케이티앤지 분기보고서 (2021.09)
7. 기타 참고사항

가. 사업부문별 현황 및 영업개황 [담배부문] (1) 산업의 특성 담배산업은 국내외를 막론하고 고도의 독과점형 시장구조를 갖고 있습니다. 이는 담배산업이 규모의 경제가 요구되는 자본집약적인 장치산업으로서 다량의 원료구입과 장기간의 원료숙성기간을 필요로 하는 등 자본의 회임기간이 길고, 생산 설비 구축과전국적인 유통망 확보 등 대규모 투자 비용이 필요하며 Brand Loyalty 관리를 위한 막대한 마케팅 비용을 수반하는 산업이기 때문입니다. 또한, 산업범주로는 주류와 더불어 기호품, 일용품, 편의품에 속합니다.(2) 산업의 성장성 ① 국내담배사업 국내담배시장 규모는 1987년 담배시장 개방 이후 1998년까지 지속적인 증가 추세였으나, 1999년 이후 2001년까지는 정체 내지 소폭 감소 추세를 보이다가, 2002년 이후 정부의 금연정책 및 사회적 인식 변화로 총수요가 감소하고 있는 추세입니다.

한편, 궐련형/액상형 전자담배의 등장으로 최근 5년간 담배시장은 많은 변화를 겪고 있습니다. 당사는 소비자니즈에 기반한 차별화 제품 출시를 통해 브랜드 경쟁력을 강화하는 한편, 다양한 전자담배 포트폴리오를 구축하며 새로운 시장에서의 성과를 창출하는 등 사업성과 성장성을 지속적으로 제고하고 있습니다.

② 해외담배사업 세계적으로 유통추적시스템, 플레인 패키지, 광고/진열 금지 등 규제가 강화됨과 동시에 소비자들의 건강에 대한 관여도가 점차 높아져 시장규모가 감소하고 있는 추세입니다. 이러한 상황에도 불구하고 당사는 시장규모가 큰 시장을 중심으로 사업역량을 집중시켜 단기적 성장을 가시화하고, 체계적인 단계별 시장 육성 및 국가별 다양한 소비자의 니즈를 충족시킬 수 있는 맞춤형 브랜드 출시를 통해 중장기 성장기반을 구축하고 있습니다. 해외차세대담배사업과 관련해서는 2020년 1월 PMI社와 전략적 제휴를 통한 해외제품 공급·판매 계약 체결 이후 러시아 · 우 크라이나 · 일본 등 NGP핵심 3개국에서는 유통 커버리지 및 신제품 확대를 통해 해외 사업 성장 기반을 마련함과 동시에 신속한 준비를 통해 지속적으로 신규 진출 국가를 확대할 계획입니다.

(3) 경기변동의 특성 담배소비는 다른 상품에 비해 경제적인 영향을 비교적 덜 받지만, 경제상황에 따른 가처분소득의 증감은 담배제품에 대한 구매 결정에 적지않은 영향을 미치고 있습니다. 또한, 담배소비는 주류나 일용생필품과 함께 경기변동에 따라 총 수요량의 변화를 나타내고 있으며, 계절적으로는 외부활동시간과 관련되어 동절기보다는 하절기 수요가 다소 많은 편입니다.

(4) 경쟁요소

소비자는 품질, 가격 및 브랜드에 따라 제품을 선택하며 한번 선택한 제품은 지속 구매하는 경향이 높습니다. 소비자의 담배에 대한 평가는 맛과 향, 니코틴과 타르의 함유량, 가격이나 디자인 등에 의해 결정되고, 과거 경험을 비롯 주관적 요소에 의하여 구매 결정이 이루어진다고 볼 수 있습니다.

담배 산업은 농작물의 가공 산업으로 신규 진입이 비교적 쉬울 것으로 예상되지만, 실제로는 아래와 같은 사유로 인해 시장 진입 장벽이 매우 높은 산업 중 하나입니다.

ㅇ 원료 구입과 저장, 공장 설비에 대한 투자, 인력 확보 등 거액의 자본 필요

ㅇ 제품 반출에 따른 담배 소비세 선납 등 초기 비용 발생 부담

ㅇ 흡연과 건강과의 관계 때문에 사회적 규제가 높아지고 있는 점

당사는 전국적으로 광범위한 영업망 확보 및 영업사원과 담배 소매점 간의 장기간 유대 관계 형성 등 경쟁력을 보유하여 신제품 발매시 전국적인 공급이나 소비자들에 대한 인지도 확산 등에서 경쟁사 대비 막강한 강점을 갖고 있는 반면, 사회적으로 책임 있는 선도 기업으로서의 역할로 인해 가격 결정의 제약, 광고 활동 제약 등의 여러 가지 제한적인 여건도 가지고 있습니다.

