주성엔지니어링 분기보고서 (2020.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 당사는 현재 반도체 제조장비, 디스플레이 제조장비, 태양전지 제조장비, LED 및 OLED 제조장비 사업을 영위하고 있습니다. 당사의 장비사업은 제조공정상 동일의 원자재 및 용역, 관련 기계장치를 이용하여 하나의 제조공장에서 제품이 생산되는 사업의 특성상 사업부문의 구분이 사실상 어려워 단일 사업부문으로 기재하되 생산되는 제품을 산업 및 고객, 제조공정의 특징 등을 고려하여 총 3개의 부문으로 나누어 그 현황을 기재하였습니다.

[주성엔지니어링 제조장비 및 주요 제품 현황]

제조장비	주요 제품

반도체 장비	SD CVD(CVD), HDP CVD, Dry Etch, MO CVD, UHV CVD, SDP CVD(CVD)

디스플레이 장비	LCD : PE-CVD장비(5G~10.5G 양산 장비 출하)
OLED : TSD-CVD(ALD)장비 (Encapsulation, LTPS TFT, Oxide TFT, TSP)

태양전지 장비	박막형(Thin film) 태양전지 : Single결정형(c-Si) 태양전지, 고효율 태양전지 장비(HJT), Tandem

가. 업계의 현황 1. 산업의 특성(1) 반도체 산업의 특성반도체 산업은 전자, 정보통신, 기계, 자동차 등 국가 기간산업에 대한 기술적 파급효과가 큰 최첨단 고부가가치산업으로 Life Cycle이 짧은 기술 집약적 산업입니다. 반도체 산업은 대규모 설비투자와 연구개발 투자가 소요되는 산업이며, 전통적으로 세계 경제와 연동하면서 주기적으로 호황과 불황을 반복하는 경향을 보이고 있습니다. 그러나 최근에는 Non-PC, 모바일 기기 및 기타 Digital Consumer 등 전반적인 응용시장의 확대와 전자제품에서 차지하는 반도체 비중이 지속 증대되고 있어 예전과 같은 시장 수급의 변동성은 점차 줄어들 것으로 전망되고 있습니다.또한 반도체산업은 크게 소자산업, 장비산업, 원재료산업으로 구분할 수 있습니다. 소자산업은 PC에 사용되는 Micro Processors와 DRAM 제품뿐만 아니라 Cellular용제품, 자동차 그리고 가정용품을 포함한 모든 산업에 응용되는 기본 산업이 되었습니다. 장비산업은 전공정장비, 후공정장비 및 검사장비로 분류할 수 있으며, 이중 특히 전공정 장비는 첨단기술 집약 산업으로 미국, 일본이 중심이 되어 세계시장을 주도해왔으나, 최근 국내업체들이 후발주자로서의 이점을 최대한 활용하여 기술개발을 진행하고 있습니다. 원재료 산업은 화공약품(Gas, Chemical, Sputter target)등 반도체 생산라인에서 웨이퍼 가공을 위한 물질 및 기타 반도체 생산을 위한 공장 청정도 유지를 위한 제품을 들 수 있습니다. 그간 국내 반도체산업은 소자산업의 육성정책으로 거대기업의 대단위 투자와 우수 기술 인력으로 인해 비약적 성장을 거듭해 왔으며 특히 메모리 반도체 분야에서는 초고집적소자의 개발능력과 시장점유율 양면에서 세계를 선도하고 있습 니다. 반면, Logic 소자, Micro processors 등에서는 여전히 외국의 선발기업에 비해 현격한 격차를 보이고 있습니다. 최근 5G 이동통신, IoT, AI, 자율주행 자동차 등의 기술의 발전이 더욱 가속화되면서 국내 업체들 또한 비메모리 반도체에 대한 중요성을 인지하고 투자를 강화하고 있습니다. 반도체 장비산업 분야는 고부가가치를 기대할 수 있음에도 불구하고 핵심공정기술력의 한계와 부품 및 Software 등 기반기술의 부족으로 인하여, 거의 모든 장비를 미국의 Applied Materials, Lam Research와 일본의 TEL, Hitachi 등으로부터 수입에 의존해 왔습니다. 반도체 장비에 대한 의존도는 특히 메모리 반도체일수록 대단위 투자를 요구하므로 한국에서는 공급자 주도의 시장이 형성되어 왔습니다. 이에 국내 장비산업 육성의 움직임이 계속되어 왔고 10여년 전부터 몇몇 업체에서 국산화에 성공하였으나 초창기의 대부분은 후공정 장비에 편중되어 기술확보, 부품사업 육성 및 수익률 측면에서 발전에 어려움이 많았습니다. 전공정장비는 기술개발비 부담이 커 국산화에 어려움이 있으나 국내 선두기업 등을 중심으로 전공정장비의 저변확대 및 기술력 확보 등에 속도를 더하고 있습니다. (2) 디스플레이 산업의 특성디스플레이 산업은 자본집약형, 기술집약형의 산업으로 아래와 같은 특성을 갖고 있습니다.

첫째, 생산라인의 구축, Capa의 증가, 단가의 하락이 상대적으로 빠른 시간 내에 이루어 질 수 있어 경쟁이 치열합니다.

둘째, 산업 진입장벽이 높을 뿐만 아니라 퇴출의 대가 또한 작지 않습니다.

셋째, 전방 응용범위가 넓어 새로운 수요가 지속적으로 늘어나고 있습니다

이러한 산업적 특성으로 인하여 디스플레이 패널 생산 산업은 수급상황에 따른 주기적 변동을 겪어 왔습니다. '신제품 개발 -> 양산 투자 및 출시 -> 지속적인 투자 및 설비 증설을 통한 대량 생산 -> 원가 절감 및 기술개발 -> 가격하락 -> 수요 증가 -> 생산량 확대 -> 보급률 확대 -> 신제품 매력 감소’의 형태로 사이클을 형성하며 성장하고 있습니다. 디스플레이 산업의 변화를 살펴보면 과거 CRT에서 평면 브라운관, PDP, LCD, LED, 최근의 OLED까지 주력 상품 및 기술의 변화가 활발하게 이루어지며, 관련 업체들도 성장해 나가고 있습니다.당사가 영위하고 있는 사업인 디스플레이 장비산업은 전방산업인 디스플레이 산업에절대적인 영향을 받고 있습니다. 디스플레이 산업은 반도체산업에 비하여 기술 변화의 속도가 매우 빨라 생산되는 유리기판의 크기가 급격하게 커지고 있으며 이에 따라더 높은 세대의 공장 건설이 지속적으로 이루어지고 있습니다. 디스플레이 장비 산업은 이러한 디스플레이 산업의 기술 변화속도에 대응하여 새로운 공정에 맞는 기술을 제공할 수 있어야 하므로 패널업체의 기술변화에 따라 새로운 기술개발이 지속적으로 요구됩니다. 디스플레이 산업은 효율성, 수익성 경쟁(기판크기, 수율), 공정기술 개발 등이 치열한시장으로 디스플레이 패널 주요 생산국이 대부분 아시아 지역에 위치하고 있습니다. 특히, 최근 몇 년간 중국 정부의 지원에 힘입어 BOE, CSOT, HKC 등 중국 패널 업체들은 대형 LCD 및 중소형 OLED에 공격적으로 투자하는 등 디스플레이 산업에서 경쟁이 더욱 심화되고 있습니다.

국내 디스플레이 산업의 경우, 짧은 역사에도 불구하고 90년대 중반부터 제품 생산성 및 신기술의 안정화를 바탕으로 노트북, 휴대폰 등 후방 산업군의 확대를 통한 제품의 수요가 증대되며 평판 디스플레이 시장을 주도해 나갔습니다.

후발주자인 중국 패널 업체들의 공격적인 LCD 투자로 인한 LCD 패널 수익성 악화 및 활발한 차세대 디바이스 폼팩터(Foldable, Rollable 등) 제품 개발 등에 따른 OLED 수요 증가로 국내 LGD, SDC는 기존 LCD의 기술적 한계를 뛰어넘는 OLED로의 전환을 가속화하고 있습니다. 향후 디스플레이 산업이 LCD에서 OLED로 그 중심이 이동함에 따라 중국 업체들 또한 중소형 및 대형OLED에 적극적으로 투자하며 시장추격을 시작할 것 입니다. 시장조사업체 UBI Research에 따르면 2020년 OLED 시장 규모는 전년 대비 17.5% 증가한 385억3천만달러를 기록할 전망입니다.

