SNT홀딩스 분기보고서 (2017.09)
II. 사업의 내용

당사는 2008년 2월 1일 투자부문을 존속법인으로 하고 제조부문을 신설법인으로 하는 인적분할을 통하여 지주회사로 전환하였습니다.

지주회사제도는 원활한 기업구조 개편, 지배구조 개선, 경영의 효율성 제고 및 계열사간 위험 단절 등의 이점을 가지고 있으며, 투명경영과 효율경영을 통하여 시장에서의 객관적 기업가치를 신장시켜 궁극적으로 주주가치를 높이는 데에 그 제도의 목적이 있습니다. 지주회사는 소유한 자회사가 속한 업종에 따라 금융지주회사와 일반지주회사로 구분되고 독자적 사업을 영위하는지 여부에 따라 순수지주회사와 사업지주회사로 나뉘는데, 당사는 일반순수지주회사에 해당합니다. 순수지주회사인 당사의 사업내용은 당사가 지배하는 회사의 사업내용 및 현황에 따라 결정되며, 보고서 작성기준일 현재 S(주)와 S(주)를 주요 자회사로, (주)S S(곤산)유한공사를 주요 손자회사로 두고 있습니다. 연결대상 종속회사들은 차량부품, 산업설비와 기타사업(공작기계, 방산품, 소재부품,SCMC 등의 제조 및 판매)을 영위하고 있습니다. 가. 사업부문의 구분 수익을 창출하는 재화와 용역의 성격, 이익 창출단위, 제품 및 제조공정의 특징, 시장및 판매방법의 특징, 사업부문 구분의 계속성 등을 고려하여 경영의 다각화 실태를 적절히 반영할 수 있도록 당사 및 연결종속회사의 사업부문을 차량부품, 산업설비 및기타 사업부로 세분화 하였습니다.

당사 및 주요종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

(2017년 9월 30일 현재)

사업부문	회사명	주요제품	주요고객

차량부품	S(주)S(주)S(곤산)유한공사	차량용 차축, 변속기, 방산품,에어백, 모터 등	다임러 벤츠트럭, 타타대우상용차, 한화디펜스, 한화지방방산, 한국GM, GM Global, 현대모비스 등

산업설비	(주)S	공랭식열교환기, 배열회수보일러,복수기, 탈질설비 등	해외플랜트업체, 한국전력 등

기 타	S(주)S(주)	중대형 수직선반/기어가공기 등 금속가공용 공작기계,차량/공작기계 주물, 방산품, SCMC 등	일반기업체, 정부기관, 방산업체,AMAT 등

당사 및 연결종속회사의 사업부문별 요약재무현황은 아래와 같습니다.

(1) 사업부문별 매출액 및 영업이익(단위 : 백만원)

사업부문	제36기 3분기	제35기 3분기

매출액	영업이익	매출액	영업이익

금액	비율	금액	비율	금액	비율	금액	비율

차량부품	987,322	78.9%	47,963	57.7%	851,775	72.0%	39,266	52.0%

산업설비	151,732	12.1%	19,367	23.3%	193,524	16.4%	19,236	25.5%

기 타	111,970	9.0%	15,749	19.0%	137,283	11.6%	16,954	22.5%

소계	1,251,024	100.0%	83,079	100.0%	1,182,582	100.0%	75,456	100.0%

연결조정 등	(137,664)	-	(4,129)	-	(80,220)	-	(6,701)	-

합계	1,113,360	-	78,950	-	1,102,362	-	68,755	-

(2) 사업부문별 자산총액(단위 : 백만원)

사업부문	제36기 3분기	제35기

금액	비율	금액	비율

차량부품	860,278	39.8%	858,415	38.8%

산업설비	133,013	6.1%	139,221	6.3%

기 타	184,970	8.5%	176,302	8.0%

공통자산	985,907	45.6%	1,036,240	46.9%

총자산	2,164,168	100.0%	2,210,178	100.0%

※ 부문별 자산은 주로 재고자산 및 유ㆍ무형자산으로 구성되며 현금및현금성자산, 이연법인세자산 및 금융자산 등은 배분되지 아니하였습니다.

나. 사업부문별 현황 (1) 차량부품 부문

[산업의 특성]차량부품산업은 차량용 변속기, 브레이크, 차축, 완충기, 소음기 등과 같은 자동차 차체뿐만 아니라 자동차에 직접 장착되는 의자, 여과장치 등을 포함하여 자동차 제조시소요되는 수 만여개의 부품을 제조 생산하는 활동 전체를 말합니다.차량부품산업은 소재산업을 후방사업으로 하고 완성차산업을 전방사업으로 하여 폭넓은 산업 연관 효과를 발생시키는 중간재 산업으로서 자동차의 생산과 보유에 전적으로 의존하게 되며 수요자인 완성차업체와 생산, 판매, 가격결정, 기술지원 등에 있어 밀접한 관계를 가지며 자동차산업 발전에 중요한 역할을 담당하고 있습니다.최근 자동차시장의 경쟁이 심화되는 가운데 완성차업체의 글로벌 부품조달 전략과 함께 해외직접투자가 증가하면서 부품산업을 둘러싼 산업환경은 급변하고 있습니다.모듈부품 조달이 확대됨에 따라 자동차부품업체의 대형화가 이루어지고 있고, 중국의 부상, FTA 추진, 자동차업체들의 글로벌 경쟁 조달 및 부품업체에 대한 복수 납품허용 등으로 인해 부품산업이 보다 경쟁적이고 개방적으로 변하고 있습니다. [산업의 성장성]세계 완성차업체의 M 및 전략적 제휴를 통한 규모의 경제 시현에 따라 차량부품시장 역시 전세계적으로 Global Sourcing에 대비해 M 통한 대형화, 전문화가 진행되고 있습니다.

국내에서도 완성차업체들이 부품의 Global Sourcing을 늘리면서 국내 부품업체의 비용절감, 품질향상, R 통한 기술력 확보가 중요한 이슈로 부각되고 있으며, 완성차업체의 외형 신장에 따라 부품시장 규모와 수출이 점차 증가하고 있습니다.

그러나 환율, 원자재 가격 등이 부품업체들의 경쟁력에 부정적인 영향을 미치는 가운데 원가절감을 위한 해외 완성차업체들의 Global Sourcing 확대 등을 감안할 때, 국내 차량부품업계는 경쟁력을 갖춘 모듈업체 및 핵심부품 전문 제조업체들과 기타 중소형 부품업체들 간의 실적 차별화가 지속될 전망입니다. 따라서 향후 차량부품산업의 중요과제는 독자적 기술개발능력 및 친환경, 고안전 부품, 가격 등 Global 완성차업체의 요구수준을 충족시킬 수 있는 능력을 통한 수출 비중 확대라고 할 수 있습니다.

[경기변동의 특성] 완성차업체들의 해외생산 규모가 지속적으로 확대되는 점과 수입차의 시장잠식 추세를 감안할 때 내수생산 증가율은 축소되는 반면 수출에 의한 성장기반을 강화하고 지속성장을 이루기 위해 수출지향적 경쟁력을 강화하고 있어 환율, 유가, 원자재 가격의 변동 및 글로벌 경기의 영향으로 부품업체의 수익성이 악화될 수 있습니다. 2017년 3분기 생산은 2016년도 파업에 따른 기저효과, SUV 및 친환경 차량 수출호조 등으로 전년동기 대비 4.4% 증가하였으며, 차종별로 승용차는 전년동기 대비 3.7% 증가, 상용차는 12.3% 증가하였습니다. 2017년 3분기 내수판매는 노후경유차 폐차지원, 신차효과, 완성차업체의 적극적인 마케팅 등으로 전년동기대비 1.0% 증가하였으며, 차종별로 승용차는 경차와 소형차가 부진함에도 대형차와 SUV의 시차효과 등으로 전년동기 대비 0.1% 증가, 상용차는 1톤 트럭 판매증가로 전년동기 대비 5.8% 증가하였습니다. 2017년 3분기 수 출은 국산차의 품질경쟁력 향상, 친환경을 비롯한 중소형 SUV의 수출호조 등으로 전년동기 대비 5.1% 증가하였으며, 차종별로 승용차는 전년동기 대비 4.8% 증가, 상용차는 전년동기 대비 13.3% 증가하였습니다. [경쟁요소] 국내 상용차 부품 시장은 업체의 규격별 주문에 의한 OEM 납품으로 시장경쟁이 제한적이어서 Global 선진 상용차 메이커와의 시장점유율 확대를 위해 다임러와의 전략적 파트너십을 강화하고 있습니다. 또한, 핵심역량 보유 및 축적된 연구개발 능력을 인정받아 자동화 다단변속기(AMT) 개발, 동력전달장치(PTU) 개발 등 고마력, 고급사양 제품 개발을 완성차업체와 협력하여 추진하고 있습니다. 승용차의 경우 금융위기 이후 주요 메이커들이 이머징마켓에서 저가차에 대한 개발과 생산을 추진함으로써 글로벌 메이커들도 원가절감에 대한 유인이 더욱 커질 수 밖에 없는 상황입니다. 이로 인해 현지화 비율이 낮은 글로벌 메이커를 중심으로 한국계 부품에 대한 수주 가능성이 높아지고 있습니다. 또한 중국 로컬메이커들은 자국 내수에서의 점유율 확대뿐만 아니라 해외에서도 자국의 완성차가 수출되기를 희망하고 있으며, 이미 동유럽, 러시아, 아프리카, 동남아 등 일부 국가로 수출이 진행되고 있으나 선진국 등으로 수출을 본격화하려면 품질과 브랜드의 개선이 시급한 실정입니다. 결국 중국산 부품은 아직 품질과 내구성에서 경쟁력이 입증되지 않은 상황이므로 중국 내 한국 자동차 부품에 대한 관심이 높아질 것으로 전망됩니다.차량부품 중 방위산업부문은 정부의 정책적 결정에 따라 사업의 변동성이 영향을 받을 수는 있으나 기본적으로 수주에 의한 장기 공급계약 사업이므로 단기적인 영향은 제한적이어서 안정적으로 사업을 수행할 수 있습니다. 또한, 장기간의 KNOW-HOW와 대규모 투자가 필요한 분야로서 사업의 선점과 역량 강화를 위해 K2전차 자동변속기 양산 추진, 해외시장 개척 등을 통하여 기존 사업영역을 확대하고 있습니다. (2) 산업설비 부문 [산업의 특성]석유화학, 석유정제 및 GAS플랜트 등에 사용되는 공랭식열교환기와 복합화력발전소에 사용되는 배열회수보일러, 원자력발전소와 화력발전소 등에 사용되는 복수기 및 화력발전소, 제철소 등에 사용되는 탈질설비 등을 설계, 생산하고 있습니다.석유화학, 석유정제, GAS플랜트 및 화력발전시설은 다른 산업의 근간이 되므로 국 가의 경쟁력을 가늠할 수 있는 중요한 역할을 합니다. 공랭식열교환기, 배열회수보일러, 복수기 및 탈질설비는 위 시설들에 필수적인 기자재 및 부수설비들로서 모든 산업의 기초가 되는 자본재이고 산업화의 과정에서 반드시 갖추어야 할 핵심기술의 집약체입니다. [산업의 성장성] 석유화학과 석유정제플랜트 분야에서 가장 유망한 시장은 중동과 동남아 및 러시아 시장입니다. 글로벌 경기침체 속에서도, 다년간 준비한 고정설비투자를 더 이상 늦출수 없어 점진적으로 진행하고 있습니다. 이와 더불어 미주, 캐나다 시장에서 이미 계획된 LNG 공사 또한 지난 몇 년간 투자 대비 수익 악화로 인하여 지연된 프로젝트 중일부가 경제상황에 따라 점진적으로 진행될 것으로 전망됩니다.발전설비는 지금까지 미국이 가장 큰 시장이었으나 중동, 남미, 동남아 및 아프리카가 새로운 시장으로 떠오르고 있습니다. 또한, 유럽은 환경보호 측면에서 원자력과 석탄 대신 천연가스발전소로 대체하고 있어 잠재적인 시장으로 예상됩니다. 미국도 Shale Gas 개발로 인한 가스가격 하락으로 천연가스발전소의 경제성이 향상되어 지속적인 천연가스발전소 건설계획이 수립될 것으로 예상되며, 국내의 경우 정부의 친환경 정책에 따라 노후된 석탄화력발전소를 폐쇄하고 지금까지 계획 중이던 신서천, 강릉안인, 당진에코파워 등의 화력발전 공사사업을 보류함과 동시에 천연가스발전소로 변경을 고려하고 있습니다. 또한 중국과 동남아시아 지역도 석탄화력발전소를 대체하는 천연가스발전소의 선호도가 증가하고 있습니다.환경설비 시장은 국내의 경우 노후화된 석탄화력 설비의 대체 등이 예상되어 환경설비 시장의 지속적인 성장이 전망됩니다. 해외의 경우 환경시장규모의 지속적인 확대 전망 되며, 중국의 환경보호법 시행으로 인해 중국내 환경산업에 큰 변동이 있을 것으로 전망됩니다. [경기변동의 특성] 석유화학 플랜트는 세계 경기의 호황과 불황에 따라 설비투자가 이루어지며 2000년 이전까지는 대략 10년을 주기로 업황이 전환되었으나 지속적인 석유화학제품의 수요증가와 석유화학부문을 국가 기간산업으로 육성하려는 중동국가들의 대대적인 설비투자로 인해 그 전환주기가 점점 짧아지고 있습니다. 전력을 생산하는 발전소는 핵심적인 국가 기간시설의 하나로 선진국의 경우 시장개방으로 인해 민간사업자들이 발전소를 건설, 전력을 생산하여 소비자에게 공급하는 형태가 상당한 비중을 차지하지만, 신흥공업국이나 산업화 초기의 국가들은 발전부분을 국가전략산업으로 보호하려는 성향이 강하게 나타나고 있습니다. 따라서 이들 국가에서는 발전소를 정부가 소유하거나 정부투자회사가 운영하고 있으며 발전소에 대한 설비투자도 정부의 경제계획에 의해서 이루어지고 있습니다. [경쟁요소] 글로벌 금융위기 이후 주요 경쟁업체들이 저가수주를 통해 몸집 불리기에 나서는 상황에서 당사의 주요종속회사는 재무건전성을 바탕으로 한 선별수주로 공랭식열교환기 및 HRSG 분야에서 절대적인 우위를 확고히 다졌습니다. 또한 공랭식 열교환기, 배열회수보일러(Horizontal Type / Vertical Type), 복수기 및 탈질설비 모든 제품에 대한 설계 및 제작 능력을 보유하고, 이를 바탕으로 한 경쟁력으로 고객의 다양한 요구사항에 즉시 대응하고 있습니다. 더불어, 중동지역 현지화 전략에 따라 추진했던 사우디 생산기지 건설의 준공 및 성공적인 운용으로 수주경쟁력의 증대 효과가 예상됩니다. (3) 기타 부문