(5) 자원 조달상의 특성(당사의 경우) ㅇ 국산 잎담배 기업의 사회적 책임을 다하고자 매년 농가를 대표하는 엽연초생산협동조합 중앙회와 등급별 구매가격을 협의하고, 개별농가와 상담계약을 통해 국내에서 생산한 잎담배 전량을 구매하고 있습니다.ㅇ 외산(수입) 잎담배 원재료의 조달상 환율 및 국제시세에 영향을 받습니다. (6) 2021년 3분기 영업개황 국내담배사업부문은 COVID-19 지속에도 불구하고, '냄새저감/저자극' 및 '초슬림' 제품의 지속 성장으로 국내궐련담배 M/S 65.1%를 기록, 전년동기대비 0.2%p 상승하였습니다. 특히,「에쎄 체인지 히말라야」('19년) 를 시작으로「레종 프렌치 아이스블랑」('21년) 까지 흡연트렌드에 부합한 '냄새저감' 타입 총 9종의 성공적인 안착과 국내 최초 시가래퍼 레귤러 캡슐 제품(보헴 시가 카리브) 출시 등으로 소비자 니즈에 기반한 브랜드 자산 제고활동을 지속 강화하고 있습니다. 차세대 담배사업 부문은 독자적인 전자담배 플랫폼의 성장으로 디바이스 점유율이 '21년 3분기 75%를 상회하는 등 궐련형 전자담배 시장에서 지속적인 성과를 견인하고 있습니다. 특히, 소비자 편의성을 대폭 개선한 릴 솔리드 2세대의 전국확대, 독자 플랫폼 릴 하이브리드 2세대 의 지속 성장, 소비자 니즈 기반 제품 20종 스틱 포트폴리오 구축을 통하여 궐련형 전자담배 시장을 선도하고 있습니다. 또한, COVID-19 영향에도 디바이스 온라인 판매 비중을 확대하여 오프라인 판매 위축에 대응하였으며 온라인 홈페이지 및 고객센터 고도화, 비대면 택배 A/S 확대를 통해 언택트 시대에 맞춘 커뮤니케이션 채널 다각화를 이뤄냈습니다. PMI社와 전략적 제휴를 통한 해외제품 공급·판매 계약을 체결하여 '20년 8월 러시아, 9월 우크라이나에 「릴 솔리드」와 전용스틱 「핏」을 출시하였습니다. 아울러, '20년 10월 궐련형 전자담배 세계 최대 소비국인 일본의 후쿠오카, 미야기현 2개 지역에 「릴 하이브리드」와 전용스틱 「믹스」를 출시하였습니다. '21년 2월에는 도쿄와 오사카 등 주요 대도시를 포함한 일본 전 지역으로 유통이 확대되었습니다. '21년에는 카자흐스탄, 세르비아, 아르메니아, 키르기스스탄, 우즈베키스탄 등 14개국에 추가 진출하여 보고서 제출일 기준 현재 총 17개국에 진출 하였습니다. 이러한 성공적인 해외 출시를 기반으로 PMI社와 글로벌 협업을 통해 보다 더 많은 국가로 진출을 준비하고 있습니다. 해외담배사업부문의 경우 미국 등 해외법인의 판매 증가에도 불구하고 물류대란에 따른 선복확보 어려움 및 일부 시장 COVID-19에 따른 Lock-down으로 인한 수출감소로 전년 동기대비 일부 판매가 감소하였습니다.하 지만, 세계적으로 COVID-19로부터 점점 일상생활로 복귀함에 따라 판매 또한 점진적으로 정상화될 것으로 전망됩니다. 제조부문은 생산설비의 최적화, 자체 정비 기술력을 활용한 경제적 생산체제를 지속발전 시키고 있으며 , 기존 궐련 담배시장 外 그룹 新성장 동력의 일환으로 차세대담배 생산을 위한 전담 조직을 운영하여 국내외 차세대담배의 안정적 공급을 위한 생산 인프라를 확충하였습니다. 또한, ESG경영 강화에 발맞춰 에너지·환경분야 대응력 강화를 위한 전담팀을 구성하여 공장 에너지 효율을 최적화하고, 범사회적 자원재활용 트렌드에 맞게 재활용률 증대 등 지속 가능 성장을 위한 활동을 적극적으로 추진하고 있습니다. 원료부문은 소비자 Needs 및 제품특성에 적합한 국내·외 양질의 원료잎담배를 구매하였습니다. 세계잎담배 시장분석 및 Trend 예측을 통한 원산지간/년산간 전략적 구매 등 효율적 포트폴리오 운영을 통해 품질 및 원가 최적화에 주력하였으며 자사 제품 경쟁력 제고를 위해 차별화 잎담배를 발굴하고 있습니다. 또한, 시장상황을 고려하여 장기공급계약 등 수급기반 확대구축을 통해 원료잎담배 수급 안정성을 확보하였고, 판상엽 등 반제품 수출을 위해 기존 고객의 파트너십 강화 및 신규 고객 확보등 수출기반을 확대 구축하였습니다. 잎담배 외 재료품은 소비자의 고품질 욕구 충족을 위해 차별화 재료품 공급사 신규 발굴 및 다변화를 통해 고품질 재료품 공급에 노력하였습니다. 또한 지난 2010년 이래 회사 공급망 경쟁력 향상을 위하여 공급사 인증제도(SQ)를 운영해오고 있으며, 2018년에는 통합구매시스템(KAPS)를 구축하여 계약절차 상의 투명성을 한층 강화하였습니다. (7) 시장점유율

(단위: 백만 개비, %)

구 분	제35기 3분기	제34기 3분기	제34기	제33기

당사 판매량	31,065	31,990	41,569	40,575

경쟁사 판매량	17,037	17,887	23,346	23,323

합 계	48,102	49,877	64,915	63,898

점유율	64.6	64.1	64.0	63.5

※ 국내 궐련담배시장※ 출처 : 한국담배협회 교환자료(KT, PMIK, BATK, JTIK)

(8) 시장의 특성① 국내시장 ㅇ 저타르(3mg이하)시장 비중 확대 및 4,500원급 이상 중고가 제품 시장 비중 증가 - '21년 3분기, 저타르 시장의 비중은 62.9%로 전년동기대비 1.6%p 증가 - 4,500원급 이상 중고가 비중은'21년 3분기 89.4%로 전년동기대비 0.2%p 증가 ㅇ 전체 담배시장 내 차세대담배(NGP) 비중 확대 - '17년 출시 후 차세대담배(NGP) 시장은 소비자들의 건강에 대한 관심 및 냄새 저감에 대한 기호 확대로 점진적으로 증가 ② 해외시장

