카카오 분기보고서 (2019.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황(1) 온라인 광고 부문

1) 산업의 특성 온라인 광고는 모바일과 PC 그리고 광범위하게는 디지털사이니지, IoT 등 뉴미디어 플랫폼까지 포함한 디지털 마케팅에 활용되는 광고 상품 / 플랫폼을 통해 사용자와 비즈니스, 비즈니스와 비즈니스를 연결하는 광고들을 총칭합니다. PC 와 인터넷 중심으로 성장을 시작한 태동기에는 사용자들의 검색어에 대응하는 연관광고를 상위에 노출시키는 검색광고와 웹서비스 내의 주요 지면을 할애한 디스플레이광고를 중심으로 시장이 형성되었으며 디지털 기술 및 디바이스, 인프라 환경의 발전과 이에 따른 사용자들의 미디어 소비 행태의 변화를 통해 다양한 상품 및 플랫폼의 형태로 발전하고 있습니다. 온라인광고는 기존 광고매체 대비 정확한 마케팅 성과 확인이 가능하고 효율적인 예산 분배가 용이한 장점이 있어서 대형 브랜드 광고주 뿐 아니라 중소형 사업자들 역시 다양한 목적을 가지고 광고를 집행할 수 있습니다.

2) 산업의 성장성 한국방송광고진흥공사에 따르면 2018년 온라인 광고시장은 약 5.5조원에 이르며 2017년 대비 15.5% 수준의 성장을 기록했습니다. 동기간 전체 광고시장의 성장율은 6% 수준에 머물렀으며 온라인 광고를 제외한 광고시장의 성장은 1% 수준인 것으로 추정됩니다. 2019년 역시 이러한 추세는 유지될 것으로 보이며 온라인 광고 시장은 6조원까지 지속적인 성장이 가능할 것으로 예상하고 있습니다. 이런 성장이 가능했던 요인은 첫번째로 미디어 환경의 변화입니다. 스마트폰의 보급과 무선통신 인프라의 발달을 통해 사용자들의 미디어 소비의 중심은 TV 등 기본 매체에서 모바일 기기로 급격히 옮겨 갔으며 이에 따라 기존 매체에 집중되던 광고주 및 마케터들은 디지털 미디어에 더 많은 관심을 기울일 수 밖에 없게 되었습니다.두번째는 모바일 중심의 디지털 컨텐츠의 발전 입니다. 모바일동영상, Live 서비스, 메시지, AR/VR 등 디지털 미디어가 제공하는 마케팅 컨텐츠의 다변화는 마케팅 패러다임 변화의 주요 축으로 자리잡았고 더 많은 광고주 / 마케터 들이 다양한 목적을 가지고 온라인 광고시장에 참여할 수 있는 계기가 되고 있습니다. 이러한 변화와 맞물려 기존의 최대 장점이었던 효율/성과 기반의 광고 관점에서도 AI/머신러닝 등 플랫폼 기술의 진화를 통해 온라인 광고 시장은 성장을 거듭하고 있으며 향후 기존 미디어와의 컨버전스 가속화 등을 통해 지속적인 성장을 유지할 수 있을 것으로 예상되고있습니다.

광고 시장 규모>

(단위: 억원)	2014년	2015년	2016년	2017년	2018년	2019년(E)

전체 온라인광고시장	30,509	34,278	41,547	47,751	55,133	60,606

모바일광고시장	9,099	13,744	19,816	28,659	35,978	39,764

(출처: 한국방송광고진흥공사)

3) 경기변동의 특성

광고산업은 산업 특성 상 경기가 침체기에 진입하면 광고주들이 광고집행을 미루거나 축소하기 때문에 경기하강의 시점에는 매출 규모의 성장세가 다소 둔화되거나 하락 할 수 있습니다. 다만, 전통적인 미디어 대비 다양한 광고주 구성을 확보하고 있는 온라인 광고산업의 경우 상대적인 경기 민감도는 낮다고 할 수 있겠습니다. 전통적으로 기업들은 1분기 및 3분기 대비 2분기 및 4분기에 더욱 활발하게 광고 예산을 집행하는 경향을 보이고 있습니다. 4) 경쟁요소

인터넷 산업은 설비투자나 서비스의 규모 및 구성에 있어 그 진입장벽이 높지 않음에도 불구하고 인지도면에서 이용자에게 얼마나 선점효과를 가지고 있는지에 따라 큰 진입장벽이 만들어지기도 합니다. 이러한 이유로 대부분의 국내 인터넷 포털/모바일사업자들이 매우 유사한 서비스를 보유하고 있음에도 불구하고 당사를 비롯한 몇 개의 사업자들이 시장을 점유하고 있습니다. 또한, 온라인/모바일 광고산업은 전통적인 매체 대비 가격 경쟁력이 높고 효과 측정 명확하여 기존 광고주들에게 여전히 매력적인 광고 상품으로 자리잡고 있습니다. (2) 게임 부문 1) 산업의 특성 모바일 게임 산업은 대표적인 고위험-고수익 산업입니다. 프로그램 개발에 소요되는 연구개발비는 높으나 완성된 게임에 대한 수요의 예측은 어렵다는 점에서 위험이 큽니다. 반면 성공적으로 상용화될 경우 적은 추가비용으로 많은 사용자에게 확산될 수 있어 고수익이 가능하고, 캐릭터, 영화 또는 애니메이션 등 여러 분야로 확장이 가능합니다. PC게임은 유무선으로 연결된 통신네트워크 상에서 적게는 1~5명, 많게는 수 천명에 이르는 유저들이 한 공간에 모여 진행되는 게임입니다. PC게임은 사용자로 하여금 끊임없는 호기심과 성취감을 유발시키는 가상의 오락 문화 공간을 제공하기 때문에 강한 오락성과 대중성을 가지고 있습니다. 이러한 오락성과 대중성은 게임의 특징이 지니는 입체적인 상호 작용성에 기인하며, 사회문화적 환경에 영향을 많이 받습니다.

2) 산업의 성장성 대한민국 게임백서에 따르면 2018년 국내 게임시장은 2017년 대비 6.5% 상승한 13조 9,904억원을 이를 것으로 예상됩니다. PC게임 시장의 경우 전체적인 하락세에 접어들고 있으나. 모바일 게임이 꾸준히 성장하며 전체 시장의 성장을 견인 할 것으로 보입니다. 모바일 게임시장은 지난해 이미 PC게임 시장규모를 앞질렀으나, 그 증가세는 다소 주춤 할 것으로 보입니다. 이러한 흐름은 기 출시된 대작 게임들의 트래픽이 하향 안정화 되면서 매출 둔화세를 나타낸 것이 가장 큰 원인으로 추정됩니다. PC게임시장은 모바일, 콘솔 등 플랫폼의 다변화와 모바일 게임 위주로 시장이 재편 된 영향으로 2017년 대비 5% 감소한 것으로 추정 됩니다. 다만 PC게임을 중심으로 e스포츠 산업이 활성화 되면서 트래픽의 급격한 감소는 나타내지 않을 것으로 보입니다.

규모와 전망 2016∼2020>

(단위:억원)	2016	2017	2018(E)	2019(E)	2020(E)

매출액	성장률	매출액	성장률	매출액	성장률	매출액	성장률	매출액	성장률

PC게임	46,789	-12.0%	45,409	-2.9%	43,139	-5.0%	41,844	-3.0%	39,836	-4.8%

모바일게임	43,301	24.3%	62,102	43.4%	66,946	7.8%	69,624	4.0%	72,200	3.7%

콘솔게임	2,627	58.1%	3,734	42.2%	4,481	20.0%	5,301	18.3%	6,016	13.5%

아케이드게임	814	71.5%	1,798	121.0%	3,596	100.0%	4,135	15.0%	4,483	8.4%

PC방	14,668	-11.7%	17,600	20.0%	20,768	18%	23,343	12.4%	25,164	7.8%

아케이드게임장	750	63.8%	780	4.0%	975	25%	1,102	13.0%	1,210	9.8%

합계	108,945	1.6%	131,423	20.6%	139,904	6.5%	145,349	3.9%	148,909	2.4%

출처: 대한민국 게임백서(2018)

