주성엔지니어링 사업보고서 (2025.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리 시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.당사는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 예금과 같은 다양한 금융자산을 보유하고 있습니다. 또한 당사는 영업활동을 위한 자금 조달 과정에서 발생한 금융부채를 보유하고 있으며, 매입채무, 기타부채 및 차입금으로 구성되어 있습니다. 본 보고서 작성일 기준 현재 당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 시장 위험으로는 이자율 위험, 환 위험이 있습니다.

(1) 이자율 위험이자율 위험은 미래의 금융시장 변화에 따라 예상치 못한 시장금리 변동으로 이자수익과 이자비용 변동에 노출되어 있는 위험으로, 주로 예금 및 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사는 당기말 현재 변동이자율이 적용되는 차입금은 없으며, 변동이자율이 적용되는 차입 시 이자율 상승에 따라 순금융비용이 증가할 위험에 노출되어 있습니다. 따라서 당사는 시장금리 변동 등 미래의 불확실성 제거와 순금융비용 최소화를 통한기업가치 극대화를 목표로 시장금리 변동에 따른 금융부채의 공정가치와 현금흐름에미치는 영향과 변동위험을 주기적으로 측정하고 있습니다.

당기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동 시 변동금리부 예금에서 1년간 발생하는 이자수익의 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기	전기

100bp 상승 시	100bp 하락 시	100bp 상승 시	100bp 하락 시

이자수익	1,653	(1,653)	2,567	(2,567)

(2) 환 위험환 위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당사는 글로벌 영업 활동을 수행함에 따라 USD, JPY 등의 환 위험에 노출되어 있으며, 외화 수금이 외자재 수입 및 외화 차입금 상환에 의한 외화 지출보다 많은 현금흐름을 보이고 있습니다. 따라서 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크 최소화 및 재무구조의 안정성의 실현을 목표로 원화 환율 변동에 대한 환 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

자 산	부 채	자 산	부 채

USD	60,322	75	196,482	68

JPY	2,558	-	3,683	51

합 계	62,880	75	200,165	119

당기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동 시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

5% 상승 시	5% 하락 시	5% 상승 시	5% 하락 시

USD	3,013	(3,013)	9,821	(9,821)

JPY	128	(128)	182	(182)

합 계	3,141	(3,141)	10,003	(10,003)

나. 신용위험 신용위험은 계약에서 채무자가 지급불능 또는 지급거절에 위하여 지급이 이행되지 않는 위험을 의미합니다. 당사는 부실징후거래처에 대한 조기 인지 및 체계적인 신용위험 관리를 위하여 일관된 전사적인 신용위험 관리정책을 운영하고 있습니다. 당사의 신용정책은 채권회수를 위한 신속한 의사결정 지원 및 채권 안전장치 마련을 통한손실 최소화를 목적으로 운영되고 있으며 ① 계약체결관리기준 ② 채권관리기준 ③ 채권위험 모니터링 ④ 불량채권 관리기준 등으로 체계적, 유기적으로 구성되어 있습니다. 또한 채권명세 및 채권회수기일을 모니터링을 통하여 불량채권 발생 여부를 확인하고 있으며, 채권위험 발생즉시 전담팀을 통해 신속한 채권회수를 위한 대응을 하고 있습니다. 또한, 전사적으로 상시 교육 및 영업채권 관리요령 배포를 통하여 신속하게 대응할 수 있도록 준비되어 있습니다. 당기 보고기간종료일 현재 당사의 채권잔액은 22,024백만원(전기말: 39,833백만원)이며, 동 채권은 상시 모니터링을 통한 신용위험관리가 이루어지고 있습니다. 다. 유동성 위험 유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 당사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에따른 위험을 관리하고 있습니다. 당사는 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.당기말 현재 금융부채의 보고기간말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년미만	1 ~ 5년	5년초과

당기말:

이자부차입금(비유동)	45,000	48,664	900	47,764	-

기타금융부채(비유동)	100,025	152,562	-	8,754	143,808

리스부채(비유동)	4,217	4,467	-	2,365	2,101

매입채무	8,476	8,476	8,476	-	-

기타금융부채(유동)	5,318	5,318	5,318	-	-

리스부채(유동)	632	778	778	-	-

합 계	163,668	220,264	15,472	58,882	145,909

전기말:

이자부차입금(비유동)	45,000	49,564	903	3,600	45,061

기타금융부채(비유동)	97,185	152,596	-	8,788	143,808

리스부채(비유동)	4,755	5,103	-	2,416	2,687

매입채무	16,722	16,722	16,722	-	-

기타금융부채(유동)	7,603	7,603	7,603	-	-

리스부채(유동)	591	809	809	-	-

합 계	171,856	232,397	26,037	14,804	191,556

라. 자본관리위험 자본관리의 주 목적은 당사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 당사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중 자본관리의 목적, 정책 및절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다. 보고기간종료일 현재 부채비율 및 차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

부 채(A)	297,436	420,234

자 본(B)	590,457	566,590

차입금(C)	45,000	45,000

부채비율(A/B)	50.37%	74.17%

차입금비율(C/B)	7.62%	7.94%

마. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 당사는 투기 목적의 파생상품을 거래하지 않는 것을 원칙으로 하고 있습니다. 환 위험 헤지 목적으로 파생상품 운용 시 당해 계약에 따라 발생된 권리와 의무를 공정가치로 평가하여 자산 및 부채로 계상하고, 평가 시 발생한 손익은 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 다만, 현금흐름 위험 회피를 목적으로 하는 파생상품의 평가손익 중 위험 회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익누계액(파생상품평가손익)으로 계상하고 있습니다.본 보고서 작성 기준일 현재 당사는 파생상품을 보유하고 있지 않습니다.