ㅇ 중동/CIS 시장

- 점포 내 진열금지, 공공장소 흡연 금지 등 반담배법 규제 및 유통추적시스템 도입으로 담배시장 규모 지속 감소 - CIS 국가의 (초)슬림 궐련시장 규모는 타 권역대비 높은 수준ㅇ 북미시장

- 중가 시장 축소 및 저가대 시장 성장으로 가격 양극화 현상 심화. 특히, 저가제품 시장 성장에 따른 가격경쟁 심화

- 궐련대용품 시장 성장, 규제 및 건강염려 확산에 따른 궐련 수요 감소세ㅇ 중국시장

- 세계 최대 담배시장이나, 담배 전매제도 시행 및 수입담배에 대한 쿼터제 유지로 외국기업의 현지사업 확대에 한계

- 공공장소 흡연 금지 및 광고/판촉규제 강화 등 영향으로 총수요 정체

ㅇ 아태시장

- 블렌드(크레텍, 버지니아, 아메리칸 등), 캡슐, 타입 등 국가별 시장 특성이 상이

- 경고문구/그림 확대, 광고/판촉 금지 등 규제 확대 추세

ㅇ 아프리카시장

- 레귤러 타입의 담배시장이 지배적이고, 타권역대비 상대적으로 버지니아 블렌딩 수요가 높음

- 최근 경고문구/그림, 광고규제, 유통추적시스템 등 규제 확대 추세ㅇ 중남미시장

- 절대적 양강구조(PMI社/BAT社)로 진입장벽이 매우 높은 시장

- 캡슐담배 수요가 타 권역대비 상대적으로 높으며, 아메리카 블렌딩이 지배적

(9) 신규사업 등의 내용 및 전망ㅇ 신제품 출시

- 제품명 : Fiit 아이시스트ㆍ 소비자가격 : 4,500원/갑

ㆍ 제품특징 : 강력한 멘솔 청량감과 부스트 캡슐을 통해 압도적 시원함을 제공하는 차세대 전자담배 제품 ㆍ 발매일 : 2021. 2. 24

- 제품명 : 88리턴즈ㆍ 소비자가격 : 4,500원/갑

ㆍ 제품특징 : 차별화 컨셉(뉴트로)과「88」브랜드 자산을 활용한 레귤러 궐련 제품 ㆍ 발매일 : 2021. 3. 29 - 제품명 : Miix 샤인

ㆍ소비자가격 : 4,500원/갑

ㆍ 제품특징 : 차세대 전자담배 최초로 슈퍼탄소필터 적용으로 깔끔하고 부드러운 맛을 제공하는 일반맛 제품 ㆍ 발매일 : 2021. 4. 28 - 제품명 : 에쎄체인지 더블

ㆍ 소비자가격 : 4,700원/갑

ㆍ 제품특징 : 냄새저감 기술(입,손) 적용 및 다양한 맛을 느낄 수 있는 더블캡슐 초슬림 궐련 제품 ※ 면세 旣 출시 브랜드의 내수 출시 ㆍ 발매일 : 2021. 5. 26

- 제품명 : 레종 프렌치 아이스블랑ㆍ 소비자가격 : 4,500원/갑

ㆍ 제품특징 : 아이스 캡슐과 하드 필터로 시원함이 부스트되는 냄새저감 (입) 기술 탑재 레귤러 궐련 제품 ㆍ 발매일 : 2021. 7. 14 - 제품명 : 보헴 시가 카리브

ㆍ소비자가격 : 4,500원/갑

ㆍ제품특징 : 시가 궐련지 및 엽배합을 통한 독특한 풍미와 감각적 오브제로 쿠바의 이국적 감성을 표현한 최초 레귤러 캡슐 시가 제품 ㆍ발매일 : 2021. 9. 1

[부동산부문] (1) 산업의 특성

부동산산업은 금리변동 및 유동성 증감, GDP 성장률 등 경기변동에 민감합니다. 또한 주택담보 대출, 신규공급정책, 세금정책 등 정부정책/규제에 민감한 특성이 있습니다. 수요 측면에서 인구, 가구수 및 분양가, 소득수준 변화, 금리변화, 소비자 인식변화 등에 민감하고, 공급 측면에서 정부 신도시 등 공급정책, 건축원가, 분양률 등 에 영향을 받습니다. (2) 산업의 성장성

임대사업은 기존 대형오피스 중심 시장에서 COVID-19로 인한 재택근무 활성화 등 업무환경 변화로 인해 거점형 오피스, 1인 오피스 수요 증가 등 점진적 변화가 예상됩니다. 개발사업(주택/오피스텔)은 저출산 및 고령화 진행에 따라 점진적으로 성숙 시장으로 전환될 것으로 보입니다. 또한, 2~3인 가구가 증가되고 있으며, 우수인프라를 갖추고 있는 수도권/광역시 중심으로 성장이 예상됩니다. 금융투자는 유동성 증가, 저금리 및 공동투자를 통한 리스크 관리 등 장점으로 인해 투자 규모가 증가될 것으로 전망됩니다. (3) 경기변동의 특성 및 계절성 부동산 산업은 GDP 성장률, 금리, 통화량 등 거시경제 지표, 부동산관련 규제 및 주택 공급정책 등에 영향을 받습니다. 유동성이 증가하고 금리가 하락하는 시기에는 자산가격이 상승하는 경향을 보이고, 유동성이 감소하고 금리가 상승하는 시기에는 자산가격이 하락하는 경향을 보입니다. 또한 주택/오피스텔 전·월세·매매 시장의 경우 학기시작/취업시즌, 이사철 등 계절적인 영향을 받기도 합니다. (4) 시장 동향 주택시장의 경우 무주택 세대주 비율이 높고 노후주택 전환 수요가 많은 반면, 신도시 등 공급이 지연되고 있어 현재의 기조를 유지할 것으로 전망됩니다. 오피스 시장은 '20년 신규오피스가 대거 공급되어 경쟁이 심화되었으나, '21년이후 신규공급이 전년대비 대폭 감소할 것으로 예상되어 공실률이 안정 또는 하락될 것으로 전망됩니다.금융투자는 시장유동 자금이 여전히 많아 당분간 현재 투자환경이 유지될 것으로 전망됩니다. 다만 COVID-19에 따른 온라인 전자상거래 활성화로 물류 가격은 높아지고 상가 가격은 다소 하락할 것으로 전망됩니다. (5) 시장경쟁력

