HRS 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

당사는 보고서 작성기준일 현재 연결대상에 포함되는 SUZHOU HAERYONG SILICONE 1개 종속회사의 내용을 포함하여 작성하였습니다.

1. 예측정보에 대한 주의사항

연결회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 ·예측한 활동, 사건 또는현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한것입니다. 동 예측정보는 미래 산업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함 하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.연결회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에, 연결회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 연결회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며 연결회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 경영진단의 개요연결회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다.

2019년도 실리콘산업의 경우 17년도 3분기부터 지속된 원자재 공급부족 현상이 18년도 4분기이후 미.중 무역갈등에 따른 교역 위축효과와 중국의 환경규제정책의 완화에 의해 일시에 해소되면서 기초 및 범용제품 위주로 공급 및 가격이 급격히 완화되는 현상을 보이고 있습니다. 특히 중국업체가 대응가능한 범용제품위주로 가격하락이 발생하여 저가 범용 제품의 가격경쟁이 심화되고 있습니다.

이러한 시장상황에 대응하기 위해 당사는 원재료 가격 변동에 따른 적정한 수준의 재고 확보 전략을 수립하고, 시기 적절한 영업전략으로 주요 거래처에 대한 전략적 제휴 강화, 매출 아이템 확대 등의 노력을 지속하고 있습니다. 이와 함께 특수 제품 시장에서 우위를 점할 수 있도록 고부가가치 제품 개발을 위한 노력을 지속하고 있으며 고객우선정책으로 고객 요구에 부합하는 품질기준으로 차별화된 니즈에 부합하는 제품으로 시장상황에 적극 대응하고 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적1) 경영성과

(단위 : 천원)

과 목	제 39 (당)기	제 38 (전)기	제 37 (전전)기	당기증감율(%)	전기증감율(%)

Ⅰ. 매 출 액	66,720,013	74,617,790	67,720,042	(10.6)	10.2

Ⅱ. 매 출 원 가	57,397,379	62,087,691	52,525,691	(7.6)	18.2

Ⅲ. 매 출 총 이 익	9,322,634	12,530,099	15,194,351	(25.6)	(17.5)

Ⅳ. 판매비와 관리비	7,745,016	8,969,943	7,526,076	(13.7)	19.2

Ⅴ. 영 업 이 익	1,577,618	3,560,156	7,668,275	(55.7)	(53.6)

Ⅵ. 기 타 수 익	1,239,230	1,403,211	1,404,986	(11.7)	(0.1)

Ⅶ. 기 타 비 용	1,407,276	13,951,916	841,085	(89.9)	1,558.8

Ⅷ. 금 융 수 익	464,952	89,405	106,635	420.1	(16.2)

Ⅸ. 금 융 비 용	782,149	725,859	395,306	7.8	83.6

Ⅹ. 법인세비용차감전순이익(손실)	1,092,375	(9,625,003)	7,943,505	흑자전환	적자전환

ⅩⅠ. 법 인 세 비 용	109,615	(2,143,205)	1,655,650	흑자전환	(229.4)

ⅩⅡ. 당기순이익(손실)	982,760	(7,481,798)	6,287,855	흑자전환	적자전환

XIII. 기타포괄손익	1,123,640	(82,049)	(117,862)	흑자전환	(30.4)

XIV. 총포괄이익(손실)	2,106,400	(7,563,847)	6,169,993	흑자전환	적자전환

XV. 기본주당순이익(손실) (원)	60	(457)	384	흑자전환	적자전환

- 제39(당)기 영업지역별 매출액등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	국내	중국	내부거래등	합계

매출액	61,723,442	5,459,402	(462,831)	66,720,013

영업이익	1,410,368	84,897	82,353	1,577,618

당기순이익	843,583	101,114	38,063	982,760

포괄이익	1,913,273	101,114	92,013	2,106,400

자산	89,419,508	3,626,403	(2,966,128)	90,079,783

부채	16,382,230	434,435	82,928	16,899,593

자본	73,037,278	3,191,968	(3,049,056)	73,180,190

가. 매출액제39(당)기는 상반기까지 원자재 가격 상승 여파로 가격경쟁에 어려움을 겪었으며 경기성장률 둔화등으로 매출액이 10.6% 감소하였습니다. 나. 영업이익,당기순이익원자재 공급부족현상에 따른 원자재 가격상승여파로 19년도 상반기까지 매출원가에영향을 받아 제39기(당)기 연결 영업이익은 55.7% 감소하였으며, 상반기 영업손실 8억원, 하반기 영업이익 24억원으로 하반기부터 점차 종전 수준로 회복하고 있습니다.산업단지 사업시행권과 관련된 2심 소송패소로 사업중단시 회수가능액을 검토하여 10억원을 손상처리하였으며 하반기 영업이익률 회복으로 제39기(당)기 연결 당기순이익 9.8억원으로 흑자전환하였습니다. 다. 환율변동으로 인한 영향연결실체는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국달러화및 유로화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 연결회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	전전기	당기	전기	전전기

EUR/원	상승시	28,359	147,179	130,828	28,359	147,179	130,828

하락시	(28,359)	(147,179)	(130,828)	(28,359)	(147,179)	(130,828)

USD/원	상승시	210,935	184,007	155,193	210,935	184,007	155,193

하락시	(210,935)	(184,007)	(155,193)	(210,935)	(184,007)	(155,193)

JPY/원	상승시	3,325	58,010	37,049	3,325	58,010	37,049

하락시	(3,325)	(58,010)	(37,049)	(3,325)	(58,010)	(37,049)

