NAVER 분기보고서 (2019.03)
6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항 (1) 합병 ① 캠프모바일 합병당사는 2018년 2월 1일 종속회사 캠프모바일 주식회사를 당사에 흡수합병하였습니다. 합병 목적은 UGC서비스의 미래를 위한 기술력 확보 및 글로벌 서비스로의 확장이며, 상법 제527조의3의 규정에 따른 소규모합병의 방식으로 진행되었습니다.본 합병과 관련한 자세한 내용은 2018년 2월 1일 제출한 주요사항보고서 및 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항' 중 '6. 합병등의 사후정보'에 기재된 내용을 참고해 주시기 바랍니다.② 네이버비즈니스플랫폼의 광고 및 플랫폼 사업부문 분할합병당사는 2014년 7월 1일 종속회사 네이버비즈니스플랫폼 주식회사(이하 '네이버비즈니스플랫폼㈜')를 광고 및 플랫폼 사업부문과 IT인프라 사업부문으로 인적분할하여 네이버비즈니스플랫폼㈜ 분할사업부문은 당사로 흡수합병하였습니다. 본 분할합병의 목적은 검색 및 광고 사업의 전문성을 제고하여 지속적인 성장의 토대를 마련하고, 계열사내 공통플랫폼 개발조직 통합을 통해 시너지를 창출하는 것입니다. 본 분할합병은 합병회사인 네이버㈜에 있어서는 상법 제527조의3의 규정이 정하는 소규모합병에 해당하며, 분할합병회사인 네이버비즈니스플랫폼㈜에 있어서는 상법 제527조의2의 규정이 정하는 간이합병 요건에 해당합니다.본 분할합병에 관한 상세한 내용은 2014년 3월 24일 제출한 주요사항보고서 및 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항' 중 '6. 합병등의 사후정보'에 기재된 내용을 참고해 주시기 바랍니다. (2) 분할 ① 네이버의 엔스토어 사업부문 물적분할당사는 2018년 11월 1일 엔스토어 사업부문을 분할하여 분할신설회사를 설립하였습니다. 본 분할의 목적은 엔스토어 사업부문이 분할대상 사업에 집중 하고 독립적인 의사결정이 가능하도록 하기 위한 것입니다. 본 분할은 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 단순ㆍ물적분할의 방법에 해당합니다.본 분할에 관한 상세한 내용은 2018년 7월 27일 제출한 주요사항보고서 및 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항' 중 '6. 합병등의 사후정보'에 기재된 내용을 참고해 주시기 바랍니다. ② 네이버의 웹툰 사업부문 물적분할당사는 2017년 5월 1일 웹툰 사업부문을 분할하여 분할신설회사를 설립하였습니다. 본 분할의 목적은 웹툰 사업부문이 웹툰의 제작 및 배포 사업에 집중 하여 경영효율성을 제고하고 전문화, 책임경영을 통해 궁극적으로 기업가치 및 주주가치를 극대화 하는 것입니다. 본 분할은 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 단순ㆍ물적분할의 방법에 해당합니다.본 분할에 관한 상세한 내용은 2017년 3월 2일 제출한 주요사항보고서 및 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항' 중 '6. 합병등의 사후정보'에 기재된 내용을 참고해 주시기 바랍니다.

나. 대손충당금 설정현황 (1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 천원)

구 분	계정과목	채권금액	대손충당금	대손충당금설정률

제21기	매출채권	656,329,498	-4,174,458	-0.64%

미수금	523,989,169	-9,101,541	-1.74%

미수수익	6,794,315	0	0.00%

대여금	6,868,037	0	0.00%

임차보증금	148,106,279	0	0.00%

기타금융자산	238,915	0	0.00%

합 계	1,342,326,213	-13,275,999	-0.99%

제20기	매출채권	585,471,178	-3,529,313	0.60%

미수금	506,600,451	-9,130,944	1.80%

미수수익	5,726,149	0	0.00%

대여금	46,104,026	1,365	0.00%

임차보증금	121,420,784	0	0.00%

기타금융자산	63,738	0	0.00%

합 계	1,265,386,325	-12,658,891	1.00%

제19기	매출채권	626,371,357	-4,833,179	0.77%

미수금	400,312,627	-7,741,400	1.93%

미수수익	9,141,950	-51,309	0.56%

대여금	3,061,970	-236,294	7.72%

임차보증금	74,988,786	0	0.00%

기타금융자산	57,944	0	0.00%

합 계	1,113,934,636	-12,862,181	1.15%

참고: 제19기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호, 1039호에 따라 작성되었습니다.(2) 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분	제21기 1분기	제20기	제19기

