심텍홀딩스 사업보고서 (2015.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 이사의 경영진단 의견서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.

또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보를 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로는 동 이사의 경영진단 의견서상에 회사가 예상한 결과 또는 상황이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 최신화할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개 요 가. 지배회사의 내용(주)심텍홀딩스는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 지주회사로써 인적분할(분할기일 2015년 7월 1일) 후의 존속법인이며, 지주사업과 배당수익, 브랜드수수료, 경영자문수수료(Shared Service), 임대수익 등 업을 영위하고 있습니다.당사는 2015년 11월 11일 (주)심텍의 지분을 발행주식중 43.06%를 소유하게 되었으며, 독점규제및공정거래에관한법률에 따른 지주회사의 자회사 지분소유(상장 자회사 20%이상 소유)와 관련한 행위제한요건을 해소하였습니다. 이에따라 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 제8조의2 제2항 제2호에 따른 비율 이상 소유하여 동 법률에 따른 지주회사 전환할 예정이며, 보고서 제출일 현재 공정거래위원회에 지주회사 전환 신고 중에 있습니다.당사는 2015년 12월 31일 기준 공정거래법상 기업집단 심텍홀딩스내에 (주)심텍을 자회사로 두고 있으며, 당사를 포함하여 총 11개 계열사(상장사 2개사)를 두고 있습니다. 당사의 영업수익은 자회사 등으로부터 배당수익, 상표권 사용수익, Shared Service수익, 임대수익 등으로 구성되어 있으며, 당기(2015년 7월 1일 ~ 12월 31일)중 상표권을 사용하고 있는 (주)심텍으로부터 상표권 수수료, Shared Service 수수료, 임대수익등 566백만원을 수취하였습니다. 나.주요 자회사의 내용(주)심텍은 분할전 舊 (주)심텍의 인적분할에 따라 2015년 7월1일 PCB(인쇄회로기판)제조사업부문을 승계받으면서 신설된 법인이며, 2015년 연결기준 영업이익 195억원, 당기순이익 104억원을 기록하였습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 연결실체의 2015년말 유동자산은 전년대비 17,216백만원 감소한 142,456백만원이며, 비유동자산은 전년대비 11,776백만원 감소한 443,934백만원입니다. 2015년말 유동부채는 전년대비 34,905백만원 증가한 290,726백만원이며, 비유동부채는 71,265백만원 감소한 105,309백만원입니다. 2015년말 자본총계는 인적분할 등으로 인하여 전년대비 7,367백만원 증가한 190,355백만원입니다.

(단위 : 원)

구 분	제 29 기	제 28 기	제 27 기

(2,015년 12월말)	(2,014년 12월말)	(2,013년 12월말)

[유동자산]	142,456,217,212	159,672,144,158	134,658,947,132

[비유동자산]	443,933,579,479	455,709,376,772	431,798,295,643

자산총계	586,389,796,691	615,381,520,930	566,457,242,775

[유동부채]	290,726,002,984	255,820,738,459	292,373,606,346

[비유동부채]	105,308,806,697	176,573,232,110	102,204,146,588

부채총계	396,034,809,681	432,393,970,569	394,577,752,934

지배기업의 소유주지분	107,423,141,559	182,049,774,695	171,134,169,095

[자본금]	17,447,916,500	16,737,118,000	16,099,999,500

[자본잉여금]	112,076,244,886	109,805,979,609	101,067,905,300

[기타자본항목]	(202,600,315,886)	(91,846,039)	(614,435,180)

[기타포괄손익누계액]	503,666,918	(2,761,580,002)	(4,941,410,316)

