솔브레인홀딩스 분기보고서 (2021.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

(1) 산업의 특성 [지주회사 부문]지주회사란 다른 회사의 주식소유를 목적으로 하는 회사이며 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 독립적인 사업을 영위하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사들로부터 받는 배당금 등을 주된 수입원으로 하고 있습니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른회사의 주식을 소유하는 회사입니다.지주회사의 수익은 자회사들의 경영활동 및 영업성과에 따라 크게 변동될 가능성이 있으며, 자회사가 영위하는 산업의 영업환경이 악화될 경우 지주회사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. [사업부문_연결종속회사 부문]

[디스플레이_솔브레인에스엘디(주) 외]디스플레이 산업은 대규모 연구개발 비용 및 인프라 구축을 위한 자금력이 요구되는 장치 산업으로 진입 장벽이 높은 산업입니다. 디스플레이 소재 산업은 디스플레이 제조사의 공장 가동률 및 증설 또는 감산 등 CAPEX Plan에 영향을 받으며, 디스플레이 패널 생산 면적이 증가할수록 소재 소요량이 증가합니다. [2차전지_Soulbrain MI, Inc. 외]2차 전지 산업은 대규모의 연구개발비가 소요되는 지식 기반형 장치산업으로 대기업이 주도하고 있으며 과거 일본 업체 위주의 시장에서 한국 업체의 기술 개발 노력으로 현재는 한국업체의 점유율이 매우 높은 산업입니다. 2차 전지는 제조 원가 가운데재료 비율이 높아, 소재 개발이 2차 전지 산업에서의 핵심 경쟁력이라고 할 수 있습니다.

[반도체_(주)프로웰 외] 반도체 산업은 제품의 Life cycle이 빠른 지식 집약적 고부가가치 산업이며, 설비 및 연구개발 투자비율이 높은 장치 산업입니다. 반도체 소재 산업은 반도체 제조사의 공장 가동률 및 증설 또는 감산 등 CAPEX Plan에 영향을 받으며, 반도체 제조를 위한 웨이퍼 투입량이 많을수록 이에 필요한 소재 소요량이 증가합니다. 반도체 재료 산업은 자본 집약적 산업으로써 막대한 시설투자가 소요되는 산업이며 이는 초고순도, 초정도 품질유지를 위한 전자동 가공시설과 물성에 대한 고도의 분석설비가 필요하기 때문입니다.

더불어, 반도체 재료 산업은 반도체 고집적화에 따른 신소재 개발 등을 위한 대규모의 주기적인 연구개발 투자가 필요합니다. 다만 일반적으로 소재와 장비의 Life cycle이 3~4년인데 비해 재료는 약 5년 정도로 광의의 반도체 산업 내에서 상대적으로 긴 편이라고 할 수 있습니다. 프로브 카드 및 POGO PIN 시장은 제조방식별로 시장이 형성되어 있으며 수요처인 반도체 제조사의 생산품에 따라 구분하기도 합니다.[바이오헬스케어_ ARK Diagnostics, Inc.외] 바이오헬스케어 산업은 '진단'과 '치료' 영역으로 나뉘며, 체외진단 분야는 최근 조기진단 기술의 발달에 따라 질병의 예방에 대한 관심이 커지고 있습니다. 글로벌 진단기업들은 조기진단과 맞춤형 치료를 위한 진단기술 개발에 힘을 쏟고 있으며, 의료비용의 절감 및 의료서비스의 효율성 제고 측면에서 진단분야의 중요성이 부각되고 있습니다.치료 분야는 새로운 신소재, API(Active Pharmaceutical Ingredient)의 개발에 의해 발전하고 있습니다. 특히 기능성 물질에 대한 제품의 수요가 높기 때문에 기업들 또한 이에 초점을 맞추고 제품을 개발하고 있습니다. 이러한 바이오소재 개발은 바이오기술의 집약과 첨단 바이오 시설 투자가 필요해 신규업체가단기간 시장에 진입하기 어려운 특성을 갖고 있습니다. 대부분 B2B거래를 통해 유통하기 때문에 글로벌 유통기업과 소재개발 기업간의 파트너링이 활발한 특성을 갖고 있습니다.(2) 산업의 성장성 [디스플레이]디스플레이 산업은 2000년초반부터 기존 CRT 시장을 TFT-LCD가 대체 하면서 높은 성장세를 보였으나, 2011년 이후 패널 공급과잉, PC 및 TV 수요 부진에 따라 패널 제조사들의 생산량 증가가 다소 부진하며 수요 및 공급 이슈 등에 따라 부분적으로 감산이 이루어지기도 하였습니다. 다만, 중국 등 신흥시장에서의 수요 증가로 안정적 수준에서의 생산 증가가 발생하고 있으며, 차세대 디스플레이(Flexible, Transparent)로 각광받고 있는 OLED 산업은 최근 스마트폰과 같은 IT 모바일 기기 시장 성장에 따라 성장세를 나타나고 있습니다. [2차전지] 2차 전지 수요는 과거 스마트폰, 태블릿PC 등 휴대용 전자기기의 보급이 확대 됨에 따라 증가하였고 최근 전동공기구, EV BIKE등 중소형전지 위주로 재성장세를 보이고 있습니다. 또한 전기자동차(EV), 대용량전력저장장치(ESS)등으로 확대될 것으로 예상하고 있으며, 이럴 경우 기기 대형화에 따른 2차 전지 용량 증가 및 2차 전지 재료 수요도 성장할 것으로 기대됩니다. [반도체] 주요 반도체 재료인 웨이퍼의 검사기능을 수행하는 프로브 카드는 전방산업인 반도체산업 및 전자기기 및 시스템 산업 경기에 직접적인 영향을 받습니다. 특히, 웨이퍼 생산에 소모품으로 적용되어 반도체의 생산량에 따라 시장규모에 직접적인 영향을 받으며, 반도체 중에서도 큰 비중을 차지하고 있는 메모리 반도체산업의 경기변동에 직접적인 영향을 받습니다. 반도체의 최종 수요처인 전자제품의 성능 및 기능의 다양화 및 태블리PC, 스마트폰 등 신규 어플리케이션 시장의 확대 등으로 전방산업의 약진이 예상되는 바 이에 따라 프로브 카드의 수요도 증가할 것으로 예상됩니다.최근 반도체 미세화 및 다핀화 대응, MEMS 기술 등의 새로운 공정 적용 추세에 따라 과거 Blade 형 및 Cantilever형 프로브 카드를 탈피하여 Advanced형 프로브 카드가 부각되고 있습니다. 특히 MEMS 기술을 활용함에 따라 기존의 기술에 비하여 테스트 시간과 비용을 줄일 수 있고, Probe Pin 정확도 및 반복 테스트 등에서 탁월한 성능을 발휘하여 MEMS 프로브 카드가 기존의 프로브 카드 시장에서 점유율을 확대할 것으로 예상됩니다.[바이오헬스케어]