1. 기초 대손충당금 잔액합계	12,659	12,862	18,205

2. 순대손처리액(①-②±③)	-782	-4,404	-4,495

① 대손처리액(상각채권액)	-869	-1,893	-4,172

② 상각채권회수액	0	0	0

③ 기타증감액	87	-2,511	-324

3. 대손상각비 계상(환입)액	1,399	4,201	-847

4. 기말 대손충당금 잔액합계	13,276	12,659	12,862

참고: 제19기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호, 1039호에 따라 작성되었습니다.(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침① 대손충당금설정방침: 보고기간말 현재의 매출채권과 기타채권 잔액에 대하여 과거의 대손경험률과 장래의 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정합니다.② 대손경험률 및 대손예상액 산정근거전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권 및 미수금은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하며, 손실충당금은 기대신용손실에는 미래전망정보가 포함됩니다.③ 대손처리기준매출채권 등에 대해 아래와 같은 사유발생시 실대손처리 ㆍ파산, 부도, 강제집행, 사업의 폐지, 채무자의 사망, 실종 등으로 인해 채권의 회수불능이 객관적으로 입증된 경우 ㆍ소송에 패소하였거나 법적 청구권이 소멸한 경우 ㆍ외부 채권회수 전문기관이 회수가 불가능하다고 통지한 경우 ㆍ담보설정 부실채권, 보험Cover 채권은 담보물을 처분하거나 보험사로부터 보험금을 수령한 경우 ㆍ회수에 따른 비용이 채권금액을 초과하는 경우(4) 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 : 백만원)

경과기간 구분	만기일 미도래	만기일 경과 후 6개월 이하	만기일 경과 후6개월 초과 1년 이하	만기일 경과 후1년 초과	계

금액	626,054	25,389	2,857	2,029	656,329

구성비율	95.39%	3.87%	0.44%	0.31%	100.00%

다. 재고자산 현황 (1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 백만원)

사업부문	계정과목	제21기 1분기	제20기	제19기	비고

직매입	상품	14,238	9,738	7,376	-

브랜드 상품	제품	48,058	47,702	28,828	-

합계	62,296	57,440	36,205	-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)	0.57%	0.58%	0.45%	-

[재고자산합계÷기말자산총계×100]

재고자산회전율(회수)	1.48	2.07	2.61	-

[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]

(2) 재고자산의 실사 내용 - 실사일자 및 방법 ㆍ12월말 기준 매년 1회 재고자산 실사 ㆍ사내보관재고(브랜드상품) : 전수조사 ㆍ사외보관재고(직매입 재고) : 제3자 보관재고에 대해선 전수로 물품보유확인서 징구 및 표본조사 병행 라. 공정가치평가 내역

당분기 중 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

가. 공정가치로 측정되는 금융상품 금융상품 중 공정가치로 측정된 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산

당기손익-공정가치 금융자산	822,806,611	822,806,611	784,174,009	784,174,009

기타포괄손익-공정가치 금융자산	740,393,872	740,393,872	729,376,828	729,376,828

합 계	1,563,200,483	1,563,200,483	1,513,550,837	1,513,550,837

금융부채

당기손익-공정가치금융부채	13,143,033	13,143,033	10,203,644	10,203,644

금융자산 및 금융부채 중 단기성으로 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다. 금융자산 및 금융부채 중 단기성으로 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

나. 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은) 공시가격(수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수(수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수(수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다 .

(단위 : 천원)

구 분	당분기말

수준 1	수준 2	수준 3	합계

금융자산

당기손익-공정가치 금융자산	2,156,929	47,779,342	772,870,340	822,806,611

기타포괄손익-공정가치 채무상품	-	205,780,486	-	205,780,486

기타포괄손익-공정가치 지분상품	420,695,887	-	113,917,499	534,613,386

금융부채

당기손익-공정가치금융부채	-	9,618,112	3,524,921	13,143,033

(단위 : 천원)

구 분	전기말

수준 1	수준 2	수준 3	합계

금융자산

당기손익-공정가치 금융자산	223,025	52,371,324	731,579,660	784,174,009

기타포괄손익-공정가치 채무상품	-	214,932,920	448,839	215,381,759

기타포괄손익-공정가치 지분상품	396,397,609	-	117,597,460	513,995,069

금융부채

당기손익-공정가치금융부채	-	7,256,077	2,947,567	10,203,644

다. 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동 연 결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식합니다. 당분기 및 전분기 중 반복적인 공정가치 측정치의 수준 1과 수준 2간의 이동 내역은 없습니다.

