신세계I&C 사업보고서 (2023.12)
5. 위험관리 및 파생거래

연결회사의 주요 금융부채는 매입채무, 미지급금, 미지급비용 등으로 구성되어 있으며, 이러한금융부채는 영업활동으로 인하여 발생하였습니다. 또한 연결회사는 영업활동에서발생하는 매출채권, 미수금, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.

연결회사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결회사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 연결회사는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

(1) 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 시장위험은 환율위험, 이자율위험 및 기타 가격위험의 세 유형의 위험으로 구성되어 있습니다. 시장위험에 영향을 받는 주요 금융상품은 예금, 채무 및 지분투자 상품입니다.

(가) 이자율위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 보고기간말 현재 연결회사의 이자율위험은 고정이자율로 발행된 단기차입금으로 인하여 발생합니다.

(나) 환율변동위험

환율변동위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 연결회사는 기업의 영업활동(수익이나 비용이 연결회사의 기능통화와 다른 통화로 발생할 때)으로 인해 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 보고기간말 현재 연결회사는 통화선도거래를 통해 미래예상거래 및 인식된 자산과 부채로 인해 발생하는 외환위험을 관리하고 있습니다.

보고기간말 현재 중요한 외화금융자산 및 외화금융부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천USD, 천EUR, 천JPY)

구분	당기말	전기말

USD	EUR	JPY	USD	EUR

자산:

현금및현금성자산	6,619	2	74,368	3,123	1,007

매출채권 및 기타채권	3,884	-	3,705	2,255	-

부채:

매입채무 및 기타채무	782	-	225	5,845	3,008

보고기간말 현재 외화에 대한 원화 환율 10% 변동시 환율변동이 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	1,253,425	(1,253,425)	(59,309)	59,309

EUR	348	(348)	(270,437)	270,437

JPY	71,048	(71,048)	-	-

합 계	1,324,821	(1,324,821)	(329,746)	329,746

상기 민감도분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및부채만을 대상으로 하였습니다.

(다) 주식 가격 위험1) 연결회사의 비상장주식은 투자유가증권의 미래가치에 대한 불확실성으로 인해 시장 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 투자의 다양화 및 개별투자와 전체지분상품투자에 한도를 설정하여 지분상품가격위험을 관리하고 있습니다. 지분상품 포트폴리오에 관하여 경영진에게 정기적으로 보고가 이루어지고 있습니다. 연결회사의 이사회는 모든 지분상품투자에 대하여 검토 및 승인을 하고 있습니다.

2) 보고기간말 현재 지분상품 공정가치 노출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

비 시 장 성	7,080,597	12,234,273

3) 보고기간말 현재 비시장성 지분상품 공정가치 노출액에 따른 효과는 주석4에서 기술하고 있습니다.

(라) 기타 가격위험기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 이러한 위험이 연결회사에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다.

(2) 신용위험신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 못하여 손실이 발생할 위험입니다. 연결회사는 주요하게 매출채권, 미수금 등 영업활동 및 금융기관 예금, 기타 금융상품 등 재무활동으로 인한 신용위험에 노출되어 있습니다.

(가) 매출채권및기타채권연결회사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결회사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권및기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다.

한편, 연결회사의 대손위험에 대한 최대 노출 정도는 매출채권및기타채권 장부금액입니다. 또한, 해당 채권에 대해 매 보고기간말에 개별적 또는 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다.

(나) 기타의 자산현금, 단기예금 등으로 구성되는 연결회사의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 연결회사의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연결회사는 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.보고기간종료일 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다

(단위: 천원)

금융자산	당기말	전기말

현금및현금성자산	114,277,505	108,129,025

매출채권및기타채권	84,167,278	108,770,902

계약자산	5,321,997	2,858,988

기타단기금융자산	14,736,787	16,555,673

기타장기금융자산	2,513,426	3,214,566

당기손익-공정가치측정 금융자산	27,234,443	31,021,007

합 계	248,251,436	270,550,161

(3) 유동성위험유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.

연결회사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결회사는 금융상품 중 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

다음은 보고기간종료일 현재 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액입니다.

