프럼파스트 분기보고서 (2018.09)
II. 사업의 내용

1. 사업부분별 현황 당사는 프럼파스트를 거점으로 중국 및 한국의 종속회사를 포함하여 총 2개의 회사로 구성된 플라스틱 배관자재 전문기업입니다. 사업부문별로 보면 플라스틱 배관자재를 생산 및 판매하는 단일부문으로 구성되어 있습니다. [사업부문별 주요제품]

사업부문	주요제품	종속회사

배관자재	PB 난방/급수 파이프	랑팡동양관재유한공사

1) 산업의 특성 가) 산업특성배관재 산업은 건설경기 및 신규주택 건설 등에 대한 정부정책에 따라 많은 영향을 받는 산업입니다.PB파이프 제조에 있어 가장 중요한 부분을 차지하고 있는 원재료인 PB를 전량 일본 미쓰이사에서 구입하고 있어 가격 변화 및 환율 변화에 따라 제조원가 및 가격경쟁력이 영향을 받을 수 있습니다. 원료공급업체가 전세계적으로 3개 업체에 불과하고 공급물량이 한정되어 원료 독점에 의한 진입장벽이 높은 산업입니다. 다년간의 납품경험을 바탕으로한 제품 및 시공의 안정성에 대한 신뢰도 없이는 시장진입이 다소 어려운 산업입니다. 나) 산업의 성장성플라스틱 역사 속에서 플라스틱관의 성형은 그리 오래되지 않았습니다. 우리나라의 경우, 1960년대 초중반에 염화비닐관(PVC)이 만들어지기 시작하여 1990년대까지 30년 동안 건축자재, 토목자재로 크게 각광을 받아 오다가 1980년 시작된 폴리에틸렌관, PP관 등 다른 플라스틱 소재의 출현으로 현재까지 다양한 변화를 거듭하고 있습니다.배관재는 재료에 따라 PB관, 강관, 동관, PP-C관으로 구분되는데, 원료의 우수성(내식성과 화학적 물질에 대한 저항성이 뛰어남)과 높은 시공성으로 인해 다른 배관재들이 당사가 생산하고 있는 PB관으로 대체되고 있는 상황입니다. 또한 강관은 부식과 스케일의 문제로 국내에서 사용이 금지되었습니다. 그 대체품인 동관은 가격이 높고 시공상의 어려움이 있어 현재는 대부분의 건설현장에서 옥내 배관용으로 PB파이프를 사용하고 있으며, 난방용 파이프 시장은 급수급탕의 경우와 마찬가지로 동관의 수요는 미미하고 주로 PB, X-L등이 주로 사용되고 있습니다.다) 경기변동의 특성배관재 산업은 건설경기, 특히 신규주택의 착공에 영향을 많이 받습니다. 2015년부터 증가한 신규 주택의 착공이 2016년 까지 증가하여 매출액이 증가하였으나, 지난 2017년 기준으로 착공 수량이 감소하여, 배관재 수요가 감소될 것으로 예상됩니다. 라) 계절성동절기에는 계절상 건설공사 등의 어려움으로 다른 기간에 비해 매출이 다소 감소되는 특성이 있으며, 하절기에는 폭염/휴가철 등으로 인하여 매출이 감소되는 특징이 있습니다. 2) 영업의 개황 등 배관재는 주택의 건설에 있어서 현재 난방 및 급수 시스템의 가장 기본적인 자재라고할 수 있습니다. 비록 전체 공사비에서 차지하는 비중은 낮지만, 제품 및 시공의 안정성에 대한 신뢰도 없이는 시장진입이 어려운 사업분야입니다.당사의 제품은 배관자재의 선택에 있어서 매우 신중한 경향을 보이고 있는 건설사들로부터 가격과 제품의 안정성 및 신뢰성을 검증받아 지속적으로 납품을 하고 있습니다. 또한 PB 배관재 생산에서 있어서 가장 중요한 부분은 원료인데, 주 원료인 폴리뷰틸렌의 경우 전 세계적으로 네덜란드의 BASELL, 일본의 Mitsui Chemical와 국내의 일렘테크놀러지 3개사만이 생산을 하고 있습니다. 이러한 공급물량 한정으로 인해 원료 독점에 의한 진입장벽이 매우 높은편 입니다. 그러나 당사의 경우 일본 Mitsui Chemical사로 부터 원료개발 초기단계부터 원재료를 공급받아 오고 있습니다. 이렇듯 다년간에 걸친 구매 경험으로 인해 일본 Mitsui Chemical사와의 안정적인 관계를 유지하고 있으며 원재료 확보면에서 국내 독점공급을 받고 있는 상황입니다. 3) 국내외 시장여건 가) 시장여건 및 경쟁상황국내의 플라스틱 배관재를 제조하는 업체는 전국에 걸쳐 수십여개의 업체에 이르고있지만, PB파이프 시장은 현재 당사와 (주)애강리메텍, 현대EP, (주)동명 등의 경쟁사가 대등한 시장경쟁구도를 형성하고 있습니다. 시장특성상 고도의 제품 생산기술ㆍ고가의 장비ㆍ관급위주의 영업망 등 기존의 높은진입장벽은 후발주자들로 하여금 무리일 수 있습니다. 이러한 높은 진입장벽에 있어 당사도 예외는 아니었지만 그 동안의 납품경험을 바탕으로 신제품 개발 및 제품의 다양화를 가능케하여 시장 경쟁력 증대 및 매출 증대에 적지 않은 역할을 담당하고 있습니다.나) 시장점유율 추이당사가 영위하는 산업과 관련하여 공인된 기관의 객관적인 시장점유율을 파악할 수 있는 자료는 없습니다.다) 회사의 경쟁상의 강점과 단점

