나이스정보통신 분기보고서 (2024.09)
7. 기타 참고사항

가. 산업 분석(1) VAN

당사는 VAN 업계 1위 사업자로서 28.1% (2024년 3분기 말 조회건수 기준)의 점유율을 보유하고 있습니다. VAN 조회건수는 전년 동기 대비 3.6% 증가한 52.0억 건, 일평균 19.0백만 건입니다.

① 사업의 내용

VAN 서비스는 온/오프라인 가맹점에 설치된 단말기와 자체 통신망을 이용해, 고객과 가맹점이 신용카드, 직불카드, 모바일카드 등의 결제 수단을 사용할 수 있도록 중계하는 서비스입니다. 결제 승인데이터의 중계 외에도, 결제 수단 발행사와 가맹점 간의 전표 매입, 대금 청구, 매입데이터 관리, 현금영수증 발급, 가맹점 민원대응 등의 부가서비스를 제공합니다. 카드사 등 결제 수단 발행사로부터 받는 수수료와 결제 단말기 판매 수익 등이 주 수익원입니다.

② 사업의 특성 및 경쟁요소

VAN 산업은 소비 실적이 높은 가맹점을 최대한 확보하는 것이 실적 확대의 주요한 요소이기 때문에, 신규 가맹점 유치 및 기존 우량 가맹점을 유지하기 위한 경쟁이 존재합니다.실시간으로 거래가 지속 발생하는 결제산업의 특성상, 서비스 장애 없는 IT 안정성을 비롯하여 신규 결제 수단을 수용할 수 있는 결제단말기 및 솔루션 기술력, 기타 가맹점의 니즈에 맞는 부가서비스의 제공 여부 등이 중요하게 작용합니다.

③ 사업의 성장성

VAN사업은 신용카드 사용량 증가에 연동해서 지속적으로 성장해 왔으나, 신용카드산업이 성숙기에 들어서면서 그 성장세가 점차 둔화되고 있습니다. 그러나 COVID-19로 인해 실물카드결제에서 모바일 결제로의 전환이 가속화 되고, 무인 결제트렌드가 확산됨에 따라, 결제시장은 새로운 국면을 맞이하고 있습니다. 이에 당사는 간편결제 서비스(NICE e-Pay)를 구축하여 국내 대표 간편결제 레퍼런스를 최다 보유하고, 키오스크, 테이블오더와 같은 신규 결제단말기 개발로 무인 주문/결제 시스템 등 다양한 가맹점의 니즈를 충족시킴으로써 변화하고 있는 지급결제시장에서 또한 그 입지를 강화해나가고 있습니다.

④ 경기변동의 특성 및 계절성

VAN산업은 수익성이 소비자의 결제 금액에 연동되기 때문에, 소비자의 소비심리와 밀접한 상관관계가 있습니다. 불황으로 소비심리가 위축될 경우 수익이 감소할 수 있으며, 반대로 경기가 회복되어 내수가 활성화될 경우에는 수익의 증가를 예상할 수 있습니다. 이외에도 월별 일수 차이, 월별 특수(명절, 휴가시즌, 연말연시 등), 계절 등에 따라 영향을 받습니다.

⑤ 시장여건 및 경쟁 상황

현재 대한민국에는 26개(2024년 4월 금융감독원 등록 기준) VAN사가 영업 중이며, 당사는 2014년 시장 1위 사업자로 올라선 이래, 계속하여 시장점유율을 높여 가고 있습니다.- 당사 시장점유율 추이

(단위 : 백만건)