(당기말) (단위: 천원)

구 분	1년 이하	1년 초과 5년 이하	합 계

매입채무및기타채무	66,033,539	-	66,033,539

단기차입금	1,808,224	-	1,808,224

리스부채	3,483,995	2,812,272	6,296,267

예수보증금	489,517	50,000	539,517

파생상품부채	51,410	-	51,410

합 계	71,866,685	2,862,272	74,728,957

(전기말) (단위: 천원)

구 분	1년 이하	1년 초과 5년 이하	합 계

매입채무및기타채무	77,319,040	-	77,319,040

단기차입금	1,805,508	-	1,805,508

리스부채	2,953,475	3,589,987	6,543,462

예수보증금	406,456	50,000	456,456

파생상품부채	423,232	-	423,232

합 계	82,907,711	3,639,987	86,547,698

한편, 상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구 받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

(4) 자본관리

자본관리의 주 목적은 연결회사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 당사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 자기주식을 취득하거나 배당정책 수정 등을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

연결회사는 순부채를 자기자본으로 나눈 순부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 순부채는 부채총액에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

부채총액	94,320,452	118,998,739

차감: 현금및현금성자산	(114,277,505)	(108,129,025)

순부채	(19,957,053)	10,869,714

자기자본	382,241,046	363,935,340

순부채비율(%)	(5.22)	2.99

(5) 파생금융상품연결회사는 환율변동 위험관리 목적 상 장부 통화가 아닌 외화 포지션에 대하여 통화선도(Currency Forward) 상품을 매매하여 헷지하고 있습니다.

당기말 현재 연결회사는 USD 및 EUR 통화에 대하여 50건의 통화선도 거래를 체결하고 있으며, 관련 자산ㆍ부채 장부금액 및 평가손익은 다음과 같습니다.

(가) 당기말 현재 연결회사의 파생상품 약정내역은 다음과 같습니다.

당기말 단위: 천USD/천원

계약처	계약일	시작일	종료일	매도금액	계약환율	매입액	파생상품자산(부채)

신한은행	2023-03-17	2023-03-17	2024-03-04	USD 80천	USD 1,272.80	KRW 101,352	(914)

신한은행	2023-03-17	2023-03-17	2024-03-04	USD 273천	USD 1,272.80	KRW 347,854	(3,139)

신한은행	2023-03-24	2023-03-24	2024-02-29	USD 224천	USD 1,262.20	KRW 282,421	(5,003)

신한은행	2023-03-24	2023-03-24	2024-02-29	USD 22천	USD 1,262.20	KRW 28,059	(497)

신한은행	2023-03-24	2023-03-24	2024-04-03	USD 149천	USD 1,259.40	KRW 187,146	(3,360)

신한은행	2023-04-04	2023-04-04	2024-04-03	USD 1,032천	USD 1,279.40	KRW 1,320,168	(2,867)

신한은행	2023-04-04	2023-04-04	2024-04-03	USD 1,306천	USD 1,279.40	KRW 1,671,119	(3,629)

신한은행	2023-04-04	2023-04-04	2024-04-03	USD 118천	USD 1,279.40	KRW 151,353	(329)

신한은행	2023-04-04	2023-04-04	2024-04-03	USD 22천	USD 1,279.40	KRW 28,275	(61)

신한은행	2023-04-04	2023-04-04	2024-04-03	USD 19천	USD 1,279.40	KRW 24,538	(53)

신한은행	2023-04-04	2023-04-04	2024-02-29	USD 29천	USD 1,282.30	KRW 36,702	(68)

신한은행	2023-04-04	2023-04-04	2024-02-29	USD 19천	USD 1,282.30	KRW 24,261	(45)

신한은행	2023-04-04	2023-04-04	2024-02-29	USD 24천	USD 1,282.30	KRW 31,237	(58)