공작기계란 주로 금속재료를 절삭 또는 연마하여 기계부품을 제작하기 위한 기계를 의미하며, 주요 매출 산업은 자동차, 기계, 항공기, 선박산업 등입니다. 공작기계산업의 기술은 고속, 고정도, 고능률화와 친환경의 방향으로 혁신을 지속하고 있으며, IT산업의 발전과 더불어 CNC 기술의 오픈화 및 네트워크화를 통한 다양한 통신기능이부가됨으로써 설계, 영업 및 서비스정보와 연계시켜 통합제어를 통한 타 지역의 공작기계를 원격제어할 수 있는 단계에 이르게 되었 습니다. 공작기계는 전방 수요산업(자동차, 산업설비, 산업기계 등)의 설비투자에 의해 좌우되므로 경기변동에 따른 기복이 심한 경향이 있습니다. 2017년 3분기 공작기계 시장은 미국, 유럽, 중국의 보호무역 압력으로 인해 경기회복이 지연되고 있는 가운데 새정부 출범에 따른 경기회복에 대한 기대감이 높아져 기업들의 설비투자가 높아지고 있습니다. 공작기계 생산은 전년동기 대비 3.2% 감소하였으며, 출하는 전년동기 대비 16.3% 증가하였습니다. 수출은 전년동기 대비 15.4% 증가하였습니다.소재산업은 제조산업 경기와 자동차산업 경기를 비롯한 전방산업의 수요 변동에 따라 크게 영향을 받는 사업분야로서 환율 및 유가, 원자재 등 전반적인 국내외 경기상황에 의해 수요가 좌우됩니다.방위산업부문은 전반적인 한국방위산업 환경이 대내외적 부정적인 영향과 과도한 경쟁체제로 인해 좋지 않음에도 불구하고, 회사는 국내 조달사업과 해외사업을 계획대로 이상 없이 추진 시키고 있습니다. 이는 향후 급변하는 방산환경에 효과적인 적응능력이 확보되고 있음을 반증하고 있습니다. 이러한 필수 성장동력을 기반으로 활발한 신제품 개발 뿐 아니라 국내 보급된 전력화기의 원활한운용을 보장하기 위한 수리부속 납품 증대, 잠재 수출 대상국가 발굴 및 추가 신규사업 확대 등 향후 꾸준한 성장세가 이어 질것으로 예상 됩니다. 다. 신규사업 등의 내용 [S(주)] 회사는 군 기계화 부대의 4.2인치 박격포를 대체하기 위한 120mm 자주박격포 체계개발 업체로 선정되어 개발 진행중에 있습니다. 단계적 개발을 통해 120mm 자주박격포가 전력화 되면 기존 4.2인치 박격포 장비의 노후화 대체 전력용으로 사용할 예정입니다. [S(주)]

(1) 차량부품사업한국GM의 핵심 자동차부품 기업으로 성장해 온 회사는 그동안 첨단 핵심부품 개발활동에 심혈을 기울임으로써 제품의 고급화, 고기능화, 지능화, 전문화의 기반을 공고히 다져왔으며 그 결과 Global Project 수주를 통해 GM의 Tier1 Supplier로 도약하였습니다.또한, 회사는 GM 뿐만 아니라 PSA와 다임러, 포드 등 글로벌 완성차업체에 부품을 납품해 세계적인 자동차부품 회사로 성장하고 있습니다. 이는 단순한 수주물량 확보 차원을 넘어서 글로벌 메이저 완성차업체로부터 기술력 및 품질의 우수성을 검증받았다는 것을 의미합니다.주요 신규사업의 내용 및 전망은 다음과 같습니다.

1) PSA 푸조시트로앵에 RSE, TNB, 카메라 공급

2) Inteva를 통한 다임러와 상해 폭스바겐에 선루프 모터 공급

3) Magna를 통한 GM, 포드에 X2T/DRB 모터 공급

4) 현대모비스를 통한 현대, 기아에 MDPS용 모터 공급

5) 르노삼성의 SM5 유럽수출용 자동차에 계기판 공급

6) GM의 시보레 볼트 하이브리드카에 Aux Pump 모터 공급

7) 현대의 YF 소나타와 그랜져 및 기아의 K5와 K7에 HEV용 ISG(고전압 시동모터 발전기) 공급8) 한화탈레스에 레이더용 구동모터 및 제어장치 공급

9) 일본 도요타 계열사 다이하츠(Daihatsu)에 현가장치(Shock Absorber) 공급

10) 현대차 상용차 하이브리드 및 연료전지차용 구동모터 핵심부품 공급

11) 독일 Getrag사를 통한 포드(Ford) 및 PAS에 듀얼클러치변속기용 모터 공급

12) 타타대우상용차, 대우버스에 계기판 공급13) 한국파워트레인을 통한 현대자동차에 듀얼클러치변속기용 모터 공급

14) 기아차 소울 후속 전기차용 구동모터모듈 핵심부품 공급

15) GMNA(미국)와 GMM(멕시코)에 8단 자동변속기용 오일펌프 공급 16) GM Opel 스페인 자라고사 공장과 멕시코 공장에 GSUV shock absorber 공급17) GM Europe(헝가리)에 Gen3 Engine Front Module 공급18) 두산인프라코어에 V (Excavator) Gauge Panel 공급 두산인프라코어 G2엔진에 Oil Pump 공급19) CAPSA(장안 푸조)에 B81C/B753/754용 카메라 공급20) 한국GM 및 상하이GM에 6단 자동변속기용 오일펌프 공급21) GM Global Mini(M2xx) Chevy Opel에 Airbag, 현가장치(Shock Absorber) 및 차량 장착용 Cluster, HVAC SW 공급

22) TPCA(TOYOTA PSA)에 Seatbelt Lock Indicator 공급

23) 현대모비스를 통해 현대상용차용 EHPS용 모터 공급 예정

24) GM AVTOVAZ(러시아) 소형SUV에 계기판 및 Keyless Entry부품 공급 예정

25) 상하이GM에 엔진용 가변형 오일펌프 공급26) GMNA에 G2xx BEV 전기차용 현가장치(Shock Absorber) 공급27) 중국 장안자동차에 Shock absorber 부품KD 수출28) GMB(지엠브라질), GMTH(지엠태국)에 GMI700용 HVAC SW 공급

29) 두산인프라코어에 Advanced Gauge Panel 공급(Gateway / AVM Display)

30) GMUz.(지엠우즈벡)에 M150, T250, J200용 계기판 공급 예정

31) 한국GM, 상하이GM에 T300 MCM, SUV MCM 용 계기판 공급

32) 중국 장안자동차 DRB Motor 공급33) 상하이GM 및 GMNA에 신규변속기용 오일펌프 공급 예정34) GMI에 M 300 MCM용 현가장치(Shock Absorber)/계기판/HVAC SW 공급

35) 한국GM에 C14x MCM용 계기판 공급 예정36) 한국GM에 크루즈 후속 현가장치(Shock Absorber) 공급

37) 북미GM에 차세대엔진 오일펌프 공급 예정

38) 한국GM 말리부 후속 VAA(Chassis module 조립) 공급39) PSA에 SVS(Surround Vision Screen) Box 공급 예정

