에프에스티 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건, 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측 정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상차와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부 경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생되는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결과적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트 할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 반 도체 및 디스플레이 산업은 모바일 기술발전과 빅데이터, 인공지능, 비대면 라이프스타일 벼니화 등 제4차 산업혁명이라는 거스를 수 없는 시대적 흐름 속에서 수요가 꾸준히 증가하고 있으며, 이에 따른 많은 투자가 진행되고 있습니다. 우리 회사에 더 많은 기회가 다가오고 있습니다.2021년 우리는, Pellicle 분야에서는 반도체 및 FPD pellicle의 기술고도화를 통해 가시적인 성과를 내고 있습니다. 우리 제품의 경쟁력을 더욱 강화해 나가겠습니다.Chiller 분야에서의 온,습도 제어 핵심기술은 우리 인간이 생활하는 모든 영역에서 활용이가 가능합니다. 우리의 핵심기술을 여러 산업분야로 확대 전기하기 위한 활발한 논의를 진행 중이기에 사업다각화 결실을 만들어가 가도록 더욱 노력하겠습니다.연구개발 분야에서는 차세대 반도체 공정인 EUV 시대를 대비하고 있습니다. 국내외 협력사, 대학 또는 연구기관들과 여러 협업을 진행 중에 있고, EUV pellicle을 포함한 관련 소재, 부품 및 장비 기술개발에 역량을 집중하고 있습니다.이에 우리는 내실 있는 기업으로 도약하기 위해 기존 사업은 내실경영, 품질혁신 및 경쟁력 강화에 집중하겠습니다. 또한 지속성장을 위한 새로운 사업은 핵심기술 개발에 더욱 매진하겠습니다. 우리는 일류제품으로 시장을 선도하며, 지속가능한 성장으로 주주, 고객, 임직원의 행복에 헌신할 것입니다. 3. 재무상태 및 영업실적

가. 재무상태 (연결) [단위 : 백만원]

구 분	제34기	제33기	증감액	증감율

[유동자산]	77,417	62,138	15,279	24.6%

[비유동자산]	146,809	118,996	27,813	23.4%

자산총계	224,226	181,134	43,092	23.8%

[유동부채]	52,081	46,710	5,371	11.5%

[비유동부채]	38,270	21,270	17,000	79.9%

부채총계	90,351	67,980	22,371	32.9%

[자본금]	10,117	10,117	-	-

[자본잉여금]	39,175	38,111	1,064	2.8%

[자본조정]	(5,460)	(5,190)	(270)	(5.2%)

[기타포괄손익누계액]	(736)	(609)	(127)	(20.9%)

[이익잉여금]	87,873	70,725	17,148	24.2%

[비지배지분]	2,907	-	2,907	100%

자본총계	133,876	113,154	20,722	18.3%

1) 2020년말 연결 기준 자산총계는 전년대비 431억 증가한 2,242억원이며 자본총계는 전년대비 207억원 증가한 1,339억원 입니다. 2) 부채총계는 전년대비 32.9% 증가한 903억원입니다. 또한 유동부채는 521억원으로 전년대비 11.5% 증가하였고, 비유동부채는 383억원으로 전년대비 79.9% 증가하였습니다. 부채비율(부채총계/자본총계)은 전년 60.1%에서 67.5%로 변동되었습니다. 신사업 발굴 및 기술개발 투자로 인해 부채 비율이 증가하였습니다. 3) 자본 총계는 1,339억으로 207억 증가하였으며, 대부분 당기순이익 증가에 따른 결과 입니다. 나. 영업실적 [단위 : 백만원, %]

구 분	영업실적	증감율

제34기	제33기	증감액

매출액	166,158	125,730	40,428	32.2%

매출원가	105,736	75,584	30,152	39.9%

매출총이익	60,422	50,146	10,276	20.5%

판매비와관리비	35,580	31,273	4,307	13.8%

영업이익	24,842	18,873	5,969	31.6%

기타수익	2,119	2,787	(668)	(24.0%)

기타비용	2,968	3,145	(177)	(5.6%)

금융수익	118	343	(225)	(65.6%)

금융비용	791	580	211	36.4%

기타영업외손익	(83)	(50)	(33)	66.0%

관계기업및공동기업투자관련손익	87	3,950	(3,863)	(97.8%)

법인세비용차감전순이익	23,324	22,178	1,146	5.2%

법인세비용	4,637	3,899	738	18.9%

당기순이익	18,687	18,279	408	2.2%

1) 2020년 연결기준 매출은 1,662억원으로 전년대비 32.2% 증가, 영업이익은 248억원으로 전년대비 31.6% 증가 및 당기순이익은 187억원으로 전년대비 2.2%을 성장 하였습니다. 2) 장비사업부문은 주요 반도체 고객사들의 설비투자 확대로 인해 당년 연결 기준 매출액 899억원으로 전년 매출액 534억원 대비 68.4% 증가하였습니다. 당사는 꾸준히 연구개발중인 고부가가치 장비들의 신규 수요가 예상됨은 물론 신규 설비 투자와 체질 개선을 통해, 2021년에도 지속적인 매출 성장이 예상됩니다.

