주성엔지니어링 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

가. 예측정보에 대한 주의사항 본 보고서는 미래예측정보를 담고 있으며, 역사적 사실에 대한 진술을 제외한 모든 기재 및 진술에는 미래에 대한 예측 및 가정이 포함되어 있습니다. 당사의 미래예측정보에 포함된 예측 또는 전망은 합리적인 근거 또는 가정에 기초하여 성실하게 작성되었으나, 당사는 그러한 예측이 미래에 반드시 실현될 것이라는 어떠한 보장도 할 수 없습니다. 모든 미래예측진술은 미래의 사건에 대한 현재의 경영판단에 불과하고, 다양한 요인 및 불확실성으로 인하여 향후 실제로 발생할 수 있는 실제 결과치와는 크게 다를 수 있습니다. 당사의 예측과 다른 결과를 초래 할 수 있는 중요한 요소에는 경기침체에 따른 부정적 요인, 경쟁 가속화에 따른 당사 제품가격의 변동성, 이자 또는 환율변동에 따른 위험요인, 영업전략에 영향을 미치는 요소들, 법규 또는 규제변화 등이 포함될 수 있습니다. 따라서 본 정기사업보고서에서 담고 있는 기재 또 표시에 대한 예측치와 실제 결과치는 다를 수 있습니다. 나. 개요 2024년 당사는 국내외 반도체 매출 증가 및 디스플레이 매출 인식으로 인해 전년 대비 실적이 증가하였습니다. 특히 해외 반도체 장비 매출 증가에 따라 2023년 대비 영업이익이 증가하였습니다. 2025년 본격적인 글로벌 고객사와의 협업 및 미래성장동력 투자 가시화에 따라 미래 시장 선점 및 지속 가능한 성장을 실현할 전망입니다. 2024년 당사는 국내외 반도체 고객사 매출 증가에 따라 전년 동기 대비 실적이 큰 폭으로 증가하였습니다. 당사의 2024년 연결기준 매출액은 약 4,094억원으로 전년 동기 대비 약 43.8% 증가하였습니다. 영업이익은 약 972억원으로 전년 동기 대비 약 235.9% 증가하였으며, 영업이익률은 약 23.7%를 기록하였습니다. 이는 미래 성장동력 확보를 위한 투자 비용과 보수적인 회계처리를 반영한 결과입니다. 2024년 연결 기준 당기순이익은 1,068억 원(당기순이익률 26.1%)으로 전년 동기 대비 약 214.2% 증가하였습니다. 당사가 속한 반도체 산업은 초미세공정화를 통한 원가 경쟁력을 확보하기 위해 기술 난이도가 빠르게 진화하고 있습니다. 즉, 선폭이 더욱 좁아지고 패턴의 종횡비가 증가함에 따라 박막 증착 공정의 단차피복성(Step Coverage)을 더욱 향상시켜야 하며, 고품질 박막 구현을 위해서 증착막뿐 아니라 하지막의 계면 특성의 미세한 컨트롤도 요구되기 때문에 차별화된 ALD 기술의 중요성이 더욱 강조되고 있습니다. 현재 회사는 Tech-Migration이 더욱 가속화되는 반도체 산업에서 차별화된 ALD 기술을 기반으로 메모리뿐 아니라 비메모리의 다양한 Application의 수요를 충족시킬 수 있는 반도체 양산 장비를 지속해서 개발하는 등 세계 최고 수준의 경쟁력을 확보하고 있습니다. 디스플레이 사업부문의 경우에는 TFT Layer 확대 및 Encapsulation,ToE(Touch sensor on thin film Encapsulation), MOCVD/ALD 등 중소형과 대형 패널 장비의 다각화를 통하여 디스플레이 사업부문의 매출 확대를 기대하고 있습니다. 마지막으로 태양광 사업부문의 경우에는 양산 가능한 세계 최고 HJT 태양전지 발전전환효율을 계속해서 기록하고 있으며 향후 반도체 초미세 공정기술과 OLED 디스플레이 대면적 증착기술을 융복합한 기술을 바탕으로 35% 이상 효율 구현이 가능한 차세대 태양전지(Tandem) 장비를 시장에 최초로 선보여 태양전지의 새로운 패러다임을 제시할 것 입니다.

