강원랜드 분기보고서 (2020.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 가. 사업부문별 현황

당사는 '국민에게 신뢰받 고 폐광지역과 함께 성장하는 대한민국 대표 국민 쉼터'라는비전을 가지고 카지노를 중심으로 한 복합리조트를 운영하고 있습니다. 및 종속회사의 업종별 현황 요약>

구 분	회사	주요재화 및 용역

카지노	(주)강원랜드	강원랜드 카지노

호텔	(주)강원랜드	하이원 그랜드호텔, 하이원 팰리스호텔

레저	(주)강원랜드	하이원 콘도, 하이원 스키, 하이원 골프, 하이원 워터월드 등

(주)하이원추추파크	인클라인트레인, 레일바이크, 트레인파크, 키즈카페, 회전목마 등 철도체험형 리조트

컨택센터	(주)하이원엔터테인먼트	게임, 애니메이션, 컨 택 센터 사업 종료 및 대체사업 검토중

시설관리	(주)하이원파트너스	시설 유지관리, 차량서비스

각 영위 업종별 자세한 내용은 다음과 같습니다.

1) 카지노 부문 가) 산업의 특성 등

(1) 카지노산업의 특성

세계 각국에서는 카지노의 부정적인 이미지에도 불구하고 외화 획득, 여행객 유치 등 관광개발의 촉매적 기능, 자국 관광객의 유출 방지, 영업장 소재지역의 경제회생 등을 위해 2000년대 들어 카지노산업을 육성하고 있는 추세입니다. 아울러 세계 카지노 산업은 카지노에 리조트의 기능, 테마파크의 기능, 컨벤션의 기능 등을 도입하여 토탈 엔터테인먼트 산업으로 변모하고 있습니다. 국내 카지노산업은 운영 초기 사행행위업으로 강력하게 규제되어 오다가, 1994년에 이르러 외화 획득과 외래 관광객 유치에 기여하는 바가 크다는 판단 하에 관광진흥법상 관광사업으로 전환됨으로써, 이후 카지노산업이 발전하는 계기가 마련되었습니다.

(2) 카지노산업의 성장성

2006년 이후 전 세계 카지노산업은 지속적인 성장세를 나타내고 있으며, 아시아ㆍ태평양지역 국가들은 추가 카지노 허용 및 대형 카지노 리조트 건설 등 대규모 투자를 통해 타 지역에 비해 빠른 성장세를 보였습니다. 2008년 하반기부터 글로벌 금융 위기에 따른 여파 등으로 전세계 카지노 산업이 침체기로 접어들었으나, 2009년 이후 지역별로 점차 회복하였으며 특히 마카오, 싱가포르를 중심으로 한 동아시아 지역의 복합리조트를 포함한 카지노산업은 큰 성장세를 보이고 있습니다. 최근 중국의 경제 침체와 반부패 운동의 여파로 성장세가 주춤하고 있지만, 지속적인 투자와 신규시장 개척, 그리고 온라인 게임시장의 증가로 카지노 산업의 성장은 지속될 것으로 보입니다.

(3) 경기변동의 특성 및 계절성

국내의 외국인 대상 카지노산업은 외래객의 증감 및 국내ㆍ외 환율변동에 따라 증감하는 경향이 있습니다. 특히 중국 위안화 및 일본 엔화의 변동에 따라 많은 영향을 받을 수있습니다. 국내 외국인 카지노 산업의 주요 방문객은 일본과 중국 고객들로 이들 국가의 연휴에 따라 방문객이 증가되는 특성을 가지고 있습니다. 주요 연휴로는 1~2월 중국의 춘절, 5월 일본의 골든위크 및 중국의 노동절, 8월 일본 오봉연휴, 10월 중국 국경절 등이 대표적인 장기 연휴기간으로 이 기간 내에는 국내로 방문하는 외래 관광객이 증가하는 경향이 있습니다. 당사의 경우 내국인 고객 중심으로 사업을 영위하는 카지노로 외국인 관광객의 증감에 거의 영향을 받지 않습니다. 단, 당사는 골프장, 스키장, 콘도 등의 레저휴양시설을 갖춘 복합 리조트로서 하계 성수기(7월~8월) 및 스키시즌(12월~2월)에 타 계절 대비 입장객이 증가하는 경향이 있습니다.

나) 국내외 시장여건 등(1) 국내시장 현황

국내에는 현재 16개 외국인 출입전용 카지노와 1개의 내국인 출입가능 카지노인 당사를 포함하여 총 17개의 카지노가 운영되고 있으며, 2018년 기준 국내 카지노 시장규모는 약 3조원입 니다. 당사는 국내 유일의 내국인 출입 가능 카지노로 주요 고객 및 규제사항 등 여러가지 영업 조건상, 국내 타 외국인 전용 카지노와의 직접적인 비교는 불가능합니다. 외국인 전용카지노는 제주도에 8개 업체로 가장 많으며, 서울에 3개 업체, 부산에 2개 업체, 인천, 강원, 대구에 각 1개 업체가 있습니다. 【국내 카지노 업체 현황 】

시/도	업체명(법인명)	허가일	운영형태
(등급)	대표자	종사원수(명)	2018년 매출액
(백만원)	2018년입장객
(명)	허가증
면적(㎡)

서울	파라다이스카지노 워커힐지점
【(주)파라다이스】	1968.03.05.	임대
(5성)	박병룡	803	296,212	463,167	2,685.86

세븐럭카지노 서울강남코엑스점
【그랜드코리아레저(주)】	2005.01.28.	임대
(컨벤션)	유태열	917	195,145	476,338	2,151.36

세븐럭카지노 서울강북힐튼점
【그랜드코리아레저(주)】	2005.01.28.	임대
(5성)	유태열	545	202,909	748,840	1,728.42

부산	세븐럭카지노 부산롯데점
【그랜드코리아레저(주)】	2005.01.28.	임대
(5성)	유태열	368	84,360	253,253	1,583.73