체외진단 산업은 의료비용의 절감 및 의료서비스의 효율성 제고 측면에서 진단분야의 중요성 부각되고 있고, 적용할 수 있는 영역이 점차 확장되어 활용성이 높아지고 있습니다. 특히 '20년 COVID-19 pandemic으로 체외진단 산업의 중요성이 증가되어 지속적인 성장세를 보일 것으로 기대됩니다.

바이오소재는 기존 소재 및 제품의 대체 가능한 새로운 바이오 소재 개발로 수요는 지속적으로 늘고 있으며 세계 경제 발전과 소득의 증가로 인한 프리미엄 제품 선호도증가와 건강에 대한 관심도가 증가함에 따라 안정적인 성장을 하고 있습니다. 향후에도 지속적인성장세를 이어갈 것으로 전망하고 있습니다.(3) 경기변동의 특성 [지 주 회사] 지주회사의 주요 수익원은 자회사 등으로부터 받는 배당금, 경영자문수익, 임대수익 등이 있습니다. 지주회사의 특성상 이러한 수익을 기반으로 자회사에 대한 투자, 자체 운영, 주주들에 대한 배당 등에 필요한 모든 소요 자금을 충당해야 하기 때문에 지주회사는 자회사들의 경기 변동성에 직, 간접적인 영향을 받게 됩니다.

[디스플레이]TV 또는 PC와 같은 대형 디스플레이 시장은 시장의 포화 및 신규 중소형 모바일 기기 확산에 따른 PC 대체 효과 등이 주요 이슈이며 IT소비재라는 특성에 따라 세계 경기 변동에 민감하게 반응합니다. 그에 반해 스마트폰 등 중소형 모바일 디스플레이 시장은 신규 모델 출시에 따른 대체효과, 신규 시장 창출 효과 및 중국, 인도와 같은 신흥시장 비중이 확대 되면서 꾸준히 성장하는 추세입니다. LCD 패널 시장은 감소추세이지만 OLED 시장은 점차 확대중입니다. [2차전지]경기 변동에 민감하게 반응하며 IT기기나 전기자동차 등 2차 전지가 탑재되는 완제품의 수요 변화에 영향을 받습니다. 소재 업체의 경기 변동 영향은 완제품 실물 경기에 후행하여 나타나는 경우가 많습니다.2015년 글로벌 2차전지 산업의 성장세는 다소 둔화된 모습을 보였으며, 이는 스마트폰 시장의 성장둔화 및 소형 2차전지 가격 하락으로 전체 시장에서 큰 비중을 차지하는 소형 리튬 2차전지의 성장세가 둔화되었기 때문입니다. 반면 전기차용 2차전지는큰 폭의 성장세를 시현한 것으로 나타났으며, 이는 독일차 업체들이 본격적으로 친환경 자동차 시장에 진출함에 따라 전기차용 EV 배터리 수요가 크게 증가하였습니다.

