감성코퍼레이션 분기보고서 (2023.09)
5. 위험관리 및 파생거래

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고있으며재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

(1) 재무위험 요소당사의 재무위험관리는 주로 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 유동성위험, 가격위험에 대해 안정적이고 지속적으로 경영성과를 창출할 수 있도록 하며, 동시에 재무구조개선 및 자금운영의 효율성 제고를 통해 금융비용을 절감함으로써 사업의 원가경쟁력 제고에 기여하는데 그 목적이 있습니다.

매년 정기적으로 재무위험 관리정책의 재정비, 재무위험 모니터링 등을 통해 재무위험으로부터 발생할 수 있는 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다.

㈎ 외환위험당사는 상품 수입거래와 관련하여 미국 달러화 등의 환율변동위험에 노출되어 있으며, 당분기말과 전기말 현재 기능통화 외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, 외화단위 : USD, JPY, CNY)

계정과목	외화	당분기말	전기말

외화표시금액	원화환산액	외화표시금액	원화환산액

외화자산	USD	84,774.52	114,005	1,511.99	1,916

CNY	-	-	165,133.99	29,962

외화부채	JPY	-	-	292,577,335	2,788,789

CNY	549,280.31	101,216	4,324,402.05	784,620

당사는 원화 환율 10% 변동을 기준으로 환위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 환율변동위험에 대하여 경영진의 평가를 반영하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당분기 및 전기의 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

외 화	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	11,400	(11,400)	192	(192)

JPY	-	-	(278,879)	278,879

CNY	(10,122)	10,122	(75,466)	75,466

합 계	1,279	(1,279)	(354,153)	354,153

㈏ 이자율 위험이자율 위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 차입금 등에서 발생하는 이자비용이 변동 될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

당분기말 현재 변동금리부 조건 차입금의 이자율이 100bp 변동할 경우 당분기의 법인세차감전손익에 미치는 영향은 없습니다.

㈐ 신용위험신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 주기적으로 재무신용도를 평가하고 있습니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

유동 :

현금및현금성자산	12,145,482	9,259,870

매출채권	16,110,702	18,022,082

기타금융자산	700,185	2,820,236

유동 소계	28,956,369	30,102,188

비유동 :

기타금융자산	2,905,362	1,264,517

비유동 소계	2,905,362	1,264,517

합 계	31,861,731	31,366,706

당사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 거래처별 특성의 영향을 받습니다. 당사는 대금 결제조건을 결정하기 이전에 모든 신규거래처에 대해 개별적으로 외부신용평가와 은행조회 등을 이용하여 신용도를 검토하도록 하는 신용정책을 수립하였습니다. 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용도를 재검토하고 있습니다. 또한, 신뢰성있는 금융기관을 이용하여 금융자산으로부터 발생할 수 있는 신용위험을 최소화하도록 관리하고 있습니다.

㈑ 유동성위험유동성위험은 당사 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 당사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다. 당사는 적정 유동성의 유지를위하여 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금수준 추정 및 수입, 지출 관리 등을 통하여적정 유동성을 유지, 관리하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표 재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

당분기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함하고 있고, 상계 약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(단위 : 천원)

구 분	1년이내	2년이내	2년초과	합 계

매입채무	11,719,935	-	-	11,719,935

미지급금	5,238,599	-	-	5,238,599

미지급비용	96,321	-	-	96,321

차입부채	2,894,556	-	-	2,894,556

예수보증금	-	3,970,621	-	3,970,621

임대보증금	-	10,000	-	10,000

전환사채	3,257,185	-	-	3,257,185

리스부채	2,617,162	505,961	-	3,123,123

합 계	25,823,758	4,486,582	-	30,310,341

㈒ 가격위험당사의 재무상태표상 당기손익공정가치측정금융자산으로 분류되는 보유 지분증권은 가격위험에 노출되어 있으며, 활성거래시장이 있는 지분증권에 대한 투자는 비경상적인 것입니다. 당사는 해당 지분증권에 대한 별도의 투자정책을 보유하고 있지 않으나, 그 규모는 미미합니다.당분기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 당기손익공정가치측정금융자산으로 분류되는 지분증권의 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

공정가치측정금융자산	843,112	1,366,770

당사의 분기말 현재 당기손익공정가치측정금융자산으로 분류되는 지분증권과 관련하여 다른 모든 변수가 일정하고 지분증권의 가격이 10% 변동시 당분기 및 전기의 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

공정가치측정금융자산평가손익	84,311	(84,311)	136,677	(136,677)

(2) 자본위험 관리당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있습니다. 당사는 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율과 순차입금비율 등의 재무비율을 자본관리지표로 사용하고 있으며, 관련 지표를 매월 모니터링하여 필요할 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

부채(A)	41,091,989	33,016,079

자본(B)	63,376,905	50,896,171

현금및현금성자산(C)	12,145,482	9,259,870

차입금 및 사채(D)	6,057,185	5,652,597

부채비율 (A/B)	64.8%	64.9%

순차입금비율 (D-C)/B	-9.6%	-7.1%