금화피에스시 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가 . 시장위험1) 외환위험

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사가 노출되어 있는 주요 통화는 미국 달러화입니다.연결회사의 외환위험 관리의 목표는 환율변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	통화	당분기말	전기말	전전기말

금융자산

현금및현금성자산	미국 달러화	8,032,645	10,851,987	13,200,105

아랍에미리트 디르함화	-	25,479	309,128

매출채권	미국 달러화	3,656,473	3,635,251	9,023,039

기타금융자산	미국 달러화	14,218,800	13,056,000	20,840,400

당기손익-공정가치측정금융자산	미국 달러화	2,441,038	-	3,473,400

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 연결회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당분기	전기	전전기	당분기	전기	전전기

원 / USD	상승시	2,136,890	2,078,772	3,514,878	2,136,890	2,078,772	3,514,878

하락시	(2,136,890)	(2,078,772)	(3,514,878)	(2,136,890)	(2,078,772)	(3,514,878)

원 / AED	상승시	-	1,931	23,432	-	1,931	23,432

하락시	-	(1,931)	(23,432)	-	(1,931)	(23,432)

2) 가격위험

연결회사는 재무상태표상 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 또는 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출돼 있습니다. 연결회사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며, KOSPI 주가지수 또는 KOSDAQ 주가지수 중 하나에 속해 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주가지수의 30% 변동 시 연결회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

지수	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당분기	전기	전전기	당분기	전기	전전기

KOSPI	상승시	-	-	-	430,458	339,675	439,378

하락시	-	-	-	(430,458)	(339,675)	(439,378)

KOSDAQ	상승시	-	-	-	234,729	256,666	226,612

하락시	-	-	-	(234,729)	(256,666)	(226,612)

3) 이자율위험

연결회사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 장기 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다. 연결회사의 차입금과 채권은 상각후원가로 측정되므로, 차입금 중 이자율이 주기적으로 재설정되는 계약의 경우에는 관련하여 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.

연결회사의 차입금과 관련된 이자율위험 및 보고기간 말 현재 계약상 이자율 재설정일은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

지수	당분기	전기	전전기

금액	비율	금액	비율	금액	비율

변동금리 차입금	3,925,661	100.0%	3,734,381	100.0%	1,294,643	27.71%

기타 차입금 - 이자율 재설정일:

6개월 미만	-	0.0%	-	0.00%	1,242,652	26.60%

6-12개월	-	0.0%	-	0.00%	2,135,000	45.69%

1-5년	-	0.0%	-	0.00%	-	0.00%

5년 초과	-	0.0%	-	0.00%	-	0.00%

합계	3,925,661	100.0%	3,734,381	100.0%	4,672,295	100.00%

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 변동시 연결회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

지수	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당분기	전기	전전기	당분기	전기	전전기

이자율 1% 상승 시	(39,257)	(37,344)	(12,946)	(39,257)	(37,344)	(12,946)

이자율 1% 하락 시	39,257	37,344	12,946	39,257	37,344	12,946

4) 신용위험

신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 주기적으로 재무신용도를 평가하고 있으며, 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정, 관리하고 있습니다. 당분기말과 전기말, 전전기말 현재 신용 위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말	전전기말

현금및현금성자산(*)	38,630,710	42,236,684	31,624,145

매출채권 및 계약자산	34,206,192	32,973,911	38,075,018

당기손익-공정가치 금융자산	43,480,046	37,698,611	55,863,718

파생상품자산 - 비유동	-	-	-

기타금융자산 - 유동	76,218,800	70,061,026	67,840,400

기타금융자산 - 비유동	3,000	3,000	41,075

기타수취채권 - 유동	1,317,477	1,858,254	1,282,124

기타수취채권 - 비유동	11,329,323	9,510,069	8,726,375

(*) 보고기간말 보유현금 제외신용위험은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있으며 해당거래는 현금및현금성자산 및 각종 예금 등의 금융상품 거래를 포함합니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결회사는 국제 신용등급이 높은 은행들에 대해서만 거래를 하는 것을 원칙으로 하고 있으며 기존에 거래가 없는 금융기관과의 신규거래는 재무팀의 승인, 관리, 감독 하에 이루어지고 있습니다.

