감성코퍼레이션 분기보고서 (2019.03)
II. 사업의 내용

[(주)버추얼텍]1. 사업의 개요가. 사업 부문별 현황1) 고지사업

: 고지산업은 해외의 고지(신문 폐품을 말함)를 수입하여 판매하는 것으로써 당사는 국내의 신문 용지 등을 만드는 회사에 재가공 없이 납품을 하며, 이는 신문용지 등의 제조 원료로써 사용되게 됩니다.

고지 시장은 크게 3가지로 신문고지(ONP : Old Newsprint), 판지고지(OCC : Old Corrugated Containers), 기타 고지류(백상류,우유팩 등)로 분류 할 수 있으며, 2018년 전년대비 소폭 수입량이 감소하였습니다. 계절적인 요인과 지역적인 요인의 영향을 받으면서 일정한 패턴으로 움직이고 있습니다. 세계 고지시장은 그동안 중국을 포함한 아시아 지역, 호주의 제지생산 시설 확충과, 미주지역의 생산량 저하 및 M 폐지 수거지역 및 수거업체의 물량확보가 그동아 어려웠고, 중국의 전 세계 폐지 수입량 증가로 공장 납품가격의 변동성이 커졌습니다. 하지만 2018년 초부터 중국당국의 폐기물 및 재활용자원의 수입물량을 줄이거나 중단하는 등 정부정책의 변화로 가격이 하락추세로 돌아섰습니다. 이러한 중국당국의 정책변화가 바뀌지 않는 이상 고지가격은 안정화 될 것으로 전망합니다.참조 1] 국내 ONP 수입 규모 [국내 총 수입량, 톤]

2014년	2015년	2016년	2017년	2018년

901,054	913,594	954,746	754,678	745,626

- 자료출처 : 관세청 품목별 국가별 수입실적

2) SI 사업 : 당사는 SAP ERP유지보수 사업 등 기업의 IT인프라 구축 컨설팅/서비스 사업을 진행하고 있습니다.

3) 보조배터리 사업 현재 B2B용 보조배터리 (119 Pack)의 제품을 개발하여 사업을 진행하고 있습니다. 이는 초기 시장 제품으로 시장의 안정적 진입 및 마케팅을 추진하고 있습니다. 현재 서울시, 경주시, 강원도, 예술의전당, 민속촌 등에 공급되었습니다.4) 연료전지 발전사업 발전 또는 신재생 에너지 분야의 사업인 연료전지를 통한 전기발전사업을 위하여 2014년 6월 10일 (주)나투라파워를 합병하였습니다. 2016년 9월 26일 유지보수업체의 사후서비스 중단으로 사업보고서 작성일 현재, 가동중단 상태이며 2017년 2월21일 가동중단에 따른 손해배상의 소를 제기하였으며 현재 소송 절차 중 입니다. .* 산업의 특성 (ㄱ) 연료전지 발전사업 모델 연료전지 발전사업은 LNG의 수소와 공기의 산소가 가지는 화학에너지를 전기화학 반응으로 전기에너지로 전환시키는 사업모델입니다. (ㄴ) 연료전지 발전사업의 주요특성 - 친환경적인 발전시스템입니다.(저 Nox 0.3ppm, 저Sox 0.01ppm, 저소음 6 5db) - 소형으로 인한 맞춤형 분산발전시스템 구성 가능.( 도심이나 지하에 설치가능) - 무인운전 및 web을 통한 원격감시 기능. ( 전력생산직 인건비 없음) (ㄷ) 산업의 성장성 현재 전세계는 석유, 석탄의 사용으로 말미암아 지구온난화 현상을 경험하고 있으며, 이에 대한 대응으로 각국은 대체 에너지 개발에 관심을 집중하고 있습니다. 국내에서는 포스코에너지, 두산 퓨어셀, GS퓨어셀 등이 친환경적인 연료전지사업을 미래 신성장동력으로 삼아 지속적인 투자를 하고 있으며, 정부 에서도 신ㆍ재생에너지 개발 이용 촉진법 등을 제정하여 산업성장을 촉진하고 있습니다. (ㄹ) 경기변동의 특성 SMP및 REC(신재생에너지 공급인증서) 가격에 따른 영향을 받습니다. (ㅁ) 국내외 시장여건 포스코에너지, 두산퓨어셀, GS퓨어셀 등이 연료전지사업을 차세대 성장사업으 로 개척하고 있습니다.2. 매출에 관한 사항

