골드앤에스 사업보고서 (2025.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

위험관리는 이사회 또는 각 실체별 이사회에서 승인한 정책에 따라 해당 집행부서에 의해 이루어지고 있습니다. 집행부서는 영업부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

(1) 자본위험관리

회사는 주주이익의 극대화 및 자본비용의 절감 등을 위하여 최적 자본구조를유지하도록 자본을 관리하고 있습니다. 회사는 총부채를 총자본으로 나눈 부채비율을 자본관리지표로 이용하고 있으며, 회사의 전반적인 자본위험 관리 정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당기말 및 전기말 현재 회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

총부채	5,040,705	2,888,200

총자본	11,503,761	12,971,735

부채비율	43.81%	22.27%

(2) 금융위험 관리회사는 금융상품과 관련하여 시장위험(이자율위험), 신용위험, 유동성위험 등의 금융위험에 노출되어 있습니다. 회사의 위험관리는 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 회사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

1) 외화위험회사는 정상적인 거래에서 야기되는 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말및 전기말 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: USD, 천원)

구분	당기말	전기말

자산	부채	자산	부채

외화	원화	외화	원화	외화	원화	외화	원화

USD	154,016	220,998	-	-	146,033	214,668	-	-

HKD	5,373	991	-	-	-	-	-	-

통화별 환율 변동에 따라 당기말 순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: USD, 천원)

통화	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	22,100	(22,100)	21,467	(21,467)

HKD	99	(99)	-	-

2) 가격위험

회사는 재무상태표상 당기손익-공정가치측정 금융자산 및 매도가능금융자산으로 분류되는 회사 보유 지분증권은 없습니다. 3) 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금 및 현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 단, 은행 및 금융기관의 경우 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 당기말 및 전기말 현재 회사의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

현금및현금성자산	916,294	377,947

매출채권및기타채권	4,107,214	3,997,613

기타금융자산	420,000	120,000

당기손익공정가치측정금융자산	5,522,023	8,213,848

- 매출채권

회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권과 계약자산은 신용위험특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 당기말 및 전기말 현재 매출채권 손실충당금은 다음과 같습니다. 기대신용손실에는 미래전망정보가 포함됩니다.

(단위: 천원)

당기말	3개월 이내	3개월 초과6개월 이하	6개월 초과9개월 이하	9개월 초과12개월 이하	12개월 초과	개별평가 조정	합계

매출채권

기대 손실률	0.87%	13.58%	23.45%	31.63%	100.00%	-	-

총 장부금액	590,250	12,795	11,420	10,360	703,773	-	1,328,598

손실충당금	5,164	1,737	2,678	3,277	703,773	-	716,629

(단위: 천원)

전기말	3개월 이내	3개월 초과6개월 이하	6개월 초과9개월 이하	9개월 초과12개월 이하	12개월 초과	개별평가 조정	합계

매출채권

기대 손실률	1.23%	12.05%	24.46%	34.44%	100.00%	-	-

총 장부금액	632,650	36,727	13,743	20,554	702,028	-	1,405,702

손실충당금	7,754	4,427	3,361	7,078	702,028	-	724,648

당기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

기초 손실충당금	724,648	726,680

대손상각비(환입)	(3,499)	8,927

회수가 불가능하여 당기 중 제각된 금액	(4,520)	(10,959)

기말 손실충당금	716,629	724,648

- 상각후원가 기타 채권상각후원가로 측정하는 기타채권은 대여금, 미수금 및 기타 채권 등을 포함합니다. 상각후원가로 측정하는 기타채권에 대한 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당 기	대여금	미수금	미수수익	선급금	합계

기초	87,080	3,219,473	21,285	76,061	3,403,899

회수가 불가능하여 당기 중 제각된 금액	-	-	-	(76,061)	(76,061)

대손상각비(환입)	-	786	-	-	786

기말 손실충당금	87,080	3,220,259	21,285	-	3,328,624

(단위: 천원)

전 기	대여금	미수금	미수수익	선급금	합계

기초	87,080	3,219,473	21,285	76,061	3,403,899

회수가 불가능하여 당기 중 제각된 금액	-	-	-	-	-

대손충당금 환입	-	-	-	-	-

기말 손실충당금	87,080	3,219,473	21,285	76,061	3,403,899

(3) 유동성위험회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 회사의 경영진은 영업활동에서 발생하는현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석내역(명목가액 기준)은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당기말	명목현금흐름	장부금액

1년 이내	1년초과~5년이내	5년초과	계

매입채무및기타채무	634,696	7,000	-	641,696	641,696

리스부채	710,400	2,230,200	270,600	3,211,200	2,693,883

합 계	1,345,096	2,237,200	270,600	3,852,896	3,335,579

(단위: 천원)

전기말	명목현금흐름	장부금액

1년 이내	1년초과~5년이내	5년초과	계

매입채무및기타채무	511,453	7,000	-	518,453	518,453

리스부채	201,600	667,800	349,800	1,219,200	920,104

합 계	713,053	674,800	349,800	1,737,653	1,438,557

나. 파생상품거래 현황 해당사항 없습니다.