반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기	당기손익-공정가치금융자산	기타포괄손익-공정가치금융자산

기초금액	731,579,660	118,046,299

총손익

당기손익인식액	369,056	-

기타포괄손익인식액	-	9,585,846

매입금액	100,775,989	-

매도금액	(40,293,620)	(14,413,044)

외환차이	(19,560,745)	698,398

분기말금액	772,870,340	113,917,499

(단위: 천원)

전분기	당기손익-공정가치금융자산	기타포괄손익-공정가치금융자산

기초금액	171,812,839	362,028,591

회계정책 변경효과	544,553,205	(266,233,858)

기초금액(조정후)	716,366,044	95,794,733

총손익

당기손익인식액	6,900,393	-

기타포괄손익인식액	-	3,880,150

매입금액	62,714,340	20,871,732

매도금액	(82,941,237)	-

외환차이	1,270,166	1,580,906

분기말금액	704,309,706	122,127,521

라. 가치평가기법 및 투입변수

연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치 측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다. 1) 당분기말

(단위 : 천원)

구 분	공정가치	수준	가치평가기법	주요 투입변수	수준3 투입변수	수준3 투입변수 범위

당기손익-공정가치 금융자산

파생결합증권	20,088,958	3	옵션가격결정모형	기초자산, CDS SPREAD, KRW IRS Curve, 회수율	상관계수	0.00~1.00

CDS SPREAD	0.13%~0.57%

KRW IRS Curve	1.77%~1.91%

회수율	40.00%

복합금융상품	487,294,761	3	옵션가격결정모형	기초자산가격, 기초자산의 변동성, 할인율	기초자산의 변동성	2.32% ~ 49.8%

할인율	1.93% ~ 2.17%

시장접근법 등	PBR, EV/SALES, PSR, 최근거래가격, 순자산가치	PBR	2.05~2.8

EV/SALES	3 ~17

PSR	0 ~ 83.68

PER	51.92

현재가치기법	신용위험이 반영된 할인율	할인율	12.84% ~ 15.52%

수익증권 및 펀드	1,775,032	2	현재가치기법	신용위험이 반영된 할인율	-	-

수익증권 및 펀드	265,486,621	3	시장접근법 등	기초자산가격	(*)	(*)

채무증권	46,004,310	2	현재가치기법	신용위험이 반영된 할인율	-	-

기타포괄손익-공정가치 채무상품

채무증권	205,780,486	2	현재가치기법	신용위험이 반영된 할인율, 최근거래가격	-	-

기타포괄손익-공정가치 지분상품

지분증권	113,917,499	3	현재가치기법,시장접근법	할인율, PBR, EV/SALES, PSR등	할인율	13.03 ~ 15.17

PBR	1.58 ~ 4.86

EV/SALES	5.98

PSR	1.32 ~ 9.13

당기손익-공정가치금융부채

파생상품	3,524,921	3	옵션가격결정모형	기초자산의 변동성, 할인율	변동성	51.90%

할인율	1.76%

파생상품	9,618,112	2	현재가치기법	선도환율	-	-

2) 전기말(단위 : 천원)

구 분	공정가치	수준	가치평가기법	주요 투입변수	수준3 투입변수	수준3 투입변수 범위

당기손익-공정가치 금융자산

파생결합증권	43,353,829	3	옵션가격결정모형	기초자산, CDS SPREAD, KRW IRS Curve, 회수율	상관계수	0.00~1.00

CDS SPREAD	0.13%~0.57%

KRW IRS Curve	1.77%~1.91%

회수율	40.00%

복합금융상품	404,520,696	3	옵션가격결정모형	기초자산가격, 기초자산의 변동성, 할인율	기초자산의 변동성	5.6% ~ 54.06%

할인율	1.93% ~ 2.17%

시장접근법 등	PBR, EV/SALES, PSR, 최근거래가격, 순자산가치	PBR	1.00 ~ 9.78

EV/SALES	2.8 ~16.60

PSR	0.58 ~ 8.88

PER	51.92

현재가치기법	신용위험이 반영된 할인율	할인율	13.40% ~ 16.00%

수익증권 및 펀드	1,731,245	2	현재가치기법	신용위험이 반영된 할인율	-	-

수익증권 및 펀드	283,705,136	3	시장접근법 등	기초자산가격	(*)	(*)