가. 매출 현황 당사는 고지의 수입판매와, IT분야인 SI사업, 보조배터리 119Pack 판매, 연료전지를 통해 발전된 전기 판매 사업을 영위하고 있으며, 2019년 1분기 매출 및 비중을 구분하면 아래와 같습니다. - 고 지 : 818백만원 ( 100%) - S I 등 : -백만원 ( 0%) - 연 료 전 지 : -백만원 ( 0%) (단위 : 백만원, 개별기준)

매출유형	품 목	제26기 1분기	제25기	제24기

상품판매	고 지	고 지	내 수	818	6,387	11,612

H/W,수입지 등	수입지 외	내 수	-	2,624	2,845

제품 판매	연료전지 발전	전기	내 수	-	61	-

보조배터리, SI 및 기타	119PACK 등	내 수	-	112	372

계	818	9,184	14,829

나. 주요 상품의 판매가격 변동 1) 당사 고지판매 가격은 시장 상황에 따라 조절되고 있어, 환율과 수급에 의하여 많은 변동이 있습니다.

2) 보조배터리인 119 Pack은 소비자 가격과 대리점가격을 달리 책정되어있으며 매출규모와 정책에 따라 판매가격을 달리하여 판매되고 있습니다. 3) 연료전지를 통한 전기 발전 판매 부분은 크게 SMP 매출과 REC 매출로 나누어 집니다. 그 가격의 추세는 아래의 표와 같습니다. [단위 : 원]

구 분	2018년 10월	11월	12월	2019년 1월	2월	3월

SMP	101.82	104.59	109.34	110.78	105.5	112.1

REC	81,716	77,179	79,177	75,197	76,523	74,659

다. 판매방법 및 조건1) 판매조직

사업부문별	제품별	판매 및 영업담당

고지 관련	Waste Paper	- 영업팀 1명

IT 관련	B2B 보조배터리 등의 판매	- 영업팀 1명

연료전지	전기	- 특별한 판매조직이 없습니다.

2) 판매경로

당사의 고지의 판매는 업체에 직판하는 형식으로 구성되어 있으며 그룹웨어, 시스템 통합, 모바일 솔루션 등의 판매도 업체나 소비자에게 직판하는 형식으로 구성되어 있어 각각의 아이템을 고객의 요구에 맞추어 판매하고 있습니다. 새롭게 시작된 B2B 보조배터리의 판매는 소비자 직판 및 총판(대리점) 형식을 취하고 있으며발전된 전기는 전력거래소를 통하여 일괄적으로 판매되고 있어 특별한 영업조직은 필요하지 않습니다.

3) 판매방법 및 조건

고지의 매출은 업체별로 가격의 특성화를 하여 판매하고 있으며 보통 3개월 어음으로 지급 받고 있습니다. SI 부문에 있어서 용역에 대한 대가는 "소프트웨어개발 촉진법"에 의거하여 결정되고, 대금은 선수금, 중도금, 잔금 등의 조건으로 나누어 2-3회로 분할하여 지급받고 있습니다. 대금은 거의 대부분을 현금으로 수령하고 있으며, 최근에는 60 ~ 90일 기간의 어음을 통한 결재조건의 거래도 있었습니다. B2B 보조배터리의 판매는 대부분 현금으로 수령하고 있으며 기간은 대략 평균 45일 정도로 예상되고 있으며 발전 전기는 1달내로 현금 수령되고 있습니다. 4) 판매전략

수요파악 및 입찰정보 수시 파악을 통한 사전영업 및 기존 고객 DB 구축을 통하여 지속적으로 수요를 창출하고 있습니다. 아울러 관계사 및 관련 사업 및 마진 위주의 영업을 전개 할 예정이며 해외시장 역시 마케팅 목표로 삼고 전력 질주할 예정입니다.3. 주요 원재료에 관한 사항 가. 고지부문 당사는 미국, 일본, 필리핀의 고지수집업체로부터 고지를 수입하고 있으며, 고지의 가격변동추이는 아래의 표와 같습니다. [단위 : $/톤 ]

구 분	2018년 10월	11월	12월	2019년 1월	2월	3월

ONP	152	156	160	162	167	164

OCC	216	216	213	212	208	215

- 자료출처 : 국가통계포털 재활용 원자재 수입가격동향 나. 발전부분 연료전지 발전에 있어 주된 원재료는 LNG 가스이며 2019년 1분기 가격 동향은 아래와 같습니다. (단위 : 원/MJ)