파라다이스카지노 부산지점
【(주)파라다이스】	1978.10.29.	임대
(5성)	박병룡	408	69,496	141,708	1,483.66

인천	파라다이스카지노(파라다이스시티)
【(주)파라다이스세가사미】	1967.08.10.	직영
(5성)	박병룡	816	249,407	298,275	8,726.80

강원	알펜시아카지노
【(주)지바스】	1980.12.09.	임대
(5성)	박주언	25	238	3,424	632.69

대구	호텔인터불고대구카지노
【(주)골든크라운】	1979.04.11.	임대
(5성)	안위수	200	16,336	79,953	1,485.24

제주	공즈카지노【길상창휘(유)】	1975.10.15.	임대
(5성)	양타오	237	38,084	44,880	1,604.84

파라다이스카지노 제주지점
【(주)파라다이스】	1990.09.01.	임대
(5성)	박병룡	208	24,595	73,046	1,265.02

마제스타카지노
【(주)마제스타】	1991.07.31.	임대
(5성)	윤덕태	126	15,842	7,871	1,366.30

로얄팔레스카지노
【(주)건하】	1990.11.06.	임대
(5성)	박성호	152	13,616	17,883	955.44

엘티카지노【(주)건하】	1985.04.11.	임대
(5성)	김 웅	115	4,349	14,110	1,175.85

제주썬카지노
【(주)지앤엘】	1990.09.01.	직영
(5성)	이성열	142	8,660	24,878	1,543.62

랜딩카지노(제주신화월드)
【람정엔터테인먼트코리아(주)】	1990.09.01.	임대
(5성)	송우석	623	384,810	178,635	5,581.27

메가럭카지노
【(주)메가럭】	1995.12.28.	임대
(5성)	우광수	119	21,214	12,756	800.41

12개 법인, 16개 영업장(외국인대상)	직영:2
임대:14	-	5,804	1,625,273	2,839,017	34,770.51

강원	강원랜드카지노
【(주)강원랜드】	2000.10.12.	직영
(5성)	문태곤	1,526	1,400,081	2,851,889	12,792.95

13개 법인, 17개 영업장(내ㆍ외국인대상)	직영:3
임대:14	-	7,330	3,025,354	5,690,906	47,563.46

※ 출처 : 문화체육관광부 (2019년 4월 기준) ※ 매출액 : 관광기금 부과대상 매출액 기준※ 종사원수 : 정규직 외 계 약직 등 전체 인원 기준이며 종사원수는 수시 변동함 - 강원랜드는 카지노 테이블 영업직 기준

(2) 국내 경쟁상황 및 시장점유율

카지노 산업은 중앙정부에서 각종 인ㆍ허가 등을 직접 관리하고 있는 산업으로 신규업체의 시장 진입이 상당히 어렵습니다. 이에, 국내 기존 카지노 사업 영위 업체들의 기득권이 어느 정도 유지되는 경향이 있습니다. 그러나 최근 정책당국이 관광사업을 신성장 동력으로 삼고 카지노를 포함한 복합리조트 개발사업을 추진하고 있어, 국내 카지노 업체간 경쟁강도는 심화될 전망입니다. 인천 영종도에는 2017년 4월 파라다이스 시티 카지노를 개장하였고, 2021년에는 시저스코리아 복합리조트, 2022년에는 인스파이어 복합리조트 1단계 시설이 개장할 예정입니다. 내국인 전용카지노인 당사는 「폐광지역 개발지원에 관한 특별법 」 으로 국내 카지노 고객에 대한 사실상의 시장내 독점적 지위를 보호받고 있으므로, 타 외국인 전용 카지노 업체와는 그 성격 및 특징이 차별화되어 국내 시장점유율 등 비교 영업지표를 나타낼 수 없습니다. 단, 복합리조트로 탈바꿈 해가는 카지노산업의 세계적 트렌드에 맞추어 당사는 국내 카지노업체 중 에서는 유일하 게 스키장, 골프장, 콘도, 워터월드 등의 리조트 부대시설을 갖추고 있습니다. 2020년 초부터 시작된 COVID-19 확산으로 인해 강원랜드 카지노는 2월 23일부터 5월 7일까지 휴장한 바 있으며, 이후 업장별 단계적 개장, 제한적 영업을 실시하고 있습니다.

(3) 해외시장 현황

해외 카지노시장은 카지노의 고급화, 대형화, 고급리조트 시설을 포함하는 복합리조트 형태로 확장되고 있습니다. 일본의 경우 2016년 12월 카지노 해금법이 통과되고, 2018년 7월 특정복합관광시설(IR)구역정비법이 공표되었습니다. 그 시장규모는 20조원 내외의 규모가 될 것으로 예상되며, 이로 인해 아시아 카지노 시장의 지각변동과 함께 국내 카지노 시장에도 많은 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 마카오에는 약 40개 카지노가 운영되고 있으며, 미국 라스베가스의 약 5배를 초과하는 매출을 기록하며 글로벌 1위 카지노 시장으로 자리매김하였습니다. 러시아는 2017년 말 기준 2개의 카지노를 운영하고 있습니다. 베트남의 경우 내국인 출입이 가능한 오픈 카지노 운영 허용 법안을 2017년 12월 1일부로 공식발효 하였습니다. 이외에도 캄보디아, 대만 등 많은 아시아 국가들이 자국민의 출입을 허용하는 카지노 복합리조트 사업을 추진하고 있어, 향후 아시아 지역의 카지노 공급이 크게 증가할 전망입니다. 마카오 카지노 산업의 매출은 지난 30년간 연평균 20%의 성장률을 보였으나, 시진핑 정부의 반부패 운동의 여파로 2014년 5년 만에 처음 내림세로 돌아선 뒤 감소추세를 지속하다가 2016년부터 점진적으로 회복세를 보이고 있습니다. 이는 일반고객(Mass)의 드롭액 성장과 방문객 증가, 신규복합리조트 개장에 따른 오픈 효과가 더해진 결과로 보입니다. 라스베가스 카지노산업은 Las Vegas Strip 기준으로 2009년 이후 연평균 약 5%의 매출 성장률을 보였으나, 최근 중국의 경제성장 둔화와 동아시아 지역의 카지노산업 성장에 따라 상대적으로 성장세가 둔화되었습니다. 한편 올해 초부터 시작된 COVID-19의 전세계적 확산으로 해외 카지노 시장도 큰 타격을 입은바 있습니다.※ 출처 : 2018 Casino Insight(한국카지노업관광협회)

