심텍홀딩스 사업보고서 (2016.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 이사의 경영진단 의견서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.

또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보를 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로는 동 이사의 경영진단 의견서상에 회사가 예상한 결과 또는 상황이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 최신화할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개 요 가. 지배회사의 내용(주)심텍홀딩스는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 지주회사로써 인적분할(분할기일 2015년 7월 1일) 후의 존속법인이며, 지주사업과 배당수익, 브랜드수수료, 경영자문수수료(Shared Service), 임대수익 등을 영위하고 있습니다.당사는 2015년 11월 11일 (주)심텍의 지분을 발행주식중 43.06%를 소유하게 되었으며(2016년 12월 31일 기준 42.33%), 독점규제및공정거래에관한법률에 따른 지주회사의 자회사 지분소유(상장 자회사 20%이상 소유)와 관련한 행위제한요건을 해소하였습니다.이에 따라, (주)심텍을 자회사로 편입시키고 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 제8조의2 제2항 제2호에 따른 비율 이상 소유하여 동 법률에 따른 지주회사로 전환하였습니다.(공정거래위원회 전환 승인일 : 2016년 06월 15일)당사는 2016년 12월 31일 기준 공정거래법상 기업집단 심텍홀딩스내에 (주)심텍을 자회사로 두고 있으며, 당사를 포함하여 총 11개 계열사(상장사 2개사)를 두고 있습니다. 당사의 영업수익은 자회사 등으로부터 배당수익, 상표권 사용수익, Shared Service수익, 임대수익 등으로 구성되어 있으며, 당기(2016년 12월 1일 ~ 12월 31일)중 상표권을 사용하고 있는 (주)심텍으로부터 상표권 수수료, Shared Service 수수료, 임대수익등 3,706백만원을 수취하였습니다. 나.주요 자회사의 내용(주)심텍은 분할전 舊 (주)심텍의 인적분할에 따라 2015년 7월1일 PCB(인쇄회로기판)제조사업부문을 승계받으면서 신설된 법인이며, 2016년 연결기준 영업이익 402억원, 당기순이익 293억원을 기록하였습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 연결실체의 2016년말 유동자산은 전년대비 49,167백만원 증가한 191,623백만원이며, 비유동자산은 전년대비 6,643백만원 감소한 437,291백만원입니다. 2016년말 유동부채는 전년대비 24,194백만원 증가한 314,921백만원이며, 비유동부채는 1,521백만원 증가한 106,830백만원입니다. 2016년말 자본총계는 전년대비 16,808백만원 증가한 207,163백만원입니다.

(단위 : 원)

구 분	제 30 기	제 29 기	제 28 기

(2,016년 12월말)	(2,015년 12월말)	(2,014년 12월말)

[유동자산]	191,623,362,935	142,456,217,212	159,672,144,158

[비유동자산]	437,290,559,346	443,933,579,479	455,709,376,772

자산총계	628,913,922,281	586,389,796,691	615,381,520,930

[유동부채]	314,920,596,065	290,726,002,984	255,820,738,459

[비유동부채]	106,830,451,994	105,308,806,697	176,573,232,110

부채총계	421,751,048,059	396,034,809,681	432,393,970,569

지배기업의 소유주지분	112,819,346,092	107,423,141,559	182,049,774,695

[자본금]	17,447,916,500	17,447,916,500	16,737,118,000

[자본잉여금]	112,076,244,886	112,076,244,886	109,805,979,609

[기타자본항목]	(201,037,553,568)	(202,600,315,886)	(91,846,039)

[기타포괄손익누계액]	(1,351,094,111)	503,666,918	(2,761,580,002)

