카카오 분기보고서 (2020.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황(1) 온라인 광고 부문

1) 산업의 특성온라인 광고는 모바일과 PC 나아가 IoT를 비롯한 뉴미디어 플랫폼을 기반으로 진행되는 디지털 마케팅에 활용되는 광고 상품뿐만 아니라 플랫폼을 통해 사용자와 비즈니스, 비즈니스와 비즈니스를 연결하는 광고를 총칭합니다. PC와 웹을 중심으로 성장을 시작한 온라인 광고의 태동기에는 사용자들의 검색어에 대응하는 연관광고를 상위에 노출시키는 검색광고와 웹서비스 내의 주요 지면을 할애한 디스플레이광고를 주축으로 시장이 형성되었습니다. 이후 디지털 기술 및 디바이스, 인프라 환경의 발전과 이에 따른 사용자들의 미디어 소비 행태의 변화를 통해 다양한 상품 및 플랫폼의 형태로 발전하고 있습니다. 온라인광고는 기존 광고매체 대비 정확한 마케팅 성과의 측정이 가능하고 효율적인 예산 분배가 용이한 장점이 있어서 대형 브랜드 광고주뿐 아니라 중소형 사업자들 역시 다양한 목적을 가지고 광고를 집행할 수 있습니다.

2) 산업의 성장성한국방송광고진흥공사에 따르면 2020년 온라인 광고시장은 전년 대비 13.2% 성장한 7.4조원 규모로 추정됩니다. 특히, 온라인 광고시장은 PC보다는 모바일 광고 시장의 성장이 두드러지게 나타나고 있습니다.이러한 지속적인 성장은 미디어 환경의 변화에 기인하는 것으로 판단하고 있습니다.약 95%에 이르는 스마트폰 보급률은 모바일 광고라는 새로운 시장을 규모감 있게 만들어 내었으며 세계 최고 수준의 인터넷, 통신 인프라 기반은 시장의 성장을 가속화 시키는 동력이 되어왔습니다. 스마트폰의 보급과 무선통신 인프라의 발달을 통해 사용자들의 미디어 소비의 중심은 TV 등 기존 매체에서 모바일 기기로 급격히 옮겨 갔으며, 이에 따라 기존 매체에 집중되었던 광고주 및 마케터들 역시 디지털 미디어에 더욱 많은 관심을 기울이고 있습니다.모바일동영상, Live 서비스, 메시지, AR/VR 등을 통한 디지털 콘텐츠 소비가 활발해졌을 뿐 아니라 개인 크리에이터 중심의 1인 미디어 역시 활성화 되고 있어 디지털 마케팅 콘텐츠 역시 이에 발맞춰 변화하고 있습니다. 이러한 마케팅 패러다임의 변화로 인해 광고주와 마케터들의 광고 목적에 부합하는 다채로운 마케팅 활동의 전개가 가능해지면서 온라인 광고시장의 참여자가 확대되는 계기가 되고 있습니다.더불어 온라인광고의 최대 장점으로 꼽히는 효율/성과 기반의 광고 관점에서도 인공지능을 활용한 머신러닝 등의 플랫폼 기술 적용을 통해 서비스 이용자들이 일방적으로 광고를 수용하는 것이 아니라 미디어에 대한 직간접적인 참여가 용이해지고 있어 사용자의 기호와 성향을 보다 명확히 반영하는 캠페인의 전개가 가능해졌습니다. 또한 마케팅 활동을 통해 형성된 고객과의 연결을 장기적인 관계로 구축 시켜 나갈 수 있는 광고의 지속성에 대한 광고주들의 관심이 증가하고 있어 구매, 예약, 가입을 비롯한 다양한 비즈니스 액션들과 결합을 통해 성장을 거듭할 것으로 기대하고 있습니다.

광고 시장 규모 2015~ 2020 >

(단위: 십억원)

구분	2015년	2016년	2017년	2018년	2019년(E)	2020년(E)

전체 광고시장	11,791	12,163	12,754	13,479	13,915	14,508

온라인광고시장	3,428	4,155	4,775	5,717	6,529	7,389

- 모바일광고시장	1,374	1,982	2,866	3,662	4,568	5,478

성장률

전체 광고시장	-89.4%	3.2%	4.9%	5.7%	3.2%	4.3%

온라인광고시장	-88.8%	21.2%	14.9%	19.7%	14.2%	13.2%

- 모바일광고시장	-84.9%	44.2%	44.6%	27.8%	24.7%	19.9%

출처: 방송통신광고비 조사 보고서 20193) 경기변동의 특성 및 계절성

광고산업은 경제성장과 밀접한 상관관계에 놓여 있습니다. 산업 특성상 경기가 침체기에 진입하면 광고주들이 광고 집행을 미루거나 축소하는 모습을 보여 경기하강의 시점에는 매출의 성장세가 다소 둔화하거나 하락 할 수 있습니다. 다만, 전통적인 미디어 대비 다양한 광고주 구성을 확보하고 있고 정확도 높은 광고 성과분석의 제공을 통해 광고효율을 제고해 나가고 있는 만큼 온라인 광고산업의 경우 동 산업 내에서 상대적인 경기 민감도가 낮다고 할 수 있습니다. 전통적으로 광고는 광고 예산이 수립되는 1분기(1월~3월)가 계절적 비수기이고 연말 이벤트 및 연휴 특수효과, 광고 예산 소진 등이 발생하는 4분기(10월 ~12월)가 계절적 성수기로 판단되고 있으나, 광고 상품의 고도화 및 중소형 광고 집행 확대, 대형 브랜드 광고 집행 시점에 따라 계절적 특성이 변동되는 추세입니다. 4) 경쟁환경

인터넷 산업은 설비투자나 서비스의 규모 및 구성에 있어 그 진입장벽이 높지 않음에도 불구하고 서비스 이용자 간의 네트워크 효과에 따라 선제적으로 시장에 진입한 사업자들이 선점효과를 가지고 있는 경우가 존재하여 큰 진입장벽이 만들어지기도 합니다. 이는 대부분의 국내 인터넷 포털/모바일사업자들이 유사성이 높은 서비스를 제공하고 있음에도 불구하고 당사를 비롯한 몇몇 사업자들이 시장을 점유하고 있는 이유이며, 이로 인해 새로운 시장참여자의 진입이 용이하지 않을 것으로 보입니다. 또한, 온라인/모바일 광고산업은 전통적인 매체 대비 가격 경쟁력이 높고 효과 측정이 명확하여 기존 광고주들에게 여전히 매력적인 광고 상품으로 자리 잡고 있습니다.(2) 게임 부문1) 산업의 특성게임산업은 대표적인 고위험-고수익 산업입니다. 프로그램 개발에 소요되는 연구개발비는 높으나 완성된 게임에 대한 수요의 예측은 어렵다는 점에서 위험이 크다고 할 수 있습니다. 반면 성공적으로 상용화될 경우 적은 추가비용으로 많은 사용자에게 확산될 수 있어 높은 수익창출이 기대되고 캐릭터, 영화 또는 애니메이션 등 여러 분야로 확장이 가능합니다.게임산업은 온라인으로 연결된 통신네트워크를 통해 다양한 유저들이 한 공간에서 행위하며 사용자로 하여금 끊임없는 호기심과 성취감을 유발시키는 가상의 오락 문화 공간을 제공하기 때문에 강한 오락성과 대중성을 가지고 있습니다. 이러한 오락성과 대중성은 게임의 특징이 지니는 입체적인 상호 작용성에 기인하며, 사회문화적 환경에 많은 영향을 받습니다.