40) 현대모비스에 현대차 JS/OS차종 CLUSTER 공급 및 공급예정

41) 유럽GM에 차세대 디젤엔진용 오일펌프 공급 예정42) 한국GM/GME/SAIC-GM에 9BUx계기판, 현가장치(Shock Absorber)공급 예정43) BW TTS를 통한 Ford 및 FCA에 Transfer Case Motor 공급 예정44) 현대모비스를 통한 현대차 차세대 전기차용 Traction Motor 핵심부품 공급 예정45) BW PDS를 통한 일본 Nissan자동차에 4륜구동용 모터공급 예정

46) 중국 장성자동차에 Running Board모터 공급

(2) 기타사업한국형 최초 저격소총인 K-14는 2016년도 4차 계약물량 납품에 이어 2017년도 하반기에도 전력화 물량이 안정적으로 보급 될 예정입니다. 저격용 소총은 해외 여러 국가로부터 호평을 받고 있어 조만간 추가 수주 또한 예상됩니다. 한국형 기동헬기(수리온)에 핵심무장으로 장착되는 7.62mm K12 기관총은 군항공부대로 납품되어 항공 전력화에 기여하고 있으며, 동 7.62mm 기관총의 탁월한 성능을 인정받아 항공용 뿐만 아니라 보병화기용 및 기계화 부대의 전차/장갑차 탑재용, 공축용 등 지상 화기로 추가 전력화하는 사업은 구매사업으로 추진될 예정입니다. 또한K12 기관총은 해병대 상륙기동헬기용으로 탑재하여 전력화 될 예정입니다.방위산업의 수출부문에서는 대 테러작전, 주변국의 위협 등에 따른 지상/해상무기 수요의 증대, 민간인들의 총기소지가 허가된 국가들의 민수시장 활황 추세와 중동, 동남아, 중남미, 아프리카 국가들의 정규군 보유 개인화기의 교체시기 도래 등 2016년과 동일한 외부 환경인 바, 사우디, UAE, 파키스탄, 네팔 등의 군전력화 사업에 당사화기를 도입시키기 위해 현지 시험평가 등의 활동을 활발히 진행하고 있습니다.

인도네시아에 K7소음기관단총이 2016년에 이어 추가 수출계약이 이행되고 있으며, 현재 인니 해군 특수부대에도 추가 공급이 예정되어 있습니다.

향후 중동지역을 비롯하여 아프리카 지역 등 다양한 국가로 시장확대가 예상됩니다. 특히 사우디아라비아 조병창(MIC)과의 수리부속 조달계약이 성공적으로 완료됨에 따라 추가적인 사업개발 추진을 계획하고 있으며, 토고 및 레바논에 한국 방산 역사 최초로 방산물자(무기류)의 공급 계약이 성사 되었습니다. 이집트, UAE, 파키스탄,캄보디아, 케냐, 네팔 등에서 다양한 총기에 대한 수주의사를 보내옴에 따라 구체적인 협의가 진행되고 있습니다. COLT, SIGSAUER 등 선진 총기기술을 보유한 외국업체들의 다양한 협업 제의를 바탕으로 사업모델도 구체화 시키고 있는 상황입니다.

개발에 성공한 굴절형화기에 대한 문의가 해외 다수의 고객으로부터 이어지고 있어 조만간 사업화가 될 전망입니다. 이밖에 12.7mm 저격총 개발 등에 따른 디지털 모듈화와 전자광학/조준장치 기술을 기반으로 하여 다양한 선진기술 개발 및 접목을 통해 미래 첨단소화기 사업 또한 주도적으로 추진할 수 있는 기술경쟁력을 확보하는데 집중 할 계획입니다.

[(주)S] 최근 글로벌 경제 침체 및 환율변동 Risk로 인해, 일부 공사가 지연 또는 취소되고 있지만 대부분의 Major Project들은 최소 3~5년동안 국가사업으로 준비되어, 현 시장상황과 관계없이 투자가 이루어진다는 발표가 잇따르고 있으며, 이라크, 리비아 등 지정학적위험으로 접근이 어려운 지역의 리스크가 제거되면 향후 10년간 대규모의 플랜트 개발이 이루어질 것으로 전망됩니다. ① 화공설비 2016년 상반기 사우디 아람코에서 발주한 50억불 규모의 Fadhili Gas Program에 공급되는 AFC의 약 50% 및 UTHMANIA 공사를 사우디 현지법인(S Gulf)을 통해 수주하였습니다. 이러한 현지화의 장점으 로 2017년부터 2018년 상반기를 기점으로 실행 될 ARAMCO Hawiyah, 바레인 BAPCO Mega project 및 오만 DUQM project의 수주가 기대되고 있습니다. 또한 올해는 최근 활성화된 동남아 시장을 중심으로 인도네시아 탕구 LNG공사와 SUBAN 공사를 수주하였으며, 태국 타이오일공사 또한 EPC 입찰이 본격화 됨에 따라 내년 상반기 수주기회가 더욱 많아질 것으로 전망하고 있습니다. 더불어 2018년 상반기부터 미주지역 일부 대형 LNG 공사의 입찰진행이 점진적으로 진행되고 있어 당사는 Gorgon, Wheatstone, Ichthys LNG 공사 등과 같은 대형 LNG 플랜트 공사수행경험을 바탕으로 수주 활동을 적극적으로 추진하고 있습니다. 공랭식열교환기의 경우 국내외 경쟁업체는 지난 수년간 저가수주 출혈경쟁 등으로 수익성과 재무건전성이 악화되면서 가격경쟁력 저하 및 기술인력 유출이 겹쳐 2011년도까지 5~6개 업체로 형성되던 경쟁사들 대부분이 사업축소 및 M 진행된 상황입니다. 당사는 품질과 기술력으로 적기 납품을 통해 경쟁업체들과 차별화 전략을 고수하였으며 지속적인 기술인력 확충과 생산능력의 증대를 통해 고객사로부터 안정적인 공급처의 인지도를 확보하여 지난 수년간 열교환기 시장에서 수주우위를 보이고 있습니다. 또한 사우디 현지 공장인 S Gulf의 성공적인 운용으로 현지화 전략을 통한 상당한 시너지 효과 및 수주 경쟁력의 우위가 예상됩니다. ② 발전설비 회사는 2013년 HHI에서 발주한 최대 규모의 사우디 제다발전소에 공급되는 복수기를 수주하여 공사납품을 성공적으로 완수하였으며, 제다발전소와 동일사이즈로 발주한 슈카이크 발전소 및 Foster Wheeler에서 발주한 Yanbu 발전소의 복수기를 추가로 수주하여 납품 완료 하였습니다. 또한 대림산업 Pagbilao 및 현대엔지니어링 TT2, TVEP 포스코건설로부터 Panama 복수기,이테크건설 Grati 복수기를 성공적으로 납품하여 해당 EPC의 신뢰를 높여가고 있으며, 신규로 Turbine 주기기사인 MHPS로부터 Lanma10 공사 복수기를 수주하여 공사 진행중입니다. 2014년 현대건설 AZITO 공사의 Air Cooled Condenser 제작 납품 경험으로 국내 EPC로부터 사업참여의요청이 증가하고 있습니다.

HRSG는 2015년 5월, 대우건설로부터 영남복합화력발전소에 공급되는 400MW급 대형 HRSG를 수주하여 Module 및 주 제작 품목의 납품을 완료 하였습니다. 이와 같은 실적을 바탕으로 해외 HRSG 시장에도 적극 진출할 것입니다. 또한, 최근 MHPS, SIEMENS 등과 같은 여러 EPC들로부터 Gas Turbine 주기기 공급 업체들에게 HRSG 및 발전 Package까지를 포함하는 발주가 예상됨에 따라 회사는 EPC 및 주기기와 보조기기 제작 업체 등에 대해서도 적극적인 마케팅 활동을 하고 있습니다. 뿐만 아니라, 넓은 해외 고객망을 확충하기 위하여 중동 및 동남아 발전시장을 국내 EPC와 협력하여 더욱 적극적으로 공략할 것입니다.

③ 탈질설비국내의 EPC 업체들이 동남아, 남미, 인도, 동유럽의 석탄화력발전시장에 진출하면서 탈질설비를 필요로 하기 때문에 국내 EPC 업체들과 협력하여 해외시장을 적극적으로 공략할 계획입니다. 또한 해외 EPC에도 회사의 탈질설비제조 능력 및 실적을 적극 홍보하여 국내뿐만 아니라 해외 고객망 확충에도 최선을 다할 것입니다.

[S(곤산)유한공사]회사는 상하이GM에 파워트레인 부품(Oil Pump GF6) 납품업체로 선정되어 2014년 11월부터 양산을 시작하였고, 상하이GM과 Oil Pump for Engine을 2017년부터 납품하기로 계약을 체결하였습니다.2015년 9월 중국 쓰촨성 성도시에 분공사를 설립하였으며, 영강산천과 합작하여 장안자동차에 Shock Absorber를 2016년부터 납품하기로 계약을 체결하였습니다.화천자동차에 E2 프로젝트로 Engine oil-pump 수주를 확정하고, 상하이GM에 T/M O/P, SA 9BUX 프로젝트도 수주 확정하였습니다.

2. 주요 제품 서비스 등 가. 주요 제품 서비스 현황 당사 및 주요종속회사는 차량부품, 산업설비 및 기타사업을 영위하고 있으며, 사업부문별 주요 제품 및 서비스 현황은 다음과 같습니다.

[기준일 : 2017년 9월 30일] (단위 : 백만원)

사업부문	품 목	구체적 용도	매출액	비율(%)

차량부품	차축, 변속기, 방산품,SHOCK ABSORBER,전자전장품, AIR BAG,MOTOR 등	차량용,방산품	987,322	78.9%

산업설비	공랭식열교환기,배열회수보일러,복수기, 탈질설비 등	석유화학ㆍ정제ㆍGAS플랜트,복합화력발전소,원자력발전소, 제철소 등	151,732	12.1%

기 타	CNC선반, 머시닝센터,전용기, 주조품 등,방산품,반도체장비부품 등	공작기계,차량용/기계 주물 등,방산품,반도체장비제조 등	111,970	9.0%

소 계	1,251,024	100.0%

연결조정 등	(137,664)	-

순매출액	1,113,360	-

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이 당사 및 주요종속회사의 주요 제품의 가격변동 추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

사업부문	회사명	품 목	2017년 3분기	2016년	2015년

차량부품	S(주)	변속기(V519-17)	4,027,000	4,027,000	4,027,000

차축(V15X-03)	4,366,000	4,346,000	4,346,000

S(주)	SHOCK ABSORBER	13,525	14,034	14,131

INSTRUMENT CLUSTER	45,582	44,097	44,295

MOTOR	35,754	35,752	35,176

S(곤산)유한공사	SHOCK ABSORBER	14,665	14,743	14,769

GF6	91,776	92,661	101,805

기 타	S(주)	NC선반(T-850VD)	285,000,000	285,000,000	285,000,000

기어호빙기(H-200)	216,000,000	216,000,000	172,000,000

S(주)	SCMC	65,034,445	64,412,041	63,822,031

※ 산업설비 사업부문은 대부분 주문생산품으로 제품별로 규격이 상이하여 평균가격을 산정할 수 없어 기재하지 않았습니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항 가. 주요 원재료 등의 현황 당사 및 주요종속회사의 주요 원재료의 현황은 다음과 같습니다.