구분	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2023.3Q누적	2024.3Q누적

전 VAN사처리건수*	17,643	19,158	18,990	20,635	22,815	24,337	18,153	18,853

당사 처리 건수**	3,147	3,581	3,922	4,877	6,153	6,729	5,019	5,201

당사 점유율	17.8%	18.7%	20.7%	23.6%	27.0%	27.7%	27.6%	27.6%

* VAN 업계 공유 자료 합산** 2022.2Q부터 종속회사인 나이스페이먼츠㈜ 건수 합산하여 산출

⑥ 회사의 경쟁상 강점

당사는 대한민국 대표 금융 인프라 기업인 NICE그룹의 일원으로서 높은 신뢰도와 전국적인 결제 가맹점 네트워크를 바탕으로, 지속적인 기술 혁신을 통하여 VAN시장을 주도해 온 1위 사업자입니다. 당사의 가장 차별적인 경쟁요소는 2013년에 업계 최초로 개발하여 공급한 '앱카드 공통모듈'을 비롯한 NICE e-Pay 등 자체 모바일 간편결제 서비스입니다. 해 당 서비스는 고객이 공통모듈에 본인의 카드와 비밀번호 등록 후, 별도의 신용카드사 App 실행 없이 간편히 결제가 가능한 시스템입니다. 최근 자체 회원 확보 목적으로 이러한 모바일 간편결제 서비스에 대한 가맹점의 니즈는 점차 확대 중인데, 당사는 선제적으로 확보한 모바일 간편결제 기술을 토대로 국내 대표 초대형 가맹점 레퍼런스를 최다 확보하는 등 간편결제시장을 가장 먼저 선점하여 이끌어가고 있습니다.추가로, 당사는 시장 트렌드를 반영한 신규 디바이스 개발에 주력하고 있습니다. 다양한 결제유형의 등장과 무인화로의 전환이 가속화됨에 따라 키오스크, 테이블오더 등 디바이스에 대한 경쟁력이 VAN사업의 핵심요소로 급부상하고 있습니다. 이에 당사는 디바이스 개발 조직을 신설하여 디바이스 및 솔루션 차별성을 제고하고, 다양한 유형 및 가격대의 디바이스 출시를 통해 시장의 니즈를 충족하기 위해 힘쓰고 있습니다.

(2) 택스리펀드(TRS)

택스리펀드 서비스는 외국인 관광객이 구입한 물품에 대한 내국세 환급을 대행하는 서비스입니다.

① 사업의 내용

각 가맹점에 설치된 단말기, 여권리더기, 관세청 연동 자체 통신망을 이용해 외국인 관광객의 간편한 내국세 환급을 가능케 하며, 가맹점에는 부가가치세 영세율 신고, 민원 대응 등의 서비스를 제공합니다. 일반 가맹점 환급대행 외에도 당사는 주요 국제공항(인천국제공항 T2, 김포국제공항, 김해국제공항)의 환급 대행 창구를 단독 운영 중이며, 무인환급 키오스크 설치, 모바일 환급서비스 등 다양한 유형의 내국세환급 서비스를 제공하고 있습니다. 관광객으로부터 수취하는 환급 대행 수수료가 주된 수익원입니다.

② 사업의 특성 및 경쟁 요소

택스리펀드 매출 실적은 외국인 관광객의 환급률과 직접적인 관련성이 높습니다.따라서 당사는 내국세 환급대행 서비스 중 외국인 관광객이 결제시 내국세를 차감한 가격으로 바로 구입할 수 있도록 하는 '즉시 환급' 서비스를 확대하여, 외국인 관광객의 편의성을 증진시킴으로써 내국세 환급 비율 자체를 높이는 것에 주력하고 있습니다.

③ 회사의 경쟁상 강점

택스리펀드 사업은 영업망 확보 및 관리, 가맹점 홍보 수단 확보, 다양한 결제서비스(신용카드, 해외간편결제 등)의 연동, 환급 디바이스 확보 및 인프라 구축, 환급금의 미수채권 발생 위험 부담 등으로 인해 진입 장벽이 높아 신규 사업자의 진출이 쉽지 않습니다.그러나 당사의 경우 결제솔루션 개발이 용이하여 별도의 개발 인프라 구축이 필요하지 않고, 전국의 대리점 영업망을 기반으로 가맹점 확보가 용이하며, 기존 노하우를 바탕으로 앞서 언급된 리스크를 효과적으로 관리할 수 있다는 점에서 높은 경쟁력을 가지고 있습니다. 특히, 택스리펀드가 대상 가맹점(쇼핑몰, 호텔, 미용성형병의원 등)의 특성을 반영한 커스터마이징된 종합지급결제서비스를 제공할 수 있다는 점이 당사의 최대 강점입니다.

