삼양케이씨아이 분기보고서 (2016.03)
II. 사업의 내용

가. 업계의 현황

(1) 산업의 현황생활용품(샴푸, 린스, 화장품 등)원재료 소재산업은 제품이 갖는 경기변동이 타업종에 비하여 상대적으로 덜 민감합니다. 향후 큰 변동없는 완만한 성장과 안정세를 유지할 것으로 전망되며 해외시장에서는 다국적 기업과의 경쟁이 예상되나, 신흥시장(중국, 인도, 아프리카)의 생성과 당사의 품질개발로 인한 경쟁력 강화에 따라 세계시장 점유율은 점차 높아질 것으로 예상됩니다.(2) 산업의 성장성 선진국의 경우 시장의 성숙단계 진입에 따라 수요 증가율은 둔화되나 새로운 제품의 대체로 인한 수요는 지속적으로 늘고 있으며, 개발도상국 및 후진국의 경우에는 관련산업이 성장단계에 있어 향후 시장이 크게 확대 될 것으로 예상 됩니다.고부가가치, 고품질 제품 생산으로 해외 시장에서 당사 제품 인지도가 제고됨에 따라 향후 세계시장 점유율 상승과 함께 수출 실적 역시 증가하고 있습니다. (3) 경기변동의 특성주사업분야인 폴리머 및 계면활성제(화장품원료 및 생활용품원료)는 소비재 산업으로 생활에 꼭 필요한 생활용품 원료이므로 경기 변동에 따른 민감도가 상대적으로 적으며, 또한 당사 제품은 화장품 및 생활용품의 원료로서 계절에 따른 수요량의 변화가 크지 않습니다. (4) 경쟁요소자체 연구소의 기술개발에 의한 가격경쟁력 제고 및 고품질 정책을 바탕으로 신규 거래선 개척 및 기존거래처를 관리하여 수출증대를 통한 세계시장 점유율 확대에 노력하고 있습니다. 2000년 12월 코스닥 등록 이후, 다국적기업인 P, 로레알, 유니레버사 등과 지속적으로 거래가 증가하고 있으며, 이에 따른 시너지 효과로 다른 다국적기업 및 기타 관련 업체에도 대량 판매가 전망됩니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

1) 영업개황

현재 시장은 국내 시장보다 세계시장에서 더 넓게 형성되어 있습니다.당사는 세계시장의 점유율을 높이는 영업활동을 강화하여 수출이 지속적인 증가율을보이고 있으며 특히 품질을 바탕으로 하는 영업전략으로 다국적기업들의 품질인증기준에 부합하도록 기술개발에 힘쓰고 있습니다. 2) 공시대상 사업부문의 구분1) 폴리머 (PQ-10, 구아폴리머)샴푸 등의 원료로 사용되는 당사의 주력제품 입니다.특히, 당사의 폴리머제품 중 'POLYQUTA KC'는 산업자원부에서 주관하는 '2006년 하반기 세계일류상품에 선정된 품목입니다. 2) 양이온계면활성제 린스 등의 원료로 사용되는 제품으로 다국적기업으로의 꾸준한 매출신장이 되고 있습니다. 2014년도에 당사의 계면활성제 BTAC가 산업자원부에서 주관하는 '2014년 세계일류상품'에 선정이 되었으며, BTAC의 원료인 3급지방아민의 상용화기술을 개발하여 원료의 자체생산 기반을 구축하였습니다. 3) 메틸글루세스천연전분을 메틸화하여 제조합니다.샴푸, 셰이빙크림, 샤워젤 등에 보습제 또는 점증제로 사용되며, 피부자극을 줄여주고, 촉감개선으로 사용후 부드러운 느낌을 줍니다.4) 하이드로젤세계적으로 경쟁사가 한곳 뿐입니다.크림 및 로션 등에 보습제, 점증제로 사용되며 사용감과 제품안정성을 개선합니다.5) MPC유도체 MPC유도체는 피부의 세포막과 매우 유사한 구조로 이루어져 있으며 당사 MPC유도체 제품은 주로 화장품용 원료로 사용되고 있습니다. 생체친화성이 높은 성질을 이용하여 생체적합성 고분자의 소재로도 사용되고 있으며, 이를 이용하여 인공 바이오장기로의 고분자소재로 연구가 활발히 진행중입니다.

