SNT홀딩스 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

2024년 고금리/고물가의 글로벌 복합경제위기가 가속화되는 어려움에도 불구하고 우리 회사는 연결재무제표 기준으로 매출액 1조8천205억원, 영업이익 2,312억원, 당기순이익 2,465억원, 소유주주지분순이익 1,429억원을 달성하였습니다. 매출액은 전년 대비 소폭 감소하였으나, 지난해 SNT 친환경 자동차부품, 방산품, 반도체 장비 부품 및 산업설비 등 전 사업 분야에서 경쟁력을 강화하여 영업이익은 전년비 29.1% 증가하는 이익 성장을 이뤄냈습니다.

새롭게 2025년 새해가 시작되었지만, 전년도와 마찬가지로 미ㆍ중 무역갈등 및 관세장벽 강화로 인한 경제의 불확실성이 지속될 것으로 전망됩니다. 대한민국은 지금 대내외 정치적 갈등과 경제의 혼돈 속에서 대변혁 시대(Great Reset)를 맞이하고 있습니다. 변곡점에 놓인 세계경제 상황에서, 산업 환경이 급격히 전환됨에 따라 기업들은 자구책 확보와 경쟁력 강화를 위해 뼈를깎는 노력이 필요할 것입니다.

SNT는 이러한 가운데서도 흔들림없이 미래를 준비하기 위해 기업문화의 변화와 혁신을 지속하고, 세계시장을 향한 독자기술 개발과 신시장 개척을 더욱 확대해나갈 것입니다. 아울러 인재 육성과 각 세대 간 소통에 더욱 집중하며 건강하고 튼튼한 조직력으로 지속성장 가능성을 높여갈 것입니다. SNT는 금년에도 '정중여산(靜重如山)'의 자세와 '선승구전(先勝求戰)'의 필승전략으로 핵심기술 독자개발역량 고도화와 선제적 리스크 관리를 통해 어떠한 위기 속에서도 생존할 수 있는 불굴의 지속가능경영 체질을 만들어 나갈 것입니다.

아울러 SNT는 정도경영, 현장경영, 투명경영의 기본과 원칙을 적극적으로 실천하여 글로벌 기업으로서의 질적 성장에도 더욱 박차를 가할 것입니다.

3. 재무상태 및 영업실적(연결기준) 가. 재무상태

(단위 : 백만원)

구 분	제43기	제42기	증 감	증감율

[유동자산]	1,758,019	1,649,129	108,890	6.60%

ㆍ현금및현금성자산	390,599	334,197	56,402	16.88%

ㆍ단기금융상품	486,118	550,085	(63,967)	-11.63%

ㆍ단기금융자산	4,019	4,527	(508)	-11.22%

ㆍ매출채권및기타채권	468,858	332,625	136,233	40.96%

ㆍ재고자산	311,341	278,647	32,694	11.73%

ㆍ기타유동자산	97,084	149,048	(51,964)	-34.86%

[비유동자산]	1,074,545	1,052,669	21,876	2.08%

ㆍ장기금융상품	11	11	-	0.00%

ㆍ장기금융자산	75,230	100,552	(25,322)	-25.18%

ㆍ장기매출채권및기타채권	8,765	8,275	490	5.92%

ㆍ종속기업및관계기업투자	13,412	14,156	(744)	-5.26%

ㆍ유형자산	830,680	798,915	31,765	3.98%

ㆍ무형자산	17,551	14,093	3,458	24.54%

ㆍ투자부동산	96,392	96,138	254	0.26%

ㆍ사용권자산	10,037	10,833	(796)	-7.35%

ㆍ기타비유동자산	22,467	9,696	12,771	131.72%

자산총계	2,832,564	2,701,798	130,766	4.84%

[유동부채]	537,689	554,655	(16,966)	-3.06%

[비유동부채]	161,685	194,320	(32,635)	-16.79%

부채총계	699,374	748,975	(49,601)	-6.62%

[소유주지분]	1,236,309	1,068,983	167,326	15.65%

ㆍ자본금	8,352	8,352	-	0.00%

ㆍ자본잉여금	269,583	338,371	(68,788)	-20.33%

ㆍ기타자본항목	(25,503)	(25,503)	-	0.00%

ㆍ기타포괄손익누계액	11,301	296	11,005	3,718.24%

ㆍ이익잉여금	972,576	747,467	225,109	30.12%

[비지배지분]	896,881	883,840	13,041	1.48%

자본총계	2,133,190	1,952,823	180,367	9.24%

연결실체의 2024년말 자산총계는 전기말 대비 4.84% 증가한 2조 8,326억원, 부채총계는 전기말 대비 6.62% 감소한 6,994억원을 기록하였습니다.2024년말 자본총계는 전기말 대비 9.24% 증가한 2조 1,332억원을 기록하였으며, 이에 따라 2024년말 부채비율은 전기말 대비 5.56% 감소한 32.79%를 기록하였습니다.

