그래디언트 사업보고서 (2022.12)
7. 기타 참고사항

가. 산업의 특성 및 국내외 시장여건 등1) 전자상거래 사업부문[지배회사 : ㈜그래디언트] ※ 당사는 2021년 10월 14일 이사회 결의를 통하여 당사의 전자상거래 및 관련사업부문을 물적분할 후 신설된 법인에 대한 주식의 70%를 매각하기로 결정하여 주식회사 야놀자를 우선협상자로 선정하는 양해각서를 체결하였으며, 2021년 12월 28일 이사회 결의를 통하여 당사의 전자상거래 및 관련 사업부문을 2022년 4월 1일을 기준일로 하여 물적분할 후 2022년 4월 29일자로 신설된 법인에 대한 주식의 70%를 매각하였습니다.분할대상 부문은 당기 재무제표에 매각예정자산 및 부채와 중단영업으로 표시되어 있으며 비교표시된 손익계산서도 이에 따라 재작성 되었으니 투자판단에 참고하시기 바랍니다. 또한 매각한 사업에 대해 해당 보고서에는 매각 이전까지의 사업 내용만을 포함하고 있습니다. (1) 투어 사업■ 산업의 특성 및 국내외 시장여건 등2010년대 이후 여행시장은 주5일제 확대 시행, 대체 휴일 제도 도입 및 관광 주간 제도 추진, 원화 강세, LCC 항공 좌석 공급 증가로 인한 여행경비 감소, 미디어 영향으로 인한 해외여행 관심 증대 등으로 견조한 성장을 이루고 있습니다. 총 내국인 출국자수는 2010년부터 2019년까지 9년간 연평균 약 10% 성장했으나, 이후 코로나19로 인하여 급감하였고 2022년 들어 다시 회복되기 시작하여 2021년 대비 436% 증가한 655만명을 기록했습니다. 여행산업은 국제정세, 세계 경기 동향, 환율, 소득 수준 등의 변화에 민감한 업종이며, 관광수요는 관광에 소요되는 비용과 관광 주체 개인의 가처분소득에 탄력적인 경향을 보이고 있습니다. 그러나 지역 환경에 따른 수요의 급감은 대부분 단기성이며, 영향이 없는 대체지역 상품의 출시와 여행 수요 고객층의 확대로 여행업에 미치는 영향은 크지 않습니다. 여행상품은 계절성에 따라 성수기와 비수기로 나뉘게 됩니다. 이러한 여행상품의 계절적 특성은 가격차별을 발생시키는 요인 중의 하나가 되기도 합니다. 해외여행의 경우 일반적으로 학교의 방학과 휴가 및 연휴가 포함되어 있는 여름 시즌과 겨울 시즌을 성수기, 봄과 가을 시즌을 비수기로 나누고 있으며, 국내여행의 경우에는 반대로 봄과 가을 시즌을 성수기, 여름과 겨울 시즌을 비수기로 나누고 있습니다. 그러나 최근에는 주말을 이용한 여행상품이 증가하고, 기업의 휴가 권유와 자율적인 휴가 사용의 일반화로 성수기 대비 비교적 저렴한 비수기 여행이 증대되면서 성수기와 비수기의 구분이 점차 사라지고 있습니다.여행업은 대규모 자본 투자가 필요하지 않으며, 시장 진입에 대한 특별한 법적 제한도 없기 때문에 진입장벽은 낮은 편입니다. 따라서 여행업계 내 상위 사업자가 존재하나 완전경쟁에 가까운 형태의 시장 환경을 보입니다. 그러나 규모의 경제를 이미 달성한 회사와의 경쟁은 결코 쉽지 않습니다. 즉 진입은 쉽더라도 시장에서의 경쟁우위 확보는 매우 어려운 상황입니다. 여행업의 주요 경쟁 요인으로는 여행업체 별 상품 기획 및 소싱 능력, 판매 능력, 여행 상품의 가격과 품질, 브랜드 인지도 등이 있습니다.최근에는 IT기술의 발전과 더불어 새로운 플랫폼들의 등장에 따라 메타서치 및 글로벌 OTA는 항공 및 숙박 등의 시장에서 그 입지가 점차 강화되고 있습니다. 이는 가격경쟁을 심화하는 한편, 소비자의 대체상품 선택의 폭을 늘림으로써, 기존 여행업계의 수익을 저해하는 요인으로서 작용하고 있습니다.

[연도별 연령별 출국자 수]

(단위 : 명)

구분	2018년	2019년	2020년	2021년	2022년

출국자수	증감율	출국자수	증감율	출국자수	증감율	출국자수	증감율	출국자수	증감율

전체	28,695,983	8.3%	28,714,247	0.1%	4,276,006	-85.1%	1,222,541	-71.4%	6,554,031	436.1%

0-20세	3,630,295	7.0%	3,544,684	-2.4%	558,087	-84.3%	102,987	-81.5%	652,182	533.3%

21-30세	4,928,816	6.6%	4,841,583	-1.8%	701,362	-85.5%	152,869	-78.2%	1,201,869	686.2%

31-40세	5,419,475	4.7%	5,415,061	-0.1%	646,999	-88.1%	182,322	-71.8%	1,361,682	646.9%

41-50세	5,306,236	8.4%	5,214,076	-1.7%	743,189	-85.8%	164,647	-77.8%	1,116,857	578.3%

51-60세	4,658,349	10.6%	4,734,046	1.6%	625,392	-86.8%	116,863	-81.3%	920,739	687.9%

61세-	2,985,218	17.5%	3,170,965	6.2%	413,577	-87.0%	83,513	-79.8%	651,612	680.3%

(*) 전체는 승무원이 포함된 수치임. 단, 승무원은 연령 구분이 되지 않아 각 연령별에는 포함시키지 않음
(자료: 관광지식정보시스템 홈페이지, 출입국 관광통계)

[국내여행 비용]

(단위 : 십억원)