2) 산업의 성장성대한민국 게임백서에 따르면 2020년 국내 게임시장의 규모는 2019년 대비 2.3% 성장한 15조 3,580억원에 이를 것으로 예상됩니다. PC 게임시장과 모바일 게임시장 모두 산업 규모가 성장할 것으로 기대되나, 성장의 정도는 과거 대비 완만해질 것으로 보입니다.모바일 게임시장 규모는 7조 2,580억원으로 전년 대비 2.5% 성장할 것으로 전망하고 있습니다. PC 게임시장은 '리그오브레전드', '배틀그라운드' 등의 기존 게임이 시장을 선점하고 있으며, 2020년 PC게임 시장 규모는 약 5조 3,210억원으로 전년 대비 2.5% 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 규모와 전망 2017 ∼ 2021>

(단위: 십억원)

구분	2017	2018	2019(E)	2020(E)	2021(E)

매출액	성장률	매출액	성장률	매출액	성장률	매출액	성장률	매출액	성장률

PC게임	4,541	-2.9%	5,024	10.6%	5,193	3.4%	5,321	2.5%	5,240	-1.5%

모바일게임	6,210	43.4%	6,656	7.2%	7,082	6.4%	7,258	2.5%	7,676	5.8%

콘솔게임	373	42.2%	529	41.5%	547	3.4%	533	-2.4%	704	32.0%

아케이드게임	180	121.0%	185	3.1%	191	2.9%	188	-1.4%	199	5.9%

PC방	1,760	20.0%	1,828	3.9%	1,931	5.6%	1,988	2.9%	1,953	-1.8%

아케이드게임장	78	4.0%	69	-12.1%	73	6.6%	69	-5.5%	70	1.7%

합계	13,142	20.6%	14,290	8.7%	15,017	5.1%	15,358	2.3%	15,842	3.2%

출처: 대한민국 게임백서 2019

3) 경기변동의 특성 및 계절성게임은 상대적으로 저렴한 비용으로 즐길 수 있다는 점에서 가성비 높은 여가수단으로 관심을 받아왔습니다. 경기 상승기에는 이용자들의 지출 규모가 커지는 한편 경기 하강기에는 공연, 레저스포츠 등 타 여가수단을 즐기던 이용자의 유입이 관찰되어 경기변동에 대한 민감성이 높다고 보기 어렵습니다. 또한 산업의 계절적 요인은 크게 청년 이용자층의 수험기간, 방학 등에 영향을 받고 있습니다. 이에 따라 여름방학, 겨울방학, 신년과 같이 주목도 높은 이벤트가 있는 시기에 이용자 확보 및 활동성 증대를 위하여 게임을 출시하거나 주요 업데이트를 진행하고 있습니다.

4) 경쟁환경

모바일 게임시장이 빠르게 성장하면서 많은 사업자가 시장에 새롭게 뛰어들었습니다. 여기에는 개인 개발자 혹은 중소 규모의 개발사도 존재하지만, PC게임의 개발과 운영을 통해 대형 회사로 성장한 기업들 역시 포함되어 있습니다. 이들은 모바일 오리지널 IP의 발굴과 함께 기존에 흥행에 성공한 PC게임의 IP를 재가공하여 모바일 환경에서 제공하고 있습니다. 이는 원작에 대한 향수를 자극함으로써 사용자 확보에 용이하고 효율적으로 마케팅을 수행할 수 있어 많은 PC게임이 모바일게임의 형태로 출시되고 있습니다.대한민국 게임백서에 따르면 모바일 게임시장에 다수의 대기업 규모의 행위자가 가세하면서 경쟁이 격화되는 양상을 보이고, 점차 규모의 경제가 작용하는 시장으로 변해 갈 것이라는 전망이 힘을 얻고 있습니다. 실제로도 경쟁이 치열해지는 모바일 게임시장에서 생존하기 위해 이전에 비해 게임 개발을 위해 투자하는 시간과 비용이 증가하고 있으며, 훨씬 더 큰 규모의 마케팅 전략들이 수립되고 시행되는 경향이 두드러지고 있습니다.모바일 게임시장은 현재 가파른 성장기를 지나 성숙기에 접어들고 있는 것으로 전망되어 큰 폭의 성장을 이어가기는 쉽지 않아 보이는 가운데, 막강한 자본력을 앞세운 중국 게임업체들이 국내 서비스에 본격적으로 참여하며 공격적인 행보를 이어가고 있어 시장 내 경쟁이 더욱 심화될 것으로 보입니다.(3) 음악 콘텐츠 부문1) 산업의 특성음악 콘텐츠 산업은 음반, 공연, 작곡, 저작권 관리, 아티스트 매니지먼트, 방송/광고/영화 등의 배경음악에 이르기까지 아티스트와 음원을 활용하여 가치를 창출하는 모든 산업을 지칭합니다. 과거에는 음반이 음악 콘텐츠 산업의 대부분을 차지하였지만, 디지털 기술의 발전으로 음원 단위의 유통이 활발해 지면서 현재는 음반 중심에서 음원 중심의 음악산업으로 변화하였습니다. 음악상품의 경우 기획과 초기 제작 및 마케팅 활동에 소요되는 비용이 크지만 복제비용은 상대적으로 저렴하고 대량 소비가 될 경우 수익률이 매우 높은 특성이 있어 음반/음원 유통사의 경우 상대적으로 안정적인 수익구조를 가지고 있습니다.2) 산업의 성장성디지털 음악산업은 2004년 당시 음악 콘텐츠 시장의 주류로 자리 잡고 있던 음반산업의 규모를 넘어섰고 현재까지 지속적인 성장세를 이어오며 국내 음악 산업의 규모를 키우고 있습니다. 특히 스마트폰의 보급과 무선인터넷 인프라의 확장으로 음악 콘텐츠에 대한 소비가 증가한 것과 더불어 SNS, 동영상 플랫폼, 음원창작 플랫폼을 비롯한 다양한 미디어를 통해 음악 콘텐츠에 대한 2차 창작활동이 활발히 전개되는 것을 촉매로 K-POP이 비약적인 성장을 이어가고 있어 이러한 성장세가 디지털 음악산업뿐만 아니라 음반산업에도 긍정적으로 작용하고 있습니다. 더불어 스마트 스피커를 통해 인공지능과 음악의 융합이 더욱 밀접해지면서 음악 소비 경험을 다양한 형태로 확장시킬 것으로 기대되어 향후 디지털 음악산업은 전체 음악산업의 중심으로서 음악산업의 재성장기를 선도할 것으로 예상됩니다.3) 경기변동의 특성 및 계절성음악 콘텐츠의 경우 시대적 트렌드, 장르적 특성, 미디어 환경 등에 따라 라이프 사이클이 다양하게 관찰되고 있습니다. 뿐만 아니라 디지털 음악산업의 발달로 다수의 곡이 수록된 앨범 발매 형식에서 벗어나 싱글앨범, 디지털 싱글앨범과 같이 제작비용이 상대적으로 저렴한 발매 환경이 마련되어 경기변동 및 계절 변화에 따른 매출 변동성이 점차 낮아지고 있습니다.4) 경쟁환경디지털 음악 서비스는 경쟁 사업자 간의 서비스 차별성이 높지 않아 선제적 시장참여자로서 가지는 경쟁우위가 상당 부분 존재합니다. 다만 유사한 서비스의 제공으로 이용자의 이탈, 재가입이 손쉽게 이루어지고 있어 이종 콘텐츠 제공자, 이동통신사를 비롯한 다양한 파트너와의 제휴를 통해 이용자 리텐션을 강화하는 마케팅 전략을 전개하는 현상이 뚜렷해지고 있습니다. 최근에는 글로벌 사업자들의 국내 음악 콘텐츠사업에 대한 진출의지 표명이 이어지고 있어 플랫폼 경쟁의 강도가 높아질 것으로 보이지만 스마트스피커, 커넥티드 카와 같은 네트워크 디바이스의 확산으로 음악을 매개로 하는 서비스의 중요성 역시 부각되고 있는 만큼 새로운 성장동력을 통한 도약이 가능할 것으로 기대하고 있습니다.