[이익잉여금]	185,683,832,385	179,995,629,141	58,360,103,127

비지배지분	94,343,528,130	82,931,845,451	937,775,666

자본총계	207,162,874,222	190,354,987,010	182,987,550,361

재고자산은 신태전자(서안)유한공사의 매출증가 등에 따른 제품, 재공품 재고자산이 전년대비 12,842백만원이 증가였습니다. 2016년 유형자산의 장부가액은 334,246백만원으로 2015년 말 장부가액대비 18,014백만원이 감소하였으며 주요 감소 요인은 감가상각으로 인한 비용계상으로 인한 감소입니다.부채는 전년대비 25,716백만원(6.49%) 증가한 421,751백만원입니다. 2016년 매입채무 및 기타채무 잔액은 181,524백만원으로 2015년 말 잔액대비 1,954백만원이 감소하였습 니다. 나. 경영성과 연결회사의 전년도 포괄손익계산서는 현물출자에 따른 중단영업이 구분되어 있습 니다.연결실체의 2016년 매출액은 전기 대비 405.9% 증가한 789,990백만원이고 영업이익은 31,280백만원, 당기순이익은 20,849백만원입니다. 전기대비 당기순이익이 크게 감소한 사유는 2015년 지주회사 전환을 위한 인적분할로 PCB(인쇄회로기판)제조 사업 부문 을 승계받아 신설된 (주)심텍이 분할기일(2015.07.01)부터 현물출자 유상증자 등기일(2015.11.11)일까지 연결대상 종속회사에서 제외되었으며, 2015년 당기순이익은 회사분할로 인한 중단영업 처분이익(현금흐름을 동반하지 않음)으로 인해 발생된 일시적 회계이익으로 인한 것입니다.

(단위 : 천원)

과 목	제 30 기	제 29 기	차이

매출액	789,990,045	156,144,133	633,845,912

매출원가	697,873,319	138,630,525	559,242,794

매출총이익	92,116,726	17,513,608	74,603,118

판매비와관리비	60,836,770	15,247,205	45,589,565

영업이익	31,279,956	2,266,403	29,013,553

금융수익	3,732,003	3,660,502	71,500

금융비용	6,234,608	16,642,168	(10,407,560)

기타영업외수익	18,363,899	3,021,300	15,342,598

기타영업외비용	29,835,916	5,520,111	24,315,805

지분법손실	7,445,967	51,515	7,394,452

법인세비용차감전순이익(손실)	24,751,300	(13,162,558)	37,913,858

법인세비용(이익)	3,902,263	6,697,091	(2,794,829)

계속영업당기순이익(손실)	20,849,037	(19,859,650)	40,708,687

중단영업당기순이익(손실)	-	144,802,095	(144,802,095)

당기순이익	20,849,037	124,942,446	(104,093,409)

주요 재무비율

구분	산식	2016년비율	2015년비율	차이

유동비율	(유동자산÷유동부채)×100	60.85%	49.00%	11.85%

부채비율	(부채총계÷자기자본)×100	203.58%	208.10%	-4.52%

매출액영업이익률	(영업이익÷매출액)×100	3.96%	1.50%	2.46%

매출액순이익률	(당기순이익÷매출액)×100	2.64%	80.00%	-77.36%

총자산순이익률	(당기순이익÷총자산)×100	3.32%	21.31%	-17.99%

자기자본순이익률	(당기순이익÷자기자본)×100	18.48%	116.30%	-97.82%

총자산대비영업현금흐름비율	(영업활동으로인한 현금흐름÷총자산)×100	5.85%	15.80%	-9.95%

4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 당사의 현금은 영업활동을 통하여 36,781백만원이 유입되었고, 유형자산 등 투자활동을 통하여 42,683백만원이 유출되었으며, 차입금 차입등 재무활동을 통하여 3,337백만원이 유입되었습니다.

(단위 : 천원)

구 분	2016년(30기)	2015년(29기)

영업이익	31,279,956	2,266,403

영업활동으로 인한 현금흐름	36,781,213	92,686,127

투자활동으로 인한 현금흐름	(42,683,563)	(29,566,468)

재무활동으로 인한 현금흐름	3,336,990	(59,827,892)

기말의 현금	4,137,821	6,644,224

당기말과 전기말 현재 현금및현금성자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2016.12.31	2015.12.31

보유현금	-	-

요구불예금	4,137,821	6,644,224

합 계	4,137,821	6,644,224

나. 자금 조달(1) 당기말과 전기말 현재 당사의 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	차입처	최장 만기일	연이자율(%)	2016.12.31	2015.12.31

