케이티알파 사업보고서 (2016.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

본 자료는 회사의 재무상황, 영업실적 및 사업에 관련한 추정, 계획, 예상 등 '예측정보'를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 예측과 관계된 것으로 향후 예상되는 회사의 경영현황 및 재무실적을 의미하며, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대', '예정' 등과 같은 단어를 포함합니다. 본 자료에 직접적으로 표현되거나 또는 함축되어 있는 미래에 관한 제반 사항은 이미알려진 위험과 알려지지 않은 위험을 내포하고 있으며 불확실성 등 여러 요인에 의하여 실제 결과나 실적과 다를 수 있고, 그러한 차이는 중요할 수 있습니다.

당사는 본 자료에 직접적으로 표현되거나 또는 함축되어 있는 제반 정보의 정확성과완전함에 대해 어떠한 주장이나 보장도 제공하지 않으며, 본 자료에 포함된 과거 혹은 미래에 관한 서술은 어떠한 경우에도 당사의 약속이나 주장으로 간주될 수 없습니다. 본 정보는 당사의 계획, 추정, 예상에 기반하고 있으며 향후 당사가 처하게 될 정치 경제적 영업환경을 반영하고 있으므로 당사의 이러한 추정과 예상은 영업환경 및 외부환경에 따라 변경될 수 있으니 투자판단에 유의하시기 바랍니다.

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 ·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확할 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없으며, 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 당사는 2016년 매출액 1,987억원, 영업이익 63억, 당기순이익 43억원을 기록했습니다. 전략 사업인 T커머스 부문의 가파른 성장에 따라 매출액은 23.8%, 영업이익은 17.0% 각각 증가했습니다. 지난 2015년에 금융자산 매각 차익 반영으로 당기순이익은 40.8% 감소했습니다. T커머스 부문 매출은 734억원으로 2015년 대비 77.7% 성장하며 당사의 성장을 견인했습니다. 플랫폼 확대에 따른 고객 커버리지 증대를 기반으로 성장한 2015년에 이어 2016년에도 커버리지 확장 및 상품경쟁력과 고객 관리 강화, 차별화 서비스 부각 등 T커머스 사업 본연의 경쟁력 강화를 기반으로 성장했습니다. 컨텐츠유통 부문 매출은 563억원으로 2015년 대비 3.4% 성장했습니다. 보유 판권을활용한 수익모델 다각화와 웹컨텐츠, 캐릭터 등 신규 부가 매출을 확보했습니다. ICT플랫폼 부문 매출은 690억원으로 그룹 전략 사업 수주 확대와 솔루션을 기반으로 신규 시장에 진입하면서 2015년 대비 6.7% 성장했습니다. T커머스 부문은 지속적으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 쇼핑 채널이 17개까지 늘어나면서 T커머스 사업의 경쟁 강도가 높아진 것은 사실이나 저성장 기조 고착화에 따른 합리적 소비 증가로 T커머스 시장 규모가 매년 성장하고 있습니다. 또한 당사는 T커머스 산업의 패러다임을 주도하는 선도사업자로서 사업 운영 노하우와 고객에게 차별화된 쇼핑 경험을 제공할 수 있는 기술 경쟁력을 확보하고 있어 지속적으로 경쟁우위를 유지할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.콘텐츠 유통과 ICT플랫폼 부문에서도 신규 수익 모델 발굴과 경쟁력 제고를 통해 당사 성장의 한축으로서의 역할을 강화할 계획입니다. 콘텐츠 유통 부문에서는 컨텐츠 수급처 다변화와 웹컨텐츠 부문 강화를 통해 콘텐츠 경쟁력을 강화할 계획입니다. ICT플랫폼 부문에서는 빅데이터 솔루션과 커머스 플랫폼 구축 등 자체 기술 역량을 통해 신규 시장 수주를 확대할 계획입니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태

(단위 : 백만원)