이러한 강점을 바탕으로, 대형 유통사, 성형외과 등 우량 가맹점 집중 영업을 통해 단기간 내에 업계 2위 포지션을 확보하고 매출액을 대폭 성장시키는 등 가시적인 성과를 보이고 있습니다.

- 분기별 TRS 매출액 및 성장률(단위 : 백만원, 천명)

구분	2023.3Q	2023.4Q	2024.1Q	2024.2Q	2024.3Q

매출액	2,353	3,271	3,396	5,214	5,327

QoQ(%)	33.7%	36.7%	3.8%	53.5%	2.2%

외국인입국동향	3,284	3,544	3,403	4,299	4,436

QoQ(%)	23.8%	7.9%	-4.0%	26.3%	3.2%

④ 경기 변동의 특성 및 계절성

택스리펀드 사업은 외국인 관광객의 물품 구매 금액을 기반으로 수수료를 수취하기 때문에, 방한 관광객의 수 및 월별 특수(휴가시즌, 휴일, 연말연시 등) 등에 영향을 받습니다.

⑤ 시장여건 및 경쟁 상황

COVID-19 팬데믹으로 인한 극심한 시장침체를 겪었으나, 2022년 하반기부터 외국인 관광객 수가 점차 증가하여 시장이 뚜렷한 회복세를 보이고 있습니다. 특히, 2024년 1월부터 시행 중인 최소 환급구간 확대 (3만원 →1.5만원) 및 환급한도 상향 (시내환급: 500만원 → 600만원, 즉시환급: 50만원 → 100만원)으로 인해 TRS 사업의 성장세는 더욱 가팔라질 전망입니다.

당사는 '즉시 환급'이라는 서비스 강점을 극대화하고, 외국인 방문객이 많은 우량 가맹점 확보를 위해 노력하고 있습니다. 특히, 호텔 및 미용 성형 병원 등 고액 단가의 신규 가맹점을 확보하기 위해 가맹점 커스터마이징 결제서비스 구축, 가맹점 홍보 채널 강화 등 서비스 차별화 요소 개발에 집중하고 있습니다.

외국인 관광객 특성상 택스리펀드 가맹점은 주로 명동, 강남, 종로 등 일부 지역 및 업종에만 집중되어 있으나, 최근 방한 관광객의 성향 변화로 보다 더 다양한 지역 및 업종으로 그 영역이 넓어지고 있습니다. 당사는 기 보유 중인 전국적인 영업 인프라를 기반으로, 택스리펀드 활성화를 통한 서비스 커버리지를 확장하고, 시장 내 점유율을 확대하기 위해 노력 중입니다.

(3) PG

① 사업의 내용 PG사는 전자상거래 과정에서 대표 가맹점 역할을 수행합니다. 실제 상품 및 용역을 제공하는 온라인 쇼핑몰 등의 사업자를 대신하여 PG사는 은행/카드사 등의 금융기관에 결제대금을 청구하고, 이후 약정기일에 가맹사업자에 대금을 정산하는 결제대행 서비스를 제공합니다.각 가맹사업자의 필요에 맞추어 신용카드, 계좌이체, 통신과금 등의 다양한 지불결제수단을 통한 결제가 가능하도록 온라인결제시스템을 구축하며, 대금 정산 등 대행 서비스에 대한 수수료가 주된 수익원입니다.

② 사업의 특성 및 경쟁요소

금융기관과 가맹점에 거래 안전성을 보장하고 결제 서비스 안정성을 유지하는 것이 PG사업의 특성임과 동시에 경쟁 요소입니다.

PG사업자는 가맹점의 신용위험을 해소하는 역할을 담당하여 거래 안전성을 제공합니다. 대면거래가 아닌 전자상거래의 특성상, 거래당사자의 신용을 확보하기 어렵습니다. 따라서 소비자, 쇼핑몰, 카드사 등 거래당사자 사이에서 쌍방당사자의 신용을 확보해주는 역할을 수행합니다.

또한 PG사업자는 가맹점에 결제 서비스의 안정성을 제공합니다. IT 기술력을 바탕으로 가맹점의 결제시스템의 전반을 설계하고 결제 대행서비스를 수행합니다. 가맹점별로 특화된 신용카드, 각종 포인트, 상품권 등 결제수단이 점차 다양해짐에 따라, 결제 수단별로 정산계약을 체결하고 안정적으로 결제 서비스를 제공할 수 있는 제휴 관계가 필수적입니다.