2016년 글로벌 2차전지 시장은 전방 스마트폰 시장의 성장 둔화에도 중국, 인도 등에서의 보급형 스마트폰 확산과 IoT와 웨어러블 분야에서의 수요가 증가하였습니다.뿐만 아니라 비 IT 부문에서도 수요가 증가하여 성장세를 유지하고 있으며 전방 2차전지의 메이커들의 연이은 향후 투자계획 발표에 EV배터리 시장활성화 기대감이 일고 있습니다. [반도체]세계 경기 변동에 민감하게 반응하며 주 수요처인 미국의 거시경제 순환 사이클과의연관성이 큰 편입니다. 과거 주기적 호황과 불황이 반복되었으나, 최근에는 IT모바일기기, 서버, 3D NAND시장 및 중국, 인도와 같은 신흥시장 비중이 확대 되면서 과거 대비 변동성이 감소하고 있습니다. 최근 서버제품 측에서 비대면 산업 중심으로 디지털 전환이 가속화 됨에 따라 스마트기기, 데이터센터의 수요가 증가될 것으로 예상되고 잇습니다.

[바이오헬스케어] 체외진단 산업 분야는 선진국을 중심으로 고령화가 급속히 진행되고 있어 상대적으로 경기 변동 요인에 따른 영향은 크지 않습니다. 또한, 인플루엔자와 같은 계절적 질환과 COVID-19과 같이 갑자기 출현하는 질환을 제외하면 대부분의 진단수요는 계절적, 환경적 요인에 따른 영향이 미미한 수준입니다. 바이오소재 분야는 화장품, 건강기능식품, 의약품 등 응용분야가 다양하기 때문에 기초 소재로 사용될 수 있습니다. 이러한 특성으로 인해, 특정 분야에 대한 수요 변동이크지 않습니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

1) 영업개황 [지주회사 부문]솔브레인홀딩스(주)는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 지주회사 체제로 운영될 계획입니다. 지주회사의 수익은 자회사들의 경영활동 및 영업성과에 따라 크게 변동될 가능성이 있으며, 자회사가 영위하는 산업의영업환경이 악화될 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 지주회사의 주요 수익원은 자회사 등으로부터 받는 배당금, 경영자문수익, 임대수익 등이 있습니다. 지주회사의 특성상 이러한 수익을 기반으로 자회사에 대한 투자, 자체 운영, 주주들에 대한 배당 등에 필요한 모든 소요 자금을 충당해야 하기 때문에 지주회사는 자회사들의 실적에 직, 간접적인 영향을 받게 됩니다.당사는 현물출자 유상증자를 통해 솔브레인(주)의 지분을 추가로 취득하여 솔브레인(주)를 공정거래법상 자회사로 편입하고 솔브레인홀딩스(주)는 공정거래법상 지주회사로 전환할 예정입니다. 단, 지주회사 전환 시 상기 행위제한요건 충족을 위해 자회사의 지분을 추가 취득하는 등의 행위가 필요할 수 있습니다. [사업부문_연결종속회사 부문][디스플레이]솔브레인에스엘디㈜의 디스플레이 사업부는 임가공업을 영위하고 있으며, 주요 고객사로는 삼성디스플레이㈜가 있습니다. 대표적 매출원으로 디스플레이 패널의 한종류인 RIGID OLED용 유리 기판을 식각해 얇게 만드는 공정을 거친 패널을 수주하여 Scribing하는 임가공 용역입니다. 스마트폰의 슬림화 및 경량화 추세에 따라 매출이 2013년 급상승하면서 디스플레이 부문의 매출 성장을 이끌었으나, 패널의 유리기판 자체가 얇아지고, 스마트폰에 Rigid OLED 대신 Flexible OLED 채용이 늘면서 13년 이후 정체된 모습을 보이고 있었으나, 최근 미중 무역갈등으로 인한 유럽 및 인도내 점유율 상승 및 대표적 경쟁 패널의 한종류인 LTPS LCD패널과 가격적, 기능적 측면에서 우위를 차지하며 중소형 모바일 및 태블릿 시장에서 매출이 재상승하고 있습니다. [2차전지]2차전지의 소재는 크게 양극재 음극재, 분리막, 전해액로 나뉘는데, 리튬이온전지를 최초로 상업화한 일본이 기술력을 바탕으로 시장을 주도해왔으나, 중국산 소재의 가격 경쟁력 및 생산 능력 확대 및 한국산 소재의 성장으로 중-일-한 순의 소재 시장을 점유하고 있습니다. 당사는 전해액 생산 법인인 미국(Soulbrain MI, Inc.), 말레이시아(Soulbrain E Malaysia SDN BHD), 헝가리( Soulbrain HU Kft.)를 통해 글로벌 2차전지 고객들을 대응 중이며, EV 및 ESS 시장의 성장에 따라 생산설비를 증설 중에 있습니다. [반도체]메모리 반도체의 웨이퍼 테스트 공정에 사용되는 프로브카드의 80%이상이 MEMS 프로브 카드가 사용되고 있습니다. 비메모리 반도체 및 테스트공정에서 사용되는 프로브 카드는 다양한 형태로 진행됩니다.국내 프로브 카드 시장규모는 삼성전자와 SK 하이닉스의 수요로 결정됩니다. 당사의주요 고객은 SK하이닉스이며 신규 검사장비에 호환되는 프로브 카드 연구 개발을 통해 점유율 확대를 위해 노력하고 있습니다.[바이오헬스케어]