회사명	사업부문	주요 원재료 등 현황

S(주)	차량부품,기타	국내외업체로부터 원재료를 조달하여 제품을 생산하고 있으며 주요 원재료는 베어링, 철판, 기타 소모성 자재 등이 있습니다. 주요 원재료의 가격변동 원인은 원자재 가격 및 환율 변동 등입니다.

S(주)	차량부품,기타	중국의 Yantai Shougang Magnetic Materials 등 국외업체와 엘에스전선(주) 등 국내업체로부터 원재료를 조달하여 제품을 생산하고 있으며, 주요 원재료는 Magnet, Airbag Inflator 등이 있습니다.

(주)S	산업설비	주로 에이프로스틸 등 국내업체들로부터 약 75%, 국외업체로부터 약 25%의 원재료를 조달하여 제품을 생산하고 있습니다. 주요 원재료는 Steel Tube, Steel Coil, Aluminum Coil, Steel Plate Sheet 등이 있으며 부재료는 용접봉, 볼트, 너트 등이 있습니다.

S(곤산)유한공사	차량부품	PEIYUAN AUTOMOBILE PARTS MANUFACTURE CO., LTD 등 주로 중국내 업체로부터 원재료를 조달하여 제품을 생산하고 있으며, 주요 원재료는 Outer Tube, Piston Rod, Airbag Inflator, PCB-A, Pump Cover, Pump Body 등이 있습니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이 당사 및 주요종속회사의 주요 원재료의 가격변동 추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

사업부문	회사명	품목	단위	2017년 3분기	2016년	2015년

차량부품	S(주)	철 판	KG	1,125	1,074	1,055

환 봉	KG	1,020	1,020	1,020

베어링	EA	1,809	1,809	1,809

S(주)	OUTER TUBE	EA	1,797	1,704	1,691

INFLATOR	EA	13,143	12,184	10,988

MAGNET	EA	355	338	386

S(곤산)유한공사	PISTON ROD	EA	1,536	1,544	1,481

OUTER TUBE(Assy)	EA	5,688	5,718	5,774

산업설비	(주)S	Steel Tube	KG	1,750	1,650	1,550

Steel Tube(수입)	KG	2,144	2,175	1,992

Steel Plate Sheet	KG	730	720	465

Structural Steel	KG	680	750	600

기 타	S(주)	철 판	KG	1,125	1,074	1,055

환 봉	KG	1,020	1,020	1,020

베어링	EA	1,809	1,809	1,809

S(주)	CHAMBER, 300MM	EA	2,788,000	2,788,000	2,788,000

AL INGOT	KG	2,097	2,197	2,470

4. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 당사 및 주요종속회사의 생산능력 및 생산능력의 산출근거는 다음과 같습니다.

회사명	사업부문	생산능력 및 산출근거

S(주)	차량부품,기타	연간생산능력 산출기준은 16시간/일 × 20일/월 × 12개월을 적용하여 산출하였으며, 각 사업부별 생산라인별 가동 여부와 투입공수에 따라 결정됩니다. 연간생산능력은 755,024백만원으로 향후 생산설비의 신설 및 확장 등을 통하여 생산능력은 증가될 예정입니다. 2017년 3분기말 가동일 은 총 178일, 총 가동시간은 1,424시 간입니 다.

S(주),S(곤산)유한공사	차량부품,기타	부산공장을 기준으로 2교대 작업에 휴일을 제외하고 산출하였으며 2017년 3분기말 가동일은 총 180일, 1일 평균 가동시간은 16시간, 총 가동시간은 2,880시간입니다. 2017년 3분기말 차량부품 및 기타사업부 전체공장의최대생산능력은 생산수량을 기준으로 총 22,832,355개이고, 실제 생산수량은 16,078,280개로서 생산수량기준 평균가동률은 70.4%입니다.

(주)S	산업설비	창원공장 및 함안공장에서 주된 생산작업을 수행하고 있으며 휴일을 제외하고 1인당 1일 평균 가동시간은 8시간이며 2017년 3분기말 가동일은 총 182일, 총 가동시간은 1,456시간입니다. 회사 제품의 생산량은 기계설비의 성능에 비례하기보다는 숙련된 엔지니어에 의해 가변적일 수 있으며, 대부분의 제품이 주문ㆍ설계방식에 의해 생산되고, 그 성격이 각각 상이하여 제품별 생산능력은 상당한 차이를 보이고 있습니다. 이에 따라 생산능력을 계량화 하기는 상당히 어려운 점이 있습니다.

나. 생 산실적 및 가동률 당사 및 주요종속회사의 생산실적 및 가동률은 다음과 같습니다.

사업부문	회사명	품 목	사업소	단위	생산실적	가동률(%)

차량부품	S(주)	차축, 변속기 등	창원, 해외 등	백만원	275,538	65.4

S(주), S(곤산)유한공사	현가장치전자전장품모터품안전장치 등	부산, 양산, 대구, 해외 등	개	16,077,863	70.4

산업설비(※)	(주)S	공랭식열교환기배열회수보일러복수기, 탈질설비	창원, 함안	백만원	113,275	-

기 타	S(주)	공작기계주물품	창원	백만원	3,254	92.1

S(주)	반도체장비부품Die Casting	부산	개	417	114.9

※ 산 업 설 비 제품은 Project별로 주문ㆍ설계방식에 의해 생산됨에 따라 가동률을 일률적으로 계량화 하기에는 어려움이 있어 산정하지 않았습니다.

다. 생 산설비 등의 현황 당사 및 주요종속회사가 보유하고 있는 생산설비 등의 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

과 목	기초장부금액	취득(자본적지출 포함)액	처분액	감가상각비	기타증감액	기말장부금액

토지	656,687	15	-	-	5	656,707

건물	84,246	999	-	(4,244)	(393)	80,608

구축물	11,846	339	-	(689)	314	11,810

기계장치	116,534	4,376	(741)	(20,968)	4,695	103,896

차량운반구	2,657	563	(41)	(617)	(5)	2,557

기타유형자산	24,888	2,513	(85)	(5,451)	76	21,941

건설중인자산	11,798	4,282	-	-	(6,385)	9,695

미착기계	20	-	-	-	(20)	-

입목	124	-	-	-	-	124

합 계	908,800	13,087	(867)	(31,969)	(1,713)	887,338

※ 기타증감액에는 건설중인자산의 본계정 대체액, 해외 종속기업 재무제표 환산에 따른 조정액 등이 포함되어 있습니다.

라. 생산설비의 신설ㆍ매입 계획 등 [S(주)] 회사는 신제품 개발등에 따른 양산 설비 및 공장시설을 유지하기 위한 수선, 성능 개선 등에 약 50억원을 투자할 계획입니다. 향후 투자는 글로벌 경기 및 기업여건 등을 감안하여 탄력적으로 운영할 계획입니다. [S(주)] 공장시설을 유지하기 위한 보수, 수선에 따른 설비의 증가가 이루어지고 있으며 국내최대 생산능력을 감안하면 국내 수주물량이 증가하여도 추가적인 국내설비에 대한 투자는 제한적일 것입니다. [(주)S] 당기 중 생 산능력 증대 및 경쟁력 강화를 위하여 기계장치 등 생산설비에 대해 355백만원을 투자하였으며, 향후 투자액은 결정된 바 없습니다. [S(곤산)유한공사] 화천 수주 관련한 생산설비 투자를 완료하였으며, 2018년 차세대변속기 양산에 대비하여 장비설치를 완료하였습니다. 또한 모터사업을 미래성장 원동력으로 판단하고 관련 생산설비를 설치완료하였습니다.

5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 최근 사업연도의 당사 및 연결종속회사의 매출실적은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	제36기 3분기	제35기	제34기

차량부품	내 수	283,486	423,892	407,421

수 출	581,482	680,763	691,946

소 계	864,968	1,104,655	1,099,367

산업설비	내 수	6,013	19,716	33,427

수 출	142,397	231,668	226,142

소 계	148,410	251,384	259,569

기 타	내 수	57,875	118,250	128,027

수 출	42,107	63,411	125,784

소 계	99,982	181,661	253,811

합 계	내 수	347,374	561,858	568,875

수 출	765,986	975,842	1,043,872

합 계	1,113,360	1,537,700	1,612,747

나. 판 매경로 및 판매방법 당사 및 주요종속회사의 판매경로 및 판매방법은 다음과 같습니다.

회사명	판매경로/방법

S(주)	차량부품 영업은 본사와 서울사무소 및 해외현지법인의 영업부서에서 담당하고 있으며, 공작기계, 소재, 특사 영업은 본사와 서울사무소의 영업부서에서 담당하고 있습니다. 판매방법은 내수판매와 로컬수출, 직수출, 대리점판매로 이루어지고 있으며, 판매조건은 현금 및 3개월이내 어음으로 판매하고 있습니다.

S(주)	매출액 중 22%를 차지하는 내수 판매의 경우 주문/계약 → 공장생산 →거래처 납품(직거래 100%)의 과정을 거치며, 매출액 중 78%를 차지하는 수출의 경우 주로 미국 및 유럽의 거래처를 통해 주문을 받은 후 공장생산을 거쳐Master에게 직접 인도되거나 한국GM과 현대모비스 같은 Local에 인도됩니다.내수의 경우 주문 및 계약에 의한 납품이 이루어지며, 익월말까지 일반적으로 3개월 어음으로 대금을 지급받습니다. 수출의 경우 취소불능 Local신용장에 의한 판매 또는 외상수출 형태로 이루어지며, Master는 선적 →대금수령 순서로, Local은 납품 → 인수증 수령 → 대금수령 순서로 대금이 회수됩니다.

(주)S	판매방법은 대부분 수주에 의한 판매방식으로서 수주계약 → 자재구매 → 제품제작 → 제품선적(인도) 등의 과정을 거치며 매출은 기간별로 인식합니다.판매조건은 각 Project별 제품사양에 따라 품질과 납기 및 결제조건이 정해집니다.

S(곤산)유한공사	중국 내수 판매의 경우 상하이GM 등에 판매하며, 수출의 경우 유럽 GM 등에 판매하고 있습니다.
중국 내수 판매 중 상하이GM은 납품 후 40일 은행어음과 현금(50:50)으로 대금을 지급받으며, 기타 Local 고객은 계약조건에 따라 납품 일자 및 대금 지급(중국 내 보통 90일)이 결정됩니다.
수출은 주문 → 공장생산 → Master → 대금수령 순서로 진행됩니다.

다. 판 매전 략 [S(주)] 차량부품은 선진시장을 권역별/산업별로 구분하여 다임러벤츠 등 기존 글로벌 고객과의 전략적 파트너십을 더욱 발전시켜 나갈 것이며, 해외 거래업체 다변화 마케팅 확대 및 글로벌 완성차 부품기업들의 파트너로 시장을 확대하고 있습니다.공작기계는 고수익성 기종인 중대형공작기계 시장과 기어가공기 등 특화제품 신규시장 공략, 글로벌 딜러를 통한 해외시장 공략, 공작기계노하우를 활용한 중고기계 유통사업을 통해 매출을 증대시킬 계획입니다.소재부품에서는 고내식성, 친환경 소재인 티타늄 조관제품 등의 매출을 추진하고 있습니다.