나. 영업실적(단위 : 백만원)

구 분	제43기	제42기	증 감	증감율

매출액	1,820,514	1,895,715	(75,201)	-3.97%

매출원가	1,505,632	1,613,977	(108,346)	-6.71%

매출총이익	314,882	281,738	33,144	11.76%

판매비와관리비	83,723	102,741	(19,018)	-18.51%

영업이익	231,159	178,997	52,162	29.14%

기타수익	2,715	2,556	159	6.22%

기타비용	3,548	31,254	(27,706)	-88.65%

금융수익	91,479	69,165	22,314	32.26%

금융비용	22,028	20,326	1,702	8.37%

관계기업투자손익	(2,943)	213	(3,157)	-1482.16%

법인세비용차감전순이익	296,834	199,351	97,483	48.90%

법인세비용	50,323	35,055	15,268	43.55%

당기순이익	246,511	164,296	82,215	50.04%

ㆍ소유주지분	142,934	87,347	55,587	63.64%

ㆍ비지배지분	103,577	76,949	26,628	34.60%

기타포괄손익	25,866	6,269	19,597	312.60%

총포괄손익	272,377	170,565	101,812	59.69%

ㆍ소유주지분	157,683	90,648	67,034	73.95%

ㆍ비지배지분	114,694	79,917	34,777	43.52%

연결실체의 2024년 영업실적은 매출액이 전년 대비 소폭 감소하였으나, 지난해 SNT는 친환경 자동차부품, 방산품, 반도체 장비 부품 및 산업설비 등 전 사업 분야에서 경쟁력을 강화하여 영업이익은 전년비 29.1% 증가하는 이익 성장을 이뤄냈습니다.방산부문 수출 증가 및 하이브리드 차량의 수요 증가에 따른 하이브리드 차량부품 매출액 증대에도 불구하고 전동화 제품(드라이브유닛, 구동모터핵심부품등) 매출의 감소 및 유가 하락에 기인한 산업설비 매출의 지연으로 전체 매출액은 전년 대비 3.97% 감소한 1조 8,205억원을 기록하였습니다. 그러나 차량부품/방산품 원가경쟁력의 강화(82억원), 달러강세로 인한 산업설비 수익성 증대(15억원) 및 기충당부채 설정액의 환입으로 인한 일회성 이익의 증가(425억원)로 영업이익은 전년 대비 29.14% 증가한 2,312억원을 기록하였습니다. 당기순이익은 외화관련이익 증가 및 유형자산손상차손 등 전기 발생 일회성 비용의 감소로 전년 대비 50.04% 증가한 2,465억원, 총포괄손익은 전년 대비 59.69% 증가한 2,724억원을 기록하였습니다.

다. 사업부문별 영업실적연결회사는 차량용 차축, 변속기, 방산품, 에어백, 모터 등을 생산하여 판매하는 차량부품 사업부문과 공랭식열교환기, 배열회수보일러, 복수기, 탈질설비 등을 생산하여 판매하는 산업설비 사업부문, 중대형 수직선반 및 기어가공기 등 금속가공용 공작기계, 차량/공작기계 주물, 방산품, SCMC 등을 생산하여 판매하는 기타 사업부문의 세 가지 사업부문으로 구성되어 있습니다.(1) 차량부품 사업부문

(단위 : 백만원)

구 분	제43기	제42기	증 감	증감율

매출액	1,330,374	1,380,920	(50,546)	-3.66%

영업이익	172,375	112,827	59,548	52.78%

차량부품 사업부문의 매출액은 전년 대비 3.66% 감소하였으나, 원가경쟁력 강화 및 충당부채 환입(425억원)으로 인하여 영업이익은 전년 대비 52.78% 증가하였습니다. (2) 산업설비 사업부문

(단위 : 백만원)

구 분	제43기	제42기	증 감	증감율

매출액	294,264	321,956	(27,692)	-8.60%

영업이익	22,239	20,777	1,462	7.04%

산업설비 사업부문의 매출액은 전년 대비 8.60% 감소하였으며, 영업이익은 전년 대비 7.04% 증가하였습니다.