3) 경쟁 요소

모바일 게임시장이 급격히 성장하면서 많은 사업자들이 시장에 새롭게 뛰어 들었습니다. 여기에는 개인 개발자 혹은 소수의 사람들이 모여 구성한 중소 규모 개발사도 있지만, 기존에 PC게임의 개발과 운영을 통해 대형 회사로 성장한 기업들 역시 포함되어 있습니다. 이들은 모바일 오리지널 IP의 발굴과 함께 기존에 흥행에 성공한 PC게임의 IP를 재가공하여 모바일 환경에서 제공하고 있습니다. 이는 원작에 대한 향수를 자극함으로써 사용자 확보에 용이하고 효율적으로 마케팅을 수행할 수 있어 많은 PC게임들이 모바일 버전으로 출시되고 있습니다. 대한민국 게임백서에 따르면 모바일 게임시장에 다수의 대기업 규모의 행위자가 가세하면서 경쟁이 격화되는 양상을 보이고 있으며, 점차 규모의 경제가 작용하는 시장으로 변해 갈 것이라는 전망이 힘을 얻고 있습니다. 실제로도 경쟁이 치열해지는 모바일 게임시장에서 생존하기 위해 이전에 비해 게임 개발을 위해 투자되는 시간과 비용이 증가하고 있으며, 훨씬 더 큰 규모의 마케팅 전략들이 수립되고 시행되는 경향이 나타나고 있습니다. 모바일 게임시장은 현재 성장기를 지나 성숙기에 접어들고 있는 것으로 전망되며, PC게임시장은 막강한 자본력을 앞세운 중국 게임업체들이 전세계 게임시장뿐 아니라 한국 시장도 진출하고 있어 경쟁이 심화될 것으로 보입니다. (3) 음악 콘텐츠 부문 1) 산업의 특성 음악 콘텐츠 산업은 음반, 공연, 작곡, 출판, 저작권 관리, 아티스트 매니지먼트, 방송/광고/영화 등의 배경음악 등 아티스트와 음원을 활용하여 가치를 창출하는 모든 산업을 지칭합니다. 과거에는 음반이 음악 콘텐츠 산업의 대부분을 차지하였지만, 디지털 기술의 발전으로 음원 단위의 유통이 활발해 지면서 현재는 음반 중심에서 음원 중심의 음악산업으로 변화하였습니다. 음악은 각각이 고유한 가치를 가지는 문화상품이지만 동시대에 발표된 다른 음악 상품과의 경쟁을 통해 소비의 유무가 결정되기도 하는 특성을 갖고 있습니다. 따라서 각각의 상품 고유 가치 외에 미디어 등을 통해 음악에 대한 사전 정보 및 연관된 경험등 다양한 부가적인 정보의 제공이 음악 상품의 소비에 결정적인 영향을 미치기도 합니다. 또한, 음악은 경험재의 특징 때문에 과거 소비 경험이 현재의 수요에 큰 영향을미치기도 합니다.한편 국내 음악 콘텐츠 산업은 가수, 작곡가, 연주자 등 음악상품의 원천 생산을 담당하는 창작자와 가수의 발굴 및 음반/음악의 기획을 담당하는 기획/제작사, 기획사들의 음반/음악에 투자하고 온/오프라인 유통을 담당하는 음반/음원 유통사, 소비자들에게 음반/음악을 직접 판매하는 도매상, 소매상, 온라인 음악사업자로 구성되어 있습니다. 음악상품의 경우 기획과 초기의 제작 및 마케팅 활동에 소요되는 비용이 크지만 복제비용은 상대적으로 저렴하고 대량 소비가 될 경우 수익률이 매우 높은 특성을 가지고 있습니다. 따라서 소속 가수 및 음반/음원의 인기도에 따라 수익률이 큰 폭으로 좌우되는 기획/제작사에 비해, 음반/음원 유통사의 경우 상대적으로 안정적인 수익구조를 가지고 있습니다. 2) 산업의 성장성 산업의 고도화로 인한 생산성의 향상과 정보화로의 급진전은 인간의 생활양식을 급변시키고 있고, 여가시간의 증가로 말미암아 인간은 생활의 질을 향상시키는데 관심을 갖게 되었습니다. 이 과정에서 핵심적인 역할을 하는 것이 인간의 정신적 향상을 담당하는 문화산업입니다. 따라서 21세기의 문화산업은 고부가가치를 창출하는 중요한 산업 영역으로 자리매김하였습니다. 2000년 이후 음반산업 규모는 지속적으로 감소하고 있으나, 디지털 음악산업은 2004년 음반산업의 규모를 추월한 이후 현재까지 지속적인 성장세를 이루며 국내 음악 산업의 규모를 키우고 있고 여기에 더하여 저작권법의 개정, 시행 등 저작권 보호를 위한 환경이 변화되고 있어 향후 디지털 음악산업은 전체 음악산업의 중심으로서 음악산업의 재성장기를 선도할 것으로 예상되고 있습니다. 3) 경쟁 요소 디지털 음악산업의 발달은 기존 음반/음원 유통 체계에 많은 변화를 유발하고 있습니다. 기존 음반 유통채널인 유통사(음반사)에서 도매상, 소매상으로 이어지는 경로는 오프라인 음반시장 축소와 유통비용 절감 등의 영향으로 인터넷을 통한 제작사의 직접 판매, 도매상을 통하지 않는 제작사와 대형 소매점 간의 직접거래, 할인점 등의 신규 판매채널 개발 등의 형태로 변화하고 있습니다. 반면 인터넷 음악서비스업체 및 모바일 음악서비스업체 등의 디지털 음원 유통 채널은 유통 단계가 단순하고 재고 및 물류비용에 대한 부담이 상대적으로 적은 디지털 음원에 대한 제작사들의 높은 선호도를 바탕으로 유통채널로서의 비중을 높여가고 있습니다. 이런 추세는 디지털 음원 유통채널들의 "디지털 싱글 발매”및 "디지털에서의 음원 선출시"등의 공격적 마케팅과 결합되어 추후에도 지속될 것으로 예측됩니다. 특히 이런 디지털 음원 유통의 발달은 국내 인터넷 인프라 산업의 성장과 결합하여 추후 음반제작사가 소비자에게 직접 음원을 공급하는(Business To Customer) 형태로까지 진화하게 될 것으로 예상됩니다.

나. 회사의 현황

[서비스현황] (1) 모바일메신저 당사는 국내 1위 메신저인 카카오톡을 포함한 다양한 모바일 서비스를 제공 중이며 카카오톡을 중심으로 카카오 모바일 생태계 안에서 다양한 사업들과 시너지를 발휘하며 수익을 창출하고 있습니다. 카카오톡은 커뮤니케이션 라이프 도구이자, 카카오의 다양한 서비스의 중심인 생활 플랫폼으로 진화하고 있습니다. #탭은 현재 콘텐츠를 소비하는 탭에서 나아가 대화의 소재가 발견되는 탭으로 진화하여 모든 콘텐츠와 검색, AI 기술이 집약되는 장소가 될 것입니다. 더보기탭은 생활 서비스를 전면에 배치하여 유저 간의 접점을 확대하였고, 이를 발전시켜 유저의 니즈를 충족시키고 연결해주는 도구함으로 발전해 나갈 것입니다. 오픈채팅은 비지인간 특정 관심사나 주제 중심으로 대화하는 서비스로 지속적이고 빠른 속도로 사용자 수가 증가하고 있습니다. 톡서랍은 대화형 인터페이스와 AI 기술을 활용하여 디지털 자산을 유저의 의도에 맞게 관리하고 접근하고 활용할 수 있도록 지원하며 유저의 편의성을 높여나가고 있습니다. 플러스친구는 브랜드, 사회기관, 스타, 미디어 등 상생 파트너사들에게 모바일에 최적화된 광고 모델을 제공하며 타겟 고객을 대상으로 최상의 효율을 가져다주는 마케팅 플랫폼으로 성장하고 있습니다. 알림톡은 정보형 메시지를 보낼 수 있는 기업 메시징 서비스이며 상담톡은 기업의 CS 센터 상담원이 고객과 카톡으로 1:1 대화를 나눌 수 있는 채팅 상담 상품으로, 높은 효율성을 바탕으로 지속적으로 파트너 수가 확산되고 있습니다.

카카오톡은 2019년 5월부터 카카오톡 메신저 두번째 채팅목록탭에 신규 광고 상품인 카카오톡비즈보드(톡보드)의 베타 테스트를 시작하였습니다. 톡보드는 국내 모든 온오프 매체를 통틀어 가장 강력한 메가트래픽을 보유한 채팅목록탭을 통해 카카오가 보유한 로그인 연동 기능부터 원터치 결제까지 편리한 동선을 제공하며 높은 파급력을 보여줄 것으로 전망됩니다. 향후 카카오가 제공하는 이러한 신규광고상품은 새로운 광고주들을 디지털 광고 시장으로 적극 유입하며 국내 광고시장의 판도 변화를 가져올 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 선물하기는 메시지처럼 편하게 선물을 주고받을 수 있는 서비스로 다양한 제품과 서비스를 추가하며 빠르게 성장하고 있습니다. 모바일 교환권뿐만 아니라 배송상품 확대와 추천 로직 고도화, UI 개선 등을 통해 유기적이고 통합적인 고객 경험을 강화해 나가고 있습니다. 하나의 회사로서 커머스 사업에 대한 전문성을 확보하고, 추진력있는 사업의 전개를 통해 경쟁력을 더욱 강화할 계획입니다. 카카오메이커스는 1인 창작자를 포함한 중소상공인과 이용자들이 만날 수 있는 기회를 제공하는 주문 생산 플랫폼으로 2019년 3월 기준 82만여 명의 고객이 주문생산에 동참하였고 약 1,700여개의 파트너가 입점하여 다양한 생산자들에게 이용자 접점을 제공하고 있습니다. 앞으로도 카테고리 지속 확대와 새롭게 출시한 별도 모바일 어플리케이션 등을 통해 이용자 편의성을 향상시킬 것입니다. (2) 포털 당사는 국내 대표 인터넷 포털 사이트인 www.daum.net 운영을 통해 검색, 이메일, 커뮤니티 등 다양한 인터넷 기반의 서비스를 제공하고 있으며, 충성도 높은 사용자 와 높은 트래픽을 기반으로 다양한 온라인 광고 상품을 판매하고 있습니다. 검색은 풍부한 콘텐츠 제공, 카카오의 기술을 활용한 꾸준한 품질 개선으로 유저에게 만족도를 높여왔으며 보다 나은 검색 결과 제공을 위해서 실시간 이슈를 반영하여 검색을 하는 순간에 가장 적합한 결과를 제공하는 새로운 카카오 검색을 제공할 계획입니다. 다음앱은 다양한 외부 파트너와의 제휴로 콘텐츠를 확대하고 고도화된 카카오의 기술을 활용하여 유저들에게 맞춤형 콘텐츠를 제공하도록 주력하며 맞춤형 통합 콘텐츠 유통 플랫폼으로 진화하고 있습니다. 뉴스 서비스는 국내외 주요 통신사와 언론사, 일간지, 전문지 등과의 제휴를 통해 뉴스를 제공하고 있습니다. AI 기반 뉴스피드와 편집 없는 뉴스 서비스를 단계적으로 시행하고 있으며 뉴스 및 게시판 운영 규정에 맞춰 성실하고 투명하게 운영하고 있습니다. (3) 게임 당사의 모바일게임 사업부가 카카오에서 카카오게임즈로 통합되면서 카카오게임즈는 PC와 모바일을 아우르는 퍼블리셔의 입지가 구축되었습니다. 또한 자체개발 모바일 게임을 시장에 런칭하여 양대마켓에서 인기순위 상위에 오르는 등 퍼블리셔를 넘어 개발사로서의 역량까지 입증하였습니다. 2019년에는 해외 진출, 플랫폼 투자, 게임 소싱 등 연관 사업도 확장해 나갈 계획입니다. PC게임은 검은 사막이 북미/유럽에서 큰 성과를 거두었고 이어서 배틀그라운드 PC 퍼블리싱 또한 큰 성공을 이루며 안정적 매출 기반을 만들었습니다. 향후에도 A:IR 등 대작 게임 퍼블리싱 출시를 통해 지속적인 성장을 이어 나갈 것입니다. 모바일게임은 1분기 프렌즈대모험, 프린세스 커넥트!리:다이브 등을 성공적으로 런칭하였으며 프렌즈 IP게임, 소셜 플랫폼 게임, 웹보드 게임 등 다양한 장르의 모바일 게임을 지속 개발하며 모바일 게임 개발사로 영역을 넓혀 가고 있습니다. (4) 뮤직 당사는 2016년 3월 ㈜카카오엠의 지분 76.40%를 취득하여 회사의 음악 콘텐츠 부문을 강화하였으며, 엔터테인먼트 등 신규 사업 부문의 기회를 창출할 수 있게 되었습니다. 멜론은 국내 음악서비스 플랫폼 최초로, 시장 점유 50% 이상, 11년 연속 온라인 음악서비스 만족도 1위 등 대한민국 명실상부 1위의 자리를 굳건히 지켜나가고 있습니다. 최근 음성인식 등 AI(인공지능) 연계 서비스가 화두로 등장한 가운데 멜론은 이미 2016년 국내최초로 음성인식 스피커 서비스 상용화를 이루어 냈으며, 축적된 기술력과 노하우를 기반으로 서비스 고도화를 지속하고 있습니다. 또한 스마트폰, 태블릿, Wearable Device 등의 모바일 기기, TV/가전 등의 홈 IoT 등 보다 많은 유저가 멜론 서비스를 이용할 수 있도록 지원기기와 플랫폼을 꾸준히 확대하고 있으며, 카카오톡 프로필뮤직 연동, 톡뮤직 프로젝트 등 카카오와의 시너지도 강화하고 있습니다. 또한 2018년 9월 1일 당사와 ㈜카카오엠과의 합병이 완료되면서 기존 사업부문의 견조한 성장과 더불어 신규 사업과 글로벌 시장으로 영역 확대를 통해 뮤직 콘텐츠 사업을 확장할 계획이며 멜론은 카카오와 강결합을 통한 시너지를 통하여 한층 더 성장할 것으로 기대하고 있습니다. 카카오뮤직은 내 뮤직룸 내에서 BGM을 구매하고 친구들과 공유하는 등 소셜과 음악을 접목한 음악 감상 서비스로, 보다 쉽고 간편하게 캐주얼한 감상을 원하는 사용자층을 타겟으로 만족감 있는 서비스 제공하기 위한 노력을 이어가고 있습니다. 더불어 기존 ㈜카카오엠의 음원/음반 유통사업부문과 영상사업부문은 2018년 11월 별도의 법인으로 설립하여 글로벌 콘텐츠 회사로 나아가기 위한 구조적 준비를 마쳤습니다.