후방산업의 경우, 초기에는 대부분의 장비, 부품 및 소재의 국산화가 취약하였고 수입에 의존하던 상황이었으나 최근 국내업체들의 기술력 향상 및 원가 경쟁력 강화와 세계 최대인 국내 패널업체들과의 협력 관계 증대로 주요 장비 및 부품에 대한 국산화율이 증대되고 있습니다. 또한 디스플레이산업협회를 창립하여 패널업체, 설비 업체 및 기타 부품, 재료 업체들을 총 망라한 협의체를 구성하여 협력과 상생의 방향을 모색함으로써 국내 디스플레이 산업의 역량을 한층 강화하고 있습니다.

(3) 태양전지 산업

독일, 일본과 미국 등은 정부 주도하에 차세대 태양전지 연구개발에 매년 수천만 달러를 투자하여 태양전지 분야의 기술개발을 선도하고 있지만 선진국에서도 아직 연구개발단계에 있기 때문에 상대적으로 기술격차가 적다고 볼 수 있습니다. 특히 태양전지 제조기술은 전세계적으로 그 기술을 인정받고 있는 반도체 및 디스플레이 기술과 유사하여, 이미 기술 개발 및 산업화에 필요한 인프라를 충분히 갖추고 있으므로, 이를 충분히 활용한다면 매우 유리한 산업으로 성장할 수 있다고 판단됩니다. 또한 국내에서도 요소기술 개발을 통해 핵심 기술에 대한 기반을 가지고 있기 때문에 집중개발이 이루어지는 경우 선진국과 경쟁할 수 있는 기술로 성장할 수 있을 것으로 예상됩니다. 특히 향후 궁극적으로 추구하고 있는 태양전지 모듈의 건축 자재화가 실현될 경우 새로운 건축기술의 개발에 대한 파급효과도 클 것으로 예상됩니다.

(4) LED 산업

LED 산업은 조명을 필요로 하는 가전기기, 자동차, 건축, 의료기기, 디스플레이, 환경 등 모든 산업을 후방산업으로 하고 있는 거대한 부품소재 시장으로서의 잠재성을 지니고 있습니다. 특히 가장 큰 시장인 일반조명시장에서 LED 광원이 가정용 및 사무실 조명 등의 일반조명을 대체하게 된다면 메모리 반도체를 능가하는 거대한 부품시장을 형성할 전망입니다. 또한 조명산업, LED 산업, 디스플레이 산업, 감성산업 등산업간 체계적 융합을 통해 융합 신산업에 의한 시장형성뿐만 아니라 전통조명, 디스플레이 산업 등을 활성화 할 수 있는 신사업입니다. 특히 감성과 IT가 융합되어 인간 친화적 고부가가치가 예상되는 신사업 분야로 후발업체의 진입이 어려운 기술장벽이높은 산업구조를 가지고 있습니다.

2. 산업의 성장성(1) 반도체 장비산업

반도체 장비산업은 2011년 글로벌 경기 불황에 따른 소자업체의 투자 부진으로 단기적 하강세를 보이기도 하였으나, 2013년 하반기 이후 메모리반도체의 가격회복세가 본격적으로 이루어짐으로써 전세계적으로 메모리반도체 중심의 성장이 이루어졌습니다. 최근 2017년과 2018년 반도체산업은 인공지능(AI), 사물인터넷(IoT) 등의 4차 산업혁명의 진전에 의한 메모리반도체(DRAM, NAND Flash)의 급격한 수요 증가에 따라 세계 장비 시장 실적은 역대 최고치를 경신했습니다.

2019년은 2018년 하반기부터 시작된 미중 무역분쟁으로 거시경제의 불확실성이 확산되며 모바일 및 서버용 수요가 예상보다 둔화되었고, 이로 인해 글로벌 IT기업의 데이터센터 투자가 연기되어 반도체 장비산업 규모는 전년 대비 부진하였습니다.

과거 메모리반도체 슈퍼사이클이 서버 중심이었다면, 2020년부터는 서버뿐만 아니라 5G 시장 확대에 따른 모바일 및 PC의 견조한 수요를 바탕으로 설비투자가 다시 상승 흐름을 가질 전망입니다.

(2) 디스플레이 장비산업

지난 2017년, 중소형 디스플레이 성장의 축이 LCD에서 OLED로 이동하였으나 대형디스플레이 시장은 여전히 LCD 중심의 구조를 유지하였습니다. 2018년은 중국업체들 중심의 LCD 패널 공급과잉으로 패널 가격이 가파르게 하락하여 국내 업체들이 본격적으로 LCD에서 OLED로 전환하는 계기가 되었습니다. 2019년에는 중국 패널 업체들의 공격적인 증설로 공급과잉이 발생하여 수익성이 악화되었고 업황이 위축되었습니다.

2020년에는 코로나19 영향으로 현재 일부 중국패널업체들의 LCD 대형패널 및 OLED 중소형 패널 신규투자 및 Fab가동이 지연되고 있지만 장기적으로 스마트폰 및 TV의 OLED 채택 확대로 전방업체의 OLED 수요가 지속 증가할 것으로 전망됩니다. 이에 따라 한국과 중국 Panel 업체들의 OLED 투자가 지속적으로 이루어져 이와 관련된 소재, 부품 및 관련 장비의 투자 증가가 예상됩니다.

(3) 태양전지 장비산업

태양에너지를 전기에너지로 전환시키는 태양전지는 화석연료를 대신 할 대체 연료 중의 하나로 글로벌 태양광 산업은 2011년까지 강력한 FIT(발전차액지원) 정책을 기반으로 유럽 중심의 초기 성장을 이루었습니다. 하지만 2012년 이후 최대 수요국인 EU의 지원정책 약화와 재정위기로 인한 계약해지, 업계도산 등으로 악화되었으며, 정부의 활발한 지원 하에 미국과 함께 중국, 일본, 인도, 중동 등의 아시아권으로 성장축이 이동하고 있습니다.

2018년과 2019년은 최대시장인 중국의 수요 부진에도 불구하고, 미국 및 유럽, 개도국시장의 견조한 성장세로 글로벌 수요 성장이 지속되었습니다. 향후에는 전 세계적으로 기후변화 문제로 신재생에너지 사용에 대한 공감대가 확산되는 가운데 1) 애플,구글 등 글로벌 기업들의 RE100(전력사용량 100%를 재생에너지로부터 공급하는 것을 목표로 하는 캠페인) 채택 2) 저렴한 발전단가에 따른 개도국의 태양광 채택 증가가 맞물리며 태양광 시장은 성장을 지속할 것으로 전망됩니다.

향후 태양광 산업의 주요 이슈는 1) 그리드패리티(Grid Parity: 태양광 발전단가가 화석원료와 같아지는 지점) 시대의 개막 2) 기업 간 증설경쟁 3) 태양전지의 고효율화 3가지로 요약할 수 있습니다. 그리드패리티 도달로 수요층이 개도국 및 B2C로 확산되고 기업 간 규모의 경제를 통한 원가경쟁력 확보를 위한 증설 경쟁 및 기술 경쟁도 보다 치열하게 지속될 전망입니다.

(4) LED 장비산업

LED 산업은 거의 모든 산업을 대상으로 하는 차세대 조명 산업으로 메모리 반도체를능가하는 거대한 소재부품 시장을 형성할 것으로 기대되는 유망산업입니다. 그러나 LED 산업은 원천기술과 특허권을 선점한 선발 해외 업체들이 특허/기술 동맹을 구축하여, 한국이나 대만 등 후발 업체들에 대해 높은 진입 장벽을 형성하며 견제하고 있는 실정입니다. 한국은 원천기술의 부재로 인해 선발 업체에 대한 기술적 열세, 중국 등 후발 주자에 대한 가격 경쟁력에 밀리는 넛 크래커 현상 속에서 세계 시장진입이 아직 저조한 실정이나 최근 정부의 지원과 활발한 연구개발을 통해 지적 재산권을확보하며 국산화에 성공함으로써 기술적 우위를 선점할 것으로 보고 있습니다.3. 경기변동의 특성(가) 반도체 장비산업

전세계 반도체시장은 PC등 컴퓨터 산업의 주기적 위축에 따른 수급불균형으로 비교적 큰 경기변동성을 갖고 있으며, 반도체 장비 산업의 경기변동은 주로 소자업체들의설비투자계획에 민감하게 반응하는 경향이 있습니다. 일반적으로 반도체 소자업체의경기변동은 일정한 주기로 호황기와 침체기를 반복하는 양상을 보이고 있으며, 이러한 경기 사이클은 반도체 장비업체에도 적용되고 있습니다.