강 점	단 점

①최고의 제품생산 -제품개발계획에 의한 생산으로 높은 제품화율 기록 -정밀규격으로 표준화되어 국내외 까다로운 기준 충족 -자동화 기계설비에 의한 생산②핵심기술 구비 -숙련된 전문기술자에 의한 관리 -양산체제 가능한 핵심기술 보유③전국적인 유통망 -대리점을 통하여 전국의 건설현장에 당사의 제품을 납품	①리스크 요인은 원재료 -주원료 PB를 해외 업체로 부터 구입(환율상승 및 유가상승시 매출원가 상승은 불가피)

4) 새로이 추진하기로 한 중요한 신규사업 보고서 작성일 현재 신규로 추진하고자 하는 중요한 사업은 없습니다. 2. 주요 제품에 관한 사항

가. 주요 제품등의 현황

[2018.09.30 현재] (단위 : 백만원,%)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

배관자재	제품	PB파이프	급수급탕 및 난방용 등	동양	10,102	39.6%

PB이음관 등	-	-	8,200	32.1%

상품	PPF파이프 등	오배수관용 등	INNO AS	7,227	28.3%

임가공	-	-	4	0.0%

합 계	25,532	100.0%

※ 상기 매출액은 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 연결 기준입니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

[2018.09.30 현재] (단위 :원/M,EA)

사업부문	품 목	단위	2018년 3분기	2017년	2016년

배관자재	PB파이프	M	497	500	495

PB이음관	EA	513	538	502

※ 가격산출기준: 생산 제품의 규격이 다양하여 대표적인 주요품목을 기준으로 매출액의 합계를 단위 또는 수량의 합계로 나눈 값입니다. 다. 주요 원재료등의 현황

[2018.09.30 현재] (단위 :천원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율(%)

배관자재	원재료	합성수지	PB배관재 원료 등	5,713,988	51%

황동자재	황동부속의 원재료 등	823,193	6%

기 타	4,768,465	42%

합 계	11,305,645	100%

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이

[2018.09.30 현재] (단위 :천원, TON)

사업부문	품 목	2018년 3분기	2017년	2016년

배관재	합성수지(TON)	2,002	2,202	3,201

황동자재(천원)	823,193	1,402,207	1,129

※ 가격산출기준 - 합성수지: 총평균법(해당기간 평균단가 적용)으로 산정하였습니다. 전기부터 컴파운딩 사업부분의 합성수지 매입량을 추가로 포함하여, 급격한 단가 하락이 발생 되었습니다. - 황동자재: 주요 원재료의 품목이 다양하여 총매입액으로 산정하였습니다.

3. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

1) 생산능력

[2018.09.30 현재] (단위 :TON)

사업부문	품 목	2018년 3분기	2017년	2016년

배관자재	파이프	2,364	3,040	2,477

※ 생산능력의 산출근거 가) 산출방법 등① 산출기준: 대표적인 한가지 품목을 선정하여 최대생산능력으로 주요 설비를 기준으로 설비대수와 효율을 고려하여 계산하였습니다. 계산식: 공정별 생산능력(~M×~g×60분) ×작업가능시간(24시간) ×작업가능일수(21일) ×작업가능월(~월) ×설비대수 - 생산설비: 17M*73g*60분*24시간*21일*12개월*기계대수② 평균가동시간: 정상근무 기준: 2조 2교대 (1일 24시간 가동 / 주5일) - 월 평균 21일

2) 생산실적

[2018.09.30 현재] (단위 :TON)

사업부문	품 목	2018년 3분기	2017년	2016년

배관자재	PB파이프	1,568	2,813	2,218

3) 가동률

[2018.09.30 현재] (단위 :시간, %)

사업부문	2018년 3분기가동가능시간	실제가동시간	평균가동률(%)

배관자재	4,680	3,104	66

※ 가동가능시간 산출기준 : 기간별 평균운영가능일수 x 24시간 나. 생산설비의 현황 등 당사는 세종특별시에 위치한 프럼파스트를 비롯하여 중국의 해외법인에서 배관자재 관련 생산설비를 보유하고 있습니다. [주요 생산설비 사업장 현황]

지역	구분	생산사업장 소재지

한국	㈜프럼파스트	세종특별시 연동면 명학2길 30번지

중국	랑팡동양관재유한공사	Yaohua Road 11, LangFang Economic and Technical Development Zone, LangFang Heibei

[자산항목 :고정자산]

[2018.09.30 현재] (단위:천원)

구 분	토 지	건물	구축물	기계장치	차량운반구	건설중인자산	기타	합 계

[원가]

당기초	3,338,140	3,143,015	1,319,910	7,462,207	628,065	51,830	3,084,993	19,028,160

기중취득	-	-	-	2,703	-	121,640	37,291	161,634

계정대체	-	-	-	5,115	-	(126,754)	121,640	-

기중처분	-	-	-	111,240	21,568	-	-	132,808

환율변동효과	-	-	-	(222,480)	(43,136)	-	-	(265,616)

당분기말	3,338,140	3,143,015	1,319,910	7,136,305	563,361	46,716	3,243,924	19,056,987

[감가상각누계액]

당기초	-	969,818	541,486	5,812,580	459,861	-	2,878,598	10,662,343

감가상각비	-	61,724	49,415	269,994	45,285	-	93,954	520,372

처분	-	-	-	(44,977)	(10,054)	-	-	(55,031)

환율변동효과	-	(94)	-	59	(18,818)	-	(13,390)	(32,243)

당분기말	-	1,031,448	590,901	6,127,610	496,382	-	2,959,162	11,095,448

[정부보조금]

당기초	-	21,697	-	3,737	-	-	-	25,434

감가상각비	-	(695)	-	(619)	-	-	-	(1,314)

기타증감	-	-	-	-	-	-	-	-

당분기말	-	21,002	-	3,117	-	-	-	24,120

[순장부금액]

당분기말	3,338,140	2,090,566	729,008	1,318,012	130,223	46,715	284,757	7,937,419

※ 상기 시설 및 설비현황은 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 연결 기준입니다.

다. 투자현황1) 진행중인 투자

보고서 제출일 현재 사업에 대하여 영향력을 줄 수 있는 진행중인 투자는 없습니다. 2) 향후 투자계획 생산능력 증대 및 품질향상을 위하여 지속적으로 설비의 업그레이드 등 교체를 실시하고 있으며, 시장상황 등 내외부의 변화에 유동적으로 투자를 계획하여 진행할 예정입니다.