다) 경쟁상의 강점과 약점 등(1) 강점

국내 카지노산업은 「관광진흥법 」 제28조제1항제4호에 의해 내국인을 입장하게 하여 영업할 수 없도록 규정되어 있으나, 당사는 「폐광지역개발지원에관한특별법 」제11조를 적용받아 국내에서 유일하게 내국인이 출입 가능한 카지노를 운영할 수 있게 되었습니다. 이 법은 2025년 12월 31일까지 효력을 가집니다.

(2) 약점

당사 카지노는 국내 유일의 내국인 출입 카지노로 독점적 위치에서의 안정성이 보장되는 반면 많은 제약이 따릅니다. 영업시간, 베팅한도액, 매출총량 등 관련 법규를 준수하여야 하며, 카지노영업장 면적와 게임기기 증설 등은 인허가를, 출입일수 및 회원영업장 운영 방법은 문화체육관광부 장관의 승인을 받아야 합니다.

2) 호텔 부문가) 산업의 특성 등

(1) 호텔산업의 특성「관광진흥법」에 따르면 호텔업은 관광객의 숙박에 적합한 시설을 갖추어 이를 관광객에게 제공하거나 숙박과 더불어 음식·운동·오락·휴양·공연 또는 연수에 적합한 시설 등을 함께 갖추어 이를 이용하게 하는 사업입니다. 호텔 산업은 경제성장에 따른 부의 확대와 국제교류 증가에 따라 성장하는 대표적인 서비스 업종의 하나로서, 굴뚝 없는 산업, 고부가가치 산업, 고용 효과가 큰 자본집약적인 산업입니다. NICE 신용평가 '2020 산업전망 및 산업위험 평가'에 따르면 호텔 산업은 입지적 요인, 브랜드 인지도, 높은 초기 투자부담 등으로 진입장벽이 높은 수준이며, 서비스 산업의특성상 운전자금 투자부담이 낮고 입지 요인에 기반한 영업용 자산의 담보력도 양호한 점 등의 긍정적 면을 가지고 있습니다. 반면 경쟁력 유지를 위해 정기적인 개보수투자가 수반되는 등 고정자산 투자부담이 존재하며 환율, 국내외 경기, 지정학적 불안요인 등 통제 불가능한 외생변수에 따른 수익성 변동이 있는 산업입니다.(2) 호텔산업의 성장성호텔은 외국인 관광객 및 내국인 관광객을 대상으로 하는 복합 서비스 산업으로 국내외 여행수요의 증가와 밀접한 관련이 있습니다. 우리나라의 외국인 관광객은 2012년 1천만명 방문 달성 이래 2018년 1500만명 달성까지 꾸준한 성장을 이루어 왔으며, 특히 중국인 여행수요의 증가에 따라 국내 호텔의 신규공급도 꾸준히 증가했습니다. 유엔세계관광기구 보고서(World Tourism Barometer, 2020년 1월)에 따르면 2019년에 전세계 관광객 숫자는 전년대비 4% 증가하였으며, 2020년에는 3% ~ 4% 증가할 것으로 보고 있습니다. 내국인 여행수요 또한 국민소득수준 향상과 여가시간 확대 기조 속에 꾸준히 증가하고 있습니다.(3) 경기변동의 특성 및 계절성대규모 호텔 운영 실적의 경우 대외적인 요인 및 계절적 요소에 따른 변동성이 크게 나타나는 특징을 보입니다. 외국인 매출은 상대적으로 계절성이 크지 않은 것으로 나타나 있으나, 내국인 매출의 경우 객실수입은 여름철이 성수기이고 부대시설 매출은 연말 행사가 집중되는 겨울철이 성수기로 나타납니다. 이로 인해 수요의 계절적 변동성이 존재하나, 객실 수입과 부대시설 수입이 서로 다른 계절적 특성을 지니고 있어 전체 매출의 계절 변동성을 완화시키고 있습니다. 또한, 호텔업은 정치경제적 변수 및 자연재해, 전염성 질병 등 불가항력적 소요에 따른 실적 변동도 두드러집니다. 2003년 중증급성호흡기증후근(SARS) 발생으로 전 세계적으로 관광 수요가 감소함에 따라 객실당 수입이 전년대비 21.4% 감소하는 등 부진한 영업실적을 기록하였습니다. 2015년에도 중동호흡기증후근(MERS) 발병에 따라 외국인 관광객이 감소하면서 전년대비 실적이 감소한 바 있습니다. (출처: 2020년 산업전망 및 산업위험 평가_호텔, NICE 신용평가, 2019.12.03.)나) 국내외 시장 여건 등(1) 국내 시장 현황지난해 우리나라를 찾은 외래 관광객은 중국의 방한 단체 관광 금지, 한일 관계 악화에도 불구하고 역대 최다인 1,750만 명을 달성하였습니다. 이에 문화체육관광부는 올해 2,000만 외래 관광객 방문을 목표로 세우고 비자발급 편의 확대, 전략적 마케팅 등 국내 관광 활성화 정책을 추진하였습니다. 그러나 올해 초부터 COVID-19 확산으로 인해 기존 정책을 전환하면서, 주요 관광 접점에 대한 방역을 강화하고 특별 융자, 세금 감면, 고용 지원에 집중하고 있습니다. COVID-19로 인하여 대부분의 국가가 입국 거부 및 제한 조치 등을 발표하면서 올해 1월까지 지난해 대비 15.2% 증가했던 외래관광객은 사태가 본격화된 2월에 43.7% 감소하였고, 3월 잠정 집계로 95.3% 급감하였습니다. 그 결과, 호텔 평균 객실 점유율이 작년 3월 70%에서 올해 10%로 감소하였습니다. 또한, 인적 이동 제한 및 소비심리 위축으로 호텔 부대시설 수입 역시 큰 폭으로 감소하고 있습니다. 내국인 고객 위주로 진행되던 세미나, 결혼식 등 각종 행사가 연기 또는 취소되고 있어 부대시설 수입 비중이 높은 5성급 특급 호텔을 중심으로 매출 감소 충격이 클 것으로 전망됩니다. 상황이 장기화되면서 임시 휴업 및 유급 휴업에 돌입하는 특급 호텔도 늘고 있습니다. 정부는 COVID-19 사태가 진정되는 대로 관광 인프라를 구축하고 접근성을 높이는 등 관광 안정화 및 활성화를 위한 계획을 세우고 있지만, 소비와 여행 정상화에는 다소 시일이 소요될 것으로 예상됩니다.(2) 해외 시장 현황유엔세계관광기구(UNWTO: United Nations World Tourism Organization)에 따르면 2019년 전 세계 관광객 수는 전년 대비 4% 증가한 약 14억 6100만 명으로 집계되었습니다. 이는 2009년 이후 10년 연속 증가한 값으로, 2020년 역시 도쿄 하계올림픽, 두바이 엑스포 등의 문화, 스포츠 행사가 긍정적 영향을 미쳐 관광객 수가 3~4% 성장할 것으로 예측하였습니다. 그러나 2020년 초 '코로나 바이러스 감염증(COVID-19: corona virus disease 19)'의 세계적인 확산에 따라 국가 간 이동과 여행이 제한되면서 전망이 부정적으로 바뀌었습니다. 유엔세계관광기구(UNWTO)는 전망을 수정하여 SARS 시나리오, 세계 관광 시장의 규모, 최근의 여행 중단, COVID-19의 확산 및 잠재적인 경제적 영향을 바탕으로 2020년 국제 관광객이 1~3% 감소할 것으로 추정했습니다. 특히 아시아 태평양 지역의 2020년 관광객은 9~12% 감소하여 환경변화에 대한 비용구조의 유연성이 떨어지는 호텔 업계의 특성상 아태지역 호텔업계의 실적 악화는 불가피할 전망입니다.다) 회사 경쟁상의 강점과 약점(1) 강점관광수요의 변동에 따른 외적 환경에 영향을 받지 않는 카지노 고객이 당사 숙박 및 식음업장의 일정한 수요고객으로서 안정적인 호텔매출에 기여한다는 점이 당사 호텔의 강점입니다. 또한 힐링과 레저를 즐기려는 관광 고객의 니즈를 만족시킬 수 있는 탁월한 청정자연 자원과 강원 남부지역의 유일한 5성급 호텔에 스키장, 골프장, 워터월드 등 최고 수준의 다양한 레저시설을 보유하고 있다는 점, 2011년 하이원그랜드호텔 컨벤션타워(구 컨벤션호텔) 개관 등으로 MICE 전문시설이 확충된 점이 장점입니다.(2) 약점당사는 항공, 철도, 도로 등 지리적 접근성이 떨어진다는 점과 주변 50km 이내에 인구 10만 이상의 시·군이 없어 배후도시의 경제활동 인구 및 잠재고객층이 부족하다는 점을 약점으로 꼽을 수 있습니다. 또한, 외국인 관광객의 방문을 유인할 수 있는 문화 콘텐츠의 부족이나 쇼핑을 위한 면세점, 아울렛 등의 부재도 약점이라 할 수 있습니다.라) 시장점유율현재 국내 호텔(4성~5성급) 중 41%(66개)가 서울에 집중되어 있으며, 객실 수는 약 48%(23,013실)대에 해당됩니다. 강원권에 있는 4성~5성급 호텔은 12개(2,741실)로, 당사는 이중 약 34%(하이원 그랜드호텔 727실, 하이원 팰리스호텔 197실, 총 924실)의 점유율을 차지하고 있습니다. (출처: 한국호텔업협회 자료 2018.12.31. 기준)