[S(주)] 제품 다양화로 유럽, 중국 및 일본 시장 영역확대 등을 통한 해외시장 개척과 거래처 다변화를 통한 내수용 자동차부품시장 확대를 위해 인지도 향상을 추진하고 있습니다. 또한 시장규모가 성장하고 있는 친환경 자동차부품(HEV/EV)과 자동차의 핵심 부분인 파워트레인 관련부품의 신규수주를 통해 매출 확대를 계획하고 있습니다. [(주)S] 해외시장 영업다각화를 위해 공랭식열교환기는 PETROFAC, KBR, CHIYODA, BECHTEL, TR, SAIPEM, TECHNIP, CHEVRON 등과 영업활동을 강화하고 있고, 배열회수보일러는 CMI, VPI, HDI, FOSTER WHEELER, NOOTER ERIKSEN 등과 협력관계를 유지하며 영업활동을 하고 있습니다. 또한, 탈질설비와 복수기는 한국전력, 한국전력 자회사, 해외 발전관계사 및 국내 건설사를 상대로 영업활동을 진행하고 있으며, 복수기는 미국의 FOSTER WHEELER와 협력관계를 바탕으로 수주활동을 하고 있습니다. [S(곤산)유한공사] 다양한 영업활동으로 기존의 주 고객이던 상하이GM 외 여러 신규 고객을 개발하였으며, GF6와 NGC 등 Oil-Pump 관련 많은 프로젝트를 수주하였습니다. 이를 기반으로 향후 세계 최대의 자동차 시장인 중국 현지의 새로운 Local 고객 개발 및 새로운 고부가가치 제품의 투입으로 중국 내수 자동차 부품시장의 점유율을 높일 것입니다.또한 중국의 청위경제권(성도와 충칭의 경제권) 발전에 따라, 중국 중서부 물류의 심장인 쓰촨성 성도를 중심으로 판매처를 확장시키기 위해 노력하고 있으며, 그 첫 걸음으로 장안자동차에 Shock Absorber를 납품하기로 계약을 체결하였습니다.

6. 수주 상황

[(주)S] 가. 수주잔고 당 기 3분기말 현재 진행중인 계약의 수주잔액은 다음과 같습니다.

구 분	공사계약금액	누적수입	수주잔액

KRW(백만원)	23,542	22,872	670

USD	155,836,451	77,860,695	77,975,756

EUR	9,556,000	3,822	9,552,178

계	-	-	102,989(백만원)

※ 원화환산 수주잔액은 2017년 9월 30일 환율(USD : 1,146.70 / EUR : 1,350.87 원) 을 적용함

나. 주요 수주상황(단위 : 천원)

품목	프로젝트명	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

열교환기	RABAB	2015.07.31	2017.03.09	-	37,339,527	-	37,339,527	-	-

A7(I)	2016.02.11	2018.07.30	-	59,893,632	-	48,807,320	-	11,086,312

A7(II)	2016.02.11	2018.07.30	-	12,740,184	-	-	-	12,740,184

AL ZOUR REFINERY	2016.04.29	2017.05.04	-	16,929,977	-	16,929,977	-	-

YIBAL KUFF	2016.07.01	2017.08.08	-	19,392,495	-	19,392,495	-	-

FADHILI GAS	2016.07.18	2018.01.21	-	28,617,416	-	22,347,131	-	6,270,285

UZBEKISTAN GAS-TO-LIQUIDS	2017.07.10	2018.08.07	-	14,447,500	-	4,334	-	14,443,166

합 계	-	189,360,731	-	144,820,784	-	44,539,947

7. 시장위험과 위험관리 가. 시장위험에 대한 위험관리 정책 당사 및 연결대상 종속회사는 금융상품과 관련하여 시장위험에 노출되어 있으며, 위험관리 정책은 이러한 위험을 최소화 하는데 중점을 두고 있습니다. 당사 및 연결대상 종속회사의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결실체의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 연결실체의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 또한, 연결실체의 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.

나. 환위험관리

연결실체는 원재료 수입 및 제품 수출과 관련하여 외화의 환율변동위험에 노출되어있습니다. 연결실체의 경영진은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 필요한 경우 환위험관리를 목적으로 파생상품계약을 체결하고 있습니다.

외화에 대한 원화 환율 10% 변동시 환율 변동이 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제36기 3분기	제35기	제34기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	18,672	(18,672)	18,455	(18,455)	17,925	(17,925)

EUR	3,318	(3,318)	2,931	(2,931)	1,260	(1,260)

JPY	(25)	25	(75)	75	(90)	90

CAD	5	(5)	11	(11)	22	(22)

PLN	167	(167)	208	(208)	432	(432)

MXN	-	-	1	(1)	99	(99)

CHF	-	-	-	-	(3)	3

GBP	-	-	(2)	2	(2)	2

AUD	(2)	2	(2)	2	(2)	2

CNH	57	(57)	27	(27)	28	(28)

INR	887	(887)	677	(677)	184	(184)

합 계	23,079	(23,079)	22,231	(22,231)	19,853	(19,853)

다. 가격위험관리연결실체가 보유한 매도가능금융자산 중 활성거래시장에서 고시되는 시장가격으로 측정되는 매도가능금융자산은 시장가격변동위험에 노출되어 있습니다. 제36기 3분기말과 제35기말, 제34기말 현재 다른 변수가 일정하고 시장가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 기타포괄손익(법인세효과 차감 전)에 미치는 영향은 각각 257백만원과 66백만원, 570 백만원입니다.

라. 이자율위험관리

이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동이자율 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결실체의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용을 최소화하는 데 있습니다.이를 위해 내부 유보자금을 활용한 외부차입 최소화, 정기적인 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 고정이자율 금융자산 투자 등을 통해 선제적으로 이자율위험을 관리하고 있습니다.연결실체는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 이자율스왑과 같은 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하지 않고 있습니다. 따라서 고정이자율 금융자산 및 금융부채는 이자율 변동으로 인한 위험에 노출되어 있지 않습니다.다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 10베이시스포인트(bp) 변동시 1년간 손익과 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	손 익	자 본

10bp 상승시	10bp 하락시	10bp 상승시	10bp 하락시

제36기 3분기:

변동이자율 금융상품	(7)	7	(7)	7

제35기:

변동이자율 금융상품	(6)	6	(6)	6

제34기:

변동이자율 금융상품	(7)	7	(7)	7

8. 파생상품 거래현황 가. 파생상품 내역

당기 3분기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 파생상품은 없습니다.

나. 파생상품 관련 손익

파생상품 관련 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	제36기 3분기	제35기	제34기	비 고

파생상품평가손익	-	-	465	당기손익

파생상품거래손익	-	(187)	(4,303)

9. 경영상의 주요계약 당 사 및 주요종속회사의 경영상의 주요계약 내용은 다음과 같습니다. [S(주)] 가 . 기술부문

계약 내용	업체명	계약일	제품명

KHP Pintle Mount 개발	한국항공우주산업	2009-02-10	방산

KHP 거치형 기관총 및 부수기재 개발	한국항공우주산업	2009-07-15	방산

공용화를 위한 Low mount type 무릎 에어백 개발	산업통상자원부	2009-10-01	A/B

50cc 전기이륜차용 구동모터 및 제어기 개발	산업통상자원부	2009-10-01	MOTOR

선박용 피에조 인젝터 및 제어 모듈 개발	동남광역 경제권선도산업지원단	2009-10-01	MOTOR

하이브리드 버스용 전동컴프레셔/유압펌프모듈 개발	산업통상자원부	2009-12-01	MOTOR

In-Wheel 구동 시스템 상용화 기술 개발	산업통상자원부	2011-10-01	MOTOR

군용 HEV 차량용 구동관련 핵심부품 개발	한화테크윈(국방과학연구소)	2012-04-01	MOTOR

선회주행 안정성 향상을 위한 고전압 능동롤 제어시스템 개발	한국산업기술평가관리원	2013-06-01	MOTOR

대형 상용차용 하이브리드 전동식 파워스티어링 시스템 개발	한국산업기술진흥원	2013-09-01	MOTOR

UREA System이 적용된 Diesel차량용 계기판 개발	동남광역 경제권선도산업지원단	2013-12-01	전자

오일펌프구동용 200W 급 모터일체형 인버터시스템 개발	한국산업기술진흥원	2014-06-20	MOTOR

통합형 Brake 협조 회생 제동 고효율 BLDC 모터 개발	한국생산기술연구원	2014-07-18	MOTOR

K14 저격용 소총	방위사업청	2014-08-14	방산

K12 기관총(수리온)	방위사업청	2014-09-25	방산

48V 전력기반 800W급 EPS 전동모듈 부품 개발	한국산업기술진흥원	2015-06-01	MOTOR

복합발사 메커니즘 성능구현장치	국방과학연구소	2015-12-21	방산

5.56mm 경기관총-II 화기체계 개발	방위사업청	2016-07-22	방산

적정물리력을 갖춘 스마트 대체장비 개발	민군협력진흥원	2016-07-15	방산

나. 판매부문

- GM, 현대모비스, PSA시트로엥, 다이하츠, TPCA, 두산인프라코어 등과의 계약판매 - MAGNA, Inteva, JCI, BWA 및 GETRAG 등과 자동차용 MOTOR류에 대해 수출계약판매 - 방산품 관련 방위사업청, 국방과학연구소 등과 주문생산 계약판매- SCMC 사업관련 미국 AMAT사와의 계약판매

[(주)S]

일자	계약당사자	주요내용

2009.04.09	Foster Wheeler(미국)	1. 품목 : 원자력과 화력 및 LNG복합화력발전소에 소요되는 필수 보조기기인 Steam Surface Condenser(복수기)2. 주요내용 - 설계 및 제작, 설치에 관한 기술도입 - 대상기술에 대한 국내 독점실시권 - 기술교육 실시 - 계약기간은 2009년 4월 9일부터 2024년 4월 8일까지 15년간

2010.07.08	Deltak L.L.C.(미국)	1. 품목 : 복합화력발전소에 소요되는 필수기기인 Horizontal Type HRSG(배열회수보일러)2. 주요내용 - 설계 및 제작에 관한 기술도입 - 대상기술에 대한 국내 독점영업권 및 해외영업권 - 기술교육 실시 - 계약기간은 2010년 7월부터 2020년 6월까지 10년간

2013.06.11	SIEMENS
(독일)	1. 품목 : 기존 수관 보일러의 증기 드럼을 없애 제작 비용을 줄 이기 위해 고안된 보일러(벤슨보일러)2. 주요내용 - 설계기술 도입 - 기술교육 실시 - 계약기간은 2013년 6월부터 2023년 12월까지 10년간

10. 연구개발활동 당사 및 주요종속회사는 핵심기술 개발과 기술경쟁력 확보를 통한 품질 향상과 생산품의 Upgrade, 신성장동력 확보를 위한 신규사업 추진을 목표로 각 사별 자체 연구개발 인력 및 조직을 갖추고 핵심기술인력의 확대를 위해 노력하고 있으며 연구개발활동에 대한 투자를 확충하고 있습니다.당사 및 주요종속회사의 연구개발비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

과 목	제36기 3분기	제35기	제34기	비고

연구개발비용 계	15,234	27,308	25,317	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	2.0%	1.8%	1.6%	-

주요종속회사의 연구개발활동 내용은 다음과 같습니다.

