골드앤에스 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 일반현황 가. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것 입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서 상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 나. 회사의 개황 당사는 초등학교 방과후 컴퓨터 및 영어교육, 교육용 소프트웨어 제작 및 판매, 도서제작, 온라인교육 그리고 영어학원 프랜차이즈사업인 교육사업을 주요 영업으로 하며, 신규사업으로 이차전지 음극재 사업을 하고 있습니다. 2019년 매출액은 81억원, 영업손실은 59억원, 당기순손실은 197억원 입 니다. 정부 가 발표한 2019년 사교육비 총액은 21조원으로 전년대비 7.8% 증가하였습니다. 선행학습 및 학교수업 보충을 위한 일반교과(국어, 영어, 수학 등)의 사교육비의 증가율이 취미·교양 및 재능계발, 진학준비를 위한 예체능 관련 사교육비 증가율보다 높았습니다. 하지만, 정부의 강력한 사교육 억제정책, 경기 둔화로 인한 가계소득 감소, 낮은 출산율로 인한 학령 인구수 감소가 지속 될것으로 분석 됩니다.

2. 재무상태 및 영업실적 가. 연결 재무상태표

(단위 : 원)

과목	제26기(2019년)	제25기(2018년)	증감금액	증감율

자산

유동자산	5,919,927,198	21,031,370,101	-15,111,442,903	-71.85%

현금및현금성자산	758,085,242	15,251,654,517	-14,493,569,275	-95.03%

매출채권및기타채권	3,028,504,044	4,058,304,556	-1,029,800,512	-25.38%

기타유동자산	907,401,017	195,347,192	712,053,825	364.51%

기타금융자산	-	200,000,000	-200,000,000	-100.00%

당기법인세자산	33,793,859	35,381,741	-1,587,882	-4.49%

재고자산	1,192,143,036	1,290,682,095	-98,539,059	-7.63%

비유동자산	16,163,595,588	21,441,260,701	-5,277,665,113	-24.61%

매출채권및기타채권	831,450,432	871,866,694	-40,416,262	-4.64%

유형자산	5,151,189,600	11,191,042,860	-6,039,853,260	-53.97%

무형자산	400,008,093	565,576,528	-165,568,435	-29.27%

투자부동산	9,780,947,463	8,812,774,619	968,172,844	10.99%

자산총계	22,083,522,786	42,472,630,802	-20,389,108,016	-48.01%

부채

유동부채	20,778,334,296	28,003,279,315	-7,224,945,019	-25.80%

매입채무및기타채무	2,080,042,723	1,262,622,560	817,420,163	64.74%

단기차입금	1,900,000,000	2,000,000,000	-100,000,000	-5.00%

당기손익-공정가치측정 금융부채	-	3,924,325,000	-3,924,325,000	-100.0%

전환사채	16,303,251,199	20,234,929,427	-3,931,678,228	-19.43%

기타유동부채	492,040,374	578,402,328	-86,361,954	-14.93%

충당부채	3,000,000	3,000,000	-	-

비유동부채	149,207,379	689,782,710	-540,575,331	-78.37%

매입채무및기타채무	143,502,705	20,541,000	122,961,705	598.62%

장기충당부채	57,881,201	73,354,000	-15,472,799	-21.09%

확정급여부채	-52,176,527	595,887,710	-648,064,237	-108.76%

부채총계	20,927,541,675	28,693,062,025	-7,765,520,350	-27.06%

자본

지배기업소유주지분	1,158,604,819	13,782,192,485	-12,623,587,666	-91.59%

자본금	1,285,068,500	11,380,623,500	-10,095,555,000	-88.71%

자본잉여금	47,832,782,968	30,590,011,601	17,242,771,367	56.37%

기타자본구성요소	324,905,324	312,931,639	11,973,685	3.83%

이익잉여금(결손금)	(48,284,151,973	(28,501,374,255)	-19,782,777,718	69.41%

비지배지분	(2,623,708)	(2,623,708)	-	-

자본총계	1,155,981,111	13,779,568,777	-12,623,587,666	-91.61%

부채와 자본 총계	22,083,522,786	42,472,630,802	-20,389,108,016	-48.01%

나. 연결 손익계산서(단위 : 원)

