LG디스플레이 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에 는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서 상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요

2020년은 COVID-19로 비대면/원격 문화가 새로운 Life Style로 자리잡으며 Display의 역할과 비중이 높아졌습니다. 이런 환경 변화는 TV 및 IT 제품의 수요 증가에 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 이에 대해 자사는 TV용 대형 OLED와 IT용 LCD Display에 대한 소비자와 고객의 변화된 니즈에 발빠르게 대응하였고 그 결과 경영성과를 개선하였습니다. 또한, LCD 패널 가격의 지속 상승은 경영성과 개선 폭을 더욱 확대 시켰습니다

사업별로 보면, TV 사업에서 OLED 부문은 확대된 생산 Capa의 안정된 운영과 고객 및 제품의 다변화를 통해 전년대비 20% 초반의 매출 성장을 달성했습니다.

IT 사업은 재택근무/온라인 수업 등으로 IT 제품의 전반적인 수요가 증가하는 기회요인이 발생하였습니다. 이에 대해 자사는 Oxide TFT와 IPS 기술 장점을 기반으로 차별화된 제품 생산을 강화시켰으며 전년대비 10% 이상의 매출 성장을 달성했습니다.

Mobile 사업은 하반기 POLED Capa를 새롭게 가동하였고, 현재는 안정된 품질로 양산 중입니다. 이에 따른 매출 확대로 사업 턴어라운드 기반을 강화해 나가고 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 정치, 경제, 사회, 경쟁환경 및 규제환경의 변화 당사가 속한 산업은 반복적으로 이루어지는 생산 설비 증설을 포함한 주기적 변동성에 영향을 받으며, 이는 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 디스플레이 패널 제조업체는 일반적으로 주기적인 경기변동에 영향을 받기 쉽습니다. 치열한 경쟁과 수요 증가에 대한 기대로 패널 제조업체가 유사한 시기에 생산설비 투자를 하여 신규생산 시설이 램프업(Ramp-up)되는 경우, 생산능력이 급격히 증가될 수 있습니다. 과거 경험한 것과 같이 이러한 생산능력이 급격히 증가되는 시기에 고객은 가격인하 압력을 강하게 행사할 수 있으며, 이것은 곧 평균 판매가격의 급격한 하락과 매출총이익의 중요한 변동을 초래할 수 있습니다. 반대로 수요의 증대와 공급의 변동성은 가격상승으로 이어질 수 있습니다. 당사는 업계재고 수준 및 당사 패널제품에 대한 수요를 기초로 하여 단기적으로는 기존 공장의 가동률 조정 및 중장기적으로는 업계 상황 검토를 통한 적절한 투자전략의 구사를 통하여 공급과잉 이슈에 대응하고 있습니다. 최근 몇 년간 업계는 세계경제의 불확실성 영향으로 패널의 수요 대비 공급과잉인 상황이 지속되어 패널 평균 판매가격이 계속적으로 하락하였습니다. 하지만, OLED로의 제품 Mix 전환을 가속화하는 당사의 노력에 더해 2020년 COVID-19로 인한 TV/IT 제품 수요 증가가 TFT-LCD 패널가격 상승으로 이어지며, 평방미터 당 평균매출은 2018년 576,817원에서 2019년 610,716원으로 5.9% 상승 하였고 2020년에는 790,874원으로 29.5% 상승하였습니다. 당사는 고객의 진화된 요구에 맞추어 당사 제품믹스 중 새로운 기술에 기반한 고수익의 차별화 된 특정 제품의 비율을 증가시킴으로써 업계의 공급과잉 및 기타 주기적인 변동성 이슈에 적절히 대응할 수 있다고 믿고 있으며, 당사는 과거 업계의 공급과잉 이슈 완화에 도움을 준 수요증가가 미래에 일어나거나 계속될지 확신할 수 없습니다. 그러므로 당사는 업계의 공급과잉 이슈를 면밀히 모니터링 하여 적절히 대응하고자 합니다. 그러나 디스플레이 패널 산업에서의 신규공장 설립과 생산능력 증대 계획은 미래 시장상황에 대한 예측을 바탕으로 다기간에 대하여 이루어집니다. 따라서, 공급과잉 상태일지라도 과거에 이루어진 생산능력 증대 계획에 따라 단기적으로는 생산능력 증대가 지속될 수 있습니다. 이러한 대규모 생산능력의 증가에도 이에 상응하는 수요의 증가가 동반되지 않을 시에 당사의 패널가격은 하락할 수 있으며 이는 당사의 매출총이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 가격의 하락은 계절적으로 변동하는 PC제품, 가전제품, 모바일과 기타 어플리케이션 제품의 수요 감소에 따라 더 심화될 수도 있습니다. 또한 긍정적인 영향을 줬던 차별화된 제품들이 기술 사이클상 성숙기에 접어들고 당사가 적절한 시점에 기존 제품의 가격하락을 상쇄할 새로운 제품군을 선보이지 못한다면 당사의 이익은 제한될 것입니다. 생산능력의 대규모 증가 또는 산업에 영향을 미치는 기타 요소로 인한 향후 경기침체가 당사의 사업, 재무 상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다. 글로벌 경기침체는 당사 제품에 대한 수요 감소와 당사 수익에 부정적 영향을 초래할 수 있습니다. 세계적 금융위기 및 금융시장의 부정적 환경과 불안정성, 유가와 생필품 가격변동에 따른 세계경제 침체는 전반적으로 경제전망의 불확실성을 증가시켰고 한국을 포함한 국제경제에 부정적 영향을 초래 하였습니다. 최근 세계적 경기침체는 디스플레이 패널을 사용하여 텔레비전, IT 제품군(노트북 컴퓨터, 데스크탑 모니터, 태블릿 컴퓨터) 및 모바일과 기타 어플리케이션을 제조하는 국내외 당사 고객들에게 부정적인 영향을 미치며, 이는 해당 제품의 감산 또는 감산 계획을 초래할 수 있습니다. 전체적인 글로벌 경기에 대한 전망은 불 투명합 니 다. ( 특히 최근 중국, 한국 및 다른 나라에서 발생한 코로나바이러스(COVID-19)의 영향 ) 당사는 당사 제품에 대한 수요가 향후에도 현수준으로 유지 된다거나 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미치는 위와 같은 경기침체로 인하여 당사 제품에 대한 수요가 다시 하락하지 않는다고 확신할 수 없습니다. 당사는 향후 당사 제품에 대한 수요, 세계적인 디스플레이 패널 산업, 특히 디스플레이 패널 산업의 생산수준, 공급망의 중요한 중 단 및 세계적인 경제 상황을 고려하여 가동률을 조정할 수 있습니다. 디스플레이 패널에 대한 수요 감소는 당사의 사업, 영업실적 및 재무상태에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

지진, 지진해일(쓰나미), 홍수, 감염병 등 자연재해 문제는 당사의 사업 환경에 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 경우 주요 생산시설은 중국과 한국, 베트남 등에 집중되어 있으며, 주요 설비, 부품 및 원자재는 한국, 일본, 미국 등 특정국가 의존도가 높아 이러한 자연재해가 국지적인 성향으로 발생한다면, 자사의 생산에 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 사유로 당사는 금번 COVID-19 발생지역의 방역, 직원 안전 및 지역사회로의 확산 방지를 위해 일시적인 공장 폐쇄 조치를 하였습니다. 전체적인 Supply Chain이 동북아시아에 집중되어 있는 관계로, 미래에 재발할 수 있는 예상하지 못한 자연재해로 인하여 원재료, 부품, 제조설비의 공급 지연 및 생산 차질을 겪을 수도 있습니다.

특히 최근 COVID-19와 같이 세계 경제 활동에 영향을 주는 감염병의 발생은 당사의 영업 에 영향을 줄 수 있습니다. 1차적으로 전세계적으로 확산되는 다양한 감염병에 의해 세계 경제는 피해를 받을 수 있고, 그에 따라 디스플레이 패널을 사용하는 최종 제품의 시장 수요는 영향을 받을 수 있습니다. 이에 따라 전방산업인 세트업체의 재고 관리 및 구매 조정 등 운영 전략 변화는 자사의 경영성과에 영향을 줄 수 있습니다.

디스플레이 패널의 평균판매가격은 산업의 주기적 변동과 무관하게 지속적으로 하락하고 있으며, 판매가격의 하락이 당사의 원가절감보다 빠를 경우 당사의 이익에 부정적 영향을 미칠 것입니다.