이번 1분기에는 전년 전략적 인수를 진행했던 국내 유명 배우가 소속된 엔터테인먼트 회사들과 국내 최대 광고 캐스팅 에이전시가 신규 연결 자회사로 편입되며 영상 콘텐츠 산업 전반에 걸친 밸류체인 내재화를 지속적으로 진행하고 있고, 최근 방영이 종료된 tvN 드라마 ‘진심이 닿다’ 제작에 참여하는 등 제작사로서의 역량 역시 강화 중에 있습니다. 앞으로도 콘텐츠 제작, 유통, 파트너쉽에 대한 다양한 전략을 통해. 새로운 콘텐츠 사업을 전개해 나갈 예정입니다.

(5) 유료콘텐츠 카카오페이지는 국내 1위의 만화, 소설, 영화 등 다양한 콘텐츠를 담고 있는 종합 콘텐츠 유통 플랫폼으로 지속적인 성장세를 기록하고 있습니다. 2017년 6월 보상형 광고플랫폼인 캐시프렌즈를 오픈하였고 2018년 초에는 VOD 서비스를 추가로 시작하였습니다. 영화, 드라마, 예능에 이어 해외 인기 시리즈와 애니메이션까지 추가로 런칭하며 VOD 서비스의 영역을 빠르게 확장해 나가고 있습니다. 작년 하반기에는 12시간 후 1회차를 무료로 감상할 수 있는 새로운 비즈니스 모델 ’12시간마다 무료’를 선보이며 이용자들에게 보다 폭넓고 풍부한 영상 콘텐츠 경험을 제공하고 있습니다. 향후 유명IP 기반 소설 및 만화 공동제작을 추진하는 등 양질의 콘텐츠 확보에 지속적으로 노력할 것입니다. 카카오재팬이 운영하는 픽코마 또한 카카오페이지의 성공적인 비즈니스 모델을 도입하여 2016년 4월 출시 이후 빠른 속도로 성장을 지속하며 일본 디지털 만화 시장의 성장을 주도하고 있습니다. (6) 모빌리티 카카오모빌리티는 빠른 의사결정과 실행을 바탕으로 지속적인 혁신과 성장을 위해서 2017년 8월 독립한 회사로 출범하였습니다. 2017년 10월 택시, 드라이버, 주차, 내비 등 이동 맥락 모든 서비스를 아우르는 통합앱 카카오T를 출시하였고, 빠르게 성장하는 이동의 수요를 다양한 모빌리티 서비스로 연결하기 위해 노력하고 있습니다. 카카오택시는 2015년 3월 택시 기사와 승객을 쉽고 빠르게 연결하기 위한 모바일 앱으로 시작하여 2019년 3월 말 기준 전국 2,190만명 이상이 사용하고 있습니다. 2018년 3월에는 기업들이 보다 효과적으로 직원들의 이동 편의성을 제고 시키고 관리적 효율성 상승을 위해 업무택시 서비스를 시작하였고 2018년 4월에는 유저와 기사 사이의 보다 나은 연결 강화와 비인기지역 등의 배차 확률 상승을 위하여 스마트호출 서비스를 시작하였습니다. 2019년 4월부터는 타고솔루션즈와 함께 승차거부 없이 빈 차량이 자동 배차되는 택시 프리미엄 서비스 웨이고 블루를 이용자들에게 제공하며 이용자들이 보다 폭넓은 서비스를 이용할수 있도록 개선해 나아가고 있습니다. 카카오대리는 16년 5월 서비스를 시작하였으며 기존의 카카오T 앱에서 자동적으로 위치를 확인하여 주고 전화 없이 앱내에서 목적지를 입력 후 호출하며 한층 안전하고 편리한 고품질 서비스를 제공하고 있습니다. 자동결제, 추천요금제 고도화, 경유 요금 도입 등으로 사용성이 지속적으로 개선되고 있으며 2019년 3월에는 이용성 확장 측면에서 업무대리도 출시하였습니다. 카카오주차는 실시간 이용 가능한 주차장을 위치/가격/주차 방식 등의 정보와 함께 보여주고 자동결제 방식으로 결제됨에 따라 이용자에게 편리함을 제공할 뿐만 아니라 유휴 주차면을 효율적으로 활용할 수 잇습니다. 또한 주차장과 이용자간 연결이 확대됨에 따라 불법 주정차, 교통 체증 등 사회적 비용도 감소할 것으로 전망하고 있습니다. 카카오내비는 카카오T 뿐만 아니라 카카오맵 안에 SDK가 탑재되면서 사용자가 지속적으로 빠르게 증가하고 있습니다. 더불어 구글 안드로이드오토에 탑재되며 차량용 디스플레이로 서비스 도메인을 확대하였고, 국내 최초로 Apple Carplay 버전을 출시하면서 범용성을 더욱 확대하였습니다. 카카오내비 이용자가 늘면서 데이터 축적 규모가 커지고 이에 따른 데이터 고도화와 정교한 교통분석이 가능한 만큼, 앞으로 카카오내비의 성능은 지속적으로 발전할 것으로 기대하고 있습니다.

마지막으로 카카오T바이크는 지난 3월 인천 연수구와 경기도 성남시에 1,000대의 전기자전거로 시범 서비스를 시작하였고, 이를 통해 자가용 이용이 어렵거나 대중교통이 닿지않는 단거리 이동까지 지원하게 되어 카카오모빌리티의 플랫폼 완성도는 더욱 높아졌습니다. 현재 하반기 정식 출시를 목표로 서비스 지역을 확대하고자 다양한 지자체와 협의 중이며 자전거 대수도 향후 확충할 계획을 갖고 있습니다. (7) 카카오IX 카카오아이엑스㈜는 온라인 스토어 및 플래그십스토어를 중심으로 한 브랜드 경험 강화, 파트너사와의 콜라보레이션, IP비즈니스 확대 등을 통하여 캐릭터의 가치를 창출하며 인기 있는 캐릭터 산업으로 성장하고 있습니다. 또한 프렌즈 IP 기반의 게임, 카카오미니 스피커의 피규어, 카카오뱅크의 체크카드 캐릭터 등 카카오 서비스 전반에 걸쳐 시너지를 창출하고 있습니다. 또한 풍부한 오프라인 사업 경험을 보유한 'JOH'와의 합병을 통해서 시너지를 극대화해 나가며 전문성과 노하우를 바탕으로 라이프 스타일에 대한 혁신적인 경험을 제공할 것입니다. (8) 카카오페이 카카오페이는 카카오톡을 기반으로 카카오의 다양한 서비스에 적용되어 고객들의 사용성 증가를 이끌고 있습니다. 온라인 송금, 결제 거래액이 빠른 성장을 보이는 가운데 2018년 5월 출시된 신규 오프라인 결제 서비스인 '카카오페이 매장결제'를 통해 온라인뿐만 아니라 오프라인 가맹점도 적극적으로 확대하며 사용자 기반을 더욱 강화하였습니다.

또한 2018년 11월 새롭게 시작한 투자서비스는 소액으로도 손 쉽게 재테크를 경험 할 수 있게 함으로써 금융상품에 대한 허들을 낮추며 4개월 만에 투자액이 400억을 돌파하는 등 새로운 투자 트렌드로 자리잡았습니다. 향후 다양한 유저의 니즈에 맞춰 중위험-중수익 중심 상품에서 보다 규모감 있는 투자상품 출시를 통해 서비스를 확대 진행해 나갈 예정입니다.