3) 레저 부문 가) 산업의 특성 등 (1) 레저산업의 특성 국민소득이 높아지고 주 5일 근무제와 수업제의 확대실시, 대체휴일제에 따른 가족단위의 레저활동 증가 등으로 인해 레저 패턴이 단순 숙박 또는 관광 형태에서 체류, 휴양형으로 변화함에 따라 다양한 시설을 구비한 대형 복합 리조트들이 각광받고 있습니다. 레저산업은 타 산업에 많은 전후방 산업 연관효과를 발생시키므로 복합 리조트는 지역주민의 고용창출, 지역경제의 활성화 등 지역경제에도 기여할 수 있습니다.레저산업은 계절변동성이 높고 기후 영향이 크다는 점에서 1차 산업적 특성이 있고, 초기투자비가 높고 시설유지비 및 추가 투자비가 막대하다는 점에서 장치산업적 요소가 있는 2차 산업적 특성도 있습니다. 또한 개장 후에는 많은 인력 소요로 인건비 비중이 큰 3차 산업적 성격도 있어 레저산업은 1차, 2차, 3차 산업의 특성이 함께 공존하는 복합산업이라고 할 수 있습니다. (2) 레저산업의 성장성 국내 레저시장은 2008년∼2018년 동안 연간 3.87%씩 성장하였고, 국민 1인당 연간레저비 지출액 (레저시장 규모÷인구) 은 3.34%씩 성장하였습니다. 국내 레저산업은 주5일 근무제와 수업제의 확대 실시, 대체휴일제에 따른 여가시간 확대, 국내경제의 안정성장 지속 등으로 소비지출이 늘어나면서 향후에도 꾸준히 성장할 것으로 예상됩니다. 다만 청년층 취업율 저조, 가계 부채 증가 등의 요인들이 가계 가처분소득 증가에 걸림돌로 작용하여 레저산업 성장률 둔화의 요인으로 작용할 수 있습니다. ( 한국레저산업연구소 레저백서 2018, 2019 참고) (3) 레저산업의 경기변동의 특성 및 계절성 레저 산업은 경기변동과 계절에 민감한 산업으로 향후 국내 경기 회복 여부가 산업 성장에 지대한 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 나) 국내ㆍ외 시장여건 등 (1) 국내시장 현황 2018년 국 내 레저시장 규모 는 67조2,357억원으로 전년대비 4.6% 증가했 으며, 1인당 연간 레저비 지출액(레저시장 규모÷인구)은 130만2천원으로 전년대비 4.2% 증가했습니다. 이는 2017년의 성장률(국내 레저시장규모 전년대비 1.8% 성장, 인당 레저비 지출액 전년대비 1.4% 성장) 보다 증가한 모습입니다. 한편 2018년 국내 레저시장 규모 성장률( 4.6%)과 1 인 당 레저비 지출액 증가율(4.2%)이 차이를 보이는데, 이는 대체 휴일제도입 등으로 휴가일수가 늘어나면서 해외여행을 떠나는 국민들이 증가 했다는 결과를 반영한 것으로 분석됩니다. ( 한국레저산업연구소 레저백서 2018, 2019 참고) 한편 올해초부터 확산된 COVID-19의 영향으로 인해 여행수요가 큰폭으로 감소하면서 레저시장 역시 부정적 영향을 받고 있습니다. 향후 레저시장 소비와 여행 정상화에는 다소 시일이 소요될 것으로 예상됩니다. (2) 국내 경쟁상황국내 주요 리조트로는 당사와 더불어 대명비발디파크, 보광휘닉스파크, 용평리조트, 무주덕유산리조트, 한솔오크밸리리조트, 웰리힐리파크 등이 있으며 이들 리조트는 골프장, 스키장, 콘도미니엄 등을 보유하고 있습니다. (3) 해외시장 현황 유엔세계관광기구 보고서(World Tourism Barometer, 2020년 1월)에 따르면 2019년에 전세계 관광객 숫자는 전년대비 4% 증가한 15억명으로, 비록 전년도 성장률에 비해 약하기는 하지만(2017년 6%, 2018년 6% 증가) 큰 성장률을 이뤄낸것으로 평가했습니다. 전년도에 비해 성장세가 둔화된 이유는 브렉시트, 지정학적 이슈, 무역분쟁, 글로벌 경제성장 둔화 등을 둘러싼 불확실성으로 보았습니다. 목적지별 관광객 수는 전년대비 중동 8%, 아태지역 5%, 유럽과 아프리카 각 4%, 아메리카 2%의 성장률을 기록했습니다. 경제전망 및 UNWTO Confidence Index에 근거, 2020년 전세계 관광객수는 3%~4% 성장할 것으로 내다봤습니다. 또한 문화체육관광부 '여행자 중심 지역관광 발전 전략(2019.12.12.)'에 따르면 세계 여행시장은 2020년까지 연평균 3.3% 성장, 시장규모는 3조 달러로 예측하고 있으며, 2019년 유로모니터 발표를 보면 한국 등 아·태지역의 높은 성장(연평균 6.4%)과 온라인 시장 확대(2019년 세계 여행시장의 52%가 온라인 시장), 여행경험 증가 추세(전세계 소비자의 43%가 소유보다는 경험이 우선)가 지속될 전망으로 내다 봤습니다. 한편 올해 초부터 시작된 COVID-19의 전세계적 확산으로 해외 레저 시장 역시 부정적 영향을 받고 있습니다. 다) 회사의 경쟁상의 강점과 약점 등 (1) 강점 당사 리조트는 청정한 자연환경에 위치한 국내 최고 수준의 스키장, 골프장, 워터파크, 콘도 등을 보유한 휴양 레저시설로서 내국인 카지노와 호텔까지 한곳에 모여있는 복합리조트라는 점이 장점입니다. 우수한 시설과 서비스를 통해 타 리조트와의 경쟁에서 우위를 확보하여 소비자가 선정한 최고의 브랜드 대상(2012년, 2013년), 소비자 만족도(2014년), 서비스 품질지수(2014년, 2016 년), 브랜드 고객만족도(2016년) 등 다수의 고객만족도 조사에서 1위를 수상 하였습니다. 2018년 7월 5일에는 하이원 워터월드가 개장되어, 가족 단위 고객을 위한 사계절 즐길거리 콘텐츠가 확충되었으며, 루지 등 인기 어트랙션 개발을 지속하고 있습니다. (2) 약점 지리적 여건상 접근성 면에서 수도권 등 대도시 기준으로 원거리에 위치한다는 점과 교통수단(항공, 철도 등)이 다소 제한적이라는 점을 약점으로 꼽을 수 있습니다.

