심텍홀딩스 분기보고서 (2022.09)
5. 위험관리 및 파생거래

5-1. 시장위험과 위험관리

※ 5-1 시장위험과 위험관리는 기업공시서식작성기준 4-2-1(일반원칙)에 따라 사업분야를 통합하여 작성하였습니다.

가. 위험관리 정책 연결회사의 위험관리 정책은 연결회사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결회사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결회사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

나. 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다. 1) 매출채권

대부분의 고객들이 연결회사와 다년간 거래해 오고 있으며, 손실은 자주 발생하지 않았습니다. 또한 연결회사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 거래처별 특성의 영향을받습니다. 연결회사는 대금 결제조건을 결정하기 이전에 신규 거래처에 대해 개별적으로 신용도를 검토하고 있으며, 대외 거래처의 신용도를 재평가하여 신용도를 재검토하고 있습니다. 연결회사는 매출채권과 투자자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 또한 연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라적절한 조치를 취하고 있습니다.

2) 투자자산연결회사는 우량한 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로서 신용위험에의 노출을 제한하고 있습니다.

3) 신용위험에 대한 노출금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. - 신용위험에 대한 최대 노출정도

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	73,399,892	72,678,992

매출채권 및 기타채권(유동)	188,246,410	66,742,698

매출채권 및 기타채권(비유동)	5,378,051	2,516,796

기타금융자산(유동)	62,480,885	-

기타금융자산(비유동)(*)	4,359,944	3,085,315

이행보증	8,948,007	80,000

합 계	342,813,189	145,103,802

- 대여금 및 수취채권에 대한 대손충당금의 기중 변동내역

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

유동	비유동	유동	비유동

기초순장부금액	56,543	9,994,307	2,218,780	9,994,307

최초인식	84,029	295,960	-	-

이자수익	(61,766)	-	-	-

대손상각비	388,666	-	1,855,854	-

회수 및 제각	(20,955)	(9,994,307)	(168,582)	-

유동성대체	99,260	(99,260)	-	-

외화환산효과	(562)	-	26,726	-

보고기간말 금액	545,215	196,700	3,932,778	9,994,307

다. 유동성위험 연결실체는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다.연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 라. 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

1) 환위험

연결회사의 외환관리는 환율변동으로 인한 위험 최소화 및 안정적인 현금흐름 확보를 원칙으로 하며, 투기적 거래는 금지하고 있습니다. 원화 및 달러화의 적정보유 등을 통하여 환리스크를 관리하고 있으며, 분기별로 환 리스크 관리에 관한 현황을 이사회에 보고하고 있습니다.

2) 이자율위험

연결회사는 차입금의 이자율 변동 위험을 회피하기 위하여 필요시 차입금에 대해 이자율스왑을 이용하고 있습니다.

마. 자본관리 연결회사의 자본관리는 건전한 자본구조를 유지하며, 주주이익의 극대화를 목적으로하고 있습니다. 연결회사는 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율과 순차입금비율 등의 재무비율을 자본관리지표로 사용하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있으며, 순차입금비율은 순차입금을 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

(단위: 천원, %)

구 분	당분기말	전기말

부채비율:

부채총계	746,290,264	514,099,843

자본총계	664,955,936	463,598,881

부채비율	112.23%	110.89%

순차입금비율:

현금및현금성자산	73,417,203	72,695,045

차입금	161,802,760	101,262,862

전환사채	28,373,844	44,939,897

파생상품부채	21,443,510	34,870,262

순차입금	138,202,912	108,377,975

순차입금비율	20.78%	23.38%

바. 공정가치 - 금융상품 종류별 장부금액 및 공정가치

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

상각후원가로 인식된 자산

현금및현금성자산	73,417,203	73,417,203	72,695,045	72,695,045

매출채권 및 기타채권	145,103,486	145,103,486	50,906,948	50,906,948

기타금융자산	56,870,267	56,870,267	3,085,315	3,085,315

당기손익-공정가치 금융자산

기타금융자산	9,970,561	9,970,561	-	-

기타포괄손익 공정가치 금융자산

매출채권 및 기타채권	48,520,975	48,520,975	18,352,547	18,352,547

기타금융자산	164,880	164,880	144,440	144,440

상각후원가로 인식된 부채

매입채무 및 기타채무(*)	283,576,255	283,576,255	197,808,678	197,808,678

차입금	161,802,760	161,802,760	101,262,862	101,262,862

전환사채	28,373,844	28,373,844	44,939,897	44,939,897

기타금융부채	370,000	370,000	210,000	210,000

당기손익 공정가치 금융부채

파생상품부채	21,443,510	21,443,510	34,870,262	34,870,262

- 공정가치 측정의 투입변수 특징에 따른 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.

구 분	투입변수의 특징

수준 1	측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은)공시가격

수준 2	수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수

수준 3	자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수

- 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기말	수준 1	수준 2	수준 3

당기손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산(기타금융상품)	-	-	9,970,561

공정가치 측정 금융부채

파생상품부채	-	-	21,443,510

각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다. 사. 금융자산과 금융부채의 상계 연결회사는 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산 및 금융부채가 없습니다.

5-2. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

[지주회사 사업부문]

당사는 공시서류작성기준일 현재 보유 또는 의무를 부담하고 있는 파생상품이 없으며, 기타 타법인 주식 또는 출자증권 등의 취득과 관련하여 체결한 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등 계약사항이 없습니다.

[PCB(인쇄회로기판)제조 사업부문] 가. 파생상품 현황 (1) 전환사채의 증감내역

(단위: 천원)

구분	당기초	상각	평가손익	상환	당분기

전환사채발행금액	76,000,000	-	-	(30,000,000)	46,000,000

전환권조정	(31,060,103)	3,413,460	-	10,020,487	(17,626,156)

전환사채 장부금액	44,939,897	3,413,460	-	(19,979,513)	28,373,844

전환권대가(부채)	26,893,234	-	2,278,988	(11,075,688)	18,096,534

(단위: 천원)

구분	전기초	신규발행	상각	평가손익	상환	전분기

전환사채발행금액	30,000,000	76,000,000	-	-	(30,000,000)	76,000,000

전환권조정	(6,933,619)	(30,859,169)	(5,000,330)	6,933,619	(35,859,498)

전환사채 장부금액	23,066,381	45,140,831	(5,000,330)	-	(23,066,381)	40,140,502

전환권대가(부채)	-	30,859,169	-	(6,645,131)	-	24,214,037

(2) 전환사채 발행 내역(단위: 천원)

차입처	회 차	종류	권면 금액	사채 납입일	사채 만기일	사채 발행가	표면 금리 및 만기보장수익률 (YTM)

하나은행 및 중소기업은행	3회차	무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	46,000,000	2021.08.06	2026.08.06	사채 권면총액 100%	3.50%

(3) 전환조건 내역(단위: 원, 주)

회차	전환 비율	전환가액(원)	전환에 따라 발행할 주식수	전환 청구 시작일	전환 청구 종료일

3회차	권면금액/전환가격 =전환주식수 전부 또는 일부 전환권 행사가능	9,882	4,654,928	2022.08.06	2026.07.01

(4) 전환사채의 주요 발행조건

구분	내용

종류	제 3 회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

표면금리	연 3.50%

만기보장수익률(YMT)	연 3.50%

전환가격	9,882원 전환비율 100%

전환청구기간	2022년 8월 6일 ~ 2026년 7월 1일 (발행 후 1년 되는 날 부터 만기일 1개월전까지)