(나) 디스플레이 장비 산업

디스플레이가 많이 사용되고 있는 TV, 컴퓨터용 모니터, 휴대전화 등은 경기에 민감한 산업으로, 디스플레이 업체들의 실적 역시 소비자의 수요에 따라 실적 변동이 상당히 큰 산업입니다. 디스플레이 장비 산업 역시 경기에 다소 후행하는 특성을 가지며, 경기에 민감하게 적용되고 있습니다.

(다) 태양전지 장비산업

태양광 산업은 정부 주도형 산업이며, 국가의 보급정책 및 국가 정부보조가 주를 이루고 있기 때문에 전반적인 시장의 분위기는 경기변동에 크게 민감하지 않습니다. 다만, 고유가의 지속 또는 석탄원재료의 가격상승 등이 국가적 차원에서 전체 태양광산업에 활력을 불어넣는 기회를 제공할 수 있으며 에너지에 대한 국가의 정책결정에 영향을 받을 수 있습니다.4. 경쟁요소

반도체, 디스플레이, 태양전지 장비산업은 세계화가 이루어진 상태이며 각 장비당 경쟁사는 2~4개로 압축되고 있으며, 국내에서도 설비 선정 시에 국산 여부의 의미보다생산성 및 신뢰성의 평가에 주안점을 두고 있습니다. 신규업체의 경우 기존 업체들에비해 현장에서의 입증된 신뢰성 확보가 어렵기 때문에 시장진입에 어려움을 겪고 있습니다.

또한 장비시장은 제품의 품질, 가격, 납기 등이 장비 선정의 중요한 결정요소로서 고객의 요구사항에 적절하게 대응 가능한 장비업체가 최종 공급자로 선정되는 완전 자유 경쟁체제이면서도 현실적으로는 공정 보안문제, 이전 세대에서의 양산검증 여부, 패널업체로부터의 신뢰성, 공정간의 연계성 등의 이유로 인해 초기 시장에 진입한 업체가 계속 차세대 장비 시장에 참여할 가능성이 높습니다.

반도체, 디스플레이, 태양전지 장비산업은 주문제작산업이며 산업을 둘러싼 국내외적 환경변화가 극심한 산업으로써 상황 변화에 보다 융통성 있게 대처할 수 있는 중소기업에 적합한 산업특성을 지니고 있는 반면, 최첨단 장비 개발에 있어서는 막대한연구개발비가 투입되고 다수의 인력동원이 요구되는 대기업형 산업으로서의 앙면적 성격을 갖고 있습니다. 그래서 국내 반도체 산업의 경우 개별 장비에 대한 대기업과 중소기업의 효율적인 역할분담을 통해 대기업을 중심으로 최첨단 기술의 조기확보를도모하고, 동시에 중소기업을 육성함으로써 산업의 체질을 강화하는 지혜가 요구됩니다.

시장진입을 위한 경쟁요소는 다음의 3가지로 요약할 수 있습니다.

① 소자업체의 시스템에 맞는 장비 개발

② 지속적인 R 투자

③ 경기순환에 대처할 수 있는 다양한 제품구성

5. 관계법령 또는 정부의 규제 등

반도체, 디스플레이, 태양전지 장비산업의 경우 소비성 서비스업이나 부동산 매매업과는 달리 정부의 직접적인 규제를 받지 않으며 반도체 장비 및 디스플레이 장비기업의 핵심장비 연구개발과 육성을 위한 지원금 등이 확대되고 있습니다. 또한 정부는 신재생에너지 산업을 차세대 신성장동력 산업으로 육성하기 위해 발전차액지원제도,설치의무화제도 및 각종 세제지원을 진행하고 있습니다. 따라서 특별히 반도체, 디스플레이, 태양전지 장비산업의 발전을 억제하거나 제약하는 특별한 규제는 없습니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황2019년 Display업계는 중화권의 LCD 패널 과잉공급으로 수익성이 악화되며 국내패널업체들이 LCD에서 OLED로 전환하는 과도기였습니다. 국내패널 업체는 LCD에서 OLED로의 전환투자와 대형 OLED 투자를 진행했으며, 중국 패널업체의 경우 대형 LCD 및 중소형 OLED 투자를 지속했습니다. 메모리반도체의 경우, 미중 무역분쟁으로 인한 거시경제의 불확실성이 확산되며 모바일 및 서버용 수요가 예상보다 둔화되었고 이로 인해 글로벌 IT기업의 데이터센터 투자가 연기되어 반도체 장비산업의 성장률은 전년 대비 부진하였습니다.

자사의 2019년 연결기준 매출액은 2,591억 원으로 2018년 대비 1.9% 감소하였으며, 영업이익은 309억 원으로 2018년 대비 25.4% 감소하였습니다. 영업이익률은 2018년 대비 3.8%p 하락하였는데 이는 상대적으로 이익률이 좋은 반도체 매출 감소 및 차세대 반도체 및 디스플레이 연구개발을 위한 투자가 증가하였기 때문입니다. 당기순이익은 266억 원을 기록하였으며 이 실적은 2018년 대비 39.3% 하락한 수치입니다. 2020년 3분기 연결기준 매출액은 반도체/디스플레이 고객사의 투자지연 및 감소에 따른 영향으로 전년 동기 대비 74.3% 하락한 176억원을 기록하였습니다. 영업이익과 당기순이익은 각각 -138억, -126억을 기록하였으며 이는 각각 전년동기 대비 238.0%, 212.5% 하락한 수치입니다.한편 회사는 세계적인 OLED 및 10.5세대 대면적 양산라인 확대에 대응하기 위하여 신규 증착장비를 개발 완료하였으며 중소형 TFT Layer 확대 및 TSP(Touch Screen Panel) 신규 장비 공급 등 장비의 다각화를 통하여 디스플레이 사업부문의 매출 확대를 기대하고 있습니다. 반도체 사업부문의 경우 회사는 지속적인 성장과 수익성 창출을 위해 3D NAND, 비메모리 관련 장비에 지속적인 역량을 투입하여 신규 수익을 창출함으로써 매출 성장세를 가속화하기 위해 노력하고 있습니다.

- 제조장비별 매출 현황(단위: 백만원,%)

구분	당분기	전분기

매출액	비율	매출액	비율

반도체 장비	55,548	62.7%	108,193	54.7%

디스플레이 장비	32,819	37.1%	89,381	45.2%

태양전지 장비	203	0.2%	330	0.1%

합계	88,570	100.0%	197,904	100.0%

- 지역별 매출 현황(단위: 백만원,%)

구분	당분기	전분기

매출액	비율	매출액	비율

국내	42,558	48.0%	73,026	36.9%

중국	44,731	50.5%	123,981	62.6%

대만	1,125	1.3%	543	0.3%

기타	156	0.2%	354	0.2%

합계	88,570	100.0%	197,904	100.0%

- 상기 지역별 매출현황은 고객의 위치에 기초한 정보입니다.위의 수익 정보는 고객의 위치에 기초하였으며, 단일 고객에 대한 매출이 연결기업 매출액의 10%이상인 고객에 대한 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원,%)

회사명	당분기	전분기

A사(디스플레이 장비)	32,427	88,297

B사(반도체 장비)	53,559	103,993

합 계	85,986	192,290

(나) 공시대상 사업부문의 구분(단위: 백만원,%)

제조장비	주요제품	매출액 (비율)

반도체 장비	SD CVD(ALD), HDP CVD, Dry Etch, MO CVD(ALD), UHV CVD, SDP CVD(ALD)	55,548(62.7%)

디스플레이 장비	LCD : PE-CVD장비(5G~10.5G 양산 장비 출하)
OLED:TSD-CVD(ALD)장비 (Encapsulation, LTPS TFT, Oxide TFT, TSP)	32,819(37.1%)

태양전지 장비	박막형(Thin film Si) 태양전지(단접합/다중접합(Tandem), 5G Plus), 결정형(c-Si) 태양전지, 고효율 태양전지 장비	203(0.2%)

합계	-	88,570(100.0%)

