KG이니시스 사업보고서 (2023.12)
5. (제조서비스업)위험관리 및 파생거래

가. 시장위험(1) 외환 위험연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY, EUR 입니다.보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결실체의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

USD	JPY	EUR	기타	USD	JPY	EUR	기타

금융자산

현금및현금성자산	1,219,808	2,749,435	21	-	732,855	66,296	6,553	9

공정가치측정금융자산	332,754	-	-	-	-	-	-	-

금융부채

매입채무및기타채무	2,224,688	-	-	382,920	3,954,067	-	309,885	-

단기차입금	13,312,930	-	153,341	1,269,956	5,753,906	-	390,689	-

순 노출액	(13,985,056)	2,749,435	(153,320)	(1,652,876)	(8,975,118)	66,296	(694,021)	9

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 1% 상승 시 연결실체의 세전손익 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	손익효과

당 기	전 기

USD	(139,851)	(89,751)

JPY	27,494	663

EUR	(1,533)	(6,940)

합 계	(113,890)	(96,028)

기말 현재 상기 제시된 통화에 비하여 원화가 강세인 경우, 다른 변수가 동일하다면 상기 제시된 것과 반대의 효과가 발생할 것입니다.(2) 가격위험연결실체는 연결재무상태표상 공정가치측정금융자산으로 분류되는 연결실체 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 금융상품에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산투자하고 있습니다.연결실체가 보유한 금융상품의 가격변동위험이 연결실체의 자본에 미치는 영향은 아래와 같습니다. 이 분석은 다른 변수들은 일정하며 연결실체가 보유하고 있는 상장주식은 과거 해당 지수와의 상관관계에 따라 움직인다는 가정하에 주가지수가 30% 증가 또는 감소한 경우를 분석하였습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

30% 상승시	30% 하락시	30% 상승시	30% 하락시

KOSPI	2,322,736	(2,322,736)	2,256,741	(2,256,741)

(3) 이자율 위험이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결실체의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구하는 것입니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 100bp 변동시 연결실체의 세전손익 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시

손익 변동금액	(445,092)	445,092	(991,520)	991,520

나. 신용 위험

연결실체의 신용위험은 주로 거래처에 대한 매출채권, 대출채권, 금융선급금 및 기타채권 등에서 발생합니다.

(1) 위험관리

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 경영진이 정한 한도를 적용합니다. 연결실체 내의 각 기업의 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다. 개인 고객에 대한 매출은 현금 또는 허용된 신용카드 거래만을 허용하여 신용위험을 최소화합니다.연결실체의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.

(2) 신용보강

일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

(3) 금융자산의 손상

연결실체는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

· 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

· 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품

· 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(가) 매출채권 및 대출채권연결실체는 매출채권과 대출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권과 대출채권은 연체일을 기준으로 구분하고 있습니다. 기대신용손실율은 보고기간 말로부터 각 12개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 보고기간말 현재 매출채권 및 대출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	정상~3개월 이내	3개월 초과연체	6개월 초과연체	9개월 초과연체	12개월 초과연체	합 계

당기말

기대 손실률	0.15%	1.05%	7.33%	9.95%	93.54%

매출채권	127,956,370	1,863,192	416,210	372,156	9,171,717	139,779,645

대출채권	600,000	-	-	-	-	600,000

손실충당금	(193,290)	(19,556)	(30,523)	(37,022)	(8,578,776)	(8,859,167)

전기말

기대 손실률	0.24%	1.46%	7.49%	43.55%	98.78%

매출채권	71,940,028	2,098,992	339,295	305,735	8,696,785	83,380,835

대출채권	600,000	-	-	-	-	600,000

손실충당금	(169,288)	(30,603)	(70,324)	(133,160)	(8,590,487)	(8,993,862)

당기와 전기 중 매출채권과 대출채권에 대한 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

기초 손실충당금	8,993,862	9,826,818

기중 손익으로 인식된 손실충당금의 증가(환입)	(83,056)	(67,473)

회수가 불가능하여 기중 제각된 금액	(996,653)	(1,044,608)

제각된 채권의 회수	945,014	188,371

연결범위의 변동	-	90,754

기말 손실충당금	8,859,167	8,993,862

(나) 금융선급금보고기간말 현재 금융선급금에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	정상~3개월 이내	3개월 초과	6개월 초과	9개월 초과	12개월 초과	합 계