이번 1분기에는 ICT 규제 샌드박스 승인에 따라 카카오페이가 합법적인 지위로서 공공기관의 종이 고지서를 전자 대체할 수 있게 되었으며, 시범 서비스 이후 전국적으로 확대할 계획을 가지고 있습니다. 향후 전자고지는 이용자에게 편리성을 제공할 뿐만 아니라 사회적으로도 환경보호와 비용 절감에 크게 이바지할 것입니다. (9) 신규사업등의 내용 및 전망당사는 미래의 성장동력이 될 신규 사업에 대한 투자를 확대하고 있습니다. 먼저IP사업 강화를 위해 유통에서 투자, 창작 영역까지IP를 확장할 계획입니다. 이미IP를 통한 글로벌 진출은 게임, 픽코마 등 콘텐츠 부문을 통해 성과를 보여주고 있으며 카카오 생태계를 포괄하는 차원의IP확보와 투자를 더욱 적극적으로 진행할 것입니다.인공지능 사업을 본격적으로 추진하기 위해 설립한 카카오브레인과 본사의AI조직을 중심으로AI 플랫폼 및 서비스 개발을 위한 지속적인 노력을 기울이고 있습니다. 카카오의AI기술과 서비스 연동이 필요한 파트너들이 보다 쉽고 빠르게AI서비스를 개발할 수 있는 플랫폼도 제공할 계획입니다. 이와 더불어, 카카오는 신규 성장 동력 확보를 위해 B2B 사업을 다각화할 수 있는 기술을 보유한 AI Lab을 지난 5월 15일 사내독립기업인 CIC 형태로 출범시켰습니다. AI Lab은 AI, 검색 등 카카오의 핵심 기술이 결집되어 있는 조직으로, 오랜 시간 동안 축적한 기술력과 서비스 경험을 결합해 B2B영역에서 새로운 사업 기회를 모색할 계획입니다. 또한 당사는 블록체인을 미래 핵심 기술로 정의하고, 블록체인 사업 담당하는 자회사인Ground X 등을 통해 다음 생태계의 기반이 될 거라고 예상되는 블록체인 기술을 연구하고 있습니다. 2018년10월 블록체인 플랫폼 클레이튼을 오픈해 클로즈드 테스트를 진행하였고2019년6월 메인넷을 정식 출시할 예정입니다. 전략적 파트너의 확보와 함께 카카오 자체적으로 제작하는 기획형 디앱의 런칭을 통해 풍부한 클레이튼 생태계를 구축할 계획이며, 이를 바탕으로 실생활에 쓰일 수 있는 블록체인 기반의 서비스를 제공함으로써 사용자 기반을 확대해 나갈 것입니다.[시장점유율]국내 주요 모바일 메신저 서비스 월별 총 이용시간 점유율(모바일 메신저 상위10위내 포함되는 메신저들의 서비스별 이용 시간을 각 서비스의 월별 총 이용시간 합계로 나누어 산출)을 살펴보면, 2019년 3월 기준 카카오톡 서비스의 시장점유율은 95%이며, 2013년 이후 유사한 수준에서 움직이고 있습니다.(출처: 코리안클릭)www.daum.net은 2019년 3월 기준으로 월2,045만명의 순방문자수(Unique Visitor)를 기록하며 국내 인터넷 포털의 상위권을 계속 유지하고 있습니다. 참고로, 2019년3월 기준www.daum.net의 시작페이지 설정 점유율은 26% 입니다. 또한, 당사의 검색서비스의 활성화 정도를 나타내는 PC 통합검색쿼리점유율은 2019년 3월 기준으로 16%를 기록하였습니다. (출처: 코리안클릭)온라인 음원 서비스 시장에서 2019년 1분기 평균 순방문자 기준 멜론의 시장점유율(멜론 서비스 월별 순 이용자의 합계를 멜론, Flo, 벅스, 지니, 소리바다의 모바일 월별 순 이용자의 합계로 나누어 산출)은 약 61%입니다. (출처: 코리안클릭) [조직도]

2. 매출에 관한 사항 가. 매출 실적 당사의 수입원은 크게 플랫폼 매출과 콘텐츠 매출으로 구분할 수 있습니다. 2019년 1분기 기준으로 당사의 매출은 플랫폼 매출 44.3%, 콘텐츠 매출 55.7%로 구성되어 있습니다. 자세한 영업부문 매출은 동 공시서류의 첨부서류인 연결검토보고서의 "주석 5. 영업부문 정보"를 참고하시기 바랍니다.

(단위: 백만원)

사업부문	제 25기 1분기	제 24기 1분기

매출액	비중	매출액	비중

플랫폼 매출	313,114	44.3%	232,281	41.8%

콘텐츠 매출	393,198	55.7%	323,141	58.2%

합 계	706,312	100.0%	555,421	100.0%

- 상기 실적은 제25기 1분기 카카오 연결검토보고서 기준으로 작성되었습니다.- 연결회사는 전기 까지 광고, 콘텐츠 및 기타매출로 구분하였으나 당분기 부터 향후 비즈니스 성장성 및 시장에서의 이해도 제고 등을 고려하여 영업수익 구분을 변경 하였습니다. 나. 판매방법 및 전략 플랫폼 부문 사업은 크게 톡비즈, 포털비즈, 신사업으로 구분되며 각 사업부문별 판매방법 및 전략은 아래와 같습니다.(1) 톡비즈1) 광고형 상품: 카카오톡비즈보드, 메시지 광고, 네이티브 광고 등 카카오톡을 기반으로 광고주 목적에 따라 다양한 유형의 소재를 노출하거나 메시지를 전달할 수 있는 상품을 제공하고 있으며, 직접영업, 광고대행사를 통한 영업을 통해 상품을 판매하고 있습니다. 2) 거래형 상품: 선물하기, 톡스토어, 메이커스, 주문하기 등 카카오톡과 연계된 다양한 쇼핑 플랫폼을 통해 이용자들에게 상품을 제공하고 있고, 상품카테고리별 담당 MD를 통한 상품 큐레이션, 판매자 입점방식, 공동주문생산, 주문중개등의 방식을 통해 파트너들의 참여 기회를 높이고 있습니다. (2) 포털비즈전통적인 광고 방식인 검색광고, 디스플레이광고 상품을 판매 하고 있으며, 직영업, 대행영업, 인바운드OLS 등의 방식으로 광고주를 확보하고 있습니다. (3) 신사업1) 모빌리티: 카카오T 앱을 통해 택시, 블랙, 대리, 주차, 바이크 등 편리한 이동을 위한 서비스를 제공하고 있고, 이용자와 파트너를 보다 스마트하게 연결하며 이에 따른 플랫폼 수수료 수익을 받고 있습니다. 2) 페이: 결제, 송금, 청구서, 멤버쉽 등을 통해 확보된 금융트래픽으로 기반으로 투자서비스, 보험 등 판매를 확대하며 금융 비즈니스 플랫폼으로의 역할을 강화하고 있습니다. 콘텐츠 부문 사업은 크게 뮤직, 게임, 유료콘텐츠, IP비즈니스 기타로 구분되며 각 사업부문별 판매방법 및 전략은 아래와 같습니다.(1) 뮤직: 국내 1위 음악 플랫폼인 멜론을 음원 유통과 홍보를 진행하고, 음악 콘텐츠 이용권을 판매하고 있습니다.(2) 게임: 게임 콘텐츠를 채널링 또는 퍼블리싱 방식을 통해 파트너와 제휴하여 게임콘텐츠에서 발생하는 게임 아이템 매출 등을 수익쉐어 하고 있으며, 최근에는 프렌즈캐릭터를 활용하여 직접 개발한 게임의 출시를 통해 수익을 높이고 있습니다. (3) 유료콘텐츠: 웹툰, 웹소설 등의 다양한 온라인 유료 콘텐츠 이용권을 카카오페이지와 픽코마(일본)앱을 통해 판매하고 있습니다. (4) IP비즈니스 기타: 카카오 프렌즈IP를 활용한 다양한 캐릭터 상품을 온라인 및 오프라인 스토어를 통해 판매 중입니다. 또한, 카카오M을 통해 디지털 음원 유통과 영상 제작 및 판매를 통해 수익을 창출하고 있습니다.

3. 물 적재산의 내용 아래 물적자산의 기준은 2019년 3월 말 기준이며, K-IFRS 연결기준 현황입니다. 당사의 사업 특성상 온라인광고와 IT 인프라 등의 사업에 따른 자산, 부채, 자본을 별도로 구분할 수 없습니다.

가. 설비의 현황- 자산항목 : 토지(단위: 백만원)

사업소	소유	소재지	구분	기초장부금액	당분기증감	당분기	당분기말장부금액	비고

형태	증가	감소	상각

본사	등기	제주	사옥	38,104	38,104	-

등기	서울	사옥	2,497	2,497	-

등기	제주	사택	551	551

본사 외	등기	서울	사옥	16,081	24	16,105	-

합 계	57,233	24	0	-	57,257	-

- 자산항목 : 건물(단위: 백만원)

사업소	소유	소재지	구분	기초장부가액	당분기증감	당분기	당분기말장부금액	비고

형태	증가	감소	상각

본사	등기	제주	사옥	37,829	268	37,561	-

등기	제주	사택	7,271	60	7,211

등기	서울	사옥 등	1,804	94	1,710	-

본사 외	등기	서울	사옥	8,364	298	120	21	8,521	-

합 계	55,268	298	120	443	55,003	-

- 자산항목 : 구축물(단위: 백만원)

사업소	소유	소재지	구분	기초장부금액	당분기증감	당분기	당분기말장부금액	비고

형태	증가	감소	상각

본사	-	제주	구축물	194	4	190	-

본사외	-	서울	구축물	558	63	495	-

합 계	752	0	0	67	685	-

- 자산항목 : 비품(단위: 백만원)

사업소	소유	소재지	구분	기초장부가액	당분기증감	당분기	당분기말장부금액	비고

형태	증가	감소	상각

본사 및 본사외	자가보유	본사 및 본사외	비품	61,018	18,815	1,638	6,186	72,009	-

합 계	61,018	18,815	1,638	6,186	72,009	-

- 자산항목 : 기계장치(단위: 백만원)

사업소	소유	소재지	구분	기초장부가액	당분기증감	당분기	당분기말장부금액	비고

형태	증가	감소	상각

본사 및 본사외	자가보유	본사 및 본사외	기계장치	132,372	20,976	92	13,184	140,072	-

합 계	132,372	20,976	92	13,184	140,072	-

- 자산항목 : 차량운반구(단위: 백만원)

사업소	소유	소재지	구분	기초장부금액	당분기증감	당분기	당분기말장부금액	비고

형태	증가	감소	상각

본사 및 본사외	자가보유	본사 및 본사외	차량운반구	1,845	146	105	91	1,795	-

합 계	1,845	146	105	91	1,795	-

- 자산항목 : 건설중인 자산(단위: 백만원)

사업소	소유	소재지	구분	기초장부금액	당분기증감	당분기	당분기말장부금액	비고

형태	증가	감소	상각

본사 및 본사외	자가보유	본사 및 본사외	건설중인자산	6,324	749	2,256	0	4,817	-

합 계	6,324	749	2,256	0	4,817	-

4. 시장위험과 위험관리 연결회사는 시장위험, 신용위험과 유동성위험에 노출되어 있습니다(시장위험은 다시 환율위험, 이자율위험과 가격위험 등으로 구분). 연결회사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

가. 시장위험 (1) 이자율변동 위험이자율 위험은 미래시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한불확실성의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.2019년 3월 31일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부예금에 대한 이자율이 1.0 % 상승 또는 하락할 경우, 증가 또는 감소한 변동금리부 예금에 대한 이자수익으로 인하여 당해년도 회계기간에 대한 세전이 익은 10,586백만원 (전기: 9,090백만원) 만큼 증가 또는 감소하였을 것입니다. (2) 가격위험연결회사는 유동성 관리 및 영업상의 필요 등으로 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권 및 채무증권에 투자하고 있습니다. 연결회사는 이를 위하여 하나 이상의 직접적 또는 간접적 투자 수단을 이용하고 있습니다. 2019년 3월 31일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 시장성 있는 주식의 가격이 5.0% 상승 또는 하락 할 경우, 세전공정가치 측정 지분증권 평가손익 및 세전기타포괄손익 은 2,116백만원(전기:4,201백만원) 만 큼 증가 또는 감소하였을 것입니다. (3) 외환위험당사는 주로 USD 및 JPY, CNY의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기 말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산은 다음과 같으며, 2019년 3월 31일 현재 환율변동이 5.0% 상승 또는 하락할 경우, 외화자산의 환율변동 효과는 세전이익 21,967백만원 (전 기:19,908백만원) 증가 또는 감소하였을 것입니다.