체외진단 분야 ARK Diagnostics, Inc는 ELISA를 이용한 항암제, 뇌전증 등 치료약물의 체내 농도검사와 소변을 이용한 약물검사제품을 개발하고 상용화하여 전 세계 병원용 자동화장비에 공급하고 있습니다.

Pixcell Medical Technologies Ltd.는 미세 유체기술을 이용하여 5분이내 20종의 혈구분석을 자동으로 진행할 수 있는 현장진단 플랫폼 (HemoScreen™) 사업화를 18년도에 시작하였고 양산화를 진행 중에 있습니다.

바이오소재 분야 ㈜진켐은 모유 성분 올리고당인 시알릴락토스를 'One Pot 플랫폼' 방법으로 개발에 성공하여 대량생산 설비구축과 국내/외 사업화를 진행하고 하고 있습니다. 또한, 근육과 관련된 다양한 질환치료를 위해 의약품 소재 개발도 진행 하고 있습니다.

2) 공시대상 사업부문의 구분당사의 사업부문은 지주회사 부문, 디스플레이, 2차전지 및 반도체 부문으로 나뉠 수있습니다.

(2) 시장점유율

제품명	2019년 시장점유율	2020년 시장점유율	2021년 1분기시장점유율

디스플레이 소재 등	40%	40%	40%

반도체 소재 등	30%	30%	30%

2차 전지 소재 등	30%	30%	30%

□ 상기 시장점유율은 각 사업부문의 대표제품을 기준으로 당사의 추정 시장점유율을 기재하였습니다.

(3) 시장의 특성

당사는 현재 연결종속회사를 통하여 삼성디스플레이의 OLED glass Scribing 임가공용역, SK하이닉스등에 반도체 검사장치를 생산 및 판매를 하고 있으며, 삼성SDI, SK이노베이션, LG화학 등의 2차 전지 제조사에 관련 제품을 공급하고 있습니다. 당사의 제품은 연구개발 및 기술 축적으로 고객사로부터 품질 보증을 확보하였고 이러한 신뢰를 바탕으로 고객사로부터 기업과 기업 차원에서 신제품 개발 의뢰 및 공동개발을 제안받고 있으며 진행하고 있습니다. 특히, 최근의 반도체, 디스플레이 및 2차전지 공정이 빠르게 변화 되면서 이러한 고객사의 기술변화에 대응 할수 있는 개선된 신규 재료의 선점을 위한 치열한 경쟁이 전개되고 있으며, 당사의 경우 고객사와의 지속적협력 관계를 통한 신규 물질의 선점을 목표로 노력하고 있으며 이에 따라 신규개발 제품이 지속적으로 고객사에게 공급되고 있습니다. 차세대 시장의 선점을 위하여 이러한 활동을 적극 실행에 옮기고 있으며 이를 통하여 향후 매출 기반을 확고히 하고 고객사와는 상호 보완적 협력 관계로 지속적으로 발전할 수 있습니다.(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 미국(Soulbrain MI, Inc, 2010년 설립), 말레이시아(Soulbrain E Malaysia SDN BHD, 2012년 설립), 헝 가리(Soulbrain HU Kft.,2019년 설립)에 2차전지 전해액을 생산 및 판매하는 법인을 설립하였으며, 중국 디스플레이 시장 진출을 위해 2014년 5월에는 중국에 디스플레이 재료 생산 및 판매를 위한 솔브레인(중경)전자재료유한공사를 설립하였 습니다.ARK Diagnostics, Inc.(2018년), Pixcell Medical Technologies Ltd.(2020년), ㈜진켐(2020년)을 필두로 바이오헬스분야의 신사업을 시작하였습니다.

(5) 조직도(2021년 3월 31일 기준)

2. 주요 제품 및 원재료 등가. 주요 제품의 현황

대 상 기간 : 2021년 1월1일 ~ 2021년 3월 31일 (단위 : 백만원/%)

사업부문	매출유형	품 목	구체적 용도	주요상표등	매출액(비율)

디스플레이 재료	용역매출등	OLED glass Scribing 임가공용역 등	Rigid OLED CELL 임가공용역 외	CELL 외	33,134(40%)

2차전지 재료	제품 /상품매출	전해액	2차전지 배터리용 소재	Electrolytes 외	25,801(32%)

반도체 재료	제품 /상품매출	반도체Probe Card등	반도체 검사장치	MEMS Card 외	5,067(6%)

기타	용역매출등	SSC 수익 등	지주회사 SSC 용역제공 수익 등	SSC수익 외	17,980(22%)

합계	-	81,982(100%)

□ 연 결포괄손익계산서 기준입니다. □ 상기 매출에는 지분법 손익이 포함되어 있지 않습니다.

