기산텔레콤 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1.예측정보에대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어있으며, 이에 한하지 않습니다.

당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 본 내용과 관련된 사항은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제125조2항에 따라 손해배상의 책임이 없음을 알려드립니다. 2.경영진단의 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다.

3.재무상태 및 영업실적 (1) 경영성과1) 재무상태

주식회사 기산텔레콤과 그 종속회사 (단위 : 원)

구 분	제28기	제27기	제26기

(2021년 12월말)	(2020년 12월말)	(2019년 12월말)

[유동자산]	54,011,408,548	55,936,110,908	49,053,646,722

현금및현금성자산	16,757,317,061	16,158,668,312	14,354,836,276

매출채권및기타채권	13,604,054,047	13,807,953,054	11,657,708,072

계약자산	69,415,272	1,141,113,534	-

기타금융자산	4,753,883,835	3,986,398,990	2,309,319,300

파생상품자산	17,735,948	-	-

기타자산	1,704,414,961	2,022,937,120	507,061,577

재고자산	17,041,259,015	18,761,135,387	20,148,676,258

당기법인세자산	63,328,409	57,904,511	76,045,239

[비유동자산]	16,584,641,681	14,896,412,297	17,736,109,140

기타금융자산	1,420,910,593	187,658,304	2,182,554,292

기타채권	2,235,644,423	2,215,566,733	2,317,129,941

당기손익공정가치측정금융자산	1,387,720,922	1,326,473,926	932,085,024

기타포괄손익공정가치측정금융자산	132,244,215	132,244,215	132,244,215

상각후원가측정 금융자산	27,237,919	68,469,782	141,360,000

유형자산	8,868,249,576	8,797,961,861	9,337,827,716

무형자산	1,723,587,834	1,977,708,029	2,692,907,952

이연법인세자산	789,046,199	190,329,447	-

자산총계	70,596,050,229	70,832,523,205	66,789,755,862

[유동부채]	24,921,607,583	25,480,216,844	22,745,330,080

[비유동부채]	11,195,855,823	10,267,937,740	9,353,462,266

부채총계	36,117,463,406	35,748,154,584	32,098,792,346

지배기업소유주지분	31,034,214,167	32,066,716,373	32,033,718,119

[연결자본금]	7,288,670,000	7,288,670,000	7,288,670,000

[연결자본잉여금]	46,345,798,700	46,164,891,164	46,329,142,802

[연결기타자본항목]	(4,823,347,769)	(4,675,035,514)	(4,654,464,119)

[연결이익잉여금]	(17,776,906,764)	(16,711,809,277)	(16,929,630,564)

비지배지분	3,444,372,656	3,017,652,248	2,657,245,397

자본총계	34,478,586,823	35,084,368,621	34,690,963,516

부채및자본총계	70,596,050,229	70,832,523,205	66,789,755,862

당기의 자산총액은 전기대비 2 억이 감소한 705억으 로 유동자산은 작년대비 19 억감소하였으며, 비유동자산은 16억이 증가하였습니다.감소된 사유는 영업부진으로 인하여 결손금이 증가하였습니다. 2) 영업실적

주식회사 기산텔레콤과 그 종속회사 (단위 : 원)

구 분	제28기	제27기	제26기

(2021.01.01~2021.12.31)	(2020.01.01~2020.12.31)	(2019.01.01~2019.12.31)

매출액	61,875,159,635	68,812,449,635	67,054,955,067

매출원가	52,883,648,085	58,509,412,659	52,668,790,123

매출총이익	8,991,511,550	10,303,036,976	14,386,164,944

판매비와관리비	9,984,155,526	9,879,909,256	10,390,345,066

영업이익(손실)	(992,643,976)	423,127,720	3,995,819,878

기타영업수익	989,951,673	1,113,864,817	877,569,483

기타영업비용	839,704,516	1,039,742,212	748,044,111

금융수익	179,035,523	201,231,803	192,022,904

금융비용	611,965,740	594,237,717	697,763,395

법인세비용차감전순이익(손실)	(1,275,327,036)	104,244,411	3,619,604,759

법인세비용	(596,013,392)	(233,308,230)	121,118,299

연결총당기순이익(손실)	(679,313,644)	337,552,641	3,498,486,460

지배회사지분순이익	(1,155,283,529)	48,983,734	3,320,095,015

비지배회사지분순이익	475,969,885	288,568,907	178,391,445

총포괄손익	(605,885,646)	594,482,105	3,088,272,342

당기의 매출은 618억, 영업손실 9억원,당기순손실 6억입니다. 매출은 전기대비 COVID19의 영향으로 해외수출(일본등)이 부진하여 70억 감소하였습니다.