당사는 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기 말과 전기말 현재 각 외화에 대한 환율 5% 변동 시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

USD	21,716,222	-21,716,222	19,714,335	-19,714,335

JPY	187,747	-187,747	71,576	-71,576

CNY	58,911	-58,911	121,890	-121,890

EUR	3,756	-3,756	196	-196

합계	21,966,636	-21,966,636	19,907,997	-19,907,997

나. 신용위험 신용위험은 보유하고 있는 수취채권을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및 현금성자산, 파생금융상품 및 은행 등 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 신용위험에 대한 최대 노출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	1,633,397,303	1,247,013,250

단기금융상품	496,451,788	924,215,115

매출채권	104,408,159	193,669,498

파생상품금융자산	7,900,732	1,174,290

당기손익-공정가치 측정 금융자산	202,451,927	130,626,992

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	330,157,515	329,344,718

기타유동금융자산	233,342,345	207,655,813

장기금융상품	50,617,791	50,688,544

기타비유동금융자산	57,835,107	58,320,579

합계	3,116,562,667	3,142,708,799

다. 유동성위험 현금흐름의 예측은 연결회사의 재무부서가 수행합니다. 연결회사의 재무부서는 영업자금수요를 충족시킬수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. 당분기말 과 전기말 현재 연결회사의 유동성위험 분석내용은 다음과 같습니다.

(1) 당분기말(단위: 천원)

구분	1년 이하	1년에서 2년이하	2년에서 5년 이하

매입채무 및 기타채무	413,977,447	-	-

장ㆍ단기차입금	557,164,270	20,828,684	42,514,862

기타유동금융부채	192,489,838	-	-

비유동매입채무 및 기타채무	-	308,890	181,747

기타비유동금융부채	-	45,783,210	1,303,285

유동금융리스부채	37,084,349	-	-

비유동금융리스부채	-	34,067,470	129,253,557

합계	1,200,715,904	100,988,254	173,253,451

(2) 전기말(단위: 천원)

구분	1년 이하	1년에서 2년이하	2년에서 5년 이하

매입채무 및 기타채무	460,813,118	-	-

장ㆍ단기차입금	611,848,987	3,899,998	43,661,342

기타유동금융부채	174,312,968	-	-

기타비유동금융부채	-	-	914,979

비유동매입채무 및 기타채무	-	-	45,461,221

합계	1,246,975,073	3,899,998	90,037,542

위의 분석에 포함된 비파생금융부채는 보고기간말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분되었습니다. 계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액으로 이자를 포함한 금액입니다. 라. 자본위 험관리 연결회사의 자본관리의 주요 목적은 안정적 재무구조의 유지입니다. 연결회사는 자본관리 지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.한편, 보고기간 종료일 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

부채	2,437,025,879	2,332,384,541

자본	5,637,952,224	5,627,157,564

부채비율	43.23%	41.45%

마 . 금융자산과 금융부채의 상계 보고기간 종료일 현재 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산 및 금융부채의 종류별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	자산총액	상계된 부채 총액	재무상태표 표시 순액	상계되지 않은 금액	순액

매출채권	43,400,589	5,252,630	38,098,018	49,940	38,147,958

5. 파생상품및 풋백옵션 등 거래현황

가. 파생상품자산 및 부채 당분기말 및 전기말 현재 연결회사가 보유중인 파생금융상품자산 및 파생금융상품부채의 내역 및 약정사항은 다음과 같습니다. (1) 파생금융상품자산

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

㈜엔비티 상환권	217,490	217,490

한국카카오은행㈜ 콜/풋옵션	603,200	956,800

㈜타이드스퀘어 콜옵션	6,748,272	-

클레어㈜ 전환상환권	331,770	-

합계	7,900,732	1,174,290

(2) 파생금융상품부채(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

㈜카카오브이엑스 전환권	7,603,513	7,601,230

㈜프렌즈게임즈 전환상환권	6,925,980	6,315,158

합계	14,529,493	13,916,388

- 자세한 사항은 연결검토보고서 주석 13을 참고하시기 바랍니다.

6. 경영상의 주요계약 가. 벤처펀드 출자 계약 당사는 보고일 현재 벤처 생태계 활성화를 위해 TransLink Capital Partners II, L.P.(U$ 5백만), TransLink Capital Partners Ⅲ, L.P.(U$ 5백만), Altos Korea Opportunity Fund, L.P.(U$ 2백만), Strong Seed Fund Ⅰ, L.P.(U$ 0.4백만), Collaborative II, L.P.(U$ 2백만), 2010 KIF-스톤브릿지IT전문투자조합(25억), 케이큐브-1호 벤처투자조합(50억), 카카오청년창업펀드(100억), 다음청년창업투자조합(100억), 에스엠씨아이7호위풍당당콘텐츠코리아펀드(10억), 카카오디지털콘텐츠펀드(100억), 카카오성장나눔게임펀드(290억), KAKAO-CCVC 제주창조경제혁신펀드(19억), KIF-카카오 우리은행 기술금융투자펀드(75억), KDBC-FP 테크넥스트 투자조합1호(30억원), 인라이트4호 엔제이아이펀드(5억원)에 투자할 것을 약정하였습니다.

(단위: 원, 달러)

회사명	펀드명	계약 상대방	펀드 기간	대금지급방법	약정 금액	주요 계약 내용

(주)카카오	TransLink Capital Partners II, L.P.	TRANSLINK MANAGEMENT II, L.L.C.	2010.07.27 ~ 2020.09.24	현금	USD 5,000,000	벤처 펀드 투자

TransLink Capital Partners Ⅲ, L.P.	TRANSLINK MANAGEMENT III, L.L.C.	2013.07.10 ~ 2023.12.13	현금	USD 5,000,000	벤처 펀드 투자

Altos Korea Opportunity Fund, L.P.	ALTOS KOREA MANAGEMENT, LLC	2014.09.29 ~ 2024.09.28	현금	USD 2,000,000	벤처 펀드 투자

Strong Seed Fund Ⅰ, L.P.	Strong Ventures, LLC	2012.08.24 ~ 2022.08.23	현금	USD 428,571	벤처 펀드 투자

Collaborative II, L.P.	COLLAB GP II, LLC	2013.02.15 ~ 2023.02.14	현금	USD 2,000,000	벤처 펀드 투자

2010 KIF-스톤브릿지IT전문투자조합	스톤브릿지벤처스㈜	2010.10.06 ~ 2017.10.05	현금	\2,500,000,000	벤처 펀드 투자

케이큐브-1호 벤처투자조합	㈜카카오벤처스	2012.06.07 ~ 2019.06.06	현금	\5,000,000,000	벤처 펀드 투자

카카오청년창업펀드	㈜카카오벤처스	2013.07.12 ~ 2021.07.11	현금	\10,000,000,000	벤처 펀드 투자

다음청년창업투자조합	(유)동문파트너즈	2014.07.04 ~ 2022.07.03	현금	\10,000,000,000	벤처 펀드 투자

에스엠씨아이7호위풍당당콘텐츠코리아펀드	㈜레오파트너스인베스트먼트	2015.10.07 ~ 2022.10.06	현금	\1,000,000,000	벤처 펀드 투자

카카오디지털콘텐츠펀드	㈜카카오벤처스	2016.01.04 ~ 2024.01.03	현금	\10,000,000,000	벤처 펀드 투자

카카오성장나눔게임펀드	㈜카카오벤처스	2016.03.10 ~ 2021.03.09	현금	\29,000,000,000	벤처 펀드 투자

KAKAO-CCVC 제주창조경제혁신펀드	쿨리지코너인베스트먼트㈜	2016.06.03 ~ 2021.06.02	현금	\1,900,000,000	벤처 펀드 투자

KIF-카카오 우리은행 기술금융투자펀드	㈜카카오벤처스	2017.12.14 ~ 2024.12.13	현금	\7,500,000,000	벤처 펀드 투자

KDBC-FP 테크넥스트 투자조합1호	㈜퓨처플레이, 산은캐피탈㈜	2018.04.30 ~ 2026.04.29	현금	\3,000,000,000	벤처 펀드 투자

인라이트4호 엔제이아이펀드	인라이트벤처스(유)	2018.09.06 ~ 2026.09.05	현금	\500,000,000	벤처 펀드 투자

(주)카카오게임즈	케이큐브 NEO 펀드	㈜카카오벤처스	2017.05.23 ~ 2021.05.23	현금	\1,000,000,000	벤처 펀드 투자

- 2010 KIF-스톤브릿지IT전문투자조합은 존속기한이 만료되었으나 현재 청산 진행중임.(2019년 10월 5일) 나. 기타 비경상적 중요 계약

(단위: 원, USD, JPY)

해당 법인	계약 상대방	계약의 목적 및 내용	계약 체결 시기	계약 금액 및 대금 수수방법(기준)

