SNT홀딩스 분기보고서 (2019.09)
II. 사업의 내용

당사는 2008년 2월 1일 투자부문을 존속법인으로 하고 제조부문을 신설법인으로 하는 인적분할을 통하여 지주회사로 전환하였습니다. 지주회사제도는 원활한 기업구조개편, 지배구조 개선, 경영의 효율성 제고 및 계열사간 위험 단절 등의 이점을 가지고있으며, 투명경영과 효율경영을 통하여 시장에서의 객관적 기업가치를 신장시켜 궁극적으로 주주가치를 높이는 데에 그 제도의 목적이 있습니다. 지주회사는 소유한 자회사가 속한 업종에 따라 금융지주회사와 일반지주회사로 구분되고 독자적 사업을 영위하는지 여부에 따라 순수지주회사와 사업지주회사로 나뉘는데, 당사는 일반순수지주회사에 해당합니다. 순수지주회사인 당사의 사업내용은 당사가 지배하는 회사의 사업내용 및 현황에 따라 결정되며, 보고서 작성기준일 현재 S(주), S(주), (주)S 주요 자회사로, S(곤산)유한공사를 주요 손자회사로 두고 있습니다. 연결대상 종속회사들은 차량부품, 산업설비와 기타사업(공작기계, 방산품, SCMC 등의 제조 및 판매)을 영위하고 있습니다. 가. 사업부문의 구분 수익을 창출하는 재화와 용역의 성격, 이익 창출단위, 제품 및 제조공정의 특징, 시장및 판매방법의 특징, 사업부문 구분의 계속성 등을 고려하여 경영의 다각화 실태를 적절히 반영할 수 있도록 당사 및 연결종속회사의 사업부문을 차량부품, 산업설비 및기타 사업부로 세분화 하였습니다.

당사 및 주요종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

(2019년 9월 30일 현재)

사업부문	회사명	주요제품	주요고객

차량부품	S(주)S(주)S(곤산)유한공사	차량용 차축, 변속기, 방산품,에어백, 모터 등	다임러 벤츠트럭, 타타대우상용차, 한화디펜스, 한국GM, GM Global, 현대모비스 등

산업설비	(주)S	공랭식열교환기, 배열회수보일러,복수기, 탈질설비 등	해외플랜트업체, 한국전력 등

기 타	S(주)S(주)	중대형 수직선반/기어가공기 등 금속가공용 공작기계, 방산품, SCMC 등	일반기업체, 정부기관, 방산업체,AMAT 등

당사 및 연결종속회사의 사업부문별 요약재무현황은 아래와 같습니다.

(1) 사업부문별 매출액 및 영업이익(단위 : 백만원)

사업부문	제38기 3분기	제37기 3분기

매출액	영업이익	매출액	영업이익

금액	비율	금액	비율	금액	비율	금액	비율

차량부품	929,787	75.2%	46,358	47.0%	911,503	82.8%	29,808	76.6%

산업설비	180,865	14.6%	15,255	15.5%	115,572	10.5%	3,301	8.5%

기 타	125,688	10.2%	37,052	37.6%	73,631	6.7%	5,808	14.9%

소계	1,236,340	100.0%	98,665	100.0%	1,100,706	100.0%	38,917	100.0%

연결조정 등	(142,341)	-	(7,352)	-	(104,030)	-	(2,738)	-

합계	1,093,999	-	91,313	-	996,676	-	36,179	-

※ 당기 및 전기실적은 기업회계기준서 제1115호(고객과의 계약에서 생기는 수익)를 적용한 실적입 니다.(2) 사업부문별 자산총액

(단위 : 백만원)

사업부문	제38기 3분기	제37기

금액	비율	금액	비율

차량부품	825,585	37.8%	811,619	38.4%

산업설비	136,779	6.3%	130,140	6.2%

기 타	192,159	8.8%	167,287	7.9%

공통자산	1,027,949	47.1%	1,004,789	47.5%

총자산	2,182,472	100.0%	2,113,835	100.0%

※ 부문별 자산은 주로 재고자산 및 유ㆍ무형자산으로 구성되며 현금및현금성자산, 이연법인세자산 및 금융자산 등은 배분되지 아니하였습니다. 나. 사업부문별 현황 (1) 차량부품 부문 [산업의 특성] 차량부품산업은 차량용 변속기, 브레이크, 차축, 완충기, 소음기 등과 같은 자동차 차체뿐만 아니라 자동차에 직접 장착되는 의자, 여과장치 등을 포함하여 자동차 제조시소요되는 수 만여개의 부품을 제조, 생산하는 활동 전체를 말합니다. 차량부품산업은 소재산업을 후방으로 하고 완성차 산업을 전방사업으로 하여 폭넓은산업 연관 효과를 발생시키는 중간재 산업으로서 자동차의 생산과 보유에 전적으로 의존하게 되며 수요자인 완성차업체와 생산, 판매, 가격결정, 기술지원 등에 있어 밀접한 관계를 가지면서 자동차산업 발전에 중요한 역할을 담당하고 있습니다.최근 자동차시장의 경쟁이 심화되는 가운데 완성차업체의 글로벌 부품조달 전략과 함께 해외직접투자가 증가하면서 부품산업을 둘러싼 산업환경은 급변하고 있습니다.모듈부품 조달이 확대됨에 따라 자동차부품업체의 대형화가 이루어지고 있고, FTA 추진, 자동차업체들의 글로벌 경쟁 조달 및 부품업체에 대한 복수 납품허용 등으로 인해 부품산업이 보다 경쟁적이고 개방적으로 변하고 있습니다. [산업의 성장성]세계 완성차 업체의 M 및 전략적 제휴를 통한 규모의 경제 시현에 따라 차량부품시장 역시 전세계적으로 Global Sourcing에 대비해 M 통한 대형화, 전문화가 진행되고 있습니다. 국내에서도 완성차업체들은 부품의 Global Sourcing을 늘리면서 글로벌 경쟁구도 속에 국내 부품업체의 비용절감, 품질향상, R 통한 기술력 확보가 중요한 이슈로 부각되고 있으며, 완성차 업체의 외형 증감에 따라 부품시장 규모와 수출이 변동되고있습니다.또한 환율, 원자재가격 등이 부품업체들의 경쟁력에 영향을 미치는 가운데 원가절감을 위한 해외 완성차 업체들의 Global Sourcing 확대 등을 감안할 때, 국내 차량부품업계는 경쟁력을 갖춘 모듈업체 및 핵심부품 전문 제조업체들과 기타 중소형 부품업체들 간의 실적 차별화가 지속될 전망입니다.따라서 향후 차량부품산업의 중요과제는 독자적 기술개발능력 및 친환경, 고안전 부품, 가격 등 Global 완성차업체의 요구수준을 충족시킬 수 있는 능력을 통한 매출 비중 확대라고 할 수 있습니다. [경기변동의 특성] 완성차업체들의 해외생산 규모가 지속적으로 확대되는 점과 수입차의 시장잠식 추세를 감안할 때 내수생산 증가율은 축소되는 반면 수출에 의한 성장기반을 강화하고 지속성장을 이루기 위해 수출지향적 경쟁력을 강화하고 있어 환율, 유가, 원자재 가격의 변동 및 글로벌 경기의 영향으로 부품업체의 수익성이 악화될 수 있습니다. 2019년 3분기 내수판매는 정부의 개별소비세 감면 등 자동차 내수활성화 정책연장, 업체의 신차마케팅 강화 등에도 불구하고 미중 무역분쟁, 일본의 수출규제 등에 따른소비심리위축 등으로 전년동기대비 1.0% 감소하였으며, 차종별로 승용차는 SUV만 신차효과로 소폭증가하였으나 그외 차량은 부진하여 전년동기대비 1.1% 감소하였으며, 상용차는 1톤 트럭은 판매가 증가 하였으나 버스는 감소하여 전년동기대비 0.4% 감소하였습니다 . 2019년 3분기 수출은 레저용 SUV차량과 친환경차에 대한 글로벌 수요증가로 전년동기대비 1.2% 증가하였으며, 차종별로 승용차는 전년동기대비 1.6% 증가, 상용차는 7.0% 감소를 나타냈습니다. 2 019년 3분기 생산은 레저용 차량에 대한 국내외 수요증가로 전년동기대비 0.5% 증가하였으며, 차종별로 승용차는 전년동기대비 0.9% 증가, 상용차는 3.4% 감소를 나타냈습니다. [경쟁요소] 국내 상용차 업체의 규격별 주문에 의한 OEM납품으로 시장경쟁이 제한적이어서 Global 상용차 메이커인 다임러벤츠와의 전략적 파트너십을 강화하고 있습니다. 또한 핵심역량 보유 및 축적된 연구개발 능력을 인정받아 자동화 다단변속기(AMT), 동력전달장치(PTU)등 고마력, 고급사양 제품을 개발하여 완성차업체와 협력하고 있습니다. 승 용차의 경우, 금융위기 이후 주요 메이커들이 이머징마켓에서 저가차에 대한 개발과 생산을 추진하여 글로벌 메이커들도 원가절감에 대한 유인이 더욱 커질 수 밖에 없는 상황입니다. 이로 인해 현지화 비율이 낮은 글로벌 메이커를 중심으로 한국계 부품에 대한 수주가능성이 높아지고 있습니다. 또한 중국 로컬메이커들은 자국 내수에서의 점유율 확대뿐 아니라 해외에서도 자국의 완성차가 수출되기를 희망하고 있으며, 이미 동유럽, 러시아, 아프리카, 동남아 등 일부 국가로 수출이 진행되고 있으나 선진국 등으로 수출을 본격화하려면 품질과 브랜드의 개선이 필요한 실정입니다. 차량부품 중 방위산업부문은 정부의 정책적 결정에 따라 사업의 변동성이 영향을 받을 수 있으나 기본적으로 수주에 의한 장기 공급계약 사업이므로 단기적인 영향은 제한적이어서 안정적으로 사업을 수행할 수 있는 강점을 갖고 있습니다. 이에 당사는 제품 국산화 사업의 선점과 역량 강화를 위해 120mm박격포, 81m박격포, LAH용 기관총 등의 무기체계 전력화에 대응하고 있으며, 해외시장 개척 등을 통하여 기존 사업영역을 확대하고 있습니다. (2) 산업설비 부문 [산업의 특성] 석유화학, 석유정제 및 GAS플랜트 등에 사용되는 공랭식열교환기와 복합화력발전소에 사용되는 배열회수보일러, 원자력발전소와 화력발전소 등에 사용되는 복수기 및 화력발전소, 제철소 등에 사용되는 탈질설비 등을 설계, 생산하고 있습니다. 석유화학, 석유정제, GAS플랜트 및 화력발전시설은 다른 산업의 근간이 되므로 국가의 경쟁력을 가늠할 수 있는 중요한 역할을 합니다. 공랭식열교환기, 배열회수보일러, 복수기 및 탈질설비는 위 시설들에 필수적인 기자재 및 부수설비들로서 모든 산업의 기초가 되는 자본재이고 산업화과정에서 반드시 갖추어야 할 핵심기술의 집약체입니다.