[이익잉여금]	179,995,629,141	58,360,103,127	59,522,109,791

비지배지분	82,931,845,451	937,775,666	745,320,746

자본총계	190,354,987,010	182,987,550,361	171,879,489,841

재고자산은 신태전자(서안)유한공사의 매출증가 등에 따른 제품, 재공품 재고자산이 전년대비 8,984백만원이 감소였습니다. 2015년 유형자산의 장부가액은 352,260백만원으로 2014년 말 장부가액대비 31,336백만원이 감소하였으며 주요 감소 요인은 감가상각으로 인한 비용계상으로 인한 감소입니다.부채는 전년대비 36,359백만원(9.58%) 감소한 396,035백만원입니다. 2015년 매입채무 및 기타채무 잔액은 183,478백만원으로 2014년 말 잔액대비 13,216백만원이 증가하였으며, 매입채무 및 기타채무 잔액이 증가한 주요 원인은 2015년 4분기 매출증가에 따른 원부자재 및 외주임가공의 매입분이 증가하였기 때문입니다. 나. 경영성과연결회사의 포괄손익계산서는 현물출자에 따른 중단영업이 구분되어 있으며, 비교표시되는 기간의 포괄손익계산서는 재작성되었습니다. 연결실체의 2015년 매출액은 전기 대비 837.7% 증가한 1,561억원이고 영업이익은 흑자전환하여 22억원, 당기순이익은 7,248.4% 증가한 1,249억원입니다. 2015년 지주회사 전환을 위한 회사분할로 인해 PCB(인쇄회로기판)제조 사업 부문을 승계받아신설된 (주)심텍이 분할기일(2015.07.01)부터 현물출자 유상증자 등기일(2015.11.11)일까지 연결대상 종속회사에서 제외되었으며, 회사분할로 인한 중단영업 처분이익으로 인해 당기순이익은 전기대비 크게 증가하였습니다.

(단위 : 천원)

과 목	제 29 기	제 28 기	차이

매출액	156,144,133	16,651,866	139,492,267

매출원가	138,630,525	14,651,653	123,978,872

매출총이익	17,513,608	2,000,213	15,513,395

판매비와관리비	15,247,205	4,835,713	10,411,492

영업이익(손실)	2,266,402	(2,835,500)	5,101,902

금융수익	3,021,300	395,013	2,626,287

금융비용	5,520,110	88,505	5,431,605

기타영업외수익	3,660,502	173,754	3,486,748

기타영업외비용	16,642,168	147,319	16,494,849

지분법손실	51,515	28,482	23,033

법인세비용차감전순이익(손실)	(13,162,558)	(2,474,074)	(10,688,484)

법인세비용(이익)	6,697,091	(531,670)	7,228,761

당기순이익(손실)	124,942,445	1,700,274	123,242,171

-. 주요 재무비율

구분	산식	2015년비율	2014년비율	차이

유동비율	(유동자산÷유동부채)×100	49.0%	62.4%	-13.4%

부채비율	(부채총계÷자기자본)×100	208.1%	236.3%	-28.2%

매출액영업이익률	(영업이익÷매출액)×100	1.5%	-17.0%	18.5%

매출액순이익률	(당기순이익÷매출액)×100	80.0%	10.2%	69.8%

총자산순이익률	(당기순이익÷총자산)×100	21.307%	0.276%	21.0%

자기자본순이익률	(당기순이익÷자기자본)×100	116.3%	0.9%	115.4%

총자산대비영업현금흐름비율	(영업활동으로인한 현금흐름÷총자산)×100	15.8%	10.0%	5.8%

4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성당사의 현금은 영업활동을 통하여 92,686백만원이 증가하였고, 유형자산 등 투자활동을 통하여 29,566백만원이 감소하였으며, 차입금 상환등 재무활동을 통하여 29,828백만원이 감소하였습니다.

(단위 : 천원)

구 분	2015년(29기)	2014년(28기)	차이

영업이익	2,266,402	13,678,590	-11,412,188

영업활동으로 인한 현금흐름	92,686,127	61,782,055	30,904,072

투자활동으로 인한 현금흐름	(29,566,468)	(71,621,751)	42,055,283

재무활동으로 인한 현금흐름	(29,827,892)	9,321,717	-39,149,609

기말의 현금	6,644,224	3,375,477	3,268,747

당기말과 전기말 현재 현금및현금성자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2015.12.31	2014.12.31

보유현금	-	27,609

요구불예금	6,644,224	3,347,868

합 계	6,644,224	3,375,477

나. 자금 조달(1) 당기말과 전기말 현재 당사의 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	차입처	최장 만기일	연이자율(%)	2015.12.31	2014.12.31