4. 매출에 관한 사항 가. 매출실적

[2018.09.30 ] (단위 :천원)

사업부문	매출유형	품 목	2018년 3분기	2017년	2016년

배관자재	제품	PB 등	수 출	1,756,626	2,684,005	2,095,170

내 수	15,211,159	30,693,788	28,018,320

기타	수 출	-	-

내 수	1,333,510	2,329,921	1,465,370

상품	PPF 등	수 출	-	-

내 수	4,236,106	8,093,478	9,823,904

기타	수 출	325,405	354,649	368,425

내 수	2,665,226	4,446,079	3,144,786

임가공	-	내 수	4,358	202,118	431,157

합 계	수 출	2,082,031	3,038,654	2,463,595

내 수	23,450,356	45,765,384	42,883,536

합 계	25,532,386	48,804,038	45,347,132

※ 상기 매출액은 한국 채택 국제회계기준(K-IFRS)연결 기준입니다.

나. 중요한 판매경로 및 방법 및 전략 등 1) 판매조직

당사의 판매조직은 국내대리점을 관리하는 국내영업팀과 해외영업을 담당하는 해외영업팀으로 구성되어 있습니다. 국내영업의 경우 서울을 비롯한 전국 각지에 60여개의 전국 대리점망을 구축하여 영업활동을 수행하고 있습니다.

부 서	지역	부 서	인원	주요 활동	비 고

배관자재	한국	해외영업팀	1	해외영업 및 신규딜러 발굴	-

국내영업팀	9	건설사 및 설비 단종업체 영업 및 신규업체 발굴	-

대리점 및 건재상에의 판매와 영업관리	-

PPF파이프 영업 및 판촉 활동	-

중국	국내영업팀	2	건설사 및 설비 단종업체 영업	-

2) 판매경로

배관자재는 주로 국내 및 유럽을 중심으로 판매되고 있습니다. 판매방식은 전국의 각대리점을 통하여 매출하거나 건설사와의 직납계약을 통하여 이루어 지고 있습니다.

3) 판매방법 및 조건 가) 국 내 - 대리점: 대리점 개설시 각 대리점은 담보를 설정하고 본사와 거래를 하고 있으며,담보범위내에서 제품이 출고되고 매월말 마감을 원칙으로 하고 있습니다. 물품대금 회수는 대부분 현금으로 결제가 되고 있으며 일부 어음으로도 수금되고 있습니다.- 건설사 직판: 새로운 현장에 모델하우스가 기획되기 전부터 건설사의 설비팀,기전팀과의 관계를 통하여 당사 제품이 자재로 쓰이기 위한 노력을 하고 있습니다.건설사로부터 견적 후 입찰결과에 따라 업체선정이 되면 납품계약서를 체결 후 납품이행보증 증권을 발행하여 제품이 출하되며 매월말 마감을 원칙으로 합니다. 결제의 경우 현금이나 전자결제 및 어음으로 수금을 하고 있습니다. 나) 해 외 해외영업의 경우 해외영업팀에서 직수출, 수입을 포함하여 영업을 전개하고 있습니다. 기존 제품관리 뿐 아니라 안정적인 매출 및 손익을 유지할 수 있도록 추가 공급자의 개발 및 신규 Buyer의 물색도 동시에 지속적으로 진행하고 있으며, Risk 관리를 위한 Process 관리, 채권 관리 등 세부 부분에도 많은 역량을 집중하고 있습니다. 이외에도 지속적인 신제품 개발과 이를 위한 정보지원 활동업무를 수행하는데, 이를 위해거래처 방문, Internet Searching 등을 하고, 필요시 해외 전시회 참관을 통하여 제품개발 제안 및 시장조사 등 정보 수집활동을 진행하고 있습니다. 또한 전문 인터넷 무역포탈사이트 부터 국가기관(KOTRA) 및 상공회의소, 무역협회 등 까지 Buyer 자료를 찾을 수 있으며, 각 국가 및 지역별 KOTRA해외 무역관에서 Buyer 정보를 구하기도 합니다.결제의 경우 L/C NEGO나 TT(전신환)가 대부분이며, 무역조건은 FOB/CIF 등 수출국에 따라 정하여 수출이 진행됩니다.

