해성산업 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 본 자료는 당사의 사업 및 재무현황과 2021년도 영업실적에 대한 투자자의 전반적인 이해를 돕고자 연결기준으로 작성한 자료입니다.당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련되 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 당사가 영위하는 주요 목적사업은 시설관리용역사업, 부동산 임대 및 관리사업, 지주사업 입니다. - 시설관리용역사업

1년 단위로 계약을 하며 해성빌딩(연면적 35,431.56㎡), 해성2빌딩 (연면적 37,491.07㎡)등 현재 총 72,922.63㎡에 대하여 시설관리용역사업을 수행하고 있습니다. 시설관리용역수입은 38억원으로 전년대비 1.8% 증가하였습니다.

- 부동산 임대 및 관리사업

부동산 임대사업의 경우 투자규모가 비교적 큰 자본집약적 산업이며, 사업장의 입지가 매출 및 수익에 많은 영향을 미칩니다. 제품의 차별화에 많은 비용이 소요되고, 품질경쟁보다는 가격경쟁에 많이 의존하는 산업입니다. 부동산 관리사업은 부동산 임대사업의 부대사업으로 동사업의 실적은 임대사업의 성과에 의해 많은 영향을 받고 있습니다. 당사는 1962년 서울시 중구 태평로 소재 해남빌딩 준공을 기점으로 오피스빌딩 임대사업을 수행해오고 있으며, 현재 4개 오피스빌딩(해남빌딩, 해남2빌딩, 송남빌딩, 부산송남빌딩)과 아파트형 공장의 1층 상가임대 및 여주창고 등 총 79,283.35㎡에 대하여 임대사업 및 관리를 수행하고 있습니다.

임대사업의 경우 신축건물의 지속적인 공급증가와 임차수요의 감소로 임차인 유치에 어려움이 있었으나, 당사에서는 급변하는 시장에서 안정적인 공실관리의 성과를 이루었습니다. 임대수익과 관리수익은 185억원으로 전년대비 3.4% 증가 되었습니다.

- 지주사업 당사는 경영효율성 및 투명성을 극대화하고, 장기적 성장을 위한 기업 지배구조를 확립하고자 2020년 11월 1일 제지사업부문을 물적분할하여 現 한국제지(주)를 설립하고, 분할존속회사인 해성산업(주)는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사로 전환하였습니다. 지주회사 전환 당시 자회사는 現 한국제지(주), (주)한국팩키지(주), 원창포장공업(주), 세하(주) 였으며, 2021년 3월 11일 계양전기(주)와 해성디에스(주)를 자회사로 신규 편입하였습니다. 현재 당사는 자회사등의 제반 사업 내용을 지배·경영지도·정리·육성하는 지주사업을 영위하고 있는 중 입니다. 당기 누계 별도재무제표 기준 매출액은 시설관리용역사업 3,779백만원(15.9%), 부동산 임대 및 관리사업 18,514백만원(78.0%), 부동산개발용역사업 239백만원(1.0%), 지주사업 1,215백만원(5.1%) 입니다. 당사와 연결종속회사의 사업부문은 부동산 임대/관리, 지주사업, 지류 제조, 식품용 포장용기 제조, 골판지 제조, 백판지 제조, 특수지 제조, 전동공구 제조, 반도체 Substrate 제조 등으로 구성되어 있습니다. 각 사업부문별 회사 현황은 다음과 같습니다.

