골드앤에스 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 일반현황 가. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것 입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서 상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 나. 회사의 개황 당사는 초등학교 방과후 컴퓨터 및 영어교육, 교육용 소프트웨어 제작 및 판매, 도서제작, 온라인교육 그리고 영어학원 프랜차이즈사업인 교육사업을 주요 영업으로 하며, 신규사업으로 이차전지 음극재 사업을 하고 있습니다. 2019년 매출액은 81억원, 영업손실은 59억원, 당기순손실은 197억원 입 니다. 정부 가 발표한 2019년 사교육비 총액은 21조원으로 전년대비 7.8% 증가하였습니다. 선행학습 및 학교수업 보충을 위한 일반교과(국어, 영어, 수학 등)의 사교육비의 증가율이 취미·교양 및 재능계발, 진학준비를 위한 예체능 관련 사교육비 증가율보다 높았습니다. 하지만, 정부의 강력한 사교육 억제정책, 경기 둔화로 인한 가계소득 감소, 낮은 출산율로 인한 학령 인구수 감소가 지속 될것으로 분석 됩니다.

2. 재무상태 및 영업실적 가. 연결 재무상태표

(단위 : 원)

과목	제 26 기	제 25 기	증감금액	증감률

자산

유동자산	3,910,188,712	21,097,360,361	(17,187,171,649)	-81.47%

현금및현금성자산	758,085,242	15,251,654,517	(14,493,569,275)	-95.03%

매출채권및기타채권	2,521,746,906	4,124,294,816	(1,602,547,910)	-38.86%

기타유동자산	98,549,501	195,347,192	(96,797,691)	-49.55%

기타금융자산	0	200,000,000	(200,000,000)	-100.00%

당기법인세자산	33,793,859	35,381,741	(1,587,882)	-4.49%

재고자산	498,013,204	1,290,682,095	(792,668,891)	-61.41%

비유동자산	12,185,981,459	20,172,094,034	(7,986,112,575)	-39.59%

매출채권및기타채권	613,791,325	871,866,694	(258,075,369)	-29.60%

유형자산	3,722,967,633	9,921,876,193	(6,198,908,560)	-62.48%

무형자산	45,454,545	565,576,528	(520,121,983)	-91.96%

투자부동산	7,751,591,429	8,812,774,619	(1,061,183,190)	-12.04%

확정급여자산	52,176,527	0	52,176,527	-

자산총계	16,096,170,171	41,269,454,395	(25,173,284,224)	-61.00%

부채

유동부채	21,055,498,032	28,003,279,315	(6,947,781,283)	-24.81%

매입채무및기타채무	2,301,716,508	1,011,557,457	1,290,159,051	127.54%

단기차입금	1,900,000,000	2,000,000,000	(100,000,000)	-5.00%

당기손익-공정가치 측정 금융부채	0	3,924,325,000	(3,924,325,000)	-100.00%

전환사채	16,000,000,000	20,234,929,427	(4,234,929,427)	-20.93%

충당부채	3,000,000	3,000,000	0	0.00%

기타유동부채	850,781,524	829,467,431	21,314,093	2.57%

비유동부채	132,245,440	689,782,710	(557,537,270)	-80.83%

매입채무및기타채무	74,364,239	20,541,000	53,823,239	262.03%

확정급여부채	0	595,887,710	(595,887,710)	-100.00%

장기충당부채	57,881,201	73,354,000	(15,472,799)	-21.09%

부채총계	21,187,743,472	28,693,062,025	(7,505,318,553)	-26.16%

자본

지배기업소유주지분	(5,088,949,593)	12,579,016,078	(17,667,965,671)	-140.46%

자본금	1,285,068,500	11,380,623,500	(10,095,555,000)	-88.71%

자본잉여금	47,833,089,796	30,590,011,601	17,243,078,195	56.37%

기타자본구성요소	324,598,496	312,931,639	11,666,857	3.73%

결손금	(54,531,706,385)	(29,704,550,662)	(24,827,155,723)	83.58%

비지배지분	(2,623,708)	(2,623,708)	0	0.00%

자본총계	(5,091,573,301)	12,576,392,370	(17,667,965,671)	-140.49%

부채와자본총계	16,096,170,171	41,269,454,395	(25,173,284,224)	-61.00%

나. 연결 손익계산서(단위 : 원)

