케이티알파 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

본 자료는 회사의 재무상황, 영업실적 및 사업에 관련한 추정, 계획, 예상 등 '예측정보'를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 예측과 관계된 것으로 향후 예상되는 회사의 경영현황 및 재무실적을 의미하며, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대', '예정' 등과 같은 단어를 포함합니다. 본 자료에 직접적으로 표현되거나 또는 함축되어 있는 미래에 관한 제반 사항은 이미알려진 위험과 알려지지 않은 위험을 내포하고 있으며 불확실성 등 여러 요인에 의하여 실제 결과나 실적과 다를 수 있고, 그러한 차이는 중요할 수 있습니다.

당사는 본 자료에 직접적으로 표현되거나 또는 함축되어 있는 제반 정보의 정확성과완전함에 대해 어떠한 주장이나 보장도 제공하지 않으며, 본 자료에 포함된 과거 혹은 미래에 관한 서술은 어떠한 경우에도 당사의 약속이나 주장으로 간주될 수 없습니다. 본 정보는 당사의 계획, 추정, 예상에 기반하고 있으며 향후 당사가 처하게 될 정치 경제적 영업환경을 반영하고 있으므로 당사의 이러한 추정과 예상은 영업환경 및 외부환경에 따라 변경될 수 있으니 투자판단에 유의하시기 바랍니다.

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 ·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확할 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없으며, 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요

T커머스 사업은 지속적인 커버리지 확대와 상품/영상 등 경쟁력 확보를 기반으로 매년 80% 이상 성장하는 기록적인 외형 성장을 달성하였습니다. 방송 컨텐츠 품질 향상을 위한 미디어센터 개관, IT의 발전과 함께 변화하는 시청 환경을 대비한 국내 최초 대화형 커머스 오픈 등 차별화된 커머스 역량 확보를 위해 최선을 다하고 있습니다.

컨텐츠유통 사업은 국내 최다 2차판권 보유 사업자로 IPTV를 중심으로 한 다양한 미디어 플랫폼을 통해 유통하고 있습니다. 1만 5천편 이상의 영상 컨텐츠를 다양한 장르별 패키지 상품으로 개발하여 유통하고 있으며 넷플릭스와 같은 해외 미디어 플랫폼과 공급 계약을 체결하는 등 새로운 유통 채널을 확장해 나가고 있습니다. 또한 웹소설, 웹툰, 캐릭터, 전시/공연 등 컨텐츠 연계 신사업 추진을 통해 성장 동력을 확보해 나가고 있습니다.

ICT플랫폼 사업은 KT 그룹의 ICT 전략 사업 추진을 위한 핵심 파트너로써 자리매김하고 있으며 신기술 기반의 서비스 및 플랫폼 개발 경험을 바탕으로 지속적인 성장을 달성하였습니다. 다양한 ICT 사업 경험으로 내재화된 개발 역량을 기반으로 빅데이터, CS 등 자체 솔루션을 통한 사업 확장 및 신사업을 추진하고 있습니다.

당사는 2017년 매출액 2,276억원, 영업이익 57억, 당기순이익 32억원을 기록하였습니다. 전략 사업인 T커머스 부문의 지속적인 성장에 따라 매출액은 14.5% 증가하였고 지속 성장을 위한 투자 진행으로 영업이익은 소폭 감소했습니다.

T커머스 부문 매출은 1,075억원으로 2016년 대비 46.5% 성장하며 당사의 성장을 견인했으며 상품 경쟁력 강화와 포트폴리오 확대, CS 만족도 향상을 기반으로 성장했습니다. 방송 뿐만 아니라 TV앱 영역과 모바일/인터넷 매출 역시 차별화 서비스 및 제휴 마케팅 등을 통해 대폭 증가했습니다.

컨텐츠유통 부문 매출은 578억원으로 2016년 대비 2.5% 성장했습니다. 영화 패키지 상품 판매 확대와 캐릭터/공연/전시/웹컨텐츠 등 신규 수익원 발굴로 매출을 확대 하였습니다.

ICT플랫폼 부문 매출은 통화부가사업 활성화 및 그룹 전략사업에 참여하여 623억을 기록 했습니다.

T커머스 부문은 취급고 확대를 기반으로 한 외형 성장을 지속하고 중장기 성장을 위한 신규 투자를 진행할 예정 입니다. 이를 위해 채널 및 브랜드 경쟁력을 강화하여 고객 기반을 확대하고 상품 경쟁력 강화를 통해 치열해지는 경쟁 환경 속에서도 T커머스 사업을 선도하고 차별화된 고객 경험을 제공해 나갈 것입니다.