당기말

기대 손실률	0.81%	14.90%	41.69%	49.83%	87.43%

금융선급금	291,477,106	22,039,234	8,616,442	6,933,194	73,558,460	402,624,436

손실충당금	(2,353,681)	(3,283,009)	(3,592,228)	(3,454,471)	(64,310,962)	(76,994,351)

전기말

기대 손실률	0.67%	14.07%	41.08%	50.73%	90.24%

금융선급금	224,252,771	20,769,255	7,263,141	4,966,748	69,879,091	327,131,006

손실충당금	(1,505,176)	(2,921,871)	(2,983,808)	(2,519,628)	(63,062,188)	(72,992,671)

당기와 전기 중 금융선급금에 대한 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

기초 손실충당금	72,992,671	73,516,753

기중 손익으로 인식된 손실충당금의 증가	6,917,664	1,543,908

회수가 불가능하여 기중 제각된 금액	(9,990,603)	(7,839,139)

제각된 채권의 회수	7,074,619	5,771,149

기말 손실충당금	76,994,351	72,992,671

(다) 상각후원가 측정 기타 금융자산상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 미수금, 대여금 및 그 밖의 기타채권 등이포함됩니다.

당기와 전기 중 상각후원가로 측정되는 기타 금융자산에 대한 손실충당금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

기초 손실충당금	2,321,164	1,907,456

기타손익에 인식된 손실충당금의 순증가	295,543	204,650

제각	(80,687)	(55,961)

연결범위변동	-	265,019

기말 손실충당금	2,536,020	2,321,164

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 전체기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.(라) 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품은 국공채, 회사채를 포함합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품의 손실충당금은 당기손익에 인식되고 공정가치평가손실로 기타포괄손익에 인식되었을 금액을 감소시킵니다.

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다.

다. 유동성 위험연결실체는 미사용 차입금 한도(주석 39 참조)를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결실체의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결실체 내의 각 기업들의 목표재무비율 등을 고려하고 있습니다.연결실체의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(단위: 천원)

당기말	3개월미만	4~6개월	7~12개월	1년~2년	2년~3년	3년초과	합 계

매입채무	15,300,569	-	-	-	-	-	15,300,569

기타채무	105,873,129	879,314	2,389,100	1,738,068	1,775,992	3,294,874	115,950,477

금융예수금	366,913,264	-	-	-	-	-	366,913,264

차입금(*1)	33,316,698	80,917,625	106,031,327	125,516,298	343,793	168,036	346,293,777

리스부채	4,268,111	3,510,858	5,947,317	7,597,234	4,477,158	10,578,051	36,378,729

합 계	525,671,771	85,307,797	114,367,744	134,851,600	6,596,943	14,040,961	880,836,816

(*1) 만기상환 가정시 현금흐름입니다.(*2) 당기말 현재 연결실체는 신용카드 거래 확대를 위하여 구매전용카드 채무의 연대보증 및 대위변제를 제공하고 있으며, 이외에도 할부금융, 지급보증, 채무보증 등을 제공하고 있습니다(주석 39 참조).

(단위: 천원)

전기말	3개월미만	4~6개월	7~12개월	1년~2년	2년~3년	3년초과	합 계

매입채무	15,302,848	-	-	-	-	-	15,302,848

기타채무	112,467,403	850,000	5,992,816	2,408,709	1,104,535	84,890	122,908,353

금융예수금	337,322,781	-	-	-	-	-	337,322,781

차입금(*)	13,708,482	147,603,146	42,511,667	35,054,559	1,866,514	1,640,207	242,384,575

리스부채	5,482,884	4,890,712	8,887,605	16,760,555	10,437,215	10,282,930	56,741,901

합 계	484,284,398	153,343,858	57,392,088	54,223,823	13,408,264	12,008,027	774,660,458

(*) 만기상환 가정시 현금흐름입니다. 라. 자본 위험 관리 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 순차입금을 자본 총계로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.보고기간말 현재 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

부채 총계	1,016,709,893	847,320,423

자본 총계	695,435,434	605,659,712

예금(*1)	169,776,814	206,002,198

차입금 및 사채	380,761,943	236,266,148

부채비율	146.20%	139.90%

순차입금비율(*2)	30.34%	5.00%

(*1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.(*2) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.

마. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

보고기간말 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

파생상품자산

통화이자율스왑(*)	349,034	348,213

(*) 연결실체는 변동금리부 외화표시 차입금으로부터 예상되는 환율변동위험과 이자율변동위험을 회피하기 통화이자율스왑 계약을 체결하고 있으며, 상기 파생상품과 관련하여 파생상품 평가이익을 당기에 821천원(전기: 209,402천원) 인식하였습니다.