신한은행	2023-04-11	2023-04-11	2024-02-29	USD 64천	USD 1,286.60	KRW 81,879	121

신한은행	2023-04-11	2023-04-11	2024-02-29	USD 1천	USD 1,286.60	KRW 1,181	2

신한은행	2023-04-11	2023-04-11	2024-02-29	USD 7천	USD 1,286.60	KRW 8,399	12

신한은행	2023-05-19	2023-05-19	2024-02-29	USD 408천	USD 1,306.80	KRW 532,539	8,964

신한은행	2023-05-19	2023-05-19	2024-02-29	USD 620천	USD 1,306.80	KRW 810,268	13,638

신한은행	2023-05-19	2023-05-19	2024-02-29	USD 75천	USD 1,306.80	KRW 98,480	1,658

신한은행	2023-05-19	2023-05-19	2024-02-29	USD 295천	USD 1,306.80	KRW 385,744	6,493

신한은행	2023-05-19	2023-05-19	2024-02-29	USD 41천	USD 1,306.80	KRW 53,312	897

신한은행	2023-05-19	2023-05-19	2024-02-29	USD 100천	USD 1,306.80	KRW 130,066	2,189

신한은행	2023-05-19	2023-05-19	2024-02-29	USD 250천	USD 1,306.80	KRW 326,256	5,491

신한은행	2023-05-19	2023-05-19	2024-02-29	USD 10천	USD 1,306.80	KRW 13,297	224

신한은행	2023-05-19	2023-05-19	2024-02-29	USD 3천	USD 1,306.80	KRW 4,250	72

신한은행	2023-05-19	2023-05-19	2024-04-03	USD 7천	USD 1,303.90	KRW 9,492	157

신한은행	2023-05-19	2023-05-19	2024-04-03	USD 87천	USD 1,303.90	KRW 113,643	1,875

신한은행	2023-06-27	2023-06-27	2024-02-29	USD 1,275천	USD 1,275.90	KRW 1,626,978	(11,138)

신한은행	2023-07-11	2023-07-11	2024-02-29	USD 38천	USD 1,276.60	KRW 48,323	(304)

신한은행	2023-07-14	2023-07-14	2024-02-29	USD 15천	USD 1,247.70	KRW 18,492	(545)

신한은행	2023-07-14	2023-07-14	2024-02-29	USD 1천	USD 1,247.70	KRW 634	(19)

신한은행	2023-08-03	2023-08-03	2024-01-05	USD 23천	USD 1,281.00	KRW 29,137	(177)

신한은행	2023-08-03	2023-08-03	2024-01-05	USD 1,283천	USD 1,281.00	KRW 1,643,496	(9,970)

신한은행	2023-08-03	2023-08-03	2024-01-05	USD 40천	USD 1,281.00	KRW 50,947	(309)

신한은행	2023-08-03	2023-08-03	2024-03-08	USD 518천	USD 1,275.40	KRW 660,878	(4,460)

신한은행	2023-08-10	2023-08-10	2024-01-05	USD 15천	USD 1,302.10	KRW 19,518	200

신한은행	2023-08-10	2023-08-10	2024-01-05	USD 11천	USD 1,302.10	KRW 13,865	142

신한은행	2023-08-10	2023-08-10	2024-01-05	USD 127천	USD 1,302.10	KRW 165,041	1,688

신한은행	2023-11-10	2023-11-10	2024-01-05	KRW 23,299	USD 1,314.90	USD 18천	(463)

신한은행	2023-11-14	2023-11-14	2024-03-04	USD 19천	USD 1,311.10	KRW 24,847	504

신한은행	2023-11-14	2023-11-14	2024-03-04	USD 15천	USD 1,311.10	KRW 19,540	396

신한은행	2023-11-14	2023-11-14	2024-01-05	KRW 18,373	USD 1,318.50	USD 14천	(414)

신한은행	2023-11-22	2023-11-22	2024-01-25	KRW 265,875	USD 1,289.58	USD 206천	(479)

신한은행	2023-11-22	2023-11-22	2024-02-08	KRW 118,733	USD 1,288.90	USD 92천	(232)

신한은행	2023-11-22	2023-11-22	2024-02-29	KRW 146,262	USD 1,288.65	USD 114천	(448)

신한은행	2023-11-22	2023-11-22	2024-03-20	KRW 20.565	USD 1,285.30	USD 16천	(33)

신한은행	2023-12-20	2023-12-20	2024-02-06	KRW 17,215	USD 1,299.50	USD 13천	(171)

신한은행	2023-12-20	2023-12-20	2024-02-06	KRW 223,706	USD 1,299.50	USD 172천	(2,226)

신한은행	2023-12-22	2023-12-22	2024-10-31	USD 14천	USD 1,276.14	KRW 18,427	108

신한은행	2023-12-22	2023-12-22	2024-10-31	USD 185천	USD 1,276.14	KRW 236,009	1,378

단기파생상품 소계	(5,202)

합 계	(5,202)

(나) 파생상품 계약과 관련하여 당기 중 연결회사의 재무제표에 미친 영향은 다음과 같습니다.

(당기) (단위: 천원)

구 분	연결재무상태표	연결포괄손익계산서

파생상품자산	파생상품부채	파생상품평가이익	파생상품평가손실	파생상품거래이익	파생상품거래손실

통화선도	46,208	51,410	431,363	436,566	570,536	478,241

(전기) (단위: 천원)

구 분	연결재무상태표	연결포괄손익계산서

파생상품자산	파생상품부채	파생상품평가이익	파생상품평가손실	파생상품거래이익	파생상품거래손실

통화선도	419,400	423,232	419,400	423,232	1,718	22,937