다. 판매전략

1) 국 내 주요 대도시마다 각 지역을 담당하는 대리점 체제를 구축함으로써 전국 배관자재 도소매점의 직간접적인 유통망 기반을 확보하고 있습니다. 2) 해 외

추가 공급자의 개발 및 신규 고객을 확보하기 위해 지속적으로 진행하고 있으며, 위험관리를 위하여 Process관리, 채권관리 등 세부부분에도 많은 역량을 집중하고 있습니다.

라. 주요매출처 당사의 매출처는 약 200개사입니다. 매출처는 크게 전국 대리점 매출처와 국내 대형 건설사들로 구분되며, 주요 거래처별 매출 순위는 다음과 같습니다.

No	매출처	매출비중

1	진안파이프 호남특판	10.9%

2	그린씨엠	9.6%

3	주식회사 대한피엔에프	6.1%

4	한미에스앤피	3.8%

5	한국배관	3.4%

※ 상기 매출비중은 한국 채택 국제회계기준(K-IFRS)연결 기준입니다. 5. 수주상황 당사의 매출은 제품매출과 상품매출로 구성되어 있으며, 각 매출은 수출과 내수로 구분됩니다. 각 매출은 일상적 상거래로서 업계 특성상 고정된 수주 현황은 없습니다.

6. 시장위험과 위험관리 가.주요 시장위험 당사가 노출된 시장위험은 환율변동에 따른 위험, 시장금리변동, 건설경기 등으로 구분할 수 있습니다. 1)환율변동에 따른 위험 당사는 수출로 인한 외화 수금이 원자재 수입에 의한 외화 지출보다 많은 외화현금흐름을 가지고 있으므로 환율하락에 따른 환차손이 환율변동에 따른 위험이라 할 수 있습니다.

2)시장금리 변동 시장금리변동으로 인한 운용 이자수익 발생금액과 장단기 차입시 발생하는 지급이자의 불확실성을 들 수 있습니다. 원화 여유자금의 운용은 확정금리 지급형 상품에 투자하고 있으나 운영기간이 단기이기 때문에 시장금리변동에 노출되어 있는 상태입니다. 장단기차입의 경우 일부 정책자금에 대하여는 이자보전을 받고 있습니다.

3)건설경기 배관재 산업은 건설경기 및 사회적인 인식에 영향을 받으며, 건설 등에 대한 정부정책에 따라 많은 영향을 받는 산업입니다. 당사의 제품은 주로 아파트 및 주택의 신규 건설현장에 납품하기 때문에 연도별 건설경기의 변동 및 건설마감재의 고급화, 음용수에 대한 사회적인 인식 등에 영향을 받는다고 할 수 있습니다. 나.위험관리정책 1) 위험관리방식 당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다.[환율변동에 따른 위험]당사는 기간에 따른 환율 변동의 위험을 회피하기 위하여 원화대금 결제, 은행을 통한 무역금융 등의 방법을 사용하여 외화 채권을 관리하고 있습니다.[시장금리변동에 따른 위험]당사의 차입금은 위험 관리에 대한 별도의 정책은 없는 상태이나 원화 여유자금의 운용에 따라 상환 및 연장을 함으로써 관리하고 있습니다. 2) 위험관리조직 시장위험의 예측과 외화채권의 환변동 등에 따른 실적분석 등을 통하여 위험을 관리하고 있습니다. 외국환중개사이트 및 금융기관에서 제공하는 시장정보 등을 이용하여 시장위험에 대한 예측, 관리, 분석, 보고 등의 업무를 수행하고 있습니다.

7. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요

당사가 추구하는 연구개발의 가장 큰 목적은 건설 배관설비에 있어 작업자의 안전하고 쉬운 시공과 인류의 주거생활에 있어 깨끗한 물, 조용한 배관, 쾌적한 환경 등 환경친화적인 배관시스템 등 을 지향하고, 환경친화적인 건설자재의 사업발전을 위한 연구개발 활동에 노력하고 있습니다.

나. 연구개발 담당조직 당사는 연구개발 업무를 전담하는 연구개발전담부서를 구성하여 제품연구에 전념하고 있습니다.