[산업의 성장성] 석유화학과 석유정제 플랜트 분야에서 가장 유망한 시장은 중동, 동남아 및 러시아이며, 글로벌 경제 침체 속에서도 다년간 준비한 고정설비투자를 점진적으로 진행하고 있습니다. 미주, 캐나다, 아프리카 시장에서 이미 계획된 LNG공사는 시장상황에 따른 투자결정의 지연으로 대부분의 공사가 연기되어 왔으나, 2019년 하반기부터 가시화되는 공사 일정 속에 미주 LNG 공사를 시작으로 순차적으로 진행되고 있습니다.

발전설비는 지금까지 미국이 가장 큰 시장이었으나 중동, 남미, 동남아시아와 아프리카가 새로운 시장으로 떠오르고 있습니다. 유럽은 환경보호측면에서 원자력과 석탄화력 대신 천연가스발전소로 대체하고 있어 잠재적인 시장으로 전망합니다. 미국은 Shale Gas 개발로 인한 가스 가격 하락으로 천연가스발전소의 경제성이 향상되어 지속적인 건설계획이 수립되어 진행 중입니다. 또한 대만과 동남아시아 지역도 석탄화력발전소를 대체하는 천연가스발전소의 선호도가 증가하고 있습니다. 국내의 경우 노후된 석탄화력발전소를 폐쇄 및 개선하는 정부의 친환경 정책에 따라 지금까지 석탄화력으로 계획 중이던 당진 에코 1ㆍ2호기, 태안 1ㆍ2호기, 삼천포 3ㆍ4호기의 경우 천연가스발전소로의 변경을 고려하고 있습니다.

환경설비 시장은 현재 노후된 석탄화력 설비의 운용 조건으로 친환경으로의 전환이 요구되므로 환경설비 시장의 지속적 성장이 전망됩니다 . 해외시장 또한 친환경시장 규모의 지속적인 확대가 예상되며 대만의 경우 환경 관련 법규 강화로 발전소 환경 설비의 성능 개선 및 추가 설치가 진행 중입니다. 이로 인해 대만 내 환경산업에 큰 변동이 있을 것으로 예상됩니다.

[경기변동의 특성] 석유화학 플랜트는 세계 경기의 호황과 불황에 따라 설비 투자가 이루어지는 대표적인 플랜트로 2000년 이전까지는 대략 10년을 주기로 업황이 전환되었으나 지속적인 석유화학제품의 수요증가와 석유화학부문을 국가기간산업으로 육성 하려는 중동 국가들의 대대적인 설비투자로 인해 그 전환주기가 점점 짧아 지고 있습니다.전력을 생산하는 발전소는 핵심적인 국가기간시설의 하나로 선진국의 경우 시장개방으로 인해 민간사업자들이 발전소를 건설, 전력을 생산하여 소비자에게 공급하는 형태가 상당한 비중을 차지하지만 신흥공업국이나 산업화 초기의 국가들은 발전부분을국가전략산업으로 보호하려는 성향이 강하게 나타나고 있습니다. 따라서 이들 국가에서는 발전소를 정부가 소유하거나 정부투자회사가 운영을 하고 있으며 발전소에 대한 설비투자도 정부의 경제계획에 의해서 이루어지고 있습니다.

[경쟁요소] 글로벌 금융위기 이후 주요 경쟁업체들이 저가수주를 통해 몸집 불리기에 나서는 상황에서 당사는 재무건전성을 바탕으로 한 선별수주로 공랭식열교환기 및 HRSG 분야에서 절대적인 우위를 확고히 다졌습니다. 당사는 공랭식열교환기, 배열회수보일러(Horizontal Type / Vertical Type), 복수기 및 탈질설비 모든 제품에 대한 설계 및 제작능력을 보유하고, 이를 바탕으로 한 경쟁력으로 고객의 다양한 요구사항에 즉시 대응하고 있습니다. 더불어, 중동지역 현지화 전략에 따라 설립한 S Gulf의 성공적인 운용으로 상당한 시너지 효과가 예상됩니다. (3) 기타 부문 공작기계란 주로 금속재료를 절삭 또는 연마하여 기계부품을 제작하기 위한 기계를 의미하며 주요 매출 산업은 주로 자동차, 기계, 항공기, 선박산업 등 입니다. 공작기계 산업의 기술은 고속, 고정도, 고능률화와 친환경의 방향으로 혁신을 지속하고 있습니다. 또한 IT산업의 발전과 더불어 CNC 기술의 오픈화 및 네트워크화를 통한 다양한 통신기능이 부가됨으로써 설계, 영업 및 서비스정보와 연계시켜 통합제어를 통한 타 지역의 공작기계를 원격제어 할 수 있는 단계에 이르게 되었습니다. 전방 수요산업(자동차, 산업설비, 산업기계 등)의 설비투자에 의해 좌우되므로 경기변동에 따른 기복이 심한 경향이 있습니다. 2019년 3분기 공 작기계 시장은 미.중 무역분쟁 장기화 등 대.내외 불안요인이 여전한 가운데 국내 제조업 경기불황과 이로 인한 설비투자 위축이 가중되고 있어 생산은전년동기대비 14.4% 감소, 출하는 전년동기대비 12.4% 감 소하였으며, 수출은 북미를 제외한 유럽, 아시아, 중동 등은 감소하여 전년동기대비 9.0% 감소하였습니다 . 방 위 산업부문 은 한국 방위산업 환경이 시장개방에 따라 경쟁체제의 구조적인 개편으로 갈수록 좋지 못한 여건에도 불구하고 회사는 국내 조달사업과 해외사업을 추진하고 있습니다. 이는 향후 급변하는 방산환경에 대한 효과적인 적응능력이 확보되고 있음을 반증하고 있습니다. 이를 기반으로 신무기 개발에 박차를 가하고 있습니다. 다. 신규사업 등의 내용 [S(주)] 회사는 군 기계화 부대의 4.2인치 박격포를 대체하기 위한 120mm 자주박격포 체계, 소형무장헬기(LAH)용 기관총, 81mm 박격포 등의 무기체계를 단계적으로 전력화할 예정입니다.

[S(주)] (1) 차량부품사업 한국GM의 핵심 자동차부품 기업으로 성장해 온 회사는 그동안 첨단 핵심부품 개발활동에 심혈을 기울임으로써 제품의 고급화, 고기능화, 지능화, 전문화의 기반을 공고히 다져왔으며 그 결과 Global Project 수주를 통해 GM의 Tier1 Supplier로 도약하였습니다. 또한 회사는 GM 뿐만 아니라 PSA와 다임러, 포드 등 글로벌 완성차업체에 부품을 납품해 세계적인 자동차부품 회사로 성장하고 있습니다. 이는 단순한 수주물량 확보 차원을 넘어서 글로벌 메이저 완성차업체로부터 당사의 기술력 및 품질의 우수성이 검증되었다는 것을 의미합니다.회사의 최근 주요 신규사업의 내용 및 전망은 다음과 같습니다.- 현대모비스를 통한 현대기아차 전기차 및 수소전기차용 Traction Motor(구동모터) 핵심부품 공급- GM에 6단 자동변속기용 오일 펌프 공급- 상하이GM에 엔진용 가변형 오일펌프 공급- GM에 차세대 CVT TM 오일펌프 공급- GMNA G2xx BEV 전기차용 현가장치(Shock Absorber) 공급- GMNA G2xx BEV 전기차용 드라이브유니트(Drive Unit) 공급- GM T300 MCM, SUV MCM 용 계기판 공급- 현대모비스에 현대차 OS/JS 차종 CLUSTER 공급- 북미GM에 차세대엔진 오일펌프 공급 예정 - 유럽GM에 차세대 디젤엔진용 오일펌프 공급 예정- GM 9BUx 계기판, 현가장치(Shock Absorber) 공급예정- BW TTS를 통한 Ford 및 FCA Transfer Case Motor 공급 예정- 북미GM에 픽업트럭용 오일펌프 공급 예정

(2) 기타사업한국형 최초 저격소총인 7.62mm (K-14)는 안정적으로 전력화 배치가 되었으며 계속해서 유지수리부속이 보급될 예정입니다.

또한, 12.7mm 대물저격총 개발을 추진하고 있으며 전자광학/조준경 기술을 접목한 기술경쟁력 확보에도 노력하고 있습니다

한국형 기동헬기에 핵심무장으로 장착되는 7.62mm K12 기관총은 군항공부대로 납품되어 항공 전력화에 기여하고 있습니다.방위산업의 수출부문에서는 대 테러작전, 주변국의 위협 등에 따른 지상/해상무기 수요의 증대, 민간인들의 총기소지가 허가된 국가들의 민수시장 활황 추세와 중동, 동남아, 중남미, 아프리카 국가들의 정규군 보유 개인화기의 교체시기 도래 등 사우디, 인도, UAE, 필리핀 등의 군 전력화 사업에 회사의 화기를 도입시키기 위해 현지 시험평가 등의 활동을 활발히 진행하고 있습니다.

향후 중동지역을 비롯하여 아프리카 지역 등 다양한 국가로 시장확대가 예상됩니다. 특히 사우디아라비아 조병창(MIC)과의 부품 조달계약 이행이 성공적으로 수행 됨에 따라, 추가적인 사업개발도 동시에 추진을 진행하고 있으며, 사우디, 인도,이집트, UAE등에서 다양한 총기에 대한 도입 검토의사를 보내오고 있으며 이에 대한 구체적인 협의도 진행되고 있습니다. 또한, 개발에 성공한 굴절형화기에 대한 문의 또한 해외 다수의 고객으로부터 이어지고 있습니다.

[(주)S]

최근 글로벌 경제 침체 및 원유 생산 확대로 인한 원유시장의 공급 과잉 심화 및 저유가 장기화로 인해 일부 공사가 지연 또는 취소 되었습니다만 대부분의 Major Project들은 최소 3~5년 동안 국가사업으로 준비되어 시장상황과 관계없이 투자가 이루어진다는 발표가 잇따랐습니다. 최근의 유가 및 산유국들간 정책 상황에 비추어 볼 때기존 중동뿐만 아니라 미주 및 아프리카 등의 지역에서 경쟁적으로 대규모 플랜트 개발을 지속적으로 진행하고 있어 앞으로 약 5년간 대규모의 플랜트 시장이 형성될 것으로 전망됩니다.

① 화공설비

사우디 현지화 전략에 따라 설립한 S Gulf의 성공적인 운용으로 상당한 시너지효과 및 수주 경쟁력의 우위가 예상되며, 2016년 수주하여 공사 진행하였던 Fadhili Gas Program 공사에 공급되는 AFC에 대해 성공적인 납품이 이루어져 사업주는 물론 EPC를 담당했던 TR로부터 상대적으로 좋은 평가를 받아 최근에는 동일 사업주 및 EPC로부터 ARAMCO Hawiyah Haradh 공사에 대한 Air Cooler 전체 Package를 수주하였습니다. 2019년에는 2018년 수주에 성공한 Hawiyah Haradh보다 규모가 큰 ARMACO Marjan 공사가 예정되어 있어 S Gulf를 통한 영업전망은 상당히 밝을 것으로 기대합니다. 중동지역은 사우디 및 UAE를 중심으로 지속적인 Mega Project급 공사에 대한 사업계획이 수립되고 있어, 이에 대하여 적극적인 영업활동을 펼치고 있습니다.