과목	제 26 기	제 25 기	증감금액	증감율

매출액	7,642,733,090	8,680,451,703	(1,037,718,613)	-11.95%

매출원가	6,293,119,528	4,405,757,304	1,887,362,224	42.84%

매출총이익	1,349,613,562	4,274,694,399	(2,925,080,837)	-68.43%

판매비와관리비	8,491,730,126	8,681,178,472	(189,448,346)	-2.18%

영업손실	(7,142,116,564)	(4,406,484,073)	(2,735,632,491)	62.08%

기타수익	851,305,810	731,439,696	119,866,114	16.39%

기타비용	14,132,061,477	1,476,750,878	12,655,310,599	856.97%

금융수익	783,965,239	100,567,228	683,398,011	679.54%

금융비용	5,000,228,580	1,201,259,154	3,798,969,426	316.25%

법인세비용차감전순손실	(24,639,135,572)	(6,252,487,181)	(18,386,648,391)	294.07%

법인세수익	(15,829,476)	(668,911,503)	653,082,027	-97.63%

계속사업 당기순손실	(24,623,306,096)	(5,583,575,678)	(19,039,730,418)	341.00%

지배기업소유주지분	(24,623,306,096)	(5,584,523,754)	(19,038,782,342)	340.92%

비지배지분	0	948,076	(948,076)	-100.00%

중단사업 당기순이익	(259,972,309)	0	(259,972,309)	-

지배기업소유주지분	(259,972,309)	0	(259,972,309)	-

비지배지분	0	0	0	-

연결당기순손실	(24,883,278,405)	(5,583,575,678)	(19,299,702,727)	345.65%

지배기업소유주지분	(24,883,278,405)	(5,584,523,754)	(19,298,754,651)	345.58%

비지배지분	0	948,076	(948,076)	-100.00%

연결기타포괄손익	53,149,823	(59,011,302)	112,161,125	-190.07%

당기손익으로 재분류 되지 않는 항목

확정급여제도의 재측정요소	56,122,682	(64,781,488)	120,904,170	-186.63%

당기손익으로 재분류 되는 항목

해외환산손익	(2,972,859)	5,770,186	(8,743,045)	-151.52%

연결총포괄손실	(24,830,128,582)	(5,642,586,980)	(19,187,541,602)	340.05%

지배기업소유주지분	(24,830,128,582)	(5,649,305,242)	(19,180,823,340)	339.53%

비지배지분	0	6,718,262	(6,718,262)	-100.00%

지배기업 지분에 대한 주당손익	(10,205)	(2,510)	(7,695)	306.57%

계속사업 기본주당순손익	(10,098)	(2,510)	(7,588)	302.31%

중단사업 기본주당순손익	(107)	0	(107)	-

3 . 자본조달가. 단기차입금 현황(단위 : 천원)

차입처	이자율(%)	당기말	전기말

신한은행	4.05%	1,900,000	2,000,000

합계	1,900,000	2,000,000

나. 사채 및 전환사채 현황(단위 : 백만원)

종 목	발행일	상환일	이자율(%)	당기말	전기말	이자지급 및 상환방법

제14회 전환사채	2018.07.26	2021.07.26	6.0	10,000	15,100	본 사채의 표면이자는 6.0%이며, 만기보장수익율은 연복리 6.0%를 적용

제15회 전환사채	2018.01.31	2021.01.31	6.0	1,000	2,000	본 사채의 표면이자는 2.0%이며, 만기보장수익율은 연복리 6.0%를 적용

제16회 전환사채	2018.12.19	2021.12.19	6.0	5,000	10,000	본 사채의 표면이자는 6.0%이며, 만기보장수익율은 연복리 6.0%를 적용

주1) 사업보고서 작성일 기준 이후 제16회 전환사채의 담보 처분권 보유자가 조기상환을 청구하였으며, 채무이행자금부족으로 2020년 2월 14일에 미지급 사유가 발생하였습니다.주2) 사업보고서 작성일 기준 이후 제14회 전환사채의 담보 처분권 보유자가 조기상환을 청구하였으며, 채무이행자금부족으로 2020년 3월 17일에 미지급 사유가 발생하였습니다.

4. 중요한 회계정책의 변경 가. 공시대상기간중 신규로 채택한 회계정책

- 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체합니다. 기업회계기준서 제1116호에서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체합니다. 이 기준서는 리스의 인식, 측정, 표시, 공시 원칙을 제시하며, 리스이용자가 대부분의리스에 대하여 자산과 부채를 인식하는 단일 모형에 따라 회계처리하도록 요구합니다.

