배기업소유주지분	242,834	205,079	18.41%

비지배지분	4,983	4,250	17.25%

부채	부채 총계	202,195	153,960	31.33%

유동부채	122,020	61,969	96.90%

비유동부채	80,175	91,991	-12.84%

부채와 자본 총계	450,012	363,289	23.87%

- 자산총계는 전기 대비 23.9% 증가한 총 4,500억원입니다. 신규시설 투자 진행이 자산의 주요 증가 원인 입니다. - 부채총계는 전기 대비 31.3% 증가한 2,022억원 이며, 자본총계는 전기 대비 18.4 % 증가한 2,478억원입니다. 자본의 주요 증가 원인은 이익잉여금 증가 및 토지재 평가로 인한 기타포괄손익 증가 입니다. 라. 신규사업 및 중단사업 - 해당사항 없습니다. 마. 조직개편 - 해당사항 없습니다. 바. 환율변동 당사는 반도체 및 디스플레이 장비 제조업체 특성상 해외 매출 및 해외 조달 원재료 및 부품이 있어 환율위험에 노출되어 있으며 환율의 불확실성은 미래의 영업 거래, 자산과 부채에 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 연결기업의 주요 경영진은 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. (1) 외화관련 손익영향

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

외환차익	3,260,160	1,375,778

외환차손	2,839,611	991,757

외화환산이익	196,474	213,242

외화환산손실	299,329	34,540

(2) 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채의 장부금액

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

자 산	부 채	자 산	부 채

USD	22,459,961	438,775	20,651,740	528,492

JPY	1,977	-	1,884	32,968

CNY	-	-	-	4,202

합 계	22,461,938	438,775	20,653,624	565,662

(3) 원화의 환율 5%변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

USD	1,101,059	(1,101,059)	1,006,162	(1,006,162)

JPY	99	(99)	(1,554)	1,554

CNY	-	-	(210)	210

합 계	1,101,158	(1,101,158)	1,004,398	(1,004,398)

사. 자산손상 또는 감액손실 - Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석을 참고하십시오. 3. 유동성 및 자금조달 가. 유동성에 관한 사항 (1) 현금및현금성자산

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

현금	15,000	15,000

예금	15,340,599	11,627,313

합계	15,355,599	11,642,313

(2) 현금 흐름(단위: 천원)

과 목	제25기	제24기	증감

영업활동으로 인한 현금흐름	58,464,105	(35,025,792)	93,489,897

투자활동으로 인한 현금흐름	(93,892,607)	(48,035,375)	-45,857,232

재무활동으로 인한 현금흐름	39,281,380	45,465,000	-6,183,620

현금의증가	3,852,878	(37,596,167)	41,449,044

기초의현금	11,642,313	49,239,308	-37,596,995

환율변동효과	(139,592)	(828)	-138,764

기말의현금	15,355,599	11,642,313	3,713,286

나. 자금조달에 관한 사항

(1) 보고기간말 현재 차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과 목	당기말	전기말

유동	단기차입금	80,000,000	30,000,000

비유동	장기차입금	20,000,000	30,500,000

합 계	100,000,000	60,500,000

(2) 당기말 현재 단기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입금의 종류	차입처	이자율	당기말	전기말

무역금융대출	KEB하나은행	2.56%	-	20,000,000

신한은행	2.64%	-	10,000,000

시설자금대출	유러스코리아	3.90%	80,000,000	-

합 계	80,000,000	30,000,000

(3) 당기말 현재 장기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입금의 종류	차입처	이자율	당기말	전기말	상환방법

시설자금대출	유러스코리아	3.90%	-	30,500,000	-

KEB하나은행	2.27%	20,000,000	-	-

합 계	20,000,000	30,500,000	-

4. 부외거래에 관한 사항 - 해당사항 없습니다. 5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 - 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석의 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책을 참조하시기 바랍니다.