그래디언트 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

[지배회사 : ㈜그래디언트]가. 경영진단의 개요당사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 당사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 나. 재무상태(연결)기준일 현재 당사의 사업은 지주사업, 산업재 B2B 전자상거래업, 바이오헬스케업사업, 기타사업으로 분류하며, 당기말 현재 연결 자산총액은 1,737,951,357천원 , 부채총액은 955,910,708천원, 자본총계는 782,040,649천원입니다. 1) 자산

(단위:천원, %)

사업부문	자 산

제28기(2024년)	제27기(2023년)	증감률

지주사업	643,367,083	564,809,990	13.9

전자상거래업	1,020,581,366	1,062,766,841	-4.0

바이오헬스케어사업	318,581,884	354,269,347	-10.1

기타사업	86,126,095	85,743,152	0.4

단순합	2,068,656,428	2,067,589,330	0.1

조정 및 제거	(330,705,071)	(170,030,660)	94.5

연결총자산	1,737,951,357	1,897,558,670	-8.4

2) 부채(단위:천원, %)

사업부문	부 채

제28기(2024년)	제27기(2023년)	증감률

지주사업	46,294,008	32,101,623	44.2

전자상거래업	596,075,088	665,399,923	-10.4

바이오헬스케어사업	266,714,359	298,657,266	-10.7

기타사업	30,511,198	29,294,188	4.2

단순합	939,594,653	1,025,453,000	-8.4

조정 및 제거	16,316,055	38,175,721	-57.3

연결총부채	955,910,708	1,063,628,721	-10.1

다. 경영성과(연결)기준일 현재 당사의 사업은 지주사업, 산업재 B2B 전자상거래업, 바이오헬스케어사업, 기타사업으로 분류하며, 당기 전체 연결 경영실적은 매출액 3,317,910,395천원, 영업손실은 5,512,717천원으로 2023년 대비 매출액은 3% 감소하였으며 영업이익은 289% 감 소하였습니다. 1) 매출액

(단위:천원, %)

구 분	매출액

제28기(2024년)	제27기(2023년)	증감률

지주사업	10,899,650	8,817,819	23.6

전자상거래업	2,589,619,239	2,743,304,093	-5.6

바이오헬스케어사업	687,727,228	694,099,948	-0.9

기타사업	87,596,248	23,570,331	271.6

단순합	3,375,842,365	3,469,792,191	-

조정 및 제거	(360,685,490)	(45,925,611)	-

합계	3,317,910,395	3,423,866,580	-3.1

2) 영업이익(단위:천원, %)

구 분	영업이익(손실)

제28기(2024년)	제27기(2023년)	증감률

지주사업	(4,172,610)	(859,810)	385

전자상거래업	18,663,382	28,285,670	-34

바이오헬스케어사업	20,535,470	11,708,530	75.4

기타사업	(6,919,953)	(2,497,065)	177.1

단순합	28,106,288	36,637,325	-23.3

조정 및 제거	(33,619,005)	(33,727,684)	-0.3

합계	(5,512,717)	2,909,641	-289.5

[주요종속회사 : ㈜아이마켓코리아]가. 경영진단의 개요㈜아이마켓코리아는 구매 전문성과 프로세스 효율화를 통해 고객의 시간과 비용을 절감해주는 B2B 구매서비스 기업입니다. MRO 구매대행 사업을 기반으로 IT, 건자재 등 다양한 전문 유통 사업과 헬스케어 분야로 진출하면서 산업 전 분야에 서비스를 확대하고 있습니다.MRO 사업은 ㈜아이마켓코리아의 핵심사업으로 규모의 경제와 최적의 공급망으로 최적의 단가를 실현하고 있으며, 데이터를 표준화, 전문적 구매시스템 등을 통해 국내외 고객에게 구매대행, 구매컨설팅 서비스를 제공하고 있습니다.또한 ㈜아이마켓코리아는 의약품 도소매 전문기업 안연케어를 인수해 체계적인 헬스케어 유통시스템을 구축했습니다. 연세의료원 산하 병원, 중앙대학교병원, 서울아산병원 등에 의약품을 공급하고, 물류대행 업무를 수행하고 있습니다.안연케어는 2020년 1월 진료재료 사업에도 진출하였으며, 진료재료 공급으로 축적된 데이터는 향후 진료재료 사업 확대에 좋은 레퍼런스가 될 것입니다.

3. 재무상태 및 영업실적 (연결기준)

[지배회사 : ㈜그래디언트]가. 재무상태(연결)당사의 최근 2개 사업연도의 재무상태에 관한 자료는 다음과 같습니다.

