LG디스플레이 사업보고서 (2025.12)
4. 유동성 및 자금조달과 지출

가. 유동성 당사는 주로 영업활동, 차입활동을 통하여 자금을 조달하고 있습니다. 당사의 2024년 및 2025년 12월 31일 현재 현금및현금성자산 보유액은 각각 2조 216억원 및 1조 5,721억원 입니다. 단기 금융기관예치금은 6억원으로 전기대비 변동 없습니다.당사의 현금은 신규 공장의 건설 및 신규공장의 Ramp-up, 기존 생산 시설 및 라인의확장과 전환, 신규 장비의 구매 등 신규 또는 기존 제품과 관련된 생산 능력 확대 및 개선을 위한 시설 투자에 주로 사용되었습니다. 또한 당사는 영업 활동을 통해 유입되는 현금을 운전자금 및 차입금의 상환에 사용하고 있으며, 2026년 중에는 주로 시설 투자 및 만기 도래 차입금 상환에 사용될 것으로 예상됩니다.

보고기간 말 현재 현금및현금성자산과 금융기관예치금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	2025.12.31	2024.12.31

유동자산

현금및현금성자산

예금	1,572,058	2,021,640

금융기관예치금

정기예금	600	600

비유동자산

금융기관예치금

당좌개설보증금	11	11

2024년 12월 31일 당사의 유동자산은 10조 1,230억원이며 유동부채는 15조 8,591억원이며, 그 결과 순유동자산이 -5조 7,361억원입니다. 2025년 12월 31일 현재 당사의 유동자산은 6조 9,821억원이며 유동부채는 9조 5,965억원이며, 그 결과 순유동자산이 -2조 6,144억원입니다.

(단위 : 백만원)

구 분	2025년(제41기)	2024년(제40기)	증감	증감율

유동자산	6,982,077	10,123,037	-3,140,960	-31.0%

유동부채	9,596,471	15,859,084	-6,262,613	-39.5%

순유동자산	-2,614,394	-5,736,047	3,121,653	-54.4%

당사는 단기 및 중장기 경영전략을 수립하여 현금흐름을 지속적으로 모니터링 하고 있으며, 향후 발생할 수 있는 예상치 못한 유동성 위험에 대응 가능한 수준의 현금및현금성자산 등(금융기관 예치금 포함)을 확보하고 있습니다. 또한, 유동성 Contingency 상황에 대비한 추가 현금성 자산의 확보를 위해, 금융기관으로부터의 차입 여력 확대 및 채권매각 유동화를 통한 선제적인 유동성 관리 체계를 구축 및 운영하고 있습니다.

나. 금융부채 구성내역 및 자금조달 내역

당사는 체결한 차입계약서에 명시된 신용등급의 유지, 재무비율 유지 등의 특정 재무관련 비율준수조항 및 기타 약정 사항을 준수하여야 합니다. 만일 당사가 약정된 재무비율 준수 조항을 준수하지 못하여 기한 이익 상실이 발생하는 경우, 원리금 및 이자가 조기 상환될 수 있습니다. 회사는 이러한 약정 준수 여부를 내부통제 절차에 따라 주기적으로 모니터링하여 유동성위험을 사전적으로 관리하고 있습니다. 2025년 12월 31일 현재, 당사는 차입 약정에 따른 준수 조항을 이행하고 있으며, 당사의 금융부채 및 자금조달 내역은 아래와 같습니다. 1) 금융부채 구성내역보고기간 말 현재 금융부채의 내역은 다음과 같습니다. 자세한 내용은 아래 2) 자금조달 내역에서 확인할 수 있습니다.

(단위: 백만원)

구분	2025.12.31	2024.12.31

유동부채

단기차입금	810,718	969,595

유동성장기차입금	2,548,958	4,907,390

유동성사채	398,223	611,882

파생상품부채(*)	4,066	3,762

리스부채	36,429	34,821

합계	3,798,394	6,527,450

비유동부채

장기차입금	8,781,368	7,535,290

사채	124,871	525,957

파생상품부채(*)	5,487	7,006

리스부채	23,249	23,154

합계	8,934,975	8,091,407

(*) 위험회피수단 미지정 파생상품으로, 외화차입금 및 외화사채로부터 발생하는 위험을 관리하기 위해 체결된 통화이자율스왑 계약 등에서 발생하였습니다.