상환방법	만기일시상환

이자지급방법과 기한	발행일로부터 만기일 전일까지 계산하고 발행일로부터 만기일까지 매 3개월 단위 이자지급기일마다 본 사채의 권면금액에 본 사채표면금리를 적용하여 산출한 연간 이자금액의 1/4를 후급한다(원단위 미만절사). 다만, 이자지급기일이 은행영업일이 아닌경우에는 그 직후 영업일에 이자를 지급하되 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.이자지급기일은 다음과 같다 2021년 11월6일, 2022년 2월6일, 2022년 5월6일, 2022년 8월6일, 2022년 11월6일, 2023년 2월6일, 2023년 5월6일, 2023년 8월6일, 2023년 11월6일, 2024년 2월6일, 2024년 5월6일, 2024년 8월6일, 2024년 11월6일, 2025년 2월6일, 2025년 5월6일, 2025년 8월6일, 2025년 11월6일, 2026년 2월6일, 2026년 5월6일, 2026년 8월6일표면금리를 적용하여 산출한 연간 이자금액의 1/4를 후급한다(원단위 미만절사).다만, 이자지급기일이 은행영업일이 아닌 경우에는 그 직후 영업일에 이자를 지급하되 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.이자지급기일은 다음과 같다. 2021년 5월1일, 2021년 8월1일, 2021년 11월1일, 2022년 2월1일, 2022년 5월1일, 2022년 8월1일, 2022년 11월1일, 2023년 2월1일, 2023년 5월1일, 2023년 8월1일, 2023년 11월1일, 2024년 2월1일, 2024년 5월1일, 2024년 8월1일, 2024년 11월1일, 2025년 2월1일, 2025년 5월1일, 2025년 8월1일, 2025년 11월1일, 2026년 2월1일

연체이자	연 6.9%

주요발행조건	전환권에 관한 사항

가. 전환청구에 따라 발행할 주식의 종류: 발행회사의 기명식 보통주식나. 전환비율: 전환청구된 사채권의 권면금액 합계액을 아래의 전환가격으로 나눈 주식수의 100%를 전환주식수로 하고, 1주 미만의 단수주는 인정하지 아니한다. 전환사채권자는 보유한 전환사채의 전부 또는 일부에 대하여 전환권을 행사할수 있다.다. 전환가격: 금 구천팔백팔십이원(\9,882)(발행회사 보통주식 액면가 금 오백원(\500) 기준)라. 전환청구기간: 본 사채 발행일로부터 1년이 되는 날부터 본 사채 만기일 1개월 전까지(전환청구기간의 말일이 영업일이 아닌 경우 그 이후 최초 도래하는 영업일까지로 한다.)마. 전환주식수 (1) 각 사채권의 권면금액( 2 이상의 사채권으로 행사를 청구하는 경우, 그 권면금액의 합산금액, 그 권면금액 중 일부에 대하여 행사를 청구하는 경우에는 그 청구금액을 의미한다)에 전환비율을 곱한 금액을 전환가격으로 나눈 주식수를 전환주식수로 한다. 다만, 1주 미만의 단주는 당해 단주에 해당하는 금액을 행사주권 교부시 발행회사가 사채권자에게 현금으로 지급하여야 한다. (2) 발행조건에 따라 전환가격이 조정될 경우 전환주식수는 조정된 전환가격에 의해 산정되고, 이 경우 조정된 전환가격에 의해 발행되는 주식의 액면가 합계액은 본건 사채의 발행가액인 금 사백육십억원(\46,000,000,000)을 초과할 수 없다.바. 전환가격의 조정 (1) 본 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 상기 전환가격을 하회하는 발행가액으로 유상증자, 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 기준가를 하회하는 전환가격 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 아래와 같이 전환가격을 조정한다. 유상증자와 무상증자를 병행하여 실시하는 경우, 유상증자의 1주당 발행가액이 기준가를 상회하는 때에는 유상증자에 의하여 발행된 신주에 대하여 전환가격을 조정하지 아니하고, 무상증자에 의하여 발행된 신주에 대하여만 전환가격조정을 적용하기로 한다. 본목에 따른 전환가격의 조정일은 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인하 신주발행일 또는 전환사채 및 신주인수권부사채의 발행일로 한다. 조정후 전환가격 = 조정 전 전환가격*[{A+(B*C/D)}/(A+B)] A: 기발행주식수 B: 신발행주식수 C: 1주당 발행가격 D: 기준가 (2) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 사유 발생 직전에 전환권이 행사되어 전액 주식으로 전환되었더라면 전환사채권자가 가질수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 전환가격을 조정한다. (3) 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식 병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가격을 조정한다. 단, 감자 및 주식병합 등을 위한 주주총회 결의일 전일을 기산일로 하여 "증권의발행 및 공시 등에 관한 규정 " 제 5-22조 제 1항 본문의 규정 또는 이에 준하는 기준에 의하여 산정한 가액이 액면가액 미만이면서 기산일 전에 전환가격을 액면가액으로 이미 조정한 경우에는 조정후 전환가격은 산정가액을 기준으로 감자 및 주식 병합 등으로 인한 조정비율 만큼 상향 조정한 가액 이상으로 조정한다. (4) 발행회사가 상장되는 경우, 상장시 공모가격의 70%에 해당하는 가격과 공모 직전 전환가격중 낮은 가격으로 전환가격을 조정한다. (5) 위 각 항목에 따른 전환가격 조정은 그 사유 발생시 반복적, 중복적으로 적용된다. (6) 위 각 항목에 전환바에 의하여 조정된 전환가격이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가격으로 하며, 각 전환사채의 전환으로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 전환사채의 발행가액을 초과할수 없다. (7) 본호에 의한 조정 후 전환가격 중 원단위 미만은 절상한다. (8) 전환가격이 조정될 경우에는 발행회사는 인수회사에게 서면 통보한다.