[S(주)]회사는 120mm 자주박격포, LAH용 20mm 기관총 등 신성장동력과 관련한 개발을 위하여 핵심기술인력 및 투자를 확충하고 있습니다. 또한, 자동화 수동변속기, 상용차용 리타더 등 고부가가치 파워트레인을 개발하고 있으며, 중대형공작기계인 수직선반, 기어가공기를 개발하고 있습니다. 회사의 연구개발 조직은 아래와 같습니다.

회사의 최근 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

연구과제	연구기관	기대효과	반영된 제품

T/M 개발	내부연구소	고객사 신규차종 개발 대응	수출용 대형/시내버스용 변속기 개발양산

신시장 개척 및 매출증대	고마력 상용차용 12단 변속기 개발양산

신시장 개척 및 매출증대	고마력 상용차용 16단 변속기 개발양산

신시장 개척 및 매출증대	미래그린상용차용 12단 AMT 개발

신시장 개척 및 매출증대	상용차용 RETARDER(보조제동장치)개발

고객사 신규차종 개발 대응	수출용 대형 버스용 변속기 개발양산

신시장 개척 및 매출증대	중형트럭용 6단 변속기 성능계량개발

AXLE 개발	내부연구소	고객사 신규차종 개발 대응	대형 카고트럭 및 덤프트럭용 차축 개발

고객사 신규차종 개발 대응	대형 수출용 AXLE (중동 수출용 트럭) 개발

고객사 신규차종 개발 대응	농기계 트랙터용 차축 개발양산

고객사 신규차종 개발 대응	중대형 SUV용 IRDA 개발양산

고객사 신규차종 개발 대응	중대형 SUV용 AXLE (Rigid Axle) 개발양산

고객사 신규차종 개발 대응	소형 SUV용 IRDA 개발양산

고객사 신규차종 개발 대응	소형 SUV용 PTU (POWER TRANSFER UNIT) 개발양산

공작기계 개발	내부연구소	동급기종 시장점유율 제고	대형 CNC 수직선반 (ST-20/25VC) 개발

가공정밀도향상,시장경쟁력 제고	기어호빙기(H200) 성능개량 개발

고객사 신규기능 개발 대응	수직선반(T2025V) 밀링 개발

신규시장 진출 및 매출증대	소형 수평선반 (T200A,200C) 개발

내수 매출 및 수입대체 효과 창출	대형기어밀링(SGM-3500A) 개발

고객사 요구사양 자동화 개발	기어호빙기(H200) 주변장치 개발

시장경쟁력 확보	기어호빙기(H80) 성능개량 개발

[S(주)]회 사의 차량부품 및 기타사업은 연구개발 업무를 전담하는 기술연구소에서 자동차부품 및 방산품에 대한 연구가 이루어지고 있으며, 중앙시험센터에서는 국가공인교정기관으로서의 역할도 수행하고 있습니다.

구 분	팀	인 원	비 고

차량부품	QM담당	16명

자품개발담당	35명

전자개발담당	43명

모터개발담당	31명

기 타	특수개발담당	20명

합 계	145명

(1) 차량부품부문 모터제품은 기존의 설계 및 생산기술을 Upgrade하여 개발한 파워트레인(Powertrain)용 모터와 친환경자동차관련 모터 등의 시장점유율 확대와 함께 지속적인 성장을 위해 노력하고 있습니다. 특히 최근 고연비 추구를 위한 DCT(Dual Clutch Transmission)의 확대추세에 발 맞추어 개발한 DCT용 모터도 양산 공급과 함께 지속적 성장이 예상됩니다. 설계 및 제조 기술을 확보한 MDPS용 Brushless모터와 고출력 모터는 적용차종을 계속 확대하여 가고 있으며 HEV/EV 엔진에 장착되는 구동모터 핵심부품, 시동발전용 모터와 X-by-wire의 주요모터는 개발 진행 및 공급 중에 있습니다. 특히 향후 많은 Application이 예측되는 Pump 구동용 모터와 제어장치의 개발에 박차를 가하고 있습니다.전자제품은 1986년 RKE(Remote Keyless Entry)를 시작으로 Immobilizer 및 각종 BCM(Body Control Module)을 독자적인 기술로 개발하여 양산하고 있습니다. 회사 고유의 알고리즘을 이용한 Anti-Pinch 기능이 포함된 Motor 일체형의 Sunroof Controller를 양산 중이며, 최근 EPS Motor ECU사업 확대를 위한 개발 검토를 진행 중입니다. 아울러, 자동차 ADAS(Advanced Driver Assistance System) 제품 적용확대에 따른 차량용 Camera와 Display Module을 양산 및 선행 개발 중이며, 지속적 원가절감활동을 통한 사업 수익성 개선과 고객만족도 향상을 모색하고 있습니다. 또한 TPCA(TOYOTA PSA) TNB를 양산 공급 중이며, TOYOTA의 개발 및 생산 프로세스를 문제없이 수행하여 TOYOTA자동차의 신규 부품사업에 진출할 수 있는 기회를확보하였습니다.

전장제품은 1987년 Calsonic Kansei와 계기판 개발 관련 기술제휴를 한 이래 9년만인 1995년 계기판 독자개발에 성공하였습니다. 이후 끊임없는 변화와 혁신을 통해 자동차 부품업체로선 국내 최초로 CMM Level 인증을 획득 받았으며, 축적된 기술력을 바탕으로 전 세계 유수의 자동차 Maker들에게 제품을 공급하고 있습니다. 최근에는 Multimedia Interface가 적용된 Full TFT Cluster를 개발 진행 중에 있습니다. 더불어, HVAC control 사업도 GM 이외에 신규 고객과 고부가가치 제품 개발에 대한 검토를 진행하고 있습니다.에어백제품은 초기에 독일의 TRW 및 미국의 Breed(現, KSSI) 등의 세계적인 차량 안전 부품 공급 업체와 기술제휴를 통하여 개발을 진행해 왔습니다. 이후 끊임없는 노력으로 독자기술 확보에 성공하여 현재는 어느 Global업체와 견주어도 결코 뒤지지 않는 우수한 안전 성능 및 디자인을 갖춘 제품을 개발 및 공급할 수 있게 되었습니다.샤시제품은 초기에 독일의 BOGE사(社)(現, ZF Sachs)와 기술제휴를 통해 개발을 해왔으며, 이후 독자기술을 확보하여 신규차종 개발에 대응하고 있습니다. 현재는 인도등에 있는 Shock Absorber 회사로 설계, 생산 부문의 기술을 제공하고 있으며, 독일과의 기술제휴 시 확보한 내구성 우수 디자인을 보유하고 있습니다. 이외에도 수 년간의 연구 개발을 통해 완성시킨 다양한 디자인을 보유함으로써 기술 및 비용부분에서 고객지향적인 개발을 실현하고 있습니다.엔진 부품은 초기 AC ROCHESTER사(社)와 기술제휴를 통해 개발을 해왔으며 이후에는 독자기술을 확보하여 신규차종 개발에 대응하고 있습니다. Throttle Body는 최근 자동차의 전자화에 맞추어 Semi-ETB(Electronic Throttle Body)를 개발 완료하여 생산 중에 있습니다. Oil Pump는 Front Cover, Oil Pump Water Pump 일체형 Module을 개발하였고, 가변형 Oil Pump(Variable Discharge Oil Pump) 등 신기술 부품들을 수주하여 Module로 개발 진행 중에 있으며, E-Pump(모터 일체형 Electric Pump)의 양산 수주와 함께 GM Global의 자동변속기용 Pump 분야까지 사업 영역을 확장하였습니다.

차량부품부문 주요 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

연구과제	연구기간	기대효과	비 고

GSV(T300) SA개발	07.06 ~ 12.10	쉐보레 아베오 신규매출 창출	SA

GSV(T300) KN개발	07.06 ~ 11.02	쉐보레 아베오 신규매출 창출	KN

GSUV SA 개발	08.03 ~ 13.02	GSUV 신규매출 창출	SA

GSUV KN 개발	08.03 ~ 12.06	GSUV 신규매출 창출	KN

X2T(Transfer case용 Shift Motor)	08.04 ~ 09.06	수주확정, 매출 창출	MOTOR

Aux. pump 개발	08.04 ~ 09.12	쉐보레 볼트 수주확정, 매출 창출	MOTOR

GSUV PAB 개발	08.09 ~ 12.02	쉐보레 트랙스 PAB 신규매출창출	A/BAG

상용 ECS	08.11 ~ 10.09	상용차용 ECS 시작품 개발	ECS

J300 KAB 개발	08.11 ~ 10.04	쉐보레 크루즈 KAB 신규매출 창출	A/BAG

T300 KAB 개발	08.11 ~ 11.04	쉐보레 아베오 KAB 신규매출 창출	A/BAG

Electric Pump	08.12 ~ 15.01	Hybrid ATM용 Main O/Pump 수주확정, 매출 창출	O/Pump

승용 ECS	08.12 ~ 10.09	승용차용 ECS 시작품 개발	ECS

GT/GV250 ECU (가솔린)	08.12 ~ 09.06	Motorcycle 250cc ECU 신규매출 창출	NA ECU

GT/GV250 ECU (알코올)	08.12 ~ 09.06	Motorcycle 250cc ECU 신규매출 창출	NA ECU

Doosan Infracore G2 O/Pump 개발	08.12 ~ 12.07	Doosan 중장비용 O/P 신규매출 창출	O/Pump

HEV 및 EV 구동용 모터핵심부품 개발	08.12 ~ 13.09	신규 수주 개발 진행, 매출 창출	MOTOR

DCT의 Clutch 및 Shift/ Select 구동모터 개발	08.12 ~ 13.09	신규 수주 개발 진행, 매출 창출	MOTOR

HEV/EV용 시동발전기 모터 개발	08.11 ~ 13.09	현대기아차종용 개발 진행, 매출 창출	MOTOR

B-DOHC Gen2 Front Cover 개발	09.02 ~ 11.11	쉐보레 스파크 O/P 신규매출 창출	O/Pump

Motorcycle E/G (125cc)	09.03 ~ 09.06	Motorcycle 125cc E/G 시작품 개발	NA E/G

GT/GV650 ECU (가솔린)	09.03 ~ 09.06	Motorcycle 650cc ECU 신규매출 창출	NA ECU

GT/GV650 ECU (알코올)	09.03 ~ 09.06	Motorcycle 650cc ECU 신규매출 창출	NA ECU

HSG(Hybride Starter Generator)개발	09.04 ~ 10.06	YF SONATA, K5 HEV 수주확정, 매출 창출	MOTOR