(4) 카카오페이증권 부문 1) 산업의 특성

금융투자업은 투자매매업, 투자중개업, 집합투자업, 투자일임업, 투자자문업, 신탁업을 기본업무로 하여 자금 공급부문인 투자자로부터 자금 수요부문인 기업에 자금을 연결해줌으로써 기업의 자금조달을 도와 국가 경제 발전에 기여하는 직접금융의 주선기관인 동시에 투자자에게는 효율적인 투자기회의 제공이라는 역할을 수행하며 자본주의 경제체제의 핵심적 위치를 차지하고 있습니다. 자본의 개방화, 자유화, 국제화의 추세 속에서 금융투자업은 자본시장을 이끌어가는 국가 경제의 주요 동력으로 확고한 위상을 확보하였습니다. 한편, 금융투자업은 국가의 경제상황은 물론 정치, 사회, 문화 등 경제 외적 변수에도 많은 영향을 받을 뿐 아니라 국제금융시장의 동향에도 민감하게 반응하는, 다른 어느 산업보다도 글로벌화되고 종합적인 산업입니다.

2) 산업의 성장성(단위 : 조원)

구분	2020년 3분기	2019년	2018년	2017년	2016년

KOSPI 시가총액	1,584	1,476	1,344	1,606	1,308

KOSPI 거래대금	2,117	1,228	1,597	1,294	1,113

KOSDAQ 시가총액	329	241	228	283	202

KOSDAQ 거래대금	1,906	1,060	1,201	896	835

출처: krx.co.kr3) 경기변동의 특성 및 계절성

경기 상승국면에서는 기업들의 실적이 개선됨에 따라 주가가 상승하고, 사업확장에 따른 회사채 발행 등 자금조달 수요가 증가함에 따라 주식시장 및 유가증권 발행 시장이 확대되어 금융투자회사의 실적이 개선되는 경향이 있는 반면, 경기 하강 시에는 수익 창출이 둔화하는 등 경기 변동에 영향을 받습니다. 증시의 1월 효과, 서머랠리, 산타랠리와 같은 이례적 현상에 대한 이론도 있지만, 계절 변화를 기준으로 한 금융투자회사의 실적 변동은 유의적이지 않은 것으로 나타나고 있습니다.

4) 경쟁환경금융투자업은 낮은 진입장벽과 갈수록 낮아지고 있는 위탁 수수료율, 거대자본 및 선진금융기법을 바탕으로 한 외국계 대형 금융투자업자의 진출 등으로 극심한 경쟁 상태에 놓여 있으며, 이에 각 금융투자업자는 정확한 투자정보 제공, 고객 니즈에 맞는 다양한 상품의 개발, 차별화된 금융서비스 제공 등으로 증권 시장에서의 경쟁력 확보를 위해 노력하고 있습니다. 현재 금융투자업 내 IT와 금융의 결합 트렌드가 자리잡으면서 금융투자업계의 디지털화가 본격화되고 있으며, 인공지능 자산관리, 비대면 계좌 개설 가능, 오픈 플랫폼 등 기존과는 다른 다양한 분야에서의 경쟁이 더욱더 심화될 것으로 예상됩니다.

나. 회사의 현황

영업개황 및 사업부문의 구분>(1) 모바일메신저당사는 국내 1위 메신저인 카카오톡을 포함한 다양한 모바일 서비스를 제공 중에 있으며 카카오톡을 중심으로 하는 모바일 생태계 안에서 다양한 사업들과의 연결을 통해 시너지를 발휘하며 수익을 창출하고 있습니다.카카오톡은 커뮤니케이션 라이프 도구를 넘어 카카오의 다양한 서비스를 통해 새로운 관계 형성을 지원하며 더욱 편리한 일상을 만들어가는 생활 플랫폼으로 자리 잡고 있습니다. 더보기탭을 통해 생활 서비스를 전면에 배치하여 이용자와의 접점을 확대할 수 있는 계기를 마련하였고, 이를 이용자의 니즈를 충족시키고 연결해주는 도구함으로 발전해 시켜 나갈 계획입니다.톡캘린더는 채팅 중 신규 일정을 등록하거나, 카카오톡 친구 또는 채팅방 멤버를 특정 일정에 손쉽게 초대하고 공유함으로써 톡 안에서 생성되는 모든 일정을 한 번에 모아보고 더욱 편리한 일정 관리가 가능하도록 지원하고 있습니다. 톡서랍은 대화형 인터페이스와 AI 기술을 활용하여 톡안에 축적된 디지털 자산을 유저의 의도에 맞게 관리하고 활용할 수 있도록 지원하는 서비스로 유저의 편의성을 높여나가고 있습니다.카카오톡 채널은 브랜드, 기관, 인플루언서, 미디어 등의 파트너들에게 모바일에 최적화된 마케팅 채널을 제공하며 도달하고자 하는 고객을 대상으로 최상의 효율을 가져다주는 커뮤니케이션 툴로 성장하고 있습니다. 알림톡은 정보형 메시지를 보낼 수 있는 기업 메시징 서비스이며 상담톡은 기업의 CS 센터 상담원이 고객과 카톡으로 1:1 대화를 나눌 수 있는 채팅 상담 상품으로 높은 효율성을 바탕으로 지속적인 파트너 확산 중에 있습니다.