③ 사업의 성장성

온라인결제는 스마트폰 및 태블릿PC의 확산, O2O결제의 활성화, 현금없는 사회를 지향하는 정부의 정책적 방향 등에 따라, 온라인/모바일결제 수요는 고성장세를 지속해왔습니다. 코로나 종식과 함께 여행/숙박/교통 등 일부 업종의 성장에도 불구, 고물가, 고금리 등 경제 상황의 악화로 소비여력이 감소하면서 전자상거래 성장률은 과거 대비 소폭 둔화되고 있습니다. 다만, 중장기적으로는 오프라인 결제 시장의 온라인 전환 트렌드는 계속될 것으로 예상되고, 해외 가맹점 확보 등 추가 성장 여력이 충분한 바, 성장 추세는 지속될 것으로 전망되고 있습니다.

④ 경기변동의 특성 및 계절성

VAN산업과 동일하게, PG산업 또한 수익성이 소비자의 결제 금액에 연동되기 때문에, 소비자의 소비심리와 밀접한 상관관계가 있습니다. 불황으로 소비심리가 위축될 경우 수익이 감소할 수 있으며, 반대로 경기가 회복되어 내수가 활성화될 경우에는 수익의 증가를 예상할 수 있습니다. 이외에도 월별 일수 차이, 월별 특수(명절, 휴가시즌, 연말연시 등), 계절 등에 따라 영향을 받습니다.

⑤ 시장여건 및 경쟁 상황

대한민국에는 154개의 전자지급결제대행업자가 영업 중(2024년 4월, 금융위원회 전자지급결제대행업 등록 기준)이며, 공식적인 시장점유율 집계는 되고 있지 않습니다.

⑥ 회사의 경쟁상 강점

당사는 2010년 PG사업을 본격적으로 추진한 이래, B2B PG시장을 적극적으로 개척하여 5년간 50배의 매출규모 성장을 달성하였습니다. 또한 2015년에는 B2C PG시장에서 주요한 사업자였던 이지스엔터프라이즈의 PG/CMS사업부문을 영업 양수하여 기존의 B2B사업과 함께 B2C사업의 균형성장을 도모하였습니다. 2019년에 들어서는 규모의 경제를 달성하여 본격적인 수익 창출 구간에 돌입하였습니다.당사는 후발 주자임에도 불구, 대형가맹점 확보로 단기간 내 시장 내 입지를 견고히 하였습니다. 현재는 미국 Stripe 사와의 한국 공식 파트너사로 서비스를 오픈하는 등 주요 PSP(Payment Service Provider)사와의 제휴를 통해 국내뿐 아니라 해외까지 영역을 확대하기 위해 주력하고 있습니다.

(4) 해외 지급결제 사업 - PT. IONPAY① 사업의 내용

PT. IONPAY는 인도네시아 시장에서 PG서비스를 제공하고 있습니다.

② 사업의 특성 및 경쟁요소

동남아시아는 평균 연령이 20대이고, 모바일 디바이스가 잘 보급되어 있어 전자상거래 시장이 급격하게 성장하고 있으며, COVID-19 팬데믹을 계기로 국가 산업 전반에 걸쳐 Digital Transformation이 가속화 되고 있는 상황입니다.

현재 동남아시아에서는 각국의 토착기업과 글로벌 자본이 대거 투자된 Fintech 기업들이 치열하게 경쟁하고 있으며, 신용카드 발급 및 결제 인프라는 여전히 부족한 상황이긴 하나, 선불형 간편결제 등 신용카드에 기반하지 아니한 결제 수단의 다수 출현으로 온라인 결제서비스 이용이 급격하게 증가하고 있습니다.

가맹점의 성장에 의존할 수 밖에 없는 결제서비스의 특성상, 현지 대형고객사를 조기에 확보하고, 현지 중소형 전자상거래 서비스 사업자를 조기에 발굴하고 육성하는 상생전략이 필요한 상황입니다. 이에 당사는 현지 IT기업들과 다양한 사업상 제휴를 추진하고, 시장에 전문성을 갖춘 영업 및 개발 인력을 대거 확보하여 경쟁력을 강화하고자 합니다.