과목	제26기(2019년)	제25기(2018년)	증감금액	증감율

매출액	8,124,114,178	8,680,451,703	-556,337,525	-6.41%

매출원가	5,561,592,726	4,405,757,304	1,155,835,422	26.23%

매출총이익	2,562,521,452	4,274,694,399	-1,712,172,947	-40.05%

판매비와관리비	8,475,387,516	8,941,724,533	-466,337,017	-5.22%

영업이익(손실)	(5,912,866,064)	(4,667,030,134)	-1,245,835,930	26.69%

기타수익	1,674,173,513	1,212,201,582	461,971,931	38.11%

기타비용	11,339,333,375	493,790,296	10,845,543,079	2,196.39%

금융수익	776,428,952	100,567,228	675,861,724	672.05%

금융비용	4,702,900,007	1,201,259,154	3,501,640,853	291.50%

법인세비용차감전순이익(손실)	(19,504,496,981)	(5,049,310,774)	-14,455,186,207	286.28%

계속사업손익법인세비용	4,027,853	(668,911,503)	672,939,356	-100.60%

계속사업 당기순이익(손실)	(19,508,524,834)	(4,380,399,271)	-15,128,125,563	345.36%

지배기업소유지주분	(19,508,524,834)	(4,381,347,347)	-15,127,177,487	345.26%

비지배지분	-	948,076	-948,076	-100.00%

중단사업 당기순이익(손실)	(259,972,309)	(259,972,309)	-

지배기업소유지주분	(259,972,309)	(259,972,309)	-

당기순이익(손실)	(19,768,497,143)	(4,380,399,271)	-15,388,097,872	351.29%

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업소유주지분	(19,768,497,143)	(4,381,347,347)	-15,387,149,796	351.20%

비지배지분	-	948,076	-948,076	100.00%

당기총포괄손익의 귀속

지배기업소유주지분	(19,782,777,718)	(4,440,551,374)	-15,342,226,344	345.50%

비지배지분	-	1,140,801	-1,140,801	100.00%

당기총포괄손익	(19,782,777,718)	(4,439,410,573)	-15,343,367,145	345.62%

기타포괄손익	(14,280,575)	(59,011,302)	44,730,727	-75.80%

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

해외환산손익	-	5,770,186	-5,770,186	-100.00%

확정급여제도의 재측정요소	(14,280,575)	(64,781,488)	50,500,913	-77.96%

주당손익

계속사업 기본 및 희석주당손익	(8,000)	(197)	-7,803	3,960.91%

중단사업 기본 및 희석주당손익	(107)	-107	-

3 . 자본조달가. 단기차입금 현황(단위 : 천원)

차입처	이자율(%)	당기말	전기말

신한은행	4.05%	1,900,000	2,000,000

합계	1,900,000	2,000,000

나. 사채 및 전환사채 현황(단위 : 백만원)

종 목	발행일	상환일	이자율(%)	당기말	전기말	이자지급 및 상환방법

제14회 전환사채	2018.07.26	2021.07.26	6.0	10,000	15,100	본 사채의 표면이자는 6.0%이며, 만기보장수익율은 연복리 6.0%를 적용

제15회 전환사채	2018.01.31	2021.01.31	6.0	1,000	2,000	본 사채의 표면이자는 2.0%이며, 만기보장수익율은 연복리 6.0%를 적용

제16회 전환사채	2018.12.19	2021.12.19	6.0	5,000	10,000	본 사채의 표면이자는 6.0%이며, 만기보장수익율은 연복리 6.0%를 적용

주1) 사업보고서 작성일 기준 이후 제16회 전환사채의 담보 처분권 보유자가 조기상환을 청구하였으며, 채무이행자금부족으로 2020년 2월 14일에 미지급 사유가 발생하였습니다.주2) 사업보고서 작성일 기준 이후 제14회 전환사채의 담보 처분권 보유자가 조기상환을 청구하였으며, 채무이행자금부족으로 2020년 3월 17일에 미지급 사유가 발생하였습니다.