(2) 주요 경영지표 1) 안정성 비율 (단위:%)

구 분	비 율	계 산 식

제28기	제27기	제26기

유동비율	108.36	109.76	107.83	유동자산/유동부채×100

부채비율	209.51	203.78	185.06	부채총계/자기자본×100

2)수익성 비율 (단위:%)

구 분	비 율	계 산 식

제28기	제27기	제26기

매출액 영업이익율	-1.60	0.61	5.96	영업이익/매출액×100

매출액 순이익율	-1.10	0.49	5.22	당기순이익/매출액×100

총자산 순이익율	-0.96	0.48	5.24	당기순이익/총자산×100

자기자본 순이익율	-1.97	0.96	10.08	당기순이익/자기자본×100

4.유동성 및 자금조달 (1)유동성당사의 매출은 대기업 위주의 거래로 특성상 대부분이 현금으로 결제되고 있으며 채권 회수가 비교적 양호한 편입니다.

(단위 : 천원)

구분	제28기	제27기

현금	11,466	13,838

보통예금	361,240	5,936,938

외화예금	8,483,512	5,364,031

제예금	7,931,788	4,946,786

금전신탁	-	1,550

소 계	16,788,006	16,263,143

정부보조금	(30,690)	(104,474)

합 계	16,757,316	16,158,669

(2)단기차입금(단위 : 천원)

차입처	차입구분	이자율(%)	제28기말	제27기말

한국수출입은행	무역자금대출	2.78	1,350,000	1,500,000

수입자금대출	2.88	1,000,000	1,000,000

무역자금대출	2.78	500,000	500,000

신한은행	일반신용자금대출	3.19	160,000	160,000

무역금융	3.76	291,600	291,600

전자방식외담대	-	-	78,512

일반신용자금대출	3.17	1,425,000	1,425,000

NH농협은행	수입신용장	-	-	343,980

우리은행	상생파트너론	-	-	51,270

B2B대출	-	-	59,540

KEB하나은행	신용보증기금대출	3.22	1,000,000	1,000,000

일반회전대출	3.00	270,000	299,500

일반회전대출	-	-	78,500

현대커머셜	e-팩토링	-	-	734,884

산업은행	일반운영자금대출	1.96	3,000,000	-

합 계	8,996,600	7,522,786

(3) 장기차입금(단위 : 천원)

차입처	차입구분	이자율(%)	제28기말	제27기말

신한은행	일반자금대출	1.73	2,690,000	3,050,000

NH농협은행	방산육성기금	0.35	337,020	565,190

중소기업진흥공단	운영자금	2.13	150,000	150,000

합 계	3,177,020	3,765,190

유동성대체	(599,620)	(588,170)

장기차입금 계	2,577,400	3,177,020

(4) 사채(단위 : 천원)

구 분	사채명	제28기	제27기

사모사채	제6회 무보증 사모사채	-	959,295

사모사채	제7회 무보증 사모사채	940,774	-

사모사채	제8회 무보증 사모사채	2,998,602	2,997,065

사모사채	제9회 무보증 사모사채	3,914,613	-

전환사채	제1회 무보증 사모 전환사채	-	1,852,721

소계	7,853,989	5,809,081

유동성대체	(2,998,602)	(2,812,016)

사채 계	4,855,387	2,997,065

5. 부외거래

(1) 현재 영업활동과 관련하여 연결회사가 제공받은 주요 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

보증제공자	보증제공처	보증내용	보증액

기술보증기금	신한은행	차입금 보증	544,000

기술보증기금	KEB하나은행	차입금보증	850,000

기술보증기금	사채권자	사채지급보증	960,000

신용보증기금	사채권자	사채지급보증	7,000,000

한국무역보험공사	신한은행	차입금보증	262,440

소프트웨어공제조합	발주처등	계약이행보증 외	3,216,696

방위산업공제조합	방위사업청등	계약이행보증외	11,169,385

SGI서울보증	발주처등	계약이행보증 외	5,106,613

자본재공제조합	발주처등	계약이행보증 외	30,600

신한은행	발주처등	수입신용장	829,850

합 계	29,969,584

(2)당기말 현재 견질 및 담보제공 내역은 다음과 같습니다. ① 금융기관에 제공한 담보

(단위 : 천원)