카카오비즈보드는 국내 모든 온오프라인 매체를 통틀어 가장 강력한 트래픽을 보유한 카카오톡의 채팅목록탭을 시작으로 카카오의 로그인 연동 기능부터 원터치 결제까지 이르는 유기적인 비즈니스 액션을 지원하며 파급력 있는 마케팅 툴로 자리하고 있습니 다. 성과형 광고에 대한 관심이 지속적으로 높아지고 있는 국내 광고시장의 상황에 보다 능동적으로 대응하기 위하여 카카오톡의 채팅목록탭을 통해서 제공되고 있던 카카오보드를 샵탭, 다음포털, 카카오페이, 다음웹툰의 지면으로 확장을 결정하였습니다. 이를 통해 특정한 방문 목적을 가진 이용자층에 대한 세밀한 타겟팅을 제공하고 새로운 광고주들을 디지털 광고 시장으로 적극 유입함으로써 국내 광고시장의 판도 변화를 가져올 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.선물하기는 메시지처럼 편하게 선물을 주고받을 수 있는 서비스로 제휴사 확대를 통해 제품군을 다변화하고 선물을 주고받을 수 있는 맥락을 확장하면서 가파른 성장을 이어가고 있습니다 . 모바일 교환권뿐만 아니라 다양한 카테고리의 배송상품군으로 상풍구성을 확대함으로써 모바일 기반의 선물 맥락을 한층 확장하였고, 추천 로직 고도화와 UI 개선을 비롯한 사용성 개선을 통해 유기적이고 통합적인 고객 경험을 강화해 나가고 있습니다.(2) 포털당사는 국내 대표 인터넷 포털 사이트인 다음(Daum)의 운영을 통해 검색, 이메일, 커뮤니티 등 다양한 인터넷 기반의 서비스를 제공하고 있으며, 신뢰감 있는 서비스 제공을 통해 충성도 높은 사용자와 트래픽을 기반으로 다양한 온라인 광고 상품을 제공하고 있습니다.검색은 카카오 생태계에 존재하는 풍부한 콘텐츠를 바탕으로 고도화된 검색 기술을 적용하여 꾸준한 품질 개선을 진행하며 유저에게 만족감 있는 경험을 전달해 왔습니다. 이용자가 관심 있어 하는 콘텐츠에 집중하여 개인의 기호에 부합하는 검색 결과를 제공하며 보다 손쉽게 원하는 답에 도달할 수 있도록 고도화 시켜 나갈 계획입니다.모바일 환경에 최적화된 다음앱은 다양한 외부 파트너와의 제휴를 통해 콘텐츠 풀을 더욱 확대하고 고도화된 카카오의 콘텐츠 분류 및 유통기술을 활용하여 유저들에게 맞춤형 콘텐츠를 제공하기 위해 경주하고 있습니다.(3) 게임PC게임은 '검은사막'이 북미/유럽에서 지속적인 성과를 거두고 있고 '배틀그라운드' PC 퍼블리싱 역시 성공적으로 시장에 안착하며 안정적 매출 기반을 만들었습니다. 또한 2019년 6월 국내 서비스를 시작한 '패스 오브 엑자일'을 통해서 다양한 장르에 대한 퍼블리싱 역량을 증명하였으며, 향후 크래프톤이 개발하고 있는 '엘리온' 등의 경쟁력 있는 게임의 퍼블리싱을 통해 지속적인 성장을 이어 나갈 것입니다.모바일게임 부문은 2019년 10월 출시한 '달빛조각사'와 2020년 7월 선보인 '가디언테일즈'와 더불어 출시 이후 상당 기간이 경과했음에도 안정적인 이용자 기반을 확보하고 있는 '그랜드체이스', '뱅드림! 걸즈 밴드 파티!', '프린세스 커넥트! Re:Dive'를 비롯한 다양한 모바일게임을 제공하며 퍼즐, 슈팅과 같은 캐쥬얼 게임부터 MMORPG로 대표되는 하드코어 게임까지 다양한 장르에 걸친 퍼블리싱 역량을 구축하였습니다. 또한, 국내 출시와 함께 미국, 프랑스, 캐나다를 비롯한 약 230여 개국을 대상으로 글로벌 서비스를 시작한 '가디언테일즈'와 지난 2020년 10월 대만, 홍콩, 마카오 등 시작으로 글로벌 서비스의 닻을 올린 '달빛조각사'를 필두로 적극적인 해외사업을 전개해 나갈 것입니다. 또한, 2020년 2월 당사가 서비스하고 있는 모바일게임 '달빛조각사'를 개발하고, PC게임 '아키에이지'를 서비스하고 있는 '엑스엘게임즈'를 인수하였습니다. 오랜기간 쌓아온 개발 경험과 전문성을 바탕으로 신작 게임 개발에 주력하는 한편 모바일과 PC를 아우르는 개발 역량을 보강함으로써 채널링, 퍼블리싱, 개발까지 이어지는 서비스 파이프라인을 완성하여 지속적인 성장을 도모할 계획입니다.(4) 뮤직2018년 9월 ㈜카카오엠과의 합병을 통해 뮤직콘텐츠사업의 내재화를 진행하였습니다. 이를 통해 디지털 콘텐츠 흐름에 부합하는 새로운 서비스를 소개하고 글로벌시장으로 영역확대를 전개함으로써 지속적인 성장을 이어갈 수 있는 기반이 마련되었습니다.멜론(Melon)은 대한민국 대표 음악서비스 플랫폼으로서 음악 콘텐츠 소비에 대한 새로운 방향성을 제시해 나가고 있습니다. 2019년 8월 카카오톡 상단 메뉴에 톡뮤직 플레이어 '뮤직 온'을 탑재하며 메신저에 최적화된 음악 경험을 제공하기 시작하였습니다. 톡뮤직은 카카오톡 프로필 뮤직과 더불어 카카오톡 4,500만 이용자가 보다 손쉽게 음악감상을 경험 할 수 있는 채널로서 전체 유료음악 시장의 성장을 이끌어 가는데 핵심적인 역할을 수행할 것으로 기대하고 있습니다.

