파라다이스 분기보고서 (2017.03)
II. 사업의 내용

당사는 크게 카지노, 호텔, 기타(스파 등) 3개 사업부문을 영위하고 있습니다.

가. 사업부문별 요약 재무현황

[사업부문별 매출 현황] (단위 : 백만원)

구 분	2017년 1분기	2016년

매출액	비율 (%)	매출액	비율 (%)

카지노	124,630	87.5	603,415	86.8

호 텔	13,314	9.3	76,077	11.0

기 타	4,491	3.2	15,364	2.2

합 계	142,435	100.0	694,856	100.0

[사업부문별 자산 및 부채 현황] (단위 : 백만원)

구 분	당분기말	전기말

자산	비유동자산취득(주)	부채	자산	비유동자산취득(주)	부채

카지노업	2,080,793	102,658	1,076,699	1,911,017	506,870	887,576

호텔업	328,164	11,254	113,282	328,246	51,439	107,018

기타	67,949	340	3,110	68,755	7,412	3,759

총자산및부채	2,476,906	114,252	1,193,091	2,308,018	565,721	998,353

(주) 비유동자산은 투자부동산, 유형자산 및 무형자산의 합계금액이며, 사업결합을 통한 취득금액이 포함되어 있습니다.

[지역별 외부고객으로부터의 수익현황] (단위 : 백만원)

구 분	외부고객으로부터의 수익

당분기	전분기

한국	137,536,838	155,257,688

기타	4,899,052	1,713,528

합계	142,435,890	156,971,216

나. 사업부문별 현황

■ 카지노 1) 산업의 특성국내 최초 카지노는 1967년 인천 올림포스호텔 카지노입니다. 이후 1968년 주한 외국인 및 외국인 관광객 전용의 오락시설물로 워커힐 카지노가 서울에 오픈하였습니다. 1970년대에 카지노산업은 주요 관광지에 확산되어 1971년 속리산 관광호텔 카지노를 비롯하여 4개소가 신설되었고, 1980년 설악파크호텔 카지노, 1985~1995년까지 제주 지역에 6개 카지노가 신설됨으로써 전국적으로 13개의 외국인 카지노 업체가 운영되었습니다. 이후 정부는 2004년 9월 '외국인 전용 카지노 신규 허가 계획'에 따라 12월에 서울 2곳, 부산 1곳, 총 3개소의 카지노를 허가하였고, 한국관광공사의 자회사인 그랜드코리아레저(주)가 2005년 9월 설립되어 2006년 개장하였습니다. 현재 총 16개의 외국인 전용 카지노가 운영중이며 , 2016년 12월 기준 전체 게임시설 규모는 테이블 게임 772대, 머신 게임 908대입니다. 국내에서 유일하게 내국인 출입이 가능한 강원랜드는 1995년 강원도 남부 폐광지역의 경제 회생과 국내 관광 산업 활성화를 위해 제정된 '폐광지역 개발 지원에 관한 특별법'에 따라 1998년 6월 설립, 2000년 10월부터 운영되고 있습니다. 강원랜드 카지노는 강원도 정선군, 태백시, 삼척시, 영월군 지역의 석탄 산업 사양화로 낙후된 폐광 지역 경제를 진흥시켜 지역간 균형있는 발전을 도모하고 지역 주민의 생존권을 보장해 주는 차원에서 허용되었습니다. - 국내 카지노 업체 현황 (2017년 4월 기준)

시 ·도	업 소 명(법 인 명)	허가일	대표자	'16 매출액(백만원)	'16 입장객(명)	허가증면적(㎡)

서울	파라다이스 카지노 워커힐지점【(주)파라다이스】	68. 3.5	정연수	344,669	379,517	2,569.65

세븐럭카지노 서울강남코엑스점【그랜드코리아레저(주)】	05.1.28	이기우	234,553	524,670	2,110.35

세븐럭카지노 서울강북힐튼점【그랜드코리아레저(주)】	05.1.28	이기우	220,061	763,060	1,728.42

부산	세븐럭카지노 부산롯데점【그랜드코리아레저(주)】	05.1.28	이기우	86,211	231,025	1,583.73

파라다이스 카지노 부산지점【(주)파라다이스】	78.10.29	정연수	101,560	115,542	1,451.36

인천	파라다이스 카지노【(주)파라다이스세가사미】	67. 8.10	정연수	95,881	58,376	8,726.80

강원	알펜시아카지노【(주)지바스】	80.12.9	박주언	-0.6	506	518.23

대구	호텔인터불고대구 카지노【(주)골든크라운】	79. 4.11	안위수	16,733	75,228	1,504.56

제주	GONGZI카지노【길상창휘(유)】	75.10.15	양타오	5,382	15,291	2,328.47

파라다이스카지노 제주지점【(주)파라다이스】	90. 9.1	정연수	55,233	62,124	2,756.76

마제스타카지노【(주)마제스타】	91. 7.31	장훈철위청드어	25,386	33,307	2,886.89

로얄팔레스카지노【(주)건하】	90.11.6	박성호	20,566	24,167	1,353.18

파라다이스카지노 제주롯데【(주)두성】	85.4.11	정연수	24,240	27,952	1,205.41

제주썬카지노【(주)지앤엘】	90. 9.1	오용하	2,594	15,355	2,802.1

랜딩카지노【람정엔터테인먼트코리아(주)】	90. 9.1	송우석	31,608	18,787	803.3

메가럭카지노【(주)메가럭】	95.12.28	우광수	11,021	17,637	1,528.58

16개 업체(외국인대상)	1,275,697	2,362,544	35,857.78

강원	강원랜드 카지노【(주)강원랜드 (내국인대상)	00.10.12	함승희	1,627,612	3,169,656	12,792.95

17개 업체(내·외국인대상)	2,903,309	5,532,200	48,650.73

주) 1. 자료 : 한국카지노업관광협회 2. 매출액 : 관광진흥기금 부과대상 매출액 3. 업체명 변경 : 더케이제주호텔 카지노 → GONGZI 카지노 (17년 3월) 골든비치 카지노 → 메가럭 카지노 (16년 9월) 2) 산업의 성장

외국인 전용카지노 시장은 2009년부터 2015년까지 연평균 5.2% 성장하였으며, 입장객 수는 연평균 7.4% 증가하였습니다. 2015년의 경우 5월 한국에서 발병한 메르스(Middle East Respiratory Syndrome) 영향으로 전체 카지노 매출액과 입장객은 모두 크게 감소하기도 하였습니다. 2016년 매출액은 전년대비 2.5% 증가한 1조 2,767억원과 입장객은 전년대비 9.6% 감소한 236만명이었습니다. 전체 카지노 입장객 감소의 주 원인은 서울 워커힐 호텔내 SK 워커힐 면세점의 사업권 상실로 '16년 5월 영업이 종료됨에 따라 워커힐 호텔을 방문하는 외국인 단체 관광객이 감소하였고, 동시에 파라다이스 워커힐 카지노 입장객도 감소하였습니다. 한편, 한국의 외국인전용 카지노 시장은 한국을 방문하는 외국인 관광객 증가에 힘입어 꾸준한 성장을 보이고 있습니다. 특히 인접국가인 일본, 중국 등 아시아 지역에서 대다수 관광객을 유치하고 있습니다. 외국인 전용 카지노가 처음 설립된 1960년대 후반 이후 가장 큰 비중을 차지하던 일본 시장의 경우 지난 몇 년간 장기 경기침체 등으로 성장속도가 둔화된 반면, 중국 시장은 경제 성장 및 GDP 증가와함께 중산층의 성장, 소비성향 변화 등으로 레저생활 및 해외여행에 대한 수요가 빠르게 성장하였습니다. 중국 국가여유국(관광공사) 산하의 중국관광연구원에 따르면 중국인들의 해외 방문은 2014년 처음으로 1억명을 돌파한 이후 2015년에는 12% 증가한 1억 1,700만명을 기록하였고, 2016년에는 전년대비 4.3% 증가한 1억 2, 200만명을 돌파하였습니다. 중국 여유국에 따르면 2020년에는 2억명에 이를 것으로 예상하고 있습니다. 외국인 전용 카지노는 전통적으로 VIP고객에 집중된 사업구조를 가지고 있으나, 전체 외국인 관광객 증가 추세는 외국인 전용 카지노에 긍정적인 시장여건으로 볼 수 있습니다. 3) 계절성 국내 외국인전용 카지노의 주요 방문객은 일본과 중국인 고객들로 이들 국가의 연휴에 방문객이 증가하는 특성을 가지고 있습니다. 1~2월 중국의 춘절, 5월 일본의 골든위크 및 중국의 노동절, 8월 일본 오봉 연휴, 10월 중국 국경절과 연말 등이 대표적인장기 연휴기간으로 이 기간내에는 국내로 방문하는 외래 관광객이 증가하는 경향이 있습니다. 카지노 산업은 타 산업에 비해 경기 불황에 상대적으로 덜 민감한 편이나 메르스, 사스, 독감, 북핵 이슈 등과 같이 국가 간 여행 수요를 저해할 수 있는 정치적, 환경적문제 발생시 카지노 방문객이 감소할 수 있는 여지가 있습니다. 원화절하시에는 여타 관광산업과 마찬가지로 매출에 긍정적인 영향을 미치는 편입니다.