담보권자	담보제공내역	담보제공자산	장부금액	담보설정액

소프트웨어공제조합	이행보증증권발행 등	당기손익공정가치측정금융자산	651,979	651,979

기술신용보증기금	사채 지급보증	상각후원가측정금융자산	-	19,200

방위산업공제조합	사채 지급보증	당기손익공정가치측정금융자산	448,730	448,730

자본재공제조합	이행지급보증	당기손익공정가치측정금융자산	230,000	230,000

신용보증기금	사채 지급보증	상각후원가측정금융자산	27,238	198,000

신한은행	토지취득차입금 지급보증	토지	5,300,519	4,200,000

신한은행	지급보증담보	단기금융상품	187,309	195,608

신한은행	차입금담보	단기금융상품	176,000	176,000

신한은행	차입금담보	단기금융상품	1,500,000	1,567,500

KEB하나은행	지급보증담보	단기금융상품	365,000	401,000

KEB하나은행	차입금담보	단기금융상품	300,000	330,000

KEB하나은행	지급보증담보	단기금융상품	195,575	195,575

KEB하나은행	지급보증담보	장기금융상품	1,033,091	1,239,709

KEB하나은행	지급보증담보	장기금융상품	363,214	399,536

KEB하나은행	지급보증담보	장기금융상품	22,605	22,605

KEB하나은행	당좌거래보증금	장기금융상품	2,000	2,000

수출입은행	차입금담보	재고자산	7,820,940	1,300,000

수출입은행	차입금담보	재고자산	1,469,307	1,950,000

합 계	20,093,507	13,527,442

② 어음ㆍ수표의 견질제공

제공자	제공처	제공내역	매수	액면금액	제공내역

(주)현대제이콤	방위산업공제조합	약속어음	1	백지	보증채무약정 체결

(3) 약정사항

당기말 현재 연결회사의 자금조달과 관련된 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	금융기관	약정사항	통화	여신한도	사용액	미사용액

지배회사	신한은행	회전대	KRW	640,000	-	640,000

신한은행	일반자금대출	KRW	2,690,000	2,690,000	-

신한은행	파생상품	KRW	100,000	10,695	89,305

한국수출입은행	일반대	KRW	1,350,000	1,350,000	-

현대제이콤	NH농협은행	일반대	KRW	178,650	178,650	-

NH농협은행	일반대	KRW	158,370	158,370	-

한국수출입은행	수입자금대출	KRW	1,000,000	1,000,000	-

산업은행	일반운영자금대출	KRW	3,000,000	3,000,000	-

현대커머셜	HMG e-팩토링	KRW	1,000,000	-	1,000,000

우리은행	B2B대출(협력)	KRW	200,000	-	200,000

신한은행	전자방식 외담대	KRW	2,000,000	-	2,000,000

신한은행	전자방식 외담대	KRW	300,000	-	300,000

KEB하나은행	매출채권팩토링	KRW	55,000	-	55,000

모피언스	KEB하나은행	일반회전대출	KRW	300,000	270,000	30,000

KEB하나은행	무역금융	KRW	100,000	-	100,000

KEB하나은행	신용보증기금대출	KRW	1,000,000	1,000,000	-

신한은행	무역금융	KRW	291,600	291,600	-

신한은행	일반신용자금대출	KRW	160,000	160,000	-

신한은행	일반신용자금대출	KRW	1,425,000	1,425,000	-

중소기업진흥공단	운영자금	KRW	150,000	150,000	-

한국수출입은행	무역자금대출	KRW	500,000	500,000	-

합 계	KRW	16,598,620	12,184,315	4,414,305

6. 기타 투자판단에 필요한 사항 (1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 당사의 회계기준변경은 기업회계기준 개정에 따라 변경하고 있습니다. (2)환경 및 종업원등에 관한 사항사업보고서 Ⅷ. 임원 및 직원등에 관한 사항 참조(3)법규상의 규제에 관한 사항관계법령 또는 정부의 규제 등 우리나라는 전기통신기본법 제33조와 전파법 제46조 및 제57조에 의거, 정보통신기기인증규칙 제3조에서 정하고 있는 정보통신기기를 제조, 수입 또는 판매하기 위 해서는 형식승인, 형식검정 또는 등록을 받도록 강제 규정하고 있습니다. 또한 세계 각국은 안전, 보건, 환경, 소비자보호 등 공공목적을 달성하기 위하여 강제적인 기술규제를 정의하고 이를 준수하도록 요구하고 있는데, WTO회원국간에 상호인정(MRA:Mutural Recognition Arrangement)약정서를 체결하여 상대국 적합성평가기 관이 발행한 시험성적서 또는 인증서, 마크 등을 상호 인정하는제도가 시행되고 있습니다. 해외에는 자국의 규정에 맞는 각각의 인증을 받도록 되어있으며, ROHS, WEEE 등과 같은 환경관련 규제가 강화되고 있는 추세 입니다.

(4)파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항당사는 금융상품과 관련하여 외환위험, 이자율위험, 유동성위험, 신용위험 등 다양한위험에 노출되어 있으며, 이러한 위험을 사전에 파악하고 적절히 관리하여 위험을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 당사의 관리부에서는 이러한 위험요인을 유형별로 구분하여 관리하고 있으며, 해당 위험요인의 변동에 따른 위험노출정도를 주기적으로 모니터링하여 유의적인 위험에 노출되었을 시 이사회에 보고하여 해당 위험을 적절히 통제하는 절차를 갖추고 있습니다.