당사는 개발/임대/금융투자 등 다양한 분야의 사업경험을 보유하고 있습니다. 전주/안동/대구 주택분양사업, 미근동, 세종부지 등을 개발하였고, 케이티앤지타워 등 14개 주요자산 운영/관리하고 있으며, 국·내외 펀드/리츠 등의 투자/운영하고 있습니다. 또한 전문인력을 보유·육성하여 통해 사업 전문성을 강화하고 있습니다. (6) 2021년 3분기 영업개황

부동산사업부문은 부동산 개발/운영/투자분야의 경쟁력을 강화하여 지속성장 및 발전을 이루기 위해 『임대사업 내실화』, 『개발사업을 통한 성장기반 구축』, 『금융투자 포트폴리오 강화』의 3대 전략을 중심으로 사업을 추진하고 있습니다. 임대사업은 적극적 임대마케팅과 임차인 CRM강화를 통해 지속적인 수익 을 창출하고 있습니다. 개발사업은 시장상황, 개발부지 특성을 고려 수원부지 개발 마스터플랜에 따라 2블럭, 3블럭 공동주택 및 오피스텔 분양을 완료하고 3블럭은 입주 진행중에 있고, 2블럭은 공사 진행 중에 있습니다. 또한, 지속성장 기반구축을 위하여 우량자산을 매입하여 개발 검토중에 있습니다. 금 융투자는 적정포트폴리오 구축을 위해 국내·해외 투자를 병행 추진하고 있습니다. [건강기능부문]

(1) 산업의 특성 홍삼사업 은 규모의 경제가 요구되는 자본집약적인 산업으로서, 원료의 조달까지 6년간의 숙성기간을 필요로 하는 등 자본의 회임기간이 길고 대규모 설비와 전국적인 유통망 구축 및 마케팅비용이 수반되어 진입장벽이 높은 산업이라고 볼 수 있습니다.

(2) 산업의 성장성

건강에 대한 소비자의 관심도 증가 및 기대수명 연장에 따라 웰빙과 친환경을 중요시하는 라이프스타일을 감안할 때 향후 꾸준한 성장세를 유지할 수 있을 것으로 예상됩니다.

(3) 경기변동의 특성 및 계절성경기의 상승과 하락에 따라 소비자의 구매패턴 등은 상이할 수 있으며, 홍삼 및 건강기능성식품에 대한 계절적인 요인은 특별히 없습니다.

(4) 국내시장 여건 ' 정관장' 브랜드를 중심으로 한 유통망 확장으로 수요기반을 공고히 하고 지속적인 신제품 개발 등 고객지향 마케팅 판촉을 시행하고 있으며, 2021년 당분기말 현재 총매출의 약 88.7% 를 차지하고 있습니다.

(5) 해외시장 여건 주력시장(중화권)을 중심으로 한 마케팅 강화와 일본, 동남아 등 제품중심의 시장을 개척하고 있으며, 현지화 중심의 판촉 및 제품 개발로 향후 꾸준한 성장세가 예상됩니다. 2021년 당분기말 현재 총매출의 약 11.3% 를 차지하고 있습니다.

(6) 시장경쟁력 120년 이상의 전통과 제조 Know-how를 바탕으로 소비자의 신뢰를 우선시하고 있으며, 정관장 브랜드를 활용, 전국적인 유통망을 구축하고 있습니다. 6년간의 계약재배를 통하여 청정 원료를 안정적으로 구매하고 있으며, 또한 충남 부여 등 연간 9,000톤(수삼처리량 기준)을 제조할 수 있는 시설을 보유하여 고품질의 제품을 생산하고 있습니다.

(7) 2021년 3분기 영업개황 국내사업은 COVID-19 영향에 따른 건강 관심 증대에 대응한 추석 특수기 활성화 전략 전개로 선물 수요를 확대하였으며, 20~39세 포미족을 대상으로 한 디지털 캠페인 운영 및 가성비 제품 출시로 구매 연령대를 확장하여 신규 시장을 창출하고 있습니다. 글로벌 사업은 COVID-19 영향 장기화로 인한 글로벌 경제환경 악화에도 불구, 중국과 미국 중심 현지화 전략에 따른 제품 매출 활성화 및 신규시장 진입으로 해외시장을 확대하고 있습니다.

[기타부문-제약]

(1) 산업의 특성 제약산업은 인간의 생명과 보건에 관련된 의약품을 연구 개발하여 생산 및 공급하는 산업으로서 우수한 의약품을 통해 국민의 '건강증진’및 '삶의 질' 향상에 기여하는 국민보건의 핵심 산업입니다. 또한 국민건강과 밀접한 관련을 가진 산업으로서 의약품의 안전한 생산 및 품질관리, 투명한 유통질서 확립을 위해서 정부의 정책 및 법령에 의한 규제 및 관리가 타산업보다 광범위하고 세밀하게 이루어지는 산업이기도 합니다. 한편, 제약산업은 연구개발이 필수적인 대표적인 지식기반 산업으로서 지난 50년간 혁신적인 기술개발이 가장 활발하고 빠르게 성장하고 있는 고부가가치 산업입니다.

