예림당 사업보고서 (2018.12)
3. 연결재무제표 주석

나. 2019년도 사업에 대한 전망 저비용항공 사업의 경우 2019년도에 3개 항공사가 추가로 국토교통부로부터 운항면허를 발급받음에 따라 더욱 치열한 경쟁에 돌입하게 될 것으로 보입니다. 하지만 항공운송산업 자체가 여객수요 증가에 힘입어 지속적인 성장세를 보이고 있으며, (주)티웨이항공의 경우 25대 이상의 항공기로 다양한 노선 네트워크를 확보하여 국내 대표 저비용항공사로서의 입지를 확고히 다진 상황이므로, 추가 항공사의 등장으로 인해 큰 영향은 받지 않을 것으로 전망하고 있습니다.다만 최근 항공기 사고가 발생한 B737-MAX 기종의 도입이 지연될 것으로 예상됨에 따라 (주)티웨이항공이 계획하고 있던 싱가포르, 인도네시아 등의 중장거리 노선개설계획이 다소 늦어질 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 황금수요 노선인 베이징노선으로 대표되는 중국으로의 하늘길이 다시 늘어날 가능성이 보여 회사의 경영진들은 중국노선 확보에 모든 역량을 집중하고 있으며, (주)티웨이항공이 당초 계획한 경영목표를 달성하는데 큰 어려움은 없을 것으로 판단하고 있습니다.도서출판 사업의 경우 국내 도서시장이 전반적으로 침체기에 접어듦에 따라 당사 뿐만 아니라 국내 다른 출판사도 모두 어려운 시기를 겪고 있는 것으로 분석되고 있습니다. 아동도서를 전문적으로 출판하는 당사는 이러한 어려운 상황을 극복하기 위하여 새로운 브랜드를 출시하는 등 임직원 모두가 많은 노력을 기울이고는 있지만, 2019년도에 도서출판 사업에 대한 전망은 밝지만은 않은 상황입니다.당사는 기존의 도서출판 사업으로만 이러한 침체기를 극복해 나아가는 것이 쉽지 않다고 판단하고 캐릭터를 활용한 다양한 상품들을 개발하는 새로운 사업형태를 고려하는 등 다양한 방법을 모색하고 있으나, 현재로서는 2019년에 대한 도서출판 사업에 대하여 전망을 내리기가 쉽지 않은 상황입니다. 2018년도에 리모델링한 공장의 가동을 다시 시작한 PHC파일 사업의 경우 시장에서의 수요가 높은 500구경, 600구경 제품에 대한 본격적인 생산 및 판매가 2019년도부터 이루어질 것으로 보임에 따라 2018년에 비해서는 개선된 실적을 기록할 것으로 보이며, 반도체사업부의 경우에도 기존거래처에만 국한되지 않고 신규거래처와의 거래를 늘리기 위하여 새로운 형태의 가공용역 제공을 계획하고 있으며, 반도체 관련 다양한 부대사업 진행을 계획하고 있으므로 2018년보다는 개선될 실적을 기록할 것으로 경영진은 판단하고 있습니다.

다. 당사의 주요 경영지표 (연결기준)당사 및 당사 계열회사의 경영진이 성과평가 시 사용하는 주요경영지표는 다음과 같습니다. 주요경영지표는 연결기준으로 작성된 재무정보에 근거한 것입니다.

(단위: %)

구분	제30(당)기	제29(전)기

안전성 지표	유동비율	216.52	109.07

부채비율	59.90	138.88

영업이익 대비 이자보상비율	22.9배	31.3배

수익성 지표	매출액 대비 영업이익률	5.54	7.36

총자산 대비 순이익률	5.50	9.85

자기자본 대비 순이익률	8.79	23.52

성장성 지표	매출액 증가율	118.3	142.1

영업이익 증가율	89.1	245.8

순이익 증가율	90.8	547.4

3. 재무상태 및 영업실적(연결기준)가. 요약 연결 재무상태표당사의 과거 2개 사업연도의 재무상태에 관한 자료는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	제30(당)기	제29(전)기	증감액	증감율(%)