(3) 기타 사업부문(단위 : 백만원)

구 분	제43기	제42기	증 감	증감율

매출액	287,224	270,897	16,327	6.03%

영업이익	61,636	65,860	(4,224)	-6.41%

기타 사업부문의 매출액 전년 대비 6.03% 증가하였으며, 영업이익은 전년 대비 6.41% 감소하였습니다.

※ 상기 사업부문별 영업실적은 연결실체의 내부거래 등이 제거되지 않은 금액 기준으로 작성하였습니다.

라. 신규사업[SNT다이내믹스(주)]

군 기계화 부대의 4.2인치 박격포를 대체하기 위한 120mm 자주박격포 체계, 소형무장헬기(LAH)용 기관총, 81mm박격포, 30mm차륜형 대공포 등의 무기체계 전력화에 대응하고 있으며, 사업포트폴리오 다변화를 위해 전기 구동장치, 하이브리드 구동장치 등 전동화 제품의 개발 및 차기 무기체계 개발을 진행하고 있습니다. 2024년에는 한국항공우주산업과 방위사업청에 LAH와 K200계열 변속기 조립체 등을 공급하는 계약을 체결하였고, K2전차용 변속기 4차양산에 적용하기로 하였습니다. [SNT모티브(주)]

당사의 자동차부품사업은 글로벌 시장에서 오랜 기간 쌓아온 기술력을 바탕으로 친환경 자동차용 모터, 드라이브 유닛을 비롯해 엔진 및 변속기 부품, 현가장치, 계기판등을 개발, 생산하고 있습니다. 그동안 자동차용 첨단 핵심부품 개발활동에 심혈을 기울임으로써 제품의 고부가가치화, 고기능화, 지능화, 전문화의 기반을 공고히 다져왔으며 그 결과 Global Project 수주를 통해 글로벌 Tier-1 공급업체로 자리잡았습니다. 특히 2006년 SNT모티브 출범 이후 글로벌GM(General Motors)을 비롯해 현대·기아차, Stellantis, 다임러, 포드 등 다양한 글로벌 완성차업체들에게 기술력 및 품질을인정받으며 부품을 공급해 명실공히 세계적인 자동차부품 회사로 성장하고 있습니다

당사의 최근 주요 신규사업의 내용 및 전망은 다음과 같습니다.- 현대모비스를 통한 현대기아차 전기차 및 수소전기차용 Traction Motor(구동모터) 핵심부품 및 Ass'y 공급- GM에 6단 자동변속기용 오일 펌프 공급- 상하이GM에 엔진용 가변형 오일펌프 공급- GM에 차세대 CVT 오일펌프 공급- GMNA G2xx BEV 전기차용 현가장치(Shock Absorber) 공급- GMNA/SGM G2xx BEV 전기차용 드라이브유니트(Drive Unit) 공급- GM T300 MCM, SUV MCM 용 계기판 공급- 현대모비스에 현대차 OS/JS 차종 CLUSTER 공급- GM 9BUx 계기판, 현가장치(Shock Absorber) 공급- BW TTS를 통한 Ford 및 FCA Transfer Case Motor 공급- Stellantis에 차세대 디젤엔진용 오일펌프 공급- Magna Powertrain을 통한 GM 및 FCA Transfer Case Motor 공급- 북미GM에 차세대엔진 오일펌프 공급

- Magna Exteriors Interiors (Mytox)를 통한 JLR/ Ford/ GM/ Daimler로 Deployable Running Board Motor 공급

- 현대로템에 상용차용 MR Damper공급 - 북미GM에 픽업트럭용 오일펌프 공급- GMK에 차기 소형 CUV차량 현가장치(Shock Absorber) 공급- GMK에 차기 소형 CUV차량 FRT / RR Chassis Module(VAA) 공급

- 현대트랜시스에 전동식 오일펌프(Electric Oil Pump) 공급- 상하이 GM에 차기 소형 CUV차량 현가장치(Shock Absorber) 공급 예정 - 중국 DAE 에 8단 자동변속기용 오일 펌프 공급 예정- 현대모비스에 제동모터 공급 예정 - 현대트랜시스에 전기차용 헤어핀구동모듈(모터, 인버터) 공급예정 (2) 기타사업

'20년대 후반 예상되는 차기소총개발을 목표로, 개인전투체계와 연동시킬 수 있는 한국형 총기개발이 독자적으로 진행되고 있습니다. 성능과 신뢰성 측면에서 당사가 가진 모든 기술력과 경험을 집약하여, 국내소요는 물론, 해외시장을 목표로 기존의 총기와는 차별화되는 새로운 디자인과 최고수준의 성능을 갖춘 총기개발을 목표로 하고 있습니다.