■ 주요 고객 국가 공휴일 현황 (2017년)

구분	일 본	중 국

1월	1일 (신정) 9일 (성년의 날)	1일~2일 (신정)

2월	11일 (건국기념일)	1월 27일~2월 2일 (춘절)

3월	20일 (춘분)	-

4월	29일 (쇼와의 날)	2일~4일 (청명절)

5월	3일 (헌법기념일) 4일 (식목일) 5일 (어린이날)	4월 29일~5월 1일 (노동절)28일~30일 (단오절)

6월	-	9일~11일 (단오절)

7월	17일 (바다의 날)	-

8월	11일 (산의 날) 13일~16일 (오봉)	-

9월	18일 (경로의 날) 23일 (추분)	15일~17일 (중추절)

10월	9일 (체육의 날)	1일~8일 (중추절, 국경절)

11월	3일 (문화의 날) 23일 (노동감사의 날)	-

12월	23일 (천왕 탄생일)	-

4) 관련 법령 및 정부의 규제 현재 우리나라는 관광진흥법을 통하여 카지노업의 허가요건과 카지노 사업자의 자격요건 등을 구체적으로 명시하고, 문화체육관광부장관이 허가권한을 가지고 있어 수요보다는 공급을 통한 규제 정책을 추진하고 있습니다. 현재 외국인 전용카지노에 대한 신규허가는 '관광진흥법 시행령 제27조 제3항'에 따라 최근 신규허가를 한 날 이후에 외래관광객이 60만명 증가한 경우에 한하여 행할 수 있되, 전국 단위의 외국인관광객 증가 추세 및 지역의 외국인관광객 증가 추세, 카지노이용객의 증가 추세, 기존 카지노 사업자의 총 수용능력, 기존 카지노사업자의 총 외화획득실적 등의 사항을고려하여 그 증가인원 60만명 당 2개 사업자 이하의 범위 안에서 허가할 수 있다고 명시하고 있습니다. 2007년 9월 정부는 사행산업통합감독위원회를 출범하여 사행산업으로 인한 부작용을 최소화하고 사행산업을 건전한 여가 및 레저산업으로 발전시키기 위한 활동을 하고 있습니다. 2007년 1월 제정된 사행산업통합감독위원회법에 따라 관광진흥법에 따른 16개의 외국인전용카지노와 폐광지역개발 지원에 관한 특별법에 따른 강원랜드가 적용대상에 포함되었으나, 외국인 전용카지노업의 특수성을고려하여 매출총량 설정 및 규제, 고객전용 전자카드 도입, 사행산업사업자 부담금 제도 등의 적용이 면제되고 있습니다.

【 관광진흥법 시행령 】 제27조(카지노업의 허가요건 등) ① 법 제21조제1항제1호에서 "대통령령으로 정하는 국제회의업 시설"이란 제2조제1항제4호가목의 국제회의시설업의 시설을 말한다.
② 법 제21조제1항에 따른 카지노업의 허가요건은 다음 각 호와 같다. 2008.2.29., 2012.11.20., 2015.8.4.>
1. 관광호텔업이나 국제회의시설업의 부대시설에서 카지노업을 하려는 경우
가. 삭제 2015.8.4.>
나. 외래관광객 유치계획 및 장기수지전망 등을 포함한 사업계획서가 적정할 것
다. 나목에 규정된 사업계획의 수행에 필요한 재정능력이 있을 것
라. 현금 및 칩의 관리 등 영업거래에 관한 내부통제방안이 수립되어 있을 것
마. 그 밖에 카지노업의 건전한 운영과 관광산업의 진흥을 위하여 문화체육관광부장관이 공고하는 기준에 맞을 것
2. 우리나라와 외국 간을 왕래하는 여객선에서 카지노업을 하려는 경우
가. 여객선이 2만톤급 이상으로 문화체육관광부장관이 공고하는 총톤수 이상일 것
나. 삭제 2012.11.20.>
다. 제1호나목부터 마목까지의 규정에 적합할 것
③ 문화체육관광부장관은 법 제21조제2항에 따라 최근 신규허가를 한 날 이후에 전국 단위의 외래관광객이 60만 명 이상 증가한 경우에만 신규허가를 할 수 있되, 다음 각 호의 사항을 고려하여 그 증가인원 60만 명당 2개 사업 이하의 범위에서 할 수 있다. 2008.2.29., 2015.8.4.>
1. 전국 단위의 외래관광객 증가 추세 및 지역의 외래관광객 증가 추세
2. 카지노이용객의 증가 추세
3. 기존 카지노사업자의 총 수용능력
4. 기존 카지노사업자의 총 외화획득실적
5. 그 밖에 카지노업의 건전한 운영과 관광산업의 진흥을 위하여 필요한 사항
④ 삭제 2016.8.2.>

자료 : 국가법령정보센터

현재 외국인 전용카지노는 허가권자인 문화체육관광부의 감독을 받고 있습니다. 관광진흥법에서는 카지노 사업자가 준수해야 할 사항을 규정하고 있으며, 허가요건과 준수사항을 위반할 경우 사업 승인 취소 또는 사업 정지 처분을 받거나 시설이나 운영의 개선명령을 받을 수 있습니다. 관광진흥법 제28조는 카지노사업자 등의 준수사항을 규정하고 있으며, 그 세부내용으로는 법령에 위반되는 카지노기구를 설치하거나 사용하는 행위, 내국인을 입장하게 하는 행위, 19세 미만인 자를 입장시키는 행위 등이 있으며, 카지노업 영업준칙에서 정하는 사항에 대한 위반도 해당됩니다.