구 분	2018년 10월	11월	12월	2019년 1월	2월	3월

가 격	14.25	14.25	15.58	15.58	15.58	15.58

4. 생산설비 현황 [연료전지 발전]

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 - 시간당 생산능력 : 2.4 MW/h - 일 최대생산능력 : 2.4 MW ×24h = 57.6 MW/일 (최초)나. 생산실적 및 가동률 - 전기(2018년) 생산실적 : 0MW - 가동률 : 0% 다. 생산설비의 현황 등

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)

사업소	자산항목	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각액	당기손상액	당기말장부가액	비고

증가	감소

전기	기계장치	자가보유	군산시	생산설비등	1,756	-	-	-	-	1,756	-

합계	1,756	-	-	-	-	1,756	-

5. 시장위험과 위험관리당사는 현재 회사가 노출된 시장위험 (금리, 가격, 환위험)이 중요하지 않고 이를 위한 파생상품 등에 가입한 내역이 없음으로 시장위험과 위험관리에 대한 기재를 생략합니다. 6. 경영상의 주요 계약현재 당사는 경영상 주요 계약을 체결한 현황이 없습니다.

7. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요 연구 개발은 와이파이를 응용한 기술의 연구와 배터리 충전을 위한 기술 개발을 진행하고 있습니다. 1) 와이파이를 응용한 분야는 실내 위치 측정을 이용한 LBS (Location Based Service : 위치 기반 서비스) 기술과 장거리 데이터 전송을 위한 MAC (Medium Access Control) 및 프로토콜 개발을 진행하고 있으며, 실내 위치 측위 및 경로 안내 등의 기술은 쇼핑 안내, 주차 안내, 재난 및 비상시의 경로 안내 등에 사용될 수 있는 기술입니다. 또한 장거리 무선 전송 기술은 방송, 방재 등의 분야에서 장거리 영상 전송을 위한 분야에 활용될 수 있다.

2) 배터리 충전에 대한 분야는 전기자동차 충전을 위한 통신 규격의 개발과 소형 배터리의 무선 충전을 위한 기술 개발을 진행하고 있습니다.

전기자동차 충전을 위해서는 국제 규격을 따르는 통신 프로토콜을 지원해야 하는데, 이에 준하는 기술 개발을 진행 중이며, 스마트폰 등의 충전에 사용할 수 있는 소형 배터리의 무선 충전을 위한 기술은 현재 보급되고 있는 기술보다 더 높은 전력을 공급할 수 있는 기술을 개발하고자 합니다.

나. 연구개발 담당조직▣ 연구인력 현황

소 속	박 사	석 사	학 사	전체인원

연구팀	-	1	2	3

소계	-	1	2	3

다. 회사의 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과 목	제26기 1분기	제25기	제24기	비 고

원 재 료 비	-	-	-	-

인 건 비	-	41,556	112,807	-

위 탁 용 역 비	-	-	-	-

기 타	-	4,004	17,354	-

연구개발비용 계	-	45,560	130,161	-

회계처리	판매비와 관리비	-	4,004	39,247	-

제조경비	-	-	-	-

개발비(무형자산)	-	41,556	90,914	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	-	0.50	0.88	-

[(주)버추얼마이닝]1. 사업의 개요 - 암호화폐 관련 소프트웨어 개발

암호화폐의 핵심 기술인 블록체인(Block-Chain)은 다보스포럼에서 제4차 산업혁명을 이끌 기반기술 중 하나로 선정되면서 전 세계적으로 주목받은 기술입니다. 블록체인 기술은 비트코인 등 디지털 통화 거래 내역을 기록하기 위해 개발된 분산형 장부 기록 데이터베이스 기술로, 금융거래에서 장부 책임자가 없는 거래 시스템입니다. 새로운 거래가 발생할 때마다 그 정보를 별도의 블록으로 만들고, 이 블록을 기존 장부에 연결하는 방식으로 거래가 일어날 때마다 분산된 장부들을 서로 대조하기 때문에 장부 조작이 극히 어려워 강력한 보안을 유지할 수 있습니다. 현재 (주)버추얼마이닝은 이러한 블록체인 기술을 기반으로하는 소프트웨어 개발과 암호화폐관련 사업을 관계회사와 협력하여 진행 중에 있습니다.2. 매출에 관한 사항 (단위 : 백만원, 개별기준)

매출유형	품 목	제26기 1분기	제25기

제품 매출	채굴 암호화폐 매도	내 수	18	58

용역매출,기타	System Management 등	내 수	40	200

계	58	258