사업부문	회사명	소재지

부동산서비스	1. 시설관리사업	해성산업(주)	한국

2. 부동산 임대, 관리 사업	해성산업(주)	한국

금융 및 보험	1. 지주사업	해성산업(주)	한국

제조	1. 지류 제조	한국제지(주)	한국

2. 식품용 포장용기 제조	(주)한국팩키지	한국

3. 골판지 제조	(주)한국팩키지	한국

4. 백판지 제조	세하(주)	한국

5. 특수지 제조	국일제지(장가항)유한공사	중국

6. 전동공구 제조 및 판매	계양전기(주)(주1)	한국

계양전기(소주)유한공사(주2)	중국

7. 자동차용 모터 제조 및 판매	계양전기(강소)유한공사(주2)	중국

8. 반도체 Substrate 제조 및 판매	해성디에스(주)(주1)	한국

9. 반도체 Substrate 자재 제조 및 판매	해성테크놀로지(주2)	한국

유통	1. 특수지 유통	HK특수지상사(주)(주2)	한국

2. 지류 유통	HANKUK PAPER USA, INC(주2)	미국

3. 전동공구부품 유통	소주신계양국제무역유한공사(주2)	중국

4. 반도체부품 유통	소주해성디에스무역유한공사(주2)	중국

(주1) 해성산업(주)의 관계기업이었으나, 당기 중 해성산업(주)의 현물출자로 보유 지분율이 증가하여 관계기업에서 종속기업으로 분류를 변경하였습니다.(주2) HK특수지상사(주)와 HANKUK PAPER USA, INC는 한국제지(주)의 종속회사, 계양전기(소주)유한공사와 계양전기(강소)유한공사와 소주신계양국제무역유한공사는 계양전기(주)의 종속회사, 해성테크놀로지(주), 소주해성디에스무역유한공사는 해성디에스(주)의 종속회사 입니다.

당사의 당기 연결 매출액은 1조 8,735억원을 실현하였습니다. 제지 및 지류 사업 부문 10,461억원, 반도체부품 사업부문 5,179억원, 전동공구 등 기타사업부문 3,095억원의 구성으로, 전년 연결 매출액 4,794억원 대비 290.8%가 증가하였습니다. 이는 당기 현물출자로 계양전기(주)와 해성디에스(주)가 연결 범위에 추가되고, 전기는 6개월(7월~12월)의 손익 연결이었으나, 당기는 1년의 손익 연결 등 차이로 인해 큰 폭의 증가세를 기록하였습니다. 3. 재무상태 및 영업실적

가. 재무상태(단위 : 백만원)

구 분	제68 기	제67 기	증감	증감율(%)

[유동자산]	899,148	408,385	490,763	120.2

ㆍ현금및현금성자산	83,634	43,119	40,515	94.0

ㆍ매출채권 및 기타유동채권	480,607	209,159	271,448	129.8

ㆍ기타금융자산	11,469	21,339	(9,870)	(46.3)

ㆍ재고자산	302,681	129,459	173,222	133.8

ㆍ기타유동자산	20,757	5,309	15,448	291.0

[비유동자산]	1,414,364	884,116	530,248	60.0

ㆍ매출채권 및 기타채권	2,508	1,392	1,116	80.2

ㆍ투자부동산	189,669	187,149	2,520	1.3

ㆍ유형자산	905,970	566,232	339,738	60.2

ㆍ무형자산	268,975	48,931	220,044	449.7

ㆍ공동기업 및 관계기업투자	1,835	47,772	(45,937)	(96.2)

ㆍ기타비유동자산	18,049	13,170	4,879	37.0

ㆍ이연법인세자산	27,358	19,470	7,888	40.5

자산총계	2,313,512	1,292,501	1,021,011	79.0

[유동부채]	653,422	282,039	371,383	131.7

[비유동부채]	377,799	328,769	49,030	14.9

부채총계	732,042	603,447	128,595	68.8

지배기업 소유주지분	1,031,221	610,808	420,413	21.3

[자본금]	13,678	9,059	4,619	51.0

[자본잉여금]	267,004	167,037	99,967	59.8

[자본조정]	(18,405)	9,618	(28,023)	(291.4)

[기타포괄손익누계액]	5,750	(398)	6,148	(1,544.7)

[이익잉여금]	464,015	418,131	45,884	11.0

비지배지분	550,249	78,246	472,003	603.2

자본총계	1,282,291	681,693	681,693	88.1

- 당사의 자산총계는 전년보다 79% 증가한 2,313,512백만원으로, 유동자산은 120.2% 증가한 899,148백만원, 비유동자산은 60% 증가한 1,414,364백만원입니다.이는 당기 연결 범위에 계양전기(주)와 해성디에스(주)가 추가 되었기 때문입니다. - 유동부채는 전년대비 131.7% 증가한 653,422백만원이며, 비유동부채는 전년대비 14.9% 증가한 377,799백만원으로 전체 부채총계는 전년보다 68.8% 증가한 1,031,221백만원입니다. 나. 영업실적