CNY/원	상승시	4,958	7,725	78,333	4,958	7,725	78,333

하락시	(4,958)	(7,725)	(78,333)	(4,958)	(7,725)	(78,333)

2) 재무상태(단위 : 천원)

구 분	제 39 기말	제 38 기말	제 37 기말	당기 증감율(%)	전기 증감율(%)

[유동자산]	49,891,211	60,780,826	59,868,631	(17.9)	1.5

[비유동자산]	40,188,572	42,971,758	43,209,627	(6.5)	(0.6)

자산총계	90,079,783	103,752,584	103,078,258	(-13.2)	0.7

[유동부채]	15,848,768	25,335,505	8,362,480	(-37.4)	203.0

[비유동부채]	1,050,825	6,852,644	14,279,112	(-84.7)	(52.0)

부채총계	16,899,593	32,188,149	22,641,592	(-47.5)	42.2

자본총계	73,180,190	71,564,435	80,436,666	2.3	(11.0)

가. 자산원자재 공급불안정에 따른 전기 확보된 재고 당기 소진으로 재고자산이 162억원 감소, 운영자금지출감소로 현금성자산 73억원 증가, 매출액감소등으로 매출채권이 19억원 감소, 산단관련 선급금 10억원 자산손상처리하여 유동자산이 109억원(17.9%)감소하였습니다. 당기손익-공정가치측정금융자산 일부해지, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 매도등으로 비유동자산이 28억원(6.5%)감소하였습니다.나. 부채이익증가로 당기법인세부채가 5억원증가, 단기차입금 65억원 신규차입, 42억원 상환, 유동성장기부채 120억원 상환, 비유동 장기부채 60억원 상환등으로 유동부채가 95억(37.4%) 감소, 비유동부채가 58억(84.7%)감소하였습니다.3) 자산손상수월암일대 산업단지개발 사업권과 관련하여 피고로 소제기되어 사업권이전무효 소송이 진행중이며 2심 18.11.22 패소에 따라 산업단지개발 사업진행에 대한 불확실성이 존재하여 사업중단시 회수가능액을 제외하고 다음과 같이 손상차손으로 인식하였습니다.

단위: 천원

구분	손상차손금액(당기)	손상차손금액(누적액)	비고

선급금	1,009,480	13,851,536

장기선급금	-	300,000

합계	1,009,480	14,151,536

- 사업중단시 회수가능액에 대하여 법무법인의 법리검토를 받았으며, 법리검토를 받은 금액중 청구권은 있으나 사실상 회수불가능한 금액을 포함하여 손상으로 인식하였습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출제39기 유동비율(유동자산/유동부채*100)은 315%로 전기 240%보다 증가하였습니다. 유동비율의 증가요인은 재고소진에 따라 재고자산이 162억원 감소하였으나현금성자산은 73억원 증가하여 유동자산이 109억원 감소하였으며, 단기.유동성장기차입금상환등으로 유동부채가 95억원 감소함에 따라 전체적으로는 유동비율이 증가하였습니다.

가. 최근 3사업연도의 현금및현금성자산의 현금흐름 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	제39(당)기	제38(전)기	제37(전전)기

Ⅰ. 영업활동현금흐름	19,910,484	(17,324,175)	2,965,168

Ⅱ. 투자활동현금흐름	3,883,276	113,884	(409,907)

Ⅲ. 재무활동현금흐름	(16,473,534)	10,667,616	(586,644)

Ⅳ. 현금및현금성자산에 대한 환율변동효과	(25,708)	33,688	(56,436)

Ⅴ. 현금및현금성자산의 순증가(감소)	7,294,518	(6,508,987)	1,912,181

Ⅵ. 기초 현금및현금성 자산	10,935,438	17,444,425	15,532,244

Ⅶ. 기말 현금및현금성 자산	18,229,956	10,935,438	17,444,425

- 영업활동현금흐름제39기는 당기순이익이 9.8억원 발생하였으며, 기타자산손상차손 121억원 감소, 법인세비용 23억원 증가등으로 비현금비용(수익)조정항목이 전기대비 106억원 감소, 전기 확보된 재고 당기 소진으로 전기대비 재고자산 162억원 감소등의 요인으로 영업활동현금흐름이 전기대비 372억원 증가하였습니다.- 투자활동현금흐름당기손익-공정가치측정금융자산 일부 해지에 따른 17억원 현금유입, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 매도에 따른 24억원 현금유입등으로 투자활동현금흐름이 전기대비 38억원 증가하였습니다.- 재무활동현금흐름장.단기차입금 상환 222억원, 단기차입금 신규차입 65억원, 배당금 4.9억원 지급등으로 재무활동현금흐름이 전기대비 271억원 감소하였습니다.

나. 자금조달현황(단위: 천원)

구분	제39(당)기말	제38(전)기말	제37(전전)기말

금융기관 차입금	8,530,000	24,000,000	12,024,000

기타	1,400,000	1,600,000	1,600,000

합계	9,930,000	25,600,000	13,624,000

차입금증감	(15,670,000)	11,976,000	(96,000)

- 차입금은 운영자금과 투자부동산취득관련 자금으로 구성되어 있습니다.

다. 차입금상환계획(단위: 천원)

구분	제39(당)기말	비고

1년이내	9,930,000

합계	9,930,000

라. 영업활동과 관련하여 보고서 작성기준일 현재 아래와 같이 한도거래를 운영하고 있습니다.

(단위: USD)

지급보증종류	지급보증은행	보증한도금액	사용금액

L/C 한도거래	IBK기업은행	4,200,000	17,280

(주)우리은행	4,000,000	1,299,069

합 계	8,200,000	1,316,349