나 . 주요 제품 등의 가격변동추이

품목	제33기 1분기	제32기	제31기	단위

디스플레이 재료	849	952	854	원/ea

2차전지 재료	9.75	10.70	11.69	1 USD/Kg

반도체 재료	96	91	87	백만원/ea

다. 주요 원재료 등의 현황

사업부문	매입유형	품목	매입액	비율	단위

디스플레이 재료	소모품	Wheel 외	2,559	59.93	백만원,%

2차전지 재료	원재료	파우더류 외	2,828	37.14	1,000 USD, %

반도체 재료	-	PCB 외	607	29.83	백만원,%

□ 비율은 각 부문별 원재료 매입액에서 품목이 차지하는 비율입니다 .

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이

사업부문	제33기 1분기	제32기	제31기	단위

디스플레이 재료	65,579	64,466	77,265	원/ea

2차전지 재료	16.30	21.40	21.40	1 USD/Kg

반도체 재료	6,155	4,143	11,077	원/ea

3. 생산 및 설비에 관한 사항 회사는 인적분할에 따라 직접 운영 중인 생산시설은 없으며, 연결기준으로 작성하였습니다. 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거(1) 생산능력

사업부문	품 목	사업소	제33기 1분기	제32기	제31기

디스플레이재료	CELL(ea)	공주	38,656,980	174,180,498	167,459,810

2차전지재료	전해액(ton)	말레이시아	1,500	6,000	6,000

반도체 재료	ProbeCard(ea)	파주	81	324	288

□ 생 산능력은 최종제품 생산 기준으로 작성하였습니다. (2) 생산능력의 산출근거

1) 산출기준,방법 등주요 품목별 생산능력은 "각 공장별 일일 최대 생산가능 수량(24시간 생산 기준)×해당기간(연,분기) 동안의 가동 가능 일수"로 계산되었습니다.2) 주요 공장별 평균가동시간① 공주공장

- 1일 가동시간 : 24시간- 연간 가동 일수 : 365일② 파주공장- 1일 가동시간 : 24시간- 연간 가동 일수 : 365일 나. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적

사업부문	품 목	사업소	제33기 1분기	제32기	제31기

디스플레이재료	CELL(ea)	공주	33,073,422	97,786,064	141,994,543

2차전지재료	전해액(ton)	말레이시아	325	1,780	1,681

반도체 재료	ProbeCard(ea)	파주	55	304	297

(2) 당해 사업연도의 가동률

사업소(사업부문)	품목	생산능력	생산실적	가동률(%)

디스플레이재료	CELL(ea)	38,656,980	33,073,422	86%

2차전지재료	전해액(ton)	1,500	325	22%

반도체 재료	ProbeCard(ea)	81	55	68%

다. 주요 생산설비의 현황 등

(1) 생산과 영업에 중요한 시설 및 설비등 당사는 경기도 성남시에 위치한 본사를 비롯하여 충청남도 공주시, 경기도 파주시 등에 계열회사의 주요 국내 사업장이 위치해 있습니다.

주요사업장	주소	기능

공주공장	충청남도 공주시 공단길 14-36	OLED glass Scribing, Cel l 임가공업

파주공장	경기도 파주시 문산읍 돈유2로 35	반도체 Probe Card등 생산

□ 이 외에 미국(Soulbrain MI, Inc.), 중국(솔브레인(중경)전자재료유한공사), 말레이시아(Soulbrain E Malaysia SDN BHD), 헝가리( Soulbrain HU Kft.) 에 주요 생산법인이 있습니다 .

( 2) 시설투자현황

당사는 2021년 1분 기 약 11,502만원 ( 유형자산 취득액 등)을 각종 투자에 사용하였으며 반도체, 디스플레이 및 2차전지 사업의 라인 증설 및 성능 개선 등에 투자되었습니다. 향후 시설투자는 관련 시장 및 산업 동향 등을 검토하여 탄력적으로 운영 할 계획입니다.

(단위 : 백만원)

구분	토지	건물	구축물	기계장치	기타	합계

기초	14,386	31,080	16,012	13,497	34,813	109,788

사업결합	-	-	54	123	106	283

증가	16	206	396	1,051	9,833	11,502

감소	-	-	-	-	-	-

대체	-	12,878	293	8,628	(21,873)	(74)

감가상각	-	(489)	(270)	(2,655)	100	(3,314)

기말	14,402	43,675	16,485	20,644	22,979	118,185

□ 지배기업의 인적분할 결정에 따른 중단영업손익을 포함한 금액입니다.

4. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제33기 1분기	제32기	제31기

디스플레이재료	용역/제품	디스플레이 제조 공정용 화학재료 및 Thin Glass등의 모바일 관련 제품	수 출	5,061	19,491	116,555

내 수	28,073	93,077	203,563

합 계	33,134	112,568	320,118

2차전지재료	제품	2차 전지 제조 공정용 화학 재료	수 출	15,892	50,686	73,895

내 수	9,908	-	15,872

합 계	25,801	50,686	89,767

반도체재료	제품	반도체 제조 공정상 사용되는 공정용 화학재료 등	수 출	2,011	10,699	508,560

내 수	3,057	21,237	77,802

합 계	5,067	31,936	586,362

기타	용역/상품	SSC, 배당 및 이자수익 등	수 출	13,227	-	-

내 수	4,752	21,537	25,024

합 계	17,980	21,537	25,024

합 계	수 출	36,192	154,461	699,010

내 수	45,790	62,265	322,261

합 계	81,982	216,726	1,021,271

□ 상기 기재 사항의 수출은 local 수출 등을 포함하고 있습니다. □ 상기 매출에는 지분법 손익이 포함되어 있지 않습니다. □ 회 사의 인적분할 결정에 따라 비교식으로 표시되는 제 31기 (전전기)는 중단사업손익을 포함한 금액입니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

- 당사는 별도의 판매조직이 없습니다.- 자회사들의 경우 각 대표이사 지휘하에 판매조직이 구성되어 있습니다.(2) 판매경로

- 국내일부 소량 공급의 경우 중간 에이전트를 경유하여 판매가 이루어지나 대부분은 수요처로 직접판매가 이루어 집니다.- 해외해외법인을 통한 수요처로의 직접 판매 및 해외 에이전트를 통한 판매로 이루어지며미국(Soulbrain MI, Inc.), 중국(솔브레인(중경)전자재료유한공사), 말레이시아(Soulbrain E Malaysia SDN BHD), 헝가리( Soulbrain HU Kft.)에 현지 생산법인이 있습니다.(3) 판매방법 및 조건

- 국내 등 거래당사의 제품 및 상품은 수출용 원자재로서 구매확인서 방식에 의해 판매되고,이는 전체 매출액의 90% 이상을 차지하고 있으며, 판매방법은 사용업체로부터 Purchase Order(발주서)를 받아 납품하고 현금결제를 통하여 대금 정산을 하는 형태로 이뤄지고 있습니다.- 직수출당사의 직수출 규모는 10% 수준에서 이뤄지고 있으며 판매방식은 당사에서 직접 수출하거나 해외의 에이전트를 통하여 진행하고 있으며 거래조건은 대부분 선적 후 2개월 이내 현금 송금 방식으로 거래가 이뤄지고 있습니다.(4) 판매전략

1) 국내영업 전략주력제품 즉, 디스플레이, 2차전지 및 반도체 공정재료 등 시장에서의 국내 지명도 및 시장점유율에 있어서 업계 수위를 달성하여 사업 기반을 지속적으로 견고히 한 후거래선 다변화 및 제품의 다각화 즉, 반도체 및 디스플레이, 2차전지 등의 용도에 기능성이 부여되고 경쟁사 제품과 차별화된 첨단제품의 개발로 매출 확대에 주력하는 전략입니다.

2) 해외영업 전략국내 주요 반도체 및 디스플레이 등 제조 업체에 제품을 공급하고 있는 실적을 기반으로 축적된 기술과 생산능력을 바탕으로 기능성이 부여되고 차별화된 제품을 동사의 해외법인를 통하여 해외 현지 고객사 공급, 매출 성장을 도모하는 전략을 전개하고 있습니다. 현재 미국(Soulbrain MI, Inc), 중국(솔브레인(중경)전자재료유한공사), 말레이시아(Soulbrain E Malaysia SDN BHD), 헝가리( Soulbrain HU Kft.)에 현지 생산 및 판매 법인이 있습니다.

5. 수주상황

당사의 사업부문은 디스플레이 패널 및 반도체 웨이퍼 등의 생산 시, 지속적으로 소요되는 공정재료를 취급하고 있으며 이러한 제품의 특성상 정기적 수주에 의하여 공급하는 것이 아니라, 수요처로부터 필요에 의해 발주서(Purchase Order)를 받아 납품하는 형태로 거래처와 년 혹은 분기 단위로 품목별 단가계약을 체결하고 있으며 계약기간은 기간 종료 시, 일반적으로 자동 연장되고 있습니다. 6. 시장위험과 위험관리

가. 재무위험관리요소

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험, 이자율위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 재무위험관리는 주로 시장위험, 신용위험, 유동성위험에 대해 전사 각 사업주체가 안정적이고 지속적으로 경영성과를 창출할 수 있도록 지원하고, 동시에 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성 제고를 통해 금융비용을 절감함으로써 사업의 원가경쟁력 제고에 기여하는데 그 목적이 있습니다.

