두산에너빌리티 분기보고서 (2021.09)
3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 등의 현황(단위 : 백만원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	제59기 3분기

매입액	비율

두산중공업	자재 및 외주비	철판류, 외주비 외	발전설비. 담수설비 제작 등	2,663,414	88.13%

두산건설	자재	철근 외	국내 건설현장용	192,103	6.36%

두산퓨얼셀	원재료	MBOP, EBOP,셀스택류 외	연료전지 주기기 제작	166,511	5.51%

합 계	3,022,028	100.00%

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 내용참조)

품 목	제59기 3분기	제58기	제57기	산출기준

철판(원/KG당)-SS400/SM400 기준	국내	1,292	817	700	주1

해외	-	-	-

환봉(원/KG당)-SS400 기준	국내	1,378	856	790	주1

해외	-	-	-

형강류 (원/KG당)-SS400 기준	국내	1,278	780	720	주1

해외	-	-	-

PIPE ( 원,USD /KG당) [SGPW/A106B]	국내	2,418	2,020	1,830	주1

해외	2.14	1.79	1.62

TUBE( 원,USD/ KG당）-T12 기준	국내	4,037	3,050	2,830	주1

해외	3.57	2.70	2.50

알루미늄 (원,USD/KG당)	국내	3,052	2,213	1,970	주1

해외	2.73	1.98	1.76

고철 MA (원/KG당)	국내	676	391	333	주1

해외	-	-	-

FE-MO (원/KG당)	국내	26,882	15,760	16,022	주1

해외	-	-	-

FE-V (원/KG당)	국내	34,980	19,713	22,823	주1

해외	-	-	-

NICKEL (원/KG당)	국내	22,405	18,398	18,205	주1

해외	-	-	-

Hydraulics Powertrain (USD/개)	해외	1,330	1,327	1,262	주2

Steel Weldment (USD/개)	해외	480	480	710	주2

Petrochemical (USD/개)	해외	1,167	1,134	1,146	주2

철근(천원/톤)	국내	764	597	658	주3

레미콘(천원/㎥)	국내	68	68	66	주3

PLATE(CARBON)	-	1,500	750	800	주4

PLATE(STAINLESS)	-	5,000	3,300	3,400	주4

PLATE(CLAD)	-	5,000	3,600	3,800	주4

단조품(CARBON, SA105)	-	3,000	2,100	2,200	주4

단조품(STAINLESS, SA182-F304L)	-	8,000	6,100	6,300	주4

TUBE(CARBON, SA179)	-	3,500	2,500	2,600	주4

TUBE(STAINLESS, SA213-TP304L)	-	11,000	8,700	9,000	주4

【두산중공업, 두산밥캣, 두산건설 부문】 (1) 산출기준 (주1) 상기 재료의 단순평균 구입가격 혹은 공시가격 인상률을 반영한 조정가격 기준으 로 산출합니다. (주 2) 주요 원재료 별 대표 부품 품목 - Hydraulics Powertrain : Motor Drive - Steel Weld ment : Flat Coil 0.5000" NOM/60.0"/MS254 - Petrochemical : Track Rubber 450X 60 (주3) 철근은 고강도 10mm 기준, 어음가, 레미콘은 수도권 25-24-15 규격 기준, 어음가를 기준으로 합 니다. (주4) 각 자재의 평균 구입 가격으로 산정 합 니다. (2) 주요 가격변동원인 제59기(2021년) 3분기는 중국의 전력부족이라는 돌발이슈로 인한 원자재 수급 논란이 심화되었으며, 품목별 시장 수급상황에 따라 원자재 가격의 변동성이 높게나타납니다.

- 철판 : 중국의 철강 감산조치와 전력난으로 인한 수출규제 및 일본 제강사의 구조조정, 국내 현대제철의 파업 등으로 국/내외 공급량은 줄어든 반면 조선수요의 회복세로 수요는 증가되며, 수급상황에 따른 강세장이 펼쳐지는 모습을 보여줌.

- 봉/형강류 :주원료인 철스크랩 가격의 급등으로 인한 제강사의 생산원가인상과 함께 중국의 철강 감산조치와 수출규제, 국내 제강사의 공장 개보수 등이 공급감소 요인으로 작용하며 가격강세장이 펼쳐지는 모습을 보여줌.

- PIPE/TUBE : 원자재 가격상승 및 원료수급차질 등으로 가격 및 납기 등 공급 측면에서의 문제가 Issue가 되어있는 상황임. 이와 함께 중국의 전력사정 악화로 지속적인 중국제강사의 생산차질이 예상되어, 공급Issue가 시장가격에 영향을 미칠 가능성이 있을 것으로 판단됨.