나. 사업부문별 요약 재무현황

연결실체는 카지노업을 주업종으로 하고 이와 연계된 호텔 및 레저업종 등을 영위하고 있으며, 기업회계기준서 제1108호에 따라 단일영업부문으로 간주하고 있습니다.

연결실체의 당해년도 공시기간의 요약재무현황은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2020.3.31 ) (단위 : 백만원, %)

구 분	매출액	영업이익	유무형자산

금액	비율	금액	비율	금액	비율

강원랜드	236,006	100.00	-186,774	100.00	1,359,899	100.00

다. 향후 추진하려는 사업 1) 지역연계사업 당사는 '폐광지역 경제 진흥을 통한 지역균형발전과 주민생활 향상'이라는 회사 설립목적 달성을 위해, 당사 소재 인근 4개 시ㆍ군 내에서 지역연계사업을 추진하고 있습니다. 제75차 이사회('08.3.14)에서 총 5,375억 규모의 지역연계사업 투자계획 의결을 시작으로 하여, 제90차 이사회('09.11.12)에서 117억원, 제108차 이사회('12.2.28)에서 296억원, 제114차 이사회('12.12.26)에서 40억원, 제120차 이사회('13.11.14)에서 126억원, 제123차 이사회('14.3.6)에서 146억원, 제157차('18.4.25)에서 84억원이 각각 증액 의결된 바 있습니다. 이러한 지역연계사업 일환으로 이 중 강원랜드가 출자하여 설립한 자회사는 다음과 같습니다.