구분	2017년	2018년	2019년	2020년	2021년

숙박여행	총비용	19,171	32,447	30,041	15,638	16,761

성장율(주)	11.4%	69.2%	-7.4%	-47.9%	7.18%

당일여행	총비용	10,285	10,686	14,142	8,483	9,154

성장율	20.4%	3.9%	32.3%	-40.0%	7.91%

합계	총비용	29,456	43,133	44,183	24,121	25,915

성장율(주)	14.4%	46.4%	2.4%	-45.4%	7.44%

(자료: 문화체육관광부, 2021 국민여행 조사, 2022년 6월)
주) 조사방식 변경 및 표본 틀 변경(2018년~)

(2) ENT 사업

■ 산업의 특성 및 국내 외 시장 여건 등공연, 영화, 전시 등 엔터테인먼트 및 관련 시장은 소득 및 여가시간의 증대, K-POP의 글로벌 흥행 등 공연 콘텐츠의 증가로 매년 꾸준한 성장을 보이고 있으며, 30대를 주축으로 20대 청년층 및 40~50대 중장년층 등으로 전체적인 공연 소비 연령대가 확대되고 있습니다.공연시장은 연말에 대형 뮤지컬 및 콘서트가 다수 기획, 판매되므로 4분기가 성수기입니다. 하지만 관객들의 니즈에 맞는 다양한 소재 개발 및 제작기술의 발전, 시즌 또는 이벤트가 아닌 고정적인 공연 향유층의 증가로 계절적 요인보다는 화제가 되는 작품에 따라 연간 판매가 꾸준히 이어지는 추세입니다.

[최근 5년 장르별 공연편수]

(단위 : 편)

장르	2017년	2018년	2019년	2020년	2021년

콘서트	2,528	2,684	2,966	532	1,232

뮤지컬	2,538	2,881	3,075	715	1,387

연극	1,978	2,116	2,115	1,025	1,454

클래식/오페라	3,969	4,035	4,245	1,794	3,836

무용/전통예술	854	958	904	244	609

합계	11,867	12,674	13,305	4,310	8,518

주) 공연 산업에 대한 정확한 시장 조사자료가 없어 ㈜그래디언트(구,㈜인터파크) ENT사업의 내부 자료를 토대로 추정자료 : 당사집계집계 기간 : 각 연도 1월 1일~12월 31일집계 대상 : 인터파크 판매 공연

공연장의 경우, 2011년 서울에 ㈜인터파크씨어터에서 운영하는 블루스퀘어 외에도 디큐브아트센터, 강동아트센터 등 3개관이 개관되었습니다. 2013년 및 2014년에는 광림아트센터(구, BBC아트홀), 대학로 유니플렉스, 대학로 수현재씨어터 등이 개관되고, 2016년에는 롯데콘서트홀, 2019년에는 부산 드림씨어터가 개관되었습니다.

문화체육관광부 통계자료에 따르면, 2022년도 말 등록공연장현황 발표 자료에 따르면 전국 공연장 수는1,337개이며, 이 중 서울/경기 지역에 614개가 집중되어 있습니다.공연장 시장에 대한 정확한 시장점유율 자료가 없어 추정하기 어려우며, 현재 서울 소재의 대규모 공연장 현황은 아래와 같습니다.

[서울소재 대규모 공연장 현황]

구분	지역	공연장명	객석수	운영주체	후원/운영	장르

1	강서구	LG아트센터 서울	1,335	민간	LG아트센터	다목적

2	강남구	광림아트센터 BBCH홀	998	민간	광림교회	뮤지컬/클래식

3	강남구	코엑스아티움	1,004	민간	인터파크씨어터	다목적

4	광진구	유니버설아트센터	1,036	민간	(재)유니버설문화재단	다목적

5	구로구	디큐브아트센터 디큐브씨어터	1,242	민간	대성산업㈜	전문(뮤지컬)

6	서초구	예술의전당 콘서트홀	2,596	공공	문화체육관광부	다목적

7	서초구	예술의전당 오페라하우스	2,340	공공	문화체육관광부	다목적

8	서초구	예술의전당CJ토월극장	1,004	공공	문화체육관광부	다목적

9	송파구	샤롯데씨어터	1,227	민간	롯데컬쳐웍스	전문(뮤지컬)

10	송파구	우리금융아트홀	1,184	공공	국민체육진흥공단	전문(뮤지컬)

11	송파구	올릭픽홀	2,452	공공	국민체육진흥공단	전문(콘서트)

12	용산구	블루스퀘어 마스터카드홀	1,400	민간	인터파크씨어터	뮤지컬/콘서트

13	용산구	블루스퀘어 신한카드홀	1,767	민간	인터파크씨어터	뮤지컬/콘서트

14	종로구	세종문화회관 대극장	3,022	공공	서울특별시	다목적

15	중구	국립극장 해오름극장	1,563	공공	문화체육관광부	다목적

16	중구	충무아트센터 대극장	1,231	공공	(재)중구문화재단	전문(뮤지컬)

17	송파구	롯데콘서트홀	2,036	민간	롯데문화재단	클래식

18	강동구	강동아트센터 대극장 한강	850	공공	(재)강동문화재단	다목적

19	동작구	국립중앙박물관 극장 용	805	공공	(재)국립박물관재단	다목적

20	종로구	홍익대 대학로 아트센터 대극장	702	민간	홍익대학교 산학협력단	다목적

(자료: e-나라지표)

전문 공연장은 기획에서 설립, 개관까지 평균 4~5년이 소요되며, 공사 및 건축 비용에 따른 자금 부담이 높은 사업입니다. 또한, 공연장 대관을 통한 매출 신장을 위해서는 공연기획사를 통한 공연 상품의 라인업 구축과 공연장의 위치도 중요한 요소입니다. 이로 인해 최근 개관된 공연장을 보면, 수도권 중심 지역과 서울 강남권이 대부분입니다. (3) 쇼핑 사업■ 산업의 특성 및 국내외 시장 여건 등