【 관광진흥법 】
제28조(카지노사업자 등의 준수 사항) ①카지노사업자(대통령령으로 정하는 종사원을 포함한다. 이하 이 조에서 같다)는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 하여서는 아니 된다.
1. 법령에 위반되는 카지노기구를 설치하거나 사용하는 행위
2. 법령을 위반하여 카지노기구 또는 시설을 변조하거나 변조된 카지노기구 또는 시설을 사용하는 행위
3. 허가받은 전용영업장 외에서 영업을 하는 행위
4. 내국인(「해외이주법」 제2조에 따른 해외이주자는 제외한다)을 입장하게 하는 행위
5. 지나친 사행심을 유발하는 등 선량한 풍속을 해칠 우려가 있는 광고나 선전을 하는 행위
6. 제26조제1항에 따른 영업 종류에 해당하지 아니하는 영업을 하거나 영업 방법 및 배당금 등에 관한 신고를 하지 아니하고 영업하는 행위
7. 총매출액을 누락시켜 제30조제1항에 따른 관광진흥개발기금 납부금액을 감소시키는 행위
8. 19세 미만인 자를 입장시키는 행위
9. 정당한 사유 없이 그 연도 안에 60일 이상 휴업하는 행위
②카지노사업자는 카지노업의 건전한 육성·발전을 위하여 필요하다고 인정하여 문화체육관광부령으로 정하는 영업준칙을 지켜야 한다. 이 경우 그 영업준칙에는 다음 각 호의 사항이 포함되어야 한다. 2007.7.19., 2008.2.29.>
1. 1일 최소 영업시간
2. 게임 테이블의 집전함(集錢函) 부착 및 내기금액 한도액의 표시 의무
3. 슬롯머신 및 비디오게임의 최소배당률
4. 전산시설·환전소·계산실·폐쇄회로의 관리기록 및 회계와 관련된 기록의 유지 의무
5. 카지노 종사원의 게임참여 불가 등 행위금지사항

자료 : 국가법령정보센터5) 시장점유율

① 매출액 기준 2017년 1분기 파라다이스 그룹내 5개 카지노 매출(워커힐, 제주, 인천, 부산, 제주롯데)은 총 130,208백만원으로 전체 외국인전용 카지노 시장의 43.4%를 차지하고 있으며, 연결기준 4개 영업장(워커힐, 제주, 인천, 부산) 기준으로는 매출액 124,620백만원으로 전체의 41.5%를 차지하고 있습니다.

(단위 : 백만원, %)

구 분	위치	2017년 1분기	2016년	2015년

매출액	점유율	매출액	점유율	매출액	점유율

파라다이스 워커힐	서울	72,679	24.2%	344,872	27.0%	355,591	28.6%

파라다이스 인천	인천	22,712	7.6%	95,881	7.5%	95,158	7.6%

파라다이스 부산	부산	18,482	6.2%	101,560	8.0%	73,163	5.9%

파라다이스 제주	제주	10,799	3.6%	55,233	4.3%	49,501	4.0%

파라다이스 제주롯데	제주	5,588	1.9%	24,240	1.9%	36,748	3.0%

세븐럭 강남	서울	48,183	16.1%	234,553	18.4%	215,276	17.3%

세븐럭 힐튼	서울	46,501	15.5%	220,061	17.2%	196,215	15.8%

세븐럭 롯데	부산	26,384	8.8%	86,211	6.8%	85,156	6.8%

알펜시아	강원	0	0.0%	-0.6	0.0%	185	0.0%

인터불고	대구	3,107	1.0%	16,733	1.3%	13,671	1.1%

GONGZI	제주	0	0.0%	5,382	0.4%	17,805	1.4%

마제스타	제주	5,550	1.9%	25,381	2.0%	40,174	3.2%

로얄팔레스	제주	8,560	2.9%	20,539	1.6%	16,281	1.3%

제주썬	제주	1,111	0.4%	3436	0.3%	5,619	0.5%

랜딩	제주	25,612	8.5%	31,608	2.5%	32,204	2.6%

메가럭	제주	4,728	1.6%	11,021	0.9%	12,713	1.0%

합 계	299,944	100.0%	1,276,710	100.0%	1,245,463	100.0%

주) 1. 자료 : 한국카지노업관광협회 2. 매출액 : 관광진흥기금 부과대상 매출액

② 시장 점유율 추이

주) 참고 : 파라다이스 5개 카지노, 세븐럭 3개 카지노 합산 수치 자료 : 한국카지노업관광협회 ③ 입장객 수 기준

2017년 1분기 파라다이스 그룹의 5개 카지노를 방문한 외국인 입장객은 총 195,886명으로 전체 외국인전용 카지노 입장객의 36.7%를 차지하고 있으며, 연결기준 4개 카지노(워커힐, 제주, 인천, 부산) 기준으로는 189,742명으로 전체의 35.6%를 차지하고 있습니다.

(단위 : 명, %)

구 분	위치	2017년 1분기	2016년	2015년

입장객	점유율	입장객	점유율	입장객	점유율

파라다이스 워커힐	서울	124,524	23.4%	379,517	16.1%	572,917	21.7%

파라다이스 인천	인천	18,257	3.4%	58,415	2.5%	45,703	1.7%

파라다이스 부산	부산	32,218	6.0%	115,542	4.9%	48,526	1.9%

파라다이스 제주	제주	14,743	2.8%	62,124	2.6%	90,098	3.3%

파라다이스 제주롯데	제주	6,144	1.2%	27,952	1.2%	33,461	1.3%

세븐럭 강남	서울	91,644	17.2%	524,670	22.2%	470,735	17.8%

세븐럭 힐튼	서울	157,248	29.5%	763,060	32.3%	919,799	35.4%

세븐럭 롯데	부산	53,029	9.9%	231,025	9.8%	210,276	7.8%

알펜시아	강원	0	0.0%	506	0.0%	3,893	0.2%

인터불고	대구	15,865	3.0%	75,228	3.2%	69,483	2.7%

더케이	제주	0	0.0%	15,291	0.6%	30,734	1.3%

마제스타	제주	2,648	0.5%	33,307	1.4%	36,597	1.5%

로얄팔레스	제주	5,252	1.0%	24,167	1.0%	18,362	0.8%

제주썬	제주	4,486	0.8%	15,355	0.6%	19,559	0.7%

랜딩	제주	3,194	0.6%	18,787	0.8%	15,474	0.7%

메가럭	제주	3,792	0.7%	17,637	0.7%	27,962	1.2%

합 계	533,044	100.0%	2,362,583	100.0%	2,578,120	100.0%

주) 1. 자료 : 한국카지노업관광협회

6) 회사의 현황연결기준 카지노에는 서울 워커힐, 제주, 인천, 부산 카지노 총 4개의 카지노 실적이 포함되어 있습니다.

① 국적별 드랍액 연결기준 당사 소프트 드랍액(테이블에 부착된 웹패드에 입력하는 방식으로 산출)은 2017년 1분기 VIP 고객이 85.0%, Mass 고객이 15.0% 차지하고 있습니다. 국적별로 보면, 중국인 VIP 고객이 44.6%, 일본인 VIP 고객 26.7%, 기타 국적 VIP 고객 13.6%, 나머지 일반 Mass 고객이 15.0% 순입니다.

② 국적별 입장객 당사를 방문하는 카지노 입장객은 크게 중국인, 일본인, 기타 국적(주로 교포 및 아시아인)으로 세분화할 수 있습니다. 2017년 1분기 전체 입장객 194,750명 중 중국인 입장객이 전체의 47.1%, 일본인 21.5%, 기타 국적 입장객이 31.5%를 차지하고 있습니다.