[기준일: 2020 .3.31 ]

구 분	사업내용 및 향후 계획	소재지	지분 구조	비고

㈜하이원엔터테인먼트	게임, 애니메이션, 컨 택 센터 사업종료('17년 1월 사업종료) 및 법인정리 예정, 대체사업 검토 중	태백문곡	강원랜드 100%	2009.01.02 법인설립(비상장)

㈜하이원추추파크	인클라인트레 인, 레일바이크,트레인파크, 키 즈카페,회전목마 , 콘도 등 철도체험형 리조트 운영 중	삼척도계	강원랜드 99.6%,한국철도시설공단0.4%	2010.01.25 법인설립(비상장)

2) 기타사업당사는 리조트 경쟁력 강화 및 수익 개선을 위한 사업으로 하이원루지, 워터가든, 하이워크 등 신규 어트랙션 개발과 단지 내 유휴 부지(구 테마파크) 활용을 위해 다각적인 노력을 기울이고 있습니다. 제163차 이사회('18.12.27)에서는 고객편의시설 강화를 위한 사업으로 워터월드 주차장증설 사업을 의결하였으며, 제164차 이사회('19.2.15)에서는 리조트 즐길거리 확충을 위한 사업으로 하이원루지 사업을, 제167차 이사회('19.6.24)에서는 폐광지역 숙원사업인 탄광문화촌(구. 동원탄좌) 개발 사업을 의결하여 진행 중에 있습니다. (기준일: 2020.3.31)

구분	사업내용 및 향후계획	투자액	장소

하이원 워터월드 주차장 증설	자주식 철골주차장 건축	202억원	워터월드제1주차장

하이원 루지	루지 트랙, 체어리프트 등 영업시설 조성	184억원	운암정-동원C지구

탄광문화촌	건물보수보강/ 탄광유물전시	154억원	동원 C지구

2. 주요제품, 서비스 등

당사는 카지노업, 관광호텔업, 스키장ㆍ골프장 ㆍ 수영장 등 체육시설업, 휴양콘도미니엄업, 카지노게임기구 제조 및 판매업 등을 영위하고 있습니다. 당사 연결 대상 종속회사는 삭도궤도시설운영 관련 서비스를 제공하고 있거나 기타 사업 등을 준비하고 있습니다.

연결회사의 수익정보는 다음과 같습니다.

(기준일 : 2020.3.31 ) (단위 : 백만원, %)

영업부문	업종	제23기(2020년)1분기	제22기(2019년) 1분기	제21기(2018년) 1분기

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

하이원리조트	카지노	199,987	84.7	329,013	87.2	332,900	88.0

호 텔	17,875	7.6	25,836	6.8	25,232	6.7

콘 도	7,463	3.1	9,329	2.5	8,792	2.3

골프장	40	0.0	45	0.0	24	0.0

스키장	9,810	4.2	10,989	2.9	11,328	3.0

워터월드	655	0.3	1,546	0.4	-	-

머신제조	-	-	-	-	-	-

게임 등	-	-	-	-	5	0.0

삭도궤도시설운영 등	176	0.1	689	0.2	129	0.0

합 계	236,006	100.0	377,448	100.0	378,410	100.0

※ 제20기(전전기)는 K-IFRS 제1115호에 따라 재작성되었음

3. 영업설비 등의 현황

가. 주요 제품 또는 서비스에 대한 생산능력 1) 카지노 : 테이블 180대, 슬롯머신 1,360대 - 테이블 게임 : 10종 180대 (단위 : 대)

구분	블랙잭	바카라	룰렛	빅휠	다이사이	카지노워	포커	전자테이블	소계

바카라	룰렛	다이사이

일반영업장	58	63	11	2	6	3	12	1	3	1	160

회원영업장	4	16	-	-	-	-	-	-	-	-	20

합계	62	79	11	2	6	3	12	1	3	1	180

- 머신 게임 : 2종 1,360대 (슬롯머신 169대, 비디오게임 1,191대) 2) 호 텔 : 객실 924실(하이원 그랜드호텔 메인타워 477실 컨벤션타워 250실 / 하이원 팰리스호텔 197실), 식음업장, 부대업장3) 콘 도 : 객실 903실, 식음업장, 부대업장4) 스 키 : 슬로프 18면(총길이 21km), 곤돌라 3기, 리프트 6기, 제설기 773대, 스키 하우스 2개소5) 골 프 : 18홀, Par 72, 코스연장 6,592m6) 워터월드 : 어트랙션 풀 9종, 슬라이드 7종, 스파 14개, 도크 4개

나. 영업설비의 개요 당사는 카지노를 중심으로 관광호텔, 체육시설, 휴양콘도미니엄 등을 운영하고 있습니다. 당사의 연결대상 중 하이원추추파크는 삭도궤도시설 및 휴양콘도미니엄업 등을 운영하고 있습니다. 연결실체의 영업시설 등 유형자산의 장부금액 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2020.3.31 ) (단위 : 백만원)

회사명	소 재 지	토 지	건 물	구축물	기 타	합 계

㈜강원랜드	강원도 정선군 사북읍 및 고한읍	132,224	576,736	225,286	405,022	1,339,267

㈜하이원엔터테인먼트	강원도 태백시 문곡동	411	2,558	-	4	2,973

㈜하이원추추파크	강원도 삼척시 도계읍	1,038	1,702	7,290	3,743	13,773

㈜하이원파트너스	강원도 정선군 사북읍	-	-	-	78	78

합 계	133,673	580,995	232,575	408,848	1,356,091

다. 설비의 신설, 매입계획 등

당사는 국내 최고의 복합리조트로서의 위상을 유지하고, 지속가능한 발전을 위한 경쟁력을 갖추기 위해 지속적인 투자를 진행하고 있습니다. 투자대상별 예산과 투자 기간에 대한 집행 현황은 아래 표와 같습니다.