채무증권	50,563,329	2	현재가치기법	신용위험이 반영된 할인율	-	-

파생상품	76,750	2	현재가치기법,옵션가격결정모형	선도환율	-	-

기타포괄손익-공정가치 채무상품

채무증권	214,932,920	2	현재가치기법	신용위험이 반영된 할인율, 최근거래가격	-	-

채무증권	448,839	3	현재가치기법	-	-	-

기타포괄손익-공정가치 지분상품

지분증권	117,597,460	3	현재가치기법,시장접근법	할인율, PBR, EV/SALES, PSR등	할인율	13.03 ~ 15.17

PBR	1.58 ~ 4.86

EV/SALES	5.98

PSR	1.32 ~ 9.13

당기손익-공정가치금융부채

파생상품	2,947,567	3	옵션가격결정모형	기초자산의 변동성, 할인율	변동성	51.90%

할인율	1.76%

파생상품	7,256,077	2	현재가치기법	선도환율	-	-

(*) 기초자산 가격 산정의 투입변수가 많아 공시를 생략함.

마. 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가 과정 공정가치 측정을 담당하는 팀은 연결회사의 재무담당이사에 직접 보고하며 매 분기 보고 일정에 맞추어 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 재무담당이사와 협의합니다.

마. 채무증권 발행실적 등 (1) 채무증권 발행실적

(기준일 : 2019년 03월 31일 ) (단위 : 백만원, %)

발행회사	증권종류	발행방법	발행일자	권면총액	이자율	평가등급(평가기관)	만기일	상환여부	주관회사

LINE CORPORATION	회사채	공모	2018년 09월 20일	735,770	0.00%	-	2023년 09월 20일	미상환	Morgan Stanley Co. International plc, Nomura International plc,J.P. Morgan Securities plc, Goldman Sachs InternationalMizuho International plc

LINE CORPORATION	회사채	공모	2018년 09월 20일	735,770	0.00%	-	2025년 09월 19일	미상환	Morgan Stanley Co. International plc, Nomura International plc,J.P. Morgan Securities plc, Goldman Sachs InternationalMizuho International plc

합 계	-	-	-	1,471,540	-	-	-	-	-

참고 : 네이버 주식회사는 2015년 11월 12일에 1,500억원 규모의 공모 회사채를 발행했으며, 동 회사채는 2018년 11월 12일 전액 상환 완료되었습니다. LINE CORPORATION의 회사채는 기명식 무보증 전환사채이며, 표면이자율과 만기이자율은 0.0%입니다. 권면 총액의 50%는 네이버 주식회사가 인수하였습니다.

(2) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 : 사업보고서 작성 기준일 현재 회사채 발행과 관련하여 사채관리계약을 체결한 회사채는 없습니다.(3) 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 : 2019년 03월 31일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기	10일 이하	10일초과30일이하	30일초과90일이하	90일초과180일이하	180일초과1년이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년 초과	합 계

미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-	-

사모	-	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	-	-	-	-	-	-	-	-	-

(4) 전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 : 2019년 03월 31일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기	10일 이하	10일초과30일이하	30일초과90일이하	90일초과180일이하	180일초과1년이하	합 계	발행 한도	잔여 한도

미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-

사모	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	-	-	-	-	-	-	-	-

(5) 회사채 미상환 잔액(별도)

(기준일 : 2019년 03월 31일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기	1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과	합 계

미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-

사모	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	-	-	-	-	-	-	-	-

(6) 회사채 미상환 잔액(연결)

(기준일 : 2019년 03월 31일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기	1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과	합 계

미상환 잔액	공모	-	-	-	-	735,770	735,770	-	1,471,540

사모	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	-	-	-	-	735,770	735,770	-	1,471,540

(7) 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 : 2019년 03월 31일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기	1년 이하	1년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과15년이하	15년초과20년이하	20년초과30년이하	30년초과	합 계

미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-

사모	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	-	-	-	-	-	-	-	-

(8) 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 : 2019년 03월 31일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기	1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과20년이하	20년초과30년이하	30년초과	합 계

미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

사모	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-