디스플레이 패널의 평균판매가격은 기술 진보를 통한 생산성 향상과 원가절감을 바탕으로 산업 전반의 주기적 변동과 관계없이 지속적으로 하락하여 왔습니다. 향후에도 이러한 트렌드가 이어질 수 있지만, OLED와 같은 새로운 기술 또는 고부가 차별화 제품 생산이 확대된다면 이전과 다른 변동성이 나타날 수도 있습니다. 당사는 신기술과 신제품을 최초로 시장에 출시할 때 높은 판매가격을 책정할 수 있으나 시장경쟁과 기타의 원인들에 의해 가격은 점차 하락하고 또한 특정한 경우에는 그 판매가격이 급속히 하락할 것입니다. 만약 당사가 판매가격 하락을 효과적으로 예측하고 대응하지 못하거나, 당사의 디스플레이 패널 판매가격이 당사의 제조원가 절감속도보다 빠르게 하락한다면 당사의 매출총이익이 감소하여 당사의 사업, 영업 실적 및 재무 상태에 중대하게 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 경쟁이 극심한 환경에서 사업을 영위하고 있으며, 현재의 시장 지위를 유지하지 못할 수도 있습니다. 디스플레이 패널 산업은 경쟁이 매우 치열합니다. 당사가 생산하는 제품의 가격 및 이익률은 당사의 경쟁업체인 한국, 대만, 중국 및 일본의 패널 제조업체들의 생산능력 증대에 영향을 받아왔습니다.당사의 경쟁업체 중 일부는 당사보다 양호한 재무, 판매, 마케팅, 제조, 연구개발 또는 기술적 자원을 보유하고 있거나 보유할 수 있습니다. 또한 당사의 경쟁업체들은 당사보다 더 큰 생산능력을 갖추게 되거나 더 나은 원가 경쟁력을 갖출 수도 있으며, 향후 당사와 유사한 디스플레이 패널 기술을 사용하는 다른 제조업체의 생산능력 증대가 이루어질 것으로 예상됩니다. 시장경쟁 심화에 따른 가격하락과 생산능력 증대는 당사의 재무 상태 및 영업 실적에 중대하게 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.또한 당사 경쟁사간의 합병, 특히 수직 통합과 영업 효율성을 위한 합병을 통해 출현한 기업은 재무, 생산, 연구개발 및 기타 자원 보유 규모가 상당할 것이며, 이에 따라 경쟁이 심화되는 결과를 가져올 수 있습니다. 당사의 재무 상태와 영업 실적에 중대하게 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 경쟁에서 성공하기 위한 능력은 제품가격, 실행능력 및 신뢰성, 고객과의 관계, 성공적이고 시기 적절한 투자 및 제품개발, 당사의 패널을 이용하는 독자 브랜드 고객의 제품 마케팅 성공 여부, 부품 및 원재료 공급원가, 전반적인 산업 및 경제상황 등과 같은 통제 가능하거나 통제 불가능한 요소에 의해 좌우됩니다. 당사는 이러한 환경에서 성공적으로 경쟁할 수 있을지에 대해 확신할 수 없으며, 당사는 시장에서 현재와 같은 지위를 유지하지 못할 수도 있습니다. 당사의 영업 실적은 기간별로 변동하므로 당사의 미래 실적을 예상할 때 기간별 비교에 의존해서는 안됩니다. 당사가 속한 산업은 종종 개별기업이 통제할 수 없는 시장 상황과 같은 외부요인의 영향을 받습니다. 당사의 영업실적은 계절별 소비자 수요의 변화, 경쟁업체의 생산능력 증대, 산업 전반의 기술 변화, 주요 고객의 상실, 주요 고객으로부터의 대량구매 주문의 연기, 시기 조정 또는 취소 등의 요인들로 인하여 기간별로 큰 변동을 보일 수 있습니다. 이러한 요소들과 이 장에서 논의된 다른 위험요소들로 인해 당사의 향후 실적을 예측하기 위하여 기간별 비교에 의존해서는 안됩니다. 당사가 급속히 변화하는 고객의 요구에 시기 적절하게 대응하는 신제품을 출시하지 못할 경우 당사의 재무 상태는 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 사업성공은 고객의 새로운 요구에 신속하게 대응하는 능력과 미래수요를 예측하여 신제품을 신속히 개발하고 효율적으로 제조하는 능력에 달려 있습니다. 고객의 새로운 요구에 맞는 품질과 기술적 사양을 갖춘 제품 개발 및 효율적 제조의 실패 또는 지연은 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.신제품의 성공 여부는 고객의 제품 요구에 대한 통찰력과 시장의 전반적인 추세를 이해하기 위한 고객과의 밀접한 협력관계 등과 같은 요소에 의해 결정됩니다. 당사는 신제품 개발과 관련하여 보다 효율적인 생산 공정이 될 수 있도록 장비 설계 시 설비 공급업체들과 협업하고 있습니다. 만약 당사가 고객 및 설비공급업체와 협력관계를 유지할 수 없게 되거나 그들의 요구나 능력, 전반적인 시장 추세를 충분히 이해하지 못한다면 당사는 적기에 신제품을 출시하거나 효율적으로 제조하지 못할 수 있으며, 이는 당사의 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 뿐만 아니라, 보다 높은 가격을 책정할 수 있는 차별화된 특정 제품의 적기 개발과 판매는 시장에서 보다 주요한 경쟁 전략이 되었습니다. 이는 텔레비전, 태블릿 컴퓨터, 모바일 기기 등의 전자제품 및 기타 시장에서 신기술을 적용한 맞춤 사양의 제품이 소비자에게 보다 좋은 성능과 편의를 적시에 효율적인 가격에 제공하는 경우, 시장 수요의 성장을 이끌어 내기 때문입니다. 이 에 따라, 시네마틱 사운드, 롤러블, 투명 OLED 디스플레이 같은 디스플레이용 패널 등의 차별화된 특정 제품의 개발 및 판매에 집중해 왔습니다. 또한 당사는 다양한 디스플레이 패널에 대한 소비자의 욕구를 충족시키기 위해 i) 초 고화질 패널 또는 Oxide TFT backplanes 기반의 Ultra HD ii) 고성능 In-Placne Switching 또는AH-IPS, 테플릿 컴퓨터, 모바일 장치, 노트북 컴퓨터 및 데스크탑 모니터 용 패널 iii) 스마트 폰 및 자동차용, 웨어러블 장치용 플라스틱 OLED 패널와 같은 차별화된 가치를 제공하기 위해 노력하고 있습니다. 우리는 또한 고객에게 경쟁력 있는 가격을 제시하고 당사의 마진을 증대하기 위해서 특히 OLED와 같은 최신 기술을 통해 가격절감에 노력을 하고 있습니다. 또한, 당사는 소비자 가전 및 기타 시장에서 차별화된 신제품의 수요 증가에 대응하기 위하여 차별화된 판매 및 마케팅 전략을 개발하여 왔습니다. 그러나 당사는 당사가 개발하고 판매하는 차별화된 제품이 소비자들의 요구에 부합하거나 또는 소비자 가전 및 기타 시장의 수요 성장을 이끌어 낼 수 있는지에 대하여 확신할 수 없습니다. 제품 결함을 포함하여 당사의 제품 품질에 문제가 발생할 경우 고객 상실 및 매출액 감소, 예상하지 못한 비용 발생과 시장점유율의 감소를 초래할 수 있습니다. 당사 제품은 주로 진보된 기술과 신기술을 사용하여 생산되며 엄격한 품질 요건을 충족해야 합니다. 당사의 OLED 기술 제품과 같이 진보된 기술과 신기술을 사용하여 생산된 제품은, 특히 처음 출시될 때 발견되지 않은 오류 또는 결함이 있을 수 있습니다. 예를 들면, 발생 가능한 모든 경우를 검사할 수 없기 때문에 당사의 패널은 고객에게 납품되고 설치될 때까지 결함이 발견되지 않을 수 있습니다. 이러한 결함이 발생할 경우 제품 재설계에 상당한 비용이 발생할 수 있고, 기술 인력의 제품 개발에 대한 집중력이 분산될 수 있으며, 고객관계 및 기업 명성에 심각한 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 향후 제품 결함이 발견될 경우 제품 수리 및 대체에 따른 상당한 비용이 발생할 수 있습니다. 당사는 보통 구입입로부터 일정기간 동안 유효한 품질보증기간에 발생할 것으로 예상되는 비용을 추정하여 판매보증충당부채를 설정합니다. 이러한 판매보증충당부채는 주로 과거 경험율 및 품질비용 등에 의존하므로 이를 크게 초과하는 보증 비용을 모두 반영할 만큼 충분하다고 확신할 수 없습니다. 만일 당사가 결함이 있는 제품을 판매하거나, 당사 제품에 결함이 있는 것으로 인식될 경우, 당사의 신뢰도, 시장 수용성 및 제품매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 광범위한 제품 결함이 발견되면 기업 명성에 부정적인 영향을 미칠 뿐만 아니라 시장점유율 및 제품 매출이 감소할 수 있습니다. 한국의 경제 상황이 악화된다면 당사의 현재 사업 및 미래의 성장은 크게 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 향후 한국 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 요소들은 다음과 같습니다. - 소비자 신뢰지수 감소와 소비지출 둔화

- 한국과 무역 상대국 또는 동맹국 간의 경제적 또는 외교적 관계는 영토, 무역 분쟁 또는 외교 정책의 의견불일치로 인한 악화 (예: 일본과의 무역분쟁의 지속)

- 중국, 미국, 유럽 및 일본과 아시아의 신흥 시장 경제국 등 한국의 중요 수출 국가 및 지역의 지속적인 경제의 불리한 조건이나 발전 (예 : 미국과 중국의 경제 및 무역관계 악화와 브렉시트로 인한 미래 불확실성) - 최근 중국, 한국 및 다른 나라에서 발생한 같은 한국이나 다른 세계의 전염병의 발생- 한국 또는 최근 다른 지역에서 발생하는 심각한 전염병(예: 최근 중국, 한국 및 다른나라에 발생한 COVID-19 )의 발생 - 외환 보유고 수준, 물가 (유가 포함), 환율(미 달러화, 유로화 및 일본 엔화의 변동, 또는 중국 위안화의 절상 및 브렉시트가 원화가치에 미치는 영향), 금리와 주식 시장의 부정적 변화 또는 변동성