- 당사는 현재 반도체 제조장비, 디스플레이 제조장비, 태양전지 제조장비, LED 및 OLED 제조장비 사업을 영위하고 있습니다. 당사의 장비사업은 제조공정상 동일의 원자재 및 용역, 관련 기계장치를 이용하여 하나의 제조공장에서 제품이 생산되는 사업의 특성상 사업부문의 구분이 사실상 어려워 단일 사업부문으로 기재하되 생산되는 제품을 산업 및 고객, 제조공정의 특징 등을 고려하여 총 3개 부문으로 나누어 그 현황을 기재하였습니다.(2) 시장점유율당사의 반도체 전공정 장비인 ALD의 경우 2006년, 2007년 전 세계 ALD 장비 시장에서 약 37% 이상의 높은 점유율로 1위를 차지했으며, 지금도 그 기술력과 원가경쟁력으로 전세계 시장에서 높은 점유율을 유지하고자 노력하고 있습니다.대형 디스플레이 Oxide TFT 장비(8G~10.5G)의 경우 전 세계적으로 그 기술력을 인정받고 있으며 세계 시장 점유율은 약 42% 이상입니다.(3) 부문별 산업현황가. 반도체 장비시장당사의 주력 제품인 CVD장비 시장은 미국의 Applied Materials가 CVD 각 공정 전반에 걸쳐 높은 시장점유율을 보이고 있으며, Lam Research는 플라즈마 CVD 시장에서 Applied Materials와 경쟁, 일본의 TEL과 Hitachi Kokusai가 LP CVD 시장에서경쟁하고 있습니다. 또한, 반도체 소자가 고집적화, 미세화 됨에 따라 주성의 SD CVD(ALD)의 수요가 지속적으로 증가하였습니다. 2007년 처음으로 고객사로부터 검증및 수주가 완료 되었던 HDP CVD 및 Poly Etcher는 2010년도 반복수주로 이어졌습니다. 본 장비는 DRAM, NAND Flash 뿐만 아니라 비메모리 영역인 Logic 영역에도 사용 가능한 범용 장비로 제품군을 다변화하는데 큰 역할을 하고 있습니다.또한, ULTSiO 및 TiN등 NAND Flash용 장비와 비메모리용 SEG(Epi 성장)장비를 개발하여 고객사에 납품하는 등 시장의 Trend에 맞는 신제품 개발에도 박차를 가하고 있습니다. 최근 세계 반도체 생산업체는 지속적으로 차세대 소자 개발을 추진하고 있으나, 차세대 소자는 저온에서 우수한 막질 형성을 요구하고 있으나 기존 장비로는 700도 이하의 낮은 온도에서 고품질의 막을 제공할 수 없는 어려운 점이 있습니다. 그러나 2012년 당사가 개발한 신개념 반도체 전공정 증착장비인 SDPCVD(Space Divided Plasma CVD ; 공간분할플라즈마증착기)는 300도 이하의 낮은 온도에서 우수한 막질과 높은 생산성을 가진 세계 최초의 혁신적인 장비로서 PE CVD (플라즈마화학증착), LP CVD (저압화학기상증착), ALD (원자층증착) 등 다양한 공정 대응이 가능하고, 높은 생산성을 가진 장비로서 차세대 소자 개발, 양산 및 장비 유지 관리 면에서 획기적인 장비입니다. 특히 20nm 이하 반도체 미세 공정에서 실리콘 산화막, 실리콘 질화막, 금속막 및 High-K 공정의 모든 CVD 및 ALD 공정 장비를 대체할 수 있어 차세대 미세화공정에 가장 적합한 장비로 국내외 주요 소자업체에 납품하고 있으며 당사 매출에 상당한 기여를 하고 있습니다. 나. 디스플레이 장비시장당사가 4년여에 걸쳐 개발하여 진입에 성공한 LCD용 PE CVD 장비시장은 미국의 Applied Materials가 전세계시장을 거의 독점하고 있으며 대형화로 발전하면서 그 시장점유율은 80%이상에 이르고 있습니다. 현재 LCD 장비업체들의 주력제품인 6~7세대 장비에 이어, 8세대 제품 양산 공급을 완료한 상태입니다. LCD 장비 산업은 완성품을 생산하는 LCD업체의 수요와 공정에 맞는 제품을 개발, 생산하여 신뢰성을 확보하는 것이 중요합니다. 따라서 자체 개발한 공정 외에도 국내외 LCD업체와의 공동개발 역시 시장 점유율에 적지않은 영향을 끼칩니다. 차세대 디스플레이는 높은 전자 이동속도를 가진 Oxide TFT의 필요에 따라 PVD 방식의 IGZO를 사용하고 있으나, 이동속도 증대의 한계, 높은 생산 비용, 안정성 문제 그리고 공정의 복잡성 등으로 아직 개발에 어려움을 겪고 있습니다.최근 당사는 세계 최초로 Oxide TFT 용 TSD CVD(ALD) 장비를 개발하였으며 PVD대비 3배 이상 높은 전자 이동속도와 20% 이상 전력 소모량이 저감되는 효과를 구현하였습니다. 또한 낮은 생산 비용, 공정 단순화 그리고 안정성을 확보한 장비를 개발함으로써 향후 차세대 디스플레이 Oxide TFT 시장에서 경쟁우위를 차지함으로써 향후 미래 성장동력으로 자리매김할 예정입니다. 다. 태양전지 장비시장당사는 웨이퍼를 원료로 하는 결정질 태양전지 생산공정의 Key process인 PE CVD, MO CVD, RIE 장비를 개발하였으며, 수주 및 출하된 박막형 태양전지 제조장비는 저렴한 Glass 사용이 가능하며, 넓은 면적의 글래스 사용으로 생산성을 향상 시킬 있는 것이 특징입니다. 당사는 이미 5세대 이상의 대면적 Glass용 PE CVD 장비관련기술 경쟁력과 강력한 인프라를 TFT-LCD 분야에서 이미 확보한 바 있어, 유사한 하드웨어를 사용하는 태양전지 장비분야로의 진입에 매우 용이한 기반을 갖추고 있습니다. 2007년 12월부터는 결정질과 박막형의 장점을 살린 하이브리드 태양전지를 프랑스 CEA와 공동개발하여 2011년 관련 장비의 납품이 완료되었으며, 효율과 비용절감을 실현하기 위해 노력하고 있습니다.또한 2008년에 첫 양산 턴키 라인을 한국철강에 공급하였고, 2009년에는 중국의 합작법인인 Jiangsu Zone PV에 턴키 라인을 공급하였으며, Greenland New Energy와 HISUN과도 공급계약을 체결하였습니다. 2010년에는 중국 최대 전력회사인 GUODIAN 자회사인 GD Solar(Jiangsu)에 박막 및 결정질의 대규모 턴키 라인을 공급하는 등 국제시장에서 그 입지를 확고히 하였습니다. 현재는 박막형 태양전지 장비 뿐만 아니라 결정질 태양전지 장비까지도 공급할 수 있는 능력을 갖춘 국내 유일의 회사로 결정질 태양전지 장비를 미국과 프랑스의 태양전지 회사에 공급 완료하여 더욱 본격적인 시장 개척이 진행되고 있습니다. 이에 당사는 고객 및 합작사에게 가장 경쟁력 있는 기술을 지속적으로 개발, 공급할 계획입니다.(4) 신규사업 등의 내용 및 전망가. OLED(Organic Light Emitting Diodes) 장비사업OLED란 Organic Light-Emitting Diode의 약어로 저온에서 제작이 가능하고, 제조공정이 간단하여 저 가격화가 가능한 점이 생산과정에서 대표적 장점이며, 활용면에 있어서는 현재 디스플레이 시장을 주도하고 있는 LCD의 단점인 밝기, 대조비(contrast), 시야각, 대면적화의 한계 등을 극복할 수 있기 때문에 차세대 평판 디스플레이로주목 받고 있습니다.OLED 디스플레이 시장은 Foldable 스마트폰의 확산을 계기로 활발한 차세대 디바이스 폼팩터(Foldable, Rollable 등)의 제품개발이 이루어지며 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다. 또한 TV 산업에서는 기술의 발전에 따라 크고 얇으며 고해상도의 프리미엄 TV에 대한 수요가 발생하고 있습니다. 지난 20년간 평판 TV역사를 회고해 보면 원가경쟁력을 조기에 확보했던 LCD TV가 PDP TV를 누르고 세대교체를 실현하였습니다. 이런 관점에서 본다면 OLED TV가 LCD TV를 대체하여 차세대 디스플레이의 표준이 될 전망입니다. 당사는 기존 디스플레이 장비 기술을 응용하여 디스플레이용 패널을 만드는 신개념 장비를 개발하여 현재 국내외 고객을 대상으로 마케팅하고 있으며, 향후 미래 성장동력으로 자리매김할 예정입니다. (5) 조직도

