솔브레인홀딩스 분기보고서 (2026.03)
7. 기타 참고사항

[지배회사 및 주요 종속회사]

당사의 사업부문은 지주회사, 2차전지, 디스플레이 및 바이오헬스케어 부문으로 나눌 수 있습니다.

가. 시장점유율

제품명	2024년시장점유율	2025년시장점유율	2026년 1분기시장점유율

2차전지 재료	30%	30%	30%

디스플레이 재료	40%	40%	40%

바이오헬스케어	-	-	-

□ 상기 시장점유율은 각 사업부문의 대표제품을 기준으로 당사의 추정 시장점유율을 기재하였습니다. □ 바이오헬스케어의 시장점유율은 글로벌 및 내수시장에 다수참여자가 존재하고 자체 브랜드, ODM 및 OEM 등 다양한 제조, 판매 채널이 존재하는 시장특성상 객관적인 전체 시장규모 및 점유율 추정에 어려움이 있어 기재를 생략하였습니다.

나. 시장의 특성

당사는 현재 연결종속회사를 통하여 SK하이닉스 등에 반도체 검사장치를 생산 및 판매를 하고 있으며, 삼성SDI, SK온, LG에너지솔루션 등의 2차전지 제조사에 관련 제품을 공급하고 있습니다. 당사의 제품은 연구개발 및 기술 축적으로 고객사로부터 품질 보증을 확보하였고 이러한 신뢰를 바탕으로 고객사로부터 기업과 기업 차원에서 신제품 개발 의뢰 및 공동개발을 제안받고 있으며 진행하고 있습니다. 특히 최근 반도체, 디스플레이 및 2차전지 공정이 빠르게 변화 되면서 이러한 고객사의 기술변화에 대응 할수 있는 개선된 신규재료의 선점을 위한 치열한 경쟁이 전개되고 있어, 당사의 경우 고객사와의 지속적협력관계를 통한 신규 물질의 선점을 목표로 노력하고 있습니다. 이에 따라 신규개발 제품이 지속적으로 고객사에게 공급되고 있습니다. 차세대 시장의 선점을 위하여 이러한 활동을 적극 실행에 옮기고 있으며 이를 통하여 향후 매출 기반을 확고히하고 고객사와는 상호 보완적 협력 관계로 지속적으로 발전할 수 있습니다. 다. 신규사업 등의 내용 및 전망

- 해당사항 없음.

라. 조직도(2026년 3월 31일 기준)

■ 지주회사 부문가. 업계의 현황 (산업의 특성 및 경기변동의 특성)

지주회사란 다른 회사의 주식소유를 목적으로 하는 회사이며 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 독립적인 사업을 영위하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사들로부터 받는 배당금 등을 주된 수입원으로 하고 있습니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사의 주식을 소유하는 회사입니다.지주회사의 수익은 자회사들의 경영활동 및 영업성과에 따라 크게 변동될 가능성이 있으며, 자회사가 영위하는 산업의 영업환경이 악화될 경우 지주회사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.지주회사의 주요 수익원은 자회사 등으로부터 받는 배당금, 경영자문수익, 임대수익 등이 있습니다. 지주회사의 특성상 이러한 수익을 기반으로 자회사에 대한 투자, 자체 운영, 주주들에 대한 배당 등에 필요한 모든 소요 자금을 충당해야 하기 때문에 지주회사는 자회사들의 경기 변동성에 직, 간접적인 영향을 받게 됩니다.

나. 회사의 영업개황 등

솔브레인홀딩스(주)는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 지주회사 체제로 전환되었습니다. 지주회사의 수익은 자회사들의 경영활동 및 영업성과에 따라 크게 변동될 가능성이 있으며, 자회사가 영위하는 산업의 영업환경이 악화될 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.지주회사의 주요 수익원은 자회사 등으로부터 받는 배당금, 경영자문수익, 임대수익 등이 있습니다. 지주회사의 특성상 이러한 수익을 기반으로 자회사에 대한 투자, 자체 운영, 주주들에 대한 배당 등에 필요한 모든 소요 자금을 충당해야 하기 때문에 지주회사는 자회사들의 실적에 직, 간접적인 영향을 받게 됩니다. ■ 2차전지_솔브레인네트워크(주) 외

가. 업계의 현황 (산업의 특성 및 경기변동의 특성)