[유동자산]	402,103	205,452	196,651	95.72%

ㆍ당좌자산	382,676	186,448	196,228	105.25%

ㆍ재고자산	19,427	19,004	423	2.23%

[비유동자산]	194,778	161,559	33,219	20.56%

ㆍ투자자산	12,317	10,905	1,412	12.95%

ㆍ유형자산	85,331	66,985	18,346	27.39%

ㆍ무형자산	42,340	54,644	(12,304)	-22.52%

ㆍ기타비유동자산	54,790	29,025	25,765	88.77%

자산총계	596,881	367,011	229,870	62.63%

[유동부채]	185,716	188,373	(2,657)	-1.41%

[비유동부채]	37,879	25,002	12,877	51.50%

부채총계	223,595	213,375	10,220	4.79%

[지배회사 소유주지분]	226,905	108,390	118,515	109.34%

ㆍ자본금	11,617	11,617	0	0.00%

ㆍ자본잉여금	32,676	32,676	0	0.00%

ㆍ기타포괄손익누계액	65	65	0	0.00%

ㆍ기타자본구성요소	104,921	1,855	103,066	5,556.11%

ㆍ이익잉여금	77,626	62,177	15,449	24.85%

[비지배지분]	146,381	45,246	101,135	223.52%

자본총계	373,286	153,636	219,650	142.97%

(*) 제30기 및 비교표시된 제29기 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용하여 작성된 것입니다.

[재무상태 주요 변동사유] (1) 당좌자산 : 당사의 (주)티웨이항공 구주매출 대금 및 (주)티웨이항공 신주 발행 대금 보유로 인한 현금및현금성자산 증가 (2) 유형자산 : (주)티웨이항공의 항공기엔진, 항공기재, 복구원가추정자산의 증가(3) 기타비유동자산: (주)티웨이항공의 항공기 대수 증가에 따른 임차보증금 증가 (4) 비유동부채 : (주)티웨이항공의 항공기 대수 증가에 따른 복구충당부채의 증가 나. 요약 연결 손익계산서당사의 과거 2개 사업연도의 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	제30기	제29기	증감액	증감율(%)

매출액	761,109	643,303	117,806	18.31%

영업이익	42,151	47,318	(5,167)	-10.92%

계속사업이익	32,812	36,152	(3,340)	-9.24%

총당기순이익	32,812	36,152	(3,340)	-9.24%

지배기업 소유주지분 순이익	15,346	19,606	(4,260)	-21.73%

비지배지분 순이익	17,466	16,546	920	5.56%

기본주당순이익(원)	666	851	-	-

(*) 제30기 및 비교표시된 제29기 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용하여 작성된 것입니다.

4. 신규사업 진행 관련당기말 현재 당사 및 종속회사들이 계획중인 신규사업은 없습니다.

5. 유동성 및 자금조달가. 유동성 검토

(단위: 백만원)

계정과목	제30(당)기	제29(전)기

현금및현금성자산	225,006	120,692

단기투자자산	91,200	10,778

매출채권 및 기타유동채권	23,162	26,353

재고자산	19,427	19,004

파생금융상품	-	-

기타 유동자산	43,309	28,625

합 계	402,104	205,452

(*) 상기 재무정보는 연결재무제표 상의 정보를 기재한 것입니다. 당사는 2018년 12월말 기준으로 유동비율이 216.52%를 기록하여 유동부채를 초과하는 유동자산을 보유하고 있으나, 전체 유동부채 중 50% 이상이 항공권 Ticket 예약과 관련하여 계상된 선수금 및 매표대가수금으로서 과거 경험상 해당 선수금 및 매표대가수금은 대부분이 탑승시점에 매출 회계처리에 따라 부채에서 차감되는 항목이므로 이를 제외하여 고려하면 유동비율은 더욱 높아져 유동성측면에서 큰 문제는 없는 상황입니다. 당사는 연결대상 종속회사들과 상시적인 협의를 통해 주기적으로 유동성 비율을 확인하고 있으며, 다양한 자금조달 방법을 준비하는 등 장기적인 관점에서도 당사 및 계열회사들은 자금의 유동성 측면에서도 충분히 대비하고 있습니다.

나. 자금조달 내역(1) 당기말 현재 연결기준에 따른 차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원)

구분	차입처	이자율(%)	금액

당기	당기

운전자금	KEB하나은행	-	-	2,700,000

KEB하나은행	-	-	2,300,000

신한은행	-	-	1,000,000

단기차입금 합계	-	6,000,000

장기차입금 합계	-	-

(2) 당기말 현재 연결기준에 따른 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

종류	발행일	만기일	액면이자율	만기수익률	금 액

무기명식 무보증사모전환사채	2014-12-10	2019-12-10	0%	3%	2,000,000

가산:사채상환할증금	321,024

차감:미상각유효이자	(197,022)

사채할인발행차금	(8,287)

가감계	2,115,715

(3) 당기말 현재 회사의 장기차입금 및 전환사채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분	전환사채 상환액

2019년	2,321,024

(*) 전환사채의 경우 만기까지 전환되지 않고 만기에 상환되는 경우를 가정하여 원금 및 상환할증금이 상환되는 것으로 가정하였습니다.