단기차입금	외화대출	하나은행 외	2016-03-29	1.07~1.13	768,718	498,553

외화대출	수출입은행	2016-09-12	2.69	35,160,000	43,968,000

어음담보대출	하나은행(*1)	2016-01-15	6.94	2,196,000	1,037,974

어음담보대출	하나은행(*1)	2016-01-29	4.49	350,045	-

어음담보대출	외환은행(*1)	2016-01-11	2.81	604,269	1,133,721

어음담보대출	외환은행(*1)	2016-01-25	2.82	143,740	-

원화대출	하나은행	2016-09-15	2.80	5,000,000	8,000,000

원화대출	국민은행	2016-03-15	2.70	10,000,000	4,100,000

원화대출	산업은행	2016-11-28	2.92	50,000,000	-

원화대출	외환은행	2015-07-14	-	-	4,900,000

원화대출	농협은행	-	-	-	20,000,000

외화대출	三井住友銀行	-	-	-	513,806

소계	104,222,772	84,152,054

장기차입금	원화대출	우리은행	2020-05-15	2.00	420,000	-

원화대출	우리은행	2020-05-15	2.00	180,000	-

원화대출	산업은행	2017-10-30	3.05	35,000,000	95,000,000

원화대출	산업은행	2017-07-31	3.05	10,000,000	-

외화대출	국민은행	2017-09-29	2.74	5,274,000	14,946,400

외화사채	외표채	2017-09-29	1.33	23,036,784	21,378,900

원화대출	하나은행	-	-	-	10,000,000

원화대출	신한은행	-	-	-	10,000,000

소계	73,910,784	151,325,300

합계	178,133,556	235,477,354

(*1) 어음담보대출에 대해서는 매출채권이 담보로 제공되어 있습니다.

(2) 당사는 차입금 상환등을 위하여 외화표시 사채를 발행하였으며, 당기말 현재 외화표시사채의 내역은 다음과 같습니다.

구 분	발행일	만기일	연이자율(%)	2015.12.31

보증부 변동금리 채권	2014년 12월 30일	2017년 12월 30일	1.33	23,440,000 ($20,000,000)

사채할인발행차금	(403,216)

합 계	23,036,784

- 사채의 주요 발행조건

구 분	내 용

사채의 명칭	보증부 변동금리 채권

발행액	USD 20,000,000

발행가액	권면금액의 100%

보증기관	신한은행

보증	상환기일이 도달한 동 채권의 원금과 이자를 동 채권 소지자 각각에게 지급할 것을 무조건적이고 최종적으로 보증함

주간사	신한아주금융유한공사(신한은행 홍콩IB센터)

상환방법	만기일 일시 상환

All-in Pricing	USD 3 month Libor + 1.92% p.a.
- All-in Price 는 쿠폰, 보증수수료, 주간수수료, 그리고 채권발행 관련 모든 비용을 포함함
- 쿠폰은 매분기 후취(actual/360), 보증수수료는 매분기 선취(actual/360), 주간수수료 및 채권발행 관련 경비는 발행 1일이후까지 일시 수취함

기타	주요 금융조건에서 언급되지 않은 조건들은 시장에서 통용되는 일반적인 변동금리채권 조건들을 준용

준거법	영국법

(3) 당기말 현재 당사가 보유한 금융부채의 계약상 만기와 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

2015.12.31	계약상현금흐름	6개월이내	6~12개월	1~2년	2년이상

비파생금융부채

상각후원가측정금융부채	매입채무 및 기타채무	183,631,433	182,005,138	1,473,267	153,028	-

차입금	183,845,226	16,439,143	92,026,548	74,749,979	629,556

기타금융부채	145,368	-	-	-	145,368

부채합계	367,622,027	198,444,281	93,499,815	74,903,007	774,924

5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한사항1) "Ⅲ. 재무에 관한 사항"을 참조하시기 바랍니다.나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항1) "Ⅱ. 사업의 내용" 중 "11. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항" 중 " 나. 환경관련 규제사항"을 참조하시기 바랍니다.2) "Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항" 중 "1. 임원 및 직원의 현황" 을 참조하시기 바랍니다.다. 법규상의 규제에 관한 사항1) "Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항" 중 "2. 우발채무"와 "3. 제재현황 등 그 밖의 사항"을 참조하시기 바랍니다.라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항1) 파생상품" 해당사항없음."2) "Ⅱ. 사업의 내용" 중 "7. 시장 위험 과 위험관리"를 참조하시기 바랍니다.