(2) 시장점유율 등1) 폴리머 (PQ-10, 구아폴리머)세계시장은 미국의 다국적 기업인 AMERCHOL( DOW )社가 독과점적인 위치에 있으나 당사의 시장 점유율이 꾸준히 증가하여 세계시장 점유율 2위입니다.2) 양이온계면활성제종류가 방대하며 해당 분야별 시장파악이 어려워 정확한 시장 점유율 산정이 곤란 합니다. 2004년 이후 현재까지 꾸준한 증가율을 보이고 있으며 최근들어 수출이 빠르게 증가하는 상태 입니다. 3) MPC유도체 : 생활용품(스킨케어, 헤어케어 등), 의료용고분자, 섬유소재 등 적용분야가 다양하여 전체 MPC유도체의 정확한 시장규모 산정은 곤란한 상태입니다.(3) 시장의 특성1) 폴리머 (PQ-10, 구아폴리머)샴푸나 바디클린저 제품의 필수 원료로서 샴푸의 대전방지, 증점효과, 보습작용 및 머리결을 부드럽게 하는 기능을 가진 원료입니다. 초기의 샴푸는 머리결에 정전기가 발생되고 건조하여 샴푸의 사용감이 좋지 않았으나 폴리머의 등장으로 이러한 문제가 해결되었습니다. 샴푸 및 바디 클린저 제조에 폴리머를 대체할 수 있는 원료는 아직 없습니다. 2) 양이온계면활성제본 제품의 용도는 철강의 표면 처리, 기계의 윤활유 계통 ,섬유 유연제, 세척제, 샴푸, 린스, 헤어케어등 다양한 품목에 사용되고 있습니다.계면활성제 시장은 그 종류가 방대하고 첨가제로 사용하기 때문에 국내 시장만으로는 시장이 협소하여 세계시장의 개척이 중요하며 당사에서는 수출 기반을 조성하는 한편, 신제품 발굴 및 수출 물량 증대에 노력하고 있습니다. 계면활성제 제품은 한 번구입하여 수 년간 사용하는 기계류나 가전제품 또는 의류등과 달리 생활용품의 경우 일회성 소모품이므로 그 수요는 지속적으로 발생하고 있습니다.3) MPC유도체MPC유도체는 생체막과 같은 구조를 가지는 고분자재료로서 세포에 흡착이 잘되어 탁월한 보습효과와 혈전생성 억제, 단백질 흡착 억제 등의 성능으로 고분자의 조성에따라 다양한 생체적합성 재료로 개발이 가능합니다. 적용분야로는 생활용품(스킨케어와 헤어케어), 의료용고분자, 섬유소재가 있습니다.(4) 신규사업 등의 내용 및 전망화장품 및 식품의 원료로 쓰이는 신제품인 폴리글리세린, 에스테르, 하이드로젤, 에이스케어, 멀티케어 등 제품을 제조하여 국내 및 해외기업에 공급하고 있습니다.

특히, 글리세롤을 중 축합반응으로 만든 폴리글리세롤과 그의 에스터는 계면활성제, 분산제, 습윤제, 점증제, 윤활제로 이용되어 화장품, 식품, 의약품에 두루 사용하고 있는데, 특히 퍼스날케어(헤어케어, 스킨케어 등) 제품에 사용되는 양이 증가하고 있습니다. 제품의 HLB(Hydrophilic Lipophilic balance)를 조절하기 위한 수용성 조절에 글리세롤 자체만으로는 사용이 적합하지 않아 Oligomer(폴리글리세롤)의 사용이 점점 증가되고 있습니다. 이는 폴리글리세롤의 다기능성과 무독성, 생분해성으로 그 연유를 찾을 수 있으므로 자사와 가장 밀접한 관계에 놓여있는 물질입니다.

(5) 조직도다. 자회사의 사업현황(1) 자회사가 속한 업계의 현황

※ 당사의 업계현황과 같음(2) 자회사의 영업현황

구분	KCI-JAPAN	㈜오엔오케미칼	㈜비오스케미칼

KCI 지분율	45%	49%	10%

법인성격	판매법인	OEM생산법인	구매 및 판매법인

판매지역	일본	국내	국내

법인위치	일본	시흥	서울

(3) 자회사의 영업실적 (단위:천원)

2015년 실적	KCI-JAPAN	㈜오엔오케미칼	㈜비오스케미칼

매출액	3,400,330	1,244,659	3,974,701

당기순이익	90,148	210,106	247,772

자 산	1,806,557	1,561,037	882,410

부 채	933,907	80,437	434,638

자 본	872,650	1,480,600	447,772

*최근 사업년도 재무현황 중 해외투자 법인은 2015년 12월 31일 재정환율로 환산한 금액임.

라. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 :톤)

구분	제26기 1분기	제25기	제24기

생산량	1,600	5,100	5,800

마. 생산설비의 현황 등(1) 생산설비의 현황

[자산항목 :기계장치 ] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	연간증감	상각	기말장부가액	비고

증가	감소

대죽공장 외	자가	충청남도 서산시 대산읍 대죽1로 221	기계장치	3,582	45	-	414	3,213	-

합 계	3,582	45	-	414	3,213	-

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등1) 진행중인 투자

(단위 :백만원 )

사업부문	구분	투자기간	투자대상자산	투자효과	총투자액	기투자액	향후투자액	비고

제조	-	16.1월~16.12월	기계장치 등	매출증대	1,000	500	500	-

합 계	-	-	-	-

2) 향후 투자계획(단위 :백만원)

사업부문	계획명칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과	비고

자산형태	금 액	제26기	제27기	제28기

제조	-	기계장치	3,000	1,000	1,000	1,000	매출증대	-

합 계	3,000	1,000	1,000	1,000	-	-

-	-	-	-	-	-	-

바. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

영업관련팀은 국내영업과 해외영업으 로 구분 하 여 국내영업 3명, 해외영업 8명영업지원 2명 으 로 구성되어 있음. (2) 판매경로1) 내수 : 대량 거래처는 직접 판매하고 소량 거래처는 대리점을 통해 판매 함.2) 수출 : 대량 거래처는 L/C BASE로, 소량 거래처는 CHECK BASE로 판매하며, 대리점 판매 보다는 직거래 판매에 우선 정책을 두고 있으며 이를 위해 해외영업부를보강하여 유럽, 미주, 아시아 지역별 담당을 두어 지역별로 영업체계 구성.

(3) 판매방법 및 조건

구 분	거래처	대리점 구분	출고 방법	대금지급조건

내수	아모레, LG생활건강외 기타	원구매자원구매자 외	발주후2~3일후 납품	현금,구매카드

수출	L'oreal, P 외 기타	원구매자원구매자 외	선박수출	T/TL/C

(4) 판매전략1) 수출 : 북미, 남미, 유럽, 동남아, 중국, 중동 각 지역별로 담당자를 두어 각 업체별 지속적인 품질 테스트를 통해 고품질과 가격경쟁력이 있다는 것을 부각시켜 신규 시장 개척을 하고 있음.2) 국내 : 현재 국내 판매는 시장의 협소로 매출비중은 크지 않으나 판매확대를 위해 지속적으로 신규 거래처를 발굴하고 있음.

사. 수주상황

발주 후 단기간(1일~15일) 내에 출고됨으로 인해 정보제공에 그 의미가 없습니다.

아. 파생상품 등에 관한 사항* 파생 상품계약 체결 현황

매월 $300,000 통화옵션매도계약이 2016년 5월까지 KEB하나은행, 매월 $400,000 통화옵션매도계약이 2016년7월까지 한국씨티은행과 체결되어 있습니다 . 자. 리스크 관리에 관한 사항

* 환율변화(평가절상)에 의한 리스크 당사는 수출 주력기업으로 판매대금 회수에 의한 보유외화(US$)로 주요 원자재 수입대금을 외화(US$)로 지불하여 일정부분(약 50%) 환율에 의한 리스크가 해소되고 있습니다.

차. 경영상의 주요계약 등※ 해당사항 없음

카. 연구개발활동(1) 연구개발활동의 개요

1) 연구개발 담당조직

구 분	인 원	담당업무

연구소장	1	-연구소 총괄

연구 1팀	8	-특수연구(의약품원료, 기능성원료)

-MPC유도체 연구개발

연구 2팀	15	-계면활성제, Polymer 및 기존제품 공정개선

-유지의 용도개발

-원재료, 제품 등 분석

2) 연구개발비용(단위 :천원 )