- 알루미늄 : 알루미늄 원료인 보크사이트의 세계 최대 공급국가인 아프리카 기니에서의 쿠테타로 국제적인 알루미늄 원료수급차질이 발생하였으며, 이로 인한 수급문제가 부각되며 가격강세장이 펼쳐지는 모습을 보여줌.

- 고철 : 경제회복으로 고철수요가 증가하는데 반해 COVID-19의 영향으로 고철 발생량은 줄어든 상태가 지속되며 수급에 어려움을 겪고 있음. 이와 함께 각국 제강사가 탄소저감이라는 목표를 달성하기 위하여 점진적으로 고철사용량을 증진시키고 있어, 수요증대로 인한 수급안정성의 약화로 변동성이 커지는 모습을 보이고 있음.

- Fe-Mo : 산업전반의 수요증대와 함께 중국의 생산차질(7월 중국 홍수로 인한 생산중단, 대기개선 위해 정광채굴을 위한 발파통제로 원료수급 차질)로 시장의 수급불안이 증대되며 가격강세장이 펼쳐짐.

- Fe-V : 중국의 환경규제로 원료생산 및 합급철 생산업체의 가동률이 현저히 떨어졌으며 이로 인한 원료수급난과 함께 부족한 재고보충 수요가 살아나며, 수급불안에 따른 가격강세장이 펼쳐짐.

- Nickel : 필리핀, 인도네시아의 니켈원광 수출제한 조치가 시장의 악재로 지속적으로 작용하고 있으나 캐나다 Vale사의 Subdury광산에서 장기간 벌어졌던 파업이 종료되었다는 수급개선소식이 전해지며, 시장의 긴장감이 다소 완화되는 모습을 보임.

- 철근 : 제강사 출고 단가 변동으로 인하여 가격이 변동함

- 레미콘 : 원재료인 시멘트의 가격변동에 의하여 제조원가가 변동함에 따라 가격이 변동함.

【두산퓨얼셀 부문】 공시대상기간 중 사업의 수익성에 중요한 영향을 미치는 원재료의 가격변동은 없었습니다. 연료전지 1대를 생산하는데 소요되는 비용을 기준으로 2021년 9월말 기준 MBOP 가격은 전년말 대비 1% 하락하였으며, EBOP 가격은 5% 하락하였고,셀스택류 가격은 변동이 없었습니다. 원 재료 가격은 원자재 가격, 환율 변동, 거래물량 규모 등에 따라 변동되며, 당사는 Supply Chain 개선 및 자재 국산화 등을통한 원가절감 노력을 지속적으로 기울이고 있습니다.

다. 생산능력, 생산실적 및 가동률 (1) 생산능력

(단위 : 내용참조)