2차전지 산업은 대규모의 연구개발비가 소요되는 지식 기반형 장치산업으로 대기업이 주도하고 있으며 과거 일본 업체 위주의 시장에서 한국 업체의 기술 개발 노력으로 현재는 한국업체의 점유율이 매우 높은 산업입니다. 2차전지는 제조 원가 가운데재료비 비율이 높아, 소재 개발이 2차전지 산업에서의 핵심 경쟁력이라고 할 수 있습니다. 2차전지 수요는 과거 스마트폰, 태블릿PC 등 휴대용 전자기기의 보급이 확대 됨에 따라 증가하였고 최근 전동공기구, EV BIKE등 중소형전지 위주로 재성장세를 보이고 있습니다. 또한 전기자동차(EV), 대용량 전력 저장장치(ESS) 등으로 확대될 것으로 예상하고 있으며, 이럴 경우 기기 대형화에 따른 2차전지 용량 증가 및 2차전지 재료 수요도 성장할 것으로 기대됩니다.경기 변동에 민감하게 반응하며 IT기기나 전기자동차 등 2차전지가 탑재되는 완제품의 수요 변화에 영향을 받습니다. 소재 업체의 경기 변동 영향은 완제품 실물 경기에 후행하여 나타나는 경우가 많습니다.글로벌 2차전지 산업의 성장은 IT기기, EV, ESS 등 매우 다양한 Application이 존재하고, 전방산업의 변동성은 산업별로 상이하기 때문에 일률적으로 예측하기는 어렵습니다. 다만, 전기차에 대한 구매 보조금, 세제혜택 등의 정책 실시로 전기차 시장이 빠르게 성장하여 EV용 전지가 2차전지 산업의 성장을 주도하고 있습니다. 또한 세계 각국의 친환경에너지 확대 기조에 따라 ESS용 전지에 대한 수요 역시 지속적으로 증가할 것으로 예상되며, 드론, LEV(전기자전거 등) 등 신규 Application으로 적용이 계속되고 있습니다.

나. 회사의 영업개황 등

2차전지의 소재는 크게 양극재 음극재, 분리막, 전해액으로 나뉘는데, 리튬이온전지를 최초로 상업화한 일본이 기술력을 바탕으로 시장을 주도해왔으나, 중국산 소재의 가격 경쟁력 및 생산 능력 확대 및 한국산 소재의 성장으로 중-일-한 순의 소재 시장을 점유하고 있습니다. 당사는 전해액 생산 법인인 미국(Soulbrain MI, Inc.), 말레이시아(Soulbrain E Malaysia SDN BHD), 헝가리(Soulbrain HU Kft.)를 통해 글로벌 2차전지 고객들을 대응 중이며, EV 및 ESS 시장의 성장에 따라 미국, 헝가리 법인의 생산설비를 증설 완료하였습니다.

■ 디스플레이_솔브레인에스엘디(주) 외

가. 업계의 현황 (산업의 특성 및 경기변동의 특성)

디스플레이 산업은 대규모 연구개발 비용 및 인프라 구축을 위한 자금력이 요구되는 장치 산업으로 진입 장벽이 높은 산업입니다. 디스플레이 소재 산업은 디스플레이 제조사의 공장 가동률 및 증설 또는 감산 등 CAPEX Plan에 영향을 받으며, 디스플레이 패널 생산 면적이 증가할수록 소재 소요량이 증가합니다. 디스플레이 산업은 2000년초반부터 기존 CRT 시장을 TFT-LCD가 대체 하면서 높은 성장세를 보였으나, 2011년 이후 패널 공급과잉, PC 및 TV 수요 부진에 따라 패널 제조사들의 생산량 증가가 다소 부진하며 수요 및 공급 이슈 등에 따라 부분적으로 감산이 이루어지기도 하였습니다. 다만, 중국 등 신흥시장에서의 수요 증가로 안정적 수준에서의 생산 증가가 발생하고 있으며, 차세대 디스플레이(Flexible, Transparent)로 각광받고 있는 OLED 산업은 최근 스마트폰과 같은 IT 모바일 기기 시장 성장에 따라 성장세를 나타나고 있습니다.TV 또는 PC와 같은 대형 디스플레이 시장은 시장의 포화 및 신규 중소형 모바일 기기 확산에 따른 PC 대체 효과 등이 주요 이슈이며 IT소비재라는 특성에 따라 세계 경기 변동에 민감하게 반응합니다. 그에 반해 스마트폰 등 중소형 모바일 디스플레이 시장은 신규 모델 출시에 따른 대체효과, 신규 시장 창출 효과 및 중국, 인도, 동남아와 같은 신흥시장 비중이 확대 되면서 꾸준히 성장하는 추세입니다. LCD 패널 시장은 감소추세이지만 OLED 시장은 점차 확대중입니다.