7) 국내 시장 여건 외국인을 상대로 하는 외국인 전용 카지노 산업은 외국인의 출입국 및 방문과 밀접한영향이 있습니다. 한국을 방문한 외국인 관광객은 2012년 처음으로 1,100만명을 돌파한 이후 지속적으로 증가하고 있으며, 한국관광공사는 2020년까지 외국인 관광객 2천만명 유치를 목표로 하고 있습니다. 특히 한국을 방문하는 중국인 관광객이 크게 늘어 '09년부터 '14년까지 연평균 35.5% 증가하며 가장 큰 증가세를 보이고 있습니다. 2015년의 경우 5월 발병한 메르스(Middle East Respiratory Syndrome) 영향으로 한국 방문 외국인은 전년대비 6.8% 감소한 1,323만명을 기록하였습니다. 2016년은 1,724만명으로 전년대비 30.3% 증가하며 사상 최대 한국 입국객수를 기록하였습니다. 한국 정부는 중국인 관광객을 유치하기 위한 일환으로 2010년 8월 1일부터 중국 방문객에 대한 비자규제를 대폭 완화하였습니다. 이러한 규제완화의 가장 큰 수혜자는 중국의 중산층으로 여기에 해당되는 인구 수는 한국 전체 인구 수보다 많은 약 5천만명 수준으로 추정되고 있습니다. 2012년 6월 26일 정부는 중국인 관광객 유치 활성화를 위해 복수비자 및 무비자 입국대상을 확대하고, 비자발급 절차를 획기적으로 간소화하는 방안을 마련하여 8월 1일부터 시행하였으며, 2013년 5월부터는 제주도를 방문하는 중국인 단체관광객이 인천공항이나 김포공항을 경유할 경우 서울을 포함한 수도권에서 72시간 동안 무비자 체류를 허용하였습니다. 2014년 4월 6일부터 '환승관광 무비자입국' 프로그램의 대상 공항을 기존의 인천, 김해 국제공항에서 양양, 청주, 무안 국제공항으로 확대하였고 2014년 8월 대구 국제공항을 대상 공항으로 추가 지정하며 무비자 체류 시간도 120시간으로 확대하여 2014년 9월 15일부터 시행하였습니다. 2015년 6월 1일부터 김포 국제공항도 대상 공항으로 시행되며 총 7곳의 국제공항에서 환승관광 무비자입국 프로그램이 시행되고 있습니다. 또한 법무부는 2015년 7월 6일부터 일본 단체비자를 소지한 중국인 단체 관광객이 15일 이내 환승 항공권을 가진 경우에 무비자 체류 관광이 가능토록 해 중국인 관광객 유치에 더욱 긍정적일 전망입니다. 이러한 정부의 적극적인 외국인 관광객 유치 정책으로 외국인 관광객, 특히 중국인 관광객은 지속적으로 증가할 것으로 보이며 이에 따라 당사를 방문하는 중국인 관광객도 꾸준하게 증가할 것으로 예상하고 있습니다. [비자제도 개선안 주요 내용]

구 분	내 용

복수비자 발급대상 확대(2012. 8)	종전에는 의사, 대학강사, 연금대상자 등을 대상으로 시행하였으나, 이를 의료관광객, 외국투자기업 임직원, 공기업 직원 등 재정능력이 확인되고 불법체류 가능성이 낮은 사람에게로 확대 시행

복수비자 유효기간 확대(2012. 8)	종전에는 최초로 복수비자를 발급할 때 1년 유효기간의 복수비자를 발급하고, 복수비자를 받은 적이 있는 경우에는 3년 유효기간의 비자를 발급하였으나, 이를 개선하여 최초 발급 시 3년 유효기간의 복수비자를, 복수비자 발급 경력자에게는 5년 유효한 복수비자를 발급

비자신청 서류 간소화(2012. 8)	과거 의료관광 비자와 복수비자를 발급 받았던 사람으로서 불법체류 등 범죄경력이 없는 중국인이 재차 비자를 신청할 때에는 신청서 이외 모든 추가 서류 면제

환승관광외국인무사증입국 시행(2013. 5)	① 인천공항을 경유하여 제 3국 또는 본국으로 가기 위해 환승하는 외국인이 '환승관광프로그램'에 참여시 72시간 무사증입국 허용② 인천, 김해 국제공항에 도착한 외국인으로 제주도로 가려는 중국 단체관광객을 대상으로 인천공항 이용시 서울, 인천, 경기지역, 김해공항은 부산, 울산, 경남, 경북지역에서 72시간 무사증입국 허용

중국인 복수비자 발급대상 확대(2013. 9)	복수비자 발급대상을 3,000만원 이상 국내 콘도미니엄 회원권을 보유하고 있거나, 베이징, 상하이 등 거주자, 기존 복수비자 소비자의 가족, 중국정부가 지정한 우수대학 112곳 재학생으로 발급 대상 확대. 이로 인하여 한국 방문 가능한 중국인 대상층 약 3천만명 증가.

동남아인 복수비자 발급 요건 완화 (2013. 9)	기존 2년 내 4회 이상 방문시 허용하던 3년 복수비자 발급을 우리나라를 한번이라도 방문한 사람에게는 유효기간 1년의 복수비자, 2년이상 방문시 3년짜리 복수비자 발급 허용. 추가로 5년의 복수비자도 허용

환승관광 무비자입국 프로그램 확대	'환승관광 무비자입국' 프로그램의 대상 지역을 기존의 인천, 김해 국제공항에서 양양, 청주, 무안 국제공항으로 확대(2014.4)'환승관광 무비자입국' 프로그램의 대상 지역으로 대구 국제공항 추가 지정 및 무비자 체류시간을 120시간(기존 72시간)으로 확대 (2014.9)'환승관광 무비자입국' 프로그램 대상 지역을 김포 국제공항으로 확대 (2015.6)일본 단체비자 소지한 중국인 단체관광객이 15일 이내(최대 15일) 환승항공권을 소지한 경우 무비자 체류 허용(2015.7)

중국인 비자 발급 대상 확대(2016.1.1)	복수비자 발급 대상 기존 17세 미만, 60세 이상, 4년재 대학 졸업자, 재학생에서 연령 55세 이상으로 확대.비자 유효기간 기존 5년 내 30일 내에서 10년간 60일로 증가중국인 단체관광객 대상 비자 발급 수수료 면제 조치 연장 (2016년 말까지)

[주요 비자제도 개선 경과]

구 분	내 용	효 과

무비자 입국 허용	2002년 5월 제주 지역 방문자에게 무사증 입국허용. 이후 대상 국가 확대로 2008년 중국인에 대해 개별입국 전면 허용	무사증입국 허용으로 제주도 중국인 관광객 급증 (2008년 17만명, 2012년 108만명 →2016년 360만명)

복수사증발급 대상 및 유효기간확대	2010년 8월 복수사증발급 대상을 중산층으로 확대, 최근 2년 이내에 4회 이상 또는 총 5회 이상 방문한 경우에 유효기간 3년의 복수사증 발급	5년간 중국인 관광객 356% 증가(2009년 134만명, 2012년 284만명 → 2016년 807만명)

8) 신규사업 등의 내용 및 전망

【인천 영종도 복합리조트 파라다이스시티(Paradise City) 개발사업 】 ① 사업의 배경카지노 산업은 세계적으로 고객 유치 경쟁이 심화되는 가운데 경쟁력 확보를 위하여 대형화 및 가족 단위형 종합 리조트 형태를 지향하는 추세입니다. 특히 아시아 지역 대표적인 카지노 도입국인 마카오, 싱가포르 등은 미국 라스베가스 카지노들의 대형 리조트화 추세에 맞추어 대규모 투자를 완료하며 성공적인 성장 전략을 구사하고 있습니다. 당사는 이러한 대내외적 경영 환경 하에서 해외 고객에게 수준 높은 서비스를 제공하고, 가족 단위 또는 일반 매스(Mass) 고객이 이용할 수 있는 여가시설의 개발을 위해서 인천 국제공항 인근 지역에 카지노, 호텔 시설 등을 포함하는 복합리조트 사업을 추진하고 있습니다. 상기 프로젝트를 성공적으로 완료하여 급증하는 관광객 수요에 부응하고 기존 고객 유지 및 육성에도 만전을 기하고자 합니다. 대규모 복합리조트 운영으로 한국을 방문하는 외국인 관광객을 적극적으로 유치해 기업의 성장을 도모하고 국내 관광산업 활성화에 기여하고자 합니다. ② 사업 진행 과정당사는 지난 2011년 10월 인천국제공항 국제업무단지(IBC-1) 2단계 개발사업의 우선협상 대상자로 선정되어 복합리조트 설립을 추진하고 있습니다. 2012년 5월 11일 전략적 출자자인 일본의 Sega Sammy Holdings와 합작투자계약을 체결함에 따라 합작회사인 주식회사 파라다이스세가사미를 2012년 7월 18일에 설립하였고, 본 합작회사에 있어서 당사는 55%, Sega Sammy Holdings는 45%의 지분을 출자하여 보유하고 있습니다. 2012년 9월 14일에는 사업지 소유자인 인천국제공항공사와 국내 최초의 대규모 복합위락단지 개발을 위한 실시협약을 체결하였습니다. 또한, 본 합작사는 향후 복합리조트내 카지노 영업을 위하여 2013년 7월 1일자로 당사 대주주인 (주)파라다이스글로벌이 운영하고 있는 인천 카지노 사업부문을 영업양수를 통해 인수하였습니다. 2014년 10월 29일 국토교통부 서울지방항공청으로부터 파라다이스시티 실시계획을 최종 승인받았으 며 , 2014년 11월 20일 착공을 시작으로 2017년 4월 20일 1단계 1차 시설물을 공식 오픈하였습니다.