- 주요 국가의 부도 위험 증가와 이에 따른 세계 금융 시장에 미치는 부정적 영향

- 한국 정부의 최저 임금 인상 및 근로 시간 제한 정책에 따른 중소기업 및 기타 기업의 재무 상태 및 실적 악화

- 국내 대기업과 임원들의 부정에 대한 조사

- 국내 가계부채의 계속되는 증가, 소매업 또는 중소기업 대출의 연체 및 채무불이행 증가

- 자유무역협정의 미 체결 또는 현재의 자유무역협정의 변경으로 인한 경제적 여파

- 사회 불안 및 노사 분규- 한국 부동산 시장가격의 변동성

- 지정학적 불안 요소와 세계 도처에 가해지는 테러 공격 위험- 한국 정부의 세수입 감소에도 불구하고 재정부양수당, 실업수당, COVID-19 긴급재난지원금 및 기타 사회복지제도에 대한 정부 지출은 급증함에 따른 정부 예산 적자 심화

- 한국 기업집단, 기타 부실 대기업, 그 협력업체 및 금융기관의 구조조정 미흡 및 재정적인 문제

- 기업 회계 부정 및 특정 한국 기업 지배구조로 인한 투자자 신뢰도 저하

- 한국의 인구 증가 지원을 위한 사회적 지출 증가 또는 한국의 인구 감소에 따른 생산성 감소

- 지정학적 불안 요소와 세계 도처에 가해지는 테러 공격 위험

- 한국 또는 주요 교역상대국 경제 등에 심각한 부정적 영향을 미치는 자연재해 또는 인재

- 정치 불안 또는 국내 정당 내부 및 정당간의 갈등 증폭

- 중동 또는 북아프리카 산유국에 대한 적대감 또는 정치 사회적 긴장감 조성 및 이에 따른 글로벌 석유 산출량의 심각한 변동이나 갑작스러운 유가 상승 (예: 미국과 이란의 잠재적 적대감의 상승)

- 한국의 교역 상대국들과 마찰을 일으킬 수 있는 외화 부채에 대한 수출 의존도 증가

- 중국 경제의 지속적인 성장으로 인한 이익(수출의 증가)과 비용(수출시장에서의 경쟁력 또는 외국인 투자의 한국에서 중국으로의 이전)

- 러시아에 대한 정치적 또는 사회적 긴장감과 이에 따른 세계 석유 공급 또는 세계 금융 시장에 미치는 부정적 영향

- 남북 또는 북미 관계의 긴장 고조 또는 적대 행위 발발

나. 경영성과

2020년은 COVID-19로 전 세계적으로 전례없는 변동성이 발생한 해였습니다. 특히 비대면/원격 문화로 홈 이코노미 환경이 조성되면서 연초의 우려와는 달리 Display 산업에서는 기회 요인이 나타났습니다. 자사는 변화된 소비 행태와 제품의 실제 판매 동향에 민첩하게 대응하여 전년대비 매출은 확대, 적자폭은 크게 개선된 성과를 거두었습니다.

사업별로 보면, TV 사업에서 OLED 부분은 광저우 OLED 신 공장 가동 및 빠른 수율 안정화를 통해 전년대비 강화된 제품 라인업과 고객 다변화로 20% 초반의 매출 성장을 달성했습니다. 이에 따라 TV 사업내 OLED 부문의 매출 비중은 2019년 30% 중반 수준에서 2020년 50% 수준까지 확대 되었습니다. LCD 부문은 국내 TV용 Fab 구조 혁신을 단행하였습니다. 초대형 TV, Commercial, 그리고 IT 제품 중심의 제품믹스 변경을 통해 의미 있는 매출과 수익성 향상을 이뤘습니다.

IT 사업은 재택근무/온라인 수업 등에 따른 수요의 기회 요인이 생긴 상황에서, 자사는 한국 LCD Fab내 IT용 제품의 생산 비중을 확대하였고, 기술 경쟁력을 기반으로 대형화, 차별화 제품의 판매를 확대하여 전년대비 10% 이상의 매출 성장을 달성했습니다. 또한, 고객과 긴밀한 협업을 통해 시장 리더십을 더욱 확고히 하였습니다.

Mobile 사업은 코로나 19 확산에 따른 전방 산업의 위축에도 불구하고, 계획대로 하반기 신규 Capa를 가동하였으며 안정적인 생산을 통해 전년대비 10% 이상의 매출 성장을 달성하였습니다. 더욱이 세계 최초로 Auto용 POLED 제품 공급을 2019년말 시작하였고, 이를 통해 Auto용 매출 증가는 물론 POLED 제품의 타사업영역 확장에 역시 지속 힘쓰고 있습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	2020년(제36기)	2019년(제35기)	증감

매출	24,230,124	23,475,567	754,557

영업이익	-29,117	-1,359,382	1,330,265

법인세비용차감전순이익	-595,098	-3,344,242	2,749,144

당기순이익	-70,636	-2,872,078	2,801,442

1 ) 매출 및 매출원가 분석

코로나19로 인한 비대면/원격 문화 확산으로 TV 및 IT 제품 수요가 증가하며 패널가격 상승세가 지속되었습니다. 더불어 OLED로의 사업구조 전환을 가속화하며 고부가 제품 비중을 확대한 결과 전년 대비 매출은 3.2% 증가하였습니다. 매출원가율은 사업구조 전환 및 고부가 제품 비중 확대로 2019년 92.0%에서 2020년 89.1%로 2.9%p 감소하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	2020년(제36기)	2019년(제35기)	증감액	증감율

매출액	24,230,124	23,475,567	754,557	3.2%

매출원가	21,587,554	21,607,240	-19,686	-0.1%

매출총이익	2,642,570	1,868,327	774,243	41.4%

매출원가율	89.1%	92.0%	-2.9%	-

2) 제품별 매출 비중 제품별 매출 비중은 각 세그먼트별로 제품 Mix 변동, 고객 및 제품별 판매 시황에 따라 등락을 보였습니다.

구 분	2020년(제36기)	2019년(제35기)	증감

TV	27.7%	34.1%	-6.4%

IT	41.8%	38.6%	3.2%

Mobile 등	30. 5%	27.3%	3.3%

3) 생산능력 당사는 시장 경쟁 심화로 상대적으로 수익성이 낮아진 대형 LCD TV Fab 중심으로 Downsizing을 진행 하였습니다. 이에 따라 생산 가능Capa는 전년 대비 약18% 감소하였습니다.

다. 재무상태 2020년말 유동자산은 전년 대비 8,512억원 증가한 11조 995억원이며, 비유동자산은 전년 대비 1조 3,542억원 감소한 23조 9,721억원입니다. 2020년말 유동부채는 전년 대비 220억원 증가한 11조 69억원이며, 비유동부채는 7,737억원 감소한 11조 3,276억원입니다. 2020년말 자본총계는 비지배지분 납입금 증가 등으로 인하여 전년 대비 2,487억원 증가한 12조 7,369억원입니다.

(단위 : 백만원)