전자상거래는 저렴한 가격과 품질, 신속한 배송, 사용자의 후기 등 지속적인 서비스의 향상으로 합리적인 구매를 유도해 타 업종 대비 높은 성장세를 유지하고 있습니다. 최근 스마트폰의 확산 및 간편결제 등 보편화로 소비자들은 백화점과 대형마트 등과 같은 오프라인보다 저렴하고 편리한 온라인 쇼핑을 선호하고 있습니다. 또한, 매장에서 제품을 살펴보고 온라인으로 낮은 가격에 구매하는 소비자가 증가하는 등 소비 트렌드가 오프라인에서 인터넷/모바일 쇼핑 중심으로 변화하고 있습니다. 이러한 소비 트렌드의 변화로 인터넷쇼핑 시장은 지속적인 성장을 이어갈 전망입니다.통계청에 따르면, 온라인 쇼핑 시장은 2013년 30조 883억 원에서 2022년 206조 3,408억 원으로 연평균(CAGR) 26% 성장해 왔습니다. 그러나 이러한 높은 성장성은 더욱 많은 업체들의 진입을 이끌었고, 시장에서의 경쟁 강도는 높아졌습니다. 온라인 쇼핑 시장에는 기존 오픈마켓 사업자들뿐만 아니라, 오프라인 유통업체, 홈쇼핑 업체 등이 앞다투어 진입했습니다. 또한, 소셜 커머스 업체들도 오픈마켓 진입을 선언하여 경쟁이 더욱 과열되었으며, 인터넷 포털사의 오픈마켓 진입 및 영향력 있는 사업자로서의 급성장은 시장 내 가격 경쟁을 심화하는 요인으로 작용하고 있습니다.이와 같은 경쟁 심화로 인해 가격, 브랜드 인지도 확보, 고객 충성도, 상품 구색, 판매 노하우 등에서 우위를 확보한 상위 몇몇 업체 위주로 시장 경쟁구도가 재편성되는 추세입니다. 따라서 관련 기반이 부족한 신규업체의 상위권 진입은 시장 초기와 달리 쉽지 않을 전망입니다. 결국 마켓 플레이스의 경쟁력은 고객 로열티와 신뢰도이며, 경쟁력 제고를 위한 핵심 요인은 상품, 가격 역량을 보유한 유능한 판매자를 확보하는 것과 이들을 효율적으로 관리하는 것이라 할 수 있습니다.[인터넷쇼핑 시장 규모 추이]

(단위: 억원)

구분	2018년	2019년	2020년	2021년	2022년

취급상품 범위별	종합몰	757,317	890,728	1,103,088	1,239,102	1,323,281

전문몰	375,823	461,912	508,146	631,682	740,127

운영 형태별	online몰	747,889	905,374	1,175,945	1,416,294	1,567,098

on/offline 병행몰	388,251	447,267	435,289	454,490	496,312

합계	1,133,140	1,352,640	1,611,234	1,870,784	2,063,408

(자료: 통계청, 온라인쇼핑 동향, 2023년 2월)

(4) 도서 사업■ 산업의 특성 및 국내외 시장의 여건 등

국내 도서 유통 시장은 2014년 개정된 도서정가제 시행 이후 성장과 감소를 반복한 끝에 보합세에 머무르고 있는 상황입니다.인터넷 서점 시장은 2020년 말 기준 국내 전체 도서 시장 중 약 50%의 비중을 차지하는 것으로 추정됩니다. 도서 유통시장은 오프라인 서점 고유의 특성과 강점으로 인해 인터넷이 오프라인을 완전히 대체할 수는 없을 것으로 예상됩니다.인터넷 서점이 갖춰야 할 중요한 경쟁요소는 크게 가격경쟁력, 콘텐츠 및 커뮤니티 서비스, 배송 서비스, 그리고 광고 능력 등이 있습니다. 2003년에는 도서정가제가 처음 시행됨에 따라 출간 후 12개월 미만 신간의 할인 폭을 10%로 제한하는 법률 규정이 만들어지고, 2007년에는 출간 후 18개월 미만 신간의 할인 폭을 10%로 제한하는 법이 개정되어 정착됨과 동시에 신간 서적에 대한 가격경쟁이 완화되었습니다. 2014년 11월 개정된 도서정가제(모든 분야 도서의 정가 15% 이내로 할인 폭 제한)를 통해 사업자 간 가격경쟁은 종지부를 찍고, 차별화된 서비스와 고객만족이 새로운 경쟁의 기준으로 부각되고 있습니다.[연도별 도서 유통 시장 규모]

(단위 : 억원)

연도	도서전체	성장률	오프라인 서점	성장률	비중	온라인 서점	성장률	비중	서적도매 총판	성장률	비중

2016년	35,936	4.6%	13,842	0.3%	38.5%	13,697	15.7%	38.1%	8,397	-3.7%	23.4%

2017년	35,849	-0.2%	13,090	-5.4%	36.5%	14,846	8.4%	41.4%	7,913	-5.8%	22.1%

2018년	36,251	1.1%	12,692	-3.0%	35.0%	15,663	5.5%	43.2%	7,897	-0.2%	21.8%

2019년	36,620	1.0%	12,582	-0.9%	34.4%	16,149	3.1%	44.1%	7,889	-0.1%	21.5%

2020년	37,746	3.1%	11,626	-7.6%	30.8%	19,043	17.9%	50.5%	7,078	-10.3%	18.8%

(자료: 한국출판문화산업진흥원, 2021 출판산업 실태조사, 2022년 6월)

[전자상거래 사업 부문의 주요종속회사 : ㈜아이마켓코리아](1) 산업의 특성

□ B2B 전자상거래업의 개요

전자상거래업은 쉽게 말하여 인터넷이나 PC통신을 이용해 물품을 사고 파는 모든 행위를 의미합니다. 컴퓨터 및 인터넷의 등장으로 종이 문서를 사용하지 않고, 전자문서교환(EDI, Electronic Data Interchange) 방식에 의하여 상거래 정보를 교환하게 된 것이 전자상거래업의 시작입니다. 전자상거래 플랫폼은 전통적인 형태의 상거래를 급속하게 대처해왔고, ICT 기술의 발달에 따라 계속하여 진화해오고 있습니다. 최근에는 인공지능(AI), 가상현실(VR), 생체인식 결제 등의 신기술과 결합하며 다양한 형태의 서비스를 제공하고 있습니다. 이 중 인터넷을 통하여 기업과 기업 간에 물품을 상호 조달하는 모든 거래를 B2B 전자상거래업이라 합니다. 현재 많은 기업들이 기업 내부의 정보시스템을 연결하는 인트라넷을 구축하고 있으며, 나아가 외부의 협력업체와 엑스트라넷을 구축하여 상품주문, 공급자 관리, 재고 관리 등의 전자상거래 업무를 진행하고 있습니다. 전자상거래는 상품 구매자에게 비용 절감의 기회를 제공하는 동시에 상품 공급자에게는 매출 확대 요인을 제공하므로, B2B 전자상거래에 대한 수요는 점차 증가하고 있는 추세입니다.