사업부문	품 목	사업소	제59기 3분기	제58기	제57기	비고

두산중공업	원자로, 증기발생기	국내	5,750	7,000	7,000	단위 : MW

보일러	국내	4,125	5,500	5,500

해외	2,843	3,791	3,791

스팀터빈	국내	4,725	6,300	6,300

해외	919	752	1,842

가스터빈	국내	1,950	2,600	2,600

발전기	국내	6,750	9,000	9,000

BOP	국내	4,125	5,500	5,500

풍력터빈 기자재	국내	10(5MW 기준)	20(3MW 기준)	20(3MW 기준)	단위 : 기

담수설비	해외	4.5	6.0	6.0

운반설비	해외	36	36	36

주조품	국내	16,500	22,000	22,000	단위 : 톤

해외	-	-	10,000

단조품/특수강	국내	108,225	144,300	144,300

해외	-	-	50,300

Heat Exchanger, Tower, Reactor, Pressure Vessel 등	국내	33,564	55,463	49,337

플랜트, 토목 및 건축 건설	국내	7,356억원(51위)	7,000억원(51위)	5,942억원(55위)	-

두산밥캣	Compact 건설기계	해외	71,100	90,000	93,700	단위 : 대

Portable Power	해외	15,700	19,000	20,300

산업차량	해외	15,130	16,861	19,973

국내	3,888	4,740	4,700

두산건설	PLANT 공사, 아파트건설,도로공사 등	국내	14,909 억원(28위)	15,778 억원(25위)	14,065 억원(23위)	-

두산퓨얼셀	연료전지 주기기	익산	71.8	63.0	15.8	단위 : MW

[생산능력의 산출근거] 별도의 산출방법이 기재되어 있지 않은 경우, 당기 생산능력이 연중 일정하다고 가정 하고 연간생산능력을 경과한 사업기간에 비례하여 산출하였습니다. 1) 원자로, 증기발생기 ① 기준용량: 1,400MW/호기(경수로형) ② 연간생산능력: 1,400MW/호기(경수로기준) x 5호기 = 7,000MW 2) 보일러 ① 기준용량: 500MW/호기(화력표준형) ② 국내 연간생산능력: 화력발전용 500MW/호기 x 11호기 = 5,500MW 인도 연간생산능력 15,000톤/6,700톤 × 800MW = 1,791MW (Kudgi Project 기준 800 MW 기준 생산톤수 : 6,700 톤) 베트남 연간생산능력 500MW/호기 x 4호기 = 2,000MW 3) 스팀터빈 ① 기준용량: 700MW/호기(화력표준형) ② 국내 연간생산능력: 화력발전용 700MW/호기 x 9호기 = 6,300MW 해외 생산용량은 규격화되어있지 않아 일률적 계량화가 어려움. 4) 가스터빈 ① 기준용량 : 260MW/호기 ② 연간생산능력 : 260MW/호기 x 10호기 = 2,600MW 5) 발전기 ① 기준용량: 500MW/호기(화력표준형) ② 연간생산능력 : 화력발전용 500MW/호기 x 18호기 = 9,000MW 6) BOP - 각 제품별로 용량이 상이하여 산출이 어려우나, 당사 공급 보일러와 같은 용량을 생산할 수 있다고 보이므로 보일러 생산능력과 동일하게 산출함 7) 담수/수처리설비 - 담수/수처리설비는 기술에 따른 제품의 성격이 각각 상이하며, 제품(업종)별로 단위 설비의 용량 및 생산능력이 큰 차이를 보이고 있어 각 기술별 생산능력을 일률적으로 계량화하기가 곤란하나 당사 해수담수 설비의 대표적인 제품인 MSF 증발기를 기준으로Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd.에서 연간 6기를 제작 가능함. ('13년 이후 Water Shop 해외 이전에 따라 Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd.에서만 생산) 8) 운반설비 - RMQC-6기, RTGC-30기 기준 9) 주단조품 ① 주조품 : 연간 최대 조형생산중량(톤) ② 단조품/특수강 : 연간 최대 단조프레스 생산중량(톤) 10) 화공기자재 - 가동율 100%를 전제로 12공장 생산 가능한 중량 실적입니다. 11) 건설 부분 - 두산중공업 건설부문 및 두산건설은 2021년 7월 대한건설협회 토건업종 시공능력평가액 및 순위를 적용하였습니다. 괄호( )는 시공능력 순위입니다. 12) 두산밥캣 부문 생산능력의 산출근거 ① 각 공장별 연간 표준작업시간 및 가동형태(2교대, 3교대)등의 기준으로 작성되었으며 주공장이 아닌 Attachment 및 특수장비는 제외하였습니다. ② 제58기(2020년)부터 Compact 건설기계 내, 기존의 Skid Steer Loader, Compact Track Loader, Mini Excavator, Telescopic Handler에 추가로 Backhoe Loader가 포함 하였습니다. 13) 두산퓨얼셀 부문 생산능력의 산출근거 ① 일평균생산량 x 연간 가동일 수 ② 기준용량(연료전지 Model 400) : 0.44MW/대 ③ 두산퓨얼셀 제 57기(2019년) 사업연도는 분할설립 후 2019년 10월 1일부터 12월 31일까지입니다.

(2) 생산실적(단위 : 내용참조)