③ 사업의 성장성

국내 PG산업과 마찬가지로, 인도네시아의 PG산업 또한 모바일 디바이스 보급, 전자상거래 시장의 확대와 함께 지속적으로 성장하고 있으며, 그 추세 또한 계속될 것으로 전망하고 있습니다.

PT. IONPAY는 인도네시아의 대형 온라인 쇼핑몰을 포함해 약 420여 개 중대형 고객사를 유치하여 결제 서비스를 제공하고 있습니다. 특히, 인도네시아 전자상거래 시장에 진출하고 있는 한국계 유통 기업들의 현지화를 지원함으로써 동반성장을 위해 노력 중입니다.

④ 경기변동의 특성 및 계절성

결제산업의 특성상 경기 변동에 따른 소비심리와 상관관계가 있습니다. 또한 인도네시아는 국민의 88%가 무슬림으로서 세계 최대의 이슬람 국가입니다. 따라서 라마단 기간 이전에, 소비가 크게 증가하는 특징을 보이고 있습니다. 매년 9월 9일부터 이벤트가 시작되어 인도네시아 전자상거래 협회(IdeA)가 주관하는 전국 온라인 쇼핑의 날(Hari Belanja Online Nasional) 행사인 12월 12일까지 대형 전자상거래업체들의 연말 프로모션 등으로 4분기에 전자상거래가 전반적으로 증가한 후, 이후 에 점차 거래가 감소하는 계절성이 있습니다.

⑤ 시장여건 및 경쟁 상황

인도네시아는 동남아시아 국가 중 가장 넓은 면적과 많은 인구를 보유하고 있는데다, MZ세대로 일컫는 젋은 층이 전체 인구의 절반 이상을 차지하여 디지털소비자수가 동남아시아에서 가장 높고, 온라인 쇼핑에 대한 수요가 매우 큰 국가입니다. 이러한 추세는 향후에도 지속될 것으로 전망되는 바, 인도네시아의 이커머스 시장 또한 성장이 계속될 것으로 예측됩니다. 다만, 최근 금리 인상 등 대외적인 환경 변화에 따라 투자 감소 및 그에 따른 프로모션 감소 등으로 인해 전자상거래 시장의 성장세가 다소 주춤한 상태입니다. 그러나 인도네시아 시장은 여전히 큰 성장 잠재력을 보유하고 있고, 추후 금리인하에 따라 투자가 다시 증가할 것으로 예측되는 바, 충분히 성장세를 다시 회복 할 수 있을 것으로 전망하고 있습니다.

⑥ 회사의 경쟁상 강점

PT. IONPAY는 대한민국의 선진화된 결제시스템 및 고객 지향적인 서비스 대응력을 기반으로 현지 금융기관 및 가맹점들에게 좋은 반응을 얻고 있습니다.

특히, 인도네시아와 베트남에 진출한, 또는 진출을 추진 중인 상당수의 한국기업에서기대하는 높은 서비스 요구수준을 충족시켜줄 수 있다는 점에서, NICE그룹의 차별화된 고품질 서비스에 대한 수요가 높은 상황입니다. 나. 법률/규정 등에 의한 규제 사항

관련법규	주 요 내 용	회사에 미치는 영향

여신전문금융업법	- VAN 등록제- 가맹점모집인 등록제- 신용카드단말기 등록제- 금융거래 안전성확보 및 신용정보보호 의무 부과- 대형신용카드가맹점의 부당한 보상금 수수 금지	- 감독당국의 정기적인 관리감독 수검- 당사 계약 가맹점 모집인을 여신금융협회에 등록 후관리/감독의무 부담
- 인증된 결제단말기를 통해서만 결제사업 수행 가능- 사고 발생시 손해배상책임 등 부담- 부당한 보상금 수수시 형사처벌

전자금융거래법	- 전자금융업(선불전자지급수단의 발행 및 관리, 이용자 선불충전금 보호, 전자지급결제대행 등)의 등록제	- 등록요건 준수 및 감독당국의 정기적인 관리감독 수검