4. 중요한 회계정책의 변경 가. 공시대상기간중 신규로 채택한 회계정책(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초 과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.

연결회사는 기업회계기준서 제1116호의 도입 결과 회계정책을 변경하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 리스기준서와 새로운 회계정책의 도입 영향은 주석 35에서 보여주고 있습니다.

(가) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 채택에 따라 인식된 조정 연결회사는 기업회계기준서 제1116호의 적용으로 종전에 기업회계기준서 제1017호의 원칙에 따라 '운용리스'로 분류하였던 리스와 관련하여 리스부채를 인식하였습니다. 해당 리스부채는 2019년 1월 1일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 2019년 1월 1일 현재 리스부채의 측정에 사용된 리스이용자의 가중평균 증분차입이자율은 6.37%입니다.

(단위: 천원)

2019

최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율을 사용한 할인액	348,569

인식된 리스부채의 유동분류

유동 리스부채	3,068

비유동 리스부채	345,501

합 계	348,569

사용권자산은 리스부채와 동일한 금액에 전기말 현재 재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 미지급한 리스료 금액을 조정하여 측정하였습니다. 최초 적용일 현재 사용권자산의 조정이 요구되는 손실부담리스는 없었습니다.

① 연결재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해 연결재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	당기초

사용권자산(*)

부동산	373,901	48,946

차량운반구	82,459	299,623

합계	456,360	348,569

(*) 연결재무상태표의 '유형자산' 항목에 포함되었습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	당기초

리스부채(*)

유동	25,260	3,068

비유동	441,212	345,501

합계	466,472	348,569

(*) 연결재무상태표의 '기타채무' 항목에 포함되었습니다.

당기 중 증가된 사용권자산은 558,153천원입니다.

② 별도손익계산서에 인식된 금액

리스와 관련해서 별도손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

사용권자산의 감가상각비

부동산	221,306	-

차량운반구	109,412	-

합 계	330,718	-

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)	36,950	-

당기 중 리스의 총 현금유출은 367,079천원입니다.

회계정책의 변경으로 최초 적용일 현재 연결재무상태표의 다음 항목이 조정되었습니다.

­ 유형자산: 348,569천원 증가
­ 기타채무: 348,569천원 증가

최초 적용일 현재 이익잉여금 변동은 없습니다.연결회사는 소액자산 리스와 관련된 리스료를 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식하며, 소액리스자산은 사무기기 등으로 구성되어 있습니다.

(2) 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세의 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리 불확실성의 회 계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

나. 공시대상기간중 변경한 회계정책

(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정 - 부(-)의 보상을 수반하는 중도상환특성

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산을 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경 으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정 - 제도의 개정, 축소, 정산

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 - 관계기업과 공동기업에 대한 장기투자지분 관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1 109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 연차개선 2015-2017(가) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업 의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(나) 기업회계기준서 제1111호 '공동약정' 개정

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(다) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' 개정

기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세 효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(라) 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에 포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(5) 기업회계기준서 제1040호 '투자부동산' 의 공정가치모형 적용 연 결회사는 당기부터 기업회계기준서 제1040호 '투자부동산' 의 후속측정방법을 원가모형에서 경제적 실질이 반영된 공정가치모형으로 변경하였습 니 다.

전기말 투자부동산의 장부가액과 공정가치의 차이가 유의적이지 않아 공정가치모형 적용에 따른 누적효과는당기에 모두 반영하였습니다.

회계정책의 변경으로 당기 연결재무상태표 및 연결손익계산서의 다음 항목이 조정되었습니다.

­ 투자부동산: 968,173천원 증가
­ 투자부동산평가이익: 968,173천원 증가

5. 기타 참고사항 - 해당사항 없습니다.