구 분	2020년(제36기)	2019년(제35기)	증감	증감율

유동자산	11,099,470	10,248,315	851,155	8.3%

비유동자산	23,972,053	25,326,24 8	-1,354,19 5	-5.3%

자산총계	35,071,523	35,574,56 3	-503,0 40	-1.4%

유동부채	11,006,948	10,984,976	21,972	0.2%

비유동부채	11,327,636	12,101,306	-773,670	-6.4%

부채총계	22,334,584	23,086,282	-751,698	-3.3%

자본금	1,789,079	1,789,079	0	0.0%

연결자본잉여금	2,251,113	2,251,113	0	0.0%

연결이익잉여금	7,524,297	7,503,31 2	20,98 5	0.3%

연결기타자본	-163,446	-203,021	39,575	-19.5%

비지배지분	1,335,896	1,147,798	188,098	16.4%

자본총계	12,736,939	12,488,28 1	248,65 8	2.0%

부채및자본총계	35,071,523	35,574,56 3	-503,0 40	-1.4%

2020년 말 재고자산은 2조 1,707억원으로, 2021년 상반기 수요 증가에 대응하기 위한 제품 Mix 조정 으로 전기말 대비 1,195억원 만큼 증가하였습니다. 2020년 말 매출채권 잔액은 3조 5,175억원으로 2019년 말 잔액 대비 매출 규모가 확대되며 3,634억원 증가하였습니다. 2020년 유형자산의 장부가액은 20조 1,471억원으로 2019년 말 장부가액 대비 1조 9,406억원이 감소하였습니다. 투자를 통한 신규취득 대비 상각 등의 효과가 크게 나타나며 전기말 대비 유형자산의 장부가액은 감소하였습니다. 2020년 매입채무 잔액은 3조 7,793억원으로 2019년 말 잔액 대비 1조 1,610억원 증가하였습니다. 라. 주요 거래처에 대한 의존도 등 당사는 대주주를 포함한 선별된 주요 고객들을 대상으로 제품을 판매하므로 주요 고 객 의 주문 물량이 크게 감소하는 경우, 이는 당사의 재무 상태 및 영업 실적에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 당사 매출의 상당부분은 한정된 수의 독자 브랜드 고객 및 그들이 지정한 시스템 조립업체를 통하여 이루어 집니다. 당사의 독자 브랜드 고객에 대한 매출은 그들의 브랜드를 부착한 제품에 사용된 부분에 대한 매출만 포함되어 있으며, 그들이 다른 브랜드를 부착한 제품을 생산하는 데에 사용된 부분에 대한 매출은 포함되어 있지 않습니다. 당사의 대주주인 LG전자를 포함하여 당사의 상위 10대 독자 브랜드 고객에 대한 매출이 당사의 전체 매출에서 차지하는 비중은 2018년 약 77%, 2019년 약 80%, 2020년 약 85% 입니다. 당사는 독자 브랜드 고객의 제품 개발 과정에 참여하는 등의 밀접한 협력 관계 유지릉 통해 당사 제품에 대한 미래 수요 및 기타 산업의 추세에 대한 통찰력을 얻고 있습니다. 독자 브랜드 고객은 산업 침체기 중에도 양질의 제품을 공급받을 수 있는 공급업체로써의 당사를 신뢰하고 있으며, 독자 브랜드 고객 제품의 높은 브랜드 인지도는 당사에 이익이 됩니다. 독자 브랜드 고객이 당사의 경쟁업체와 전략적인 공급 계약을 체결하여 당사가 이들 고객을 상실할 경우, 당사는 매출감소 뿐만 아니라 앞서 언급한 긍정적인 효과를 상실할 수 있습니다. 당사는 당사의 대주주를 포함한 상기 고객들이 향후에도 지금까지와 동일한 수준의 구매를 할 것이라고 확신할 수 없습니다. 당사는 당분간은 매출에 중요한 비중을 차지하는 LG전자 및 계열사에 대한 거래관계가 계속될 것으로 예상하고 있습니다. LG전자 및 계열사에 대한 거래관련 자세한 사항은 III. 재무에 관한 사항 중 3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석의 「29. 특수관계자 등」 내역을 참고하여 주시기 바랍니다. 당사의 영업 실적 및 재무 상태는 LG전자 및 계열사의 실적에 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 매출은 당사가 생산하는 유형의 패널들을 사용하는 텔레비전, IT 제품군(노트북 컴퓨터, 데스크탑 모니터, 태블릿 컴퓨터) 및 모바일과 기타 어플리케이션 제품의 지속적인 수요에 의해 좌우됩니다. 만일 고객이 이러한 제품들을 구매하지 않을 경우 당사의 매출은 당사가 기대하는 만큼 성장하지 못할 수도 있습니다. 현재 당사의 총 매출은 디스플레이 장치를 사용하는 IT 제품군(노트북 컴퓨터, 데스크탑 모니터, 태블릿 컴퓨터), 텔레비전 및 모바일과 기타 어플리케이션 제품에 당사의 제품을 사용하는 고객들로부터 창출되고 있습니다. 특히, 당사의 매출 중 상당 부분은 IT 제품군을 생산하는 독자 브랜드 고객 또는 고객이 지정한 시스템 조립업체로부터 발생하며, 이는 2018년, 2019년 및 2020년에 각각 당사의 총 매출에서 36. 5% , 38.6% 및 41.8%를 차지하고 있습니다. 또한, 당사의 패널을 사용하여 텔레비전을 생산하는 독자 브랜드 고객 또는 고객이 지정한 시스템 조립업체로부터 발생하는 매출은 2018년, 2019년 및 2020년에 각각 당사의 총 매출에서 40.0%, 34.1% 및 27.7%를 차지하고 있습니다. 또한, 모바일과 기타 어플리케이션용 패널 매출은 각각 23.5%, 27.3% 및 30.5%를 차지하고 있습니다. 그리고 매출에서 차지하는 상당한 비중 때문에 당사는 IT 제품군(PC산업, 태블릿 컴퓨터 산업), 텔레비전, 그리고 모바일 기기 산업의 지속적인 수요에 계속해서 의존하게 될 것입니다. 당사의 고객들이 영업활동을 영위하고 있는 이러한 산업들 중 어떤 산업이라도 침체를 겪게 되면 이는 당사 제품에 대한 수요 감소, 매출 감소, 평균 판매가격의 하락 또는 수익률 하락을 초래할 수 있습니다. 마. 생산비용의 변화, 생산요소 수급상 장애요인 등 당사가 가동률을 높은 수준으로 유지할 수 없다면 수익성에 부정적인 영향을 미치게 됩니다. 디스플레이 패널 생산은 복잡한 생산 및 조립 공장의 건설 그리고 고가의 장비 구매를 위한 대규모 지출로 인해 높은 고정비가 발생합니다. 당사는 가동률을 극대화하여 이러한 고정비를 더 많은 패널에 분산시킴으로써 보다 높은 매출총이익률 실현을 목표로 하고 있습니다. 그러나 당사 제품에 대한 수요의 변동이나 디스플레이 산업의 공급과잉을 포함하는 이유들로 인해 당사는 최적 수준보다 낮은 수준으로 제품 생산을 감소시켜야 할 수 있습니다. 이와 같이 당사는 미래에 시장과 산업의 상황이 변화함에 따라 가동률을 높은 수준으로 유지할 수 있다고 확신할 수 없습니다. 제한된 원재료, 부품 및 장비의 이용가능성은 당사의 사업, 영업성과와 재무상태에 중요하게 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 생산 활동은 필요한 수량의 고품질 원재료 및 부품을 시기 적절하게 공급받을 수 있는 능력에 달려 있습니다. 따라서, 부품 및 원재료 가격을 관리하고 가격 및 수급 변동으로 인한 영향을 감소시키는 것이 중요합니다. 일반적으로 당사는 TFT-LCD와 OLED제품의 핵심 부품인 유리원판, 드라이버 IC, 편광판 및 컬러필터, TFT-LCD의 핵심 부품인 백라이트 유닛 및 액정, 그리고 OLED 제품에 사용되는 정공운송물질 및 발광물질 등 대부분의 원재료를 각각 2개 이상의 공급업체로부터 조달합니다. 그러나 기능, 품질, 지원, 운반, 생산능력 및 가격 등의 측면에서 이점이 있다고 판단될 경우 당사는 단일 공급업체로부터 부품을 조달할 수도 있습니다. 당사는 디스플레이 산업 내에서의 예상 생산량 증가 또는 제한된 수의 공급업체로부터의 부품조달 의존으로 인하여 상기 부품 및 다른 부품이나 원재료의 공급 부족을 겪을 수 있습니다. 만일 당사가 양질의 원재료 또는 부품을 적기에 필요한 수량만큼 공급받지 못하거나 그러한 품목의 대체 공급 계약을 확보하지 못할 경우 영업 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사가 고객에게 전가할 수 없는 수준의 높은 원재료 및 부품원가의 상승이 발생할 수 있습니다. 당사는 일반적으로 고객과 장기계약을 체결하지 않으나 특정 중요업체들과 장기계약을 체결할 경우도 가격조건은 주문서에 명시되어 있습니다. 특별한 상황을 제외하고는 주문서의 가격조건은 바뀌지 않습니다. 