KG이니시스 사업보고서 (2024.12)
5. (제조서비스업)위험관리 및 파생거래

가. 시장위험

(1) 외환 위험연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY, EUR 입니다.

보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결실체의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

USD	JPY	기타	USD	JPY	EUR	기타

금융자산

현금및현금성자산	437,911	3,619,941	-	1,219,808	2,749,435	21	-

공정가치측정금융자산	-	-	-	332,745	-	-	-

기타유동채권	134	-	1,700	-	-	-	-

금융부채

매입채무및기타채무	3,681,392	-	-	2,224,688	-	-	382,920

단기차입금	8,543,107	-	105,920	13,312,930	-	153,341	1,269,956

순 노출액	(11,786,454)	3,619,941	(104,220)	(13,985,065)	2,749,435	(153,320)	(1,652,876)

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 1% 상승 시 연결실체의 세전손익 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	손익효과

당 기	전 기

USD	(117,865)	(139,851)

JPY	36,199	27,494

EUR	-	(1,533)

합 계	(81,666)	(113,890)

기말 현재 상기 제시된 통화에 비하여 원화가 강세인 경우, 다른 변수가 동일하다면 상기 제시된 것과 반대의 효과가 발생할 것입니다.

(2) 가격위험연결실체는 연결재무상태표상 공정가치측정금융자산으로 분류되는 연결실체 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 금융상품에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산투자하고 있습니다.

연결실체가 보유한 금융상품의 가격변동위험이 연결실체의 자본에 미치는 영향은 아래와 같습니다. 이 분석은 다른 변수들은 일정하며 연결실체가 보유하고 있는 상장주식은 과거 해당 지수와의 상관관계에 따라 움직인다는 가정하에 주가지수가 30% 증가 또는 감소한 경우를 분석하였습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

30% 상승시	30% 하락시	30% 상승시	30% 하락시

KOSPI	-	-	2,322,736	(2,322,736)

KOSDAQ	2,701,332	(2,701,332)	-	-

(3) 이자율 위험

이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결실체의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구하는 것입니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 100bp 변동시 연결실체의 세전손익 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시

손익 변동금액	(575,981)	575,981	(690,925)	690,925

나. 신용위험

연결실체의 신용위험은 주로 거래처에 대한 매출채권, 대출채권, 금융선급금 및 기타채권 등에서 발생합니다. 당기말 현재 신용위험에의 최대 익스포저를 나타내는 금융자산인 현금및현금성자산, 금융상품, 매출채권 및 대출채권, 금융선급금, 기타채권에서 발생합니다.

(1) 위험관리

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 경영진이 정한 한도를 적용합니다. 연결실체 내의 각 기업의 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다. 개인 고객에 대한 매출은 현금 또는 허용된 신용카드 거래만을 허용하여 신용위험을 최소화합니다.

연결실체의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.

(2) 신용보강

일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

(3) 금융자산의 손상

연결실체는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

· 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

· 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품

· 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(가) 현금및현금성자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(나) 매출채권과 대출채권연결실체는 매출채권과 대출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권과 대출채권은 연체일을 기준으로 구분하고 있습니다. 기대신용손실율은 보고기간 말로부터 각 12개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다.

보고기간말 현재 매출채권 및 대출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	정상~3개월 이내	3개월 초과연체	6개월 초과연체	9개월 초과연체	12개월 초과연체	합 계

당기말

기대 손실률	0.09%	2.53%	17.29%	23.34%	91.38%

매출채권	147,444,542	1,585,305	438,239	343,745	12,164,597	161,976,428

대출채권	600,000	-	-	-	-	600,000

손실충당금	(133,752)	(40,166)	(75,750)	(80,236)	(11,115,500)	(11,445,404)

전기말

기대 손실률	0.15%	1.05%	7.33%	9.95%	93.54%

매출채권	127,956,370	1,863,192	416,210	372,156	9,171,717	139,779,645

대출채권	600,000	-	-	-	-	600,000

손실충당금	(193,290)	(19,556)	(30,523)	(37,022)	(8,578,776)	(8,859,167)

당기와 전기 중 매출채권과 대출채권에 대한 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

기초 손실충당금	8,859,167	8,993,862

기중 손익으로 인식된 손실충당금의 증가(환입)	147,181	(83,056)

회수가 불가능하여 기중 제각된 금액	(869,016)	(996,653)

제각된 채권의 회수	1,014,525	945,014

연결범위의 변동	2,293,547	-

기말 손실충당금	11,445,404	8,859,167

(다) 금융선급금보고기간말 현재 금융선급금에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	정상~3개월 이내	3개월 초과	6개월 초과	9개월 초과	12개월 초과	합 계