(5) 유료콘텐츠카카오페이지는 만화, 소설, 문학 등 다양한 콘텐츠를 담고 있는 국내 1위의 종합 콘텐츠 유통 플랫폼으로 지속적인 성장세를 이어가고 있습니다. 우수한 스토리 IP를 공급하기 위한 밸류체인 투자를 진행하였으며 이를 기반으로 영화, 드라마, 게임과 같이 다양한 포맷의 2차 콘텐츠로 재생산될 수 있는 슈퍼 IP를 전문적으로 제공하는 IP하우스로 발돋움할 계획입니다.인도네시아 유료콘텐츠 플랫폼 운영업체인 네오바자르의 인수 후 서비스 개편과 함께 한국 콘텐츠의 공급을 확대하고 국내에서 검증된 비즈니스 수익 모델을 적용하기 시작했습니다. 2020년 1월에는 카카오페이지 글로벌 앱으로 리브랜딩이 완료되었고 현지 특화 마케팅을 시작하며 새로운 성장의 기회를 모색해 나가고 있습니다. 인도네시아와 더불어 대만, 태국, 중국을 비롯하여 K-콘텐츠에 대한 선호가 높은 지역을 우선으로 서비스 영역을 확장해 나갈 것입니다.카카오재팬이 운영하는 픽코마는 현지 콘텐츠 업체와의 제휴를 기반으로 현지화 전략을 전개하는 동시에 웹툰형 작품을 비롯한 경쟁력 있는 K-콘텐츠를 빠르게 확산시키며 일본의 디지털 만화 시장에서 가장 높은 성장률을 기록하고 있습니다. 앞으로도 경쟁력 있는 K-콘텐츠가 일본 시장에 진출할 수 있는 교두보 역할을 충실히 수행할 것이며 이를 통해 한국 콘텐츠 시장과의 동반 성장 기회를 확대해 나갈 계획입니다.이러한 카카오페이지의 글로벌 서비스 확대와 카카오재팬 픽코마의 가파른 성장이 K-콘텐츠를 중심으로 이루어지고 있는 만큼 플랫폼의 성장과 더불어 IP 유통 사업부문의 동반 성장이 기대됩니다.

(6) IP 비즈니스 카카오아이엑스㈜는 카카오프렌즈 IP를 기반으로 온라인 스토어 및 플래그십스토어 등의 리테일 채널을 통해 IP 경험을 전달해오는 한편 다양한 파트너사와의 제휴를 통해 카카오프렌즈 IP의 접점을 확대하는 역할 역시 수행해 왔습니다. 카카오프렌즈 IP는 국내 캐릭터 중 선호도 1위를 자랑하는 경쟁력 높은 IP로 중장기적인 성장을 위해기존의 카카오아이엑스㈜가 영위하던 리테일 사업과 라이선스 사업을 각각 ㈜카카오커머스 그리고 ㈜카카오로 흡수합병하기로 결정하였습니다. 이러한 기업구조 재편을 통해 유형의 상품뿐만 아니라 애니메이션, 게임과 같은 무형의 콘텐츠로의 IP 비지니스의 확장 가능성 역시 확대하며 창출 가능한 부가가치의 규모를 키워갈 계획입니다. ㈜카카오엠의 음원/음반 유통사업부문과 영상사업부문을 2018년 11월 별도의 법인으로 설립하여 글로벌 콘텐츠 회사로 나아가기 위한 구조적 준비를 마쳤습니다. 국내경쟁력 있는 아티스트가 소속된 엔터테인먼트 회사와 출중한 제작역량을 확보한 영화제작사들을 연결 자회사로 편입하며 영상 콘텐츠 산업 전반에 걸친 밸류체인 내재화를 진행하였습니다. 2020년 9월 카카오TV를 통해 오리지널 콘텐츠를 선보이며 디지털환경에 부합하는 새로운 콘텐츠 소비방식을 소개하고 있습니다. 앞으로도 콘텐츠 제작, 유통, 파트너쉽에 대한 다양한 전략적 제휴를 통해 특색있는 콘텐츠 사업을 전개해 나갈 예정입니다.(7) 모빌리티카카오모빌리티는 택시 호출, 대리, 주차, 내비 등 이동 맥락을 아우르는 서비스를 제공하며, 성장하는 이동에 대한 수요를 다양한 모빌리티 서비스로 연결하고 있습니다.카카오택시는 택시는 출시 이후 택시와 승객을 단순히 연결하는 서비스를 넘어 빅데이터, 인공지능 등 첨단 기술과 결합해 수요와 공급의 불일치를 개선하고, 매칭 효율화 노력을 지속하며 전 국민의 이동 수요를 해결하는 서비스로 자리매김 해왔습니다. 현재 배차 로직 강화를 통해 가맹택시들의 운영 효율성을 개선할 수 있는 T 블루 서비스를 제공하고 있으며 안전하고 청결한 프리미엄 운송 서비스에 대한 이용자의 니즈가 성장하는 것에 맞추어 보다 편리하고 만족감 있는 서비스를 제공해 나갈 계획입니다.카카오대리는 카카오T 앱을 통해 자동적으로 위치를 확인하고 통화 없이 앱 내에서 목적지를 입력하여 한층 안전하고 편리한 고품질 서비스를 제공하고 있습니다. 자동결제, 추천요금제 고도화, 경유 요금 등을 도입하며 사용성을 지속적으로 개선시켜 나고 있으며 이용성 확장 측면에서 업무대리 역시 출시하였습니다.카카오주차는 실시간으로 이용 가능한 주차장의 위치/가격/주차 방식 등의 정보제공과 함께 자동결제를 지원하는 동시에 유휴 주차면을 효율적으로 활용할 수 있는 방법을 소개하고 있습니다. 이는 주차장과 이용자 간 연결이 확대됨에 따라 불법 주정차, 교통 체증 등 사회적 비용도 감소에도 기여할 수 있을 것으로 전망하고 있습니다. 최근 주차장의 직접 운영까지 그 사업의 범위를 확대하였으며 보다 정밀한 데이터 구축을 기반으로 이용자 편의성을 향상해 나갈 계획입니다.카카오내비는 카카오T 앱뿐만 아니라 카카오맵에 내재화되어 보다 다양한 이용자의 길찾기를 지원하고 있습니다. 이와 함께 구글 안드로이드오토에 탑재되며 차량용 디스플레이로 서비스 도메인을 확대하였고, 국내 최초로 Apple Carplay 버전을 출시하며 범용성을 더욱 넓혀가고 있습니다. 카카오내비 데이터 축적 규모의 성장은 데이터 고도화와 교통분석 로직 고도화로 이어지는 만큼, 앞으로 더욱 정교한 이동서비스를 제공할 수 있는 초석이 될 것으로 기대하고 있습니다.