위험관리는 이사회 및 최고경영진이 승인한 정책에 따라 각 부서들이 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

(1) 시장위험

1) 외환위험연결회사는 국제적인 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환위험, 특히 주로 미국달러화 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산과 부채와 관련하여 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

연결회사의 외환위험관리의 목표는 환율 변동의 불확실성에 따른 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있으며, 이를 위해 외환위험을 관리하는 정책을 수립 및 운영하고 있습니다.보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채에 대해 다른 모든 변수가 일정하고 환율 10% 상승(하락)시 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	당분기말(2021.03.31)	전기말(2020.12.31)

환율 10% 하락시	환율 10% 상승시	환율 10% 하락시	환율 10% 상승시

외화 자산/부채	(3,604)	3,604	(8,280)	8,280

2) 이자율 위험

연결회사의 이자율위험은 차입금에서 비롯됩니다. 변동 이자율로 발행된 차입금으로인하여 연결회사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있으며 동 이자율위험의 일부는 변동이자부 금융기관 예치금으로부터의 이자율위험과 상쇄됩니다.

연결회사는 이자율에 대한 노출에 대해 다각적인 분석을 실시하고 있습니다. 기존 차입금의 기간연장, 대체적인 융자 및 위험회피 등을 고려한 다양한 시나리오를 시뮬레이션 하고 있습니다. 이러한 시나리오를 바탕으로 연결회사는 정의된 이자율 변동에 따른 손익 효과를 계산하고 있습니다. 각각의 시뮬레이션에 있어 동일한 이자율 변동이 모든 통화의 경우에 대하여 적용됩니다.보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100베이시스포인트(bp) 변동시 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다 .

(단위 : 백만원)

구분	당분기말(2021.03.31)	전기말(2020.12.31)

100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시

이자비용	1,166	(1,166)	1,056	(1,056)

나. 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 자본에 순부채를 가산한 금액입니다. (1) 보고기간말 현재 차입금의 구성내역

(단위: 천원)

구 분	2021.03.31	2020.12.31

유동 :

단기차입금(*1)(*2)	59,261,126	50,880,412

외화단기차입금(*1)	38,006,406	32,693,815

외화유동성장기차입금(*1)	15,324	-

소 계	97,282,856	83,574,227

비유동 :

장기차입금(*1)(*3)	20,525,485	1,154,033

외화장기차입금(*1)	87,518,086	88,294,275

소 계	108,043,571	89,448,308

합 계	205,326,427	173,022,535

(*1) 2021년 3월 31일과 2020년 12월 31일 현재 연결회사의 차입금과 관련하여 토지와 건물 및 기계장치가 담보로 제공되어 있습니다(주석 8 참조).(*2) 2021년 3월 31일 현재 연결회사의 차입금과 관련하여 관계기업투자주식이 담보로 제공되어 있습니다(주석 7 참조).(*3) 2021년 3월 31일 현재 회사의 차입금과 관련하여 최대주주로부터 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 16 참조).

(2) 2021년 3월 31일과 2020년 12월 31일 현재 단기차입금 및 장기차입금의 상세내역은 다음과 같습니다.

1) 단기차입금(단위: 천원)

차입처	구 분	최장만기일	연이자율(%)	금 액

2021.03.31	2021.03.31	2020.12.31

신한은행	운전자금대출	2021.09.25	2.87	950,000	950,000

운전자금대출	2021.09.25	2.87	570,000	570,000

시설자금대출	2021.09.25	2.73	1,480,000	1,480,000

운전자금대출	2021.10.11	2.90	2,300,000	2,300,000

한국씨티은행	운전자금대출	2021.11.27	1.94	5,000,000	5,000,000

한국증권금융	기타대출	2022.01.20	2.72	5,000,000	-

기타대출	2022.01.20	2.31	15,000,000	-

국민은행	운전자금대출	2021.08.08	3.41	1,000,000	1,000,000

2021.05.04	2.78	2,000,000	2,000,000

KEB하나은행	운전자금대출	2021.12.15	1.87	8,000,000	8,000,000

Comerica Bank	운전자금대출	2021.11.29	LIBOR + 2.15	20,601,340	20,138,590

2021.09.26	2.25	11,335,000	10,880,000

Soulbrain (Xi'an) Electronic Materials Co. ,Ltd.	기타대출	2021.10.13	0.80	12,960,547	12,555,225

Woori Bank London Branch	시설자금대출	2021.12.16	EURIBOR + 1.14	6,641,450	6,691,200

Citi Bank Berhad	기타대출	2021.12.27	LIBOR + 1.25	4,429,195	4,371,452

머티리얼즈파크(주)	기타대출	-	-	-	7,637,760

합 계	97,267,532	83,574,227

2) 장기차입금(단위: 천원)