또한, 다수의 러시아 공사진행이 더욱 가시화됨에 따라 극동지역 수주활동 역시 활발히 추진하고 있습니다.미주지역 중심의 대부분의 대형 LNG 플랜트 공사는 사업주의 투자결정이 예상시점보다 지연됐으나 2019년 중반부터 점진적으로 실행될 것으로 예상하고 있습니다. 당사는 Gorgon, Wheatstone, Ichthys LNG 공사 등과 같은 대형 LNG 플랜트 공사수행경험을 바탕으로 적극적인 영업활동을 지속하고 있습니다.

② 발전설비회사는 2013년 HHI에서 발주한 최대 규모의 사우디 제다발전소에 공급되는 복수기를 수주하여 공사납품을 성공적으로 완수하였으며, 제다발전소와 동일사이즈로 발주한 슈카이크 발전소 및 Foster Wheeler에서 발주한 Yanbu 발전소의 복수기를 추가로 수주하여 납품 완료하였습니다. 또한 대림산업 Pagbilao, SBPL 및 현대엔지니어링 TT2, TVEP, 포스코건설로부터 Panama 복수기, 이테크건설 Grati 복수기를 성공적으로 납품하여 해당 EPC의 신뢰를 높였으며, 신규로 Turbine 주기기사인 MHPS로부터 Lanma10 복수기 수주를 기반으로 Lamma11 및 GSRC 복수기를 수주하여 진행 중입니다. 최근 SK건설로부터 1,000MW급 고성 하이 복수기를 수주하여 진행 중이며 고려아연 자가 발전용 복수기 입찰이 2019년내 진행 예정으로 적극적인 영업활동에 나서고 있습니다. 더불어 2014년 현대건설 AZITO 공사의 Air Cooled Condenser 제작 납품 경험으로 국내 EPC로부터 사업참여 요청이 증가하고 있습니다.

HRSG는 2015년 5월 대우건설로부터 영남복합화력발전소에 공급되는 400MW급 대형 HRSG를 수주하여 Module 및 주 제작 품목의 납품 완료 후 상업운전을 성공리에 진행한 경험을 바탕으로 2018년 11월 남제주 복합 발전에 공급되는 160MW급 HRSG 2기를 수주, 납품을 완료하였습니다. 이러한 실적을 바탕으로 해외 HRSG 시장에도 적극 진출할 것입니다.

또한 MHPS, SIEMENS 등과 같은 여러 EPC들로부터 Gas Turbine 주기기 공급 업체들에게 HRSG 및 발전 Package까지를 포함하는 발주가 예상됨에 따라 당사는 EPC 및 주기기와 보조기기 제작 업체 등에 대해서도 적극적인 마케팅 활동을 하고 있습니다. 아울러 제련, 화학 공장 등에서 추진 중인 자가 발전 공사에도 영업을 계획하고있으며, 한국지역난방공사에서 추진 예정인 열병합발전사업도 EPC와 협력하여 공략할 것입니다.

③ 탈질설비국내 노후 발전소인 울산복합, 분당복합, 영월복합화력발전소의 탈질설비 개선 공사들이 필요한 사항과 더불어 EPC 업체들의 필리핀 베트남 등 동남아, 동유럽의 석탄화력발전시장 진출과 동시에 탈질설비의 필요성이 대두되어 국내 EPC 업체들과 협력하여 해외시장을 적극적으로 공략할 계획입니다. 대만의 경우 2025년까지 탈 원전을 완료한다는 목표를 가지고 있으며 이의 일환으로 Datan #5,6호기 공사수주를 교두보로 삼아 해외 EPC업체들에도 당사 탈질설비 제조 능력및 실적을 적극 홍보하며 해외 고객망 확충에도 최선을 다할 것입니다.

[S(곤산)유한공사] 회사는 상하이GM에 파워트레인 부품 납품업체로 선정되어 2015년 부터 납품을 하고 있으며, 상하이GM에 NGC Oil Pump를 2017년 부터 양산하여 납품하고 있습니다. 2015년 9월 중국 쓰촨성 성도시에 분공사를 설립하였으며, 영강산천과 합작하여장안자동차에 Shock Absorber를 납품하고 있습니다. 이밖에도 2017년에 중국 내수 변속기 업체인 Shengrui사에 T/M Pump 프로젝트를 수주하여 개발 진행 중이며 , 화천자동차에 E2 프로젝트로 Engine oil-pump 수주를 확정하여 개발 진행 중에 있습니다.

2. 주요 제품 서비스 등 가. 주요 제품 서비스 현황 당사 및 주요종속회사는 차량부품, 산업설비 및 기타사업을 영위하고 있으며, 사업부문별 주요 제품 및 서비스 현황은 다음과 같습니다.

[기준일 : 2019년 9월 30일] (단위 : 백만원)

사업부문	품 목	구체적 용도	매출액	비율(%)

차량부품	차축, 변속기, 방산품,SHOCK ABSORBER,전자전장품, AIR BAG,MOTOR 등	차량용,방산품	929,787	75.2%

산업설비	공랭식열교환기,배열회수보일러,복수기, 탈질설비 등	석유화학ㆍ정제ㆍGAS플랜트,복합화력발전소,원자력발전소, 제철소 등	180,865	14.6%

기 타	CNC선반, 머시닝센터,전용기, 조관 등,방산품,반도체장비부품 등	공작기계,방산품,반도체장비제조 등	125,688	10.2%

소 계	1,236,340	100.0%

연결조정 등	(142,341)	-

순매출액	1,093,999	-

※ 당기 실적은 기업회계기준서 제1115호(고객과의 계약에서 생기는 수익)를 적용한 실적입니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이 당사 및 주요종속회사의 주요 제품의 가격변동 추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

사업부문	회사명	품 목	2019년 3분기	2018년	2017년

차량부품	S(주)	차축(V15X-13)	4,366,000	4,366,000	4,366,000

차축(V15A-10)	4,467,000	4,467,000	4,467,000

S(주)	SHOCK ABSORBER	13,415	13,426	13,440

INSTRUMENT CLUSTER	65,527	50,211	46,106

MOTOR	41,870	38,264	34,642

S(곤산)유한공사	SHOCK ABSORBER	14,339	13,849	13,925

GF6	89,737	86,670	87,144

기 타	S(주)	NC선반(T-850VD)	285,000,000	285,000,000	285,000,000

기어호빙기(H-200)	216,000,000	216,000,000	216,000,000

S(주)	SCMC	66,554,960	62,399,922	64,612,545

※ 산업설비 사업부문은 대부분 주문생산품으로 제품별로 규격이 상이하여 평균가격을 산정할 수 없어 기재하지 않았습니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항 가. 주요 원재료 등의 현황 당사 및 주요종속회사의 주요 원재료의 현황은 다음과 같습니다.

회사명	사업부문	주요 원재료 등 현황

S(주)	차량부품,기타	국내외 업체로부터 원재료를 조달하여 제품을 생산하고 있으며, 주요 원재료는 베어링, 철판, 기타 소모성 자재 등이 있습니다. 주요 원재료의 가격변동 원인은 원자재 가격 및 환율 변동 등이 있습니다.

S(주)	차량부품,기타	중국의 Yantai Shougang Magnetic Materials 등 국외업체와 엘에스전선(주) 등 국내업체로부터 원재료를 조달하여 제품을 생산하고 있습니다. 주요 원재료는 Magnetic, Airbag Inflator 등이 있습니다.

(주)S	산업설비	국내업체들로부터 약 71%, 국외업체로부터 약 29%의 원재료를 조달하여 제품을 생산하고 있습니다 . 주요 원재료는 SteelTube, Steel Coil, Aluminum Coil, Steel Plate Sheet 등이 있으며 부재료는 용접봉, 볼트, 너트 등이 있습니다.

S(곤산)유한공사	차량부품	주로 중국내 업체와 일부 해외업체로부터 원재료를 조달하여 제품을 생산하고 있으며, 주요 원재료는 Outer Tube, Piston Rod, Airbag Inflator, PCB-A, Pump Cover, Pump Body 등이 있습니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이 당사 및 주요종속회사의 주요 원재료의 가격변동 추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

사업부문	회사명	품목	단위	2019년 3분기	2018년	2017년

차량부품	S(주)	철 판	KG	1,095	1,125	1,125

환 봉	KG	1,020	1,020	1,020

베어링	EA	1,809	1,809	1,809

S(주)	OUTER TUBE	EA	1,824	1,854	1,812

INFLATOR	EA	14,603	13,340	13,238

MAGNET	EA	326	367	365

S(곤산)유한공사	PISTON ROD	EA	1,502	1,450	1,458

OUTER TUBE(Assy)	EA	5,452	5,265	5,294

산업설비	(주)S	Steel Tube	KG	2,451	2,006	1,835

Steel Tube(수입)	KG	3,171	2,488	2,140

Steel Plate Sheet	KG	700	690	720

Structural Steel	KG	800	720	720

기 타	S(주)	철 판	KG	1,095	1,125	1,125

환 봉	KG	1,020	1,020	1,020

베어링	EA	1,809	1,809	1,809

S(주)	CHAMBER, 300MM	EA	2,227,000	2,546,978	2,788,000

4. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 당사 및 주요종속회사의 생산능력 및 생산능력의 산출근거는 다음과 같습니다.

회사명	사업부문	생산능력 및 산출근거

S(주)	차량부품,기타	연간생산능력 산출기준은 16시간/일 × 20일/월 ×12개월간을 적용하여산출하였으며, 각 사업부별 생산라인별 가동 여부와 투입공수에 따라 결정됩니다. 연간생산 능 력은 755,024 백 만원으로 향후 생산 설비의 신설및확장등을 통하여 생산능력은 증가될 예정입니다 . 2019년 3분기 가 동일 은 총 175 일 , 총가동시간은 1,400시 간 입 니 다 .

S(주),S(곤산)유한공사	차량부품,기타	부산공장을 기준으로 2교대 작업에 휴일을 제외하고 산출하였으며 2019년 3분기 가동일은 총 177일입니다. 1일 평균 가동시간은 16시간, 총가동시간은 2,832시간입니다. 2019년 3분기 차량부품 및 기타사업부 전체공장의 생산능력은 생산개수를 기준으로 총 21,057,384개이고, 실제 생산수량은 15,031,807개로서 생산수량기준 평균가동률은 71.4%입니다 .

(주)S	산업설비	창원공장 및 함안공장에서 주된 생산작업을 수행하고 있으며 휴일을 제외하고 1인당 1일 평균 가동시간은 8시간이며 2019년 3분기 가동일은 총178일, 총 가동시간은 1,424시간입니다. 회사 제품의 생산량은 기계설비의 성능에 비례하기보다는 숙련된 엔지니어에 의해 가변적일 수 있으며, 대부분의 제품이 주문ㆍ설계방식에 의해 생산되고, 그 성격이 각각 상이하여 제품별 생산능력은 상당한 차이를 보이고 있습니다. 이에 따라 생산능력을 계량화 하기는 상당히 어려운 점이 있습니다.