(단위:천원, %)

구 분	재 무 상 태

제28기(2024년)	제27기(2023년)	증감률

자 산

I. 유동자산	1,068,556,710	1,173,303,875	-8.9

Ⅱ. 비유동자산	669,394,647	724,254,795	-7.6

자 산 총 계	1,737,951,357	1,897,558,670	-8.4

부 채

I. 유동부채	852,154,296	928,116,421	-8.2

Ⅱ. 비유동부채	103,756,412	135,512,299	-23.4

부 채 총 계	955,910,708	1,063,628,721	-10.1

자 본

I. 지배기업 소유주에게 귀속되는 자본	498,185,319	550,341,920	-9.5

II. 비지배지분	283,855,329	283,588,030	0.1

자 본 총 계	782,040,649	833,929,950	-6.2

부 채 와 자 본 총 계	1,737,951,357	1,897,558,670	-8.4

나. 영업실적(연결)당사의 최근 2개 사업연도의 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다.

(단위:천원, %)

구 분	영 업 실 적

제28기(2024년)	제27기(2023년)	증감율

매출액	3,317,910,395	3,423,866,580	-3.09

매출원가	3,161,290,269	3,269,572,864	-3.31

매출총이익	156,620,126	154,293,716	1.51

영업이익(손실)	(5,512,717)	2,909,641	-289.46

법인세비용차감전순이익(손실)	(5,169,597)	(6,545,237)	-21.02

법인세비용(수익)	20,785,897	(521,905)	-4,082.70

당기순이익(손실)	(25,955,494)	(6,023,333)	330.92

주) 각 매출에 대한 자세한 내용은 Ⅱ. 사업의 내용 4. 매출 및 수주상황을 참조하시기 바랍니다.

[주요종속회사 : ㈜아이마켓코리아]가. 재무상태(연결)

2024년의 자산총계는 전년 대비 937억원이 감소한 1조 2,800억원입니다. 자산의 주요 감소 원인은 전기말 대비 매출채권 및 재고자산의 감소 입니다.부채총계는 전년 대비 1,081억원이 감소한 8,653억원입니다. 부채의 주요 감소 원인은 매입채무 감소입니다.자본총계는 당기순이익 증가로 인하여 전년 대비 143억원이 증가하여 4,147억원이며, 부채비율은 전기 243.1%에서 208.6%로 34.5%p 감소하였습니다.

(단위:백만원)

계정과목	제25기	제24기	변동금액	변동율

자산	1,279,968	1,373,717	-93,749	-6.8%

유동자산	898,711	1,012,629	-113,918	-11.2%

비유동자산	381,257	361,088	20,169	5.6%

부채	865,266	973,345	-108,079	-11.1%

유동부채	818,355	895,581	-77,226	-8.6%

비유동부채	46,911	77,764	-30,853	-39.7%

자본	414,702	400,372	14,330	3.6%

자본금	18,167	18,167	-	-

기타불입자본	108,115	106,524	1,591	1.5%

기타자본구성요소	7,628	1,406	6,222	442.4%

이익잉여금	225,990	217,413	8,577	3.9%

비지배지분	54,802	56,861	-2,059	-3.6%

유동비율	109.8%	113.1%	-	-3.3%p

부채비율	208.6%	243.1%	-	-34.5%p

나. 영업실적(연결) ㈜아이마켓코리아의 2024년 매출액은 전년대비 3% 감소한 3조 3,183억원 , 영업이익은 12% 감소한 448억원 의 실적을 기록하였습니다. ㈜아이마켓코리아의 최근 2사업연도의 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	제25기	제24기	변동금액	변동율

매출액	3,318,335	3,425,596	-107,261	-3%

매출원가	3,160,490	3,269,498	-109,008	-3%

매출총이익	157,845	156,098	1,747	1%

판매비와관리비	113,060	104,991	8,069	8%

영업이익	44,785	51,107	-6,322	-12%

기타손익	-7,027	-612	-6,415	1,049%

금융손익	22,367	-9,045	31,412	-347%

관계기업투자평가손익	-9,023	-10,963	1,940	-18%

법인세비용차감전순이익	51,102	30,488	20,614	68%

법인세비용	16,788	6,188	10,600	171%

당기순이익	34,314	24,301	10,013	41%

주당순이익(원)	857	481	376	78%

영업이익률	1.3%	1.5%	-	-0.2%p

순이익률	1.0%	0.7%	-	0.3%p

2024년 실적은 아래와 같이 요약할 수 있습니다. 2024년에는 고객사 업황 악화에 따라 매출액 3%의 외형감소가 있었고, 영업이익은 12% 감소하였습니다. 당기순이익은 금융수익의 증가로 41% 증가하였습니다. 해외법인의 매출은 유럽, 미주 고객사 매출 확대로 인하여 전년 대비 23.3% 증가한 2,339억원이며, 헬스케어 사업분야인 안연케어의 매출은 세브란스병원 등의 안정적인 매출 상승으로 전년대비 4.0% 상승한 6,877억원을 기록하면서 양호한 실적을 유지하고 있습니다.