( 기준일 : 2020.3.31 ) (단위 : 백만원)

사업부문	구분	투자기간	대상자산	투자효과	2020년1분기까지투자집행액	2020년 예산

하이원리조트조성	시설투자	단위사업	워터월드주차장,하이원 루지	2019년	건물등	리조트조성	6,063	18,890

지역연계사업	탄광문화관광촌,하이원콤플렉스타운	195	5,317

기타	부지매입 등	388	5,043

소계	6,646	29,250

자본적지출	시설 개선	113	5,727

합 계	6,759	34,977

※ 위 투자집행액 (VAT포함) 은 당분기 재무제표와 차이가 있을 수 있습니다. 4. 매출에 관한 사항

가. 매출 실적 연결실체의 영위업종별 당해년도 공시기간의 매출실 적은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	매출유형	제23기(2020년)1분기	제22기(2019년) 1분기	제21기(2018년) 1분기

카지노	서비스(카지노 게임 등)	수 출	-	-	-

내 수	199,987	329,013	332,900

합 계	199,987	329,013	332,900

호텔	서비스(숙박 등)	수 출	-	-	-

내 수	17,875	25,836	25,232

합 계	17,875	25,836	25,232

콘도미니엄	서비스(숙박 등)	수 출	-	-	-

내 수	7,463	9,329	8,792

합 계	7,463	9,329	8,792

골프장	서비스	수 출	-	-	-

내 수	40	45	24

합 계	40	45	24

스키장	서비스	수 출	-	-	-

내 수	9,810	10,989	11,328

합 계	9,810	10,989	11,328

워터월드	서비스	수 출	-	-	-

내 수	655	1,546

합 계	655	1,546	-

머신제조	제조	수 출	-	-	-

내 수	-	-	-

합 계	-	-	-

게임 및 애니메이션 등	서비스	수 출	-	-	-

내 수	-	-	5

합 계	-	-	5

삭도궤도시설운영업 등	서비스	수 출	-	-	-

내 수	176	689	129

합 계	236,006	689	129

합 계	수 출	-	-	-

내 수	236,006	377,448	378,410

합 계	236,006	377,448	378,410

※ 연결실체는 국내 영업장 및 국내의 시설을 이용하여 서비스를 제공하고 있으므로 이용객의 내국인 및 외국인의 여부와 무관하게 내수로 분류하였습니다.

나. 판매경로 등

부 문	구 분	판매경로	주요 매출처

카지노	국내	직판	일반(100%)

카지노 외	직판 및 대행사

다. 리조트 판매전략 1) 사계절 가족형 리조트를 위한 다양한 콘텐츠 및 서비스 확충'사계절 이벤트, 레저, 역사, 문화, 자연이 어우러진 하이원의 이야기 속으로 떠나는 여행'이라는 개발 콘셉트 하에 고객의 체류시간을 늘리고, 다시 찾아오고 싶은 리조트로 만들기 위해 테마공간 조성과 콘텐츠 다양화 등을 추진하였습니다. 가족 고객을 대상으로 상설공연, 계절별 체험이벤트(봄꽃 만들기, 바람개비 만들기, 연날리기, VR 체험 등), 상시 문화 전시회 (피규어전시, 지역작가 초대전, 환경사진전, 전통유등전시 등)와 같이 다양한 문화엔터테인먼트 콘텐츠를 연중 즐길 수 있도록 하였습니다. 또한 '꽃, 바람, 숲, 빛' 이라는 리조트 테마를 중심으로 트레킹 이벤트, 불꽃쇼, '라이팅 월드' 조성 등 고객 유치를 위한 다양한 이벤트와 콘텐츠 개발을 지속하고 있습니다. 한편 고객 니즈를 적극적으로 반영한 '라이팅 갤러리', '하이원 롤러장' 등 체험형 시설과 ' 스카이 1340 크리스탈(투명곤돌라) ' 와 ' 스노우월드 ' , 캐라반캠핑장 등 특색 있는 시설을 확충하였습니다. 하이원 고유의 힐링 체험 콘텐츠를 전문적으로 제공하기 위해 리조트 액티비티 전문 운영조직인 'H.A.O.센터'를 운영 중이며, 명상, 트레킹, 키즈프로그램 등 다양한 프로그램을 개발 및 제공하고 있습니다. 또한 수준 높은 고객서비스 를 위한 부서별 서비스 교육, 고객패널 운영, 현장서비스 모니터링, 안전예보제 등을 실시하고 있습니다.2 ) 리조트 복합상품 개발 및 수익성강화 정책리조트 복합상품은 체류형 관광거점 조성 및 신규수요 창출을 위한 주요 상품으로써 고객 취향별 상품( ' 1인패키지 ' , ' 연인패키지 ' , ' 캐릭터룸패키 지' , ' 가족체험패키지' 등), 사회적 이슈나 시즌 상품( ' Pride of Korea(해외여행 취소고객 대상) ' , ' Save the Earth(친환경) ' 등) 등을 판매하여 수요에 따른 폭넓은 선택이 가능하도록 노력하고 있습니다. 한편 국내 리조트 최초로 객실 RM(Revenue Manager)을 도입, 시즌별로 탄력적 객실가격을 적용하여, 투숙률 증대 및 수익성 강화, 다양한 판매채널을 통한 공격적인 판매활동을 진행하고 있습니다. 3) 리조트와 지역관광지 연계를 통한 시너지 마케팅'폐광지역 4개 시ㆍ군의 경제 활성화' 라는 당사 설립 취지에 입각하여, 리조트 및 인근 4개 지역(정선, 태백, 영월, 삼척)의 관광경제 활성화를 위한 '정태영삼' 관광플랫폼을 운영하고 있습니다. 이를 위한 전담업체를 별도로 두고 있으며, 운영리조트 내에 '정태영삼' 상설 홍보부스 운영, 정태영삼 관광 추천로드 개발, 인근관광지 연계 패키지상품 판매, 코레일 제휴상품 등을 통해 리조트 및 지역관광경제의 동반성장 및 지속가능한 발전 모델을 구축하고 있습니다. 또한 지역 렌탈샵, 숙박업소 등 지역상권과의 상생 도모를 위한 복합상품 개발 및 할인권 제공 등을 통해 지역경제 활성화에 기여하고 있습니다. 한편 '정선아리랑/탄광촌의봄' 공연, '지역상생 문화공연 프로젝트' 등 지역민이 주체가 되어 지역의 문화 자긍심을 알릴수 있는 프로그램을 개발하여 리조트 문화콘텐츠로 활용하고 있습니다.4) SNS 및 모바일 앱을 통한 적극적 마케팅 활동 전개적극적인 고객과의 소통을 위한 온라인 채널로 하이원 리조트 공식 블로그와 페이스북, 카카오스토리, 인스타그램, 유튜브 채널을 운영하고 있습니다. 다양하고 트렌디한 콘텐츠 및 이벤트를 통해 고객과 적극적으로 소통하고, 고객 의견에 신속하게 피드백 함으로써 고객의 니즈에 부응하고 있습니다. 또한 리조트 고객의 이용실적에 따른 보상프로그램인 하이원리워즈 프로그램을 도입하여 재방문을 유도하고 있습니다. 5) 관광지원을 통한 국민쉼터로서의 공익적 역할 수행비수기 유휴객실을 활용하여 사회적 취약계층의 관광복지를 지원하는 '하이원 희망나눔 프로그램'과 사회복지종사자, 공익활동가 대상으로 프로그램을 지원하는 ' 희망나눔 힐링캠프 ' 를 진행하고 있습니다. 또한 공익적 혜택 제공 차원에서 군인, 경찰, 소방공무원, 지역주민 등 다양한 대상별 할인정책을 실시하고 있습니다. 5. 시장위험과 위험관리 연결회사는 중요한 외화 관련 거래를 하지 않고 있기 때문에 환위험에 노출되어 있지않습니다. 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험, 시장위험 및 위험관리 정책과관련한 자세한 사항은 첨부된 연결 검토보고서를 참고하여 주시기 바랍니다. 6. 수주현황 현재 당사 재무제표에 중요한 영향을 미치는 수주거래는 없습니다.