나. 생 산실적 및 가동률 당사 및 주요종속회사의 생산실적 및 가동률은 다음과 같습니다.

사업부문	회사명	품 목	사업소	단위	생산실적	가동률(%)

차량부품	S(주)	차축, 변속기 등	창원, 해외 등	백만원	241,682	57.1

S(주), S(곤산)유한공사	현가장치전자전장품모터품안전장치 등	부산, 양산, 대구, 해외 등	개	15,031,417	71.4%

산업설비(※)	(주)S	공랭식열교환기배열회수보일러복수기, 탈질설비	창원, 함안	백만원	194,297	-

기 타	S(주)	공작기계	창원	백만원	3,755	84.4

S(주)	반도체장비부품Die Casting	부산	개	390	108.3

※ 산 업 설 비 제품은 Project별로 주문ㆍ설계방식에 의해 생산됨에 따라 가동률을 일률적으로 계량화 하기에는 어려움이 있어 산정하지 않았습니다.

다. 생 산설비 등의 현황 당사 및 주요종속회사가 보유하고 있는 생산설비 등의 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

과 목	기초장부금액	취득(자본적지출 포함)액	처분액	감가상각비	기타증감액	기말장부금액

토지	656,858	-	-	-	-	656,858

건물	74,701	1,122	-	(3,596)	503	72,730

구축물	9,436	285	-	(735)	33	9,019

기계장치	91,679	8,307	(41)	(18,497)	13,637	95,085

차량운반구	2,081	341	(39)	(498)	60	1,945

기타유형자산	19,793	2,217	(19)	(5,200)	175	16,966

건설중인자산	14,610	16,087	-	-	(9,667)	21,030

미착기계	-	1	-	-	-	1

입목	124	-	-	-	-	124

합 계	869,283	28,360	(99)	(28,526)	4,741	873,758

※ 기타증감액에는 건설중인자산의 본계정 대체액, 해외 종속기업 재무제표 환산에 따른 조정액 등이 포함되어 있습니다.

라. 생산설비의 신설ㆍ매입 계획 등 [S(주)] 회사는 해외시장 개척, 신제품 개발등에 따른 양산 설비 및 공장시설을 유지하기 위한 수선, 성능 개선 등에 약 30억원을 투자 할 계획입니다. 향후 투자는 글로벌 경기 및 기업여건 등을 감안하여 탄력적으로 운영할 계획입니다. [S(주)] 공장시설을 유지하기 위한 보수, 수선에 따른 설비의 증가가 이루어지고 있으며 국내최대 생산능력을 감안하면 국내 수주물량이 증가하여도 추가적인 국내설비에 대한 투자는 제한적일 것입니다. [(주)S] 공장시설을 유지하기 위한 보수, 수선에 따른 설비의 증가가 이루어지고 있으며 국내 최대 생산능력을 감안하면 향후 수주물량이 증가하여도 대규모의 공장 증설 등 추가적인 국내설비에 대한 투자는 제한적일 것입니다. [S(곤산)유한공사] 화천 수주 관련한 생산설비 투자를 완료하였으며, 2018년 차세대변속기 양산에 대비하여 장비설치를 완료하였습니다. 또한 모터사업을 미래성장 원동력으로 판단하고 관련 생산설비를 설치완료하였습니다.

5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 최근 사업연도의 당사 및 연결종속회사의 매출실적은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	제38기 3분기	제37기	제36기

차량부품	내 수	258,630	396,861	392,274

수 출	590,036	741,989	772,298

소 계	848,666	1,138,850	1,164,572

산업설비	내 수	29,575	12,880	10,139

수 출	100,624	137,797	176,226

소 계	130,199	150,677	186,365

기 타	내 수	25,035	63,788	105,163

수 출	90,099	47,992	52,052

소 계	115,134	111,780	157,215

합 계	내 수	313,240	473,529	507,576

수 출	780,759	927,778	1,000,576

합 계	1,093,999	1,401,307	1,508,152

※ 당기 및 전기 실적은 기업회계기준서 제1115호(고객과의 계약에서 생기는 수익)를 적용한 실적이며, 비교되는 제36기(전전기) 실적은 이를 소급적용하여 재작성하지 않았습니다.

나. 판 매경로 및 판매방법 당사 및 주요종속회사의 판매경로 및 판매방법은 다음과 같습니다.

회사명	판매경로/방법

S(주)	차량부품 영업은 본사와 해외현지법인 등 영업부서에서 담당하고 있으며, 공작기계, 특사 영업은 본사와 서울사무소의 영업부서에서 담당하고 있습니다. 판매방법은 내수판매와 로컬수출, 직수출, 대리점 판매로 이루어지고 있으며, 판매조건은 현금 및 3개월이내 어음으로 판매하고 있습니다.

S(주)	매출액 중 18%를 차지하는 내수 판매의 경우 주문/계약 → 공장생산 →거래처 납품(직거래 100%)의 과정을 거치며, 매출액 중 82%를 차지하는 수출의 경우 주로 미국 및 유럽의 거래처를 통해 주문을 받은 후 공장생산을 거쳐 Master에게 직접 인도되거나 한국GM과 현대모비스 같은 Local에 인도됩니다.내수의 경우 주문 및 계약에 의한 납품이 이루어지며, 익월말까지 일반적으로 3개월 어음으로 대금을 지급받습니다. 수출의 경우 취소불능 Local신용장에 의한 판매 또는 외상수출 형태로 이루어지며, Master는 선적 →대금수령 순서로, Local은 납품 → 대금수령 순서로 대금이 회수됩니다.

(주)S	판매방법은 대부분 수주에 의한 판매방식으로서 수주계약 → 자재구매 → 제품제작 → 제품선적(인도) 등의 과정을 거치며 매출은 기간별로 인식합니다.판매조건은 각 Project별 제품사양에 따라 품질과 납기 및 결제조건이 정해집니다.

S(곤산)유한공사	중국 내수 판매의 경우 상하이GM 등에 판매하며, 수출의 경우 유럽 GM 등에 판매하고 있습니다.
중국 내수 판매 중 상하이GM은 납품 후 40일 은행어음과 현금(50:50)으로 대금을 지급받으며, 기타 Local 고객은 계약조건에 따라 납품 일자 및 대금 지급(중국 내 보통 90일)이 결정됩니다.
수출은 주문 → 공장생산 → Master → 대금수령 순서로 진행됩니다.

다. 판 매전 략 [S(주)] 차량부품은 선진시장을 권역별/산업별 구분하여 다임러벤츠 등 기존 글로벌 고객과의 전략적 파트너십을 더욱 발전시켜 나갈 것이며, 해외거래 업체와 다변화 마케팅 확대 및 글로벌 완성차 부품기업들의 파트너로 시장을 확대하고 있습니다.공작기계는 기어가공기 등 특화제품 시장 공략을 통해 매출을 증대시킬 계획입니다.

[S(주)] 제품 다양화로 유럽 및 중국, 일본시장 영역확대 등을 통한 해외시장 개척과 거래처다변화를 통한 내수용 자동차부품시장 확대를 위해 인지도 향상을 추진하고 있습니다. 또한 시장규모가 성장하고 있는 친환경 자동차부품(HEV/EV)과 자동차의 핵심 부분인 파워트레인 관련부품의 신규수주를 통해 매출 확대를 계획하고 있습니다. [(주)S] 현재 해외시장 영업다각화를 위해 공랭식열교환기는 PETROFAC, KBR, CHIYODA, BECHTEL, TR, SAIPEM, TECHNIP, CHEVRON 등과 영업활동을 강화하고 있고배열회수보일러는 CMI, VPI, HDI, FOSTER WHEELER, NOOTER ERIKSEN 등과 협력관계를 유지하며 영업활동을 하고 있습니다.또한, 탈질설비와 복수기는 한국전력, 한국전력 자회사, 해외 발전관계사 및 국내건설사를 상대로 영업활동을 진행하고 있으며, 복수기는 미국의 FOSTER WHEELER와 협력관계를 바탕으로 수주활동을 하고 있습니다. [S(곤산)유한공사]

다양한 영업 활동으로 기존의 주 고객이던 상하이 GM 외 여러 신규고객을 개발 하였으며 GF6와 NGC 등 Oil-Pump 관련 많은 수주경쟁에 참여하고 있습니다. 이에 화천자동차뿐만 아니라, 상하이 GM의 CVT, D20 등 많은 프로젝트 수주를 앞다투어 성공하였습니다. 이를 기반으로 품질과 기술을 앞세워 중국 내수 자동차 부품시장의 점유율을 높일 것입니다.

또한 중국의 청위경제권 발전에 따라, 중국 중서부 물류의 심장 쓰촨성 성도를 중심으로 판매처를 확장시키기 위해 노력하고 있으며 그 첫 걸음으로 중국 국내업체인 장안자동차에 Shock Absorber 납품을 계약하였습니다. 이를 계기로 S 기술의 우수성을 알리고, 비즈니스 협력관계를 단단히 다져 더 많은 사업을 확장시키는 것이 목표입니다.

6. 수주 상황

[(주)S] 가. 수주잔고 당 기말 현재 진행중인 계약의 수주잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	기초계약잔액	신규수주	기타증감(*)	공사수익	이월계약잔액

열교환기	162,271,299	186,830,502	15,010,294	(143,748,873)	220,363,222

기타	8,467,502	14,620,782	(72,865)	(11,754,847)	11,260,572

합 계	170,738,801	201,451,284	14,937,429	(155,503,720)	231,623,794

( * ) 기타증감은 외화도급계약의 계약금액 변경 및 환율변동으로 인한 증감액 등으로 구성되어 있습니다.

나. 주요 수주상황(단위 : 천원)

품목	프로젝트명	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

열교환기	고성하이화력1.2호기(*1)	2017.12.18	2019.06.30	-	13,410,580	-	13,410,580	-	-

HARADH HAWIYAH	2018.06.25	2019.10.30	-	33,849,390	-	32,519,109	-	1,330,281

CRUDE FLEXIBILITY	2018.08.24	2019.09.23	-	24,636,030	-	24,636,030	-	-

DCU-OMSK	2018.11.09	2019.11.18	-	13,814,950	-	11,083,734	-	2,731,216

UTE TRD DUQM	2018.11.16	2020.07.13	-	45,333,102	-	19,679,100	-	25,654,002

남제주 복합 화력 발전(*2)	2018.11.20	2019.12.31	-	16,141,606	-	15,599,609	-	541,998

HAWIYAH FIELD GAS COMPRESSION	2019.04.18	2019.11.30	-	8,591,698	-	4,217,663	-	4,374,034

IGD EXPANSION PHASE II	2019.05.09	2020.09.15	-	12,525,895	-	35,072	-	12,490,823

ARCTIC LNG 2	2019.06.17	2022.04.18	-	48,394,373	-	19,357	-	48,375,016

CRISP-421, 423	2019.06.19	2020.07.13	-	23,352,345	-	28,023	-	23,324,322

RDMP RU-V Balikpapan	2019.07.25	2020.09.30	-	25,827,950	-	13,743	-	25,814,207

RDMP RU-V Balikpapan	2019.08.22	2020.09.21	-	8,529,230	-	-	-	8,529,230

BMP	2019.09.02	2020.08.09	-	12,987,371	-	5,194	-	12,982,177

합 계	-	287,394,520	-	121,247,214	-	166,147,306

(*1,2) 수주총액의 금액은 부가세 별도 금액입니다.