기준서 제1116호에서 리스제공자의 회계처리는 기업회계기준서 제1017호에서와 유의적으로 변경되지 않았습니다. 리스제공자는 기업회계기준서 제1017호에서와 유사한 원칙을 사용하여 리스를 운용리스 또는 금융리스로 계속 분류할 것입니다. 따라서기업회계기준서 제1116호가 연결회사가 리스제공자인 리스계약에 대해 미치는 영향은 없습니다.

연결회사는 2019년 1월 1일을 최초적용일로 하여 누적효과 일괄조정법을 사용하여 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다. 누적효과 일괄조정법에 따르면 최초 적용일에 이 기준서의 최초 적용 누적효과를 소급 적용합니다. 연결회사는 최초 적용일에 기업회계기준서 제1017호 및 해석서 제2104호에 따라 최초 적용일 이전에 이미 리스로 식별된 계약에 대하여만 이 기준서를 적용하는 실무적 간편법을 적용하기로 하였습니다. 또한 연결회사는 리스개시일에 리스기간이 12개월 이하이고 매수선택권이 존재하지 않는 리스('단기리스')와 리스계약의 기초자산이 소액인 리스('소액자산')에 대하여는 인식 면제를 적용하기로 선택하였습니다.

① 기업회계기준서 제1116호 최초 채택 효과

연결회사는 사무실과 차량운반구에 대한 리스 계약을 체결하고 있습니다. 기준서 제1116호를 채택하기 전에 연결회사는 연결회사가 리스이용자인 각 리스에 대해 리스약정일을 기준으로 금융리스 또는 운용리스로 분류하였습니다. 리스자산의소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 연결회사에 이전되는 리스는 금융리스로 분류되었으며 그 외의 리스는 운용리스로 분류되었습니다. 금융리스의 경우 리스약정일에 측정된 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을 리스기간개시일에 금융리스자산과 금융리스부채로 각각 인식하였습니다. 매기 지급되는 최소리스료는 금융원가와 리스부채의 상환액으로 구분하였습니다. 운용리스에서 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 손익계산서에 비용으로 인식하였습니다. 선급되었거나 미지급된 리스료는 선급금 또는 기타 미지급금으로 각각 인식하였습니다. 연결회사는 기업회계기준서 제1116호를 적용함에 따라 단기리스와 소액자산리스를 제외한 연결회사가 리스이용자인 모든 리스에대해 단일의 인식 및 측정 방법을 적용합니다. 동 기준서는 연결회사가 적용한 구체적인 경과규정 요구사항 및 실무적 간편법에 대한 지침을 제공합니다.

연결회사는 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 도입 결과 회계정책을 변경하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 리스 기준서와 새로운 회계정책의 도입 영향은 주석 37에서 설명하고 있습니다.연결회사는 종전에 운용리스로 분류하였던 리스에 대해 단기리스와 소액자산리스를 제외하고 사용권자산과 리스부채를 인식하였습니다. 사용권자산은 리스부채와 동일한 금액으로 인식하고 최초 적용일 직전에 재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 발생한 리스료 금액을 조정하였습니다. 리스부채는 최초 적용일 현재 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다.

② 새로운 회계정책의 요약

연결회사가 최초 적용일부터 기업회계기준서 제1116호를 채택하면서 적용하는 새로운 회계정책은 다음과 같습니다.

ㆍ 사용권자산

연결회사는 리스개시일(즉, 기초자산을 사용할 수 있는 날)에 사용권자산을 인식합니다. 사용권자산은 원가로 측정하고 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 측정하며, 리스부채의 재측정이 발생하는 경우 조정합니다. 사용권자산의 원가에는 리스부채 인식금액, 리스개설직접원가 발생액이 포함되며, 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스선급금이나 인센티브는 가감합니다. 연결회사가 리스기간 종료시점에 리스자산에 대한 소유권을 얻을 것이라고 합리적으로 예측되지 않는다면, 사용권자산은 추정내용연수와 리스기간 중 더 짧은 기간에 걸쳐 정액 기준으로 감가상각합니다. 연결회사는 사용권자산에 대한 손상 검토를 수행합니다.