□ B2B 전자상거래업의 연혁

1990년대 말, 인터넷의 확산과 IT 기술의 발전으로 기업 간(B2B) 전자상거래 시장이 급속하게 성장하였습니다. B2B 전자상거래 업체는 두 가지 양태로 생겨났습니다. 하나는 오프라인에서 산업재를 유통하던 기업들이 1990년대에 접어 들면서 전자상거래 기능을 갖추게 된 경우로 Grainger, Wesco 등이 이에 해당합니다. 반면, 인터넷 기술을 기반으로 전자상거래 전문 기업을 목표로 생겨난 경우로 알리바바닷컴을 사례로 들 수 있습니다. 이처럼 다양한 B2B 전자상거래 업체들이 시장 성장세에 따라 생겨났으나 기대와 달리 거래 참여자에게 실질적인 비용 절감 효과를 제공하지 못하고, 2000년대 초반 대부분의 업체들이 사라졌습니다. 반면, 국내에서는 아이마켓코리아가 설립된 2000년부터 산업재 B2B 전자상거래업이 시작되었습니다. 국내에서도 초기 B2B 전자상거래를 표방하는 수많은 기업들이 생겨났지만 10여년의 경쟁 기간을 통하여 다수가 도태되고, 시장을 선도하는 몇몇 기업들을 중심으로 시장이 지속적으로 확대되었습니다.

(2) 경기 변동의 특성 일반적인 상거래는 산업 전반의 흐름과 밀접한 관련을 가지고 있어 경기 변동에 정비례하는 특성이 있습니다. 즉, 경기가 상승하면 구매 수요가 상승하여 거래 규모가 커지고, 반대로 경기가 하락하면 기존 수요가 영향을 받아 거래 규모가 축소되는 것입니다. 반면, 산업재 B2B 전자상거래 시장은 상대적으로 경기 변동의 영향이 크지 않아, 경기 하락 수준에 비하여 매출 변동이 비교적 크지 않습니다. 이는 경기 하락 시기에 기업들의 비용 절감 필요성이 높아지기 때문입니다. 2) 바이오헬스케어 사업부문[바이오헬스케어사업의 주요종속회사 : ㈜안연케어](1) 산업의 특성 의약품 도매업은 다수의 제약회사에서 다품종 의약품을 대량 구매하여 약국 및 병원에 납품하는 업종을 의미합니다. 의약품 도매업체들은 유통구조를 단순화함으로써 제약사의 재고 부담을 덜어주고, 제약사 영업활동에 따른 인건비 및 판촉비의 과다지출을 억제해주는 역할을 하고 있습니다. 또한 약제비 상승 문제를 해소하여 구매사에게 합리적인 가격에 의약품을 제공합니다.건강보험심사평가원 자료에 따르면 의약품 도매시장 규모는 2021년을 기준으로 하여 약 29조원으로 집계되고 있으며, 의약품 제작사와 수입사 간의 직접 거래 비중이 점차 축소됨에 따라 의약품 도매시장은 점차 확대될 것으로 예상됩니다.국내 의약품 도매상은 약 3,300여개로, 해외 의약품 도매시장에 비하여 국내 의약품 도매시장은 중소형 업체들이 난립해있는 상황입니다. 그러나 해외사례에 비추어 볼 때, 점차 국내시장도 대형화 및 집중화될 전망입니다. 미국의 의약품 도매상은 1970년 144개사에서 2010년 20여개사로 통합되었으며, 이 중 상위 4개사의 매출이 전체 의약품 유통매출의 약 90%를 차지할 정도로 거대화되어 있습니다. 일본의 경우 정부 정책 및 과다 경쟁에 따른 이익 저하 등의 이유로, 의약품 도매상이 1988년 418개에서 2010년 144개로 그 수가 줄어들었습니다. 해외 추세와 같이 국내도 일부 업체들을 중심으로 점차 의약품 도매시장의 통합화가 진행될 것으로 예상됩니다. (2) 산업의 성장성 의약품 도매업 시장은 매년 꾸준한 성장을 보여왔으며, 앞으로도 성장추세는 지속될 것으로 판단됩니다. 보건복지부 통계수치에 따르면 국내 의료비 증가속도가 국민소득 증가율을 상회하여 빠르게 증가하고 있으며, 통계청 2021년 생명표 기준 국내 인구의 기대수명(남자 80.6년, 여자 86.6년)이 OECD국가 평균 기대수명(남자 77.7년, 여자 83.1년)을 상회하고 있습니다. 즉, 국내 의료비 증가 속도와 빠른 고령화 사회 진입 속도에 비추어 보았을 때, 의약품 시장은 지속적으로 성장할 것으로 보고 있습니다. (3) 경기변동의 특성 의약품은 생활필수품의 성격이 있어 경기변동에 대한 민감도가 매우 낮은 편이며, 계절적 영향도 없는 편입니다. 나. 사업부문별 현황1) 전자상거래 사업부문[지배회사 : ㈜그래디언트] ※ 당사는 2021년 10월 14일 이사회 결의를 통하여 당사의 전자상거래 및 관련사업부문을 물적분할 후 신설된 법인에 대한 주식의 70%를 매각하기로 결정하여 주식회사 야놀자를 우선협상자로 선정하는 양해각서를 체결하였으며, 2021년 12월 28일 이사회 결의를 통하여 당사의 전자상거래 및 관련 사업부문을 2022년 4월 1일을 기준일로 하여 물적분할 후 2022년 4월 29일자로 신설된 법인에 대한 주식의 70%를 매각하였습니다.분할대상 부문은 당기 재무제표에 매각예정자산 및 부채와 중단영업으로 표시되어 있으며 비교표시된 손익계산서도 이에 따라 재작성 되었으니 투자판단에 참고하시기 바랍니다.