7. 시장위험과 위험관리 가. 시장위험에 대한 위험관리 정책 당사 및 연결대상 종속회사는 금융상품과 관련하여 시장위험에 노출되어 있으며, 위험관리 정책은 이러한 위험을 최소화 하는데 중점을 두고 있습니다.당사 및 연결대상 종속회사의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결실체의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 연결실체의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 또한, 연결실체의 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.

나. 환위험관리

연결실체는 원재료 수입 및 제품 수출과 관련하여 외화의 환율변동위험에 노출되어있습니다. 연결실체의 경영진은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 필요한 경우 환위험관리를 목적으로 파생상품계약을 체결하고 있습니다.

외화에 대한 원화 환율 10% 변동시 환율 변동이 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제38기 3분기	제37기	제36기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	26,368	(26,368)	21,783	(21,783)	21,299	(21,299)

EUR	1,508	(1,508)	2,470	(2,470)	4,343	(4,343)

JPY	(35)	35	(22)	22	(32)	32

CAD	10	(10)	7	(7)	6	(6)

PLN	3	(3)	22	(22)	94	(94)

MXN	-	-	-	-	-	-

CHF	(31)	31	(13)	13	-	-

GBP	(2)	2	(3)	3	(1)	1

AUD	(2)	2	(2)	2	(2)	2

CNH	87	(87)	-	-	59	(59)

INR	597	(597)	634	(634)	873	(873)

합 계	28,503	(28,503)	24,876	(24,876)	26,639	(26,639)

다. 가격위험관리연결실체가 보유한 매도가능금융자산 중 활성거래시장에서 고시되는 시장가격으로 측정되는 매도가능금융자산은 시장가격변동위험에 노출되어 있습니다. 제38기 3분기말과 제37기말, 제36기말 현재 다른 변수가 일정하고 시장가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 기타포괄손익(법인세효과 차감 전)에 미치는 영향은 각각 18백만원 과 33백만원, 196백만원입니다.

라. 이자율위험관리

이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동이자율 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결실체의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용을 최소화하는 데 있습니다.이를 위해 내부 유보자금을 활용한 외부차입 최소화, 정기적인 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 고정이자율 금융자산 투자 등을 통해 선제적으로 이자율위험을 관리하고 있습니다.연결실체는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 이자율스왑과 같은 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하지 않고 있습니다. 따라서 고정이자율 금융자산 및 금융부채는 이자율 변동으로 인한 위험에 노출되어 있지 않습니다.다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 10베이시스포인트(bp) 변동시 1년간 손익과 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	손 익	자 본

10bp 상승시	10bp 하락시	10bp 상승시	10bp 하락시

제38기 3분기:

변동이자율 금융상품	-	-	-	-

제37기:

변동이자율 금융상품	(5)	5	(5)	5

제36기:

변동이자율 금융상품	(7)	7	(7)	7

8. 파생상품 거래현황 가. 파생상품 내역

당기 3분기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 통화선도계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천USD)

계약처	계약일	만기일	계약환율	매도액

한국산업은행	2019.05.13	2019.08.13	1,179.00	USD 20,000

한국산업은행	2019.05.13	2019.08.13	1,179.00	USD 10,000

나. 파생상품 관련 손익

파생상품 관련 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	제38기 3분기	제37기	제36기	비 고

파생상품평가손익	99	-	-	당기손익

파생상품거래손익	1,098	-	-

9. 경영상의 주요계약 당 사 및 주요종속회사의 경영상의 주요계약 내용은 다음과 같습니다. [S(주)] 가 . 기술부문

계약 내용	업체명	계약일	제품명

KHP Pintle Mount 개발	한국항공우주산업	09-02-10	방산

KHP 거치형 기관총 및 부수기재 개발	한국항공우주산업	09-07-15	방산

공용화를 위한 Low mount type 무릎 에어백 개발	산업통상자원부	09-10-01	A/B

50cc 전기이륜차용 구동모터 및 제어기 개발	산업통상자원부	09-10-01	MOTOR

선박용 피에조 인젝터 및 제어 모듈 개발	동남광역 경제권 선도산업지원단	09-10-01	MOTOR

하이브리드 버스용 전동컴프레셔/유압펌프모듈 개발	산업통상자원부	09-12-01	MOTOR

In-Wheel 구동 시스템 상용화 기술 개발	산업통상자원부	11-10-01	MOTOR

군용 HEV 차량용 구동관련 핵심부품 개발	한화테크윈(국과연)	12-04-01	MOTOR

선회주행 안정성 향상을 위한 고전압 능동롤 제어시스템 개발	한국산업기술평가관리원	13-06-01	MOTOR

대형 상용차용 하이브리드 전동식 파워스티어링 시스템 개발	한국산업기술진흥원	13-09-01	MOTOR

UREA System이 적용된 Diesel차량용 계기판 개발	동남광역 경제권 선도산업지원단	13-12-01	전자

오일펌프구동용 200W 급 모터일체형 인버터시스템 개발	한국산업기술진흥원	14-06-20	MOTOR

통합형Brake 협조 회생 제동 고효율 BLDC 모터 개발	한국생산기술연구원	14-07-18	MOTOR

K14 저격용 소총	방위사업청	14-08-14	방산

K12 기관총(수리온)	방위사업청	14-09-25	방산

48V 전력기반 800W급 EPS 전동모듈 부품개발	한국산업기술진흥원	15-06-01	MOTOR

복합발사 메커니즘 성능구현장치	국방과학연구소	15-12-21	방산

5.56mm 경기관총-II 화기체계 개발	방위사업청	16-07-22	방산

적정물리력을 갖춘 스마트 대체장비 개발	민군협력진흥원	16-07-15	방산

나. 판매부문 - GM, 현대모비스, PSA시트로엥, TPCA, 두산인프라코어 등과의 계약판매 - MAGNA, Inteva, JCI, BWA 및 GETRAG 등과 자동차용 MOTOR류에 대해 수출계약판매- 방산품 관련 방위사업청, 국방과학연구소 등과 주문생산 계약판매- SCMC 사업관련 미국 AMAT사와의 계약판매

[(주)S]

계약일자	계약당사자	주요내용

2009.04.09	Foster Wheeler(미국)	1. 품목 : 원자력과 화력 및 LNG복합화력발전소에 소요되는 필수 보조기기인 Steam Surface Condenser(복수기)2. 주요내용 - 설계 및 제작, 설치에 관한 기술도입 - 대상기술에 대한 국내 독점실시권 - 기술교육 실시 - 계약기간은 2009년 4월 9일부터 2024년 4월 8일까지 15년간

2010.07.08	Deltak L.L.C.(미국)	1. 품목 : 복합화력발전소에 소요 되는 필수기기인 Horizontal Type HRSG(배열회수보일러)2. 주요내용 - 설계 및 제작에 관한 기술도입 - 대상기술에 대한 국내 독점영업권 및 해외영업권 - 기술교육 실시 - 계약기간은 2010년 7월부터 2020년 6월까지 10년간

2013.06.11	SIEMENS
(독일)	1. 품목 : 기존 수관 보일러의 증기 드럼을 없애 제작 비용을 줄이기 위해 고안된 보일러 - 벤슨보일러2. 주요내용 - 설계기술 도입 - 기술교육 실시 - 계약기간은 2013년 6월부터 2023년 12월까지 10년간

10. 연구개발활동 당사 및 주요종속회사는 핵심기술 개발과 기술경쟁력 확보를 통한 품질 향상과 생산품의 Upgrade, 신성장동력 확보를 위한 신규사업 추진을 목표로 각 사별 자체 연구개발 인력 및 조직을 갖추고 핵심기술인력의 확대를 위해 노력하고 있으며 연구개발활동에 대한 투자를 확충하고 있습니다.당사 및 주요종속회사의 연구개발비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

과 목	제38기 3분기	제37기	제36기	비고

연구개발비용 계	25,862	25,230	28,758	-

정부보조금	(13,435)	(6,125)	(5,900)

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	2.4%	1.8%	1.9%	-

주요종속회사의 연구개발활동 내용은 다음과 같습니다.

[S(주)]회사는 120mm 자주박격포, LAH용 20mm 기관총, 개량형 81mm 박격포, 정유압조향장치 등 신성장동력과 관련한 개발을 위하여 핵심기술인력 및 투자를 확충하고 있습니다. 또한, 완성차 업체의 신차종 파워트레인, 중대형공작기계인 수직선반, 기어가공기 등을 개발하고 있습니다. 회사의 연구개발 조직은 아래와 같습니다.

회사의 최근 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

연구과제	연구기관	기대효과	반영된 제품

T/M 개발	내부연구소	고객사 신규차종 개발 대응	수출용 대형/시내버스용 변속기 개발양산

신시장 개척 및 매출증대	고마력 상용차용 12단 변속기 개발양산

신시장 개척 및 매출증대	고마력 상용차용 16단 변속기 개발양산

신시장 개척 및 매출증대	미래그린상용차용 12단 AMT 개발

신시장 개척 및 매출증대	상용차용 RETARDER(보조제동장치)개발

고객사 신규차종 개발 대응	수출용 대형 버스용 변속기 개발양산

신시장 개척 및 매출증대	중형트럭용 6단변속기 성능개량개발

고객 수출용 차종 개발대응	군용 수출용 트럭 변속기 개발

AXLE 개발	내부연구소	고객사 신규차종 개발 대응	대형 카고트럭 및 덤프트럭용 차축 개발

고객사 신규차종 개발 대응	대형 수출용 AXLE (중동 수출용 트럭) 개발

고객사 신규차종 개발 대응	중대형 SUV용 IRDA 개발양산

고객사 신규차종 개발 대응	중대형 SUV용 PTU (POWER TRANSFER UNIT) 개발

고객사 신규차종 개발 대응	중대형 SUV용 AXLE (Rigid Axle) 개발양산

고객사 신규차종 개발 대응	소형 SUV용 IRDA 개발양산

고객사 신규차종 개발 대응	소형 SUV용 PTU (POWER TRANSFER UNIT) 개발양산

고객사 신규차종 개발 대응	소형 SUV용 REAR AXLE 개발

고객사 신규차종 개발 대응	군용 및 특장차용 AXLE 개발

공작기계 개발	내부연구소	동급기종 시장점유율 제고	대형 CNC 수직선반 (ST-20/25VC) 개발

고객사 신규기능 개발 대응	수직선반(T2025V) 밀링 개발

신규시장 진출 및 매출증대	소형 수평선반 (T200A,200C) 개발

내수 매출 및 수입대체 효과 창출	대형기어밀링(SGM-3500A) 개발

고객사 요구사양 자동화 개발	기어호빙기(H200) 주변장치 개발

시장경쟁력 확보	기어호빙기(H80) 성능개량 개발

[S(주)]회 사의 차량부품 및 기타사업은 연구개발 업무를 전담하는 기술연구소에서 자동차부품 및 방산품에 대한 연구가 이루어지고 있으며, 중앙 시험센터에서는 국가공인교정기관으로서의 역할도 수행하고 있습니다.