가격은 일반적으로 제품사양의 복잡성, 디자인과 생산 프로세스에 관여한 인력 및 기술력에 기초하여 고객과의 협상으로 결정됩니다. 그러나 만약 협상 당시엔 예측 불가능하였던 사유로 원재료 및 부품의 가격이 크게 인상된다면 당사는 원가 상승 분을 고객에게 전가할 수 없습니다. 당사는 장비의 상당 부분을 제한된 소수의 검증된 국내외 공급 업체로부터 구매하여 왔으며, 앞으로도 그러할 예정입니다. 때때로 새로운 장비의 수요 증가로 인해 장비 공급업체의 리드 타임이 정상적인 상황에서 요구되는 수준을 넘어서는 결과가 발생할 수 있습니다. 장비 수급의 어려움, 장비 납품의 지연 또는 당사의 사양에 맞지 않는 장비의 납품 등은 당사가 추진하는 확장 계획의 실행을 지연시키고 고객의 주문을 적시에 충족시키지 못하는 사태로 이어질 수 있으며, 이는 매출의 감소 또는 당사의 영업에 재무적인 부담을 초래할 수 있습니다. 바. 지적재산권 등 무형자산과 연구개발활동 당사의 사업은 특허권에 의존하고 있으며, 당사의 특허권은 그 범위가 축소되거나 무효화 또는 행사 불가능하게 될 수 있습니다. 당사의 성공은 국내 및 세계적으로 특허권을 취득하고 행사할 수 있는 능력에 따라 상당 부분 좌우됩니다. 국내 및 해외를 막론하고 특허 신청시의 적용 범위는 특허가 승인되기까지의 과정을 거치면서 크게 축소될 수 있습니다. 따라서 당사는 현재 출원 중이거나 미래에 출원할 특허 신청이 특허 승인으로 이어진다고 확신할 수 없습니다. 당사에게 승인된 특허권은 추가적인 심사를 거치는 동안 그 범위가 축소될 수도 있고, 중요한 지적재산권을 보호하지 못하거나 경쟁상 우위를 제공하지 못할 수도 있습니다. 또한 당사의 특허권은 항변의 대상이 되거나, 교묘하게 우회 사용되거나, 무효화 또는 행사 불가능해질 수도 있습니다. 그 외에도, 특정 국가에서의 특허 신청은 일반적으로 최초 신청된 날로부터 18개월이 경과하기 전에는 승인되지 않으며, 과학 또는 특허 정보지에 공표되는 시점이 종종 실제 상황보다 늦기 때문에, 당사는 출원 중인 특허 신청에 의해 보호되는 발명품의 최초 창안자가 당사 또는 당사의 특허권제공자 중 하나인지, 현재 또는 미래의 특허 신청의 대상인 발명품에 대한 권리를 당사 또는 당사의 특허권제공자 중 하나가 가질 자격이 있는지, 혹은 동 발명품의 특허 신청을 최초로 제출한 자가 당사인지 아니면 당사의 특허권제공자 중 하나인지 확신할 수 없습니다. 더욱이, 출원 중인 특허 신청, 당사 또는 당사의 특허권제공자에게 이미 승인된 특허가 분쟁의 대상이 될 수 있으며, 분쟁이 당사에게 불리하게 타결될 수도 있습니다. 예를 들어, 당사는 재심사, 재발급 또는 특허권간의 저촉심사에 관여될 수 있으며, 그러한 심사의 결과 당사의 특허가 무효화되거나 그 특허청구범위가 실질적으로 좁아질 수 있습니다. 또한 당사는 법정 심리의 대상이 될 수 있으며, 그 결과 당사의 특허권이 무효화 또는 행사 불가능하게 되거나 당사의 특허 신청이 그 범위 면에서 크게 축소될 수 있습니다. 그 외에도 국가별 사법관할권에 따른 다른 규정의 적용으로 당사의 발명품 중 일부에 대한 보호 범위가 제한될 수 있습니다. 당사의 지적재산권을 보호하지 못할 경우, 당사의 경쟁력이 약화되고 당사의 사업 및 미래 전망에 차질이 올 수 있습니다. 당사는 경쟁업체와 차별화될 수 있는 새로운 제품 및 기술의 개발이 당사의 사업 성공에 매우 중요하다고 판단합니다. 당사는 특허를 취득하고 주요 시장에서 침해 행위를 모니터링 하는 등 당사의 지적재산권에 대한 국제적 보호를 받기 위한 적극적인 조치를 취하고 있습니다. 그러나 당사는 현재 취하고 있는 조치들만으로 경쟁업체들이 당사의 독점적 기술을 부적절하게 사용하는 것을 효과적으로 억제할 수 있다고 확신할 수 없습니다. 당사의 경쟁업체들이 당사의 지적재산권을 악용하거나, 지적재산권의 소유권에 대한 분쟁이 일어나거나, 당사의 지적재산권이 다른 이유로 인해 공개되거나, 당사의 경쟁업체에 의해 독자적으로 개발될 수 있습니다. 당사는 제3자가 제공하는 기술에 의존하며, 만일 당사가 라이센스 계약을 갱신할 수 없을 경우 당사의 사업은 차질을 겪게 됩니다. 당사는 디스플레이 패널의 생산에 사용되는 공정 및 제품 기술에 대한 특허권, 저작권, 상표권 및 기타 지적재산권에 대한 라이센스를 수시로 취득해 왔습니다. 당사는 제 3업체들과 핵심적 라이센스 계약을 체결하였으며, 그에 대한 대가로서 정기적으로 라이센스 수수료를 지불해 왔고 앞으로도 계속 지불할 것입니다. 그 외에도 당사는 특정한 기타 제 3자와도 상호라이센스 계약을 맺고 있습니다. 이러한 계약은 해당 특허권의 유효기간이 만료되면 종료됩니다. 만일 당사가 필요한 기술 라이센스 계약을 당사가 수용할 수 있는 조건으로 갱신할 수 없을 경우, 당사의 제품을 제조하는데 사용되는 특정한 공정을 사용할 수 있는 법률상의 보호를 상실할 수 있으며 그와 같은 경우, 당사는 당사의 주력 제품을 포함한 특정 제품을 제조 및 판매하지 못하게 될 수 있습니다. 또한 만일 당사의 경쟁업체들이 주요 기술에 대한 라이센스를 당사보다 유리한 조건에 취득할 경우 당사는 불리한 위치에 설 수 있습니다. 향후에 당사는 신기술 또는 기존 기술에 대해 추가적인 특허권 라이센스를 획득해야 할 수도 있습니다. 당사는 이러한 라이센스 계약이 수용 가능한 조건으로 취득 또는 갱신될 것이라고 확신할 수 없으며, 그 결과에 따라 당사의 사업 및 영업 실적은 부정적인 영향을 받을 수도 있습니다. 당사는 디스플레이업계에서 경쟁 우위를 유지하기 위하여 영업비밀 및 기타 특허로 보호되지 않는 독점적 노하우에 의존하고 있으며, 당사의 영업비밀 또는 기타 특허로 보호되지 않는 독점적 노하우에 대한 권리를 상실하거나 그러한 정보가 무단 공개될 경우 당사의 사업에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사의 사업은 영업비밀, 특허로 보호되지 않는 독점적 노하우 및 정보, 계속적인 기술 혁신에 의존합니다. 당사가 의존하는 정보는 가격 예측, 핵심기술 그리고 주요 고객 정보를 포함합니다. 당사는 고용 또는 컨설팅 계약을 체결할 때 종업원 및 컨설턴트와 비밀유지 계약을 체결합니다. 이러한 계약에 의하면 일반적으로 당사와 고용 관계 또는 컨설팅 관계에 있는 개인에 의해 만들어지거나 고안된 모든 발명, 아이디어, 발견, 개선 및 저작권으로 보호될 만한 자료 그리고 그러한 관계가 지속되는 동안 개발되거나 개인이 알게 되는 모든 기밀 정보는 당사의 배타적 재산으로 규정되어 있습니다. 당사는 상기 계약의 강제성을 확신하거나 그러한 계약이 위반되지 않을 것임을 확신할 수 없습니다. 당사는 또한 당사가 위반 행위에 대해 충분한 개선책을 마련할 수 있을 것인지 확신할 수 없습니다. 계약 사항의 위반으로 인해 당사의 영업상 비밀 또는 기타 노하우가 공개될 경우, 당사의 사업에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 우리의 경쟁회사들이 당사의 거래상 비밀과 다른 지적 재산권에 대한 정보를 다양한 방법을 통하여 알게 되거나 더 이상 독점적이지 않게 만들 수 있습니다. 지적재산권의 소유권 또는 당사의 비밀유지 계약의 적용 여부나 강제성에 대해 분쟁이 일어날 수 있으며, 그러한 분쟁이 당사에게 유리하게 타결될 것이라고 확신할 수 없습니다. 또한, 타인이 유사한 기술을 획득하거나 독자적으로 개발할 수도 있으며, 만일 개발된 제품에 대해 특허권이 승인되지 않을 경우 당사는 그러한 연구 결과와 관련된 정보를 독점적 기술 또는 영업비밀로서 지켜 내지 못할 수도 있습니다. 이는 디스플레이 패널 업계에서 당사가 지켜 온 경쟁 우위에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 연구개발 담당조직은 연구조직과 개발조직이 있습니다. CTO 산하의 기반기술연구소 및 직속 담당 조직이 있으며, CTO 산하 연구 조직은 미래/기초 기술 개발 및 제품 개발을 위한 선행기술 연구를 통해 현 사업의 경쟁력을 강화하고 미래를 준비합니다. 개 발조직은 TV, IT, Mobile 제품 개발을 위한 그룹 및 담당조직이 있으며, 제품별 회로, 기구/광학, 패널설계부서가 포함되어 있습니다. 연구개발비용은 2020년 말 1조 7,386억원 발생하였으며, 2019년 말 대비 377억원 감소하였습니다. 향후 연구개발활동에 대하여 지속적인 투자가 진행될 예정입니다. 2020년 말 무형자산 장부가액은 1조 201억으로, 2019년 말 장부가액 대비 1,466억원 증가하였습니다. 자세한 사항은 하기 표를 참고하시기 바랍니다.