[파라다이스시티 조감도]

[사업구조]

총 사업비 약 1조 3,000억원를 투입되는 파라다이스시티 1단계 사업의 대지면적은 20만 3,041㎡ (전체 대지면적은 33만㎡)으로 특1급 호텔(711실)과 국내 최대 규모의 외국인전용 카지노 (영업장 면적 약 1만 5,632㎡)가 들어설 예정입니다. 또한 '한류'를 체험할 수 있는 K-플라자, 국제회의가 가능한 컨벤션(2만 4,266㎡), 고급형 스파(2만 1,739㎡), 부띠끄 호텔(50실), 실내형 테마파크, F 레스토랑 등이 운영될 예정입니다. 파라다이스시티는 1단계 사업 중 호텔과 카지노인 1-1차 시설물을 2017년 4월 20일에 우선적으로 개장하였으며, 이어 K-플라자, 스파, 부티끄 호텔, 클럽 등 엔터테인먼트 허브의 역활을 할 수 있는 1-2차 시설물을 2018년 상반기에 순차적으로 개장하는 계획을 가지고 있습니다.

[자금조달]

2012년 7월 주식회사 파라다이스가 48,530백만원, 일본의 세가사미홀딩스가 71,470백만원 출자하였고, 2013년 5월에 주식회사 파라다이스가 57,700백만원, 세가사미홀딩스가 71,470백만원을 출자하였고, 2015년 주식회사 파라다이스 110,000백만원, 일본의 세가사미홀딩스가 90,000백만원을 추가로 출자하여, 총 자기자본은 4,492억원 입니다.2013년 7월 인천카지노 사업권을 가지고 있는 파라다이스 글로벌에 1,729억원의 대금을 지급하고, 카지노 사업권을 양수하여 2013년 7월 1일자로 파라다이스인천 카지노를 운영하고 있습니다. 잔여 차입금과 인천카지노의 운영에서 창출되는 자금 중 일부를 호텔, 카지노 기타시설로 구성된 복합리조트(IR, Integrated Resort) 개발을 위해 투입할 예정이며, 부족한 자금에 대해서는 당사는 2014년 6월 당사가 보유 중인 (주)파라다이스세가사미의 보통주 15,476,000주를 금융기관 및 유동화회사 등에 담보제공함으로써 7,000억원을 차입하였으며, 추가 1,000억원을 금융권으로부터 차입하여 사업을 진행 중에 있습니다. ④ 사업전망인천국제공항 인근에 위치한 파라다이스시티는 동북아 주요 도시로부터 비행거리 4시간 이내에 위치해 접근성 면에서 매우 뛰어난 입지 조건을 가지고 있으며 이 지역에만 약 13억 5,000만명이 거주하고 있는 등 매우 큰 잠재시장을 가지고 있습니다. 서울역과의 거리도 58km로 승용차로 40분이면 파라다이스시티를 방문할 수 있으며 인천공항여객터미널내 교통센터(지하철역 및 모노레일역)에서 입구까지는 직선거리가 불과 1.1km로 모노레일을 이용할 경우 공항 여객터미널로 부터 3번째 역에서 5분내에 도보로 이동시 15분 이내에 파라다이스시티와 바로 연결됩니다. 또한 '17년 10월 인천국제공항의 제 2여객 터미널이 개장하게되면 최대 30%까지 증가한 공항 이용객을 기대할 수 있으며, 대규모 환승객 유입을 통해 새로운 카지노와 호텔 수요층을 만들어 낼 수 있도록 준비중입니다.이 프로젝트는 인천국제공항 여객터미널과 교통센터 남측에 위치한 국제업무단지(IBC)-1 내 322,642 ㎡ 대지 위에 특1급 호텔과 외국인전용 카지노 및 쇼핑시설 등을 포함한 복합리조트(IR, Integrated Resort)를 개발하는 사업으로 기존 호텔 부속시설 개념의 소규모 카지노 운영방식에서 탈피해 마카오, 싱가포르와 같은 대규모 복합리조트를 설립, 한국을 방문하는 외국인관광객을 적극적으로 유치할 계획을 가지고 있습니다. 또한 공항 주변지역을 연계하여 개발함으로써 공항 지원기능을 강화함은 물론 새로운 항공수요를 창출해 국가 및 지역 발전에도 큰 기여를 할 것으로 기대하고 있습니다. 파라다이스시티는 향후 50년간 운영을 통해 78만명의 고용 창출, 8조 2,000억원의 생산 유발, 3조 2,500억원의 부가가치 창출 등 국내 관광산업 발전과 지역경제 활성화에 크게 기여할 것입니다.

9) 조직도

■ 호텔부문 당사는 호텔사업부문으로 국내에서는 부산 해운대에 파라다이스호텔 부산을, 인천 영종도에 파라다이스시티를 운영하고 있으며, 해외에서는 미국법인인 Paradise America, LLC를 통해서 미국 올랜도에 'Embassy Suites Orlando Downtown' 호텔을 운영하고 있습니다. 【파라다이스 호텔 부산】파라다이스 호텔 부산은 부산 해운대에 위치한 특1급 호텔로 객실, 식음료, 연회, 기타의 총 4개 사업부문으로 구성되어 있습니다.

- 매출유형별 실적(단위 : 백만원)

구 분	2017년 1분기	비율 (%)	2016년	비율 (%)