카카오T바이크는 자가용을 통한 이용이 어렵거나 대중교통이 닿지 않는 단거리 이동까지 지원함으로써 플랫폼의 완성도를 높여 가고 있습니다. 향후 여러 지방자치단체와 협의를 통해 운영 비용을 효율화하고 가용율을 견인할 수 있는 방향으로 사업을 전개해 나아갈 계획입니다.(8) 카카오페이카카오페이는 카카오톡을 기반으로 카카오의 다양한 서비스에 적용되어 고객들의 사용성 증가를 이끌어온 결과, 2020년 9월 기준 3,500만 명 이상의 가입자를 확보하였으며, 매월 2,000만 명 이상의 이용자들이 찾는 생활금융 플랫폼으로 자리매김하였습니다.대형 가맹점 위주 온라인 결제부문의 성장에 더하여 오프라인 이용자의 사용빈도가 높은 편의점, 카페뿐 아니라 외식, 뷰티, 패션, 서점, 영화관, 쇼핑, 마트, 면세점, 놀이공원 등 다양한 업종의 결제 가맹점을 빠르게 확보하면서 결제 거래액과 거래건수 모두 가파르게 성장하고 있습니다.소액으로도 경험할 수 있는 투자서비스를 선보이며 금융에 어려움을 느끼는 이용자들에게 금융투자에 대한 진입장벽을 낮추고 젊은 이용자들을 중심으로 새로운 투자 트렌드를 만들어 가고 있습니다. 이와 함께 간편보험 서비스, 전세보증금 반환 보증, 신용조회와 연계한 대출 비교 서비스 등의 금융 서비스 영역을 강화하며 손쉽게 만나는 금융플랫폼으로 자리매김하고 있습니다.2020년 2월에는 카카오페이증권(구.바로투자증권)이 연결 자회사로 새로이 편입되면서 카카오페이 계좌를 증권 계좌로 바로 전환할 수 있는 실명 계좌 개설이 시작되었습니다. 펀드상품을 시작으로 개설된 예탁 계좌를 통해 쉽고 편하게 투자할 수 있는 서비스를 확대해 나갈 예정이며, 카카오페이와의 연결을 기반으로 투자경험이 많지 않은 이용자들 또한 보다 간편하게 경험할 수 있는 투자문화를 만들어갈 계획입니다.

(9)신규사업 등의 내용 및 전망당사는 미래의 성장동력이 될 신규 사업에 대한 투자를 이어가고 있습니다.블록체인을 미래 핵심 기술로 정의하고, 블록체인 사업을 담당하는 자회사인 Ground X 등을 통해 다음 생태계의 기반이 될 것으로 예상되는 블록체인 기술을 연구하고 있습니다. 2019년 6월 블록체인 플랫폼 '클레이튼'의 메인넷을 정식 출시한 Ground X는 전략적 파트너의 확보와 함께 자체적으로 제작하는 기획형 비앱의 론칭을 통해 풍부한 클레이튼 생태계를 구축할 계획이며, 이를 바탕으로 실생활에 쓰일 수 있는 블록체인 기반의 서비스를 제공함으로써 사용자 기반을 확대해 나갈 것입니다.이와 더불어, 2019년 8월 신규 설립된 카카오엔터프라이즈는 2019년 12월 카카오의사내 독립기업인 AI Lab을 현물출자 받아 B2B 영역에서의 행보를 본격화하고 있습니다. 이를 통해 카카오엔터프라이즈는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 조직 체계를 확립하였을 뿐 아니라, AI, 검색 영역에 걸친 카카오의 집약된 기술력을 이어받아 새로운 비즈니스 기회를 모색할 수 있는 발판을 마련하였습니다. 2020년 9월 종합 업무 플랫폼인 카카오워크의 출시를 통해 화상회의, 전자결재, 근태관리 등 업무에 필요한 기능을 비롯해 인공지능 어시스턴트를 탑재하여 스마트한 협업을 위한 환경을 만들어 가고 있습니다. 향후 카카오 AI 플랫폼의 확산과 기술력을 기반으로 산업분야 전반에 걸친 디지털 트랜스포메이션을 주도함으로써 엔터프라이즈 시장 내 영향력을 키워갈 것입니다.

(10)카카오페이증권1) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인

- 차별화된 비즈니스 모델 - 안정적이고 다변화된 수익 구조 - 고객니즈를 충족시키는 맞춤형 금융상품의 선제적 제공 - 고객 지향적 서비스의 지속적 제공 - 지속적인 교육 ·훈련을 통한 역량 있는 영업인력 확대 - 최적의 IT 솔루션을 통한 편의성 및 효율성 증대

2) 회사의 경쟁상의 강점과 단점

금융투자업 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인으로는 판매채널, 자산관리 능력, 금융상품개발 및 제공 능력, 리스크관리, 전산시스템의 효율성 등 다양합니다. 카카오페이증권은 기업금융 사업에 강점을 지니고 있으며 부동산 PF자문 및 대출의 중개, 주선 그리고 법인 대상 주식, 채권 매매 중심의 사업구조를 구축하며 성장을 이어왔습니다. 지난 2020년 2월 카카오페이로 최대주주가 변경됨에 따라 카카오 공동체에 편입이 되었고 이에 본격적으로 카카오의 디지털 DNA와 결합하며 금융투자업의 디지털라이제이션에 앞장서고 있습니다. 향후 금융이 낯선 이용자들에게 새로운 방식으로 금융투자를 제안하며 금융분야의 혁신을 주도해 나갈 것입니다.

3) 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요 수단

카카오 공동체의 일원으로서 카카오페이 플랫폼과 연계한 리테일 증권 사업의 확장을 통해 카카오페이 이용자를 대상으로 다양한 금융투자 상품을 발굴하고 제공할 뿐 아니라 해당 금융상품과 연계된 기업급융 사업 역시 활성화해 나갈 것입니다. 나아가서는 이용자의 금융자산 및 투자성향 데이터 확보를 통해 로보어드바이저를 비롯한 자산관리 서비스 등의 추가적 사업 기회 창출을 도모할 계획입니다.