(단위 : 백만원)

기간	구분	기초 장부가액	내부창출	외부구입	상각 등(*)	대체	기말 장부가액

제36기말(2020년말)	산업재산권	191,034	-	291,405	-46,236	-	436,203

소프트웨어	198,145	-	27,789	-86,254	54,753	194,433

회원권(골프,콘도)	46,052	-	-	-16,152	-	29,900

개발비	375,183	284,487	-	-357,717	-	301,953

건설중인자산	15,245	-	51,520	55	-54,753	12,067

고객관계	-	-	-	-	-	-

기술	369	-	-	-369	-	-

영업권	47,419	-	-	-1,888	-	45,531

기타(*)	1	-	3	-3	-	1

제3 6기 말 총계	873,448	284,487	370,717	-508,564	-	1,020,088

제35기말(2019년말)	산업재산권	230,021	-	28,397	-67,384	-	191,034

소프트웨어	177,599	-	-	-90,813	111,359	198,145

회원권(골프,콘도)	46,039	-	846	-833	-	46,052

개발비	366,910	437,945	-	-429,672	-	375,183

건설중인자산	36,963	-	90,369	72	-112,159	15,245

고객관계	24,322	-	-	-24,322	-	-

기술	1,477	-	-	-1,108	-	369

영업권	104,311	-	-	-56,892	-	47,419

기타(*)	-	-	3	-2	-	1

제35기말 총계	987,642	437,945	119,615	-670,954	-800	873,448

주1) 기타의 무형자산은 주로 전기가스공급시설이용권 등으로 구성되어 있습니다.주2) '상각 등'은 상각, 매각(폐기), 손상(환입) 그리고 환율변동효과로 구성되어 있습니다. 사. 환율 및 물가상승률에 대한 민감도 최근 몇 년 동안 원 달러, 원 엔 및 원 위안화 환율 을 포함하여 환율은 상당한 변동성을 보여 왔습니다. 당사는 원가 구성 통화와 매출 통화가 다르기 때문에 당사의 영업이익은 통화간의 환율 변동에 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 매출은 주로 미 달러화로 이루어지며, 원재료 구매대금 지급은 주로 미 달러화와 엔화 및 위안화 로 이루어집니다. 설비 구매 대금 지급의 경우는 주로 원화와 미 달러화, 위안화 및 엔화 로 이루어집니다 . 따라서, 환율의 변동 특히 원 엔 환율, 원 위안화 환율 및 달러 환율의 변동 은 당사의 세전이익에 영향을 미치며 최근 몇 년간, 미 달러화, 위안화 및 엔화 대비 원화가치가 크게 변동하였습니다. 미 달러화 대비 원화가치 절하로 인하여 미 달러화로 표시되는 당사 제품의 가격경쟁력 및 수출액 원화 가치의 상승에도 불구하고, 원화로 표시되는 수입 원재료 가격 및 외화부채의 상환 비용을 상승시킵니다. 위안화 및 엔화 대비 원화가치 절하로 인하여 위안화 및 엔화 로 이루어지는 원재료 및 설비의 구매 비용 및 차입금의 상환비용을 증가시키나, 미 달러화로 대부분 이루어지는 당사의 매출액에는 상대적으로 적은 영향을 미쳤습니다. 추가적으로, 계속적인 환율 변동은 환차손실을 가져올 수 있습니다. 일반적으로 미 달러화 대비 원화가치 절하의 효과가 영업이익에 미치는 긍정적인 영향이 위안화 및 엔화 대비 원화가치 절하로 인한 부정적인 효과를 상쇄함에도 불구하고, 당사는 환율의 주요한 변동과 그 효과가 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미치지 아니한다고 확신할 수 없습니다. 2020년 말과 2019년 말 현재 당사 금융자산과 부채를 구성하는 주요 외화 통화에 대한 원화의 환율이 상승하였더라면, 당사의 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 아래의 분석은 당사가 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석 시에는 이자율 등 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 환율의 변동이 자본 및 당기순손익에 미칠 영향은 다음과 같습니다. 2020년 말과 2019년 말 현재 상기 제시된 통화에 비하여 원화의 환율이 하락하는 경우, 다른 변수가 동일하다면 상기 제시된 것과 반대의 효과가 발생할 것입니다.

(단위 : 백만원)

구분	2020년(제36기)	2019년(제35기)

자본	손익	자본	손익

USD ( 5% 상승시)	12,438	73,186	23,570	105,398

JPY ( 5% 상승시)	-6,250	-5,194	-8,397	-6,418

CNY ( 5% 상승시)	-147,294	93	-92,454	11

TWD ( 5% 상승시)	75	-	772	-

EUR ( 5% 상승시)	250	377	221	-278

PLN ( 5% 상승시)	43	43	8,036	28

VND (5% 상승시)	-2,230	-2,230	-1,871	-1,871

GBP (5% 상승시)	-107	-107	-	-

적용환율 및 환위험 노출규모 관련 사항은 II. 사업의 내용 중 「7. 시장위험과 위험관리」를 참고하시기 바랍니다. 아. 합병, 영업양수도, 분할, 자산양수도, 포괄적 주식교환 등 당 사의 최근 3사업연도 내 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항은 다음과 같습 니다. 1) LG Display Poland Sp. z o. o. 자산 매각당사는 LG Display Poland Sp. z o. o.의 자산에 대하여 2019년 4월 이사회 의결을 거쳐 매각하기로 하였습니다. 2018년 12월 매각예정자산에 대하여 회계상 매각예정비유동자 산으로 분류하였으며, 2019년 6월 LG Chem Poland Sp. z o.o. 에 81,351백만원에 매각완료 하였습니다.(처분이익: 8,353백만원). 양도한 자산가액은 당사의 최근 사업연도말 현재 자산총액의 10% 미만으로, 중요한 자산양수도에 해당되지 않습니다. 2) (주)LG화학으로 온실가스배출권 매각당사는 온실가스 감축활동에 따른 잉여 배출권(80만톤)에 대하여 2017년 7월 이사회 의결을 거쳐 매각하기로 하였습니다. 2017년 8월 , 10월, 12월 그 리고 2018년 1월 에 각각 30만톤(6,090백만원), 20만톤(4,160백만원), 20만톤(4,500백만원) , 7만톤(1,540백만원) 을 매각완료 하였으며, 잔여배출권 3만톤은 매각하지 않기로 하였습니다. 따라서 공시서류 제출일 현재 매각예정 배출권 잔량은 없습니다. 양도한 자산가액은 당사의 최근 사업연도말 현재 자산총액의 10% 미만으로, 중요한 자산양수도에 해당되지 않습니다. 자. 조직변경 및 사업부문의 재조직 등 당사는 근본적인 사업 경쟁력 확보와 지속가능 성장을 위해 OLED로의 사업구조 전환을 가속화하는 동시에 LCD 구조혁신 활동을 진행 중입니다. 전사적으로 고객가치 혁신을 위한 조직 체계를 구축하고, OLED의 차별화된 경쟁력 강화와 수익 기반 강화를 목표로 진행중입니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 당사는 주로 영업활동, 차입활동을 통하여 자금을 조달하고 있습니다. 당사의 2019년 및 2020년 12월 31일 현재 현금및현금성자산 보유액은 각각 3조 3,360억원 및 4조 2,181억원이며, 단기 금융기관예치금은 동 시점 각각 788억원 및 78 7 억원을 보유하고 있습니다. 당사의 현금은 주로 신규 공장의 건설 및 신규공장의 Ramp-up, 기존 생산 시설 및 라인의 확장과 전환, 신규 장비의 구매 등 신규 또는 기존 제품과 관련된 생산 능력 확대 및 개선을 위한 시설 투자에 주로 사용되었습니다. 또한 당사는 영업 활동을 통해 유입되는 현금을 운전자금 및 차입금의 상환에 사용하고 있으며, 2021년 중에는 주로 시설 투자 및 만기 도래 차입금 상환에 사용될 것으로 예상됩니다. 당기말과 전기말 현재 연결회사의 현금및현금성자 산, 금융기관예치금 세부내역 은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	2020년(제36기)	2019년(제35기)

유동자산

현금및현금성자산

현금	156	375

요구불예금	4,217,943	3,335,628

금융기관예치금

정기예금	1,800	1,500

사용제한예금(*)	76,852	77,257

유동자산 소 계	4,296,751	3,414,760

비유동자산

금융기관예치금

사용제한예금(*)	11	11

비유동자산 소 계	11	11

합 계	4,296,762	3,414,771

주1) LG그룹 협력기업 공동지원을 위한 상생협력협약과 관련한 예치금과 구미시청 및경상북도 보조금 수령 시 투자계획 이행확보 차원의 질권설정에 따른 사용제한 예금 등이 포함되어 있습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	2020년(제36기)	2019년(제35기)	증감	증감율

유동자산	11,099,470	10,248,315	851,155	8.31%

유동부채	11,006,948	10,984,976	21,972	0.20%

순유동자산	92,522	-736,661	829,183	112.56%

2019년 12월 31일 현재, 당사의 유동자산은 10조 2,483억원이며 유동부채는 10조 9,850억원이며, 그 결과 순유동자산이 -7,367억원입니다. 2020년 12월 31일 현재, 당사의 유동자산은 11조 995억원이며 유동부채는 11조 69억원이며, 그 결과 순유동자산이 925억원입니다. 나. 금융부채 구성내역 및 자금조달 내역

당사는 체결한 차입계약서에 명시된 특정 재무비율준수조항 및 기타 약정 사항을 준수해야 하며, 그러한 계약 사항을 준수하지 못할 경우 당사는 동 차입계약서 상의 의무 불이행에 처하게 됩니다. 당사는 당사가 체결한 차입계약서에 의하여 신용등급의 유지, 부채비율 등을 포함한 재무관련 준수조항 및 기타 약정조항을 준수하여야 합니다. 또한 동 계약서에는 당사의 자산에 대한 담보권 설정을 제한하는 담보제공 금지조항(Negative pledge provisions) 뿐만 아니라, 당사의 현재 또는 장래의 채무에 대한 기한의 이익 상실 사유가 발생하거나 또는 기한의 이익이 상실할 상황이 발생하는 경우, 또는 당사의 채무나 당사 종속회사의 채무 중 중요 부분에 대하여 당초 예정된 만기일 이전에 상환을 요구 받을 경우에 차입 계약서 상의 채권자로 하여금 해당 대출채권의 기한의 이익을 상실시킬 수 있도록 하는 크로스 디폴트(Cross-Default) 조항 및 크로스 엑셀러레이션(Cross-Acceleration) 조항도 포함되어 있습니다. 그 외에도 위 약정은 당사의 장래 차입금 부담을 제한하고 있습니다. 만일 당사가 재무관련 준수조항 또는 기타 약정사항을 위반하는 경우, 당사가 그러한 위반을 시정하거나 관련 대주주 등 채권자로부터 면제를 받거나 관련 채무를 상환할 수 없다면, 당사의 재무 상태에 대하여 부정적인 영향이 발생하게 됩니다. 당사는 2020년 12월 31일 현재 수출거래와 관련하여 발생한 매출채권에 대하여 은행과 US$ 1,115백만 한도의 할인매각 약정을 체결하고 있으며, 당사의 종속회사들 또한 다양한 매출채권 할인매각 약정을 체결하고 있습니다. 당사의 2019년 12월 31일 단기차입금 잔액은 6,968억원이며, 2020년 12월 31일 현재 단기차입금 잔액은 3,949억원입니다. 2020년 12월 31일 현재 당사의 유동성장기부채 및 사채할인발행차금을 포함한 장기차입금은 13조 6,739억원이며, 이는 사채 2조 7,719억 원, 외화표시 장기차입금 7조 6,294억원 및 원화표시 장기차입금 3조 2,726억원으로 구성되어 있습니다. 당사의 장기차입금 중 일부는 조기지급을 요하는 조항을 포함할 수 있습니다. 만일 당사가 약정된 재무비율 준수조항을 준수하지 못하여 디폴트(Default)가 발생하거나 당사의 기타 채무 계약위반으로 크로스 디폴트(Cross Default)가 발생할 경우, 상기한 조건에 따라 원리금 및 이자가 조기 상환될 수 있습니다. 2020년 12월 31일 현재, 당사는 차입 약정에 따른 준수 조항을 이행하고 있습니다. 당사의 금융부채 및 자금조달 내역은 아래와 같습니다. 1) 금융부채 구성내역 당기말 금융부채는 14조 3,199억원으로 전기말 대비 7,299억원 증가하였습니다. 이는 시설 등의 투자자금 조달을 위한 차입 증가에 기인합니다. 자세한 내용은 아래 2) 자금조달 내역에서 확인할 수 있습니다.