(2) 제약산업의 정부정책 및 인구구조 변화에 따른 영업환경 분석 국내 제약산업은 실버·고령인구의 증가, 인구 고령화에 따른 만성질환, 소득수준 증가로 인한 QOL(Quality of life) 의약품 수요의 증가로 꾸준한 성장세를 유지하고 있으며, 해외시장 수출 확대 및 혁신 신약 개발을 통한 R 성과 창출 등 세계 제약시장으로의 확대를 통해 더욱 성장할 수 있는 고부가가치 산업입니다. 최근 국내 제약사와 바이오기업들의 글로벌 라이센싱이 활발히 이루어 지면서 국내외 기업들간의 긴밀한 협업을 위한 공격적인 오픈이노베이션 활동이 더욱 증가하고 있는 추세입니다.

(3) 경쟁요소 국내 의약품 시장은 적은 투자규모로도 진입이 용이한 제네릭 의약품 시장이 성장하면서 유사의약품의 증가로 과당경쟁 벌어지고 있는 상황이며, 자본력과 신약개발능력을 앞세운 외국계 제약사들의 약진과 국내 대기업들의 제약업계 진출을 통한 바이오산업 등에 대규모 투자를 진행하고 있는 상황입니다. 국내 제약사들도 지속적인 R 투자의 결실로 대규모 기술수출 이전계약을 체결하고 천문학적인 계약금과 Milestone을 확보하는 등 신약개발에 대한 모멘텀이 점차 확대되어 향후 R Pipeline 및 인프라 확보에 대한 국내 제약사들 간의 경쟁은 한층 격화될 것으로 예상되고 있습니다. ( 4) 자원조달의 특성 의약품의 물질특허 및 PMS제도 등으로 인해 특정 원료의 독과점 현상이 존재하며, 원료의약품 수입의존도가 높아 환율변화에 따라 수익성 변동폭이 큽니다. 특히 FTA 협상을 통해 의약품의 관세철폐를 추진하면서 의약품에 대한 지적재산권 보호 강화가 지속적으로 요구되고 있습니다. (5 ) 시장의 특성 정부는 제네릭 의약품의 난립을 규제하기 위해 약가 제도 시행 및 기등재 의약품의 급여 및 임상 재평가 등을 추진하고 있습니다. 뿐만아니라 제약산업의 윤리경영을 위해 리베이트쌍벌제, CP등급제 및 ISO 37001 인증 등을 더욱 강화해 나가고 있습니다. 한편 전세계적인 COVID-19의 유행으로 제약산업은 위기와 기회를 동시에 맞이하고 있습니다. 국내 상위제약사들은 위기를 극복하기 위해 바이오시밀러 수출 확대 및 지속적 R 투자로 기술이전 계약 등의 성과를 꾸준히 창출하고 있습니다. 제약산업은 국산신약 출시와 수출 확대 등을 통해 성장과 발전을 꾸준히 유지할 것이며, 미래가치가 더욱 상승할 것으로 기대되는 산업입니다. 반면, 경증질환 위주의 제네릭 판매에 의존하는 중소제약사들은 COVID-19 영향으로 심각한 위기를 겪고 있어 극복 방안을 다양하게 모색하 고 있습니다. (6) 2021년 3분기 영업개황 정부의 정책 및 영업환경의 급격한 변화에 대응하고자 영진약품은 국내 제약 시장에서의 경쟁력 강화를 위한 해외 신약 라이선스인 및 대형 품목판매 제휴를 적극 추진하였습니다. 동시에 수출확대 전략으로 일본, 중국 등 해외시장 개척과 사업 추진 등 사업영역, CMO를 확대해 나가고 있습니다.2017년 칠천만불 '수출의 탑'을 수상하는 등 국내제약사 중 우수한 의약품 수출 능력을 인정 받았으며, 적극적인 R 투자를 통하여 혁신신약 및 개량신약 개발을 확대하여 지속적인 성장동력을 확보하였습니다. 뿐만 아니라 영진약품은 이러한 역량과 가능성을 인정받아 2016년 '혁신형제약기업'으로 선정되었고, 2019년에 재인증을 받았습니다. 또한 자체적인 자율준수프로그램의 채택과 ISO 37001 인증을 획득하는 등 공정하고 투명한 윤리경영을 선도하고 있습니다 .매 출부문은 국내영업의 꾸준한 성장에도 불구하고, 글로벌 사업의 주요 품목인 세파계 항생제 수출 물량이 회복되지 못하여 매출이 감소하였습니다. 영업이익은 매출 감소 및 원가 상승에 따른 매출총이익이 감소하면서 효율적인 비용 집행에도 불구하고 적자가 지속되었습니다.【국내영업】COVID-19 영향으로 호흡기계 환자수 감소가 지속되어 항생제와 해열진통소염제, 항히스타민제 등의 매출이 감소되었지만, 경장영양제 '하모닐란', 고지혈증제제 '오마론', 특발성폐섬유증제제 '파이브로정' 등 중대형 품목의 꾸준한 매출을 통해 전년수준 이상의 실적을 유지하고 있습니다. 【글로벌사업】COVID-19 영향으로 일본 주요거래처의 세파계 항생제 완제 및 원료 수출이 감소하였고, 중국에 수출하는 항생제 중간체의 중국등록이 지연되면서 신시장사업부의 매출이 감소하여 해외매출이 전년대비 큰폭으로 감소하였습니다.