과 목	제 26기 1분기	제 25기	제24기	비 고

원 재 료 비	3,557	56,686	119,400	-

인 건 비	259,980	1,404,034	1,325,947	-

감 가 상 각 비	-	-	-	-

위 탁 용 역 비	4,988	68,601	111,373	-

기 타	36,440	341,996	446,229	-

연구개발비용 계	304,965	1,871,317	2,002,949	-

회계처리	판매비와 관리비	304,965	1,871,317	2,002,949	-

제조경비	-	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	3.24%	4.84%	5.11%	-

3) 연구개발 실적

과제명	연구결과 및 기대효과	연구기관	상용화

Polyquaternium-51
시리즈 개발	세포막과 유사한 생체친화형 보습제의 개발.
화장품의 기능성 소재	자체개발	상용화완료

생체친화형 카보머	자극성이 감소하고 보습성이 향상된 화장품용 증점제의 개발
화장품 및 의약품의 보습, 증점제	자체개발	상용화완료

헤어스타일링제	보습성이 향상된 소재 개발	자체개발	상용화완료

생체친화형
무기분체	보습성 및 피부밀착감이 향상된 코팅기술 및 소재의 개발
자외선 차단 소재 및 Make-up소재	자체개발	상용화완료

화장품 및 식품첨가
모노 에스테르	E.O Free 화장품용 유화제 개발.
고순도 식품용 유화제 개발
화장품 및 식품의 유화제 용도로 사용 기대	자체개발	상용화완료

폴리사카라이드계 인체친화형 보습제	MPC와 식물성원료를 반응시켜 스킨케어용, 헤어케어용 보습제로 유용한 상품을 개발	자체개발	상용화완료

천연아크릴산 및 이를 이용한 고분자	정부과제로 식물성 천연원료를 발효공법으로 아크릴산을 생산하고 정제하는 방법으로 진행이를 이용하여 화장품용 및 의약용 고분자소재를 초임계로 합성하는 연구를 진행	자체개발	공정연구중

유화능력이 향상된 폴리글리세린 에스테르	수용성을 Polyglycerine, 지용성부분을 Fatty acid로 합성한 surfactant.
고가의 화장품, 식품용 유화제 및 공업용등 전반적인 제품에 사용	자체개발	상용화완료

화장품용 생체모사 단량체를 이용한 증점. 피부장벽 소재 개발(산업통상자원부)	생체친화형 단량체를 이용한 다양한 소재 개발(증점, 보습, 피부장벽)화장품의 기능성 소재로 이용	KCI
한양대
제닉	상용화완료

2,3-BDO유도체 생산용 고효율 촉매공정 및 제품개발(산업통상자원부)	바이오 2,3-부탄다이올을 이용한 폴리에스테르 수지의 개발.Lacquer base용 접착제로 이용.
기존의 석유계 폴리에스테르 수지의 대체제.	KCI
한화연	상용화완료

양이온성헤어컨디셔너	투명도가 개선된 양이온성 Guar gum의 개발.
Guar gum의 정제방법. 개발. 헤어컨디셔닝 샴푸 소재로의 이용	자체개발	상용화완료

3급지방아민 상용화기술	BTAC(양이온계면활성제)의 주원료인 3급지방아민 상용화기술개발	KCI한화연	상용화완료

(2) 향후 연구개발 계획1) 연구 기대효과

대체 아이템 개발을 통한 사업다각화

신규품목을 이용한 신규기능성 원료 개발을 통한 회사 이미지 개선

원가절감 및 생산성 제고를 통한 이익 극대화

파. 기타 투자의사결정에 필요한 사항(1). 외부자금조달 요약표

[국내조달] (단위 : 천원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고

은 행	7,739,690	-	53,690	7,686,000	-

보 험 회 사	-	-	-	-	-

종합금융회사	-	-	-	-	-

여신전문금융회사	-	-	-	-	-

상호저축은행	-	-	-	-	-

기타금융기관	-	-	-	-	-

금융기관 합계	7,739,690	-	53,690	7,686,000	-

회사채 (공모)	-	-	-	-	-

회사채 (사모)	-	-	-	-	-

유 상 증 자 (공모)	-	-	-	-	-

유 상 증 자 (사모)	-	-	-	-	-

자산유동화 (공모)	-	-	-	-	-

자산유동화 (사모)	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-

자본시장 합계	-	-	-	-	-

주주ㆍ임원ㆍ계열회사차입금	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-

총 계	7,739,690	-	53,690	7,686,000	-

(참 고) 당기 중 회사채 총발행액 공모 : "해당사항없음" 백만원
사모 : "해당사항없음" 백만원

[해외조달] ※ 해당사항 없음 (단위 : 천원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고

금 융 기 관	-	-	-	-	-

해외증권(회사채)	-	-	-	-	-

해외증권(주식등)	-	-	-	-	-

자 산 유 동 화	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-

총 계	-	-	-	-	-

(2) 최근 3년간 신용등급

평가일	평가대상유가증권 등	평가대상 유가증권의신용등급	평가회사(신용평가등급범위)	평가구분

-	-	-	( ～ )	-

※ 해당사항없음.

(3) 기타 중요한 사항※ 해당사항없음.