M300 NA KAB 개발	09.07 ~ 11.10	쉐보레 스파크 북미사양 신규매출 창출	A/BAG

M300 NA PAB 개발	09.07 ~ 11.10	쉐보레 스파크 북미사양 신규매출 창출	A/BAG

Compact(J309) KAB 개발	09.08 ~ 11.06	쉐보레 크루즈 수주 개발 진행	A/BAG

르노삼성 계기판 개발	09.06 ~ 10.01	르노삼성신규수주개발 및 매출 창출	계기판

Chevy Volt SA 개발	09.08 ~ 10.11	쉐보레 전기차 신규매출 창출	SA

J309 SA 개발	09.08 ~ 11.06	쉐보레 올란도 신규매출 창출	SA

M300 SA 개발	09.10 ~ 13.03	쉐보레 스파크 Bi-Fuel차 신규매출 창출	SA

X26R/X39F Aux. Pump 개발	10.03 ~ 14.02	Hybrid ATM용 보조O/Pump 신규매출 창출	O/Pump

M300 KN 개발	10.06 ~ 13.03	쉐보레 스파크 신규매출 창출	KN

다이하츠 SA 개발	10.10 ~ 11.11	다이하츠 신규 수주 개발진행 및 매출 창출	SA

L850 Front Cover 모듈 개발	11.01 ~ 13.08	쉐보레 말리부/알페온 O/P 개발 진행, 매출 창출	O/Pump

M2xx SA 개발	11.09 ~ 15.03	쉐보레 스파크 후속 수주 개발진행 및 매출 창출	SA

M2xx Airbag 개발(PAB,KAB,RRAB)	11.09 ~ 15.03	쉐보레 스파크 후속 수주 개발진행 및 매출 창출	A/B

M2xx 계기판 개발	12.07 ~ 15.01	쉐보레 스파크 후속 수주 개발진행 및 매출 창출	계기판

D15 SA 개발	11.11 ~ 14.04	SGM 크루즈 후속 수주 개발진행 및 매출 창출	SA

동펑유론 SA 개발	11.12 ~ 15.06	동펑유론 신규 수주 개발진행 및 매출 창출	SA

GF6-GEN3 개발	12.06 ~ 14.12	6단 자동변속기용 O/Pump 신규매출 창출	O/Pump

X51R ATM Oil Pump 개발	12.12 ~ 14.06	GMNA 8속 ATM O/P 수주확정, 신규매출 창출	O/Pump

Dual pinion type MDPS용 모터개발	12.02 ~ 13.09	현대기아차종용 개발 진행, 매출 창출	MOTOR

방위각 구동기용 모터 및 제어기개발	10.04 ~ 13.04	한화탈레스 레이다용 개발, 매출창출	MOTOR

EHPS용 모터 개발	12.02 ~ 13.09	현대상용차용 개발 진행, 매출 창출	MOTOR

Omega (Transfer case용 Shift Motor)	12.04 ~ 13.09	GM 캐딜락승용차용 개발, 매출창출	MOTOR

DRB용 모터 개발 ( GEN5 )	12.12 ~ 13.09	GM SUV용 개발 , 매출 창출	MOTOR

NV273 (Transfer case용 Shift Motor)	12.01 ~ 13.03	Ford super duty truck용 개발, 매출창출	MOTOR

HMC DCT SHIFT MOTOR 개발	12.01 ~ 14.01	현대기아차종용 개발 진행, 매출 창출	MOTOR

LF, GC, PF(MDPS Motor)	12.12 ~ 14.05	현대기아차종용 개발 진행, 매출 창출	MOTOR

LF HSG 개발	13.03 ~ 14.05	현대기아차종용 개발 진행, 매출 창출	MOTOR

MOBIS HEV BRAKE MOTOR 개발	13.07 ~ 15.10	현대기아차종용 개발 진행, 매출 창출	MOTOR

HMC HEV DCT SHIFT/SELECT MOTOR개발	14.01 ~ 15.06	현대기아차종용 개발 진행, 매출 창출	MOTOR

TPCA(TOYOTA PSA) TNB 개발	12.03 ~ 14.05	도요다 신규 개발 및 매출 창출	TNB

두산인프라코어 굴삭기 7” 계기판 개발	12.05 ~ 14.01	굴삭기 적용 멀티미디어 계기판 개발 및 매출 창출	계기판

두산인프라코어 굴삭기 8” 계기판 개발	14.02 ~ 15.01	굴삭기 후속 계기판 개발 진행 및 매출 창출	계기판

M2xx HVAC 스위치 개발	12.07 ~ 15.01	M2xx 적용 HVAC 스위치 개발 및 매출 창출	HVAC

AE HSG 개발	13.05 ~ 15.12	현대기아차종용 개발 진행, 매출 창출	MOTOR

Niva 계기판, RKE/IMMO 개발	13.10 ~ 15.12	러시아 오토바즈/NIVA 계기판 개발 및 매출 창출	계기판

GMI700 HVAC 스위치 개발	13.12 ~ 16.04	GM 브라질 적용 HVAC 스위치 개발 및 매출 창출	HVAC

BWTTS P558 T-CASE ACTUATOR 개발	14.01 ~ 15.04	Ford truck용 개발, 매출창출	MOTOR

PSA K0 Project TNB 개발	14.01 ~ 16.01	PSA TNB 후속 수주 개발 진행 및 매출 창출	TNB

GMUZ M150/T250/J200 계기판 개발	14.05 ~ 16.04	GMUZ 후속모델 계기판 개발 및 신규매출창출	계기판

신규 변속기용 오일펌프 개발	15.01 ~ 18.02	GM신규 변속기용O/Pump 신규매출 창출	O/Pump

FE FCEV T-CAR TRACTION 모터 개발	15.02 ~ 15.12	FE FCEV 구동용ACTIVE PARTS 개발	MOTOR

BWTTS E-GEAR ACTUATOR 개발	15.01 ~ 15.10	BWTTS 중국시장 매출 증대	MOTOR

ASG DRB 모터 개발	15.01 ~ 16.03	유럽시장 DRB 신규매출 창출	MOTOR

AE EV TRACTION 모터 개발	14.11 ~ 16.04	현대기아차종용 개발 진행, 매출 창출	MOTOR

MOBIS IK/CK R-MDPS 모터개발	15.07 ~ 17.03	현대기아차종용 개발 진행, 매출 창출	MOTOR

MAGNA JL T-CASE ACTUATOR 개발	15.06 ~ 17.04	MAGNA 신규매출 창출	MOTOR

PSA SVS BOX 개발	15.11 ~ 18.02	PSA Room mirror display 신규매출	SVS Box

GM 9BUX 계기판 개발	16.10 ~ 19.04	GM 9BUX 수주 개발 및 신규 매출	계기판

(2) 기타부문 방산제품은 37년 이상 축적된 소구경 화기 개발 및 생산능력을 기반으로 국방과학연구소와 함께 미래 전장 환경변화와 IT 기술을 이용한 정보전 및 정밀타격 능력을 주도하기 위해 K11복합형소총을 개발, 전력화를 시작하였습니다.

K11복합형소총은 미래전의 양상에 부합된 세계 최초의 정밀타격용 개인전투화기라는 점에서 큰 의미를 갖고 있습니다. 첨단소재와 응용기술을 이용 20mm공중폭발탄과 5.56mm소총탄을 선택적으로 사용 가능한 방아쇠구조 및 이중총열을 채택하였으며, 첨단 전자광학식 사격통제장치의 적용으로 주야간 및 전천후 표적제압이 가능함으로써 보병의 개인전투력을 극대화하였습니다.또한 독자기술을 바탕으로 개발 완료된 7.62mm 기관총인 K12를 한국형 헬기 수리온 거치용으로 전력화 했으며, 저격용소총인 K-14를 2013년에 초도 전력화 하였고 K2소총 형태개량을 통해 운용 편의성을 향상시킨 K2C1소총이 2016년에 초도품이 전력화 되었습니다. 이어 굴절형화기, K12기관총의 지상무기화, 비살상용 탄을 사용하는 권총 등 다수의 프로젝트를 진행중인 바, 지속적인 연구개발활동을 통해 미래 산업을 준비하고 있습니다. 기타부문 주요 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

연구과제	연구기간	기대효과	비 고

개념 구현용 굴절형 화기 개발	08.12 ∼ 10.01	신규 수주 개발 진행	굴절형화기

KHP Pintle Mount 개발	09.02 ∼ 10.03	한국형 헬기 개발사업 신규 수주 개발 진행	거치대

KHP 거치형 기관총 및 부수기재 개발	09.07 ∼ 12.06	한국형 헬기 개발사업 신규 수주 개발 진행	기관총

K-14 저격용소총 개발	11.03 ~ 12.08	저격용소총 국산화 신규 수주 개발 진행	저격용소총

20mm 단일형 소총 사격통제장치	12.09 ~ 14.04	신규 수주 개발 진행	사통장치

7.62mm 기관총(기본형, 승무원형, 공축형)	13.01 ~ 17.12	구매시험평가(17년~18년)이후 전력화 예정	기관총

복합발사 메커니즘 성능구현장치	15.12 ~ 17.12	복합형소총 선행연구 신규 수주 개발 진행	복합형소총

5.56mm 경기관총-II 개발	16.03 ~ 18.12	신규 수주 개발 진행	기관총

적정물리력을 갖춘 스마트 대체장비 개발	16.07 ~ 20.07	개발 완료 후 민수(경찰) 소요 예상	비살상권총

[(주)S] 회사는 단순 설비 중심의 사업전개에서 벗어나 기술경쟁력을 갖춘 플랜트시스템 중 심의 사업으로 연구개발을 추진하고 있습니다. 또한 발전설비 및 신성장 동력 사업 개발연구를 위하여 핵심 기술인력 및 물적투자를 확대하고 있습니다.회사는 연구개발 업무를 전담하는 기술개발연구소를 별도로 운영하고 있습니다.

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 [(주)S] (1) 회사의 상표 및 브랜드 가치 제고정책

당사는 2008년 2월 1일 지주회사 체제로의 전환 이래 그룹 브랜드의 가치 제고를 위하여 많은 노력을 경주하고 있습니다. 그 노력의 일환으로서 당사는 그룹명칭인 『S 지주회사인 당사가 보유하여 일원적이고 체계적인 브랜드 가치 제고정책을 수행하고 있으며, 국내뿐만 아니라 동남아시아, 호주, 유럽, 남미 및 아프리카 등에서 상표권을 취득하였습니다.

(2) 상표권 보유 현황 보고서 작성기준일 현재 당사의 상표 및 브랜드 가치 제고정책에 따른 상표권 등록 내역은 다음과 같습니다.