나. 회사의 영업개황 등

솔브레인에스엘디㈜의 디스플레이 사업부는 임가공업을 영위하고 있으며, 주요 고객사로는 삼성디스플레이㈜가 있습니다. 대표적 매출원으로 디스플레이 패널의 한종류인 RIGID OLED용 유리 기판을 식각해 얇게 만드는 공정을 거친 패널을 수주하여 Scribing하는 임가공 용역입니다. 스마트폰의 슬림화 및 경량화 추세에 따라 매출이 2013년 급상승하면서 디스플레이 부문의 매출 성장을 이끌었습니다. 이후 패널의 유리기판 자체가 얇아지고, 스마트폰에 Rigid OLED 대신 Flexible OLED 채용이 늘면서 OLED Glass Scribing 사업 매출은 지속적으로 감소해 왔습니다. 이에 따라 OLED Glass Scribing 사업의 점진적 축소를 계획하고 있으며, 자세한 내용은 당사가 2024년 9월 30일 공시한 종속회사의 주요경영사항 공시를 참조 바랍니다. ■ 바이오헬스케어_(주)제닉 외

가. 업계의 현황 (산업의 특성 및 경기변동의 특성)

화장품 산업은 합리적인 가격대의 프리미엄 소비재로 인식되며, 소비자의 상향 구매 성향 확대에 따라 프리미엄 시장을 중심으로 지속적인 성장을 이어오고 있습니다. 화장품은 개인의 외적 이미지 관리뿐 아니라 심리적 만족과 자기 표현 수단으로 인식되며, 생활 문화 산업의 한 축으로 자리 잡았습니다. 국내 소비재 시장에서도 생활 수준향상과 미용 및 건강에 대한 관심 증대로 화장품은 일상 소비재로 정착하였습니다.특히 고령화 심화와 함께 안정적인 소득 기반을 보유한 중장년 및 고령층 소비자가 증가하면서 기능성 및 고기능 제품에 대한 수요가 확대되고 있으며, 남성 화장품 시장 또한 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다. 이에 따라 화장품 산업은 성별과 연령을 아우르는 다양한 소비 니즈를 충족하는 방향으로 발전하고 있습니다.한편 화장품 산업은 단순한 미용 제품을 넘어 국가 문화 경쟁력을 반영하는 산업으로인식되고 있습니다. 한국 대중문화의 글로벌 확산과 함께 한국 화장품에 대한 인지도와 선호도는 해외 시장에서 지속적으로 확대되고 있으며, 아시아를 중심으로 한 성장세와 더불어 북미 및 유럽 시장에서도 관심이 점진적으로 확대되는 추세입니다. 이러한 인구 구조 변화와 글로벌 수요 확대는 향후 화장품 시장 성장을 뒷받침하는 주요 요인으로 작용할 것으로 판단됩니다.