(단위 : 백만원)

구분	2020년(제36기)	2019년(제35기)

금융부채(유동)

단기차입금	394,906	696,793

유동성장기부채	2,705,709	1,242,904

파생상품부채(*)	58,875	-

리스부채	35,534	37,387

소 계	3,195,024	1,977,084

금융부채(비유동)

원화장기차입금	2,435,000	2,692,560

외화장기차입금	6,584,658	6,107,117

사채	1,948,541	2,741,516

파생상품부채(*)	108,750	20,592

리스부채	47,897	51,125

소 계	11,124,846	11,612,910

합 계	14,319,870	13,589,994

(*) 위험회피수단 미지정 파생상품으로, 외화차입금 및 외화사채로부터 발생하는 위험을 관리하기 위해 체결된 통화이자율스왑 계약에서 발생하였습니다. 2) 자금조달 내역당기말 현재 당사 의 자금조달 세부내역은 다음과 같습니다. ① 단기차입금의 내역

(외화단위: 백만, 원화단위: 백만원)

차입처	내역	당기말 연이 자율(%)(*)	당기말	전기말

한국스탠다드차타드은행	I mport Invoice Financing	12ML + 0.98	326,400	347,340

Standard Charterd Bank Vietnam 등	운전자금	3ML + 0.80~0.90	68,506	61,613

Standard Charterd Bank (China) Limited 등	운전자금	-	-	287,840

외화차입금의 외화상당액	USD 363	USD 353

-	CNY 1,737

합계	394,906	696,793

(*) ML은 Month LIBOR(L ondon Inter-Bank Offered Rates)를 의미합 니 다 . ② 원화장기차입금의 내역

(단위: 백만원)

차입처	내역	당기말 연이자율(%)(*)	당기말	전기말

우리은행	정책자금	2.75	60	608

KDB산업은행 등	원화시설자금	CD금리(91일) + 1.00~1.60, 2.21~3.40	3,272,500	3,330,000

차감: 유동성대체	(837,560)	(638,048)

합계	2,435,000	2,692,560

(*) CD는 양도성예금증서(Certificate of Deposit)를 의미합니다. ③ 외화장기차입금의 내역

(외화단위: 백만, 원화단위: 백만원)

차입처	내역	당기말 연이자율(%)(*)	당기말	전기말

한국수출입은행 등	외화시설자금대출	3ML+0.75~2.40 6ML+1.25~1.35	1,680,960	1,696,177

China Construction Bank 등	외화시설자금대출	USD : 3ML+0.65~1.43 CNY : LPR(5Y)+0.44, LPR(1Y)-0.15~+0.50, 4.70	5,948,472	4,606,094

외화상당액	USD 2,742	USD 2,767

CNY 27,825	CNY 18,699

차감: 유동성대체	(1,044,774)	(195,154)

합계	6,584,658	6,107,117

(*) LPR은 중국 인민은행 고시 대출우대금리(Loan Prime Rate)를 의미합니다. ④ 사채의 내역

(외화단위: 백만, 원화단위: 백만원)

구분	만기일	당기말 연이자율(%)	당기말	전기말

상각후원가 측정 원화사채(*1)

공모사채	2021.02~2024.02	1.95~2.95	1,320,000	1,730,000

사모사채	2022.05~2033.05	3.25~4.25	160,000	110,000

사채할인발행차금	(1,798)	(3,404)

차감: 유동성대체	(499,796)	(409,702)

소계	978,406	1,426,894

상각후원가 측정 외화사채(*2)

공모사채	2021.11	3.88	326,400	347,340

사모사채	2023.04	3ML+1.47	108,800	115,780

외화상당액	USD 400	USD 400

사채할인발행차금	(3,161)	(6,883)

차감: 유동성대체	(323,579)	-

소계	108,460	456,237

당기손익-공정가치 측정 금융부채

외화전환사채	2024.08	1.50	861,675	858,385

외화상당액	USD 792	USD 741

합계	1,948,541	2,741,516

(주1) 원화사채는 만기 일시 상환되며, 이자는 3개월마다 지급됩니다.(주2) 외화사채는 만기 일시 상환되며, 이자는 3개월 또는 6개월마다 지급됩니다.

구분	내역

사채의 종류	기명식 무보증 해외전환사채

발행시 권면총액	USD 687,800,000

표면 연이자율(%)	1.50

발행일	2019년 8월 22일

만기일	2024년 8월 22일

이자지급방법	원금상환기일 전일까지 발행일로부터 매 6개월마다 지급

원금상환방법	1. 만기상환 :조기상환 또는 전환권 행사 후 잔존 사채 원리금을 만기일에 일시상환2. 조기상환 :회사의 조기상환권 (Call option) 또는 사채권자의 조기상환청구권 (Put option) 행사 시 사채 원금 및 조기상환일까지의 미지급이자를 상환

전환가액	보통주 1주당 19,845원(유ㆍ무상증자, 주식배당 또는 병합시 희석효과를 고려하여 전환가격 조정)

전환청구기간	2020년 8월 23일 ~ 2024년 8월 12일

발행자의 조기상환권(Call option)	- 납입일로부터 3년후부터, 30연속 거래일 중 주가(종가기준)가 전환가격의 130% 이상인 날이 20거래일 이상일 경우- 미상환채권규모가 최초발행채권규모의 10% 미만인 경우 - 관련 법령의 개정 등으로 인한 추가 조세부담 사유가 발생하는 경우

사채권자의 조기상환청구권(Put option)	- 납입일로부터 3년째 되는 날

당사는 전환사채를 당기손익-공정가치 측정 금융부채로 지정하였으며, 공정가치의 변동을 당기손익으로 인식하였습니다. 당사 는 블룸버그에 공시되는 전환사채 거래가격을 이용하여 전환사채를 공정가액으로 평가하고 있으며, 당기말 현재 전환가능 주식수는 다음과 같습니다.

구분	당기말

전환가능사채가액	813,426,670,000원

전환가격	19,845원

전환가능주식수	40,988,998주

차입금의 기간별 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	장부금액	계약상 현금흐름

계	6개월이내	6~12개월	1~2년	2~5년	5년 이상

차입금	11,296,898	12,201,452	1,672,931	942,835	2,753,807	6,375,984	455,895

사채	2,771,916	2,786,822	327,489	551,540	1,379,750	435,757	92,286

합계	14,068,814	14,988,274	2,000,420	1,494,375	4,133,557	6,811,741	548,181

주1) 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

주2) 당사는 위의 현금흐름이 만기보다 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다. 다. 주요 자금지출

당사는 운전 자본에 대해 지속적으로 모니터링하고 있으며, 지금까지영업활동 및 차입활동을 통하여 필요 자금을 조달할 수 있었습니다. 당사는 현재 필요로 하는 충분한 수준의 운전자본을 보유하고 있다고 판단하고 있습니다. 당사가 영업활동과 재무활동으로 인한 현금유입액으로 필요자금을 조달할 수 있을 지의 여부는 당사의 현재 이익률의 유지 또는 향상 여부에 따라 결정되며, 외부 자금 조달의 경우에는 당사가 통제할 수 없는 여러 가지 요인들의 영향을 받는 시장 상황에 따라 달라질 수 있습니다. 따라서, 당사는 영업 활동으로 인한 현금흐름, 설비증설 계획의 진척도, 시장 상황 등을 기초로 당사의 자금소요를 주기적으로 재평가하고 있습니다. 당사가 필요 자금을 영업 활동으로 인한 현금흐름으로부터 충분히 조달할 수 없는 경우, 당사는 주식 또는 주식연계채권의 발행, 외부로부터의 장기차입, 채권 발행 등의 자금조달 활동에 의존해야 할 수도 있습니다. 당사의 영업 활동으로 인한 순 현금유입액은 2019년 2조 7,065억원 및 2020년 2조 2,869억원이었습니다. 2019년 대비 2020년 영업활동으로 인한 순현금유입 감소는 주로 운전자본의 변동에 기인합니다 . 당사의 투자 활동으로 인한 순현금유출액은 2019년 6조 7,554억원 및 2020년 2조 3,193억원 이었습니다. 투자 활동으로 인한 순현금유출액은 주로 기존 생산시설의 확장 또는 전환과 OLED를 중심으로한 신규 생산시설의 건설등과 관련이 있습니다. 이러한 시설투자로 인한 순현금유출액은 2019년 6조 9,270억원, 2020년 2조 6,035억원이었습니다. 당사는 시설 투자와 관련한 필요 자금을 영업 활동 및 외부로부터의 장기차입 등과 같은 재무 활동으로 인한 현금 흐름을 통해 충당하고자 합니다. 당사는 2020년에 현금기준으로 2019년 대비 큰 폭으로 축소된 투자를 집행하였습니다 . 이전 발표된 투자금액은 OLED 생산시설 투자에 집중적으로 쓰일 예정입니다. 다만, 당 사의 전반적인 투자 규모 및 Project별 배부 계획에는 많은 불확실성이 존재하며, 영업활동으로 인한 현금 흐름 규모와 시장 상황을 고려하여 시설 확장 계획 및 시설 투자 금액을 검토하여 조정할 수 있습니다. 당사의 2019년 재무활동으로 인한 순현금유입은 4조 9,879억원 및 2020년 9,318억원 이었습니다. 2019년 및 2020년 당사의 재무활동으로 인한 순현금유입은 주로 차입금에 기인합니다.