2) 자금조달 내역당기말 현재 당사의 자금조달 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	통화	차입처	최장 만기일	당기말 연이자율(%)	2025년(제41기)	2024년(제40기)

단기차입금	외화	Standard Chartered Bank Singapore 등	2025.08	3.60~5.72	810,718	969,595

장기차입금	원화	KDB산업은행 등	2030.03	3.46~5.65	4,000,423	4,668,538

외화	하나은행 등	2029.07	2.03~6.27	7,329,903	7,774,142

사채	원화	무보증 공모사채	2027.02	2.79~3.66	335,000	655,000

무보증 사모사채	2026.01	7.25	45,000	337,000

외화	무보증 사모사채	2026.04	5.76	143,490	147,000

차감 : 사채할인발행 차금	-396	-1,161

합계	12,664,138	14,550,114

차입금의 기간별 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	장부금액	계약상 현금흐름

계	6개월이내	6~12개월	1~2년	2~5년	5년 이상

차입금	12,141,044	12,946,309	2,537,318	1,236,157	4,624,773	4,548,061	-

사채	523,094	538,548	198,654	213,751	126,143	-	-

합계	12,664,138	13,484,857	2,735,972	1,449,908	4,750,916	4,548,061	0

주1) 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

주2) 당사는 위의 현금흐름이 만기보다 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

다. 주요 자금지출

당사는 운전 자본에 대해 지속적으로 모니터링하고 있으며, 영업활동 및 차입활동을 통하여 필요 자금을 조달하고 있습니다. 당사는 현재 필요로 하는 충분한 수준의 운전자본을 보유하고 있다고 판단하고 있습니다. 당사가 영업활동과 재무활동으로 인한 현금유입액으로 필요자금을 조달할 수 있을 지의 여부는 당사의 현재 이익률의 유지 또는 향상 여부에 따라 결정되며, 외부 자금 조달의 경우에는 당사가 통제할 수 없는 여러 가지 요인들의 영향을 받는 시장 상황에 따라 달라질 수 있습니다. 따라서, 당사는 영업 활동으로 인한 현금흐름, 설비증설계획의 진척도, 시장 상황 등을 기초로 당사의 자금소요를 주기적으로 재평가하고 있습니다. 당사가 필요 자금을 영업 활동으로 인한 현금흐름으로부터 충분히 조달할 수없는 경우, 당사는 주식 또는 주식연계채권의 발행, 외부로부터의 장기차입, 채권 발행 등의 자금조달 활동에 의존해야 할 수도 있습니다.2024년 3월, 재무 상태와 유동성을 개선하기 위한 지속적인 노력의 일환으로 기존 주주(ADR 보유자 포함)에게 우선권을 부여하는 방식의 공모를 통해 보통주 142,184,300주를 주당 ￦9,090(ADR 1주 당 US$3.450019)의 청약 가격으로 발행했으며, 이후 한국에서 공개 공모를 진행했습니다. 이를 통해 조달된 자금은 자본 투자,일반 기업 목적(원자재 구매 포함) 및 채무상환에 사용되었습니다. 공모 완료 직후, 당사의 발행 및 유통 중인 보통주는 500,000,000주로 증가했습니다.당사의 영업 활동으로 인한 순현금유입액은 2024년 2조 4,118억원, 2025년 2조 3,521억원입니다. 2024년 대비 2025년 영업활동으로 인한 순현금유입 감소는 주로 매출 감소에 따른 고객으로부터 수취한 현금 감소에 기인합니다.당사의 투자 활동으로 인한 순현금유출액은 2024년 1조 3,632억원, 2025년 9,786억원입니다. 투자활동으로 인한 순현금유출액 중 신규 생산시설의 건설 및 기존 생산시설의 확장 또는 전환 등과 관련된 시설투자로 인한 순 현금유출액은 2024년 2조 1,297억원, 2025년 1조 3,479억원입니다. 이는 기술 중심 회사로서 미래 준비와사업구조 고도화를 위한 필수적인 투자가 포함된 것입니다. '26년에는 기 결정하였던 OLED 기술 경쟁력 강화를 위한 투자 집행과, 제품 경쟁력 강화 및 미래 준비를 위한 투자 활동을 위하여 전년 대비 증가한 2조원대의 투자 집행을 계획하고 있습니다. 당사는 시설 투자와 관련한 필요 자금을 영업 활동과 외부로부터의 장기차입 등과 같은 재무 활동으로 인한 현금 흐름을 통해 조달하고자 합니다. 다만, 경제 상황, 재정 정책, 정부의 규제, 경쟁 구도 등 외부 불확실성이 존재하므로 총 투자 규모와 당초 계획한 투자 일정은 변동될 수 있습니다.당사의 재무활동으로인한 순현금유출/입액은 2024년 순현금유출액 1조 3,343억 원, 2025년 순현금유출액 1조 9,634억원입니다. 2024년 및 2025년 당사의 재무활동으로 인한 순현금유출/입은 주로 차입금에 기인합니다.

(단위 : 백만원)

구 분	2025년(제41기)	2024년(제40기)	차이

영업활동으로 인한 현금흐름	2,352,083	2,411,761	-59,678

투자활동으로 인한 현금흐름	-978,619	-1,363,248	384,629

재무활동으로 인한 현금흐름	-1,963,387	-1,334,305	-629,082

기말의 현금	1,572,058	2,021,640	-449,582