당사는 일반 여행업 및 여행 중개업부터 공연 기획, 제작과 티켓 예매 및 판매대행업, 도소매업 및 도서 판매까지 온라인에서 가능한 모든 전자상거래 영역을 영위하고 있으며, 모바일 환경으로 진입하여 성장의 발판을 마련하였습니다. 또한 각 사업에서 당사가 보유한 경쟁력을 기반으로 국내뿐만 아니라 해외로 사업 영역을 확대하고 있습니다. 당사는 크게 4개의 사업을 통해 온라인 사업에 최적화된 사업 포트폴리오를 구성하였습니다. 또한, 고객 트렌드 대응과 새로운 패러다임을 지속적으로 도입하여 생활 속에 필요한 모든 유형의 상품에서 무형의 서비스까지 제공하고자 노력하고 있습니다.

(1) 투어 사업투어 사업은 B2C 온라인 항공권 시장점유율 1위 업체로서, 항공사와의 교섭력을 통한 가격경쟁력, 고객 대응 인적자원, 전자상거래 기술력을 통한 시스템 경쟁력을 기반으로 성장해 나가고 있습니다. 또한, 2013년 하반기부터 본격적으로 진출한 패키지여행 시장에서도 가격 경쟁력을 기반으로 직판 해외 패키지 기본 상품뿐만 아니라, 차별화된 니치 마켓 상품과 다양한 라이프 스타일에 맞춘 여행전문 특화몰 및 콘텐츠 서비스까지 제공하고 있습니다. 이를 통해 기존 상품과의 시너지를 극대화하며 매년 가파른 성장세를 보이고 있습니다. 한편, 당사는 글로벌 OTA와의 제휴를 통해 75만 개의 해외호텔 DB를 확보하고 있으며, 최근 빠르게 성장하고 있는 내국인의 국내여행 시장에 있어 국내 항공권 및 국내 숙박 온라인 판매 1위 사업자로서 고성장을 실현하고 있습니다.투어 사업은 4,000만 명의 탄탄한 고객층, 전자상거래에서의 브랜드 인지도와 안정화된 노하우를 기반으로 온라인 여행 사이트로서 독보적인 입지를 고수하고 있습니다. 또한 당사는 최근 몇 년 새 여행 정보 획득 및 예약과 구매의 채널로 각광받고 있는 모바일앱에서도 다년간 구축된 시스템 노하우 및 우수 인재 확보를 통해 경쟁사 대비 높은 경쟁력을 보유하고 있습니다.당사는 대규모 패키지 회사 등 경쟁업체와 비교했을 때 인터넷 기업 특유의 슬림한 조직 구조를 갖고 있으며, 이는 변화가 많은 여행 시장에서 신속한 의사 판단 및 유연한 상황 대응을 가능하게 하는 강점으로 작용하고 있습니다. 빠르게 확대되고 있는 당일 예약 트렌드에 발맞춰 숙박 당일예약에 특화된 모바일 플랫폼 강화로 많은 고객을 끌어들이고 있으며, 국내 호텔 소싱 경쟁력을 바탕으로 한 각종 글로벌 OTA와의 제휴를 통해 세계 시장으로도 입지를 넓히고 있습니다. 또한 국내 최초로 온라인 여행박람회를 개최하는 등 국내 여행업계의 새로운 트렌드를 개척하는 데도 앞장서고 있습니다. (2) ENT 사업

ENT 사업은 현재 공연, 영화, 전시, 스포츠 등 엔터테인먼트 전 분야에 걸친 티켓 판매 대행업체로서 입지를 굳히고 있습니다. 이를 기반으로 공연제작 관리, 투자, 공연장 운영, 창작뮤지컬 지원, 음원 유통, 매니지먼트 사업 등 문화산업 전반에 진출하였습니다. ENT 사업의 판매 총액 구성을 보면 뮤지컬과 콘서트 등 공연 티켓 판매가 약 70% 비중을 차지하고 있습니다.2014년부터 시작한 매니지먼트는 현재 국카스텐, 김윤아 등 실력파 아티스트를 보유하고 있으며, 가창력이 뛰어난 신인들을 지속적으로 발굴하고 있습니다. 또한 공연 전문 인프라를 구축하기 위한 아카데미 사업도 개시하여 사업 간 시너지 효과를 기대하고 있습니다.

당사는 다년간 축적된 DB인프라와 고객 충성도, 풍부한 자금력 및 전문 인력 등을 바탕으로 전체 공연 시장에서 압도적인 시장 점유율을 보이며, 시장 1위 사업자로서의 지위를 공고히 유지하고 있습니다. 또한 당사는 2014년부터 뮤지컬 제작 사업까지 진출하며, 국내 공연 시장의 저변 확대에도 기여하고 있습니다. 또한, 웹사이트를 통한 판매뿐만 아니라 모바일 예매, 주요 포탈 및 공연장 연동과 다양한 제휴채널을 통해 국내 최대 티켓 판매 채널로 자리매김하고 있습니다. 아울러 글로벌 관객의 예매 편의를 도모하기 위해 2010년부터 영어/일어/중국어 서비스를 제공하고 있습니다.

2015년부터는 스포츠/전시/레저 카테고리의 성장성을 견고히 하기 위해 노력하고 있습니다. 2015년부터 KBO 포스트시즌 티켓을 판매하고 있으며, 현재는 프로야구 티켓 판매 구단 수 확대를 도모하고 있습니다. 이와 더불어 2018년에는 평창동계올림픽 입장권 판매관리 서비스 부문 공식 후원사(티켓 판매 대행사)로서, 전 세계 100개국 선수단 5만여 명이 참가하는 대회의 입장권 판매와 서비스, 마케팅 활동을 성공적으로 수행하였습니다.