(단위 : 백만원)

구 분	2020년(제36기)	2019년(제35기)	차이

영업활동으로 인한 현금흐름	2,286,948	2,706,545	-419,597

투자활동으로 인한 현금흐름	-2,319,316	-6,755,393	4,436,077

재무활동으로 인한 현금흐름	931,829	4,987,902	-4,056,073

기말의 현금	4,218,099	3,336,003	882,096

5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 1) 회 계 기 준 및 정책 당사는 주식회사등의외부감사에관한법률에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다. 당사의 재무제표 는 2021년 1월 26일 자 이사회에서 승인 되 었 으며, 2021년 3월 23일자 주주총회에서 최종 승인 될 예정입니다. 당사가 재무제표 작성에 적용한 주요 회계정책은 「Ⅲ. 재무에 관한 사항 , 3. 연결재무제표 주석, 3. 주요 회계정책 및 5. 재무제표 주석 3. 주요 회계정책 」 을 참조 바랍니다.

2) 추정과 판단

한국채택국제회계기 준 에 따라 재무제표를 작성함에 있어서 경영진은 회계정책의 적용과 보고기간 종료일 현재 보고된 자산 및 부채와 수익 및 비용의 금액에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 사용하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 경영진의 최선의 판단에 근거한 추정치는 이에 사용된 가정이 실제와 상이할 수 있어, 실제 결과치와는 다를 수 있습니다.

추정치와 추정에 사용된 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래에 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 환경 관련하여 당사는 생산공정에서 발생하는 대기오염물질, 수질오염물질, 폐기물, 온실가스 등으로 인해 다양한 법적 규제 하에 있으며, 이로 인해 당사의 조업이 중지되거나, 벌금 등이 부과될 수 있습니다. 따라서 당사는 사업장 외부로 배출하는 오염물질을 법에서 규정한 배출허용기준을 충족하기 위해 폐수 재이용 및 처리시설, 대기오염방지시설, 폐기물을 관리하기 위한 시설 등 여러 가지 형태의 환경오염방지시설을 설치하여 운영하고 있습니다. 당사의 이러한 노력에도 불구하고, 환경관리와 관련된 외부의 요청이 발생되지 않을 것이라던가, 중앙 및 지방정부가 보다 강화된 환경 규제를 도입하지 않을 것이라는 것에 대한 보증은 할 수 없습니다. 현재 및 향후의 환경 규제 준수에 대하여 어떠한 형태의 불이행이라도 발생한다면, 이는 벌금, 과징금, 과태료의 부과 혹은 조업 정지 등으로 이어질 수 있습니다. 또한, 환경 규제를 충족하기 위하여 환경오염방지시설에 대한 투자나 상당한 규제 준수 비용이 수반될 수 있으며, 이는 수익성이나 생산활동에 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다.당사는 환경 관련 규제를 효과적으로 준수하기 위해 기존 시설의 지속적인 효율 개선 및 신기술 개발 등을 통해 환경부하를 최소화하는 등 적법하고 적절한 환경오염 방지활동을 수행하고 있으며, 국내 환경 법규 및 규제에 대해서도 지속적인 모니터링을 통해 모두 준수하고 있습니다. 또한 국내 환경 법규에서 요구하는 것에 따라, 당사는 수질 ,대기 및 토양 환경 보전, 유해화학물질 관리, 폐기물 관리 등을 포함하는 환경분야에 대한 전문 자격인들을 고용하여 사업을 수행하고 있으며, 폐수 처리 설비 및 재이용 설비 운영은 수처리 전문업체에 이관하여 안정적인 수질 관리 및 경비 절감 활동을 수행하고 있습니다. 당사는 핵심 연구원 및 엔지니어, 고위 경영진 및 생산설비 운영자들에 의존하며, 이러한 인력을 상실하거나 혹은 발굴하고 유지할 수 있는 능력을 갖추지 못할 경우, 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 성공은 연구개발 및 엔지니어링 인력의 회사에 대한 계속적인 공헌과 자격을 갖춘 연구원과 엔지니어를 계속적으로 발굴, 유지하고 동기를 유발할 수 있는 당사의 능력에 크게 좌우됩니다. 특히 급속한 성장기에는 더욱 그러합니다. 특히 당사는 신제품 및 진보된 제조 공정을 출시하는 선도력에 초점을 맞추고 있기 때문에 최첨단 기술 분야에서 전문성을 갖춘 연구개발 인력 및 엔지니어들을 적극적으로 채용하여야 합니다.당사는 또한 경험 많은 핵심 고위 경영진에 의존하며, 만일 이들의 이탈이 발생할 경우 적시에 대체 인력으로의 재구성이 어렵거나 불가능 할 수 있습니다. 또한 당사는 당사의 여러 생산 설비에 고도로 숙련된 라인 작업 인력들을 고용하고 있습니다.당사의 핵심 연구개발 인력, 엔지니어링 인력, 고위 경영진 또는 숙련된 작업 인력들을 상실하였을 경우 적절히 대체하지 못하거나 새로이 숙련된 인력을 충원하지 못하게 된다면, 회사 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.따라서 당사는 핵심인력의 확보/유지를 위하여 여러가지 정책을 추진하고 있습니다.우선, 보수와 관련하여 기본연봉 이외에 성과에 대한 인센티브 지급 등 다양한 금전적 보상 프로그램을 운영하고 있습니다. 또한, 성장과 육성 관점에서 경영자와 전문가 Track을 구분하여, 핵심인력이 장기적으로 조직에 기여할 수 있는 성장경로를 고민하고 선택할 수 있도록 하고 있습니다. 그리고 업무 수행 과정에의 고충과 리더십에 대해서 임원과의 1:1 피드백, 미팅, 간담회 등를 진행하여, 다른 고민 없이 업무에몰입 할 수 있는 환경을 지원하고 있습니다.더불어, Task 및 프로젝트 수행 과정에서의 노고와 헌신에 대해서 포상 및 가족 동반 해외 여행, 휴가 부여 등으로 일과 삶의 균형을 추구할 수 있도록 하여 관련 인력을 유지하는데 노력을 하고 있습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 당사는 다양한 환경 규제 하에 사업을 영위하고 있습니다. 「대기환경보전법」과 「물환경보전법」 및 「폐기물 관리법」에 의거, 환경 중으로 대기오염물질 및 수질오염물질을 배출허용기준 이상으로 배출하거나 사업장에서 배출되는 폐기물을 적절하게 처리하지 않을 경우에는 벌금 또는 최대 조업정지 처분으로 인하여 회사의 생산활동에 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다. 이에 따라, 당사는 환경오염방지시설을 설치하고 설비의 처리효율을 관리하며 환경 중으로 배출되는 오염물질 농도를 지속적으로 모니터링하고 있으며, 사업장에서 배출되는 폐기물의 적절한 처리를 위하여 시설을 설치하고 관리하고 있습니다.또한 당사는 「온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법」에 의거하여 할당대상업체로 지정되어 정부로부터 온실가스 배출권을 할당받으며 온실가스 배출권 부족 시 배출권 구매 비용이 수반되거나 과징금을 부과받을 수 있습니다. 따라서 당사는 할당 받은 온실가스 배출 목표를 달성하기 위해 다양한 온실가스 배출 저감 활동을 진행하고 있습니다. 이외 법규상 규제 관련한 자세한 사항은 "ⅩI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항" 중 "2. 우발채무 등"과 "3. 제재현황 등 그 밖의 사항"을 참조하시기 바랍니다 . 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 당사는 외화로 표시되는 매출, 매입 및 차입 거래에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 환율변동 위험을 해소하기 위해 당사는 본사 금융기획팀에서 외화자금흐름과 외화자산 및 부채에 대하여 환 Exposure 관리를 수행하고 있습니다. 또한 외환거래의 내부통제 강화를 위하여 금융기관과의 계약 및 거래에 대한 확인 업무는 별도의 팀에서 수행 중 입니다. 당사는 기본적으로 외화자금의 유입과 유출을 통화 별로 Match하여 외환위험을 제거하고 있으며 필요 시 선물환, 통화 스왑 등 파생상품 거래로 환위험을 관리하고 있습니다. 또한 당사는 변동금리부 차입계약과 관련하여 이자율 위험에 노출되어있습니다. 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위해 주기적인 금리동향 모니터링 및 필요시 통화이자율스왑, 이자율스왑 으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다. 자세한 사항은 "Ⅱ. 사업의 내용" 중 "7. 시장위험과 위험관리" 및 "8. 파생상품"을 참조하시기 바랍니다.