다. 연구개발비용 당사의 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과 목	2018년 3분기	2017년	2016년	비 고

연구개발비용 계	169,042	224,269	281,339	-

회계처리	판매비와 관리비	169,042	224,269	281,339	-

제조경비	-	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.7%	0.5%	0.6%	-

※ 상기현황은 한국 채택 국제회계기준(K-IFRS)연결 기준입니다.

라. 연구개발 실적 당사의 최근 3년간 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

연 도	주요 연구과제명	연구결과	기대효과

2015년	세대 급수겸용 소화 설비 시스템 소화헤드용 원형수전박스 직결형 , 인출형 개발	개발완료	신제품 상용화 준비

공구와 테프론작업이 필요없는 수전박스 개발	설계완료	신제품 상용화 준비

이형 직관레듀샤 16*20 개발	개발완료	신제품 상용화 완료

PPF 이음관 100mm 파이프 삽입성과 흔들림 감소효과를 가지는 양쪽날개 타입 고무링 개발	개발완료	제품성능 향상

분해조립이 필요없는 금속대체용 폴리부틸렌용 B 캡 개발	개발완료	작업효율 향상

2016년	멀티레이어 유체배관 클림프 연결시스템완전삽입 확인용이 , 이물질 유입 방지부를 이용한 육안용이 식별형외관돌축에 의한 육안과 촉감으로 파이프 완전삽입확인 용이사각형 , 원형 , 삼각형 , 엘보형 , 일자형 티형 16, 20 유체배관 체결부제	개발진행	신제품 사업화 준비

2017년	멀티레이어 유체배관 클림프 연결시스템완전삽입 확인용이 , 이물질 유입 방지부를 이용한 육안용이 식별형외관돌축에 의한 육안과 촉감으로 파이프 완전삽입확인 용이사각형 , 원형 , 삼각형 , 엘보형 , 일자형 티형 25, 32 유체배관 체결부제	개발진행	신제품 사업화 준비

8. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 회사의 상표, 고객관리에 관한 중요한 정책 당사는 배관재 부문에서의 오랜 역사를 통해 취득한 우수한 기술력 및 노하우를 바탕으로, "동양PB파이프" 라는 브랜드를 구축하여 왔습니다. 당사는 국내 시장 뿐만 아니라, 해외 수주 물량에 대해서도 상기 브랜드를 사용함으로써 글로벌 회사로의 입지를굳건히 해오고 있습니다.또한, 당사는 기존 제품 관리 뿐만 아니라 안정적인 매출 및 손익을 유지할 수 있도록추가 공급자의 개발 및 신규 Buyer의 물색도 동시에 지속적으로 진행하고 있으며, Risk 관리를 위하여 Process 관리, 채권 관리 등 세부 부분에도 많은 역량을 집중하고 있습니다. 이외에도 지속적인 신제품 개발과 이를 위한 정보 지원 활동 업무를 수행하는데, 이를 위해 거래처 방문, Internet Searching 등을 하고, 필요하다면 해외 전시회 참관을 통하여 제품 개발 제안 및 시장 조사 등 정보 수집 활동을 진행하고 있습니다. 나. 지적재산권(특허권)의 보유현황 당사는 영위하는 사업과 관련하여 4건의 특허권을 취득하여 보유하고 있으며, 각 특허권의 상세 내용은 다음과 같습니다.

재산권의 종류	취득일	제목 및 내용	근거법령	취득소요인력/기간	상용화여부및매출기여도	향후기대효과

특허	2007-12-07	댐퍼가 설치된 분기닥트	특허법(제10-0785896호)	8개월/3명	상용화완료	환기기술향상

특허	2008-01-14	연결덕트의 구조	특허법(제10-0796231호)	8개월/3명	상용화완료	환기기술향상

특허	2008-01-14	닥트내 공기량의 조절 및 유도장치	특허법(제10-0796230호)	8개월/3명	상용화완료	환기기술향상

특허	2009-11-10	댐퍼가 설치된 덕트연결구	특허법(제10-0927218호)	15개월/3명	상용화완료	환기기술향상