다. 주요 성과지표(연결)

(1) 성장성 지표

지 표	제34기(2020년)	제33기(2019년)

총자산증가율	23.8%	27.7%

매출액증가율	32.2%	(23.8%)

영업이익 증가율	31.6%	(5.6%)

당기순이익 증가율	2.2%	7.9%

- 전기 대비 수주의 증가로 매출액이 크게 증가하였으며, 이에 따라 영업이익도 크게 개선되었습니다. - 관계기업 지분법이익 감소 등의 영향으로 영업이익 대비 당기순이익은 소폭 상승하였습니다.(2) 수익성 지표

지 표	제34기(2020년)	제33기(2019년)

매출액-영업이익률	15.0%	15.0%

매출액-순이익률	11.2%	14.5%

총자산-순이익률	8.3%	10.1%

자기자본-순이익률	14.0%	16.2%

- 2020년 영업이익 관련 수익성 지표는 전기 대비 큰 변화가 없었으나, 관계기업 지분법이익 감소 등의 영향으로 순이익 관련 수익성 지표는 다소 감소하였습니다. (3) 안정성 지표

지 표	제34기(2020년)	제33기(2019년)

유동비율	148.6%	133.0%

부채비율	67.5%	60.1%

자기자본비율	59.7%	62.5%

영업이익대비 이자보상배율	31.4 배	32.5 배

- 2020년말 유동비율은 148.6%로 지난해에 비해 증가하였으며, 부채비율 및 자기자본비율은 적정한 수준을 유지하고 있으므로, 특별한 상황이 발생하지 않는 한 안정성에 문제가 없다고 판단하고 있습니다. 라. 환율변동 영향 연결회사의 외환위험은 미래 예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있으며 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD, EUR, JPY등이 있습니다. 연결회사는 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 헷지정책을 선택하고 있습니다. 또한 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.보고기간말 현재 연결회사가 보유하고 있는 외환 포지션에 대해 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 1% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위:천원)

구 분	당기말	전기말

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

미국달러/원	81,958	(81,958)	61,473	(61,473)

엔/원	68,827	(68,827)	55,444	(55,444)

대만달러/원	237	(237)	(57)	57

유로/원	(22,976)	22,976	(282)	282

위안/원	61	(61)	-	-

※ 환율변동 영향과 관련하여 자세한 사항은 연결감사보고서 주석 '3.위험관리'의 외환위험 기재내용을 참고하시기 바랍니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 등가. 유동성 현황

(단위 : 백만원)

구 분	제34기	제33기	증감액	증감율

[유동자산]

ㆍ현금및현금성자산	23,542	12,740	10,802	84.8%

ㆍ매출채권및기타채권	22,620	20,820	1,800	8.6%

ㆍ기타유동금융자산	1,319	307	1,012	329.6%

ㆍ기타유동자산	5,011	5,666	(655)	(11.6%)

ㆍ재고자산	24,924	22,605	2,319	10.3%

ㆍ당기법인세자산	1	-	1	100%

[유동부채]

ㆍ매입채무및기타채무	20,005	15,557	4,448	28.6%

ㆍ계약부채	956	241	715	296.7%

ㆍ단기차입금	24,420	25,120	(700)	(2.8%)

ㆍ기타유동금융부채	3,718	3,685	33	0.9%

ㆍ기타유동부채	542	331	211	63.7%

ㆍ당기법인세부채	2,439	1,775	664	37.4%

[유동비율]	148.6%	133.0%	15.6%

- 유동자산은 수주/매출 증가에 따른 매출채권및기타채권 등의 증가로 전기대비 24.6% 증가한 774억원이며, 유동부채의 경우 매입채무및기타채무 등 증가로 전기대비 11.5% 증가한 521억원입니다. 2020년말 유동비율은 전기대비 15.6% 증가한 148.6%이며, 특별한 상황이 발생하지 않는 한 유동성에 문제가 없다고 판단하고 있습니다. 연결기업은 자금운용 시 유동성이 높은 만기 3개월 이내의 현금성자산으로 여유자금을 운영하면서 자금수요에 대하여 적절한 유동성을 확보 하고 있으며, 향후 유동성에 영향을 미칠 수 있는 금융환경 변화, 불가측한 자금지출의 발생에 대비하고 있습니다.