2. 주요 제품 및 원재료 등 가. 주요 제품 등의 현황

(단위: 백만원,%)

사업부문	매출유형	품 목	구체적 용도	주요 상표 등	매출액(비율)

전사	제품	반도체 장비디스플레이 장비태양전지 장비	반도체 제조디스플레이 제조태양전지 제조	SD CVD(ALD), SDP CVD(ALD)HDP CVD, Poly EtchPE CVD, TSD CVD(ALD), TSPSolar Cell System	58,711(66.3%)

상품	원부자재	원부자재	-	29,859(33.7%)

나. 주요 제품 등의 가격변동추이당사의 제품가격은 주문자생산방식의 특성 때문에 동일 품목이라 하더라도 사양 및 장착된 챔버의 숫자와 종류에 따라 단가가 상이하여 정해진 가격으로 판매되지 않습니다. 그러나 기술이 발전함에 따라 기존 라인 업그레이드 또는 신규라인 증설이 꾸준히 요구되고 있고, 이에 따라 경쟁력 있는 당사 장비의 납품 가격은 끊임없는 연구개발과 직접 연결된다고 할 수 있습니다. 다. 주요 원재료 등의 현황

(단위: 백만원,%)

사업부문	품 목	구체적 용도	매입액	비율

전사	가공품	알루미늄등의 가공물	22,910	38.2%

OEM 장비	반도체, 디스플레이, 태양전지와 연관되는 각종 OEM 장비	4,273	7.1%

OEM PART	사용자가 원하는 일정 성능을 내는 부품	11,039	18.4%

RF 장비	Remote plasma 를 발생하는 장비	3,141	5.2%

일반구매품	일반적인 구매품	2,801	4.7%

AL 모재	가공을 위한 알루미늄 모재	711	1.2%

전기전자부품	전장, 제어 관련 부품류	8,669	14.4%

기타	상기 용도 외 기타품목	6,458	10.8%

합계	-	60,002	100.0%

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위: 백만원)

품 목	제26기 3분기	제25기	제24기

국내 챔버 외	388	392	391

해외 플랫폼 외	204	207	206

(1) 산출기준산출기준은 당사 제품의 중요부품을 기준으로 품목을 정하였으며, 제품의 사양에 따라 원재료의 규격이 변하여 단가 산출에 어려움이 있으므로 동일한 품목의 총매입액에서 품목의 수량을 나누어 평균단가를 산출하였습니다.(2) 주요 가격변동원인국내에서 공급받는 원재료는 공급업체의 제작단가의 변동 등의 요인으로 인한 가격 변동현상을 보이며, 수입원자재의 매입가격은 년도별, 매입처별 단가의 차이가 많은 차이를 보여주고 있고 관세 및 환율의 영향이 또한 중요변수로 작용하고 있습니다. 3. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거(1) 생산능력

(단위: 대)

사업부문	품 목	사업소	제26기 3분기	제25기	제24기

전사	반도체장비	경기도 광주	72	72	72

소 계	72	72	72

디스플레이장비	경기도 광주	48	48	48

소 계	48	48	48

태양전지장비	경기도 광주	-	-	-

소 계	-	-	-

합 계	120	120	120

- 당사는 당분기말 현재 일부 생산충원인력을 외부업체에 아웃소싱하고 있습니다.- 태양전지 제조장비의 연간 총 생산능력은 장비의 대수 개념보다는 용량(MWp)으로표시하는 것이 보다 정확하게 이해할 수 있으며, 당분기말 현재 당사의 태양전지 제조 장비의 연간 총 생산능력은 720MWp입니다. 이는 생산되는 태양전지 제조장비의 종류에 따라 연간 총 생산능력은 1GWp까지 확대할 수 있습니다.(2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등① 산출기준 : 생산인원 및 생산면적을 기준으로 산출② 산출방법 - 평균투입인원 / System - 동시작업가동 - 생산인원 기준 생산능력 - 총 생산면적 - 장비 및 System 당 생산시간(3) 평균가동시간

구 분	수치	비고

총 작업시간	27,916.4Hrs	외부업체 아웃소싱 포함

월평균 근무일수	21.11일	-

조업가능일수	190일	-

조업가능근무시간	23,106.2Hrs	-

나. 생산 실적 및 가동률 (1) 생산 실적

(단위: 대)

사업부문	품 목	사업소	제26기 3분기	제25기 연간	제24기 연간

전사	반도체 장비	경기 광주	16	29	28

디스플레이 장비	경기 광주	1	12	16

태양전지 장비	경기 광주	-	-	-

합 계	17	41	44

- 이설 장비는 생산실적에서 제외하였습니다.(2) 당기의 가동률

(단위: 시간,%)

사업소(사업부문)	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

경기도 광주	23,106.2 Hrs	27,916.4 Hrs	120.82%

합 계	23,106.2 Hrs	27,916.4 Hrs	120.82%

다. 생산설비의 현황 등(단위: 백만원)

자산항목	사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

토지	경기도 광주경기도 용인경기도 성남	자가	광주 용인판교	전사	93,808	4	4,334	-	89,478	-

입목	경기도 광주경기도 용인경기도 성남	자가	광주용인판교	전사	219	18	-	-	237	-

건물	경기도 광주경기도 용인경기도 성남	자가	광주용인판교	전사	17,473	93,905	235	3,877	107,266	-

구축물	경기도 광주경기도 용인경기도 성남	자가	광주용인판교	전사	56	247	-	20	283	-

기계장치	경기도 광주경기도 용인경기도 성남	자가	광주용인판교	전사	5,493	50,170	430	3,591	51,642	-

차량운반구	경기도 광주경기도 용인경기도 성남	자가	광주용인판교	전사	167	-	-	70	97	-

비품	경기도 광주경기도 용인경기도 성남	자가	광주용인판교	전사	657	9,109	-	1,643	8,123	-

공구와기구	경기도 광주경기도 용인경기도 성남	자가	광주용인판교	전사	87	7	-	23	71	-

건설중인자산	경기도 광주경기도 용인경기도 성남	자가	광주용인판교	전사	102,422	41,266	135,757	-	7,931	-

4. 매출에 관한 사항 가. 매출실적(단위: 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제26기 3분기	제25기	제24기

전 사	제 품상 품	반도체 장비	내 수	21,962	39,593	124,631

수 출	33,586	94,750	23,250

합 계	55,548	134,343	147,881

디스플레이 장비	내 수	20,527	39,884	93,570

수 출	12,292	84,305	20,708

합 계	32,819	124,189	114,278

태양전지 장비	내 수	69	217	889

수 출	134	315	982

합 계	203	532	1,871

합 계	내 수	42,558	79,694	219,090

수 출	46,012	179,370	44,940

합 계	88,570	259,064	264,030

- 상기 매출실적은 연결재무정보 기준으로 작성되었습니다.(1) 제조장비 유형별 매출액

(단위: 백만원)

구 분	제26기 3분기	제25기	제24기

반도체 장비	55,548	134,343	147,881

디스플레이 장비	32,819	124,189	114,278

Solar Cell 장비	203	532	1,871

합 계	88,570	259,064	264,030

(2) 지역별 매출액(단위: 백만원)

구 분	제26기 3분기	제25기	제24기

국 내	42,558	79,694	219,090

중 국	44,731	178,223	33,680

대 만	1,125	657	10,158

기 타	156	490	1,102

합 계	88,570	259,064	264,030

나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매 조직(2) 판매 경로

매출유형	품목	구분	판매경로

제품	반도체 장비디스플레이 장비태양전지장비/원자재	수출	중국	2010년 3월까지는 주성본사에서 직접영업 / 2010년 4월 현지법인 JUSUNG China 설립 후, 본사 영업팀과 Co-Work

미국	1999년 7월까지는 주성본사에서 직접영업 / 1999년 8월 현지법인 JUSUNG America 설립 후, 본사 영업팀과 Co-Work

대만	1999년 12월까지는 주성 본사에서 직접영업 / 2000년 4월 현지법인 JUSUNG Pacific 설립 후, 본사 영업팀과 Co-Work2015년 JUSUNG Pacific 청산 및 JUSUNG Taiwan 설립 후, 본사 영업팀과 Co-Work