5) 유동성 위험

연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금수준 추정 및 수입, 지출 관리 등을 통하여 적정 유동성을 유지, 관리하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표 재무비율 및 통화에대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. 재무팀은 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유있는 유동성이확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 정기예금, 수시입출금식 예금 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다. 연결회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기말	3개월 미만	3개월에서 1년 이하	1년에서 2년 이하	2년초과	합계

매입채무	2,888,424	-	-	-	2,888,424

차입금(*)	296,479	93,859	1,118,398	2,591,954	4,100,690

기타금융부채	7,427,172	-	490,627	-	7,917,799

리스부채	50,376	148,279	106,816	113,643	419,114

(*) 추정이자비용이 포함되어 있습니다.

(단위: 천원)

전기말	3개월 미만	3개월에서 1년 이하	1년에서 2년 이하	2년초과	합계

매입채무	3,438,660	-	-	-	3,438,660

차입금(*)	1,215,495	373,366	94,181	2,199,850	3,882,892

기타금융부채	8,750,628	-	540,627	-	9,291,255

리스부채	20,470	16,973	4,845	-	42,288

(*) 추정이자비용이 포함되어 있습니다.

(단위: 천원)

전전기말	3개월 미만	3개월에서 1년 이하	1년에서 2년 이하	2년초과	합계

매입채무	2,789,668	-	-	-	2,789,668

차입금(*)	1,268,880	3,184,830	10,018	337,239	4,800,967

기타금융부채	4,639,159	-	250,627	-	4,889,786

리스부채	35,150	141,261	26,958	3,281	206,650

(*) 추정이자비용이 포함되어 있습니다.

위의 분석에 포함된 비파생금융부채는 보고기간 말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분되었습니다. 계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다.

6) 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주와 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당 조정 등을 실시하고 있습니다.

연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다.

당분기말과 전기말, 전전기말의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말	전전기말

부채(A)	34,393,429	36,535,049	42,283,315

자본(B)	275,013,595	257,558,782	239,409,631

부채비율(A/B)	12.50%	14.19%	17.66%

나 . 파생 상 품계약 체결 현황 1) 파생상품계약

당사는 분기보고서 제출일 현재 특정주식의 가격 또는 주가지수 수치의 변동과 연계하여 수익이 결정되는 주가연계증권계약을 체결하여 운영하고 있으며 파생상품의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원)

상품명	계약처	계약일	만기일	계약금액	비고

우리은행 달러 신종자본증권(USD1,055,654.17@1,113.4)	신한금융투자	2021-04-21	2022-05-16	1,236,220,151

우리은행 달러 신종자본증권(USD1,055,979.17@1,114)	신한금융투자	2021-04-27	2022-05-16	1,236,220,151

특정금전신탁(신한금융투자하이파이1Y전문투자형사모투자신탁K-80호)	기업은행	2020-12-28	2021-12-31	2,041,620,468

특정금전신탁(교보증권타겟인컴솔루션1Y전문투자형사모증권투자신탁재64호)	기업은행	2021-02-01	2022-02-07	6,046,249,717

특정금전신탁(교보증권타겟인컴솔루션1Y전문투자형사모증권투자신탁재64호)	기업은행	2021-02-01	2022-02-07	9,069,374,575

EBL 우리고성화력발전 사모특별자산펀드투자신탁	한국투자증권	2017-03-09	2021-10-31	5,038,900,000

라이노스 코스닥벤처메자닌펀드 2호C타입	신한금융투자	2020-07-24	2023-06-30	2,575,844,637

신한SKS 기업재무안정 사모투자합자회사	신한SKS	2021-06-29	2028-12-31	321,200,000

합계	27,565,629,699

2) 리스크 관리에 관한 사항 당사는 분기보고서 작성 기준일 현재 리스크 관리에 관한 사항이 없습니다.