구 분	팀	인 원	비 고

차량부품	QM담당	12

자품개발담당	29

전자개발담당	30

모터개발담당	27

기 타	특수개발담당	18

합 계	116

(1) 차량부품부문

모터 제품은 기존의 설계 및 생산기술을 Upgrade하여 개발한 파워트레인(Powertrain)용 모터와 친환경자동차관련 모터 등은 시장점유율의 확대와 함께 지속적인 성장을 위해 노력하고 있습니다. 특히 최근 고연비 추구를 위한 DCT ( Dual Clutch Transmission )의 확대 추세에 발 맞추어 개발한 DCT용 모터도 양산 공급과 함께 지속적성장이 예상됩니다. 설계 및 제조 기술을 확보한 MDPS용 Brushless모터와 고출력 모터는 적용차종을 계속 확대하여 가고 있으며 HEV/EV 엔진에 장착되는 구동모터 핵심부품, 시동발전용 모터와 X-by-wire의 주요모터는 개발 진행 및 공급 중에 있습니다. 특히 향후 많은 Application이 예측되는 Pump 구동용 모터와 제어장치의 개발에 박차를 가하고 있습니다.

전자제품은 1986년 RKE(Remote Keyless Entry)를 시작으로 Immobilizer 및 각종 BCM(Body Control Module)을 독자적인 기술로 개발하여 양산하고 있습니다. 당사 고유의 알고리즘을 이용한 Anti-Pinch 기능이 포함된 Motor 일체형의 Sunroof Controller를 양산 중이며, 최근 EPS Motor ECU사업 확대를 위한 개발 검토를 진행중입니다. 아울러, 자동차 ADAS(Advanced Driver Assistance System) 제품 적용확대에 따른 차량용 Camera와 Display Module을 양산 및 선행 개발 중이며, 지속적 원가절감 활동을 통한 사업 수익성 개선과 고객만족도 향상을 모색하고 있습니다. 또한 TPCA(TOYOTA PSA) TNB를 양산 공급 중이며, TOYOTA의 개발 및 생산 프로세스를 문제 없이 수행하여 TOYOTA자동차의 신규 부품 사업에 진출 할 수 있는 기회를 확보하였습니다.

전장제품은 1987년 Calsonic Kansei와 계기판 개발 관련 기술제휴를 한 이래 9년만인 1995년 계기판 독자개발에 성공하였습니다. 이후 끊임없는 변화와 혁신을 통해 자동차 부품업체로선 국내 최초로 CMM Level 인증을 획득 받았으며, 축적된 기술력을 바탕으로 전 세계 유수의 자동차 Maker들에게 제품을 공급하고 있습니다. 최근에는 Multimedia Interface가 적용된 Full TFT Cluster를 개발 진행 중에 있습니다. 더불어, HVAC control 사업도 GM이외에 신규 고객과 고부가가치 제품 개발에 대한 검토를 진행하고 있습니다.

에어백제품은 초기에 독일의 TRW 및 미국의 Breed(現,KSSI)등의 세계적인 차량 안전 부품 공급 업체와 기술제휴를 통하여 개발을 진행해 왔습니다. 이후 끊임없는 노력으로 독자 기술 확보에 성공하여 현재는 어느 Global업체와 견주어도 결코 뒤지지 않는 우수한 안전 성능 및 디자인을 갖춘 제품을 개발 및 공급할 수 있게 되었습니다.샤시제품은 초기에 독일의 BOGE사(社)(現,ZF Sachs)와 기술제휴를 통해 개발을 해왔으며, 이후 독자 기술을 확보하여 신규차종 개발에 대응하고 있습니다. 현재는 인도 등에 있는 Shock Absorber 회사로 설계, 생산 부문의 기술을 제공하고 있으며, 독일과의 기술제휴 시 확보한 내구성 우수 디자인을 보유하고 있습니다. 이외에도 수년간의 연구 개발을 통해 완성시킨 다양한 디자인을 보유함으로써 기술 및 비용부분에서 고객지향적인 개발을 실현하고 있습니다.엔진 부품은 초기 AC ROCHESTER사(社)와 기술제휴를 통해 개발을 해왔으며 이후에는 독자 기술을 확보하여 신규차종 개발에 대응하고 있습니다. Throttle Body는 최근 자동차의 전자화에 맞추어 Semi-ETB(Electronic Throttle Body)를 개발 완료하여 생산 중에 있습니다. Oil Pump는 Front Cover, Oil Pump Water Pump 일체형 Module을 개발하였고, 가변형 Oil Pump(Variable Discharge Oil Pump) 등 신기술 부품들을 수주하여 Module로 개발 진행 중에 있으며, E-Pump (모터 일체형 Electric Pump)의 양산 수주와 함께 GM Global 의 자동변속기용 Pump 분야까지 사업 영역을 확장하였습니다.또한, 차세대 차종인 전기차의 심장에 해당하는 Drive Unit를 공급하여 GM으로부터SOY(Supplier Of the Year)를 수상함으로써 신기술에 대한 기술과 품질을 입증 받았습니다.

차량부품부문 주요 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

연구과제	연구기간	기대효과	비 고

GSV(T300) SA개발	07.06 ~ 12.10	쉐보레 아베오 신규매출 창출	SA

GSV(T300) KN개발	07.06 ~ 11.02	쉐보레 아베오 신규매출 창출	KN

GSUV SA 개발	08.03 ~ 13.02	GSUV 신규매출 창출	SA

GSUV KN 개발	08.03 ~ 12.06	GSUV 신규매출 창출	KN

X2T(Transfer case용 Shift Motor)	08.04 ~ 09.06	수주확정, 매출 창출	MOTOR

Aux. pump 개발	08.04 ~ 09.12	쉐보레 볼트 수주확정, 매출 창출	MOTOR

GSUV PAB 개발	08.09 ~ 12.02	쉐보레 트랙스 PAB 신규매출창출	A/BAG

상용 ECS	08.11 ~ 10.09	상용차용 ECS 시작품 개발	ECS

J300 KAB 개발	08.11 ~ 10.04	쉐보레 크루즈 KAB 신규매출 창출	A/BAG

T300 KAB 개발	08.11 ~ 11.04	쉐보레 아베오 KAB 신규매출 창출	A/BAG

Electric Pump	08.12 ~ 15.01	Hybrid ATM용 Main O/Pump 수주확정, 매출 창출	O/Pump

승용 ECS	08.12 ~ 10.09	승용차용 ECS 시작품 개발	ECS

GT/GV250 ECU (가솔린)	08.12 ~ 09.06	Motorcycle 250cc ECU 신규매출 창출	NA ECU

GT/GV250 ECU (알코올)	08.12 ~ 09.06	Motorcycle 250cc ECU 신규매출 창출	NA ECU

Doosan Infracore G2 O/Pump 개발	08.12 ~ 12.07	Doosan 중장비용 O/P 신규매출 창출	O/Pump

HEV 및 EV 구동용 모터핵심부품 개발	08.12 ~ 13.09	신규 수주 개발 진행, 매출 창출	MOTOR

DCT의 Clutch 및 Shift/ Select 구동모터 개발	08.12 ~ 13.09	신규 수주 개발 진행, 매출 창출	MOTOR

HEV/EV용 시동발전기 모터 개발	08.11 ~ 13.09	현대기아차종용 개발 진행, 매출 창출	MOTOR

B-DOHC Gen2 Front Cover 개발	09.02 ~ 11.11	쉐보레 스파크 O/P 신규매출 창출	O/Pump

Motorcycle E/G (125cc)	09.03 ~ 09.06	Motorcycle 125cc E/G 시작품 개발	NA E/G

GT/GV650 ECU (가솔린)	09.03 ~ 09.06	Motorcycle 650cc ECU 신규매출 창출	NA ECU

GT/GV650 ECU (알코올)	09.03 ~ 09.06	Motorcycle 650cc ECU 신규매출 창출	NA ECU

HSG(Hybride Starter Generator)개발	09.04 ~ 10.06	YF SONATA, K5 HEV 수주확정, 매출 창출	MOTOR

M300 NA KAB 개발	09.07 ~ 11.10	쉐보레 스파크 북미사양 신규매출 창출	A/BAG

M300 NA PAB 개발	09.07 ~ 11.10	쉐보레 스파크 북미사양 신규매출 창출	A/BAG

Compact(J309) KAB 개발	09.08 ~ 11.06	쉐보레 크루즈 수주 개발 진행	A/BAG

르노삼성 계기판 개발	09.06 ~ 10.01	르노삼성신규수주개발 및 매출 창출	계기판

Chevy Volt SA 개발	09.08 ~ 10.11	쉐보레 전기차 신규매출 창출	SA

J309 SA 개발	09.08 ~ 11.06	쉐보레 올란도 신규매출 창출	SA

M300 SA 개발	09.10 ~ 13.03	쉐보레 스파크 Bi-Fuel차 신규매출 창출	SA

X26R/X39F Aux. Pump 개발	10.03 ~ 14.02	Hybrid ATM용 보조O/Pump 신규매출 창출	O/Pump

M300 KN 개발	10.06 ~ 13.03	쉐보레 스파크 신규매출 창출	KN

다이하츠 SA 개발	10.10 ~ 11.11	다이하츠 신규 수주 개발진행 및 매출 창출	SA

L850 Front Cover 모듈 개발	11.01 ~ 13.08	쉐보레 말리부/알페온 O/P 개발 진행, 매출 창출	O/Pump

M2xx SA 개발	11.09 ~ 15.03	쉐보레 스파크 후속 수주 개발진행 및 매출 창출	SA

M2xx Airbag 개발(PAB,KAB,RRAB)	11.09 ~ 15.03	쉐보레 스파크 후속 수주 개발진행 및 매출 창출	A/B

M2xx 계기판 개발	12.07 ~ 15.01	쉐보레 스파크 후속 수주 개발진행 및 매출 창출	계기판

D15 SA 개발	11.11 ~ 14.04	SGM 크루즈 후속 수주 개발진행 및 매출 창출	SA

동펑유론 SA 개발	11.12 ~ 15.06	동펑유론 신규 수주 개발진행 및 매출 창출	SA

GF6-GEN3 개발	12.06 ~ 14.12	6단 자동변속기용 O/Pump 신규매출 창출	O/Pump

X51R ATM Oil Pump 개발	12.12 ~ 14.06	GMNA 8속 ATM O/P 수주확정, 신규매출 창출	O/Pump

Dual pinion type MDPS용 모터개발	12.02 ~ 13.09	현대기아차종용 개발 진행, 매출 창출	MOTOR

방위각 구동기용 모터 및 제어기개발	10.04 ~ 13.04	한화탈레스 레이다용 개발, 매출창출	MOTOR

EHPS용 모터 개발	12.02 ~ 13.09	현대상용차용 개발 진행, 매출 창출	MOTOR

Omega (Transfer case용 Shift Motor)	12.04 ~ 13.09	GM 캐딜락승용차용 개발, 매출창출	MOTOR

DRB용 모터 개발 ( GEN5 )	12.12 ~ 13.09	GM SUV용 개발 , 매출 창출	MOTOR

NV273 (Transfer case용 Shift Motor)	12.01 ~ 13.03	Ford super duty truck용 개발, 매출창출	MOTOR