유럽	2000년 2월까지는 주성본사에서 직접영업 / 2000년 4월 현지법인 JUSUNG Europe 설립 후, 본사 영업팀과 Co-Work

국내	본사 영업팀

(3) 판매 방법 및 조건(가) 신기술을 이용한 장비의 경우 고객사와의 공동개발의 형태를 갖추고 있으며, 고객사의 양산 Line에 투입될 때까지 알파, 베타, 감마로 불리워지는 장비 Test 과정이 있습니다. 이러한 테스트는 당사에서 자체적으로 이루어지며 이 Test 과정을 통과해 고객으로부터 양산에 적합하다는 판정을 받은 뒤 비로소 판매가 이루어집니다.(나) 기 개발된 장비의 경우 고객의 주문에 의해서 바로 설계 및 생산에 들어가며 납기에 이르기까지 반도체장비의 경우 3~4개월, 디스플레이 및 태양전지 장비의 경우 7~10개월 정도 소요됩니다. (다) 수출은 대부분 고객사와의 직거래를 통해서 이루어지고 있으나 1999년 8월말 미국 현지법인의 설립을 계기로 2000년부터 미국, 유럽, 대만은 현지법인의 영업망을 이용하고 있습니다. 향후 세계 각 지역에 현지법인 및 판매망을 구축하여 판매방법을 확장시켜 나갈 계획입니다.(라) 판매조건은 내수의 경우 납품 시 90%, 장비검수 완료 시 10%로 현금 또는 어음으로 대부분 거래가 이루어집니다. 수출의 경우 선적후 일부, 장비검수 완료후 전액 결제하고 있습니다.(4) 판매 전략- 고객 및 사업 다변화- 해외시장 개척 주력- 신제품의 시장조기진입 추진- 제품의 특화 마케팅- 제품 영역 확대

5. 수주 현황(단위: 백만원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

반도체 제조장비	-	-	-	31,342	-	16,801	-	14,541

디스플레이 제조장비	-	-	-	68,522	-	42,732	-	25,790

합 계	-	99,864	-	59,533	-	40,331

- 상기 수주상황은 당사 개별기준 정보로 작성된 것으로, 부품 납품 등은 제외되었습니다. - 상기 수주상황은 장비 인도기준으로 작성되었습니다.- 수주상황에 세부내역(발주처, 납기, 수량 등)을 기재시 회사의 영업활동에 지장을 초래할 수 있고 고객의 투자정보등이 노출될 수 있어 해당 사항을 기재하지 않음을 당사의 감사에게 보고하였습니다.당분기말 현재 계약자산과 계약부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

과 목	당분기말

계약자산	6,537

계약부채	11,824

연결기업은 고객과의 장비 인도 계약에서 합의된 지급시기 이전에 수익인식기준을 충족하는 재화나 용역과 관련된 금액을 계약자산으로 인식하고 있으며, 합의된 지급시기 이후에 제공하는 재화나 용역과 관련된 금액을 계약부채로 인식하고 있습니다.수주상황>

(단위 : 백만원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

-	-	-	-	-	-	-	-	-

-	-	-	-	-	-	-	-	-

합 계	-	-	-	-	-	-

- 당사의 경우, 인도기준으로 매출인식을 하기 때문에 해당사항이 없습니다.

6. 시장위험과 위험관리당사의 주요 금융부채는 매입채무, 기타채무 및 차입금으로 구성되어 있으며, 이러한금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 당사는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다. 당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 당사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 당사는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책 입니다. 가. 주요 시장 위험 내용시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다.(1) 이자율위험이자율위험은 미래의 금융시장 변화에 따라 예상치 못한 시장금리 변동으로 이자수익과 이자비용 변동에 노출되어 있는 위험으로써 주로 예금 및 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사는 금융시장 변화에 따른 시장금리 변동 등 미래의불확실성 제거와 순금융비용 최소화에 초점을 두고 이자율 위험관리 목표를 설정하여 실천함으로써 기업가치 극대화에 최선을 다하고 있습니다. 당사는 당분기말 및 전기말 현재 변동이자율이 적용되는 차입금은 각각 116,689백만원및 100,000백만원으로 이자율 상승에 따라 순금융비용이 증가할 위험에 노출되어 있습니다. 따라서, 시장금리 변동에 따른 금융부채의 공정가치와 현금흐름에 미치는 영향과 변동위험을 주기적으로 측정하고 있습니다.보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 변동금리부 예금 및 차입금으로 1년간 발생하는 이자수익 및 이자비용의 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전분기말

100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시

이자수익	89,111	(89,111)	353,541	(353,541)

이자비용	1,166,891	(1,166,891)	1,190,000	(1,190,000)

(2) 환위험당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소하하여 재무구조의 건전성 및 예측 가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 특히 당사는 해외 프로젝트 수주에 의한 외화 수금이 외자재 수입 및 외화 차입금 상환에 의한 외화 지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율하락에 따른 환차손이 환리스크 관리의 주 대상입니다.- 위험관리방식 당사는 보다 체계적이고 효율적인 환리스크 관리를 위하여 금융기관으로부터 환리스크 관리에 대한 컨설팅을 받았으며, 환위험 관리규정 제정, 사내선물환제도 도입 및 환리스크 관리를 위한 별도의 전담 인원을 배정하여 운영하고 있습니다.- 위험관리규정당사는 환리스크 관리를 위한 외환거래에 있어 외환거래 원칙을 사규로 명문화하여 엄격히 시행하고 있으며 그 주요 내용은 ① 외환거래는 외환의 실 수요와 공급에 의한 원인거래를 원칙으로 하며 투기적 거래를 금지하고 ② 환위험 관리의 기본 정책은회사 내부적으로 Natural Hedge 후 잔여 환포지션에 대해 금융기관과 파생금융상품을 통해 환위험을 제거 또는 최소화하며 ③ 회사의 환위험 관리는 주관부서에서 집중하여 관리하며, 주관부서는 환포지션을 파악하여 환위험관리위원회가 설정한 지침에따라 Hedge 거래를 시행하고 있습니다. - 위험관리조직당사는 환위험관리조직을 환위험관리위원회, 환위험관리 주관부서, 환위험관리 통제부서로 세분화하여 운영하고 있습니다. 첫째 환위험관리위원회는 환위험관리에 관한최고의사결정기구로서 매분기 1회 이상 정기적으로 개최하여 ① 환위험관리 기본계획 ② 환위험관리지침 개정 ③ 사내선물환거래요령의 승인 및 개정 ④ 환위험관리 각종 한도의 설정 및 변경 등에 관한 사항 등을 심의 및 의결하며, 둘째 환위험관리 주관부서는 환위험관리를 주관하는 부서로서 ① 외환거래와 외환거래 관련 업무 ② 외화 포지션 관리 및 환위험 측정, 관리, 분석 및 보고 ③ 사내선물환거래시행 등의 업무를 수행하며, 셋째 환위험관리 통제부서는 ① 환위험 주관부서의 환관리원칙 준수여부 확인 ② 은행의 계약확인서를 통한 주관부서 거래내역 확인 등의 업무를 수행하고 있습니다.- 환관리관련 추진사항이미 당사는 위의 환위험 관리 현황에서와 같이 규정 및 조직을 완비하여 체계적인 환리스크 관리를 적극적으로 수행하고 있으며 보다 완전하고 체계적인 환리스크 관리를 위하여 전문교육을 통한 외환 전문인력을 양성하고, 환리스크관리 시스템의 전산화를 현재 추진하고 있습니다. 환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당사는 해외 영업활동 등으로 인하여 USD 및 JPY 등의 환위험에 노출되어 있습니다. 당분기말과 전분기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

자산	부채	자산	부채

USD	3,571,860	208,753	37,675,416	60,306

JPY	-	111,206	2,070	8,495

CNY	-	24,689	-	5,972

합계	3,571,860	344,648	37,677,486	74,773

연결기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

USD	168,155	(168,155)	1,880,756	(1,880,756)

JPY	(5,560)	5,560	(322)	322

CNY	(1,234)	1,234	(299)	299

합계	161,361	(161,361)	1,880,135	(1,880,135)