㈜카카오페이지	KAKAO JAPAN Corp.	신주인수(제 3자배정유상증자)	2017.04.27	\19,999,995,978

㈜카카오페이	Ant Financial Group	신주발행(제 3자배정유상증자)	2017.06.13	USD 200,000,000

㈜카카오	㈜와이디온라인	신주인수(제 3자배정유상증자)	2017.06.14	\2,500,001,210

㈜카카오게임즈	㈜와이디온라인	신주인수(제 3자배정유상증자)	2017.06.14	\2,500,001,210

㈜카카오	TPG consortium	구주처분(㈜카카오모빌리티 주식)	2017.06.30	\300,000,000,000

㈜카카오모빌리티	TPG consortium	신주발행(제3자배정유상증자)	2017.06.30	\200,000,000,000

㈜카카오엠	메가몬스터㈜	신주인수(주주배정유상증자)	2017.07.07	\9,100,000,000

㈜카카오페이지	메가몬스터㈜	신주인수(주주배정유상증자)	2017.07.07	\3,000,000,000

㈜카카오	㈜카카오게임즈	게임사업부문 현물출자(제 3자배정유상증자)	2017.08.16	㈜카카오게임즈 보통주 30,005주 수령

㈜제이오에이치	유황선	비유동자산 취득(토지 및 건물)	2017.09.19	\8,300,000,000

㈜카카오게임즈	마음골프㈜	포괄적주식교환(제 3자배정 유상증자)지분100%인수	2017.09.25	교환비율 1 : 0.0033950주\ 37,133,325,000 (주식발행) / 5,042주

㈜케이큐브홀딩스	㈜카카오게임즈	신주인수(제 3자배정유상증자)㈜카카오게임즈와 마음골프㈜와의 포괄적 주식교환에 따른 배정	2017.09.25	㈜카카오게임즈 유상증자로 발행된 보통주 5,042주중 1,493주 인수

㈜카카오게임즈	㈜프렌즈게임즈	포괄적주식교환(제 3자배정유상증자)	2017.10.31	교환비율 1 : 0.0019202주 \ 5,500,425,439 (주식발행) / 746주

㈜카카오페이지	KAKAO JAPAN Corp.	신주인수(제 3자배정유상증자)	2017.11.06	JPY 300,021,678

㈜카카오	KAKAO JAPAN Corp.	신주인수(제 3자배정유상증자)	2017.11.06	JPY 1,200,086,712

㈜카카오페이지	㈜밸류포션	구주취득(㈜밸류포션 주식)	2017.11.07	\4,499,996,496

㈜카카오페이지	㈜밸류포션	합병계약	2017.12.08 (합병기일 2018.02.01)	합병비율 1:0 (주식 발행 및 현금 지급하지 아니함)

㈜카카오페이지	오영배 등 주주 3인	구주인수(㈜삼양씨앤씨 주식)	2017.12.28	\5,872,494,388

㈜카카오게임즈	㈜액션스퀘어	신주인수(제3자배정유상증자)	2018.01.17	\10,000,001,320

㈜카카오게임즈	㈜프라즈나글로벌홀딩스	구주인수(㈜액션스퀘어 주식)	2018.01.17	\6,000,001,400

㈜카카오게임즈	㈜키글로벌홀딩스	구주인수(㈜액션스퀘어 주식)	2018.01.17	\4,000,005,800

㈜카카오브레인	㈜카카오	신주발행(주주배정유상증자)	2018.01.17	\20,000,000,000

㈜카카오게임즈	넷마블㈜	신주발행(제 3자배정유상증자)	2018.02.13	\50,000,141,352

㈜카카오게임즈	Aceville PTE. LTD	신주발행(제 3자배정유상증자)	2018.02.13	\50,000,141,352

㈜카카오게임즈	Actozsoft HongKong LTD	신주발행(제3자배정유상증자)	2018.02.13	\10,000,121,487

㈜카카오게임즈	DianDian Interactive Holding	신주발행(제 3자배정유상증자)	2018.02.13	\10,000,121,487

㈜카카오게임즈	㈜크래프톤	신주발행(제 3자배정유상증자)	2018.02.13	\10,000,121,487

㈜카카오게임즈	프리미어성장전략엠앤에이사모투자합자회사	신주발행(제 3자배정유상증자)	2018.02.13	\10,000,121,487

㈜카카오	㈜카카오인베스트먼트	구주 취득(㈜제이오에이치 주식)	2018.03.14	\13,334,000,000

㈜카카오모빌리티	길창수, 최바다 등 주주 15인	구주인수(㈜럭시 주식)	2018.03.27	\25,202,323,551

㈜카카오게임즈	㈜넵튠	전환사채인수	2018.03.05	\5,000,000,000

㈜카카오게임즈	㈜프렌즈게임즈	신주인수(주주배정유상증자)	2018.03.29	\11,686,000,000

㈜카카오게임즈	송계한 등 주주 12인	구주인수(㈜웨이투빗주식)	2018.04.04	\2,989,893,556

㈜카카오	㈜카카오인베스트먼트	신주인수(주주배정유상증자)	2018.04.18	\70,000,065,300

㈜카카오	㈜카카오인베스트먼트	신주인수(㈜키즈노트 지분 현물출자)	2018.04.18	\20,000,001,900

㈜카카오	KAKAO JAPAN Corp.	신주인수(제 3자배정유상증자)	2018.04.18	\79,859,000,000

㈜카카오페이지	KAKAO JAPAN Corp.	신주인수(제 3자배정유상증자)	2018.04.18	\19,965,000,000

㈜카카오	㈜카카오페이지	신주인수(카카오페이지 사업부문의 현물출자)	2018.04.18	\100,000,000,000

㈜카카오	한국카카오은행㈜	신주인수(주주배정유상증자)	2018.04.18	\154,000,000,000

㈜프렌즈게임즈	에이티넘성장조합2018LB기술금융펀드1호	신주발행(제 3자배정유상증자)	2018.04.24	\7,000,004,172

㈜카카오인베스트먼트	㈜유비케어	신주인수(제 3자배정유상증자)	2018.04.27	\41,999,999,080

카카오아이엑스㈜	㈜제이오에이치	합병계약	2018.05.11 (합병기일 2018.07.01)	합병비율 1:0 (주식 발행 및 현금 지급하지 아니함)

㈜카카오	㈜카카오엠	합병계약	2018.05.18 (합병기일 2018.09.01)	합병비율 1 : 0.8023366

㈜카카오페이지	㈜마이셀럽스 외 1인	신주인수 및 구주 매수(신주는 제 3자배정유상증자)	2018.07.06	\5,000,000,004

㈜카카오인베스트먼트	㈜핀플레이	신주인수(제 3자배정유상증자)	2018.07.18	\8,249,978,529

㈜카카오게임즈	㈜넵튠	신주인수(제 3자배정유상증자)	2018.08.02	\18,999,997,200

㈜프렌즈게임즈	한국투자증권㈜미래에셋대우㈜	신주발행(제 3자배정유상증자)	2018.08.17	\7,999,994,163

㈜프렌즈게임즈	KB증권 주식회사	신주발행 (제 3자배정유상증자)	2018.08.28	\2,999,999,667

㈜카카오페이지	정욱	구주 취득(㈜학산문화사 주식)	2018.09.18	\14,652,977,790

㈜카카오페이지	대원미디어㈜	구주 취득(㈜대원씨아이 주식)	2018.09.18	\15,048,165,432

㈜카카오페이지	㈜서울미디어코믹스,㈜서울문화사	구주 취득(제 3자배정유상증자)	2018.09.18	\10,000,007,500

㈜카카오브이엑스	KB증권 ㈜ 미래에셋대우 ㈜	신주발행 (제 3자배정유상증자)	2018.09.27	\3,996,305,657

㈜프렌즈게임즈	㈜손노리	계열회사간 금전대차계약	2018.10.24	\600,000,000

㈜카카오게임즈	㈜프렌즈게임즈	게임개발사업부문 현물출자
(제 3자배정유상증자)	2018.11.02	㈜프렌즈게임즈 보통주 4,549,952주 수령\67,553,137,344

㈜카카오모빌리티	㈜럭시	합병계약	2018.11.13(합병기일 2018.12.31)	합병비율 1:0 (주식 발행 및 현금 지급하지 아니함)

㈜타이드스퀘어	㈜카카오두나무㈜Besperago Limited	신주발행(제 3자배정유상증자)	2018.11.20	\49,997,471,430

㈜프렌즈게임즈	한국투자Ace 투자조합(17) 외 10개 조합	신주발행 (제3자배정유상증자)	2018.11.29	\4,000,004,505

㈜카카오브이엑스	비티씨아이제1호2018사모투자합자회사 한국투자Ace 투자조합(17) 외 10개 조합	신주발행 (제3자배정유상증자)	2018.11.29	\4,000,004,505

㈜카카오엠	메가몬스터㈜	자금 대여	2018.12.14	\6,000,000,000

㈜카카오페이지	㈜네오바자르 / 성진일 외 주주 7인	신주인수 및 구주취득(주주배정유상증자)	2018.12.17	\13,759,020,000

㈜카카오엠	손석우 외 주주 2인	구주 취득(㈜비에이치엔터테인먼트 주식)	2018.12.26	\18,900,000,000

㈜카카오엠	김장균 외 주주 1인	구주 취득(㈜숲엔터테인먼트 주식)	2018.12.26	\14,000,193,000

㈜카카오엠	정덕균	구주 취득(㈜제이와이드컴퍼니 주식)	2018.12.26	\5,950,000,000

㈜카카오엠	구기운	구주 취득(㈜레디엔터테인먼트 주식)	2018.12.27	\11,110,120,000

㈜카카오페이지	이용만 외 주주 7인	구주 취득(㈜다온크리에이티브주식)	2018.12.31	\9,924,300,000

㈜카카오인베스트먼트	㈜파이디지털헬스케어	신주인수 (제3자배정유상증자)	2018.02.12	\5,000,000,000

㈜카카오엠	㈜카카오	상표계약	2019.01.01	매출금액의 0.3%

㈜카카오엠	㈜숲엔터테인먼트	자금대여	2019.01.10	\1,500,000,000

㈜카카오엠	㈜레디엔터테인먼트	신주인수	2019.01.30	\2,500,000,000

㈜카카오엠	㈜플랜에이엔터테인먼트	구주취득㈜이앤티스토리엔터테인먼트	2019.01.31	\305,000,000

㈜카카오엠	장데니현진	구주취득㈜페이브엔터테인먼트	2019.02.08	\373,000,000

㈜손노리	㈜프렌즈게임즈	신주발행 (제 3자배정유상증자)	2019.02.21	\1,999,998,000

㈜카카오브이엑스	한국투자저축은행	타인에대한 채무보증	2019.04.01	\12,000,000,000

㈜카카오인베스트먼트	케이비케이프 제1호 사모투자합자회사	㈜티엔케이팩토리 매각	2019.04.08	\18,750,005,888

KAKAO JAPAN Corp.	㈜카카오	신주발행(제 3자배정유상증자)	2019.05.10	JPY 8,000,189,136

- 회사의 재무 상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요 계약을 기재하였습니다. - 다만, 일부 계약건은 언론과의 인터뷰, 공시 등 기타의 방법을 통해 관련 내용이 공개된 경우에는 반드시 해당 내용을 기재하도록 하는 보고서 작성 기준에 따라 금액적으로 중요도가 낮음에도 불구하고 기재하였습니다.