(5) 시장위험1) 환율변동위험

정상적인 거래에서 야기되는 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 동 위험은 해당 영업부문의 기능통화와는 다른 통화로 매출 혹은 구매거래가 발생함에 따른 것입니다.

당사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제28기말	제27기말

자산	부채	자산	부채

USD	11,979,829	1,612,105	7,260,499	1,745,725

JPY	4,274,669	421,710	6,212,323	458,085

EUR	838,635	1,107,317	4,953,720	1,103,935

합 계	17,093,133	3,141,132	18,426,542	3,307,745

당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 합리적인 범위에서 가능한 환율변동이 세전순이익에 미치는 효과에 대한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제28기말	제27기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	1,036,772	(1,036,772)	551,477	(551,477)

JPY	385,296	(385,296)	575,424	(575,424)

EUR	(26,868)	26,868	384,979	(384,979)

합 계	1,395,200	(1,395,200)	1,511,880	(1,511,880)

2 ) 유동성위험

연결회사는 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 동 방법은 금융자산 및 금융부채의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하고 있습니다. 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 현재 금융부채에 대하여 보고기간 종료일로부터 계약만기일까지의 잔여만기에 따라 만기별로 구분된 순유동성은 다음과 같습니다.

(제28기) (단위: 천원)

구 분	6개월이내	1년이내	2년이내	2년초과	합 계

단기금융채무	6,854,660	5,740,162	-	-	12,594,822

매입채무	6,024,233	29,893	-	-	6,054,126

기타지급채무	2,365,107	106,218	-	341,086	2,812,411

리스부채	199,054	134,522	134,827	35,083	503,486

장기금융채무	-	-	3,381,844	4,050,943	7,432,787

합 계	15,443,054	6,010,795	3,516,671	4,427,112	29,397,632

(제27기) (단위: 천원)

구 분	6개월이내	1년이내	2년이내	2년초과	합 계

단기금융채무(*1)	3,895,546	5,174,705	1,852,721	-	10,922,972

매입채무	7,824,234	122,230	-	-	7,946,464

기타지급채무	2,107,539	36,535	125,533	-	2,269,607

파생상품	3,986	3,986	7,973	3,987	19,932

리스부채	333,257	241,839	52,681	29,000	656,777

장기금융채무	-	-	3,563,165	2,610,920	6,174,085

합 계	14,164,562	5,579,295	5,602,073	2,643,907	27,989,837

(*1) 장부가액 1,853천원의 전환사채는 당기 중 조기상환권이 행사되어 전액 상환되었습니다.

3) 가격위험

연결회사는 연결재무상태표상 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 채무상품 또는 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 지분상품에 대한 가격위험에 노출되어 있습니다. 공정가치로 측정되는 금융자산에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 연결회사는 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 연결회사가 정한 한도에 따라 이루어집니다. 공정가치가 10% 하락하는 경우 당기손익은 138,772천원 감소하고 기타포괄손익은 13,224천원 감소합니다.

4) 이자율위험 이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사는 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 국내외 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립, 이자율스왑을 통한 헷지등을 통해 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다. 다른 변수가 일정하다고 가정할 때 변동금리 조건 차입금에 대한 이자율이 1% 상승할 경우 당기손익은 191,075 천원 (전기 82,880천원) 감소합니다.

5) 신용위험

연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고된 후 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 또한, 거래상대방의 신용에 따라 필요한 경우 담보 및 기타 신용보강을 요구하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제28기말	제27기말

현금및현금성자산	16,757,317	16,158,668

매출채권및기타수취채권(*)	15,839,698	16,023,520

계약자산	69,415	1,141,114

기타금융자산	6,174,794	4,174,057

상각후원가측정금융자산(채무증권)	27,238	68,470

당기손익-공정가치측정금융자산(채무증권)	1,387,721	1,326,474

합 계	40,256,183	38,892,303

(*) 연결회사는 매출채권과기타수취채권에 대해 손실충당금을 인식하였으며, 이외의 금융자산에 대해서는 채무불이행위험이 없다고 판단하여 기대신용손실을 인식하지 않았습니다.

6) 자본위험관리

연결회사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화 하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사의 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금총계에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 자본에 순차입금을 가산한 금액입니다.

보고기간종료일 연결회사의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제28기말	제27기말

장단기금융채무	20,027,609	17,097,057

(현금및현금성자산)	(16,757,317)	(16,158,668)

순차입금(A)	3,270,292	938,389

자본총계(B)	34,478,587	35,084,369

총자본(C= A + B)	37,748,879	36,022,758

순부채비율(A / C)	8.66%	2.60%