(3) 쇼핑 사업

당사는 매출 및 수익 규모를 확대하는 가운데 안정적인 이익을 창출하며 오픈마켓 본원적 경쟁력을 강화하는데 주력하고 있습니다. 기존 PC 기반의 인터넷 쇼핑 사업 외에 모바일 쇼핑 사업을 강화하여 쇼핑 전체 거래액 중 모바일 거래액 비중을 69%(2021년 4분기 기준)까지 확대하였습니다. 앞으로도 모바일 사업 확대를 지속적으로 추진할 예정입니다.

2016년 온라인 쇼핑몰 최초로 대화형 커머스 서비스(톡집사 서비스)를 도입하여 운영 중입니다. 톡집사를 통해 상품 추천부터 결제까지 가능하여 고객의 호응을 얻고 있으며, 앞으로도 톡집사 서비스를 고도화하고 제휴를 통해 서비스 영역을 확장할 예정입니다.

2017년 말 새로운 광고 플랫폼을 구축하여 광고 효율성 및 확장성을 제고할 수 있는 기반을 마련했습니다. 지속적인 광고 플랫폼 고도화를 통해 광고 효율을 증진시키고 신규 수익을 창출할 예정입니다.

인터넷 쇼핑 시장의 경쟁이 점차 심화되는 가운데 당사의 경쟁 우위는 오랜 업력을 통한 브랜드 인지도입니다. 이러한 브랜드 인지도로 인해, 당사 쇼핑 사업은 가격 경쟁력에 비해 고객 충성도가 높은 것으로 추정하고 있습니다.당사는 인터넷 이용자의 당사 홈페이지 접근 가능성 다양화를 위해 검색 엔진/디렉터리, 링크 교환, 배너광고, 스폰서십, 이메일 활용 등을 통한 적극적인 판촉 활동을 펼치고 있으며, 다양한 형태의 제휴를 통해 인터넷 쇼핑 서비스를 다각적으로 수행하고 있습니다. 또한 시간대별 깜짝 할인 판매 등 구매, 소비욕구를 자극할 수 있는 다각화된 마케팅을 지속적으로 개발하여 실시하고 있습니다.2020년 코로나19 확산에 따른 비대면 소비 패러다임에 대응하여 인터파크 TV, 라이브 커머스 등 V-commerce 콘텐츠를 강화하고 있습니다.

(4) 도서 사업2014년 11월 개정된 도서정가제(모든 분야 도서의 정가 15% 이내로 할인 폭 제한) 시행 이후로 가격경쟁력의 비중은 낮아지고 있으며, 당일 배송, 하루 배송 등의 배송 서비스의 품질과 단순 도서 판매가 아닌 콘텐츠 및 커뮤니티 서비스 경쟁력의 비중이 높아지고 있습니다. 가격보다는 비가격적 요소가 경쟁의 원천이 되고 있는 인터넷 서점 산업에서 후발업체의 진입장벽은 더욱 높아졌으며 축적된 콘텐츠와 차별화된 서비스 없이는 사업을 영위할 수 없는 환경으로 변화하고 있습니다. 경쟁사들은 각각 자체적인 회원만을 보유하고 있는 반면, 당사는 투어, ENT, 쇼핑의 회원을 통합적으로 관리함으로써, 마케팅 가능 타겟 고객 군이 더욱 넓은 것이 강점입니다.

[전자상거래 사업 부문의 주요종속회사 : ㈜아이마켓코리아]

(1) 영업개황□ 개요㈜아이마켓코리아는 B2B 전자상거래를 목적으로 2000년에 설립되었습니다. ㈜아이마켓코리아가 영위하고 있는 B2B 전자상거래 사업은 통계청 분류상 '중개자 주도형 B2B 전자상거래'에 해당되며, 취급 품목을 기준으로 하면 '산업재 B2B 전자상거래'에 해당합니다. 취급 품목인 '산업재'는 기업 생산 활동에 소요되는 모든 기업 운영 자원 전반이라고 정의할 수 있으며, 주요 품목으로는 소모성자재, 건자재, 원부자재, IT품목 등이 있습니다.㈜아이마켓코리아는 2000년대 초반부터 현재까지 소모성자재를 주요 품목으로 하고 있으나, 점차 건자재, 원자재, 부자재, IT품목 등으로 품목을 확대해 나가고 있습니다.

□ 판매활동◆ 판매 방식

㈜아이마켓코리아는 온라인을 통하여 모든 업무 절차가 이루어지는 것을 기본으로 하고 있습니다. 판매방식은 크게 두 가지로 요약할 수 있습니다.오픈형 모델: 오픈형 모델은 소기업 및 자영업자 고객을 대상으로 마켓플레이스 및 쇼핑몰을 통하여 판매하는 방식을 의미합니다. 오픈형은 B2C 전자상거래와 같이 모든 품목에 대한 정보가 오픈되어 있으며, 소기업 및 자영업자 고객에게 간소화된 계약 절차를 제공한다는 장점이 있습니다. 폐쇄형 모델: 폐쇄형 모델은 B2C 전자상거래와 달리 사전 협의 및 계약 체결된 고객에게만 품목에 대한 정보를 제공하는 판매 방식입니다. 폐쇄형 모델은 ERP 시스템 또는 고객사 그룹웨어에 연동하는 방식으로 진행됩니다. 이외에도 ㈜아이마켓코리아는 온라인 서비스에서 나아가 오프라인 서비스도 제공하고 있습니다.