매출액	13,025	100.0	79,100	100.0

- 객실료수익	6,366	48.9	35,313	44.6

- 식음료수익	3,224	24.8	18,398	23.3

- 연회수익	539	4.1	8,714	11.1

- 기타수익	2,896	22.2	16,674	21.1

1) 산업의 특성 관광호텔사업은 국제적 교류 확대와 경제성장으로 인한 소득의 증가로 인해 꾸준히 성장하고 있는 산업이며 부가가치가 높은 산업으로 고도의 서비스 능력을 필요로 하며 고용효과 또한 높은 산업입니다. 관광호텔업은 사업특성상 운전자금 부담은 미미하나, 설립시 대규모 선투자가 필요한 일반적인 특성 이외에도 설비 진부화 방지 및 성숙기 시장에서의 경쟁력 강화를 위한 설비의 고급화/대규모화 추세 등에 따라 지속적인 투자지출 부담이 내재되어 있습니다. 이에 따라 투자와 투하자본 회수간의 적절한 대응을 가능케 하는 자본조달구조가 원활한 자금 수급과 수익성 개선이 주요 관건으로 작용합니다. 한편 관광호텔업의 경쟁지위는 입지, 서비스의 질 및 브랜드 인지도 등에 의해 좌우되며 특히 객실부분의 경우, 사업특성상 일일 수급동향 분석을 통한 적절한 판매요금산정 등 마케팅 관리가 경쟁력 확보의 주요한 요소로 인식되고 있습니다. 주 5일 근무제로 인해 국민들의 삶의 질이 향상되어 여가 선용과 레저 활동에 대한 관심과 활용도가 높아 질 것으로 예상되는 바, 관광호텔업계의 지속적인 성장세가 전망되고 있습니다. 2) 경기 변동의 특성 및 계절성일반적으로 호텔산업의 경기는 국내 관광산업의 동향과 비교적 밀접한 관련성이 있으나, 특급호텔의 경우는 객실수입과 부대시설 수입의 수요 기반이 차별적입니다. 객실수입은 주로 외국인에 의하여 이루어지므로 환율변동이나 세계 경기 변동에 영향을 받으며, 부대시설수입은 주로 내국인에 의하여 이루어지므로 국내 경기 변동에 영향을 받습니다. 그러나 당사의 경우 상대적으로 내국인 수요가 높은편으로 일반적인 특급 호텔 대비 외국인의 관광환경 영향에 덜 민감하다고 볼 수 있습니다. 또한 계절성으로는 여름 휴가철인 6~8월이 최고 성수기인 반면, 상대적으로 겨울철 매출은 다소 저조한 편입니다. 3) 회사의 경쟁우위요소부산 해운대에 위치한 파라다이스 호텔 부산은 총 530여개의 객실을 보유한 특 1급 호텔로 외국인 전용 카지노, 하이엔드 오션 스파 씨메르, 키즈 빌리지 등을 가지고 있는 복합적 기능을 갖추고 있습니다. 해변 측 객실에는 부산 특1급 호텔 중 유일하게 해운대 바다를 전망할 수 있는 발코니 시설을 갖추고 있어 최고의 바다 전망을 가진 호텔로, 1981년 개업한 이래 부산을 대표하는 국내 브랜드 호텔로 인정받고 있습니다. 파라다이스호텔 부산은 지난 2003년 국내에서 2번째로 'LHW(The Leading Hotels of the World)' 세계리딩호텔연맹으로서, 국내에서 2번째로 가입하였습니다. 이는 부산지역 유일의 정식회원으로 서비스와 시설 모든 면에서 세계 최상의 수준임을 인정받았습니다. 파라다이스 호텔부산은 부산/경남 지역내 선호 1위의 특 1급 호텔로서 외국인 관광객 뿐만 아니라 탄탄한 내국인 수요를 기반으로 하는 대표적인 국내 호텔 브랜드입니다. 또한 예술품이나 조각품, 조경 공간에서도 차별화된 이미지를 제공하여 국내 저명 작가 뿐만 아니라 세계적인 예술가인 로이 리히텐스타인(Roy Lichtenstein), 프랭크 스텔라(Frank Stella), 엔디 워홀(Andy Warhol), 소스너(Sorsno) 등의 걸작들이 호텔 곳곳을 채우고 있습니다. 당사의 경우 지속적인 개보수(리모델링)를 추진하여 경쟁력을 배가하였고, 세계 최고수준의 객실과 서비스를 제공하기 위해 노력하고 있습니다. 최근에는 지난 2014년 5월초 약 4개월간의 Renovation 공사를 마치고 신관을 재개장하여 세계 최고 수준의 객실과 서비스를 제공하기 위해 노력하고 있습니다. 【파라다이스시티 호텔 리조트】 당 사 종속법인인 (주)파라다이스 세가사미는 인천 영종도 복합리조트 사업으로써 2017년 3월 16일 1단계 1차 시설에 대한 사용승인(준공)을 받고, 호텔 부문의 일부 영업을 개시하였습니다. 파라다이스시티 호텔 인천국제공항 여객터미널과 교통센터 남측으로 인천광역시 중구 영종해안남로 321길 186에 소재하고 있으며 2017년 4월 17일 5성 등급을 획득하였습니다.파라다이스시티는 지하2층 지상10층에 풀빌라 2동을 포함하여 총 711개의 객실를 갖추고 있으며, 기본 디럭실 룸의 경우 45평방미터로 국내 특급호텔 대비 최대 1.5배 넓은 규모의 단위 객실 당 평균 면적으로 국내 최초로 영국 프리미엄 브랜드 펜할리곤스 '블렌하임 부케'라인을 제공하고 있습니다. 레스토랑은 뷔페 식당을 포함하여 이태리(La SCALA), 일식(RAKU), 중식(Imperial Treasure)등 총 4개의 파인다이닝 레스토랑과 카페 운영하고 있습니다. 특히 임페리얼 트레져는 2017년 미슐랭 가이드에서 미슐랭 2스타로 선정된 광동식 요리 전문 레스토랑으로 싱가폴 마리나베이샌즈 등에 입점되어있 습 니다. 3층에는 키즈존과 패밀리 라운지, 텐핀스(볼링장), 소니플레이스테이션존, 실내외 수영장 등 다양한 부대시설을 갖추고 있습니다. 컨벤션은 최대 1,600명까지 수용이 가능한 국내 특급 호텔로는 규모인 그랜드볼륨을 포함하여 사파이어룸, 에메랄드룸 등 국제회의, 기업행사, 전시, 이벤트 등 국내외 다양한 행사를 개최할 수 있는 최적의 MICE 공간을 제공하고 있습니다. 또한 파라다이스시티는 최고급 호스피탈리티 시설에서 문화예술을 즐길 수 있는 '아트테인먼트 복합리조트'로 차별화하고 있으며, 리조트 자체가 거대한 갤러리로 연상될 만큼 리조트 곳곳에 국내외 유명 작가들의 작품 2,740점이 전시되어 있습니다. 대표적으로 호텔 로비에 설치된 데미안 허스트의 '골든 레전드(Gold Legend)'와 쿠사마 야요이의 '호박', 알렉산드로 멘디니의 '파라다이스 프루스트' 등 세계적인 작가들과 이강소, 오수환 등 국내 작가들의 아트윅을 곳곳에서 만나볼 수 있습니다. 【미국 올랜도 호텔 - Embassy Suites Orlando Downtown】 당사는 호텔사업 확장 전략의 일부로 2016년 3월 해외법인인 Paradise America, LLC를 통해 미국 플로리다주 올랜도 지역에 소재한 호텔인 "Embassy Suites Orlando Downtown”을 인수하였습니다. 2000년에 개관한 Embassy Suites 호텔은 Hilton 계열 브랜드 호텔로 총 167개의 객실과 연회장, 레스토랑을 갖추고 있습니다.Embassy Suites 호텔은 올랜도 다운타운의 중심 Central Business District내 위치하여 상업빌딩과 시청 등 공공기관과의 접근성이 뛰어나고 지역 명소인 Lake Eola Park 호수공원과도 인접해있어 차별화된 입지조건을 가지고 있습니다. 또한 세계적인 호텔 브랜드인 Hilton을 통해 Hhonors 로열티 프로그램을 제공하여 올랜도 지역내 높은 브랜드 인지도를 구축하고 있습니다.

■기타부문 (스파 등) 【파라다이스 스파 도고】파라다이스 스파도고는 동양의 4대 온천 중 하나인 도고온천 단지인 충청남도 아산시 도고면 도고온천로 176에 위치하고 있습니다. 2008년 7월 1일 개관하여 1급 관광호텔과 유스호스텔도 함께 운영하였으나 2011년 9월 경영 효율화 및 수익성 제고 차원에서 호텔과 유스호스텔 사업을 중단하였습니다. 스파 시설은 2009년 개보수를 거쳐 지하 1층, 지상 2층 규모에 총 면적 24,621,92㎡ (실내 9,908,75 ㎡, 실외 6,810,83 ㎡)인 규모를 갖추고 현재 최대 일평균 5,000명이 즐길 수 있는 대표 휴양시설로 운영되고 있습니다. 파라다이스 스파도고는 단순히 수질 좋은 온천에 몸을 담그던 수준을 넘어, 스파와 물놀이 등 온 가족이 즐길 수 있는 다양한 테마 시설을 갖춘 프리미엄 스파로 2009년 국가인증으로 국민보양온천 1호에 지정 받았습니다. 주요 시설로는 10여종의 바데시설로 몸의 근육을 풀어주는 실내 바데풀, 사계절 온천수에서 수영을 즐길 수 있는 실외 유수풀, 보양 온천수에서 뜨끈한 사우나를 즐길 수 있는 온천 대욕장, 노천 히노끼탕, 최신식 아쿠아 플레이와 국내 최초로 선보이는 정글짐 '다이나모’그리고 수영을 즐길 수 있는 4레인 정규풀, 키즈풀, 야외 이벤트 스파 등이 있습니다. 2012년 8월 최근 관심이 높아지고 있는 야외활동 트렌드를 반영하여 카라반 캠핑장을 오픈하였고, 현재 4인용 카라 반 30대와 6인승 대형 카라반 20대를 운영하고 있으며, 캠핑장 내에는 야외 바비큐 시설과 족욕탕을 이용할 수 있습니다. 또한 시설물 경쟁력 강화를 위해 지속적으로 시설 개선 및 증축 공사를 시행하고 있으며, 2016년 7월에는 국내 최초로 유황온천수를 이용한 파도풀장도 새롭게 개장하였습니다. 2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 제품 등의 현황

