심텍홀딩스 분기보고서 (2023.09)
5. 위험관리 및 파생거래

5-1. 시장위험과 위험관리

※ 5-1 시장위험과 위험관리는 기업공시서식작성기준 4-2-1(일반원칙)에 따라 사업분야를 통합하여 작성하였습니다.

가. 위험관리 정책 연결회사의 위험관리 정책은 연결회사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결회사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결회사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

나. 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다. 1) 매출채권

대부분의 고객들이 연결회사와 다년간 거래해 오고 있으며, 손실은 자주 발생하지 않았습니다. 또한 연결회사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 거래처별 특성의 영향을받습니다. 연결회사는 대금 결제조건을 결정하기 이전에 신규 거래처에 대해 개별적으로 신용도를 검토하고 있으며, 대외 거래처의 신용도를 재평가하여 신용도를 재검토하고 있습니다. 연결회사는 매출채권과 투자자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 또한 연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라적절한 조치를 취하고 있습니다.

2) 투자자산연결회사는 우량한 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로서 신용위험에의 노출을 제한하고 있습니다.

3) 신용위험에 대한 노출금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다.- 신용위험에 대한 최대 노출정도

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	26,554,904	141,869,508

매출채권 및 기타채권(유동)	124,959,287	124,529,285

매출채권 및 기타채권(비유동)	4,076,982	3,164,710

기타금융자산(유동)	3,658,534	80,434,235

기타금융자산(비유동)(주)	5,089,688	4,535,163

합 계	164,339,395	354,532,902

주) 지분상품은 제외되어 있습니다.

- 대여금 및 수취채권에 대한 대손충당금의 기중 변동내역

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

유동	비유동	유동	비유동

기초순장부금액	56,961	13,923	56,543	9,994,307

최초인식	-	-	84,029	295,960

이자수익	-	-	- 61,766	-

대손상각비	- 47,013	- 13,923	388,666	-

회수 및 제각	-	-	- 20,955	- 9,994,307

유동성대체	-	-	99,260	- 99,260

외화환산효과	- 369	-	- 562	-

보고기간말 금액	9,580	-	545,215	196,700

다. 유동성위험 유동성위험이란 연결회사가 만기에 재무적인 의무를 수행하지 못할 위험을 의미하며, 유동성을 관리하는 연결회사의 방법은 가능한 한 일반적인 상황이나 압박적인 상황하에서도 받아들일 수 없는 손실이나 연결회사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결회사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다.

연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

라. 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

1) 환위험

연결회사의 외환관리는 환율변동으로 인한 위험 최소화 및 안정적인 현금흐름 확보를 원칙으로 하며, 투기적 거래는 금지하고 있습니다. 원화 및 달러화의 적정보유 등을 통하여 환리스크를 관리하고 있으며, 분기별로 환 리스크 관리에 관한 현황을 이사회에 보고하고 있습니다.

마. 자본관리 연결회사의 자본관리는 건전한 자본구조를 유지하며, 주주이익의 극대화를 목적으로하고 있습니다. 연결회사는 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율과 순차입금비율 등의 재무비율을 자본관리지표로 사용하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있으며, 순차입금비율은 순차입금을 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

(단위: 천원, %)

구 분	당분기말	전기말

부채비율:

부채총계	841,992,748	783,354,666

자본총계	494,969,106	633,029,079

부채비율	170.11%	123.75%

순차입금비율:

현금및현금성자산	26,572,555	141,882,334

차입금	316,840,858	164,438,501

전환사채	-	29,207,730

파생상품부채	-	22,863,897

순차입금	290,268,303	74,627,794

순차입금비율	58.64%	11.79%

바. 공정가치 - 금융상품 종류별 장부금액 및 공정가치

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

상각후원가로 인식된 자산

현금및현금성자산	26,572,555	(주1)	141,882,334	(주1)

매출채권 및 기타채권	101,852,261	(주1)	102,363,974	(주1)