한편, ㈜아이마켓코리아의 주요 경영지표(안정성,수익성,활동성)는 다음과 같습니다.

구 분	산 식	제25기	제24기	증감율

유동비율	유동자산/유동부채x100	109.8%	113.1%	-3.3%p

부채비율	부채총계/자기자본x100	208.6%	243.1%	-34.5%p

매출액영업이익율	영업이익/매출액x100	1.3%	1.5%	-0.2 %p

매출액순이익율	당기순이익/매출액x100	1.0%	0.7%	0.3%p

자기자본순이익율	당기순이익/{(기초자기자본+기말자기자본)/2}x100	8.4%	6.0%	2.4%p

자산회전율	매출액/{(기초총자산+기말총자산)/2}	2.6	2.6	-0.1회

4. 사업부문별 재무상태 및 영업실적 [지배회사 : ㈜그래디언트]가. 재무상태(연결)

(단위:천원, %)

과 목	제 28(당) 기말	제 27(전) 기말	증감율

Ⅰ.유 동 자 산	1,068,556,710	1,173,303,875	-8.9

Ⅱ.비 유 동 자 산	669,394,647	724,254,795	-7.6

자 산 총 계	1,737,951,357	1,897,558,670	-8.4

Ⅰ.유 동 부 채	852,154,296	928,116,421	-8.2

Ⅱ.비 유 동 부 채	103,756,412	135,512,299	-23.4

부 채 총 계	955,910,708	1,063,628,721	-10.1

Ⅰ.자본금	41,765,627	41,765,627	-

Ⅱ.기타불입자본	143,630,201	141,951,293	1.2

Ⅲ.기타자본구성요소	3,552,888	683,507	419.8

Ⅳ.이익잉여금	309,236,604	365,941,493	-15.5

Ⅴ.비지배지분	283,855,329	283,588,030	0.1

자 본 총 계	782,040,649	833,929,950	-6.2

부 채 및 자 본 총 계	1,737,951,357	1,897,558,670	-8.4

나. 영업실적(연결)

(단위:천원,%)

과 목	제 28(당) 기	제 27(전) 기	증감율

Ⅰ. 매출액	3,317,910,395	3,423,866,580	-3.09

Ⅱ. 매출원가	3,161,290,269	3,269,572,864	-3.31

Ⅲ. 매출총이익	156,620,126	154,293,716	1.51

Ⅳ. 영업이익(손실)	(5,512,717)	2,909,641	-289.46

Ⅴ. 법인세비용차감전순이익(손실)	(5,169,597)	(6,545,237)	-21.02

Ⅵ. 법인세비용(수익)	20,785,897	(521,905)	-4,082.70

Ⅶ. 당기순이익(손실)	(25,955,494)	(6,023,333)	330.92

[주요종속회사 : ㈜아이마켓코리아]가. 영업실적

(단위:백만원)

구 분	제25기	제24기	변동금액	변동율

매출	산업재 B2B전자상거래업	2,563,166	2,743,225	-180,059	-6.6%

의약품 및 의료용품 도매업	687,692	661,342	26,350	4.0%

기타	113,919	56,372	57,547	102.1%

내부거래 제거	-46,442	-35,342	-11,100	31.4%

연결매출액	3,318,335	3,425,596	-107,261	-3.1%

영업이익	산업재 B2B전자상거래업	25,320	28,276	-2,956	-10.5%

의약품 및 의료용품 도매업	29,564	30,815	-1,251	-4.1%

기타	-3,233	-1,117	-2,116	189.4%

내부거래 제거	-6,866	-6,867	1	0.0%

연결영업이익	44,785	51,107	-6,322	-12.4%

나. 2024년 사업부문별 영업실적 주요 내용 2024년에는 고객사의 업황악화에 따른 물량 감소로 산업재 B2B전자상거래업의 매출 감소가 있었습니다. 해외법인은 유럽, 미주 고객사 매출 확대로 인한 매출 증가, 안연케어는 세브란스 병원 등의 안정적인 매출 성장으로 인한 외형 성장을 이뤘습니다.

5. 자금의 조달

[지배회사 : ㈜그래디언트]가. 자본금 변동당사는 당기 중 자본금의 변동이 없습니다.