과 목	제 26 기	제 25 기	증감액	증감율

Ⅰ. 유동자산	158,210	157,355	855	0.5%

1. 현금및현금성자산	29,460	33,708	-4,248	-12.6%

2. 기타유동금융자산	47,027	50,029	-3,002	-6.0%

3. 매출채권및기타채권	40,023	31,886	8,137	25.5%

4. 재고자산	2,669	744	1,925	258.7%

5. 기타유동자산	39,031	40,989	-1,958	-4.8%

II. 비유동자산	90,992	78,402	12,590	16.1%

1. 비유동매출채권및기타채권	773	312	461	147.8%

2. 기타비유동금융자산	21,985	23,952	-1,967	-8.2%

3. 관계기업투자	1,628	1,081	547	50.6%

4. 유형자산	17,244	16,250	994	6.1%

5. 무형자산	25,664	27,931	-2,267	-8.1%

6. 이연법인세자산	2,856	0	2,856	-

7. 기타비유동자산	20,842	8,875	11,967	134.8%

자 산 총 계	249,202	235,757	13,445	5.7%

Ⅰ. 유동부채	45,277	33,656	11,621	34.5%

1. 매입채무및기타채무	37,340	24,077	13,263	55.1%

2. 충당부채	391	208	183	88.0%

3. 기타유동부채	6,873	5,418	1,455	26.9%

4. 당기법인세부채	673	3,954	-3,281	-83.0%

Ⅱ. 비유동부채	1,664	282	1,382	490.1%

1. 순확정급여부채	1,258	120	1,138	948.3%

2. 비유동충당부채	249	0	249	-

2. 기타비유동부채	157	162	-5	-3.1%

부 채 총 계	46,941	33,938	13,003	38.3%

Ⅰ. 자본금	35,715	35,715	0	0.0%

보통주자본금	35,715	35,715	0	0.0%

Ⅱ. 자본잉여금	214,459	214,459	0	0.0%

Ⅲ. 기타자본구성요소	-5,020	-2,122	-2,898	136.6%

1. 자기주식처분손실	-6,358	-6,358	0	0.0%

2. 매도가능금융자산평가손익	1,338	4,237	-2,899	-68.4%

IV. 결손금	-42,893	-46,233	3,340	-7.2%

자 본 총 계	202,261	201,819	442	0.2%

부채와자본총계	249,202	235,757	13,445	5.7%

※ 괄호()는 음의 수치 입니다.○ 당사의 2016년 자산총계는 전년 대비 134억원 증가한 2,492억원입니다. 자산 변동의 주요 원인은 기타비유동자산의 증가입니다. ○ 당사의 2016년 부채총계는 130억원 증가한 469억원입니다. 부채 증가의 주요 원인은 매입채무의 증가입니다. ○ 당사의 2016년 자본총계는 4억원이 증가한 2,026억원입니다. 자본 증가의 주된 원인은 결손금 감소입니다. 나. 영업실적

(단위 : 백만원)

과 목	2016년	2015년	증감	비율

Ⅰ.매출액	198,739	160,545	38,194	23.8%

Ⅱ.매출원가	182,997	146,252	36,745	25.1%

Ⅲ.매출총이익	15,742	14,292	1,450	10.1%

Ⅳ.판매비와일반관리비	9,484	8,944	540	6.0%

Ⅴ.영업이익	6,258	5,349	909	17.0%

Ⅵ.금융수익	2,005	10,631	-8,626	-81.1%

Ⅶ.금융비용	31	0	31

Ⅷ.기타영업외수익	255	1,632	-1,377	-84.4%

Ⅸ.기타영업외비용	4,069	5,632	-1,563	-27.8%

Ⅹ.관계기업투자순손익지분	(253)	(16)	-237	1481.3%

XI.법인세비용차감전순이익	4,165	11,964	-7,799	-65.2%

XII. 법인세비용(이익)	(133)	4,706	-4,839	-102.8%

XV.당기순이익	4,298	7,258	-2,960	-40.8%

※ 괄호()는 음의 수치 입니다.○ 당사의 2016년 매출액은 전략사업인 T커머스 매출 성장으로 전년 대비 23.8% 증가한 1,987억원을 달성하였습니다, ○ 당사의 2016년 영업이익은 매출 고성장에 따라 전년 대비 17.0% 증가한 63억원을 달성하였습니다. ○ 당사의 2016년 당기순이익은 KT캐피탈 매각 차익이 반영되었던 2015년 대비 40.8% 감소한 43억원을 기록하였습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 현황

(단위 : 백만원)