[2017년 9월 30일 현재]

종류	취득일	내용	보호기간	취득소요기간	상용화 여부 및매출기여도

상표권	2003-05-06	「도형」 상표 1개 류	2023-05-06	462일	로열티 수입기여

2006-03-29	「S 11개 류	2026-03-29	273일

2006-03-29	「S 4개 류	2026-03-29	273일

2006-05-02	「S 중공업」상표 9개 류	2026-05-02	347일

2006-05-02	「S Dynamics」상표 8개류	2026-05-02	347일

2006-05-15	「S Dynamics 문자도형」상표 10개 류	2026-05-15	333일

2006-09-25	「S 문자도형」상표 9개 류	2026-09-25	144일

2007-01-10	「S 문자도형」상표 1개 류	2027-01-10	573일

2009-04-28	「S Motors 문자도형」상표 2개 류(콜롬비아)	2019-04-28	196일

2009-06-01	「S 홀딩스 문자도형」상표 11개 류	2019-06-01	525일

2009-06-01	「S Holdings 문자도형」상표 11개 류	2019-06-01	525일

2009-06-04	「S 홀딩스」상표 11개 류	2019-06-04	524일

2009-06-04	「S Holdings」상표 11개 류	2019-06-04	524일

2009-06-11	「S Motors 문자도형」상표 2개 류(뉴질랜드)	2018-09-02	282일

2009-07-09	「S Motors 문자도형」상표 2개 류(싱가폴)	2018-10-06	276일

2009-09-24	「S Motors 문자도형」상표 2개 류(호주)	2018-10-06	353일

2009-12-22	「S Motors 문자도형」상표 2개 류	2019-12-22	476일

2010-03-17	「S Motors 문자도형」상표 2개 류(멕시코)	2018-10-29	504일

2010-04-13	「S Motors 문자도형」상표 2개 류(EU)	2018-10-06	554일

2010-04-30	「S Motors 문자도형」상표 2개 류(아르헨티나)	2020-04-30	547일

2010-07-09	「S Motors 문자도형」상표 2개 류(인도네시아)	2018-12-04	592일

2011-05-16	「S Motors 문자」상표 2개 류(남아프리카공화국)	2018-10-06	951일

2011-06-30	「S Motors 도형」상표 2개 류(남아프리카공화국)	2018-10-06	996일

2015-03-05	「S Motiv 문자」상표 2개 류	2025-03-05	491일

[S(주)] 회사의 사업과 관련하여 환경관계법(대기/수질/폐기물 등)을 적용받고 있으며, 국제환경인증 ISO14001(2005년 11월)을 인증받아 동 법규에서 규정하는 제반사항을 준수하고 있습니다. [S(주)] (1) 회사의 상표, 고객관리 정책 GM의 자동차 부품공급업체로서의 오랜 역사를 통해 취득한 노하우와 S 편입 이후 달라진 고수익 원가구조를 기반으로 GM, 푸조시트로엥, 다이하츠, 폭스바겐의 해외시장과 현대모비스, 르노삼성 등 국내시장 개척에 앞장서 왔습니다. 차량부품부문은 거래처 다변화에 매진하는 한편 글로벌 종합부품회사로 도약하기 위하여 회사의 우수한 기술력, 전문성 등을 지속적으로 홍보하고 해외에서의 브랜드 마케팅도 진행할 계획입니다.

(2) 지적재산권 보유 현황

회사는 영위하는 사업과 관련하여 특허권을 취득하여 보유하고 있으며 특허권의 상세 내용은 다음과 같습니다.

[2017년 9월 30일 현재]

종류	취득일	내용	근거법령	상용화 여부및 매출기여도

계기판	2001-09-24	발광다이오드를 이용한 자동차계기판의 간접조명장치	특허법	상용화 후 매출

S/A	2004-12-30	자동차용 쇽업소버의 피스톤밸브장치	특허법	상용화 후 매출

S/A	2004-12-30	자동차용 쇽업소버의 베이스밸브장치	특허법	상용화 후 매출

S/A	2005-04-19	자동차의 쇽업소버	특허법	상용화 후 매출

모터	2005-06-15	드럼세탁기용 모터의 스테이터	특허법	상용화 후 매출

S/A	2005-08-24	자동차용 쇽업소버의 로드가이드장치	특허법	상용화 후 매출

모터	2005-08-24	자동차용 소형 정밀 스텝모터	특허법	상용화 후 매출

S/A	2005-08-24	자기유동성 유체를 이용한 댐퍼의 피스톤밸브장치	특허법	상용화 후 매출

S/A	2005-08-24	자기유동성 유체를 이용한 댐퍼의 피스톤밸브장치	특허법	상용화 후 매출

T/Body	2006-02-01	전자제어식 쓰로틀장치	특허법	상용화 후 매출

T/Body	2006-02-24	전자제어식 쓰로틀장치	특허법	상용화 후 매출

AIRBAG	2006-03-02	DRIVER AIR-BAG의 조립 및 방법	특허법	상용화 후 매출

PCM	2006-06-27	전기모터	특허법	상용화 후 매출

S/A	2007-03-13	자기유동성 유체를 이용한 비대칭 감쇠성능 제어식 댐퍼	특허법	상용화 후 매출

RKE	2007-03-20	차량용 패시브 도어/시동장치	특허법	상용화 후 매출

S/A	2007-04-13	전자석 솔레노이드에 의한 차량용 현가장치의 연속감쇠력 가변쇽업소버	특허법	상용화 후 매출

RKE	2007-06-19	차량 및 운전자 상태 감지를 위한 시스템 및 방법	특허법	상용화 후 매출

S/A	2007-06-19	전자제어 현가시스템용 엠알씨디씨 댐퍼의 전기연결 커넥트	특허법	상용화 후 매출

S/A	2007-06-19	자로확보를 위한 피스톤 벨브 분리형 MR 댐퍼	특허법	상용화 후 매출

RKE	2007-06-27	전기식 스티어링 컬럼 락 장치 및 이를 이용한 제어방법	특허법	상용화 후 매출

AIRBAG	2007-07-09	에어백의 백쓸림을 방지하기 위한 가스균등분배장치	특허법	상용화 후 매출

RKE	2007-07-09	생체칩을 이용한 차량제어장치	특허법	상용화 후 매출

AIRBAG	2007-07-09	스프링식 체결을 이용한 운전석용 에어백 모듈	특허법	상용화 후 매출

모터	2007-07-09	전동식 조향장치용 모터의 스테이터	특허법	상용화 후 매출

AIRBAG	2007-07-09	조수석 에어백의 상해치 감소용 전 설치구조 및 천을 접는 방법	특허법	상용화 후 매출

소화기	2007-11-01	개인화기용 완충장치	특허법	상용화 후 매출

FA	2007-12-17	피어싱 프레스 장치와 이를 이용한 피어스 홀 형성방법	특허법	상용화 후 매출

AIRBAG	2007-12-17	자동차용 조수석 에어백 모듈 및 그 폴딩방법	특허법	상용화 후 매출

AIRBAG	2008-01-16	슬림형 조수석 에어백묘둘을 이를 적용한 저상해치 조수석 시스템	특허법	상용화 후 매출

S/A	2008-02-22	자기유동성유체를 이용한 연속감쇄력가변삭 댐퍼의 내장형센싱장치	특허법	상용화 후 매출

RKE	2008-02-22	차량용 스마트키를 구비한 지능형 디지털 도어록	특허법	상용화 후 매출

F/S	2008-03-05	내접 기어의 치형	특허법	상용화 후 매출

S/A	2008-05-19	박판디스크 스프링의 조합에 의한 일체형 셀프 레벨링 쇽업쇼버용 피스톤벨브	특허법	상용화 후 매출

모터	2008-05-19	스큐자석의 스큐각도 측정장치 및 방법	특허법	상용화 후 매출

S/A	2008-05-22	상대변위 측정 센서가 설치된 댐퍼	특허법	상용화 후 매출

모터	2008-07-02	자동차용 중공형 모터 및 그의 조립방법	특허법	상용화 후 매출

AIRBAG	2008-07-02	팽창압력 완화 에어백 장치	특허법	상용화 후 매출

AIRBAG	2008-07-02	팽창압력 완화 에어백 장치	특허법	상용화 후 매출

AIRBAG	2008-08-11	운전석에어백 묘둘 및 그의 조립방법	특허법	상용화 후 매출

S/A	2008-10-23	자기유동성 유체를 사용하는 댐퍼의 조립장비 및 이를 이용한 댐퍼조립방법	특허법	상용화 후 매출

S/A	2008-11-28	상대변위 측정 센서모듈 및 이를 이용한 이동방향 감지방법	특허법	상용화 후 매출

O/Pump	2008-10-28	차량용 오일펌프 성능시험장치 및 시험방법	특허법	상용화 후 매출

모터	2008-10-28	자동차용 브러쉬리스 모터의 버스바를 이용한 병렬 권선결합구조	특허법	상용화 후 매출

모터	2008-10-31	수동변속기의 기어조종장치	특허법	상용화 후 매출

T/Body	2009-01-22	로터리형 아이들콘트롤 밸브	특허법	상용화 후 매출

T/Body	2009-01-22	직선왕복동형 아이들 콘트롤 밸브	특허법	상용화 후 매출

S/A	2009-03-16	차량용 쇽업소버의 피스톤밸브유닛	특허법	상용화 후 매출

S/A	2009-04-03	연속 감쇠력 가변형 댐퍼의 피스톤밸브 어셈블리	특허법	상용화 후 매출

RKE	2009-04-03	오토바이용 도난방지 시스템 및 그의 제어방법	특허법	상용화 후 매출

소화기	2009-08-17	복합화기의 이중격발기구	특허법	상용화 후 매출

소화기	2009-08-17	기관총용 착탈식 탄알케이스	특허법	상용화 후 매출

S/A	2009-08-31	차량용 쇽업소버 테스트장치	특허법	상용화 후 매출

소화기	2009-11-27	역류가스 충격흡수식 소총	특허법	상용화 후 매출

S/A	2010-03-05	가속도센서와 상대변위센서를 포함하는 센서모듈, 이를 장착한 댐퍼, 이를 포함 하는 전자제어 현가시스템 및 이를 이용한 차량 동작 제어 방법	특허법	상용화 후 매출

S/A	2010-08-09	충격시험기	특허법	상용화 후 매출

AIRBAG	2010-08-17	팽창충격 완화 에어백장치	특허법	상용화 후 매출

S/A	2012-04-03	자기유변유체를 이용한 직선형 변위센서 및 이를 포함하는 변위감지장치	특허법	상용화 후 매출

AIRBAG	2012-07-24	무릎 에어백장치	특허법	상용화 후 매출

S/A	2012-11-16	자기유변유체를 이용한 회전형 변위센서 및 이를 포함하는 변위감지장치	특허법	상용화 후 매출

모터	2015-04-28	HSG 모터의 리드와이어 가이드기구	특허법	상용화 후 매출

(3) 법률/규정 등에 의한 규제사항 세계 각국의 자동차 관련 법규는 각국 정부의 정책에 따라 다양한 모습을 보이고 있지만 최근 선진국을 중심으로 환경과 안전에 관한 법규가 강화되고 있는 추세입니다.미국은 연방정부 차원에서 배출허용기준을 설정하여 규제하고 있으며 캘리포니아주 등과 같이 일부 주에서는 별도의 배출허용기준을 시행하고 있습니다.

[(주)S]

회사는 공랭식열교환기와 배열회수보일러 및 핵심부품인 Fin Tube 분야에서 오랜 사업경험을 통해 취득한 노하우와 업계 선두 기술력을 바탕으로 해외시장 개척에 앞장서 왔습니다. 회사는 국내시장 뿐만 아니라 해외시장에서도 회사의 브랜드를 알리고자 노력하고 있으며, 향후 종합엔지니어링사로 도약하기 위하여 회사의 브랜드 이미지 광고 등을 통해 회사의 우수한 기술력, 전문성 등을 지속적으로 홍보하고 있습니다.