나. 장ㆍ단기차입금 현황1) 차입금 현황

당기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원,%)

구분	당기말	전기말	증감율

단기차입금	123,178,408	102,321,775	20.38

장기차입금	79,040	128,930	-38.70

합 계	123,257,448	102,450,705	20.31

2) 단기차입금 현황(단위:천원)

구 분	차입처	연 이자율	당기말	전기말

원화단기차입금	한국씨티은행	4.84%	8,830,000	3,550,000

신한은행	5.56%~6.80%	5,223,989	5,595,520

KEB하나은행	5.42%	2,500,000	2,500,000

우리은행	4.39%~8.07%	4,605,000	3,250,000

기업은행	5.02%	180,000	22,150,000

한국증권금융	5.56%	20,000,000	-

외화단기차입금	Citibank, N. A.	5.85%~5.92%	43,100,400	27,490,007

Citibank, Vietnam	4.92%	3,000,400	4,894,400

Citibank, Europe	4.09%	458,619	1,426,590

Woori bank, Vietnam	-	-	519,658

Woori bank, America	5.74%~6.01%	35,280,000	30,945,600

합 계	123,178,408	102,321,775

3) 장기차입금 현황(단위:천원)

구 분	차입처	만기일	연이자율	당기말	전기말

원화장기차입금	중소벤처기업진흥공단	2026.7.6	3.19%	79,040	128,960

유동성장기차입금	49,920	(49,920)

합계	29,120	79,040

다. 자본 관리당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 당사는 자사주 및 배당관리 등의 정책을 사용하고 있습니다. 당사의 전반적인 전략은 전기대비 변동이 없습니다.당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 총부채 및 총자본은 연결재무상태표의 금액을 기준으로 계산합니다. 당기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

부채	955,910,708	1,063,628,721

자본	782,040,649	833,929,950

부채비율	122.23%	127.54%

[주요종속회사 : ㈜아이마켓코리아]가. 유동성 및 자금조달다음의 도표는 회사의 최근 2개 사업연도 현금흐름에 관한 정보를 기재한 것입니다.

(단위:백만원)

구 분	제25기	제24기

영업활동으로 인한 현금흐름(①)	-2,405	90,289

투자활동으로 인한 현금흐름(②)	-19,977	-77,067

재무활동으로 인한 현금흐름(③)	31,720	28,821

현금의 증가(감소)(④=①+②+③)	-54,102	42,043

환율변동 효과	1,761	-50

기초의 현금	174,413	132,420

기말의 현금	122,072	174,413

6. 부외거래 당사의 부외거래는 제28기 연결재무제표에 대한 감사보고서 주석 32. 우발부채 및 주요 약정사항을 참조하시기 바랍니다.

7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

[지배회사 : ㈜그래디언트]가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 중 연결 및 별도 재무제표 주석사항을 참조하시기 바랍니다. 나. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항당사의 위험관리 정책에 관한 사항은 Ⅱ. 사업의 내용 중 5. 위험관리 및 파생거래를 참조하시기 바랍니다.

[주요종속회사 : ㈜아이마켓코리아]가. 중요한 회계 정책의 변경 및 회계 추정재무제표 작성기준은 ㈜아이마켓코리아의 제25기 연결재무제표에 대한 감사보고서 주석 2. 재무제표의 작성기준 및 주석 3. 회계정책의 변경, 주석 4. 유의적인 회계정책을 참조하시기 바랍니다. 나. 외화자산, 부채의 환산 및 선물환 계약내역 연결기업은 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있으며, 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 통화선도계약을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다. 당기말 현재 우리은행 외 3개 은행과 체결하고 있는 선물환 계약내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: 천 외화단위)

매 입	매 도	약정환율(원)	계약건수(건)

통화	금액	통화	금액

KRW	88,905,895	USD	64,850	1,285.69	~	1,470.50	64

KRW	7,865,417	EUR	5,301	1,467.78	~	1,514.49	11

KRW	263,269	JPY	28,100	935.66	~	944.15	2

KRW	3,621,383	CNY	18,317	191.57	~	198.40	4

EUR	1,800	KRW	2,659,374	1,477.43	~	1,477.43	1

JPY	130,287	KRW	1,205,965	912.82	~	943.81	5

CNY	4,260	KRW	845,610	197.03	~	198.76	2

당기말 현재 연결기업의 화폐성 외화자산 및 외화부채의 내역은 다음과 같습니다.

( 원화단위: 천원, 외화단위: 천 외화단위)

통화	자 산	부 채

현지통화	원화환산	현지통화	원화환산

USD	57,212	84,101,342	9,106	13,385,107

JPY	4,303	40,301	33,606	314,711

CNY	18,158	3,654,561	4,092	823,540

EUR	5,077	7,760,693	2,913	4,453,895

VND	15,730,948	907,676	16,044,027	925,733

HKD	77	14,606	69	13,064

SGD	1	504	-	-

GBP	-	-	4	7,491

그 외 금융위험에 관한 사항은 ㈜아이마켓코리아 제25기 연결재무제표에 대한 감사보고서 주석 36. 금융상품 (3) 금융위험관리를 참조하시기 바랍니다.