(단위 : 백만원)

구 분	제 68 기	제 67 기	증감액	증감율(%)

매출액	1,872,900	479,399	1,395,501	290.7%

영업이익	93,414	23,066	70,348	305.0%

법인세비용차감전순이익	104,690	365,256	(260,566)	(71.3%)

당기순이익	81,311	348,547	(267,236)	(76.7%)

ㆍ지배기업 소유지분	49,449	345,245	(295,796)	(85.7%)

ㆍ비지배지분	31,862	3,302	28,560	864.9%

보통주당손익 (단위: 원)	2,012	24,878	(22,866)	(91.9%)

우선주당손익	1,051	-	1,051	-

- 2021년 매 출액은 전년대비 290.7% 증가한 1,872,900백만원을 달성하였으며, 영업이익은 전년대비 305% 증가한 93,414백만 입니다. 당기 현물출자로 계양전기(주)와 해성디에스(주)가 연결 범위에 추가되고, 전기는 6개월(7월~12월)의 손익 연결이었으나, 당기는 1년의 손익 연결 등 차이로 인해 큰 폭의 증가세를 기록하였습니다 - 법인세비용차감전순이익은 71.3% 감소한 104,690백만원이며, 당기순이익은 76.7% 감소한 81,311백만원을 실현하였습니다. 전기 한국제지 합병으로 인한 염가매수이익 3,403억원이 기타수익으로 인식되어 당기 법인세비용차감전순이익과 당기순이익의 감소를 불러왔습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출

가. 유동성 당사의 유동비율은 137%로 전년 145% 대비 8% 감소하였습니다. 당사의 유동비율은 특이사항 없이 안정적이라고 할 수 있습니다.

나. 자금조달 연 결기업의 유동성 차입금과 비유동성 차입금은 5,343억원으로 자산총액 대비 23%에 달합니다.

당기말 현재 차입금 및 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말

유 동	비 유 동

단기차입금	290,120,588	-

장기차입금	52,272,420	179,654,340

사채	12,221,297	-

합 계	354,614,305	179,654,340

연결기업의 자금조달 관련 재무비율 준수, 차입제한, 배당제한 등의 조건이 있는 기업은 없습니다.

5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 - 종속회사 계양전기(주)의 횡령사건 발생 연결 종속회사인 계양전기(주)에서 직원에 의한 횡령 사건이 발생하여 2022년 2월 15일 한국거래소 유가증권시장본부는 동 사실을 공시하고 계양전기(주)의 주식거래 정지의 시장조치를 하였습니다. 2022년 3월 10일 거래소는 유가증권시장 상장규정 제48조 제2항 및 제49조 제1항에 따라 계양전기(주)를 기업심사위원회 심의대상으로 결정하는 추가 공시를 하고 계속해서 거래정지의 시장조치를 하였습니다. 한국거래소 기업심사위원회는 계양전기(주)의 '기업 계속성, 경영 투명성, 그 밖에 공익실현과 투자자 보호' 등을 종합적으로 심의하고 상장유지 여부를 4월 7일까지 결정할 예정이며, 관련 규정에 따라 기업심사위원회에서 필요시 심의 기한을 1개월 이내에서 연장할 수 있습니다. 계양전기(주)는 기업심사위원회의 상장유지 결정을 목표로 내부적으로 재발방지대책 등 개선계획을 수립하고, 기업심사위원회 심의에 적극적으로 협조하는 등 조속한 거래재개를 위해 필요한 모든 조치를 강구하고 있습니다. 당사의 외부감사인은 종속회사의 불법행위로 인하여 종속회사의 감사절차가 완료되지 않아 '감사보고서 지연제출'에 대한 공문을 회사에 제출였습니다. 이에 회사는 한국거래소 코스닥시장본부에 '기타경영사항(자율공시) (감사보고서 제출지연)' 공시를 하였으며, 금 융감독원에 2022년 4월 7일까지 '사업보고서 제출 기한 연장'을 신고하였습니다. 당사는 당사 및 종속회사의 내부감시를 강화하고 내부적으로 재발방지대책 등 개선계획을 수립하고 실천하여 다시는 이런 불미스러운 일이 발생하지 않도록 할 것입니다.