나. 파생상품부채(1) 파생상품부채의 증감내역

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

유동	유동	비유동

기초 순장부금액	34,870,262	5,061,398	-

전환사채 발행	-	-	37,083,953

전환사채 상환	(13,801,371)	(4,740,000)	-

거래손익	-	(321,398)	-

평가손익	374,619	(6,645,131)	1,535,237

비금융변동(유동성대체)	-	38,619,190	(38,619,190)

보고기간말 금액	21,443,510	31,974,059	-

(2) 연결회사가 인식한 파생상품부채는 전액 연결대상 종속기업인 ㈜ 글로벌심텍이 발행한 전환사채와 관련된 전환권부채와 매도청구권(Call Option)및 매수청구권(Put Option)입니다

다. 콜옵션/풋옵션 설정계약1) 양수도 내역

구분	발행자	풋옵션권자/콜옵션설정자	콜옵션권자/풋옵션설정자

3회차 전환사채	(주)글로벌심텍	하나은행 및 중소기업은행	(주)심텍,(주)글로벌심텍

2) 콜옵션권자의 매도청구권 (Call option) 및 풋옵션권자의 매수청구권 (Put option)

구분	콜옵션권자의 매도청구권 (Call option)	풋옵션권자의 매수청구권 (Put option)

3회차 전환사채	한도 : CB인수가액 30% (138억)행사일 : 2021년 9월 6일 부터 2024년 8월 6일 (발행일로 부터 1개월 되는 날 부터 36개월 되는 날 까지)양수도대금 : 콜대상 전환사채 권면금액+연 5.0% 조기상환수익율(YTC)	한도 : 전부 또는 일부(다회 가능)행사일 : 2023년 8월 6일 부터 2026년 8월 6일 (발행일로 부터 24개월 되는 날 부터 만기일 까지)양수도대금 : 풋대상 전환사채 권면금액+ 연 3.5% 조기상환수익율(YTP)