컨텐츠유통 부문은 신규시장 개척을 통한 컨텐츠 가치 극대화에 주력할 계획입니다. ICT플랫폼 부문은 Media, IoT, AI, AR/VR 내재 개발 역량을 기반으로 그룹 전략 사업 참여를 확대하고 솔루션 기반의 자체 사업을 통한 신규 시장 발굴을 추진할 계획 입니다.

3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태

(단위 : 백만원)

과 목	제 27 기	제 26 기	증감액	증감율

1. 유동자산	150,368	158,210	-7,842	-5.0%

(1) 현금및현금성자산	21,647	29,460	-7,813	-26.5%

(2) 기타유동금융자산	40,020	47,027	-7,007	-14.9%

(3) 매출채권및기타채권	40,493	40,023	470	1.2%

(4) 재고자산	4,703	2,669	2,033	76.2%

(5) 기타유동자산	43,505	39,031	4,474	11.5%

2. 비유동자산	107,872	90,992	16,880	18.6%

(1) 기타비유동금융자산	24,486	21,985	2,501	11.4%

(2) 관계기업투자	1,677	1,628	50	3.0%

(3) 유형자산	24,114	17,244	6,870	39.8%

(4) 무형자산	25,107	25,664	-557	-2.2%

(5) 비유동이연법인세자산	3,856	2,856	999	35.0%

(6) 비유동매출채권및기타채권	1,152	774	378	48.8%

(7) 기타비유동자산	27,481	20,842	6,639	31.9%

자 산 총 계	258,240	249,202	9,038	3.6%

1. 유동부채	49,922	45,277	4,645	10.3%

(1) 매입채무및기타채무	39,316	37,340	1,976	5.3%

(2) 충당부채	251	391	-140	-35.8%

(4) 당기법인세부채	1,465	673	792	117.7%

(3) 기타유동부채	8,891	6,873	2,018	29.4%

2. 비유동부채	3,021	1,664	1,357	81.6%

(1) 순확정급여부채	2,096	1,258	838	66.6%

(2) 비유동충당부채	893	249	645	259.4%

(3) 기타비유동부채	32	157	-125	-79.7%

부 채 총 계	52,943	46,941	6,002	12.8%

1. 자본금	35,715	35,715	0	0.0%

2. 자본잉여금	214,459	214,459	0	0.0%

3. 기타자본구성요소	-3,911	-5,020	1,109	-22.1%

(1) 자기주식 처분 손실	-6,358	-6,358	0	0.0%

(2) 기타포괄손익누계액	2,447	1,338	1,109	82.9%

4. 이익잉여금(결손금)	-40,966	-42,893	1,927	-4.5%

자 본 총 계	205,297	202,261	3,036	1.5%

부 채 와 자 본 총 계	258,240	249,202	9,038	3.6%

○ 당사의 2017년 자산총계는 전년 대비 90억원 증가한 2,582억원입니다. 자산 변동의 주요 원인은 유형자산과 기타비유동자산의 증가입니다. ○ 당사의 2017년 부채총계는 60억원 증가한 529억원입니다. 부채 증가의 주요 원인은 매입채무의 증가입니다. ○ 당사의 2017년 자본총계는 30억원이 증가한 2,053억원입니다. 자본 증가의 주된 원인은 결손금 감소입니다. 나. 영업실적

(단위 : 백만원)

과 목	제 27 기	제 26 기	증감	비율

1. 매 출	227,631	198,739	28,892	14.5%

2. 매출원가	211,561	182,997	28,564	15.6%

3. 매출총이익	16,070	15,742	328	2.1%

(1) 일반관리비	10,325	9,484	841	8.9%

4. 영업이익	5,745	6,258	-513	-8.2%

(1) 금융수익	1,545	2,005	-460	-22.9%

(2) 금융비용	393	31	361	1147.9%

(3) 기타영업외수익	253	255	-2	-0.8%

(4) 기타영업외비용	3,029	4,069	-1,040	-25.6%

5. 지분법투자손익	50	-253	302	-119.6%

6. 법인세차감전 당기순이익	4,171	4,164	6	0.1%

7. 법인세비용	946	-133	1,079	-808.8%

8. 계속사업손익	3,225	4,298	-1,073	-25.0%

9. 당기순이익	3,225	4,298	-1,073	-25.0%

○ 당사의 2017년 매출액은 전략사업인 T커머스 매출 성장으로 전년 대비 14.5% 증가한 2,276억원을 달성하였습니다, ○ 당사의 2017년 영업이익은 전년 대비 8.2% 감소한 57억원을 기록하였습니다. ○ 당사의 2017년 당기순이익은 전년 대비 25.0% 감소한 32억원을 기록하였습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 현황