단기차입금	외화대출(소구조건 OA)	국민은행(*1)	2017-03-28	3.07	14,477,756	-

외화대출(소구조건 OA)	신한은행(*1)	2017-03-29	3.45	8,435,164	-

원화대출	수출입은행	2017-09-12	2.86	30,816,750	-

외화대출	KEB하나은행외	-	-	-	768,718

외화대출	수출입은행	-	-	-	35,160,000

어음담보대출	KEB하나은행(*1)	-	-	-	2,196,000

어음담보대출	KEB하나은행(*1)	-	-	-	350,045

어음담보대출	외환은행(*1)	-	-	-	604,269

어음담보대출	외환은행(*1)	-	-	-	143,740

유동성대체	74,557,472	65,000,000

소 계	128,287,142	104,222,772

장기차입금	원화대출	산업은행	2018-11-28	3.20	45,000,000	-

원화대출	국민은행	2019-03-05	2.99	10,000,000	-

원화대출	우리은행	2020-05-15	2.00	367,500	420,000

원화대출	우리은행	2020-05-15	2.00	157,500	180,000

외화사채	외표채(*2)	2017-09-29	1.84	23,969,222	23,036,784

원화대출	산업은행	2017-10-30	2.72	35,000,000	35,000,000

원화대출	산업은행	2017-07-30	2.72	10,000,000	10,000,000

외화대출	국민은행	2017-09-29	3.14	5,438,250	5,274,000

원화대출	KEB하나은행	2016-09-15	2.80	-	5,000,000

원화대출	국민은행	2016-03-15	2.70	-	10,000,000

원화대출	산업은행	2016-11-28	2.92	-	50,000,000

유동성대체	(74,557,472)	(65,000,000)

소 계	55,375,000	73,910,784

합 계	183,662,142	178,133,556

(*1) 어음담보대출에 대해서는 매출채권이 담보로 제공되어 있습니다.

(2) 당사는 차입금 상환등을 위하여 외화표시 사채를 발행하였으며, 당기말 현재 외화표시사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD, 천원)

구분	발행일	만기일	연이자율(%)	2016.12.31	2015.12.31

보증부 변동금리 채권	2014년12월30일	2017년12월30일	1.33	24,170,000 (USD20,000,000)	23,440,000 (USD20,000,000)

사채할인발행차금	(200,778)	(403,216)

합 계	23,969,222	23,036,784

- 사채의 주요 발행조건

구 분	내 용

사채의 명칭	보증부 변동금리 채권

발행액	USD 20,000,000

발행가액	권면금액의 100%

보증기관	신한은행

보증	상환기일이 도달한 동 채권의 원금과 이자를 동 채권 소지자 각각에게 지급할 것을 무조건적이고 최종적으로 보증함

주간사	신한아주금융유한공사(신한은행 홍콩IB센터)

상환방법	만기일 일시 상환

All-in Pricing	USD 3 month Libor + 1.92% p.a.
- All-in Price 는 쿠폰, 보증수수료, 주간수수료, 그리고 채권발행 관련 모든 비용을 포함함
- 쿠폰은 매분기 후취(actual/360), 보증수수료는 매분기 선취(actual/360), 주간수수료 및 채권발행 관련 경비는 발행 1일이후까지 일시 수취함

기타	주요 금융조건에서 언급되지 않은 조건들은 시장에서 통용되는 일반적인 변동금리채권 조건들을 준용

준거법	영국법

(3) 당기말 현재 당사가 보유한 금융부채의 계약상 만기와 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

2016.12.31	계약상현금흐름	6개월이내	6~12개월	1~2년	2년이상

비파생금융부채

상각후원가측정금융부채	매입채무 및 기타채무	181,523,937	173,795,560	7,728,377	-	-

차입금	189,624,068	24,823,211	108,474,539	56,326,318	-

기타금융부채	8,114,569	-	-	8,022,569	92,000

부채 합계	379,262,574	198,618,771	116,202,916	64,348,887	92,000

5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한사항1) "Ⅲ. 재무에 관한 사항"을 참조하시기 바랍니다.나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항1) "Ⅱ. 사업의 내용" 중 "11. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항" 중 " 나. 환경관련 규제사항"을 참조하시기 바랍니다.2) "Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항" 중 "1. 임원 및 직원의 현황" 을 참조하시기 바랍니다.다. 법규상의 규제에 관한 사항1) "Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항" 중 "2. 우발채무"와 "3. 제재현황 등 그 밖의 사항"을 참조하시기 바랍니다.라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항1) 파생상품" 해당사항없음."2) "Ⅱ. 사업의 내용" 중 "7. 시장 위험 과 위험관리"를 참조하시기 바랍니다.