[기타부문-화장품]

(1) 산업의 특성 화장품은 소비자의 기호와 화장습관, 유행에 매우 민감한 패션 상품입니다. 특히, 제품의 라이프 사이클이 짧아 신제품 출시의 성공 여부가 매출의 주요 변수로 작용하고 있습니다. 또한, 화장품이 피부에 직접적으로 적용됨에 따라 인종, 기후 등에 따른 피부 특성, 문화적 화장 습관의 차이로 인해 국가별, 지역별로 범용화 되기 어려운 점이 존재합니다. 70년대 경제 성장과 더불어 화장품 산업도 지속 성장하여 국내 화장품 시장 규모는 세계 8위 수준을 형성하고 있으며, 현재 국내 화장품 업계는 당사를 비롯해 대표적인 국내 대기업인 아모레퍼시픽, LG생활건강과 L'Oreal, ELCA 등으로 대표되는 다국적기업이 저성장 경제, 글로벌화, 유통환경의 급변 등 불확실한 경제 환경 속에서 치열한 경쟁을 지속하고 있습니다. 또한 컨셉 및 사용 편리성 등에서 차별화를 강력하게 소구하는 중소브랜드들이 홈쇼핑, H 및 온라인 유통을 중심으로 파편화된 소비자들의 니즈를 충족시키며 성장하고 있는 가운데, 대기업 및 다국적 기업으로 인수되면서 시장 내 경쟁력을 지속 강화해나가고 있습니다. 화장품 산업은 인종에 따른 피부특성과 화장습관의 차이로 대부분 국가에서 내수중심 산업으로 발전해 왔으나 K-뷰티의 영향으로 글로벌 시장에서의 영향력이 증가하고 있습니다. 특히 지난 10년간 K-뷰티는 발 빠른 혁신, 다양한 제품, 눈길을 사로잡는 포장디자인으로 인터내셔널 뷰티 시장에 성공적으로 진출했으며, 트렌드 세터로서 글로벌 뷰티 산업의 주목을 받고 있습니다.

(2) 산업의 성장성 화장품 산업은 소득의 증가와 미에 대한 인식이 중요시 되면서 무한한 성장 잠재력을 가진 미래 고부가가치 산업분야 중 하나로 평가되고 있습니다. 실제로 2008년 말부터 시작된 글로벌 금융위기에 따른 소비 위축에도 불구하고 화장품시장의 성장률은 오히려 상승하는 추세를 보이고 있습니다. 과거에는 화장품의 수요기반이 젊은 여성층으로 국한되어 있었으나, 고령화 사회의 진입과 맞물려 중장년층과 남성층으로까지 확대되고 있습니다. 특히, 국내 시장보다는 중국을 포함한 아시아 지역을 뛰어넘어 미국과 유럽 등으로 확대되고 있어 전망이 밝다 할 수 있습니다.

(3) 경기변동의 특성 및 계절성

경기의 영향을 직접적으로 받는 전형적인 내수산업으로 평가되는 화장품 산업은 과거부터 민간소비 등의 국내 경제 지표와 시장 성장성이 유사한 트렌드를 보여 왔습니다. 하지만 최근에는 소비자들의 합리적 소비패턴이 주요 소비 트렌드로 부각되고 있으며 기업들의 다양한 마케팅활동과 계절에 맞는 다양한 제품 개발로 경기 상황에 비교적 비탄력적인 경향을 보이고 있습니다. 이는 화장품이 필수 소비재로 자리 잡고 있으며 소비자들의 가치소비 확대에 따른 것으로 분석되고 있습니다. 소비자가 원하는 제품을 신속하게 개발하고 생산해 내는 점도 국내 화장품 산업의 강점으로 시장 트렌드 변화를 주도하며 경기 변동이나 계절 등에 큰 영향 없이 안정적인 구도로 변화시키고 있습니다.

(4) 국내시장 상황 COVID-19 이슈로 중국 여행객이 급격하게 줄면서 면세를 통한 구매액이 감소하고, 로드숍 매장 또한 내방객 감소로 매출 하락세를 보이는 등 전반적으로 시장이 위축된 상황입니다. 반면 대면 접촉을 하지 않는 '언택트(untact)' 구매가 늘면서 온라인 커머스 플랫폼의 양극화가 심화되는 가운데, 고객기반을 보유한 대형 플랫폼을 중심으로 라이브커머스 시장이 본격화되고 있고, 물류 혁신 기반의 오늘 드림, 구독 서비스, 정기배송 등 신 유통 서비스도 확대되고 있습니다. 또한 홍보채널로서의 역할로 한정되어 있던 인플루언서, 셀럽 등이 자신의 브랜드를 만들어팔거나, 기업 브랜드의 신제품을 판매하는 등 유통 채널로의 역할이 확장되고 있습니다. 소비자의 니즈가 파편화됨에 따라 인디뷰티, 미니멀 브랜드의 성장과 함께 유통 채널들도 다각화되고 있습니다. 따라서 여러 브랜드사들은 다양한 온라인 플랫폼에서 다양한 상품과 차별화된 전략으로 고객 접점을 확대하고 있어 이커머스 채널의 성장을 가속화하고 있으며 향후 시장을 주도하게 될 것으로 보입니다.