7. 연구개발활동 가. 연구개발담당조직 지배회사 카카오는 자체 연구소로, 제주오피스에 미디어 연구소와 판교오피스에 R Center를 보유하고 있습니다.미디어연구소는 카카오의 부설 연구소로서, 1995년 설립된 이래 www.daum.net의 다양한 인터넷 제품군에 대한 기반 연구를 전담하여 왔으며, 특히 세계적으로 그 기술력을 높이 인정받고 있는 대용량 데이터 처리기술 분야, 스팸 방지기술 분야 등에서 독보적인 위치를 차지하고 있습니다. 미디어연구소는 연구소장 1인과 연구전담요원 20명으로 구성되어 있으며, 2019년 3월 현재 총 20명의 연구전담요원이 인터넷 비즈니스와 관련된 각종 기반기술 개발에 힘쓰고 있습니다. 연구원은 박사급 연구원 3명, 석사급 연구원 5명, 학사급 12명으로 구성되어 있으며, 각각 서비스 현업부서와 함께 프로젝트 별로 투입되어 연구개발 활동을 진행하고 있습니다. 미디어 연구소는 Tech 부문 산하 당사 인터넷 플랫폼의 대용량 트래픽 처리와 안정적이고 생활에 유익한 인터넷 서비스의 안정적인 구현에 필요한 기반 기술 및 미래기술과 관련한 연구인력과 Data Integration, 검색서비스, 검색컨텐츠, 검색엔진, 전문검색 개발, Data Mining 등 데이타 검색 관련한 연구인력이 활동하고 있습니다.R Center는 카카오의 또 하나의 부설 연구소로서, 2010년 설립된 이래 모바일 환경에서의 다양한 기반 연구를 하고 있으며, 특히 실시간 데이터 분산 처리 연구 및 관련 기술 개발 및 모바일에 최적화되는 파일 전송 및 동영상 스트리밍, 캐쉬 시스템 연구개발, 소셜 분석 기술 및 이에 맞는 추천시스템 개발 등이 진행되고 있습니다. R Center는 연구소장 1인과 연구전담요원 50명으로 구성되어 있으며, 2019년 3월 현재 총 50명의 연구전담요원이 모바일 환경에서 사용할 수 있는 기반기술 개발에 힘쓰고 있습니다. 연구원은 석사급 연구원 41명, 학사급 연구원 9명으로 구성되어 있으며 각각 프로젝트 별로 투입되어 연구개발 활동을 진행하고 있습니다. R Center는 급박하게 변화하는 모바일 환경에 대해 대응하기 위해 연구범위를 확대하는 한편 연구활동을 더욱 더 심도 있게 연구하려고 노력하고 있습니다.

나. 연구개발비용(단위: 백만원)

과목	연결	별도

25기1분기	24기1분기	25기1분기	24기1분기

연구개발비용 계	112,138	77,809	74,675	63,802

회계처리	무형자산	89	208	89	208

연구개발비(비용)	112,048	77,601	74,586	63,594

연구개발비/매출액 비율 [연구개발비용 계/당기매출액X100]	15.9%	14.0%	22.5%	26.0%

- 당사가 투입한 연구개발비는 당분기 비용으로 처리하는 부분 외에도 개발비 및 기타의 무형자산으로 계상하고 있으며, 해당 개발 실패시 감액 손실이 발생하여 당사 수익성에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 다. 연구개발실적