◆ 판매 전략

사업 초기에는 경쟁력을 확보하고 기반을 구축하는데 주력하였습니다. 따라서 고객사 물량 통합과 각 분야의 우수한 공급사들과의 관계를 바탕으로 경쟁력 있는 가격 및 품질을 갖추었습니다. 이로써 고객사 수를 점차 확대하여, 당사는 국내외 다양한 고객사를 확보하고 있습니다.산업재 B2B 전자상거래 시장이 성장단계에 들어서면서, 현장 중심의 고객 니즈가 증가하였습니다. 이에 따라 ㈜아이마켓코리아는 지방 조직을 신설하고 각 지역에 맞는 현장 서비스를 강화하였습니다. 시장 확대 추세에 맞추어 대상 품목도 지속적으로 확대해나감으로써 고객의 서비스 만족도를 높이는데 주력하고 있습니다. 또한 ㈜아이마켓코리아는 국내 성장에 머무르지 않고 해외시장을 개척하기 위하여 기존 고객사의 해외 사업장에 꾸준히 주재원을 파견하고, 해외매출을 확대하는 전략을 추진하고 있습니다. 해외 매출은 해외 주요 고객사의 업황에 따라 변동이 있으며, 다양한 고객사를 확보하기 위해 노력하고 있습니다.또한 미국 최대 산업용품 유통사 그레인저, 일본 기계 공구 전문 유통사 트러스코 등 고품질 해외 선진브랜드를 국내에 유통하고 있으며, 구매력을 강화하고 보다 체계적인 품질 관리와 가격경쟁력이 있는 유통을 위해 노력하고 있습니다. □ 시장수요의 변동2003년까지 국내 산업재 B2B 전자상거래 기업들은 소속된 그룹 계열사 고객 위주로 거래하였으며, 거래 품목도 기업용 소모품으로 제한되어 있었습니다. 이는 기업 내부적으로 구매의 중요성에 대한 인식이 낮고, 아웃소싱에 대한 거부감이 존재하기 때문이었습니다. 즉, 초기 국내 산업재 B2B 전자상거래 시장은 그룹 계열사에 대한 의존율이 매우 높았습니다. 그러나 이후 구매 부서의 원가 절감 활동이 수익성 개선에 직접적으로 영향을 미친다는 인식이 확대됨에 따라 전략 구매에 대한 중요도가 높아졌습니다. 이와 같이 기업들의 구매 업무에 대한 인식이 변화됨에 따라서 2004년 이후 대기업들이 산업재 B2B 전자상거래 기업의 주요 고객으로 영입되었습니다. 이러한 추세는 지속적으로 확대되어 현재는 중소기업 고객사도 증가하는 경향이 나타나고 있습니다. (2) 시장점유율㈜아이마켓코리아는 MRO(소모성자재) 사업에서 높은 비중의 매출이 발생하기 때문에, MRO시장에서의 점유율을 파악하는 것이 ㈜아이마켓코리아의 시장점유율을 이해하는데 중요합니다. 단, MRO 시장은 다양한 규모의 사업자들이 영업을 전개하고 있고, 사업군에 따라 MRO로 분류되는 품목의 범위가 상이하기 때문에 하나의 기준으로 시장점유율을 파악하는 것은 어렵습니다. 따라서 공신력 있는 기관에서 발표하는 MRO 시장점유율 자료도 부재합니다. 이에 ㈜아이마켓코리아는 다음과 같은 분석을 통하여 시장점유율 및 산업 현황을 간접적으로 파악하고 있습니다. 우리나라는 대기업 중심의 경제구조가 형성되어 있기 때문에 국내 전체 기업을 대표할 수 있는 1,000대 기업의 매출현황을 통하여 ㈜아이마켓코리아의 MRO 시장점유율을 판단할 수있습니다. Dart전자공시시스템 공시정보 활용마당의 자료에 따르면, 2021년도 1,000대 기업의 매출액 합계가 약 2,595조원으로 추정됩니다. (금융업을 제외한 유가증권 및 코스닥 상장회사에 한함)MRO 업계에서는 통상적으로 전체 매출액 중 1% 정도가 MRO 매출액에 해당한다고 보고 있습니다. 이러한 산식에 따라 국내 MRO 시장규모를 약 26조원으로 추정하고 있습니다. ㈜아이마켓코리아의 2021년 별도 매출액은 2조 3,535억원으로, MRO 시장에서 ㈜아이마켓코리아의 시장점유율은 약 9.1% 정도로 예상됩니다. (3) 신규사업 등의 내용 및 전망 □ 서비스 확대

㈜아이마켓코리아는 2011년 구매대행 시스템을 대규모 업데이트하여, 현재 업계 최고 수준의 구매대행 시스템을 보유 중입니다. B2B 전자상거래업은 일정 수준의 네트워크가 구축되면 고객사 시스템과의 연계가 점차 강화되는 특성에 따라 선발업체가 후발업체에 비하여 높은 경쟁우위를 확보할 수 있습니다. ㈜아이마켓코리아는 업계 최고 수준의 구매대행 시스템을 기반으로 선도적인 위치에서 전략구매 컨설팅 서비스, 구매대행 서비스, 산업재 유통 서비스, 글로벌 서비스 등 다양한 방면으로 서비스를 확대하고 있습니다. 또한 ㈜아이마켓코리아는 미국 텍사스 주 오스틴 시 광역으로 진출을 희망하고 있는 국내외 기업을 지원하고자, 오스틴 인근 테일러 시에 산업 클러스터 조성을 추진하고 있습니다.산업단지 조성 및 운영 사업을 위해 2022년 하반기 약 6만평 규모의 부지를 매입하였으며, 현재 물류창고 건설을 위한 인허가 절차가 진행 중에 있습니다.미국 텍사스 진출을 희망하는 첨단 산업군의 기업 수요 증가에 따라 2023년 3월, 약 21만평 규모의 추가 부지 매입 계약 체결을 완료하였으며, 산업 클러스터를 성공적으로 안착시키고자 합니다.