4) 영업의 규모 및 실적 A. 영업의 규 모

[기준일 : 2020년 9월 30일] (단위 : 백만원)

구분	제13기 3분기	제12기	제11기

현금및예치금	323,056	59,103	59,024

유가증권	2,623	2,825	2,272

파생상품자산	-	-	-

대출채권	-	-	3,000

유형자산	9,308	11,530	484

CMA운용자산	-	-	-

리스자산	-	-	-

기타자산	149,341	25,797	25,926

B. 영업 실 적

[기준일 : 2020년 9월 30일] (단위 : 백만원)

구분	제13기 3분기	제12기	제11기

영업수익	44,805	49,920	63,076

수수료수익	37,904	37,872	54,057

증권평가 및 처분이익	4,631	10,791	7,378

파생상품 관련 이익	111	26	-

이자수익	1,332	1,187	1,290

기타	827	44	351

영업비용	48,035	40,305	46,808

영업이익	(3,230)	9,615	16,268

C. 자금조달 실적

[기준일 : 2020년 9월 30일] (단위 : 백만원,%)

구 분	조달	제13기 3분기	제12기	제11기

항목	평균잔액	이자율	비중	평균잔액	이자율	비중	평균잔액	이자율	비중

원화자금	기타차입금	2,737	4.6%	100%	4,082	4.6%	100%	-	0.0%	0%

외화자금	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

기타	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

합 계	2,737	4.6%	100%	4,082	4.6%	100%	-	0.0%	0%

D. 자금운용 실적

[기준일 : 2020년 9월 30일] (단위 : 백만원,%)

구 분	제13기 3분기	제12기	제11기

평균잔액	이자율	비중	평균잔액	이자율	비중	평균잔액	이자율	비중

현금.예금	현금	-	-	0.0%	1	-	0.0%	1	-	0.0%

보통예금	7,477	-	9.1%	243	-	0.3%	246	-	0.4%

당좌예금	25	-	0.0%	9	-	0.0%	8	-	0.0%

MMDA	1	-	0.0%	-	-	0.0%	-	-	0.0%

별단예금	193	-	0.2%	-	-	0.0%	-	-	0.0%

기타예금	25,168	0.35%	30.6%	54,040	1.5%	70.7%	38,869	1.4%	58.6%

유가증권	주식	2,624	-	3.2%	657	-	0.9%	1,508	-	2.3%

회사채	-	-	0.0%	376	-	0.5%	545	-	0.8%

집합투자증권	-	-	0.0%	241	-	0.3%	1,111	-	1.7%

대출채권	대출금	-	-	0.0%	181	6.0%	0.2%	3,406	7.2%	5.1%

매입대출채권	-	-	0.0%	-	-	0.0%	3,331	6.8%	5.0%

사모사채	-	-	0.0%	-	-	0.0%	203	3.0%	0.3%

파생상품	-	-	0.0%	-	0.0%	0.0%	-	-	0.0%

유형자산	7,973	-	9.7%	5,619	-	7.4%	565	-	0.9%

기타자산	38,891	-	47.2%	15,065	-	19.7%	16,505	-	24.9%

합 계	82,353	-	100.0%	76,431	-	100.0%	66,296	-	100.0%

E. 영업 설비[기준일 : 2020년 9월 30일]

구분	부서수(점포수)

본부부서	32

국내지점	1

5) 신규사업의 내용 및 전망카카오페이증권은 카카오페이와 연계를 강화하여 비대면 계좌개설, 간편 보험, 펀드 판매와 같이 모바일 환경에 최적화된 금융 서비스를 제공하며 신규고객을 유치하고 회사의 상품군을 넓혀가는데 주력할 예정입니다.6) 기타 투자의사결정에 필요한 사항 A. 순자본비율

[기준일 : 2020년 9월 30일] (단위 : 백만원, %)

구분	제13기 3분기	제12기	제11기

영업용순자본(A)	38,591	42,605	46,864

총위험액(B)	10,576	8,988	9,022

순자본(C=A-B)	28,015	33,617	37,842

필요유지자기자본(D)	10,500	10,500	10,500

순자본비율(C/D)	266.81%	320.16%	360.40%

주) 필요유지자기자본 = 법정자본금의 70% B. 자산부채비율

[기준일 : 2020년 9월 30일] (단위 : 백만원, %)

구분	제13기 3분기	제12기	제11기

실질자산(A)	338,945	77,960	66,103

실질부채(B)	413,255	38,297	36,697

자산부채비율(A/B)	82.02%	203.57%	180.13%

주) 자산부채비율 = 실질자산/실질부채 × 100(실질가치 기준)유율 > 1) 커뮤니케이션 및 포털국내 주요 모바일 메신저 서비스 월별 총 이용시간 점유율을 살펴보면, 2020년 9월 기준 카카오톡 서비스의 체류시간으로 산정한 시장점유율은 97%이며, 2013년 이후 유사한 수준에서 움직이고 있습니다.(출처: 코리안클릭) 주) 모바일 메신저 상위 5위내 포함되는 메신저들의 서비스별 이용 시간을 각 서비스의 월별 총 이용시간 합계로 나누어 산출하였습니다.

www.daum.net은 2020년 9월 기준으로 월 2,936만명의 순방문자수(Unique Visitor)를 기록하며 국내 인터넷 포털의 상위권을 계속 유지하고 있습니다. 참고로, 2020년 9월 기준 www.daum.net의 시작페이지 설정 점유율은 26%입니다. 또한, 당사의 검색서비스의 활성화 정도를 나타내는 PC 통합검색 쿼리 점유율은 2020년 9월 기준으로 15%를 기록하였습니다. (출처: 코리안클릭)2) 음원서비스 온라인 음원 서비스 시장에서 2020년 3분기 평균 순방문자를 기준으로 산출한 멜론의 시장점유율은 코리안클릭 기준 약 40%, 앱애니 기준 약 51% 입니다. 주) 멜론 서비스 월별 순 이용자의 합계를 멜론, 지니(엠넷 포함), 플로, 벅스, 네이버뮤직(바이브 포함)의 월별 순 이용자의 합계로 나누어 산출하였습니다.

3) 카카오페이증권(단위 : 백만원)

구분	제13기 3분기	제12기	제11기

금액	점유율	금액	점유율	금액	점유율

영업수익	44,805	-	49,920	0.1%	63,076	0.1%

영업이익	-3,231	-	9,615	0.2%	16,268	0.3%

법인세비용차감전 계속산업손익	-2,666	-	10,071	0.2%	16,096	0.3%

당기순이익	-2,813	-	6,949	0.2%	12,077	0.3%

주1) 카카오페이증권의 점유율은 국내 증권사의 합산 재무실적을 기준으로 산출하였습니다.주2) 제12기, 제11기 자료는 금융감독원 금융통계정보시스템의 통계자료(국내 증권사 대상)를 기준으로 작성하였습니다.

2. 매출에 관한 사항가. 매출 실적 당사의 수입원은 크게 플랫폼 부문과 콘텐츠 부문으로 구분할 수 있습니다. 2020년 3분기 기준으로 당사의 매출은 플랫폼 부문 52.2%, 콘텐츠 부문 47.8%로 구성되어 있습니다. 자세한 영업부문 매출은 동 공시서류의 첨부서류인 연결검토보고서의 "주석 5. 영업부문 정보"를 참고하시기 바랍니다.