HMC DCT SHIFT MOTOR 개발	12.01 ~ 14.01	현대기아차종용 개발 진행, 매출 창출	MOTOR

LF, GC, PF(MDPS Motor)	12.12 ~ 14.05	현대기아차종용 개발 진행, 매출 창출	MOTOR

LF HSG 개발	13.03 ~ 14.05	현대기아차종용 개발 진행, 매출 창출	MOTOR

MOBIS HEV BRAKE MOTOR 개발	13.07 ~ 15.10	현대기아차종용 개발 진행, 매출 창출	MOTOR

HMC HEV DCT SHIFT/SELECT MOTOR개발	14.01 ~ 15.06	현대기아차종용 개발 진행, 매출 창출	MOTOR

TPCA(TOYOTA PSA) TNB 개발	12.03 ~ 14.05	도요다 신규 개발 및 매출 창출	TNB

두산인프라코어 굴삭기 7” 계기판 개발	12.05 ~ 14.01	굴삭기 적용 멀티미디어 계기판 개발 및 매출 창출	계기판

두산인프라코어 굴삭기 8” 계기판 개발	14.02 ~ 15.01	굴삭기 후속 계기판 개발 진행 및 매출 창출	계기판

M2xx HVAC 스위치 개발	12.07 ~ 15.01	M2xx 적용 HVAC 스위치 개발 및 매출 창출	HVAC

AE HSG 개발	13.05 ~ 15.12	현대기아차종용 개발 진행, 매출 창출	MOTOR

Niva 계기판, RKE/IMMO 개발	13.10 ~ 15.12	러시아 오토바즈/NIVA 계기판 개발 및 매출 창출	계기판

GMI700 HVAC 스위치 개발	13.12 ~ 16.04	GM 브라질 적용 HVAC 스위치 개발 및 매출 창출	HVAC

BWTTS P558 T-CASE ACTUATOR 개발	14.01 ~ 15.04	Ford truck용 개발, 매출창출	MOTOR

PSA K0 Project TNB 개발	14.01 ~ 16.01	PSA TNB 후속 수주 개발 진행 및 매출 창출	TNB

GMUZ M150/T250/J200 계기판 개발	14.05 ~ 16.04	GMUZ 후속모델 계기판 개발 및 신규매출창출	계기판

신규 변속기용 오일펌프 개발	15.01 ~ 18.02	GM신규 변속기용O/Pump 신규매출 창출	O/Pump

FE FCEV T-CAR TRACTION 모터 개발	15.02 ~ 15.12	FE FCEV 구동용ACTIVE PARTS 개발	MOTOR

BWTTS E-GEAR ACTUATOR 개발	15.01 ~ 15.10	BWTTS 중국시장 매출 증대	MOTOR

ASG DRB 모터 개발	15.01 ~ 16.03	유럽시장 DRB 신규매출 창출	MOTOR

AE EV TRACTION 모터 개발	14.11 ~ 16.04	현대기아차종용 개발 진행, 매출 창출	MOTOR

MOBIS IK/CK R-MDPS 모터개발	15.07 ~ 17.03	현대기아차종용 개발 진행, 매출 창출	MOTOR

MAGNA JL T-CASE ACTUATOR 개발	15.06 ~ 17.04	MAGNA 신규매출 창출	MOTOR

MOBIS TM 차종 MDPS 모터개발	15.11 ~ 17.11	현대기아차종용 개발, 매출창출	MOTOR

T1XX/K2XX T-CASE ACTUATOR 개발	16.01 ~ 18.03	MAGNA용 개발, 매출창출	MOTOR

FEFC EV TRATION 모터개발	16.07 ~ 17.12	현대기아차종용 개발, 매출창출	MOTOR

DT EMTC모터개발	16.08 ~ 17.11	BW용 개발, 매출창출	MOTOR

OS EV TRATION 모터개발	16.12 ~ 18.01	현대기아차종용 개발, 매출창출	MOTOR

PSA SVS BOX 개발	15.11 ~ 18.02	PSA Room mirror display 신규매출	SVS Box

OS 계기판 개발	15.12 ~ 17.06	현대차용 개발/매출 창출	계기판

JS 계기판 개발	15.12 ~ 18.01	현대차용 개발/매출 창출	계기판

GM 9BUX 계기판 개발	16.10 ~ 19.04	GM 9BUX 수주 개발 및 신규 매출	계기판

두산인프라코어 굴삭기 게이트웨이 모듈 개발	17.09 ~ 19.05	굴삭기 후속 게이트웨이 개발, 매출 창출	E-Module

HMC OS HEV 차량 계기판 개발	18.04 ~ 19.06	현대자동차 코나 차종 제품 개발, 매출 창출	계기판

HMC JSN PE 차량 계기판 개발	18.12 ~ 20.02	현대자동차 밸로스터 차종 제품 개발, 매출 창출	계기판

(2) 기타부문 방산제품은 37년 이상 축적된 소구경 화기 개발 및 생산능력을 기반으로 개발완료된7.62mm 기관총인 K12를 한국형헬기 수리온 거치용으로 전력화 했으며, 저격용소총인 K-14를 2013년에 초도 전력화 하였고, K2소총 형태개량을 통해 운용 편의성을 향상시킨 K2C1소총이 2016년에 초도품이 전력화 되었습니다. 이어 굴절형화기, K12기관총의 지상무기화, 비살상용 탄을 사용하는 권총 등 다수의 프로젝트를 진행중인 바, 지속적인 연구개발활동을 통해 미래 산업을 준비하고 있습니다.

기타부문 주요 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

연구과제	연구기간	기대효과	비 고

개념 구현용 굴절형 화기 개발	08.12 ∼ 10.01	신규 수주 개발 진행	굴절형화기

KHP Pintle Mount 개발	09.02 ∼ 10.03	한국형 헬기 개발사업 신규 수주 개발 진행	거치대

KHP 거치형 기관총 및 부수기재 개발	09.07 ∼ 12.06	한국형 헬기 개발사업 신규 수주 개발 진행	기관총

K-14 저격용소총 개발	11.03 ~ 12.08	저격용소총 국산화 신규수주 개발 진행	저격용소총

20mm 단일형 소총 사격통제장치	12.09 ~ 14.04	신규 수주 개발 진행	사통장치

7.62mm 기관총(기본형, 승무원형, 공축형)	13.01 ~ 17.12	구매시험평가(17년~18년)이후 전력화 예정	기관총

복합발사 메커니즘 성능구현장치	15.12 ~ 17.12	복합형소총 선행연구 신규 수주 개발 진행	복합형소총

5.56mm 경기관총-II 개발	16.03 ~ 18.12	신규 수주 개발 진행	기관총

적정물리력을 갖춘 스마트 대체장비 개발	16.07 ~ 20.07	개발 완료 후 민수(경찰) 소요 예상	비살상권총

[(주)S] 회사는 단순 설비 중심의 사업전개에서 벗어나 기술경쟁력을 갖춘 플랜트시스템 중 심의 사업으로 연구개발을 추진하고 있습니다. 또한 발전설비 및 신성장 동력 사업 개발연구를 위하여 핵심 기술인력 및 물적투자를 확대하고 있습니다.회사는 연구개발 업무를 전담하는 기술개발연구소를 별도로 운영하고 있습니다

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 [(주)S] (1) 회사의 상표 및 브랜드 가치 제고정책

당사는 2008년 2월 1일 지주회사 체제로의 전환 이래 그룹 브랜드의 가치 제고를 위하여 많은 노력을 경주하고 있습니다. 그 노력의 일환으로서 당사는 그룹명칭인 『S 지주회사인 당사가 보유하여 일원적이고 체계적인 브랜드 가치 제고정책을 수행하고 있으며, 국내뿐만 아니라 동남아시아, 호주, 유럽, 남미 및 아프리카 등에서 상표권을 취득하였습니다.

(2) 상표권 보유 현황보고서 작성기준일 현재 당사의 상표 및 브랜드 가치 제고정책에 따른 상표권 등록 내역은 다음과 같습니다.

[2019년 9월 30일 현재]

종류	취득일	내용	보호기간	취득소요기간	상용화 여부 및매출기여도

상표권	2003-05-06	「도형」 상표 1개 류	2023-05-06	462일	로열티 수입기여

2006-03-29	「S 11개 류	2026-03-29	273일

2006-03-29	「S 4개 류	2026-03-29	273일

2006-05-02	「S 중공업」상표 9개 류	2026-05-02	347일

2006-05-02	「S Dynamics」상표 8개류	2026-05-02	347일

2006-05-15	「S Dynamics 문자도형」상표 10개 류	2026-05-15	333일

2006-09-25	「S 문자도형」상표 9개 류	2026-09-25	144일

2007-01-10	「S 문자도형」상표 1개 류	2027-01-10	573일

2009-04-28	「S Motors 문자도형」상표 2개 류(콜롬비아)	2029-04-28	196일

2009-06-01	「S 홀딩스 문자도형」상표 11개 류	2029-06-01	525일

2009-06-01	「S Holdings 문자도형」상표 11개 류	2029-06-01	525일

2009-06-04	「S 홀딩스」상표 11개 류	2029-06-04	524일

2009-06-04	「S Holdings」상표 11개 류	2029-06-04	524일

2009-06-11	「S Motors 문자도형」상표 2개 류(뉴질랜드)	2028-09-02	282일

2009-07-09	「S Motors 문자도형」상표 2개 류(싱가폴)	2028-10-06	276일

2009-09-24	「S Motors 문자도형」상표 2개 류(호주)	2028-10-06	353일

2009-12-22	「S Motors 문자도형」상표 2개 류	2029-12-22	476일

2010-04-13	「S Motors 문자도형」상표 2개 류(EU)	2028-10-06	554일

2010-04-30	「S Motors 문자도형」상표 2개 류(아르헨티나)	2020-04-30	547일

2010-07-09	「S Motors 문자도형」상표 2개 류(인도네시아)	2028-12-04	592일

2011-05-16	「S Motors 문자」상표 2개 류(남아프리카공화국)	2028-10-07	951일

2011-06-30	「S Motors 도형」상표 2개 류(남아프리카공화국)	2028-10-07	996일

2015-03-05	「S Motiv 문자」상표 2개 류	2025-03-05	491일

[S(주)] 회사의 사업과 관련하 여 환경관계법(대기/수질/폐기물등)을 적용받고 있으며, 국제환경인증 ISO14001(2005년 11월)을 인증받아 동 법규에서 규정하는 제반사항을 준수하고 있습니다. 보고서 제출일 현재 환경문제와 관련하여 사업상 특이한 사항은 없습니다. [S(주)] (1) 회사의 상표, 고객관리 정책 GM의 자동차 부품공급업체로서의 오랜 역사를 통해 취득한 노하우와 S 편입 이후 달라진 고수익 원가구조를 기반으로 GM, 푸조시트로엥, 폭스바겐의 해외시장과 현대모비스, 르노삼성등 국내시장 개척에 앞장서 왔습니다. 차량부품부문은 거래처 다변화에 매진하는 한편 글로벌 종합부품회사로 도약하기 위하여 회사의 우수한 기술력, 전문성 등을 지속적으로 홍보하고 해외에서의 브랜드 마케팅도 진행할 계획입니다. (2) 지적재산권 보유 현황 회사는 영위하는 사업과 관련하여 특허권을 취득하여 보유하고 있으며 특허권의 상세 내용은 다음과 같습니다.