7. 파생상품 거래현황 현재 위험회피목적으로 보유하고 있는 파생상품은 없습니다.

8. 경영상의 주요 계약 등 연결회사는 내국인 출입가능 카지노 및 레저서비스를 제공하는 회사로서 보고서 작성일 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약(기술도입,제휴계약, 경영관리계약 등)은 없습니다. 9. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 연결회사의 영업환경은 정부정책에 따라 크게 영향을 받을 수 있으며, 현재 연결회사의 영업활동, 비용지출 등 사업의 영위에 중요한 영향을 미치는 법규의 주요내용은 다음과 같습니다. 가. 폐광지역개발지원에관한특별법 1995년 12월, 강원도 남부 폐광지역의 경제회생과 국내관광산업의 활성화를 위해 내국인이 출입할 수 있는 카지노업을 영위할 수 있는 근거 법률인 「폐광지역 개발 지원에 관한 특별법」이 제정되었습니다. 이 법을 근거로 당사는 내국인 출입이 가능한유일한 카지노 사업을 영위하고 있으며, 적용시한은 2025년 12월 31일까지입니다. 동법 시행령 제16조에 따라 당사는 연간 법인세 차감전 당기순이익의 25%를 폐광지역개발기금으로 납부하고 있습니다. 또한 동법 시행령 제15조에 의거 카지노업의 허가 기간이 3년으로 규정되어 있 는바, 문화체육관광부로부터 3년 단위로 카지노 재허가를 받아야 합니다. 나. 관광진흥법 「관광진흥법」제30조에 따라 연간 카지노 매출액의 10% 범위 내에서 일정 금액을 관광진흥개발기금으로 납부하여 국가 재정에 기여하고 있습니다. ※ 해당 세율 : 4억6천만원 + 100억원을 초과하는 카지노매출액의 10%

다. 개별소비세법 「 개별소비세법 」 제1조에 따라 영업행위(카지노 매출액)에 대해 세금으로 대상연도의 익년에 납부하고 있습니다. 또한 별도로 개별소비세의 30%를 교육세로 납부하고있습니다. ※ 해당 세율 : 10억원 + 1,000억원을 초과하는 카지노 매출액의 4% (카지노 영업행위) 라. 사행산업통합감독위원회법 2006년 12월에 국내 사행산업(경마, 경륜, 경정, 복권, 카지노)을 효율적으로 통합 관리하고 건전한 여가 및 레저산업 발전을 통한 국민 복지증진을 위해「사행산업통합감독위원회법 」 이 제정되었고, 2007년 9월 사행산업통합감독위원회(이하 사감위)가 공식적인 활동을 시작하였습니다. 현재 사감위는 매출총량제 등을 통한 사행산업 건전화 정책을 실시하고 있으며, 이러한 정책은 당사 영업 환경 및 실적에 영향을 끼칠 수 있습니다. 현재 사감위는 매출총량제 등을 실시하고 있으며, 향후 사감위의 정책에 따라 영업환경 및 수익이 영향을 받을 수 있습니다. 2012년부터 「사행산업통합감독위원회법 」 제14조의2와 동법 시행령 제9조에 따라 카지노 매출액의 0.35%의 범위 내에서 일정 비율에 상당하는 금액을 중독예방치유 부담금으로대상연도의 익년에 납부하고 있습니다. 마. 공공기관의 운영에 관한 법률

「공공기관의 운영에 관한 법률」은 공공기관의 운영에 관한 기본적인 사항과 자율 경영 및 책임경영체제의 확립에 관하여 필요한 사항을 정하여 경영을 합리화하고 운영의 투명성을 제고함으로써 공공기관의 대국민 서비스를 증진하기 위한 목적으로 제정되었습니다. 당사는 이 법에 근거하여 시장형 공기업으로 지정 ( 2018.2.6) 되어 있습니다.