기타금융자산	8,748,222	(주1)	75,110,163	(주1)

기타포괄손익 공정가치 금융자산

매출채권 및 기타채권	27,184,008	(주1)	25,330,021	(주1)

기타금융자산	243,148	243,148	10,037,384	10,037,384

상각후원가로 인식된 부채

매입채무 및 기타채무 (주2)	343,265,389	(주1)	322,129,342	(주1)

차입금	316,840,858	(주1)	164,438,501	(주1)

전환사채	-	-	29,207,730	(주1)

기타금융부채	370,000	(주1)	370,000	(주1)

당기손익 공정가치 금융부채

파생상품부채	-	-	22,863,897	22,863,897

주1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다.주2) 금융상품에 해당하지 않는 종업원 관련 부채는 제외하였습니다.

- 공정가치 측정의 투입변수 특징에 따른 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.

구 분	투입변수의 특징

수준 1	측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은)공시가격

수준 2	수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수

수준 3	자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수

- 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기말	수준 1	수준 2	수준 3	합계

기타포괄손익-공정가치 금융자산

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산(기타금융상품)	223,030	-	20,118	243,148

(단위: 천원)

전기말	수준 1	수준 2	수준 3	합계

기타포괄손익-공정가치 금융자산

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산(기타금융상품)	156,989	-	9,880,396	10,037,385

당기손익-공정가치 측정 금융부채

파생상품부채	-	-	22,863,897	22,863,897

각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.- 연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

당분기말	공정가치	가치평가기법	투입변수

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산(기타금융상품)	20,118	순자산가치법	-

(단위: 천원)

전기말	공정가치	가치평가기법	투입변수	투입변수 범위

파생상품부채 (전환권)	22,988,818	Binomial Tree Mode	-주가 변동성 - 할인율	주가변동성 : 44.51% 무위험 할인율 : 3.73% 발행자 할인율 : 15.33% 회사 할인율 : 9.82%

파생상품자산 (콜/풋)	- 124,921

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산(기타금융상품)	9,880,396	현재가치법	신용위험이 반영된 할인율	할인율: 9.86%

- 수준3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석금융상품의 민감도 분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에 따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장 유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다. 민감도 분석대상으로 수준3으로 분류되는 금융상품 중 해당 공정가치 변동이 당기손익으로 인식되는 주식 관련 파생상품이 있고, 공정가치 변동이 당기손익 혹은 기타포괄손익으로 인식되는 지분증권 및 수익증권이 있습니다.각 금융상품별 투입변수의 변동에 따른 손익효과에 대한 민감도 분석 결과는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

유리한 변동	불리한 변동	유리한 변동	불리한 변동

금융부채

파생상품부채(전환권)	-	-	959,275	- 1,369,065

매수청구권	-	-	1,740,623	- 1,279,164

매도청구권	-	-	618,725	- 500,095

소 계	-	-	3,318,623	- 3,148,324

파생금융상품의 경우 주요 관측불가능한 투입변수인 주가변동성과 할인율을 각각 10%, 1% 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하고 있습니다.

사. 금융자산과 금융부채의 상계 연결회사는 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산 및 금융부채가 없습니다.

5-2. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

[지주회사 사업부문]

당사는 공시서류작성기준일 현재 보유 또는 의무를 부담하고 있는 파생상품이 없으며, 기타 타법인 주식 또는 출자증권 등의 취득과 관련하여 체결한 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등 계약사항이 없습니다.

[PCB(인쇄회로기판)제조 사업부문]

가. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 당사의 종속회사인 (주)글로벌심텍이 외부투자자를 대상으로 발행(2021.08.06) 한 제 3회차 전환사채는 모회사인 (주)심텍이 자회사에 대한 경영권 강화 목적으로 기존 인수자(투자자)로부터 취득(2023.02.06)을 완료하였습니다. 이 과정에서 본 전환사채와 관련된 매도청구권(Call Option) 및 매수청구권(Put Option)은 모두 소멸하였습니다.