종류	취득일	내용	근거법령	상용화 여부및 매출기여도

계기판	2001-09-24	발광다이오드를 이용한 자동차계기판의 간접조명장치	특허법	상용화 후 매출

S/A	2004-12-30	자동차용 쇽업소버의 피스톤밸브장치	특허법	상용화 후 매출

S/A	2004-12-30	자동차용 쇽업소버의 베이스밸브장치	특허법	상용화 후 매출

S/A	2005-04-19	자동차의 쇽업소버	특허법	상용화 후 매출

모터	2005-06-15	드럼세탁기용 모터의 스테이터	특허법	상용화 후 매출

S/A	2005-08-24	자동차용 쇽업소버의 로드가이드장치	특허법	상용화 후 매출

모터	2005-08-24	자동차용 소형 정밀 스텝모터	특허법	상용화 후 매출

S/A	2005-08-24	자기유동성 유체를 이용한 댐퍼의 피스톤밸브장치	특허법	상용화 후 매출

S/A	2005-08-24	자기유동성 유체를 이용한 댐퍼의 피스톤밸브장치	특허법	상용화 후 매출

T/Body	2006-02-01	전자제어식 쓰로틀장치	특허법	상용화 후 매출

T/Body	2006-02-24	전자제어식 쓰로틀장치	특허법	상용화 후 매출

AIRBAG	2006-03-02	DRIVER AIR-BAG의 조립 및 방법	특허법	상용화 후 매출

PCM	2006-06-27	전기모터	특허법	상용화 후 매출

S/A	2007-03-13	자기유동성 유체를 이용한 비대칭 감쇠성능 제어식 댐퍼	특허법	상용화 후 매출

RKE	2007-03-20	차량용 패시브 도어/시동장치	특허법	상용화 후 매출

S/A	2007-04-13	전자석 솔레노이드에 의한 차량용 현가장치의 연속감쇠력 가변쇽업소버	특허법	상용화 후 매출

RKE	2007-06-19	차량 및 운전자 상태 감지를 위한 시스템 및 방법	특허법	상용화 후 매출

S/A	2007-06-19	전자제어 현가시스템용 엠알씨디씨 댐퍼의 전기연결 커넥트	특허법	상용화 후 매출

S/A	2007-06-19	자로확보를 위한 피스톤 벨브 분리형 MR 댐퍼	특허법	상용화 후 매출

RKE	2007-06-27	전기식 스티어링 컬럼 락 장치 및 이를 이용한 제어방법	특허법	상용화 후 매출

AIRBAG	2007-07-09	에어백의 백쓸림을 방지하기 위한 가스균등분배장치	특허법	상용화 후 매출

RKE	2007-07-09	생체칩을 이용한 차량제어장치	특허법	상용화 후 매출

AIRBAG	2007-07-09	스프링식 체결을 이용한 운전석용 에어백 모듈	특허법	상용화 후 매출

모터	2007-07-09	전동식 조향장치용 모터의 스테이터	특허법	상용화 후 매출

AIRBAG	2007-07-09	조수석 에어백의 상해치 감소용 전 설치구조 및 천을 접는 방법	특허법	상용화 후 매출

소화기	2007-11-01	개인화기용 완충장치	특허법	상용화 후 매출

FA	2007-12-17	피어싱 프레스 장치와 이를 이용한 피어스 홀 형성방법	특허법	상용화 후 매출

AIRBAG	2007-12-17	자동차용 조수석 에어백 모듈 및 그 폴딩방법	특허법	상용화 후 매출

AIRBAG	2008-01-16	슬림형 조수석 에어백묘둘을 이를 적용한 저상해치 조수석 시스템	특허법	상용화 후 매출

S/A	2008-02-22	자기유동성유체를 이용한 연속감쇄력가변삭 댐퍼의 내장형센싱장치	특허법	상용화 후 매출

RKE	2008-02-22	차량용 스마트키를 구비한 지능형 디지털 도어록	특허법	상용화 후 매출

F/S	2008-03-05	내접 기어의 치형	특허법	상용화 후 매출

S/A	2008-05-19	박판디스크 스프링의 조합에 의한 일체형 셀프 레벨링 쇽업쇼버용 피스톤벨브	특허법	상용화 후 매출

모터	2008-05-19	스큐자석의 스큐각도 측정장치 및 방법	특허법	상용화 후 매출

S/A	2008-05-22	상대변위 측정 센서가 설치된 댐퍼	특허법	상용화 후 매출

모터	2008-07-02	자동차용 중공형 모터 및 그의 조립방법	특허법	상용화 후 매출

AIRBAG	2008-07-02	팽창압력 완화 에어백 장치	특허법	상용화 후 매출

AIRBAG	2008-07-02	팽창압력 완화 에어백 장치	특허법	상용화 후 매출

AIRBAG	2008-08-11	운전석에어백 묘둘 및 그의 조립방법	특허법	상용화 후 매출

S/A	2008-10-23	자기유동성 유체를 사용하는 댐퍼의 조립장비 및 이를 이용한 댐퍼조립방법	특허법	상용화 후 매출

S/A	2008-11-28	상대변위 측정 센서모듈 및 이를 이용한 이동방향 감지방법	특허법	상용화 후 매출

O/Pump	2008-10-28	차량용 오일펌프 성능시험장치 및 시험방법	특허법	상용화 후 매출

모터	2008-10-28	자동차용 브러쉬리스 모터의 버스바를 이용한 병렬 권선결합구조	특허법	상용화 후 매출

모터	2008-10-31	수동변속기의 기어조종장치	특허법	상용화 후 매출

T/Body	2009-01-22	로터리형 아이들콘트롤 밸브	특허법	상용화 후 매출

T/Body	2009-01-22	직선왕복동형 아이들 콘트롤 밸브	특허법	상용화 후 매출

S/A	2009-03-16	차량용 쇽업소버의 피스톤밸브유닛	특허법	상용화 후 매출

S/A	2009-04-03	연속 감쇠력 가변형 댐퍼의 피스톤밸브 어셈블리	특허법	상용화 후 매출

RKE	2009-04-03	오토바이용 도난방지 시스템 및 그의 제어방법	특허법	상용화 후 매출

소화기	2009-08-17	복합화기의 이중격발기구	특허법	상용화 후 매출

소화기	2009-08-17	기관총용 착탈식 탄알케이스	특허법	상용화 후 매출

S/A	2009-08-31	차량용 쇽업소버 테스트장치	특허법	상용화 후 매출

소화기	2009-11-27	역류가스 충격흡수식 소총	특허법	상용화 후 매출

S/A	2010-03-05	가속도센서와 상대변위센서를 포함하는 센서모듈, 이를 장착한 댐퍼, 이를 포함 하는 전자제어 현가시스템 및 이를 이용한 차량 동작 제어 방법	특허법	상용화 후 매출

S/A	2010-08-09	충격시험기	특허법	상용화 후 매출

AIRBAG	2010-08-17	팽창충격 완화 에어백장치	특허법	상용화 후 매출

S/A	2012-04-03	자기유변유체를 이용한 직선형 변위센서 및 이를 포함하는 변위감지장치	특허법	상용화 후 매출

AIRBAG	2012-07-24	무릎 에어백장치	특허법	상용화 후 매출

S/A	2012-11-16	자기유변유체를 이용한 회전형 변위센서 및 이를 포함하는 변위감지장치	특허법	상용화 후 매출

모터	2015-04-28	HSG 모터의 리드와이어 가이드기구	특허법	상용화 후 매출

(3) 법률/규정 등에 의한 규제사항

회사에 영향을 미치는 주요 법률 또는 제규정은 다음과 같습니다.

1) 하도급거래공정화에 관한 법률

하도급(하청)의 거래질서를 공정하게 확립하여 원사업자와 수급사업자가 대등한 지위에서 상호보완적으로 균형있게 발전할 수 있도록 하기 위해 제정한 법으로 회사가 부품을 하도급하는 경우 영향을 받습니다.

2) 대기환경보전법

대기환경을 적정하게 보전하여 국민이 건강한 생활을 할 수 있도록 하기 위해 제정한법률로 회사의 생산시설 운영과 관련하여 영향을 받습니다.

3) 하수도법

하수도의 설치, 관리에 관한 사항을 규정하기 위해 제정한 법률로 회사의 생산시설 운영과 관련하여 영향을 받습니다.

4) 자원의절약과 재활용촉진에 관한 법률

자원의 효율적인 이용과 폐기물의 발생억제, 자원의 절약 및 재활용촉진을 위해 제정된 법률로 회사의 생산시설 운영과 관련하여 영향을 받습니다.

5) 폐기물관리법

폐기물을 적정하게 처리하여 자연환경 및 생활환경을 청결히 함을 목적으로 제정된 법률로 회사의 생산시설 운영과 관련하여 영향을 받습니다.

6) 환경친화적자동차의 개발 및 보급촉진에 관한 법률

환경친화적자동차의 개발 및 보급을 촉진하기 위한 종합적인 계획 및 시책을 수립하여 추진하도록 함으로써 자동차산업의 지속적 발전과 국민생활환경의 향상을 도모하며 국가경제에 기여함을 목적으로 한 법률로 회사는 향후 개발, 생산과 관련하여 간접적인 영향을 받을 수 있습니다.

7) 저탄소녹색성장기본법

경제와 환경의 조화로운 발전을 위하여 녹색성장에 필요한 기반을 조성하고 녹색기술과 녹색산업을 새로운 성장동력으로 활용함으로써 국민경제의 발전을 도모하며 저탄소 사회 구현을 통하여 국민의 삶의 질을 높이고 국제 사회에서 책임을 다하는 성숙한 선진 일류 국가로 도약하는데 이바지함을 목적으로 한 법률로 회사는 탄소배출 저감에 대한 영향을 받습니다.

[(주)S] 회사는 공랭식열교환기와 배열회수보일러 및 핵심부품인 Fin Tube분야에서 오랜 사업경험을 통해 취득한 노하우와 업계 선두 기술력을 바탕으로 해외시장 개척에 앞장서 왔습니다. 또한, 국내시장 뿐만 아니라 해외시장에서도 회사의 브랜드를 널리 알리고자 노력하고 있으며, 향후 종합엔지니어링사로 도약하기 위하여 브랜드 이미지 광고 등을 통해 회사의 우수한 기술력, 전문성 등을 지속적으로 홍보하고 있습니다.