[주요 재무비율(연결 기준)]

구분	산식	2024년 비율

매출액증가율	(당기매출액÷전기매출액)×100-1	43.8%

영업이익증가율	(당기영업이익÷전기영업이익)×100-1	235.9%

당기순이익증가율	(당기순이익÷전기순이익)×100-1	214.2%

총자산증가율	(당기말총자산÷전기말총자산)×100-1	22.5%

자산회전율	매출액÷{(기초총자산＋기말총자산)÷2}	45.7%

구분	산식	2024년	2023년	차이

비율	비율

유동비율	(유동자산÷유동부채)×100	207.7%	388.4%	-180.7%

부채비율	(부채총계÷자본총계)×100	74.2%	56.4%	17.8%

매출액영업이익률	(영업이익÷매출액)×100	23.7%	10.2%	13.5%

매출액순이익률	(당기순이익÷매출액)×100	26.1%	11.9%	14.2%

총자산순이익률	(당기순이익÷총자산)×100	10.8%	4.2%	6.6%

자기자본순이익률	(당기순이익÷자기자본)×100	18.9%	6.6%	12.3%

총자산대비영업현금흐름비율	(영업활동으로인한 현금흐름 ÷총자산)×100	22.8%	0.1%	22.7%

다. 재무상태 및 영업실적(1) 재무상태

단위 : 백만원, %)

과 목	제30기	제29기	증감액	증감률

자산	비유동자산	비유동자산	588,695	566,230	22,465	4.0%

유형자산	305,673	289,692	15,981	5.5%

무형자산	7,827	6,508	1,320	20.3%

사용권자산	5,351	5,940	-589	-9.9%

투자부동산	251,473	245,419	6,054	2.5%

관계기업투자	115	115	-	-%

공정가치측정금융자산	9,605	10,380	-775	-7.5%

기타수취채권	1,399	729	670	91.9%

기타자산	2,855	2,150	705	32.8%

확정급여자산	4,397	5,297	-900	-17.0%

유동자산	유동자산	398,130	239,031	159,099	66.6%

재고자산	100,632	81,347	19,285	23.7%

매출채권	28,679	17,044	11,635	68.3%

계약자산	8,970	24,223	-15,253	-63.0%

계약원가	35	504	-469	-93.1%

기타수취채권	785	1,149	-364	-31.7%

기타자산	3,189	4,124	-935	-22.7%

당기금융상품	5,144	-	5144	-100.0%

현금및현금성자산	250,695	110,640	140,055	126.6%

자산총계	986,825	805,261	181,564	22.6%

부채와자본	자본	자본 총계	566,590	514,748	51,842	10.1%

자본금	24,125	24,125	-	-%

자본잉여금	109,008	109,008	-	-%

기타자본항목	(49,856)	(16,794)	-33,062	-396.9%

기타포괄손익누계액	61,559	63,216	-1,657	-2.6%

이익잉여금	421,754	335,194	86,560	25.8%

지배기업소유주지분	566,590	514,748	51,842	10.1%

부채	부채 총계	420,235	290,513	129,722	44.7%

유동부채	191,705	61,548	130,157	211.5%

비유동부채	228,530	228,965	-435	-0.2%

부채와 자본 총계	986,825	805,261	181,564	22.5%

- 자산총계는 전기 대비 22.6% 증가 한 총 9,868 억원으로 매출채권, 재고자산, 현금및현금성자산의 증가가 주요 원인입니다.- 부채총계는 전기 대비 44.7% 증가한 4,202 억원으로 기타금융부채 및 당기법인세부채의 증가가 주요 원인입니다.- 자본총계는 전기 대비 10.1 % 증가한 5,666 억원으로 이익잉여금 증가가 주요 원인입니다. (2) 영업실적

(단위 : 백만원, %)

과 목	제30기	제29기	증감률

매출액	409,393	284,745	43.8%

매출원가	160,427	134,642	242.0%

매출총이익	248,967	150,103	65.9%

판매비와관리비	151,771	121,166	25.3%

영업이익	97,196	28,937	235.9%

기타수익	39,296	27,132	43.9%

기타비용	9,275	9,279	0.8%

금융수익	3,888	1,674	132.3%

금융원가	3,644	4,010	-9.1%

법인세비용차감전순이익	127,462	44,711	185.1%

법인세비용	20,648	10,710	92.8%

당기순이익	106,814	34,001	214.2%

- 위의 기타수익과 기타비용에는 관계기업손익이 포함되어 있습니다.