(단위 : 백만원)

구분	제27기(2017년)	제26기(2016년)	증감	증감율

유동자산	150,368	158,210	-7,842	-5.0%

유동부채	49,922	45,277	4,645	10.3%

유동비율	301.2%	349.4%	-

나. 자금조달 및 주요한 거래내역(1)유상증자

당사는 지난 2013년 5월 14일 이사회에서 132억원 규모의 제3자배정 유상증자 결의를 진행하였습니다. 이는 신규 투자가 필요한 T커머스 사업에 대한 투자자금을 위해 진행한 것이며 당시 관계회사인 (주)케이티스와 (주)케이티씨에스가 참여하였습니다. (주)케이티스와 (주)케이티씨에스는 T커머스의 성장 가능성을 보고 향후 각사가 보유하고 있는 비즈니스 모델과 연계하여 사업적으로 확장 가능하다고 판단하고 사업적 시너지를 목적으로 투자 하였습니다.2013년 6월 5일 신주가 상장되어 (주)케이티스와 (주)케이티씨에스가 각각 607,511주씩 당사의 지분을 보유하게 되었다가 지난 2014년 6월 4일 보호예수가 해제되었습니다.

발행 일자	발행 형태	발행한 주식의 내용

종류	수량	주당액면가액	주당발행가액	비고

2013.06.05	유상증자(제3자배정)	보통주	1,215,022	1,000	10,864	-

(2) 매도가능 금융자산 처분당사는 지난 2014년 3월 19일 (주)케이티캐피탈을 투자부문과 사업부문으로 인적분할하여 투자부문을 (주)케이티와 합병하기로 결정함에 따라 투자부문에 대한 당사의 지분을 (주)케이티에 양도하고 그 대가로 (주)케이티의 지분을 취득 하였습니다.당시 취득한 케이티 지분 986,787주는 지난 3분기말 현재 전량 처분 완료 하였으며 그에 따른 처분이익은 아래와 같습니다.

(기준일 : 2014년 12월 31일) (단위 : 천원, 주)

구분	(주)케이티 주식	금액

단기매매증권 처분이익	986,787	3,126,899

합	986,787	3,126,899

※ 금액은 당사가 처분한 케이티 주식 전량에 대한 처분이익 입니다.

(3) 종속자회사 매각당사는 2014년 10월31일 당사의 종속회사인 케이티커머스(주)를 (주)케이티씨에스에 넘기고 (주)케이티씨에스로부터 (주)케이티씨에스의 지분 11.25%와 현금 41.2억원 등 총 179억원을 받는 것에 대한 이사회 승인을 받아 거래를 진행하였습니다.당사가 보유중인 케이티커머스(주)의 지분 81.0%(주식수 1,134,000주)를 전량 (주)케이티씨에스에 양도하고 (주)케이티씨에스의 지분 11.25% (주식수 4,800,000주)와 현금 41.2억원을 양수하였습니다.

구분	주권 발행사	주식수(주)	지분	비고

양도 대상 자산	케이티커머스(주)	1,134,000	81.00%	상호 교환

양수 대상 자산	(주)케이티씨에스	4,800,000	11.25%

※ 상기의 주식 교환 이외에도 케이티커머스(주)의 지분에 대한 나머지 대가로 현금 41.2억원을 양수하였습니다.

당시 (주)케이티씨에스가 보유하고 있던 당사의 주식은 (주)케이티스에서 넘기면서 현재 당시 증자한 당사의 지분 전량 (1,215,022주)은 (주)케이티스가 보유하고 있습니다. (4) 케이티캐피탈 지분 전량 매각

당사가 보유중인 (주)케이티캐피탈의 지분 16.41%(4,537,677주), 전량을 외국계 컨소시엄 JCF Ⅲ K Holdings LLC 에 양도하는 것에 대해 2015년 6월 30일 이사회 승인을 받아 2015년 8월 20일 매각을 완료 하였습니다. 전략적 성장사업 투자를 위한 유동성 확보 목적으로 보유중인 (주)케이티캐피탈의 지분 16.41%(주식수 4,537,677주) 전부를 외국계 컨소시엄 JCF Ⅲ K Holdings LLC 에 양도하였습니다.

구분	주권 발행사	주식수(주)	지분	비고

양도 대상 자산	(주)케이티캐피탈	4,537,677	16.41%	-

케이티캐피탈 매각에 거래대금

자산양수ㆍ도 가액 (원)	49,059,648,261

※ 상기 금액은 실제 거래가 완료된 금액입니다. 다. 기타 참고사항-해당사항 없음