특수부대용 개인화기를 목표로 개발된 특수작전용 기관단총(STC-16)은 K13으로 제식명칭을 부여받아 성공적으로 한국군에 도입되고 있으며, 이는 40년만에 교체되는 대한민국 국군의 새로운 소총으로써 국내뿐만 아니라 해외에서까지도 많은 주목을 받고 있습니다. 이를 바탕으로 차기소총에 대한 연구개발을 순차적으로 진행하고 있으며, 해외 고객에 신규 사업 제안도 지속 진행하고 있습니다.

국군의 기존 K3 경기관총을 대체하는 K15기관총과 M60기관총을 대체하는 K16기관총 3종의 대량생산이 순조롭게 이뤄지고 있으며, 해당 기관총들은 보병부대의 화력강화를 위해 새롭게 편제된 수요에 맞춰 공급량이 증가되어 수년간 매출증대에 크게 기여할 것으로 예상됩니다. 특히 K16E 공축형 기관총은 K2흑표전차에도 탑재되어 해외 고객에 공급되고 있으며, K15 기관총과 K16 기본형 기관총 또한 해외 고객에 홍보 진행 중에 있습니다.

또한 드론 및 로봇 전문업체와 Army TIGER 4.0 계획에 따른 유무인 전투 체계인 모듈형 무장 드론봇 전투체계를 개발하여 새로운 개념의 무장 장착 시스템을 구축할 계획에 있습니다.

뿐만 아니라 체코 CZ사와의 기술제휴를 통하여 한국형 특수작전용 권총을 위해 해머리스(Hammerless)타입의 새로운 형태의 P-10C 권총개발에 착수하였으며, 대한민국경찰의 개인무장으로 도입되고 있는 저위험 권총(STRV-9)은 저위험 탄을 사용하는 저살상 무기로 지난해 성공적인 양산에 이어서 향후 경찰의 1인 1권총 지급 지시에 따라 지속 보급확대가 진행되고 있습니다.

[SNT에너지(주), SNT Gulf]

2022년 8월 HAMON DELTAK INC.로부터 HRSG(배열회수보일러), WHB(폐열보일러) 및 OTB(관류보일러) 원천기술을 획득하게 되어 신규발전소의 HRSG 입찰에서 경쟁력 및 기술역량을 확보 할 수 있게 되었습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출

연결실체는 당기말 현재 880,736백만원(전기말 888,809백만원)의 유동자금을 보유하고 있으며, 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	현금및현금성자산	단기금융상품	단기금융자산	합계

유동자금	390,599	486,118	4,019	880,736

연결실체의 당기말 현재 현금및현금성자산은 390,599백만원으로서, 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제43기말	제42기말	증 감	증감율

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름	131,691	210,565	(81,601)	-38.75%

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름	6,434	(161,492)	170,653	-105.67%

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름	(93,474)	(35,286)	(58,188)	164.90%

Ⅳ. 현금및현금성자산의 증감	44,651	13,787	30,864	223.86%

Ⅴ. 기초의 현금및현금성자산	334,197	321,694	12,503	3.89%

Ⅵ. 환율변동으로 인한 효과	11,751	(1,284)	13,035	-1,015.19%

Ⅶ. 기말의 현금및현금성자산	390,599	334,197	56,402	16.88%

당기 중 연결실체의 현금및현금성자산은 영업활동을 통하여 131,691백만원이 증가하였고, 금융상품 및 유형자산 투자 등 투자활동으로 6,434백만원이 증가하였습니다. 한편 재무활동으로는 배당금의 지급 및 종속기업의 자기주식 취득등에 93,474백만원을 사용하였습니다. 이에 따라 연결실체의 당기말 현재 현금및현금성자산은 44,651백만원 증가하였으며, 환율변동효과 고려시 전기말 대비 총 56,402백만원 증가한 390,599백만원입니다.연결실체의 당기말과 전기말 현재 단기차입금과 유동성장기차입금 합계는 0원입니다. 당기말과 전기말 현재 장기차입금은 0원입니다.

5. 부외거래당사의 우발채무와 약정사항은 "XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항" 중 '2. 우발채무와 약정사항'을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖의 투자결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 "Ⅲ. 재무에 관한 사항" 중 '3. 연결재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.나. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항당사의 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항은 "Ⅱ. 사업의 내용" 중 '5. 위험관리 및 파생거래'을 참조하시기 바랍니다.