HS애드 반기보고서 (2018.06)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요지배회사인 당사(주식회사 지투알)는 지주회사의 성격을 취하고 있습니다(공정거래법상 지주회사는 아님). 타회사의 주식 취득을 통해 그 회사에 대한 실질적인 지배권을 취득하는 것을 목적으로 하며, 주 수입원은 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금, 경영관리용역수익 등이 있습니다. 또한, 당사의 종속회사가 영위하고 있는 사업은 모두 광고업으로써 별도로 구분된공시대상 사업부문이 없습니다.한편, 아래의 사업의 내용은 2010년부터 당사가 도입한 K-IFRS 기준에 따라 연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업인 광고업을 중심으로 작성되었음을 참고하시기 바랍니다.

가. 업계의 현황

(1) 산업의 특성광고란 사람들로 하여금 상품, 서비스 등을 구매하게 하거나 의도된 방향으로 태도를 조정시키려는 목적으로 광고매체를 이용하여 메시지를 전달하는 커뮤니케이션의 한 형태이며, 광고업은 수수료 또는 계약에 의거, 광고주를 대리하여 광고계획을 수립하여 광고매체에 광고를 시행하며 광고물작성, 이와 관련한 조사활동, 판매촉진, 광고용 공간 및 시설임대 등의 광고 관련 업무를 말합니다. 광고산업은 광고대행업, 광고물 작성업, 옥외광고업 등으로 세분되며, 지하철 광고는옥외광고업에 포함됩니다. 광고업은 광고주를 대리하여 광고 계획을 수립하고 제작하여 광고매체에 광고를 시행하거나 광고매체를 대신하여 광고(시간 및 매체)를 판매하는 활동(광고대행업)과 광고물 작성, 이와 관련된 조사활동, SP(Sales Promotion) 등이 포함됩니다.

(2) 산업의 성장성2015년 광고시장은 전년대비 6.2% 성장한 10조 7,270억원을 기록했습니다.상반기 메르스 영향에도 불구하고 하반기 정부의 경기부양 정책에 의한 경기활성화와 함께, 게임/부동산 중개 서비스 등 모바일을 기반으로 마케팅을 펼친 기업들이 대거 광고비를 투입하면서 적극적인 광고마케팅이 이루어져 2015년 광고시장의 성장을 이끌었습니다. 2016년 광고시장은 전년대비 1.5% 성장한 10조 8,831억을 기록했습니다. 지난해 국내외 정치적 불안정성과 경기 침체 등의 영향으로 광고 시장 역시 낮은 성장세를 보인 가운데, 모바일을 동력으로 한 디지털 부분은 성장세를 이어가고 있습니다.2017년 광고시장은 전년대비 2% 성장한 11조 1,295억원을 기록했습니다. 상반기에 이른 대선을 치르게 되면서 마케팅 활동이 정치적 이슈에 묻힐 것을 우려한광고주들이 소극적 마케팅 활동을 전개하여 광고 시장이 부진했고, 하반기에 들어서는 파업이라는 큰 홍역을 치르며 지상파는 또 다시 악재를 맞았으나, 모바일 광고시장이 큰 폭으로 성장해 전체적으로 디지털 광고비가 TV광고비를 역전하는 원년이 되었습니다. 2018년은 국내외 경제 상황이 양호한 흐름을 이어갈 것으로 예상되는 가운데, 글로벌 스포츠 이벤트 호재로 작년대비 4.2% 성장한 11조 6,002억원을 기록할 것으로 예상됩니다. (출처: 2018년 광고시장 전망)

(3) 경기변동의 특성광고업은 다른 산업에 비해 경기 변동에 대해 높은 탄력성을 보입니다.이는 경기호황시에는 광고주들이 마케팅 예산을 확대함으로써 광고시장이 더 크게 성장하지만, 불황시에는 반대로 광고 예산을 우선적으로 축소하는 경향이 있기 때문입니다.또한, 광고는 각종 매체를 통해 사회저변에 도달하기 때문에 공익적인 차원에서 방송법 등 정부의 직간접적인 규제가 많습니다. 따라서 광고산업은 정부의 규제 등 환경변화에 따라 성장성이 좌우되고 있습니다. 때문에 광고시장에는 정부규제에 의한 시장 변동성은 위험요인으로서 상존합니다.(4) 경쟁요소기본적으로는 진입장벽이 거의 없고, 경쟁요소로는 광고기획력 및 마케팅 기획력, 크리에이티브, 매체구매력 등이 있습니다. 또한 전통적인 4대매체 광고외에 이벤트, 전시, POP 등 SP (Sales Promotion)를 포함한 통합적 커뮤니케이션을 요구하는 광고주로 인해 그러한 능력을 확보한 대형 광고회사의 경쟁력이 강해지는 현상을 보이고 있습니다.게다가 Digital이 비중이 높아져 가고 있는 상황에서 그에 따른 전방위적인 환경 변화에 얼마나 빠르게 대응하는지도 중요한 경쟁요소가 되고 있습니다. (5) 관련 법령 또는 정부의 규제 등특별한 규제는 없으며, 관련 법령으로는 "표시광고의공정화에 관한 법률", "옥외광고물 등 관리법", "방송심의에 관한 규정", "인쇄출판물 광고 심의 규정" 등이 있습니다.나. 회사의 현황