나. 현금흐름 (단위 : 백만원)

구분	제34기	제33기	증감액

기초현금	12,740	21,937	(9,197)

영업활동으로 인한 현금흐름	27,354	17,072	10,282

투자활동으로 인한 현금흐름	(33,442)	(23,529)	(9,913)

재무활동으로 인한 현금흐름	17,257	(2,698)	19,955

환율변동효과	(367)	(42)	(325)

기말현금	23,542	12,740	10,802

- 연결기업의 영업활동으로 인한 현금유입은 전년대비 103억원 증가하였으며, 투자활으로 인한 현금유출은 99억원 증가하였습니다. 또한 재무활동으로 인한 현금유입은 200억원 증가하였습니다. 외화 보유로 인한 현금유출의 환율변동효과는 3억원 증가하였습니다.

다. 자금조달 현황1) 차입금 현황

구 분	차입처	최장만기	당기말 현재연이자율	당기말	전기말

운전자금	신한은행	-	-	-	2,880,000

운전자금	산업은행(*1)	2021-02-13	1.73%	2,000,000	2,000,000

운전자금	우리은행	-	-	-	1,740,000

운전자금	산업은행(*1)	2022-08-29	1.63%	5,000,000	5,000,000

운전자금	산업은행(*1)	2021-08-31	1.74%	5,000,000	5,000,000

운전자금	산업은행(*1)	2021-08-31	1.74%	5,000,000	-

운전자금	산업은행(*1)	2023-10-22	1.92%	10,000,000	-

운전자금	산업은행(*1)	2023-10-22	1.92%	5,000,000	-

시설자금	산업은행(*1)	2021-06-01	1.18%	3,000,000	3,000,000

시설자금	산업은행(*1)	2021-06-01	1.18%	500,000	500,000

시설자금	산업은행(*1)	2021-06-01	1.18%	500,000	500,000

시설자금	산업은행(*1)	2021-06-01	1.18%	700,000	700,000

시설자금	산업은행(*1)	2021-06-01	1.18%	300,000	300,000

시설자금	산업은행(*1)	2021-06-01	1.18%	2,000,000	2,000,000

시설자금	산업은행(*1)	2028-01-07	1.77%	831,600	831,600

시설자금	산업은행(*1)	2028-01-07	1.77%	450,000	450,000

시설자금	산업은행(*1)	2028-01-07	1.77%	718,400	718,400

시설자금	산업은행(*1)	2028-01-07	1.77%	863,000	863,000

시설자금	산업은행(*1)	2028-01-07	1.77%	2,852,000	2,852,000

시설자금	산업은행(*1)	2028-01-07	1.77%	560,000	560,000

시설자금	산업은행(*1)	2028-01-07	1.77%	766,000	766,000

시설자금	산업은행(*1)	2028-01-07	1.77%	625,000	625,000

시설자금	신한은행(*1)	2027-03-11	2.85%	186,000	186,000

시설자금	산업은행(*1)	2027-07-12	2.48%	100,000	100,000

시설자금	산업은행(*1)	2027-07-12	2.40%	2,425,000	2,425,000

시설자금	산업은행(*1)	2027-07-12	2.29%	970,000	-

시설자금	산업은행(*1)	2027-07-12	2.41%	1,355,000	-

운전자금	산업은행	-	-	-	500,000

시설자금	산업은행	2021-02-28	2.15%	3,420,000	3,420,000

시설자금	산업은행	2021-02-28	1.95%	2,000,000	2,000,000

시설자금	산업은행	-	-	-	300,000

운전자금	국민은행	-	-	-	120,000

운전자금	국민은행	-	-	-	300,000

합계	57,122,000	40,637,000

(*1) 상기 은행차입금과 관련하여 회사의 토지, 건물, 기계장치가 담보로 제공되어 있으며, 대표이사로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.

5. 부외거래에 관한 사항동 공시서류의 첨부서류인 연결 감사보고서의 주석 '32 .우발사항과 약정사항'을 참조하시기 바랍니다.

6. 그 밖에 투자의사 결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항- 연결기업의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 동 공시서류의 첨부서류인 연결 감사보고서의 주석 중 '2. 유의한 회계정책' 항목을 참조하시기 바랍니다. 나. 법규상의 규제에 관한 사항 - 해당사항이 없습니다. 다. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항- 해당사항이 없습니다.