(단위: 백만원)

구분	제26기 3분기	제25기	제24기

매출액	비중	매출액	비중	매출액	비중

플랫폼 부문	1,524,192	52.2%	1,434,749	46.7%	1,039,315	43.0%

콘텐츠 부문	1,397,474	47.8%	1,635,363	53.3%	1,377,677	57.0%

합 계	2,921,667	100.0%	3,070,111	100.0%	2,416,992	100.0%

주1) 상기 실적은 제26기 3분기 카카오 연결 검토보고서 기준으로 작성되었습니다.주2) 연결회사는 제24기까지 광고, 콘텐츠 및 기타매출로 구분하였으나, 제25기 1분기부터 향후 비즈니스 성장성 및 시장에서의 이해도 제고 등을 고려하여 영업수익 구분을 변경하였습니다. 주 3) 당분기 발생한 금융업 관련 매출은 28,538백 만원으로 카카오페이증권의 연결 종속회사 편입에 따라 발생하였으며, 편입 시점 이후의 매출이 플랫폼 부문에 포함되어 있습니다.나. 판매방법 및 전략플랫폼 부문 사업은 크게 톡비즈, 포털비즈, 신사업으로 구분되며 각 사업부문별 판매방법 및 전략은 아래와 같습니다.(1) 톡비즈1) 광고형 상품: 카카오톡 비즈보드, 메시지 광고, 네이티브 광고 등 카카오톡을 기반으로 광고주 목적에 따라 다양한 유형의 소재를 노출하거나 메시지를 전달할 수 있는 상품을 제공하고 있으며, 직접 영업, 광고대행사를 통한 영업을 통해 상품을 판매하고 있습니다.2) 거래형 상품: 선물하기, 톡스토어, 메이커스, 주문하기 등 카카오톡과 연계된 다양한 쇼핑 플랫폼을 통해 이용자들에게 상품을 제공하고, 상품 카테고리별 담당 MD를 통한 상품 큐레이션, 판매자 입점 방식, 공동주문생산, 주문중개 등의 방식을 통해 파트너들의 참여 기회를 높이고 있습니다.(2) 포털비즈전통적인 광고 방식인 검색광고, 디스플레이광고 상품을 판매하고 있으며, 직영업, 대행 영업, 인바운드OLS 등의 방식으로 광고주를 확보하고 있습니다.(3) 신사업1) 모빌리티: 카카오T 앱을 통해 택시, 블랙, 대리, 주차, 바이크 등 편리한 이동을 위한 서비스를 제공하고 있고, 이용자와 파트너를 보다 스마트하게 연결하며 이에 따른 플랫폼 수수료 수익을 수취하고 있습니다.2) 페이: 결제, 송금, 청구서, 멤버쉽 등을 통해 확보된 금융 트래픽으로 기반으로 투자서비스, 보험, 펀드 등 판매를 확대하며 금융 비즈니스 플랫폼으로의 역할을 강화하고 있습니다.3) 기타 플랫폼 신규 사업: 카카오인베스트먼트가 투자한 회사를 통한 어린이 완구사업과 더불어 카카오엔터프라이즈의 B2B사업을 본격화할 예정임에 따라 연내 카카오워크의 유료전환에 따른 매출인식과 함께 향후 클라우드 등의 B2B향 신규서비스가 출시될 예정입니다. 콘텐츠 부문 사업은 크게 뮤직, 게임, 유료콘텐츠, IP비즈니스 기타로 구분되며 각 사업부문별 판매방법 및 전략은 아래와 같습니다.(1) 뮤직: 국내 1위 음악 플랫폼인 멜론을 통해 음악 콘텐츠 이용권을 판매하고 있으며 멜론티켓을 통해 콘서트, 전시, 뮤지컬 등의 티켓을 판매하고 있습니다. 또한 기획사와의 계약에 의해 제공받는 음원을 온라인 및 디지털 음원 업체에 유통하고 있습니다.(2) 게임: 게임 콘텐츠를 채널링 또는 퍼블리싱 방식을 통해 파트너와 제휴하여 게임 콘텐츠에서 발생하는 게임 아이템 매출 등을 수익 쉐어하고 있으며, 최근에는 엑스엘게임즈 인수를 통해 직접 개발한 게임을 서비스하며 수익을 높이고 있습니다.(3) 유료콘텐츠: 웹툰, 웹소설 등의 다양한 온라인 유료 콘텐츠 이용권을 카카오페이지와 픽코마(일본)앱을 통해 판매하는 동시에 외부 플랫폼에 웹툰, 웹소설을 공급함으로써 콘텐츠 공급자의 역할도 수행하고 있습니다.(4) IP비즈니스 기타: 카카오 프렌즈IP를 활용한 다양한 캐릭터 상품을 온라인 및 오프라인 스토어를 통해 판매 중입니다. 또한, 카카오M을 통해 아티스트 매니지먼트, 오프라인 음반 유통과 영상 제작 및 판매를 통해 수익을 창출하고 있습니다.

3. 물적재산의 내용 아래 물적자산의 기준은 2020년 9월 말 기준이며, K-IFRS 연결기준 현황입니다.당사 및 주요 종속회사는 소프트웨어 개발 및 공급업이 주요 업종이며, 사업의 특성상 광고, 메신저플랫폼 사업, 게임, 뮤직, 모빌리티, 페이, 유료콘텐츠 등의 주요 사업을 위해서는 토지 및 건물 등의 유형자산보다는 인터넷상의 정보를 연결하고 저장할 수 있게 하는 서버 등의 기계장치가 온라인/모바일 사업을 영위하는데 더 중요한 물적재산입니다. 또한, 대부분의 사업에 있어서, 연구개발, 기획, 디자인 등의 숙달된 인력이 필요하므로, 이들이 사용하는 비품(컴퓨터, 노트북 등의 비품)이 당사의 사업에 중요한 물적재산으로 간주될 수 있습니다. 기계장치는 당사가 직접 유형자산으로 회계 인식하는 자산 이외에도 리스자산으로도 인식하고 있으며, 유형자산과 리스자산의 상세한 내용은 아래와 같습니다. 기계장치는 당사가 직접 유형자산으로 회계인식하는 자산 이외에도 리스자산으로도 인식하고 있으며, 유형자산과 리스자산의 상세한 내용은 아래와 같습니다. 유형자산으로 인식된 기계장치는 2019년말 기준 1,383억원이며, 2020년 3분기 기준으로는 1,840억원으로 전체 유형자산 대비해서 47%를 차지하고 있으며 당기중 457억원 증가하였습니다.

가. 비금융업 유형자산 당분기 및 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전분기