(가) 제품별 매출비율(단위 : 백만원, %)

구 분	2024년	2023년	차이

금액	비중	금액	비중	금액	증감률

반도체 장비	349,696	85.4%	214,839	75.4%	134,857	62.8%

디스플레이 장비	59,682	14.6%	19,577	6.9%	40,105	204.9%

태양전지 장비	15	0.0%	50,329	17.7%	-50,314	-100.0%

합계	409,393	100.0%	284,745	100.0%	124,648	43.8%

(나) 지역별 매출비율(단위 : 백만원, %)

구 분	2024년	2023년	차이

금액	비중	금액	비중	금액	증감률

국내	59,894	14.6%	39,760	14.0%	20,134	50.6%

해외	349,499	85.4%	244,986	86.0%	104,513	42.7%

합계	409,393	100.0%	284,745	100.0%	124,648	43.8%

- 상기 지역은 고객사 투자 위치에 따라 구분하였습니다. 따라서, 실제 고객사별 매출현황은 지역별 매출현황과 상이한 부분이 있습니다.

(3) 신규사업 및 중단사업 - 해당사항 없습니다. (4) 조직의 변경

당사는 2024년 12월 31일 기준 CSV실을 폐지하고 CSV실 내 조직을 미래전략사업부로 통합하였습니다.

(5) 환율변동 당사는 반도체 및 디스플레이 장비 제조업체 특성상 해외 매출 및 해외 조달 원재료 및 부품이 있어 환율위험에 노출되어 있으며 환율의 불확실성은 미래의 영업 거래, 자산과 부채에 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 연결기업의 주요 경영진은 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다.

(가) 외화관련 손익영향(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

외환차익	15,623,281	4,667,916

외환차손	7,799,543	9,164,243

외화환산이익	8,323,031	1,272,700

외화환산손실	-	-

(나) 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채의 장부금액

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

자 산	부 채	자 산	부 채

USD	196,482,252	68,001	80,133,639	661,725

JPY	3,682,523	51,154	-	-

EUR	-	-	-	-

CNY	-	-	-	-

합 계	200,164,775	119,155	80,133,639	661,725

(다) 원화의 환율 5% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

USD	9,820,956	(9,820,956)	3,973,596	(3,973,596)

JPY	181,568	(181,568)	-	-

EUR	-	-	-	-

합 계	10,002,524	(10,002,524)	3,973,596	(3,973,596)

(6) 자산손상 및 감액손실 - Ⅲ. 재무에 관한 사항의 '3. 연결재무제표 주석'을 참고하시기 바랍니다.

라. 유동성 및 자금조달과 지출(1) 유동성에 관한 사항

(가) 현금및현금성자산(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

보유현금	22,475	25,509

보통예금 등	250,672,821	110,614,099

합 계	250,695,296	110,639,608

(나) 현금흐름(단위: 천원)

과 목	제30기	제29기	증감

영업활동으로 인한 현금흐름	224,672,730	886,630	223,786,100

투자활동으로 인한 현금흐름	(40,332,275)	(1,171,929)	-39,160,346

재무활동으로 인한 현금흐름	(50,682,779)	(10,166,856)	-40,515,923

현금의증가	133,657,676	(10,452,155)	144,109,831

기초의현금	110,639,608	120,982,181	-10,342,573

환율변동효과	6,398,012	109,581	6,288,431

기말의현금	250,695,296	110,639,607	140,055,689

(2) 자금조달에 관한 사항(가) 차입금의 구성내역

(단위 : 천원)

과 목	당기말	전기말

유동	단기차입금	-	-

유동성장기차입금	-	-

전환사채	-	-

비유동	장기차입금(주1)	45,000,000	45,000,000

전환사채	-	-

합 계	45,000,000	45,000,000

(주1) 해당 차입금과 관련하여 연결실체의 토지 및 건물, 투자부동산 보험금수령권을담보로 제공하고 있습니다.(주석 14, 35 참조)

(나) 장기차입금 현황(단위: 천원)

차입금의 종류	차입처	이자율	만기	당기말	전기말

시설자금대출	한국증권금융 주식회사	2.00%	2030-01-27	45,000,000	45,000,000

마. 부외거래 - 당사의 부외거래는 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'에서 '우발부채와 약정사항'을 참고하시기 바랍니다.바. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항(1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 - 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'을 참고하시기 바랍니다. (2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항 - 당기 중 환경 관련 제재사항이나 행정조치를 받은 사항이 없으며, 주요 핵심인력 이동사항 등 종업원 관련 유의한 변동사항이 없습니다. (3) 법규상의 규제에 관한 사항 - 당사의 법규상의 규제에 관한 사항은 'II. 사업의 내용 - 7. 기타사항 - 나. 법령/규제 등에 의한 규제사항'을 참고하시기 바랍니다. (4) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 - 당사의 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항은 'II. 사업의 내용 - 5. 위험관리 및 파생거래'를 참고하시기 바랍니다.