ㆍ 리스부채

연결회사는 리스개시일에 그날 현재 지급하지 않은 리스료의 현재가치로 리스부채를 측정합니다. 리스료에는 받을 리스 인센티브를 제외한 고정리스료(실질적인 고정리스료를 포함), 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료와 잔존가치 보증에 따라 연결회사가 지급할 것으로 예상되는 금액이 포함됩니다. 또한 연결회사는 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격과 리스기간이 연결회사의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액을 리스료에 포함합니다. 지수나 요율에 따라 달라지지 않는 변동리스료는 리스료를 지급하는 사건이 발생한 기간의 비용으로 인식합니다.

연결회사는 리스료의 현재가치를 계산할 때, 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스개시일의 증분차입이자율을 사용합니다. 연결회사는 리스개시일후에 리스부채에 대한 이자를 반영하여 리스부채의 장부금액을 증액하고, 지급한 리스료를 반영하여 리스부채의 장부금액을 감액합니다. 또한 연결회사는 리스의 변경을 반영하거나 실질적인 고정리스료의 변경을 반영하거나 리스기간의 변경 또는 기초자산 매수선택권 평가의 변경이 있는 경우 이 변경을 반영하여 리스부채를 재측정 합니다.

ㆍ 단기리스 및 소액자산리스

연결회사는 건물 및 차량운반구, 비품의 단기리스(예, 리스기간이 리스개시일로부터 12개월 이하이고 매수선택권이 없는 리스)에 대해 인식면제를 적용합니다. 또한, 가치가 낮은 비품에 대해 소액자산리스로 인식면제를 적용합니다. 단기리스와 소액자산리스에 대한 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용을 인식합니다.

연결회사가 적용한 실무적 간편법은 다음과 같습니다.

ㆍ특성이 상당히 비슷한 리스 포트폴리오에 단일 할인율을 적용

ㆍ 최초적용일 직전에 리스가 손실부담계약에 해당하는지를 판단함으로써 손상 검토 수행 대체

ㆍ최초적용일부터 12개월 이내에 리스기간에 종료되는 리스에 대해 단기리스 인식면제를 적용

ㆍ최초적용일의 사용권자산 측정에서 리스개설직접원가를 제외

ㆍ 연장 또는 종료 선택권을 포함하는 리스계약의 리스기간을 산정하는 경우 사후판단을 사용

동 기준서의 적용으로 인한 영향의 상세정보는 주석 37에서 설명하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산을 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 해당 기준서의개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.- 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. - 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. - 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정 제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 연차개선 2015-2017 ① 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.② 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.③ 기업회계기준서 제1012호 '법인세'기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.④ 기업회계기준서 제1023호 '차입원가' 적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

보고기간말 현재 제정ㆍ공표되었으나 2019년 1월 1일 이후 시작하는 회계기간에 시행일이 도래하지 아니하였고, 연결회사가 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기업회계기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. ① 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 개정기준서는 기업이 취득한 대상이 '사업'인지 아니면 '개별 자산취득'인지 판단하는 데 필요한 사업 및 관련 구성요소의 정의를 명확히 하였습니다.취득한 대상이 사업이라고 판단 내리기 위해 산출물의 창출에 기여할 수 있는 투입물과 실질적인 과정이 필요하다는 점을 명확하게 설명하고, 산출물을 보다 좁게 정의하였습니다. 또한, 사업의 필수 구성요소 중 과정이 실질적인지 여부를 판단할 때 필요한 구체적인 지침과 사례를 추가하였으며, 취득한 대상이 사업이 아닌지 간단히 판단할 수 있는 집중테스트를 선택적으로 적용할 수 있도록 하였습니다.동 개정내용은 2020년 1월 1일 이후 개시되는 회계연도부터 전진적으로 적용될 예정이며, 조기 적용이 허용됩니다. 연결회사는 상기 개정기준서의 적용이 재무제표에 미치는영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다. ② 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 및 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 개정기준서는 '특정 보고기업에 대한 재무정보를 제공하는 일반목적재무제표에 정보를 누락하거나 잘못 기재하거나 불분명하게 하여, 이를 기초로 내리는 주요 이용자의의사결정에 영향을 줄 것으로 합리적으로 예상할 수 있다면 그 정보는 중요하다'고 기술함으로써 개념체계를 포함한 기준서간 중요성의 정의를 일관되게 정리하고 그 의미를 명확히 하였습니다.

동 개정내용은 2020년 1월 1일 이후 개시되는 회계연도부터 전진적으로 적용될 예정이며, 조기 적용이 허용됩니다. 연결회사는 상기 개정기준서의 적용이 재무제표에 미치는영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다 5. 기타 참고사항 - 해당사항 없습니다.