차입처	구 분	최장만기일	연이자율(%)	금 액

2021.03.31	2021.03.31	2020.12.31

신한은행	시설자금대출	2022.11.29	3.45	1,525,485	1,525,485

국민은행	운전자금대출	2022.08.08	3.39	4,000,000	4,000,000

KDB산업은행	시설자금대출	2024.02.02	1.83	15,000,000	-

농협은행	시설자금대출	2025.10.28	LIBOR(1M) + 2.5%	43,898,145	42,104,634

Kookmin Bank New York Branch	시설자금대출	2025.10.28	LIBOR(1M) + 2.5%	43,584,460	41,818,189

Hapoalim Bank	운전자금대출	2023.04.30	3.50	50,805	-

소 계	108,058,895	89,448,308

차감: 유동성대체	(15,324)	-

합 계	108,043,571	89,448,308

다. 공정가치 측정

당분기 중 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.(1) 금융상품 종류별 공정가치

2021년 3월 31일과 2020년 12월 31일 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치

(단위: 천원)

구 분	2021.03.31	2020.12.31

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산

기타금융자산(*)	86,333,433	86,333,433	95,050,715	95,050,715

금융부채

기타금융부채	32,791	32,791	32,791	32,791

(*) 상각후 원가로 인식한 금융자산은 제외하였습니다.상기 외 금융자산과 금융부채는 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.(2) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

2021년 3월 31일과 2020년 12월 31일 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계

1) 2021년 3월 31일(단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

반복적인 공정가치 측정치

자 산 :

기타금융자산 중 당기손익-공정가치 금융자산

지분증권	42,526,598	-	3,010,000	45,536,598

채무증권	-	-	40,796,835	40,796,835

합 계	42,526,598	-	43,806,835	86,333,433

부 채 :

기타금융부채 중 파생상품부채

파생상품부채	-	32,791	-	32,791

2) 2020년 12월 31일(단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

반복적인 공정가치 측정치

자 산 :

기타금융자산 중 당기손익-공정가치 금융자산

지분증권	45,813,844	-	4,407,450	50,221,294

채무증권	-	2,298,520	42,530,901	44,829,421

합 계	45,813,844	2,298,520	46,938,351	95,050,715

부 채 :

기타금융부채 중 파생상품부채

파생상품부채	-	32,791	-	32,791

(3) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동연결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간말에 인식합니다. 당분기와전분기 중 반복적인 공정가치 측정치의 수준 1과 수준 2 간의 이동 내역은 없습니다.

(4) 당분기와 전분기의 반복적인 공정가치 측정치 중 수준 3에 해당하는 금융상품의 변동내역

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기(*1)

당기손익-공정가치금융자산	당기손익-공정가치금융자산

기초잔액	46,938,351	31,441,631

총손익

당기손익인식액	(42,178)	(513,826)

대체(*2)	(4,457,338)	-

매입금액	2,978,000	1,225,000

매도금액	(1,610,000)	(697,500)

분기말잔액	43,806,835	31,455,305

(*1) 지배기업의 인적분할 결정에 따른 중단영업손익을 포함한 금액입니다.(*2) 당분기 중 지분의 추가 취득 등으로 인해 종속기업으로 대체되었습니다.

(5) 가치평가기법 및 투입변수2021년 3월 31일과 2020년 12월 31일 현재 연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치 측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

1) 2021년 3월 31일(단위: 천원)

구 분	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수	투입변수 범위

기타금융자산 중 당기손익-공정가치 금융자산

지분증권	3,010,000	3	취득원가법	-	-

채무증권	40,796,835	3	순자산가치법	-	-

2) 2020년 12월 31일(단위: 천원)

구 분	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수	투입변수 범위

기타금융자산 중 당기손익-공정가치 금융자산

지분증권	4,407,450	3	취득원가법	-	-

채무증권	42,530,901	3	순자산가치법	-	-

(6) 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정연결회사의 재무부서는 재무보고 목적의 공정가치 측정을 담당하고 있으며 이러한 공정가치 측정치는 수준 3으로 분류되는 공정가치의 측정치를 포함하고 있습니다. 연결회사의 재무부서는 공정가치 측정내역에 대하여 연결회사의 경영진에게 보고하며 매분기 보고 일정에 맞추어 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 경영진과 협의합니다.

7. 파생상품 등에 관한 사항 - 해당사항 없음

8. 경영상의 주요 계약 등

계약일자	계약내용	상대방	계약목적

2016.07.20	주식매매계약	더블제이프라이빗에쿼티제1호 및 준파투자조합	솔브레인이엔지(주) 보유 주식 및 경영권 양도

2016.10.19	합병계약	솔브레인머티리얼즈(유)	소규모흡수합병

2017.06.01	주식매매계약	(주)베이비파크	썬라이즈머티리얼즈(주) 보유 주식 양도

2017.08.04	주식매매계약	솔브레인옵토스(주)	솔브레인엘티케이(주) 보유 주식 양도

2017.10.30	신주인수계약	삼성전자(주)	솔브레인(주) 제3자 배정 유상증자

9. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직 - 바이오헬스케어연구소 ( 2) 연구개발비용 - 해당사항 없음 나. 연구개발 실적

- 해당사항 없음