사업부문	품 목	사업소	제59기3분기	제58기	제57기	비고

두산중공업	보일러, 터빈,원자력주기기 등	국내	260,049	454,603	571,554	단위 : M/H

해외	930,259	1,411,762	2,192,371

소계	1,190,308	1,866,365	2,763,925

주조품, 단조품금형공구강	국내	64,732	88,346	127,865	단위 : 톤

해외	-	-	20,261

소계	64,732	88,346	148,126

Heat Exchanger, Tower, Reactor, Pressure Vessel 등	창원	22,345	47,235	31,983

소계	22,345	47,235	31,983

두산밥캣	Compact 건설기계	해외	58,500	53,500	65,900

Portable Power	해외	7,600	3,460	7,300

산업차량	국내	14,371	14,368	17,865

해외	3,480	4,189	4,772

소계	83,951	75,517	95,837

두산퓨얼셀	연료전지 주기기	국내	65.9	66.4	16.3	단위 : MW

소계	65.90	66.40	16.30

※ 생산실적 : 공장별 직영인원의 누계 생산실적 입니다. - 발전설비 : 국내 창원공장 및 해외공장의 생산실적 합계 - 주단제품 : 국내외 주단조공장 생산중량임(단조프 레스+조형 중량 기준) - 화공기자재 : 매월 기기별 생산 Progress 기반으로 산출하는 생산중량 ※ 두산밥캣 부문의 경우 주 공장이 아닌 Attachment 및 특수장비는 제외하였습니다. ※ 두산퓨얼셀 부문의 제57기(2019년) 사업년도는 분할 설립 후 2019년 10월 1일부터 2019년 12월 31일까지입니다.

(3) 당해 사업연도의 가동률(단위 : 내용참조)

사업부문	품목	당기생산능력	당기생산실적	평균가동률	비고

두산중공업	보일러,터빈,원자력 등	1,951,714	1,190,308	61.0%	단위 : M/H

주조품,단조품,금형공구강	66,730	64,732	97.0%	단위 : 톤

CPE	33,564	22,345	66.6%

두산밥캣	Compact Equipment(해외)	71,100	58,500	82.3%	단위 : 대

Portable Power(해외)	15,700	7,600	48.4%

산업차량(국내)	15,130	14,371	95.0%

산업차량(해외)	3,888	3,480	89.5%

두산퓨얼셀	연료전지 주기기	71.8	65.9	91.8%	단위 : MW

※ 평균가동율 = 해당기간생산실적 ÷ 해당기간생산능력
※ 주단제품의 당기생산능력은 당해 사업연도 근무일수 및 근무형태에서 당기 내 생산 가능한 조형생산중량 및 단조프레스 생산중량임

라. 생산설비의 현황 등 (1) 생산설비의 현황 당사는 국내 창원에 위치한 본사를 포함하여 서울, 성남, 인천, 군산 등에 국내사업장이 있으며, 유럽, 미국, 인도, 중국 등 해외 공장과 사업소에서 사업활동을 수행하고 있습니다.

사업부문	사업장	소재지

두산중공업	국내	창원

해외	미국, 영국, 인도, 체코, 베트남

두산밥캣	국내	인천

해외	미국, 체코, 독일, 프랑스, 인도, 중국

두산퓨얼셀	국내	익산

당 사의 생산에 중요한 시설 등으로는 토지, 건물, 구축물, 기계장치, 중장비, 차량운반구, 공기구ㆍ비품 등의 생산설비를 보유하고 있습니다. 당분 기 말 현재 당사가 보 유중 인 유형자산 의 현황 및 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	토지	건물및구축물	기계장치	기타유형자산	건설중인자산	사용권자산	합계

기초	3,944,572	964,609	736,666	144,161	158,402	209,397	6,157,807

취득/자본적지출	7,664	9,347	13,491	26,202	97,005	262,319	416,028

대체(주1)	-	22,151	33,635	2,550	(80,279)	-	(21,943)

처분(주2)	(4,886)	(2,031)	(3,903)	(3,234)	(762)	(3,665)	(18,481)

감가상각	-	(48,542)	(120,347)	(32,382)	-	(62,839)	(264,110)

연결범위 변동	(587,246)	(218,510)	(982)	(36,987)	10,916	(49,816)	(882,625)

외환차이 등	9,272	30,267	42,116	1,420	(7,720)	14,801	90,156

분기말	3,369,376	757,291	700,676	101,730	177,562	370,197	5,476,832

취득원가	2,095,223	1,609,036	2,555,263	423,617	214,684	509,163	7,406,986

감가상각 및 손상차손누계액	(3)	(851,745)	(1,854,587)	(321,887)	(37,122)	(138,966)	(3,204,310)

재평가손익누계액	1,274,156	-	-	-	-	-	1,274,156

(주1) 당분기 중 매각예정비유동자산으로 분류한 금액이 포함되어 있습니다. (주2) 사용권자산의 계약해지로 인한 금액이 포함되어 있습니다.

당분기말 현재 연결실체의 생산과 영업에 관련된 자산 중 담보로 제공되어 있는유형자산의 내역은 다 음과 같습니다.