나. 신용위험신용위험은 계약에서 채무자가 지급불능 또는 지급거절에 의하여 지급이 이행되지 않는 위험을 의미합니다. 당사는 부실징후거래처에 대한 조기 인지 및 체계적인 신용위험 관리를 위하여 일관된 전사적인 신용위험 관리정책을 운영하고 있습니다. 당사의 신용정책은 채권회수를 위한 신속한 의사결정 지원 및 채권 안전장치 마련을 통한손실 최소화를 목적으로 운영되고 있으며 ① 계약체결관리기준 ② 채권관리기준 ③ 채권위험 모니터링 ④ 불량채권 관리기준 등으로 체계적, 유기적으로 구성되어 있습니다. 또한 채권명세 및 채권회수기일 모니터링을 통하여 불량채권 발생 여부를 확인하고 있으며, 채권위험 발생 즉시 전담팀을 통해 신속한 채권회수를 위한 대응을 하고있습니다. 또한, 전사적으로 상시 교육 및 영업채권 관리요령 배포를 통하여 신속하게 대응할 수 있도록 준비되어 있습니다. 당기 보고기간종료일 현재 연결기업의 채권잔액은 26,825백만원(전기말: 24,898백만원)이며, 동 채권은 상시 모니터링을 통한 신용위험관리가 이루어지고 있습니다. 다. 유동성 위험유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 당사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에따른 위험을 관리하고 있습니다. 당사는 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.당분기말 현재 금융자산 및 금융부채의 보고기간말로부터 계약 만기일까지의 잔여 기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	1년미만	1 ~ 5년

금융자산

당분기말:

기타수취채권(비유동)	610,021	-	610,021

기타금융자산(비유동)	50,000	50,000	-

매출채권(유동)	18,021,233	18,021,233	-

기타수취채권(유동)	8,119,271	8,119,271	-

현금및현금성자산	8,911,148	8,911,148	-

계	35,711,673	35,101,652	610,021

전기말:

기타수취채권(비유동)	626,709	-	626,709

기타금융자산(비유동)	-	-	-

매출채권(유동)	7,331,478	7,331,478	-

기타수취채권(유동)	7,334,765	7,334,765	-

현금및현금성자산	15,355,599	15,355,599	-

계	30,648,551	30,021,842	626,709

금융부채

당분기말:

이자부차입금(비유동)	96,689,069	-	96,689,069

기타부채(비유동)(주1)	75,354,929	-	75,354,929

리스부채(비유동)	409,713	-	409,713

매입채무	6,815,980	6,815,980	-

이자부차입금(유동)	20,000,000	20,000,000	-

기타부채(유동)(주1)	6,737,280	6,737,280	-

리스부채(유동)	63,560	63,560	-

계	206,070,531	33,616,820	172,453,711

전기말:

이자부차입금(비유동)	20,000,000	-	20,000,000

기타부채(비유동)(주1)	1,367,801	-	1,367,801

리스부채(비유동)	542,925	-	542,925

매입채무	7,257,326	7,257,326	-

이자부차입금(유동)	80,000,000	80,000,000	-

기타부채(유동)(주1)	20,268,954	20,268,954	-

리스부채(유동)	61,241	61,241	-

계	129,498,247	107,587,521	21,910,726

(주1) 선수금 및 예수금은 제외되었습니다. 라. 자본관리위험자본관리의 주 목적은 연결기업의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 연결기업은 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다. 보고기간종료일 현재 부채비율 및 차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전기말

부 채(A)	277,603,020	202,194,818

자 본(B)	226,844,396	247,817,463

차입금(C)	116,689,069	100,000,000

부채비율(A/B)	122.38%	81.59%

차입금비율(C/B)	51.44%	40.35%

7. 파생상품거래 현황 가. 파생상품계약 체결 현황당사는 파생상품계약을 환위험헤지 목적으로 운용하고 있으며, 파생상품을 당해 계약에 따라 발생된 권리와 의무를 공정가치로 평가하여 자산 및 부채로 계상하고, 평가 시 발생한 손익은 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 다만, 현금흐름위험회피를 목적으로 하는 파생상품의 평가손익 중 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익누계액(파생상품평가손익)으로 계상하고 있습니다. (1) 거래목적 1) 통화선도 및 통화선물 : 외환리스크 회피 및 고정된 원화투자수익 확보 2) 이자율스왑 : 변동이자율에 의한 장기차입금을 차입함에 따라 변동이자율을 고 정이자율과 스왑을 통해 이자율 변동으로 인한 현금흐름 위험회피(2) 위험의 본질 및 원천 그리고 이에 대한 대응정책 1) 통화선도 및 통화선물 ① 위험의 본질 및 원천 : 외화채권의 중도처분 및 만기외화금액 수령시 달러환 율 하락위험에 노출됨 ② 대응정책 : 중도처분 및 만기시 외화가액을 일정액의 원화금액으로 고정시키 기 위해 통화옵션매도와 달러화에 대해 원화로 교환하는 통화선물계약을 체 결함 2) 이자율스왑 ① 위험의 본질 및 원천: 당사가 취득한 차입금에 대한 변동이자율에 의한 지급이자 는 이자율 변동에 따른 이자지급액의 증가로 예상 이자비용이 증가될 위험에 노 출됨 ② 대응정책: 고정이자율에 의한 이자율에 의한 이자를 지급하고, 변동이자율에 의 한이자율을 지급받는 조건의 이자율스왑계약을 체결함 3) 미결제약정 계약금액 :

계약처	계약일	만기일	약정환율	거래통화	거래통화금액

-	-	-	-	-	-

4) 파생상품별평가내역(당분기)

(단위: 천원)

구 분	당기손익 (세전금액)

평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

당기손익-공정가치측정금융상품:

통화선도	-	-	-	130,385

(전분기)

(단위: 천원)

구 분	당기손익 (세전금액)

평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

당기손익-공정가치측정금융상품:

통화선도	39,775	89,911	-	288,393

8. 연 구 개발활동 가. 연구개발활동의 개요(1) 연구개발 담당조직

(2) 연구개발비용(단위: 백만원)

과 목	제26기 3분기	제25기	제24기	비 고

원 재 료 비	23,236	24,046	13,738	-

인 건 비	9,364	12,635	14,049	-

감 가 상 각 비	5,210	4,274	6,416	-

위 탁 용 역 비	25	25	40	-

기 타	6,013	13,445	17,011	-

국 고 보 조 금	(5,492)	(836)	(2,227)	-

연구개발비용 계	38,356	53,589	49,027	-

회계처리	판매비와 관리비	38,356	53,589	49,027	-

제조경비	-	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	43.31%	20.69%	18.57%	-

나. 연구개발 실적

연구과제	연구기관	주요내용

매엽식 LP CVD 장비 개발	주성 연구소	소자의 Thermal Budget 감소 요구에 따라 보다 낮은 온도에서도 양산성을 유지하면서 질화막 및 산화막을 형성할 수 있는 매엽식 LP CVD 장비 개발

Selective-HSG 장비 개발	주성 연구소, 삼성전자	Cold Wall Type 매엽식 Selective-HSG 형성 장비를 삼성전자와 공동으로 개발하여 세계 최초로 양산화에 성공하였고, 2001년에는 세계일류상품(산업자원부)으로 선정되었음

Ta2O5 MO CVD 장비 개발	주성 연구소	차세대 메모리 커페시터에 적용되는 탄탈륨산화막(Ta2O5) 증착용 MO CVD 장비개발 및 양산성 검증 완료하였고, 그 핵심 기술은 양산성 있는 '액체운반시스템(Liquid Delivery System)'과 액체원료기화장비(Liquid Vaporizer)'임

BST-MO CVD 장비 개발	주성 연구소서울대 신소재공동연구소	준양산 수준의 200mm BST-MO CVD 장비 개발 완료 및 일본의 소자업체에도 수출하였음. 기술적으로는 Single Type 및 2-Way LDS를 개발하여 필요에 따라 BST 박막 내 각 성분을 임의로 조절 가능하도록 하였음.

HfO2-ALD 장비 개발	주성 연구소	소자의 고집적화가 진행됨에 따라 보다 큰 유전상수를 갖는 유전막이 필요하게 되었고, 차세대 DRAM 커페시터, Flash 메모리 Floating 게이트 산화막 및 트랜지스터 게이트산화막으로 적용이 유력하게 검토되고 있는 HfO2 박막 증착 장비를 개발하였고 현재 양산성 검증 진행 중

HDPCVD 장비 개발	주성 연구소	반도체 소자의 고집적화 되면서 소자간 및 층간 절연막 형성에 기존 기술로는 한계에 부딪힘에 따라 고밀도 플라즈마 방식을 사용하면 매우 작고 깊은 구멍을 빈틈없이 절연막을 매립하는 것이 가능하며 이 기술은 미세형상을 포함하는 미래의 모든 반도체 제조공정에 모두 적용 가능함.