□ 해외 고객사 확대

㈜아이마켓코리아는 국내시장에서의 성공을 기반으로 해외시장에 진출하였고, 대상 고객을 꾸준히 확대하고 있습니다. 해외시장 진출 초기에는 주요 고객사인 삼성 해외법인에 밀착 서비스를 제공하였으며, 나아가 삼성과 동반 진출한 1차 협력사 및 비삼성 고객사와의 거래를 위하여 꾸준히 투자하고 있습니다. 효과적인 해외 고객사 서비스 제공을 위하여 ㈜아이마켓코리아는 당기말 현재 베트남, 중국, 미국, 헝가리에 5개의 해외법인을 운영하고 있으며, 현지에 주재원 총 10명을 상시 근무시키고 있습니다. ㈜아이마켓코리아는 해외 현지법인 대상으로 수출을 진행하고, 해외법인 등 글로벌 소싱 네트워크를 활용하여 고객의 구매비용 절감 및 안정적인 물품 공급망을 구축하고 있습니다. 또한, 고객사 해외법인의 현지 구매를 효율화하기 위해 현지 소싱을 진행하며 독자적인 SCM을 구축해 글로벌 기업을 대상으로 사업을 확대하고 있습니다. 2) 바이오헬스케어 사업부문 [바이오헬스케어사업의 주요종속회사 : ㈜안연케어](1) 영업개황㈜아이마켓코리아는 헬스케어 산업에 진출하기 위하여 2014년 3월 ㈜안연케어를 인수하였습니다. ㈜안연케어(구. 제중상사)는 1992년 연세의료원에 의약품 공급을 위하여 설립된 회사로 연세대학교 재단에서 100% 지분을 보유하고 있었으며, 세브란스병원에 독점으로 의약품을 납품하였습니다. 그러나 2012년 6월 개정 약사법 시행으로 인하여 ㈜안연케어의 의약품 유통사업이 중단되었습니다. 따라서 ㈜아이마켓코리아에서 2014년 3월에 ㈜안연케어 지분 51%를 인수하였고, 2014년 4월부터 ㈜안연케어의 영업이 재개되었습니다.㈜안연케어는 현재 의약품 도매업체와 제약사로부터 의약품을 구매하여 고객사에 납품하고 있으며, 세브란스병원, 중앙대학교병원, 서울아산병원 외에 신규 고객사를 확보하고자 노력 중에 있습니다. (2) 시장점유율국내 의약품 유통시장은 2021년 상위 5%에 해당하는 업체들이 전체 시장의 72%의 점유율을 차지하고 있으며(자료: 2021 완제의약품 유통정보 통계집, 건강보험심사평가원), 낮은 진입장벽으로 인하여 다수의 중소업체들이 난립하고 있는 상황입니다. 따라서 상위 100개 업체를 기준으로 하여 ㈜안연케어의 시장점유율을 추정할 수 있습니다. 의약품유통신문에서 금융감독원의 공시 자료를 토대로 발행한 '2021년도 의약품유통업체 경영실적' 자료를 보면 2021년 국내 상위 100개 의약품 도매업체의 매출 규모는 약 25조원입니다. 25조원을 기준으로 ㈜안연케어의 시장점유율은 약 2%이며, ㈜안연케어는 100개 기업 중 매출액을 기준으로 하여 12위(매출액 4,745억원)를 기록하고 있습니다. (3) 신규사업 등의 내용 및 전망㈜안연케어는 연세의료원 산하 병원에 의약품을 공급하고 있으며, 2015년 4월 중앙대학교 병원 의약품 공급을 시작으로 대상 고객을 타 대형병원 및 약국까지 단계적으로 확대하고자 합니다.또한, 2020년 1월 진료재료 사업에도 진출하였으며, 진료재료 공급으로 축적된 데이터는 향후 진료재료 사업 확대에 좋은 레퍼런스가 될 것입니다.이와 같이 의약품 및 진료재료 구매ㆍ물류대행 사업을 통하여 쌓아온 노하우를 기반으로 병원 산업 전반에 대한 이해를 증진하여, 병원이 환자 진료에 전념할 수 있도록 병원 의료 서비스 품질향상에 도움이 되는 서비스를 제공할 것입니다. 다. 상표관리 정책 및 회사에 영향을 미치는 주요 법률 등 또는 제규정[지배회사 : ㈜그래디언트] ※ 당사는 2021년 10월 14일 이사회 결의를 통하여 당사의 전자상거래 및 관련사업부문을 물적분할 후 신설된 법인에 대한 주식의 70%를 매각하기로 결정하여 주식회사 야놀자를 우선협상자로 선정하는 양해각서를 체결하였으며, 2021년 12월 28일 이사회 결의를 통하여 당사의 전자상거래 및 관련 사업부문을 2022년 4월 1일을 기준일로 하여 물적분할 후 2022년 4월 29일자로 신설된 법인에 대한 주식의 70%를 매각하였습니다.분할대상 부문은 당기 재무제표에 매각예정자산 및 부채와 중단영업으로 표시되어 있으며 비교표시된 손익계산서도 이에 따라 재작성 되었으니 투자판단에 참고하시기 바랍니다. 1) 상표관리 정책당사는 '그래디언트' 기업 브랜드의 가치 제고 및 육성, 보호 활동을 종합적으로 수행해 나가고 있습니다. 당사는 도안화된 '그래디언트'의 지식재산권을 소유하고 있으며, '그래디언트'는 당사의 대표 브랜드로 사용되고 있습니다. 본 사항은 상표법에 근거하고 있으며, 국내에서 10년간의 독점적ㆍ배타적 사용이 가능하고, 추후 갱신이 가능합니다. 2) 사업과 관련된 지식재산권당사는 신규 사명인 '그래디언트', 'GRADIANT' 상표를 국ㆍ내외에 출원하여 등록 대기 중에 있으며, 현재까지 등록 확정된 상표권은 25건입니다.

등록국가	상표권

출원	등록	합계

한국	-	6	6

일본	-	6	6

미국	6	-	6

중국	-	8	8

싱가포르	1	5	6

기타	6	-	6

합계	13	25	38

3) 회사에 영향을 미치는 주요 법률 등 또는 제규정당사는 계열회사에 대한 지원 및 관리사업을 영위하고 있는 바, 영업을 수행함에 있어 관련 사업등록 외에 특별히 필요한 정부의 사전 인ㆍ허가는 없습니다.

[주요종속회사 : ㈜아이마켓코리아]1) 지적재산권 현황 (요약)

[2022.12.31 현재]

회사명	특허권	디자인	상표권	저작권	합계

㈜아이마켓코리아	1	6	19	-	26

㈜아이아이씨컴퍼니	-	39	28	-	67

㈜큐브릿지	-	-	7	1	8

㈜밸류포인트	3	6	1	-	10

㈜밸류팩토리	1	2	-	-	3

㈜아트본	-	2	3	-	5

아이엠테크놀로지㈜	2	-	1	-	3

합계	7	55	59	1	122

주) 연결 기준으로 작성하였습니다.

※상세 현황은 '상세표-4. 지적재산권 현황(상세)' 참조