나. 회사의 영업개황 등

㈜제닉은 브랜드 채널과 OEM/ODM 채널을 통해 매출을 확대하고 있습니다. 브랜드채널 부문은 온라인, 홈쇼핑 등 다양한 유통 채널을 통해 제품을 판매하고 있습니다. 주요 구매층인 20대 및 30대 소비자의 니즈에 부합하기 위하여 온라인 판매를 확대하고 있으며, SNS 인플루언서를 활용한 라이브 방송 등 디지털 기반 판매 채널을 지속적으로 개발 및 확장하고 있습니다. 해외 시장의 경우, 기존 주력 시장이었던 중국뿐만 아니라 베트남, 태국 등 동남아시아 국가와 러시아, 프랑스, 영국 등 유럽 지역 및 미국 등으로 판매 영역을 확대하고 있습니다. 한류 확산과 함께 한국 화장품 브랜드에 대한 인지도와 선호도가 상승함에 따라, 과거 국내 중심의 판매 구조에서 벗어나 중국을 포함한 글로벌 시장으로 브랜드 인지도를 확대하며 글로벌 브랜드로의 성장을 추진하고 있습니다. 또한 국내 화장품 시장에서 브랜드 중심의 성장과 함께 제조와 판매의 분업 구조가 정착되면서 OEM 및 ODM 산업이 지속적으로 확대되고 있습니다. 2000년대 이후 화장품 시장이 성장함에 따라 제조 전문 기업의 역할이 강화되었으며, 코스맥스, 한국콜마 등 주요 OEM 및 ODM 기업들이 빠르게 성장하였습니다. 특히 차별화된 제형 기술과 생산 역량을 보유한 기업 중심으로 산업 재편이 이루어지고 있습니다. 이에따라 국내외 화장품 기업을 대상으로 OEM 및 ODM 공급 확대를 추진하고 있습니다.

[주요 자회사]

※ 세부 설명에 표기된 "당사", "연결실체" 또는 "연결회사" 등 이와 유사한 표현 및 참조 내용은 솔브레인홀딩스(주)가 아닌 각 항목에 해당하는 대상 회사를 의미함.

■ 솔브레인(주)

당사는 반도체, 디스플레이, 이차전지 등 첨단 IT 산업의 핵심 공정 소재를 전문적으로 생산하는 글로벌 토탈 소재 솔루션 기업(Global Total Material Solution Provider)이며, 축적된 화학적 노하우(Heritage)를 바탕으로 차세대 기술 패러다임을 선도하고 있습니다.

가. 시장점유율

제품명	2026년 1분기시장점유율	2025년시장점유율	2024년시장점유율

반도체 소재 등	85%	85%	85%

디스플레이 소재 등	40%	40%	40%

2차전지 소재 등	30%	30%	30%

□ 상기 시장점유율은 각 사업부문의 대표제품을 기준으로 당사의 추정 시장점유율을 기재하였습니다.

나. 산업의 특성 및 현황 (1) 산업의 특성

반도체 및 디스플레이 소재 산업은 첨단 IT 기기의 성능을 결정짓는 핵심 후방 산업으로, 초미세화·고집적화 공정이 가속화됨에 따라 단순한 '소모품'을 넘어 제조 수율과 성능을 좌우하는 '핵심 전략 자산'으로 진화하고 있습니다. 특히 최근 AI 반도체 수요 폭증에 따른 HBM 및 첨단 패키징(Advanced Packaging) 공정의 중요성이 커지면서, 고순도 화학물질 및 정밀 연마 소재의 기술 장벽은 더욱 높아지고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

글로벌 반도체 시장은 AI 데이터센터 전용 메모리와 온디바이스 AI 기기의 확산으로유례없는 성장세를 기록하고 있습니다. 특히 차세대 공정인 2nm 이하 GAA 공정 도입과 300단 이상의 V-NAND 양산 본격화는 고성능 식각액(Etchant) 및 차세대 전구체(Precursor)에 대한 수요를 지속적으로 견인하고 있습니다.

(3) 경기변동 및 계절성

반도체 소재 산업은 전방 산업인 반도체 소자 업체의 가동률과 설비 투자 규모에 직접적인 영향을 받습니다. 과거에는 계절적 수요 변동이 뚜렷했으나, 최근에는 AI 및 클라우드 인프라 기반의 기업형 수요가 주도함에 따라 경기 변동의 진폭이 완화되고 장기적인 업사이클(Up-cycle)이 지속되는 경향을 보입니다.

다. 사업 핵심 요약 (1) 사업부별 요약

- 반도체 소재 부문 : 초미세 선폭(2nm 이하) 구현을 위한 GAA(Gate-All-Around) 공정용 특수 식각액 및 HBM4(고대역폭메모리) 적층 공정의 핵심인 차세대 CMP Slurry, 전구체(Precursor) 등을 공급하며 시장 지배력을 공고히 하고 있습니다.

- 디스플레이 소재 부문 : IT 기기의 OLED 전환 가속화와 전장용 디스플레이 시장 확대에 대응하여 고정밀 식각 및 박막 기술을 제공하고 있으며, 차세대 패키징 기술인 유리기판(Glass Substrate) 가공 소재 분야로 사업 영역을 확장하고 있습니다.