3) 주요 약정사항

구분	3회차 전환사채

동의 및 사전협의사항	1) 발행회사는 발행회사와 관련하여 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 사항이 발생하는 경우 사채권자의 사전 서면동의를 받아야 한다.① 정관의 변경 등 법률 또는 정관상 주주총회 특별결의 사항② 유.무상증자, 주식연계증권의 발행, 주식매수선택권의 부여 및 기타 사채권자의 의결권 비율 변동을 초래하는 일체의 행위.③ 감자, 주식소각, 주식의 병합 및 분할, 회사의 합병 및 분할 등 발행주식수의 변경을 초래하거나 초래할 수 있는 행위④ 주요 영업의 양도, 주요 영업의 양수, 경영임대차, 위탁경영, 해산 및 청산, 기타 회사조직의 주요한 변경⑤ 발행회사 자기자본의 10% 이상에 해당하는 자산의 구매, 매각, 대체, 처분, 신규자금차입 또는 비경상적 채무의 부담, 제3자에 대한 담보제공, 자금대여, 보증 또는 투자, 소송의 제기 또는 취하⑥ 자회사 또는 합작회사의 신설,기존 사업과 무관한 신규사업 진출⑦ 영위하고 있는 사업의 전부 또는 일부의 중단등 경영에 중대한 영향을 미치는 사항⑧ 발행회사의 통상적인 영업활동을 벗어난 특수관계인 과의 자금,담보 및 보증 거래와 기타 제반 상거래⑨ 발행회사의 상장 및 상장의 조건에 관한 사항⑩ 이익배당⑪ 발행회사 및 그 특수관계인이 보유하고 있는 발행회사 주식의 양도, 담보제공 또는 기타 방법에 의한 처분⑫ 외부감사인의 선정 및 변경⑬ 발행회사가 보유하고 있는 지적재산권 등을 제 3자에게 매각하는 경우2) 발행회사는 발행회사와 관련하여 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 사항이 발생하는 경우 사채권자에게 사전 서면통지 하여야 한다.① 발행회사의 주주총회 및 이사회 안건② 기타 발행회사의 경영에 중요한 영향을 미치는 사항3) 본조에 따라 발행회사가 부담하는 사전 서면동의를 받을 의무 및 사전통지의무는 본 계약 제9조에 정한 바에 따라 발행회사의 주식이 상장되는 경우 그 상장과 동시에 소멸하는 것으로 한다.

상장의무	① 발행회사는 본 사채 발행일로 부터 2년이 되는 날까지 발행회사를 상장시켜야 한다. 다만, 사채권자와 발행회사가 서면으로 합의하는 경우 본항에 따른 기한을 연기할 수 있다.② 발행회사에 대한 상장절차를 진행함에 있어 발행회사는 관련법령 및 한국거래소의 상장심사 실무상 허용되는 범위 내에서 사채권자가 소유하고 있거나 소유하게 될 본건 보통주에 대해 사채권자가 희망하는 수준의 구주매출이 이루어지도록 하여야 한다.③ 발행회사는 상장절차를 사채권자와 상호합의 하에 진행한다.④ 발행회사가 제1항에 정한 상장을 완료하지 못하는 경우 이에 따른 주주의 책임은, 사채권자와 주주 사이에 본 계약서와 같은 날짜에 체결되는 제3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환 사채 콜옵션/풋옵션 설정계약서 제3조 제5항 단서에 의한다.

풋옵션 행사에 따른 보증	풋옵션권자의 풋옵션권 행사에도 불구하고 어느 풋옵션 설정자가 그에 따라 체결되는 주식매매계약을 이행하지 아니하는 경우 다른 풋옵션설정자는 해당 풋옵션설정자의 주식매매계약에 따른 의무를 연대하여 이행하기로 한다.

조기상환수익률의 조정	풋옵션설정자가 본건 전환사채 발행일로부터 2년이 되는 날까지의 기간(단, 사채권자와 발행회사가 서면합의하여 상장의무이행기한을 연기한 경우 그 연기한 기한을 동 기간의 말일로 본다) 내에 IPO 및/또는 증권시장(유가증권시장 또는 코스닥시장을 의미함) 상장 요건을 총족하였음에도 불구하고 풋옵션설정자의 고의 또는 중과실로 IPO 및/또는 증권시장 상장을진행/실행하지 아니하는 경우, 본항에 따른 조기상환수익률(YTP)를 연 8.0%로 조정하여 적용하기로 한다.