(단위: 백만원)

사업부문	2017년 1분기	2016년	2015년

금 액	비율 (%)	금 액	비율 (%)	금 액	비율 (%)

【매출액】	142,435	100.0	694,856	100.0	615,357	100.0

- 카지노	124,630	87.5	603,415	86.8	528,202	85.8

- 호텔	13,314	9.3	76,077	11.0	73,729	12.0

- 기타	4,491	3.2	15,364	2.2	13,426	2.2

나. 매출발생 Process

카지노 영업에 대하여 카지노 고객으로부터 수입한 총금액과 카지노 고객에게 지불한 총금액을 일일단위로 결산하며, 카지노수입과 카지노손실의 차액을 당사는 매출액으로 계상하고 있습니다.호텔 및 기타부문의 경우 객실료, 입장료 및 식음료수입 등은 용역제공이 완료되는 시점에 수익으로 인식합니다.

3. 생산 및 설비가. 유형자산(단위 : 백만원)

사업부문	소재지	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액

증가	감소

카지노업	서울특별시	117,178	-	-	-	117,178

경기도 광주시	33,571	-	-	-	33,571

호텔업	부산광역시	105,976	-	-	-	105,976

미국 올랜도	3,396	-260	-	-	3,136

기 타	충남 아산시	39,154	-	-	-	39,154

부산광역시	78,340	-	-	-	78,340

제주도 제주시	62	-	-	-	62

토지소계	377,678	-260	-	-	377,418

카지노업	서울특별시	9,094	9	-	185	8,918

제주도 제주시	241	-	-	2	238

부산광역시	-	-	-	-	-

호텔업	부산광역시	96,104	1,298	-	2,162	95,240

미국 올랜도	28,021	569	-	4	28,587

기 타	충남 아산시	20,152	61	106	207	19,900

일본 동경	73	-3	-	2	68

건물및구축물소계	153,684	1,934	106	2,562	152,950

카지노업	서울특별시	31,441	71	-	806	30,706

제주도 제주시	2,378	-	-	193	2,185

인천광역시	4,061	318	78	284	4,017

부산광역시	104	32	-	-	136

호텔업	부산광역시	9,264	454	88	357	9,274

미국 올랜도	477	-107	-	603	-233

기 타	충남 아산시	1,403	-	-	101	1,302

일본 동경	14	-	-	1	12

공기구비품소계	49,141	768	165	2,345	47,398

카지노업	서울특별시	16,426	60	-	1,096	15,390

제주도 제주시	1,377	-	-	128	1,249

인천광역시	1,295	-	-	246	1,049

부산광역시	2,560	22,591	-	765	24,386

호텔업	부산광역시	130	-	-	10	119

기 타	충남 아산시	1,807	-	-	64	1,742

기타유형자산 소계	23,595	22,651	-	2,309	43,936

호텔업	부산광역시	1,211	-	-	-	1,211

기 타	충남 아산시	374	-	-	-	374

입목 소계	1,586	-	-	-	1,586

카지노업	서울특별시	15,564	4,624	-	-	20,188

제주도 제주시	160	126	-	-	286

인천광역시	691,711	86,261	-	-	777,971

부산광역시	19,097	8,487	23,064	-	4,520

호텔업	부산광역시	4,167	6,985	291	-	10,861

미국 올랜도	305	-	305	-	0

기 타	충남 아산시	277	277	-	-	554

일본 동경	-	2	-	-	2

건설중인자산 소계	731,281	106,763	23,660	-	814,383

유형자산소계	1,336,964	131,856	23,931	7,217	1,437,672

※ 상기 현황은 연결기준 입니다

나. 카지노 영업설비의 현황(단위 : 대수)

영업장	구분	품목	2017년 1분기	2016년	2015년

워커힐	테이블	바카라	66	66	63

블랙잭	12	12	14

룰렛	10	10	9

포커	14	14	14

기타	3	3	4

소계	105	105	104

슬롯머신	139	139	131

제주	테이블	바카라	29	29	32

블랙잭	3	3	3

룰렛	1	1	1

포커	5	5	3

기타	1	1	1

소계	39	39	40

슬롯머신	44	44	52

인천	테이블	바카라	40	40	40

블랙잭	4	4	4

룰렛	2	2	2

포커	4	4	4

기타	2	2	2

소계	52	52	52

슬롯머신	45	45	45

부산	테이블	바카라	37	30	30

블랙잭	6	3	3

룰렛	4	2	2

포커	3	1	1

기타	2	1	1

소계	52	37	37

슬롯머신	63	47	47

합계	테이블	248	233	233

슬롯머신	291	275	275

4. 매출에 관한 사항가. 주요 매출 유형 및 품목별 현황

[사업부문별 매출 현황] (단위 : 백만원)

구 분	2017년 1분기	2016년

매출액	비율 (%)	매출액	비율 (%)

카지노	124,630	87.5	603,415	86.8

호 텔	13,314	9.3	76,077	11.0

기 타	4,491	3.2	15,364	2.2

합 계	142,435	100.0	694,856	100.0

나. 사업부문별 현황 ■ 카지노 부문 1) 판매경로 당사는 운영하는 기준에 따라 고객의 등급별로 콤프(항공료 및 숙식비)를 제공함으로써 High-roller인 VIP 고객을 모객하고 있습니다. 중국의 경우 에이전트(전문모집인)을 통한 간접 마케팅활동도 전개하고 있습니다. VIP가 아닌 일반 관광객 유치를 위해서는 마일리지 제도, 광고/홍보 활동 및 여행사와의 연계를 통해 유치하고 있습니다. 2) 판매방법 및 조건 당사 외국인 전용 카지노를 방문하는 고객은 크게 VIP 고객과 Mass 고객으로 분류할 수 있습니다.

구 분	내 용

VIP고객	1회 방문시 드롭액/베팅액이 일정수준 이상이 되는 고객으로 VIP 카드 발 급을 통해 관리되고 있습니다. 당사 마케팅 인력을 통해 적극적으로 모객, 관리 되고 있으며, 모객을 위하여 콤프 등의 비용을 수반하기도 합니다. 당사를 비롯한 대다수 국내의 외국인 전용 카지노 매출 대부분을 차지하는 고객 군입니다.

Mass고객	VIP 고객은 아니지만, 반복적으로 카지노를 방문하여 마일리지 카드 발급을통해 관리되고 있는 마일리지 고객과 단체 관광객 등 카지노를 방문하는 일반 고객을 지칭합니다. 주로 슬롯머신과 소액 테이블 게임을 선호합니다.

3) 판매조직

[2017년 3월 31일 현재] (단위 : 명)

사업부문	영업장	일본마케팅팀	중국마케팅팀	국제마케팅팀	오퍼레이션팀

카지노	워커힐	32	42	50	510

제주 그랜드	4	21	5	156

인천	13	25	7	523

부산	17	17	11	201

합계	66	105	73	1,390

주) 조직개편에 따른 팀명 변경으로 각 부서별 업무에 따라 조정하여 인원수를 산정함 4) 판매전략당사는 목표시장을 크게 일본, 동남아, 중국 등으로 세분화시켜 고객유치를 위한 전략을 수립하고 있습니다. 해외 사무소 판촉 역량강화 및 한.중.일 합동 이벤트 등 다양한 이벤트 개최 확대, 현지 매체 홍보, 여행사의 체계적 관리, 패키지 상품개발, 머신게임 도입 등을 통해 체계적인 고객유치전략을 수립하고 있으며, 해외 인접 경쟁사들 대비 비교우위를 유지하기 위하여 다음의 판매 전략을 수행하고 있습니다.