- 이차전지 소재 부문 : 이차전지시장의 질적 성장과 지역별 공급망 강화 트렌드에 맞춰, 고에너지 밀도 구현을 위한 첨단 전해액 솔루션을 안정적으로 공급하고 있습니다.

(2) 산업 트렌드 및 당사의 전략적 지위

반도체 산업은 'AI 대전환'에 따른 기술적 변곡점에 직면해 있습니다. 당사는 이러한 변화를 도약의 기회로 삼아 다음과 같은 전략적 지위를 확보하고 있습니다.

삼성전자, SK하이닉스 등 글로벌 Top-tier 고객사의 선단 공정 양산과 초고단 V-NAND 개발 단계에서부터 협력하여, 공정 수율 극대화의 핵심인 초고순도 화학 물질(Ultra-high Purity Chemicals)을 독점적 수준으로 공급하고 있습니다. 또한 AI 가속기 수요 폭증으로 인한 HBM4 및 칩렛(Chiplet) 구조의 확산에 따라, TSV(관통전극) 형성 및 평탄화에 필수적인 소재 포트폴리오를 완성하여 고부가가치 매출 비중을 확대하고 있습니다.

라. 영업개황 및 시장의 특성 (1) 고객사현황

당사는 반도체, 디스플레이, 이차전지 등 국가 전략 산업의 핵심 공정 소재를 공급하는 원자재 시장의 선두 주자입니다. 삼성전자, SK하이닉스, 삼성디스플레이, LG디스플레이 등 국내 반도체 및 디스플레이 리딩 기업은 물론, 삼성SDI, SK온, LG에너지솔루션 등 이차전지 제조사에 핵심 소재를 안정적으로 공급하며 강력한 파트너십을 구축하고 있습니다.

최근 고객사의 공정이 초미세화(GAA 등) 및 고집적화(HBM, 400단 이상 NAND)로 급격히 진화함에 따라, 당사는 선제적인 기술 개발과 소재 국산화의 성공 경험을 바탕으로 신규 소재 시장을 선점하고 있습니다. 고객사로부터 확보한 독보적인 품질 보증과 신뢰를 기반으로, 차세대 공정 설계 단계부터 긴밀히 협력하는 'Joint Development'를 통해 제품 포트폴리오를 지속적으로 확장하고 있습니다.

(2) 글로벌 네트워크 및 해외 시장 진출

당사의 고객사들은 메모리 반도체 분야에서 세계 최고의 기술력을 보유하고 있으며, 최근 비메모리(시스템 반도체) 분야에서도 공격적인 투자를 진행하고 있습니다. 당사는 이러한 글로벌 생산 라인 증설 및 기술 투자 기조에 발맞추어, 현지 밀착형 대응을위한 글로벌 거점을 전략적으로 확보하고 있습니다.

- 중국 거점: 2012년 12월 '솔브레인(시안)전자재료유한공사'를 설립하여, 현지 대규모 반도체 생산 라인에 대한 즉각적인 기술 지원과 소재 공급 체계를 완성했습니다.

- 전략적 JV: 2016년 1월 '솔브레인라사 주식회사'를 설립하여 반도체용 고순도 인산 등 핵심 소재의 안정적인 생산 및 판매 경쟁력을 강화했습니다.

- 북미 거점 (미국 시장 선점): 글로벌 반도체 공급망 재편과 북미 시장의 중요성 확대에 대응하여, 2022년 1월 'Soulbrain TX LLC'를 설립하였으며, 이어 2024년 1월 'Soulbrain RASA TX LLC'를 추가 설립했습니다. 이를 통해 텍사스 등 북미 지역 고객사의 신규 Line 증설에 실시간으로 대응하며 글로벌 공급망의 중추적 역할을 수행하고 있습니다.

(3) 경쟁력

당사는 단순히 제품을 공급하는 제조사를 넘어, 고객사의 수율 향상과 공정 혁신을 돕는 '공정 최적화 파트너'로서 자리매김하고 있습니다. 특히 선단 공정용 소재의 조기 국산화 성공은 당사만의 강력한 진입장벽이 되고 있으며, 해외 법인들을 통한 글로벌 현지 대응력은 지정학적 리스크 속에서도 당사를 선택하게 만드는 차별화된 경쟁력입니다.