당기말

기대 손실률	0.84%	14.65%	41.92%	49.80%	86.11%

금융선급금	285,886,883	23,426,658	6,709,327	5,568,559	78,685,111	400,276,538

손실충당금	(2,403,220)	(3,431,564)	(2,812,288)	(2,772,949)	(67,756,478)	(79,176,499)

전기말

기대 손실률	0.81%	14.90%	41.69%	49.83%	87.43%

금융선급금	291,477,106	22,039,234	8,616,442	6,933,194	73,558,460	402,624,436

손실충당금	(2,353,681)	(3,283,009)	(3,592,228)	(3,454,471)	(64,310,962)	(76,994,351)

당기와 전기 중 금융선급금에 대한 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

기초 손실충당금	76,994,351	72,992,671

기중 손익으로 인식된 손실충당금의 증가	5,175,290	6,917,664

회수가 불가능하여 기중 제각된 금액	(8,848,973)	(9,990,603)

제각된 채권의 회수	5,855,831	7,074,619

기말 손실충당금	79,176,499	76,994,351

(라) 상각후원가 측정 기타 금융자산

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 미수금, 대여금 및 그 밖의 기타채권 등이포함됩니다.

당기와 전기 중 상각후원가로 측정되는 기타 금융자산에 대한 손실충당금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

기초 손실충당금	2,557,238	2,321,164

기타손익에 인식된 손실충당금의 순증가	27,594,263	290,412

제각	(96,947)	(129,498)

제각채권의 환입	3,155	1,585

연결범위변동	372,154	73,575

기말 손실충당금	30,429,863	2,557,238

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 전체기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

(마) 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품은 국공채, 회사채를 포함합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품의 손실충당금은 당기손익에 인식되고 공정가치평가손실로 기타포괄손익에 인식되었을 금액을 감소시킵니다.

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다.

다. 유동성 위험

연결실체는 미사용 차입금 한도(주석 39 참조)를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결실체의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결실체 내의 각 기업들의 목표재무비율 등을 고려하고 있습니다.연결실체의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(단위: 천원)

당기말	3개월미만	4~6개월	7~12개월	1년~2년	2년~3년	3년초과	합 계

매입채무	14,732,004	-	-	-	-	-	14,732,004

기타채무	114,430,076	1,788,326	4,432,651	302,484	251,354	2,709,626	123,914,517

금융예수금	347,740,866	-	-	-	-	-	347,740,866

차입금(*1)	156,772,041	82,946,883	269,191,642	6,600,850	499,998	-	516,011,414

리스부채	4,381,132	3,829,446	6,212,536	11,057,755	8,860,736	16,255,624	50,597,229

합 계	638,056,119	88,564,655	279,836,829	17,961,089	9,612,088	18,965,250	1,052,996,030

(*1) 만기상환 가정시 현금흐름입니다.(*2) 당기말 현재 연결실체는 신용카드 거래 확대를 위하여 구매전용카드 채무의 연대보증 및 대위변제를 제공하고 있으며, 이외에도 할부금융, 지급보증, 채무보증 등을 제공하고 있습니다(주석 39 참조).

(단위: 천원)

전기말	3개월미만	4~6개월	7~12개월	1년~2년	2년~3년	3년초과	합 계

매입채무	15,300,569	-	-	-	-	-	15,300,569

기타채무	107,613,570	932,959	2,422,884	1,805,084	1,843,008	3,378,599	117,996,104

금융예수금	366,963,229	-	-	-	-	-	366,963,229

차입금(*)	35,192,323	122,853,356	110,752,287	127,630,625	343,793	168,036	396,940,420

리스부채	4,277,580	3,521,262	5,961,791	7,605,967	4,477,158	10,578,051	36,421,809

합 계	529,347,271	127,307,577	119,136,962	137,041,676	6,663,959	14,124,686	933,622,131

(*) 만기상환 가정시 현금흐름입니다.

라. 자본 위험 관리 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 순차입금을 자본 총계로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.

보고기간말 현재 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

부채 총계	1,112,846,714	1,016,709,893

자본 총계	753,545,210	695,435,434

예금(*1)	119,469,992	169,776,814

차입금 및 사채	507,312,602	380,761,943

부채비율	147.68%	146.20%

순차입금비율(*2)	51.47%	30.34%

(*1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.(*2) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.

마. 파생항품 및 풋백옵션 등 거래 현황

당기말과 전기말 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

파생상품자산

통화이자율스왑	-	349,034