주요 판촉 이벤트 행사

o 판촉활동 강화에 따른 고객 유치 확대 - 해외 현지 여행사등 관광관련 기관과의 연계 강화 - 매 주말 다양한 먹거리 제공을 통한 방문 동인 강화 (Happy Hour : 금요일, 토요일 저녁시간, 케밥, 만두 등 간식거리 제공) - 디너쇼, 게임대회 및 고급 승용차, 명품 시계 등 다양한 이벤트행사 개최 - 해외판촉강화 - 한국 거주 중국교포 모객을 위한 마케팅 강화 (모임 후원 및 교통편 제공) o 영업활동 및 시설 개선 - 딜러의 서비스 향상을 위한 정기적인 교육 (미스테이크 감소 교육 및 외국어 학습 능력 향상) - 영업장 시설확충 및 쾌적한 실내환경 조성 o 서비스수준 극대화 - WBC (World Best Casino in Service) 구현을 통한 최상의 서비스 제공 o CRM을 통한 고객 분석 - 휴면고객, 이탈고객 등 고객분석 작업을 통한 Target 고객 선정

■ 호텔 부문 1) 판매경로

- 고객의 직접 예약에 의한 객실 예약 - 거래선을 통한 예약

- 해외 예약망을 통한 예약 (LHW)

- 판매사원을 통한 예약 - 여행사를 통한 예약

2) 판매조직

[2017년 3월 31일 현재] (단위 : 명)

사업부문	영업장	객실팀	법인영업팀	식음료팀

호텔부문	파라다이스 호텔 부산	110	17	215

■ 기타부문(스파 등) 1) 판매전략 스파 판촉으로는 온라인 및 오프라인 판매를 병행하여 매출 극대화를 도모하고 있습니다. 또한 여행사 등 관광 관련기관과의 연계를 통하여 일반 관광객과 기업고객, 학생고객 등을 유치하고 있으며, 이를 위해 다양한 행사 개최, 서비스 질적 수준 개선 등을 통하여 마케팅 역량 확충에 최선을 다하고 있습니다.

2) 판매조직

[2017년 3월 31일 현재] (단위 : 명)

사업부문	영업장	스파운영팀	경영지원팀	시설관리팀	홍보마케팅팀

기타부문	파라다이스 도고	9	6	5	3

5. 시장위험과 위험관리연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 회사는 배당을 조정하거나,부채감소를 위한 자산 매각 등을 실시하는 정책을 수립하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

부채	1,193,091,745	998,353,137

자본	1,283,814,574	1,309,665,506

부채비율	93%	76%

가. 외화위험관리

연결회사는 환전 이후 매출이 이루어지고 있어 환율변동 위험에의 노출위험은 높지 않으며, 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 주로 영업활동을 위하여 보유하는 외화규모에 따라 결정됩니다. 보유하는 외화의 규모는 한도를 초과하지 않도록 주기적으로 관리되고 있으며, 영업활동을 위한 외환 거래 이외에는 금지하고 있습니다. 또한, 보유 외화로 인해 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 USD, CNY, JPY 등이 있습니다. 나. 이자율위험관리 연결회사는 이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를극대화하는데 있습니다. 다. 가격위험요소 연결회사는 지분증권에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 회사의 지분증권투자는 매매목적이 아닌 전략적 목적으로 보유하고 있으며, 회사는 해당 지분증권을 활발하게 매매하고 있지는 않습니다. 라. 신용위험관리

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금 및 현금성자산과 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 연결회사는 거래상대방에 대한 개별적인 위험 한도 관리정책은 보유하고 있지 않습니다.

당분기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	당분기말	전기말

금융보증계약 등(주)	96,000	96,000

(주) 금융보증계약 등과 관련된 연결회사의 최대노출정도는 보증이 청구되면 회사가 지급하여야 할 최대금액입니다. 마 . 사채 내역

당분기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	발행일	만기일	연이자율(%)	당분기말	전기말

당분기말

제4회 무보증공모사채	2017년 1월 24일	2020년 1월 24일	2.036	100,000	-

사채할인발행차금	(281)	-

계	99,719	-

6. 경영상의 주요계약 등[임대차 계약]

구 분	워커힐 카지노	제주 그랜드 카지노

계약 상대방	SK네트웍스(주)	오라관광(주)

계약 기간	2014년 1월1일 ~ 2016년 12월31일(임대차 계약 갱신 중)	2016년 7월 1일 ~ 2017년 6월 30일

계약목적 및내용	영업장 임차(서울 쉐라톤 워커힐호텔 내)임차면적 : 6,929 ㎡ (2,096평)	영업장 임차(제주 메종글래드 호텔 내)임차면적 : 2,757 ㎡ (834평)

계약금액(VAT 포함)	-임차보증금 : 1,000백만원-월 임차료 : 2014년 794백만원 2015년 810백만원 2016년 826백만원	-임차보증금 : 1,500백만원-월 임차료 : 165백만원

주) 워커힐 카지노의 경우 2015년 3월 11일 792㎡ (240평)의 영업장을 추가 임차하면서 월 145백만원(VAT 포함)을 지급하는 임대차 계약을 쳬결하였습니다. (계약기간 : 2015년 3월 11일 ~ 2016년 12월 31일).

[임대차 계약]

구 분	인천 카지노	부산 카지노

계약 상대방	칼호텔네트워크(주)	파라다이스호텔 부산

계약 기간	2014년 10월 1일 ~ 2017년 6월 30일	2016년 4월 1일 ~ 2021년 3월 31일

계약목적 및내용	영업장 임차(그랜드하얏트 인천 호텔 내)임차면적 : 2,268 ㎡ (687평)	영업장 임차(파라다이스호텔 부산 신관)임차면적: 8,690 ㎡ (2,633평)

계약금액(VAT 포함)	-임차보증금 : 400백만원 -월 임차료 : 181백만원	-임차보증금: 1,000백만원 -월 임차료: 232백만원

7. 기타 투자의사결정에 필요한 사항가. 법규, 정부 규제에 관한 사항

국내에서의 외국인전용카지노 운영은 관광진흥법 제 28조 및 동법 시행규칙 제 36조에 의거하여 주무부처인 문화체육관광부장관이 고시한 "카지노업영업준칙"에 따라 운영되고 있습니다. 나. 세금당사는 관광진흥법 제 30조에 따라 총 매출액의 10% 범위 안에서 일정비율에 상당하는 금액을 관광진흥기금법에 의한 관광진흥개발기금으로 납부하고 있습니다. 또한정부는 기존의 관광진흥개발기금 이외에 카지노 사업자에게 2012년부터 개별소비세를 징수하는 법안을 공포하였습니다. 그러나 외국인 전용 카지노 사업자는 개별소비세 납부가 2년 유예되어 2014년부터 적용받고 있습니다. 개별소비세는 관광진흥기금과 마찬가지로 영업장별 매출액 규모에 따라 부과됩니다.당사의 경우 2017년 1분기말 현재 워커힐, 제주, 인천, 부산 카지노 총 4 곳의 카지노 영업장을 운영하고 있으며, 개별소비세는 각 영업장별 매출액 규모에 따라 부과됩니다.

구 분	과세방식	비 고

관광진흥기금	4억 6천만원 + 매출 100억원 초과분의 10%	매출 100억원 초과시

개별소비세	매출 500억원 이하 : 과세 없음매출 500억원 초과 1,000억원 이하 : 500억원 초과금액의 2%매출 1,000억원 초과 : 10억원 + 1,000억원 초과금액의 4%	매출 금액별 단계적 적용

주 1) 상기 세금은 사업장별로 부과됨주 2) 개별소비세 부과금액의 30%에 해당하는 교육세가 추가로 부과됨