(5) 해외시장 상황 중국 편중 수출 의존도 분산과 새로운 성장 동력 확보를 위해 'Next China'를 찾아 세계 각지로 진출하는 화장품 기업들이 증가하는 추세이며, 해외 온라인 커머스 플랫폼이 성장하면서 중국 외 일본, 동남아까지 역직구몰이 확대되고 있는 가운데 글로벌 마케팅도 SNS를 통해 실시간 소통됨에 따라 국내와 해외 시장에서 동시에 브랜드를 런칭하고 인큐베이팅하는 것이 용이해지며, 이를 통해 빠른 해외 시장 안착이 가능한 구조가 되고 있습니다. "K-뷰티"가 세계 화장품 시장에서 글로벌 뷰티 트렌드를 이끌어 나가는 하나의 큰 축으로 평가되고 있는 상황에서 이런 유통의 변화는 해외 고객들에게 "K-뷰티"를 더욱 빠르고 용이하게 경험할 수 있게 되었습니다. "K-뷰티"트랜드가 한때의 열풍으로 끝나지 않도록 화장품 업계는 이러한 유통의 변화를 적극적으로 이용하면서 지속적으로 혁신적인 아이디어, 기술력, 뛰어난 디자인의 제품을 선보이고 있습니다.

(6) 회사의 시장경쟁력 코스모코스는 주력 브랜드인 다나한, 꽃을든남자, 비프루브 브랜드의 고객 접점 확대를 통한 시장 경쟁력 강화에 역량을 집중하였습니다. 코스모코스의 경쟁력으로는 첫째, 품질력을 바탕으로 탄탄한 브랜드 포트폴리오를 구성하고 있습니다. 기존 주력 브랜드인 '다나한', '꽃을든남자'와 함께 16년 런칭한 더마코스메틱 브랜드 VPROVE(비프루브)를 통해 20대 젊은 고객까지 확대하였습니다. 21년에는 고 성장중인 탈모시장에 진입하기 위해서 국내 최초 천연인증을 받은 꽃을든남자 알지쓰리 사포닌 샴푸를 출시하였고, 클린뷰티 시장의 확대에 대비하여 비건컨셉의 비프루브 아스퍼바이옴을 출시하였습니다. 둘째, 채널 별 다양한 유통망을 확보하고 있습니다. 국내 사업부문에서는 마트, 온라인, H, 면세점 등 다양한 채널을 통해 고객을 만나고 있으며 해외 사업의 경우 중화권 국가뿐만 아니라 동남아시아, 미주, 일본, 유럽까지 유망 거래처를 확대하여 글로벌 회사로 도약을 하고 있습니다.셋째, 화장품 산업을 선도하고 있는 자체 인프라 구축을 통해 제품력을 강화하고 있습니다. R 역량과 다양한 특허 등을 확보한 피부과학연구소와 효율적인 생산 능력을 보유한 자체 공장을 통해 독자적인 화장품 사업 경쟁력을 확보하며 자체 브랜드의 제품을 생산하고 있을 뿐만 아니라 높은 기술력과 품질력으로 와이어트 등 국내 ODM 및 일본QVC, 홍콩 왓슨(Watsons) 등 글로벌 유통 전문 기업의 주요 ODM파트너사 중 하나로 위상을 높여가고 있습니다.

나. 지적재산권 보유 현황

당사는 2021년 9월 30일 기준 국내 6,992건, 해외 8,423건의 지적재산권을 보유하고 있습니다. 이 지적재산권은 대부분 담배, 건강기능, 제약, 화장품 등 주요 사업부분에 관한 특허로 회사의 주력사업 제품에 쓰이거나 향후 핵심 기능으로 활용될 가능성이 높습니다.

(단위 : 건수)

구분	상표권	디자인권	특허권	실용신안권	계

담배	국내	1,610	305	326	3	2,244

해외	3,750	436	149	6	4,341

건강기능	국내	3,490	333	258	9	4,090

해외	3,507	51	7	5	3,570

제약	국내	-	-	47	-	47

해외	-	-	192	-	192

화장품	국내	550	27	34	-	611

해외	320	-	-	-	320

합계	국내	5,650	665	665	12	6,992

해외	7,577	487	348	11	8,423

※ 연결회사는 상기 지적재산권 외에도 다수의 지적재산권을 취득하여 보유 중입니다. ※ 영진약품(주)은 영위하는 사업과 관련한 특허권만을 기재하였습니다.

다. 법률/규정 등에 의한 규제사항 [담배부문]

담배는 건강유해성 논란이 있는 제품의 특수성으로 인해 정부가 담배의 제조 및 판매등에 관한 사항을 법으로 규정하고 있습니다. 대표적으로 담배사업법을 통해 제품의 생산 및 취급의 인·허가, 제조, 유통, 판매 등 전 과정을 엄격히 규제하고 있습니다. 담배제조업을 영위하고자 하는 자는 자본금·시설·기술인력·담배제조기술의 연구·개발 및 국민건강보호를 위한 품질 관리 등에 관한 기준을 갖추어 기획재정부장관의 허가를 받아야 하며 담배판매업을 영위하고자 하는 자는 등록요건을 갖추어 그의 본점 또는 주된 사무소의 소재지를 관할하는 지자체장에게 등록해야 합니다. 이외에도 경고문구 및 성분 표시, 판촉 규제, 오도문구 사용 제한 등 다양한 부분에서규제를 받고 있습니다.또한, 담배산업은 국민건강증진정책에 따라 국민건강증진법을 통해 규제를 받고 있습니다. 담배제조업자는 담배에 관한 경고문구 및 그림 표기, 가향물질 함유 표시 제한, 담배 광고 제한 등의 규제를 적용 받고 있습니다. 특히, 담배의 경우 담배제품의광고가 포괄적으로 금지되어 있으며, 특히 소비자에 대한 광고·촉진활동은 원칙적으로 금지되어 있습니다. 다만, 예외적으로 판매점내 광고와 연10회로 제한된 잡지광고(여성 또는 청소년 대상물은 금지)는 허용되고 있습니다. 그리고 담배산업은 나라의 조세수입에도 큰 기여를 해오고 있습니다. 담배산업은 지방세법, 국민건강증진법, 개별소비세법, 자원의 절약과 재활용촉진에 관한 법률에 따라 각종 세금을 납부하고 있습니다.