(단위: 백만원)

부문	담보제공자산	담보설정금액	관련 차입금 등	담보권자

두산중공업	유형자산	1,825,410	1,411,372	한국산업은행 외

두산밥캣	유형자산	54,277	43,527	신한은행 외

두산건설	유형자산	119,000	23,000	농협은행 외

두산큐벡스	수익권(주1)	24,000	20,000	한국자산관리공사

합계	2,022,687	1,497,899

(주1) 유형자산에 대한 부동산담보신탁 수익권입니다.

(2) 설 비 의 신설, 매입 계획 당사는 가스터빈 및 중소형원자로 등 전략제품의 경쟁우위 유지, 미래시장 고부가가치 전략 아이템 발굴을 위해 지속적인 R 실시하고 있습니다. 또한 풍력, 수소 등 친환경에너지 기술개발에도 지속적인 투자를 실시하고 있으며,에너지저장장치(ESS) 기술 등 신재생에너지 분야의 기술을 선도하는 기업을 목표로지속적인 기술개발 투자를 진행하고 있습니다.

1) 진행중인 투자내역(단위: 백만원 / 밥캣은 천USD)

사업부문	구분	투자대상 자산	투자효과	제59기 3분기	제58기	제57기

두산중공업	공장 신증설/ 개보수	건물, 구축물, 기계장치	생산능력 증대	13,421	16,296	26,888

기술개발	무형자산	핵심기술 국산화/ 신제품개발 등	86,398	136,539	204,876

정보화	SW, HW	디지털 경영기반 구축	5,047	9,692	8,567

관리/지원부문	구축물, 비품 (주1)	복리후생 증진/ 공장환경 개선	-14,344	8,325	1,565

소계	90,522	170,852	241,896

두산밥캣	밥캣	유형자산투자	-	120,102	106,135	112,214

무형자산투자	-	31,798	45,785	50,700

소계	151,900	151,920	162,914

두산퓨얼셀	전략투자	기계장치, 공기구, 무형자산 등	제품 및 기술 개발, R 환경 개선	3,582	17,555	-

시설투자	건물, 구축물, 기계장치 등	생산시설 증설, 생산공정 개선	18,084	273	-

운영투자	기계장치, 공기구, 소프트웨어 등	EHS, IT 시스템 구축	2,402	1,146	300

소계	24,068	18,974	300

두산큐벡스	유지/보수	건물	생산능력증대	310	-	400

신규	구축물, 기계장치, 차량운반구, 비품	노후기계 교체 등	416	477	415

소계	726	477	815

(주1) 제59기 2분기 중 강남교보타워 임대차계약 종료에 따른 임차보증금(186억원) 환입이 반영되 어 있 습니다. ※ 두산퓨얼셀 부문의 제57기(2019년) 사업년도는 분할설립 후 2019년 10월 1일부터 2019년 12월 31일까지입니다.

2) 향후 투자계획(단위: 백만원 / 밥캣은 천USD)

사업부문	계획명칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과

자산형태	금액	제59기	제60기	제61기

두산중공업	공장 신증설/ 개보수	건물, 구축물, 기계장치	182,462	39,869	79,437	63,156	생산능력 증대

기술 개발	무형자산	407,136	150,941	144,736	111,459	핵심기술 국산화/ 신제품개발 등

정보화	SW,HW	48,812	18,412	14,955	15,445	디지털 경영기반 구축

관리/ 지원부문	구축물, 비품 (주1)	4,650	-6,787	7,590	3,847	복리후생 증진/ 공장환경 개선

합계	643,060	202,435	246,718	193,907

두산밥캣	공통	건물 및 기계 등	589,147	187,518	201,397	200,232	제관/조립 품질 향상용 설비 개선, 양산시설 구축, R 구입 등

소계	589,147	187,518	201,397	200,232

두산퓨얼셀	전략투자	기계장치, 공기구, 무형자산 등	168,327	37,524	96,577	34,226	제품 및 기술 개발, R 환경 개선

시설투자	건물, 구축물, 기계장치 등	58,928	53,028	5,900	-	생산시설 증설, 생산공정 개선

운영투자	기계장치, 공기구, 소프트웨어 등	7,195	1,995	2,640	2,560	EHS, IT 시스템 구축

234,450	92,547	105,117	36,786

두산큐벡스	유지/보수	건물, 구축물, 기계장치	910	610	150	150	노후 설비 및 자산 보완

신규	차량운반구, 비품	751	451	150	150	설비 보완 및 노후기계교체

합계	1,661	1,061	300	300

※ 사업환경에 따라 향후 투자금액은 조정될 수 있습니다. (주1) 제59기 2분기 중 강남교보타워 임대차계약 종료에 따른 임차보증금(186억원) 환입이 반영되 어 있 습니다.