회사명	연구과제	연구기관	연구결과 및 기대효과

[지배회사]㈜카카오미디어연구소	Open API 인증개발	내부 연구소	서비스플랫폼개발

BI Deploy Management 개발	내부 연구소	서비스플랫폼개발

카드사 한도알림 개발	내부 연구소	서비스플랫폼개발

회원정보시스템 이중화 개발	내부 연구소	서비스플랫폼개발

실명인증서비스 보안시스템 개발	내부 연구소	서비스플랫폼개발

회원정보조회시스템 개발	내부 연구소	서비스플랫폼개발

해킹차단시스템 개발	내부 연구소	서비스플랫폼개발

피드백시스템 개발	내부 연구소	서비스플랫폼개발

ID찾기 서비스 개발	내부 연구소	서비스플랫폼개발

DNA포탈구축	내부 연구소	서비스플랫폼개발

FLV 기반 동영상 플레이어 개발	내부 연구소	서비스플랫폼개발

대용량 고성능 검색엔진 개발	내부 연구소	서비스플랫폼개발

CDO 검색 서비스 개발	내부연구소 및 외주	서비스플랫폼개발

카페스토어 추가 개발	내부연구소 및 외주	서비스플랫폼개발

다음컬럼 서비스	내부연구소 및 외주	서비스플랫폼개발

다음메신저 플래시 제작	내부연구소 및 외주	서비스플랫폼개발

로컬다음 2.0 오픈	내부연구소 및 외주	서비스플랫폼개발

DTV 포털웹서비스 디자인개발	내부연구소 및 외주	서비스플랫폼개발

지식검색 플랫폼 개발	내부연구소 및 외주	서비스플랫폼개발

팝업 Daum 모바일 서비스	내부연구소 및 외주	서비스플랫폼개발

그룹웨어	내부연구소 및 외주	내부통제 강화

KT 네스팟 단말기 전용 한메일넷 클라이언트 개발	내부연구소 및 외주	서비스플랫폼 개발

검색엔진 검색서비스 개발유	내부연구소 및 외주	서비스플랫폼 개발

pLog 지도 서비스 제작	내부연구소 및 외주	서비스플랫폼 개발

미디어다음	내부연구소	서비스플랫폼개발

포토엘범(폰사진)	내부연구소	서비스플랫폼개발

다음검색(NSP)	내부연구소	서비스플랫폼개발

카페랭킹	내부연구소	서비스플랫폼개발

스쿨메일	내부연구소	서비스플랫폼개발

로또	내부연구소	서비스플랫폼개발

검색(성인광고노출차단개발)	내부연구소	서비스플랫폼개발

다음검색(비즈샵)	내부연구소	서비스플랫폼개발

인터넷잡지	내부연구소	서비스플랫폼개발

GSF	내부연구소	서비스플랫폼개발

biz cafe	내부연구소	서비스플랫폼개발

컨텐츠메니지먼트시스템(CMS2)	내부연구소	서비스플랫폼개발

EMS2차개발	내부연구소	서비스플랫폼개발

정기결제시스템	내부연구소	서비스플랫폼개발

LMS(교육관리시스템)	내부연구소	서비스플랫폼개발

캠퍼스검색	내부연구소	서비스플랫폼개발

포토메일	내부연구소	서비스플랫폼개발

그림엽서	내부연구소	서비스플랫폼개발

Arachne(SSO)싱글사인온	내부연구소	서비스플랫폼개발

폰캠	내부연구소	서비스플랫폼개발

블로그	내부연구소	서비스플랫폼개발

메신저4.0	내부연구소	서비스플랫폼개발

KTF멀티팩폰게임	내부연구소	서비스플랫폼개발

폰샷카페	내부연구소	서비스플랫폼개발

서치스크린	내부연구소	서비스플랫폼개발

화상회의시스템	내부연구소	서비스플랫폼개발

가계부	내부연구소	서비스플랫폼개발

검색로그분석시스템	내부연구소	서비스플랫폼개발

환금형 다음캐쉬 제작	내부연구소	서비스플랫폼개발

검색리모콘	내부연구소	서비스플랫폼개발

item mall 개발	내부연구소	서비스플랫폼개발

검색서비스 운영툴	내부연구소	서비스플랫폼개발

Service Information System (SIS)	내부연구소	서비스플랫폼개발

다음 쿠폰서비스	내부연구소	서비스플랫폼개발

이메일발송시스템	내부연구소	서비스플랫폼개발

업적관리 프로그램	내부연구소	서비스플랫폼개발

KTF KUN 독립메뉴	내부연구소	서비스플랫폼개발

LG 스마트폰	내부연구소	서비스플랫폼개발

WIPI Daum 모바일 서비스	내부연구소	서비스플랫폼개발

플래닛	내부연구소	서비스플랫폼개발

LGT 카페알림	내부연구소	서비스플랫폼개발

카페스토어	내부연구소	서비스플랫폼개발

J2프로젝트	내부연구소	서비스플랫폼개발

검색본부 포토갤러리 개발 외주	내부연구소	서비스플랫폼개발

카페스토어(외주)	내부연구소	서비스플랫폼개발

Griffin	내부연구소	서비스플랫폼개발

#7900연동(플래닛)	내부연구소	서비스플랫폼개발

무비시사회	내부연구소	서비스플랫폼개발

무선플래닛서비스	내부연구소	서비스플랫폼개발

GNOS	내부연구소	서비스플랫폼개발

Glory프로젝트	내부연구소 및 외주	서비스플랫폼개발

YouFree프로젝트	내부연구소 및 외주	서비스플랫폼개발

GAIA	내부연구소	서비스플랫폼개발

Active Synch Server	내부연구소	서비스플랫폼개발

Breeze 2.0	내부연구소	서비스플랫폼개발

Magpie 1.0	내부연구소	서비스품질향상

Morpheus	내부연구소	서비스품질향상

HanMail pop3/SMTP 오픈	내부연구소	서비스플랫폼개발

개인정보영향평가 시스템 고도화	내부연구소	개인정보 보호강화/신뢰성확보

라이코스 메일	내부연구소	서비스플랫폼개발

OSS프로젝트	내부연구소 및 외주	서비스플랫폼개발

쇼핑광고플랫폼 구축	내부연구소	서비스플랫폼개발

Polaris	내부연구소	서비스플랫폼개발

Midas	내부연구소	서비스플랫폼개발

Dynamic Data Management	내부연구소	서비스품질향상

Lineup	내부연구소	서비스품질향상

실시간검색서비스 개발	내부연구소	서비스플랫폼개발

다음오픈에디터 개발	내부연구소 및 외주	서비스플랫폼개발

스마트앤서 검색 서비스 개발	내부연구소	서비스플랫폼개발

음악 검색 서비스 개발	내부연구소 및 외주	서비스플랫폼개발

모바일 웹 검색 서비스 개발	내부연구소 및 외주	서비스플랫폼개발

사물검색	내부연구소 및 외주	서비스플랫폼개발

ad@m	내부연구소	서비스플랫폼개발

대화형 모바일 음성 검색 엔진개발	내부연구소 및 외주	서비스플랫폼개발

클라우드 기반 시맨틱 웹 검색 엔진 개발	내부연구소 및 외주	서비스플랫폼개발

시맨틱 웹 기반 영화 LOD 엔진 개발	내부연구소 및 외주	서비스플랫폼개발

개방형 USN 기반 센서 오픈 API 서비스 개발	내부연구소 및 외주	서비스플랫폼개발

모바일 매쉬업 엔진의 모바일 웹앱스토어 적용방안 연구	내부연구소 및 외주	서비스플랫폼개발

CaptureKorea: 실사 3D 기술 개발	내부연구소 및 외주	서비스플랫폼개발

빅데이터 기반 공공 KB API 서비스 개발	내부연구소 및 외주	서비스플랫폼개발

클라우드 RC2	내부연구소	서비스플랫폼개발

Wcache	내부연구소	서비스플랫폼개발

Live streamer 대용량 트래픽 처리 기술	내부연구소	서비스플랫폼개발

대용량 모바일 push notification system	내부연구소	서비스플랫폼개발

클라우드 TomLion	내부연구소	서비스플랫폼개발

Tenth 2.0	내부연구소	서비스플랫폼개발

Topology Viewer Project	내부연구소	서비스플랫폼개발

방금그곡 타임라인 및 라디오 선곡표 프로젝트	내부연구소	서비스플랫폼개발

모바일 앱 개발 생산성 향상툴 프로앱테우스 개발	내부연구소	개발 생산성 향상

미디어 컨텐츠 추천 시스템 구축	내부연구소	서비스품질향상

대용량 데이터의 빠른 처리를 이용한 이미지 검색 시스템 구축	내부연구소	서비스품질향상

문서를 분석해 즉시 답을 제시해주는 즉답 검색 시스템 구축	내부연구소	서비스플랫폼개발

Newtone 서비스(TTS, STT) 구축	내부연구소	서비스플랫폼개발

내장형 카드 번호 OCR(Optical Character Recognizer) 개발	내부연구소	서비스플랫폼개발

대화형 서비스 시스템 개발	내부연구소	서비스플랫폼개발

실시간 미디어 서비스 분석 시스템 구축	내부연구소	서비스품질향상

게시판 댓글 자동 필터링 시스템 구축	내부연구소	서비스품질향상

[지배회사]㈜카카오R Center	고성능 메시징 플랫폼 연구 개발	내부연구소	서비스플랫폼개발

모바일 환경에 특화된 메시징 기술 연구 개발	내부연구소	서비스품질향상

모바일 음성 통화 기술 연구	내부연구소	서비스품질향상

네트워크 분산 파일 시스템 연구 개발	내부연구소	서비스품질향상

통합 메시지 푸시 시스템 연구 개발	내부연구소	개발 생산성 향상

실시간 데이터 분석 시스템 개발	내부연구소	서비스품질향상

게임 특화된 플랫폼 서비스 연구 및 개발	내부연구소	서비스플랫폼개발

모바일 백엔드 클라우드 서비스 기반 기술 연구 개발	내부연구소	개발 생산성 향상

데이타베이스 캐쉬 클러스터 시스템 연구 개발	내부연구소	서비스품질향상

서비스 성과 측정 및 트래킹 시스템	내부연구소	서비스품질향상

클라우드 인프라 서비스(IaaS) 연구 개발	내부연구소	개발 생산성 향상

모바일앱 크래시 분석 시스템 연구 개발	내부연구소	서비스품질향상

모바일앱 테스트 자동화 시스템 연구 개발	내부연구소	개발 생산성 향상

이미지/동영상 필터 연구 개발	내부연구소	서비스플랫폼개발

S2Graph(그래프 DB) 연구개발 및 오픈소스 진행	내부연구소	서비스플랫폼개발

라이브 동영상 플랫폼 구축	내부연구소	서비스플랫폼개발

컨텍스트 기반 추천 서비스 개발	내부연구소	서비스플랫폼개발

컨텐츠 DB 기반 knowledge graph 시스템 개발	내부연구소	서비스플랫폼개발

통합 문자 메시지 발송 시스템 구축	내부연구소	서비스플랫폼개발

안심번호 발급 관리 시스템 구축	내부연구소	서비스플랫폼개발

8. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지식재산권 보유현황 당사는 영위하는 사업과 관련하여 2019년 3월 31일 기준으로 포털, 검색, 광고, 모바일 등 전 사업 영역에 걸쳐 국내외 437건의 특허권, 국내외 3,161건의 상표권 및 서비스표권, 국내외 55건의 디자인권을 보유하고 있습니다. 특히, 카카오, 카카오톡, 다음, Daum, 멜론 등의 상표권은 대표 브랜드로 사용되고 있습니다.특허법 제94조에 의거하여 당사는 해당 특허에 대한 독점적 실시권을 가지며, 상표법 제50조에 의거하여 당사는 해당 상표에 대한 독점적 사용권을 보유하고, 디자인보호법 제 41조에 의거하여 당사는 해당 디자인에 대한 독점적 실시권을 가집니다.

(2019년 03월 31일 기준)

구분	특허권	상표권	디자인권

국내	356	2,444	48

해외	81	717	7

합계	437	3,161	55

나. 관련 법령 또는 정부의 규제 당사는 모바일과 웹을 통해 메신저 서비스 및 검색, 이메일, 뉴스 및 각종 커뮤니티와게임 등 다양한 서비스를 제공하는 정보통신사업자입니다. 당사는 '정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률' 상의 정보통신서비스제공자, '전기통신사업법' 상의 부가통신사업자로서 각 법령의 적용을 받습니다. 또한 뉴스 서비스를 제공하는 인터넷뉴스서비스사업자로서 '신문 등의 진흥에 관한 법률', '언론중재 및 피해구제 등에 관한 법률'의 적용을 받아, 그 책임을 다하고 있습니다. 이 외에도 서비스 사용자의 개인정보를 보호하기 위한 '개인정보보호법', 이용자의 통신사실확인자료 제공과 관련된 '통신비밀보호법', 게임물 서비스와 관련하여 '게임산업진흥에 관한 법률' 온라인서비스제공자로서 '저작권법', 청소년의 유해매체물 접근 및 이용제한과 관련된 '청소년보호법', 구매하기 플랫폼을 통한 통신판매 및 통신판매중개와 관련된 '전자상거래 등에서의 소비자 보호에 관한 법률', 콘텐츠 제공업체 등 제휴사들과의 계약체결시 불공정 계약을 체결하지 않도록 하기 위한 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률', 전자결제업 관련된 '전자금융거래법', 은행 서비스 제공을 위한 '은행법', '외국환거래법' 등 관련 법률을 준수하고 있습니다. 당사는 2018년 5월 1일자로 공시대상기업집단(이하 "준대기업집단")으로 지정되어, 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」(이하 '공정거래법')에 따른 의무를 성실히 이행하고 있습니다. 당사는 공시작성 기준일 이후인 2019.05.15자로 상호출자제한기업집단으로 지정되었습니다.일부 법령과 규제는 사업자에게 일정 수준의 영향을 줄 수 있으나, 당사는 사회적 합의에 따라 이뤄지는 변화를 수용하고 기업의 사회적 책임을 다할 것입니다. 앞으로도당사는 모바일과 웹 플랫폼을 기반으로 다양한 영역에서 이용자들에게 필요한 서비스를 제공하고, 모바일 및 인터넷 생태계 발전을 위해 노력할 것입니다. 9. 환경보호 당사는 비즈니스 활동이 환경에 미치는 영향이 비교적 적은 인터넷 기업입니다. 하지만 온실가스로 인한 기후 변화와 에너지 고갈 같은 다양한 환경 문제의 심각성과 기업의 역할을 인식하고 보다 적극 환경 문제에 대응하기 위해 노력하고 있습니다. 당사가 환경보호를 위해 수행하는 주요 활동은 아래와 같습니다. (1) 자체 Cloud 시스템 구축 활용 : 물리적인 장비 운영 숫자를 획기적으로 줄일 수 있는 Cloud 가상화 기술을 적극 활용하여, 당사에서 운영하는 전체 서버 시스템의 40%에 달하는 양을 가상화하여 운영 중입니다. 이를 통해 IT인프라 장비 운영에 필요한 전기, 공조에 사용하는 전기는 물론 서버를 설치하는데 필요한 공간을 포함한 물적 리소스 사용량을 획기적으로 줄여서 환경에 미치는 영향을 최소화 하고자 노력하고 있습니다.(2) 전산센터 효율화 : 총 4개의 IDC에 각 용도에 맞는 전산장비를 배치하여, 에너지와 공간 활용성을 최대한 높이고자 노력하고 있습니다.(3) 전산실 쿨링 시스템 개선 : 서버랙 배치를 뜨거운 통로(Hot Aisle)와 차가운 통로(Cold Aisle)의 열 흐름을 고려하여 마주 보게(Face-to-Face) 배치하고, 사이 공간을 충분히 확보하였습니다. 서버랙 아래 공기 흐름을 개선하여 과열을 방지하고, 서버 후면의 케이블링을 조정, 서버 자체의 열 흐름을 원활하게 하였습니다. 전 센터에 이와 같은 냉방 효율화 기술을 적용하여 에너지 사용량 최소화를 위해 노력하고 있습니다.(4) 그린 오피스 조성: 당사는 제주 첨단과학기술단지 내 카카오스페이스를 조성하면서 가장 먼저 고려한 것이 탄소를 줄이면서도 쾌적한 근무 환경을 만드는 것이었습니다. 본사인 스페이스닷원을 설계하고 건축하는 과정에서도 친환경 건축물이 될 수 있도록 노력하였습니다. 카카오스페이스에 추가로 세워질 부속 건물들은 친환경 건축물 인증을 목표로 준비, 실행해 나갈 것입니다. 현재 본사인 스페이스닷원은 환경보호를 위하여 다음과 같은 시스템을 도입하고 있습니다.- 제주 지하수 보전을 위한 우수처리설비를 도입하여 조경용수, 소방용수로 사용- 빙축열 시스템 도입으로 에너지 사용의 효율성 강화- LED 조명 설치를 통한 에너지 절감과 탄소 배출 저감- 친환경 자재 사용으로 환경 오염 최소화- 건물 옥상 및 벽면 녹화를 통한 에너지 절감- 자연 채광 및 자연 통풍 확대, 바람길 등 자연 에너지 적극 활용- 친환경 교통계획 수립으로 자동차 탄소 배출 최소화- 주말 농장, 유기농 텃밭, 생태연못 조성 등 주변 토지의 자연친화적 활용