TiN-ALD 장비 개발	주성 연구소	소자의 미세화가 진전되면서 기존 CVD-TiN 대신 ALD-TiN을 채택하면서 고단차비(High Aspect Ratio)를 갖는 구조에서도 피복성(Step Coverage)과 막질이 우수한 박막 확보 가능함. 2003년 하반기에는 유럽의 소자업체에 납품하여 현재 양산 검증 진행 중.

300mm Ta2O5-MO CVD 장비 개발	주성 연구소	300mm wafer 공정을 수행할 수 있는 탄탈륨 산화막 증착 장비를 주성 고유의 기술로 개발, 상품화에 성공함으로써 차세대 생산 설비인 300mm 장비에서도 지속적인 기술력을 확보하였음.

Poly-SiGe 증착장비 개발	연세대학교,하이닉스주성 연구소	Logic제품과 DRAM제품의 Poly SiGe Dual Gate 공정에 적용되며 Gate Oxide 와 Poly 계면에 Carrier 농도가 증가되어 활성화도를 높여주는 차세대제품에 적용할 수 있는 공정임.

SiGe_Epi 장비 개발	연세대학교,주성 연구소	반도체소자의 최소선폭 감소에 따라 트랜지스터의 크기도 감소하면서 기존의 열산화막/폴리실리콘 게이트 구조로는 게이트 누설전류, 전자의 이동도 등 집적화에 대한 기술적 한계에 부딪힘. 그러한 문제를 해결하기 위하여 반도체소자에서 채널 및 소스/드레인 물질을 Si/SiGe Epi Layer 대체하여 소자의 작동 성능이 향상될 수 있도록 SiGe Epitaxial 성장 장비를 연세대와 산학과제로 공동 개발 중.

Selective Si-Epitaxial Growth 장비 개발	주성 연구소,삼성전자	CMOS반도체의 고집적화에 따른 공정 Margin 확보를 위하여 반도체소자 트랜지스터의 Elevated Source/Drain 공정에 적용함. 양산성에서 경쟁력 확보를 위하여 Epi Precleaning Chamber 개발을 포함한 설비 개선 진행 중.

매엽식 LCD 장비 개발	주성 연구소	LCD 절연막 및 비정질 막을 형성하는 장비로 Muti Chamber System에 적합한 장비개발을 목적으로 4세대용 LCD 장비를 성공적으로 개발 완료하고 이를 바탕으로 보다 대면적 처리 장비인 5세대 장비까지 개발 완료하여 LCD 양산 적용 중.

ALD(원자층 증착) 장비 개발	주성 연구소	Capacitor 유전막 및 금속박막 등 차세대 소자에서 필수적으로 요구되고 있는 극박막 형성을 위한 차세대 화학증착장비로서 자사 고유의 ALD 기술을 바탕으로 Al2O3, TiN, 등의 박막 증착 장비 개발 완료

폴리막 건식식각 장비 개발	주성 연구소	Plasma damage가 작고 공정 균일성이 우수한 차세대 300mm Ploy Dry Etcher를 현재 양산 검증 완료됨

5세대 LCD용 PE CVD 장비 개발	주성 연구소	Glass size 1,100*1,250에 해당하는 5세대 LCD용 PE CVD설비를 개발하여 현재 국내외 LCD 양산라인 적용 중

6세대 LCD용 PE CVD 장비 개발	주성 연구소	Glass Size 1,500*1,850에 해당하는 6세대 LCD용 PE CVD설비를 자사 독자적인 Transfer Module 및 Chamber 기술로 개발하였고, 2004년 초부터 국내외 대형 TFT-LCD 업체 양산라인에 납품

7세대 LCD용 PE CVD 장비 개발	주성 연구소	자사 독자적인 새로운 플라즈마 기술을 이용하여 대면적에서도 증착균일도 및 막질이 개선된 7세대 LCD PECVD(Glass size 1,950*2,250) 장비를 개발 완료하고 양산 적용

8세대 LCD용 PE CVD 장비 개발	주성 연구소	Glass Size 2,300*2,500에 해당하는 차세대 8세대용 PE CVD 장비의 Proto type장비를 제작하여 증착 특성 확인 완료하여 양산라인에 납품

TaN-ALD 장비 개발	전남대학교,주성 연구소	저전력, 고속 동작용 SoC(System On Chip) 소자 및 다층 구리(Cu) 배선기술 확보가 요구되면서 기존의 PVD 방식보다 Cu 확산방지효과 및 균일도 측면에서 우수한 TaN 박막을 얻기 위하여 TaN-ALD 장비를 전남대와 공동으로 개발 중

Low-k Dielectrics 장비 개발	서울대학교,주성 연구소	다층 배선 고집적소자에서 인접 배선간 간섭현상(Cross-Talk)으로 인한 소자 성능저하 억제를 위해 저유전율 특성의 층간절연막 증착장비를 서울대과 공동으로 개발 중.

고양산성 Semi_Batch SD CVD 장비 개발	주성 연구소	경쟁사 Furnace type ALD보다 양산성에서 확실한 경쟁력을 확보하여 경쟁력있는 장비를 개발 완료함

GaN MO CVD 장비 개발	주성 연구소	주성이 기 보유하고 있는 고온 램프 히팅 및 가스분사 기술을 활용하여 MO CVD와 ALE(Atomic Layer Epitaxy) 개념을 동일 챔버에서 구현하며 우수한 계면, 막균일도, 재현성 및 생산성을 확보할 수 있는 장비를 개발중

태양전지 장비 개발	주성 연구소	태양전지 생산공정의 Key process인 PE CVD, RIE 장비를 개발 완료함. Wafer를 원료로 하는 결정질 태양전지와 Glass를 기본으로 하는 박막형 태양전지용 장비개발을 완료하였으며, LCD의 in-fra를 기반으로 고효율, 고 생산성의 장비를 개발 하는데 주력하고 있음

Bevel Etcher 장비 개발	주성 연구소	반도체 공정 진행 중 wafer edge에 증착된 잉여 막질들을 제거 함으로서 반도체 칩의 성능과 수율을 높혀 주는 장비로, 주성의 bevel Etcher는 현재 세계에서 유일하게 Low Pressure High Density Inductively Coupled Plasma (ICP) 방식을 적용하여 wafer edge를 cleaning 하는 장비 개발 중

SEG 장비 개발	주성 연구소	반도체 소자의 초소 선폭 감소에 따라 트랜지스터의 크기도 감소하면서 기존 Si MOS소자의 성능 향상을 위해 Source/Drain에 Si/SiGe/SiC Selective Growth 한 장비를 개발 중

Semi-Batch LP CVD 개발	주성 연구소	기존 Furnace를 대체 할 수 있는 Semi-batch LP CVD

Semi-Batch SEG LP CVD 개발	주성 연구소	기존의 싱글.클러스터 SEG를 대체할 수 있는 Semi-batch LP CVD SEG 장비 개발

태양전지 제조장비 공동평가	주성 연구소,CEA(프랑스원자력위원회)	실리콘 기반의 고효율 이종접합 태양전지 제조장비 공동평가

플라즈마 요소기술 개발	주성 연구소, 한국과학기술원	플라즈마 요소기술의 원천기술 및 사업화

High-K 박막공정 개발	주성 연구소, 나노종합팹센터	DRAM과 Flash Memory를 위한 High-K 박막공정개발

장수명 박막 태양전지 접이식 모듈 개발	주성 연구소, SKCKOLONPI, 우일하이테크	민군겸용기술사업 장수명 박막 태양전지 접이식 모듈 개발

고품위 백색 LED 양산용고생산성 MO CVD 장비 개발	주성 연구소,에피밸리 등 10개사	신성장동력 스마트 포로젝트 사업 고품위 백색 LED 양산용 고생산성 MO CVD 장비 개발

MOCVD IGZOOxide TFT 장비개발	주성연구소	차세대 평판 OLED 및 LCD에 적용가능한 세계 최초 Oxide IGZO 화학증착기술 개발완료. 8세대 이상 대면적 OLED 적용 가능

미세화 공정대응 차세대Semi-batch SDP CVD 장비개발	주성연구소	미세화 공정의 양산적용이 가능한 기술로 플라즈마 손상과 열화현상을 동시에 해소 가능한 세계 최초의 장비 개발 완료