구분	제26기(2016년)	제25기(2015년)	증감	증감율

유동자산	158,210	157,355	855	0.5%

유동부채	45,277	33,656	11,621	34.5%

유동비율	349.4%	467.5%	-

나. 자금조달 및 주요한 거래내역(1)유상증자

당사는 지난 2013년 5월 14일 이사회에서 132억원 규모의 제3자배정 유상증자 결의를 진행하였습니다. 이는 신규 투자가 필요한 T커머스 사업에 대한 투자자금을 위해 진행한 것이며 당시 관계회사인 (주)케이티스와 (주)케이티씨에스가 참여하였습니다. (주)케이티스와 (주)케이티씨에스는 T커머스의 성장 가능성을 보고 향후 각사가 보유하고 있는 비즈니스 모델과 연계하여 사업적으로 확장 가능하다고 판단하고 사업적 시너지를 목적으로 투자 하였습니다.2013년 6월 5일 신주가 상장되어 (주)케이티스와 (주)케이티씨에스가 각각 607,511주씩 당사의 지분을 보유하게 되었다가 지난 2014년 6월 4일 보호예수가 해제되었습니다.

발행 일자	발행 형태	발행한 주식의 내용

종류	수량	주당액면가액	주당발행가액	비고

2013.06.05	유상증자(제3자배정)	보통주	1,215,022	1,000	10,864	-

(2) 매도가능 금융자산 처분당사는 지난 2014년 3월 19일 (주)케이티캐피탈을 투자부문과 사업부문으로 인적분할하여 투자부문을 (주)케이티와 합병하기로 결정함에 따라 투자부문에 대한 당사의 지분을 (주)케이티에 양도하고 그 대가로 (주)케이티의 지분을 취득 하였습니다.당시 취득한 케이티 지분 986,787주는 지난 3분기말 현재 전량 처분 완료 하였으며 그에 따른 처분이익은 아래와 같습니다.

(기준일 : 2014년 12월 31일) (단위 : 천원, 주)

구분	(주)케이티 주식	금액

단기매매증권 처분이익	986,787	3,126,899

합	986,787	3,126,899

※ 금액은 당사가 처분한 케이티 주식 전량에 대한 처분이익 입니다.

(3) 종속자회사 매각당사는 2014년 10월31일 당사의 종속회사인 케이티커머스(주)를 (주)케이티씨에스에 넘기고 (주)케이티씨에스로부터 (주)케이티씨에스의 지분 11.25%와 현금 41.2억원 등 총 179억원을 받는 것에 대한 이사회 승인을 받아 거래를 진행하였습니다.당사가 보유중인 케이티커머스(주)의 지분 81.0%(주식수 1,134,000주)를 전량 (주)케이티씨에스에 양도하고 (주)케이티씨에스의 지분 11.25% (주식수 4,800,000주)와 현금 41.2억원을 양수하였습니다.

구분	주권 발행사	주식수(주)	지분	비고

양도 대상 자산	케이티커머스(주)	1,134,000	81.00%	상호 교환

양수 대상 자산	(주)케이티씨에스	4,800,000	11.25%

※ 상기의 주식 교환 이외에도 케이티커머스(주)의 지분에 대한 나머지 대가로 현금 41.2억원을 양수하였습니다.

당시 (주)케이티씨에스가 보유하고 있던 당사의 주식은 (주)케이티스에서 넘기면서 현재 당시 증자한 당사의 지분 전량 (1,215,022주)은 (주)케이티스가 보유하고 있습니다. (4) 케이티캐피탈 지분 전량 매각

당사가 보유중인 (주)케이티캐피탈의 지분 16.41%(4,537,677주), 전량을 외국계 컨소시엄 JCF Ⅲ K Holdings LLC 에 양도하는 것에 대해 2015년 6월 30일 이사회 승인을 받아 2015년 8월 20일 매각을 완료 하였습니다. 전략적 성장사업 투자를 위한 유동성 확보 목적으로 보유중인 (주)케이티캐피탈의 지분 16.41%(주식수 4,537,677주) 전부를 외국계 컨소시엄 JCF Ⅲ K Holdings LLC 에 양도하였습니다.

구분	주권 발행사	주식수(주)	지분	비고

양도 대상 자산	(주)케이티캐피탈	4,537,677	16.41%	-

케이티캐피탈 매각에 거래대금

자산양수ㆍ도 가액 (원)	49,059,648,261

※ 상기 금액은 실제 거래가 완료된 금액입니다. 다. 기타 참고사항-해당사항 없음