[건강기능부문]

"건강기능식품"이란 인체에 유용한 기능성을 가진 원료나 성분을 사용하여 제조(가공을 포함)한 식품을 말하며, "기능성"이란 인체의 구조 및 기능에 대하여 영양소를 조절하거나 생리학적 작용 등과 같은 보건 용도에 유용한 효과를 얻는 것을 말합니다(건강기능식품에 관한 법률 제3조). 건강기능식품은 의약품이 아니며, 질병의 예방ㆍ치료에 효능이 있는 것으로 인식할 우려가 있는 표시 또는 광고, 식품 등을 의약품으로 인식할 우려가 있는 표시 또는 광고, 건강기능식품이 아닌 것을 건강기능식품으로 인식할 우려가 있는 표시 또는 광고를 할 수 없습니다(식품 등의 표시ㆍ광고에 관한 법률 제8조).또한, 이력추적시스템을 구축하여 건강기능식품을 제조하는 단계부터 판매하는 단계까지 각 단계별 정보를 기록ㆍ관리하여 건강기능식품의 안전성 등에 문제가 발생할 경우 해당 건강기능식품을 추적하여 원인을 규명하고 필요한 조치를 할 수 있도록 관리하여야 합니다(건강기능식품에 관한 법률 제22조의 2). [부동산부문] 부동산사업은 건설산업기본법, 건축법, 주택법, 건설기술진흥법, 도시개발법, 하도급 거래 공정화에 관한 법률, 국토의 계획 및 이용에 관한 법률, 환경영향평가법, 산업안전보건법, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률, 건축물의 분양에 관한 법률, 부동산개발업법 등 다양한 법규로부터 영향을 받고 있으며, 당사는 법률 및 규정을 엄수하기 위해 노력하고 있습니다.

[기타부문-제약] 제약산업은 국민건강보호법, 약사법, KGMP(우수의약품 제조기준), 향정신성의약품관리법, KGSP(우수의약품 유통관리기준) 등의 관계법령을 적용 받습니다.. 제약산업에 대한 정부의 규제로는 보험약가의 적정화를 위한 사용량-약가연동제, 약가재평가, 경제성 평가 등이 있으며, 약제의 허가 규제로는 허가특허연계제도, 소포장 및 안전용기 의무 화, 공동생동 규제, 및 DMF 허가제도 등이 있습니다. 정부의 지원 사항으로는 신약개발 연구지원, 제2차 제약산업 육성지원 5개년 종합계획, 원료의약품 자체 합성시 약가 우대,혁신형 제약기업 인증 시 혜택 등이 있습니다. [기타부문-화장품] 화장품은 국민보건향상 등과 직/간접적으로 관여가 되어있기에 화장품의 제조/유통, 취급 및 제조/수입/판매 등에 있어 일정한 규제가 있습니다. 화장품제조업 또는 화장품책임판매업을 하려는 자는 식품의약품안전처장에게 등록하여야 합니다.(화장품법 제 3조)또한 화장품은 1차 포장 또는 2차 포장에 화장품 제조에 사용된 모든 성분 등을 기재하여야 하며, 의약품으로 잘못 인식할 우려가 있거나 소비자를 속이거나 소비자가 잘못 인식하도록 할 우려가 있는 표기 또는 광고 등이 원칙적으로 금지되어 있습니다. 라. 환 경 관 련 규제사항 당사는 법률에서 정하고 있는 각종 환경규제를 준수코자 노력하고 있습니다. 특히 정부의 저탄소 녹색성장 정책에 부응하여 관련 법규에서 요구하는 사업장 온실가스 배출량과 에너지 사용량을 정부에 신고하고 KT REPORT , 환경공개정보시스템 등을 통해 이해관계자에게 관련 정보를 투명하게 공개하고 있습니다. 사업장의 환경관리는 관련 부처, 지방자치단체 의 관리감독을 받고 있으며, 지난 2005년 ISO 14001 최초 인증을 시작으로 2021년 기준 KT 5개 사업장(신탄진, 영주, 광주, 천안, 김천)이 인증을 유지하고 있습니다. 또한, 에너지관리 체계 정교화, 에너지 절감 및 효율 향상계획 등 지속가능한 환경경영 이행을 위해 에너지경영시스템 국제표준인 ISO 50001 연내 인증을 추진하고 있으며, 앞으로도 국제 기준의 체계적인 환경경영시스템을 통해 법규 준수 및 기후변화 대응에 최선을 다하겠습니다. 당 사는 기후변화에 따른 리스크 경감과 순환경제 전환을 중심에 둔 환경경영 비전 및 전략 체계 'KT Green Impact'를 수립하였습니다. 2030년까지 2020년 대비 온실가스 배출량 20%를 감축하고, 더 나아가 2050년 까지 전체 Value Chain 의 탄소중립 달성을 통해 저탄소 사회를 만드는 데 기여하고자 합니다. 제품 생산 과정에 걸친 환경부하를 최소화함과 동시에 순환경제로의 전환을 가속화하기 위하여 2030년까지 용수 사용량을 20% 줄이고, 사업장 내부 폐기물 재활용률 90% 달성을 중장기 목표로 설정하였습니다. 2030 중장기 목표를 성공적으로 달성하기 위한 추진 전략은 KT REPORT에 담아 국내외 이해관계자들에게 투명하게 공개하고 있습니다.