(1) 영업개황

2015년 광고 시장은 6.2% 성장하였으며, 당사도 글로벌 부문의 성장과 국내 광고시장에서의 높은 PT승율로 인해 전년대비 성장을 이루어 냈습니다.연결기준 매출액 4,793억원, 매출총이익 1,348억원, 영업이익 138억원, 당기순이익 116억원이며, 별도기준으로는 매출액211억, 영업이익25억, 당기순이익30억입니다.2016년 광고시장의 저성장기조에도 불구하고, 해외법인 및 국내 비계열 물량증가에 힘입어 전년대비 성장을 이루어 냈습니다.연결기준 매출액 4,080억원, 매출총이익 1,446억원, 영업이익 196억원, 당기순이익 149억원이며, 별도기준으로는 매출액 231억, 영업이익 18억, 당기순이익 2억입니다.2017년 광고시장은 국내외 정치/경제 여건의 불안정으로 인해 저성장이 지속되었습니다.연결기준 매출액은 5,013억, 매출총이익은 1,552억, 영업이익은 197억,당기순이익은 141억 입니다. 별도기준으로는 매출액 290억, 영업이익 93억, 당기순이익 98억 입니다.2018년 2분기 연결기준 매출액은 2,158억, 매출총이익은 669억, 영업이익은 △30억, 당기순이익은 △20억 입니다. 별도기준으로는 매출액 99억, 매출총이익 90억, 영업이익 20억, 당기순이익 35억 입니다. (2) 시장의 특성

전술한 '가.업계의 현황' 참조(3) 신규사업 등의 내용 및 전망

지투알은 국내 광고 시장에서의 성장 한계를 극복하기 위하여 글로벌 사업을 확대하고 있습니다. 13개 해외법인(뉴욕, 북경, 뉴델리, 런던, 모스크바, 상파울루, 방콕, 프랑크푸르트 2개, 키예프, 두바이, 파나마, 하노이) 및 21개 지점/사무소의 해외 네트워크를 통해업무영역 확장 및 역량 강화를 꾀하고 있으며, 성장 동력의 큰 부분을 담당하고 있습니다. 또한 Digitalization을 핵심과제로 운영하여 디지털 비중을 지속 증가성장 시키고 있습니다.2. 주요 제품, 서비스 등미디어 서비스는 전파(TV, 라디오), 인쇄(신문, 잡지) 그리고 Digital(모바일,온라인) 등으로 구분되며 광고 제작물이 효과적으로 목표고객에게 도달될 수 있도록 매체계획을 수립하고 광고를 집행하는 서비스입니다. 광고물 제작은 각 매체에 적합한 광고물을 기획, 제작하는 것입니다.3. 주요 원재료에 관한 사항지투알 및 그 종속회사는 지주회사업 및 광고업만을 영위하고 있어 원재료 매입에 대한 해당사항이 없습니다.

4. 생산 및 설비 현황지투알 및 그 종속회사는 지주회사업 및 광고업만을 영위하고 있으며, 이에 필요한 영업용 설비는 임차하고 있습니다. (단위: ㎡)

구 분	소재지	토 지	건 물	합 계	비고

지투알	서울	-	2,091	2,091	임차

에이치에스애드	서울	-	13,690	13,690	임차

부산	-	7,311	7,311	임차

엘베스트	서울	-	1,890	1,890	임차

합 계	-	24,982	24,982	-

5. 매출에 관한 사항▶ 지투알(지배회사)자회사들로부터 발생하는 경영관리용역수익, 배당수익을 매출액의 원천으로 하고 있습니다. 2018년 2분기 경영관리용역수익 58억원, 제작매출 11억원, 종속기업 배당금 수익 30억으로 총 99억원의 매출액을 달성하였습니다.▶ 연결실체종속회사의 매출은 매체집행과 광고물 제작으로 구분됩니다.매체사업은 다시 전파매체(TV, 라디오), 인쇄매체(신문, 잡지) 그리고 Digital(모바일,온라인 등) 등으로 구분됩니다.광고업은 매체집행의 경우 커미션 부문만을 매출로 인식(순액기재)하고 광고물제작의 경우는 총액을 매출로 인식(총액기재) 하고 있습니다.2018년 2분기 연결 매출액은 2,158억원이며, 매출구성은 제작매출액 1,811억원, 수입광고대행료 347억원 등 입니다.회사별 매출구성은 아래와 같습니다. (2018년 2분기 실적, 단위: 억원)

구분	회사명	매출구성	매출액	비고

지주회사	지투알	경영관리수익, 배당수익	99	-

광고대행사	에이치에스애드	제작매출액, 대행수수료	961	-

엘베스트	제작매출액, 대행수수료	87	-

GllR America	제작매출액, 대행수수료	812	해외

Yuan Zhi Meng	제작매출액, 대행수수료	28	해외

GllR India	제작매출액, 대행수수료	30	해외

GllR UK Limited	제작매출액, 대행수수료	30	해외

GIIR Rus LLC	제작매출액, 대행수수료	40	해외

GllR Do Brasil Ltda	제작매출액, 대행수수료	8	해외

GIIR Thailand Ltd.	제작매출액, 대행수수료	20	해외

GIIR Germany GmbH	제작매출액, 대행수수료	53	해외

GIIR Ukaine LLC	제작매출액, 대행수수료	0	해외

HS Ad MEA FZ-LLC	제작매출액, 대행수수료	83	해외

HS Ad LATIN AMERICA.S.A	제작매출액, 대행수수료	6	해외

HSAd VIETNAM CO., LTD	제작매출액, 대행수수료	3	해외

HS GTM Germany GmbH	제작매출액, 대행수수료	0	해외

6. 수주 상황 당사 및 연결회사는 광고제작 및 대행의 용역을 주업으로 하고 있음. 당사가 영위하는 업종은 건설계약이나 건설형 공사계약에의해 수익을 인식하는 수주산업에 해당하지 않으므로, 수주 상황 관련한 해당사항 없음.7. 조직도