케이티앤지 사업보고서 (2021.12)
7. 기타 참고사항

가. 사업부문별 현황 및 영업개황 [담배부문] (1) 산업의 특성 담배산업은 국내외를 막론하고 고도의 독과점형 시장구조를 갖고 있습니다. 이는 담배산업이 규모의 경제가 요구되는 자본집약적인 장치산업으로서 다량의 원료구입과 장기간의 원료숙성기간을 필요로 하는 등 자본의 회임기간이 길고, 생산 설비 구축과전국적인 유통망 확보 등 대규모 투자 비용이 필요하며 Brand Loyalty 관리를 위한 막대한 마케팅 비용을 수반하는 산업이기 때문입니다. 또한, 산업범주로는 주류와 더불어 기호품, 일용품, 편의품에 속합니다. (2) 산업의 성장성 ① 국내담배사업

국내담배시장 규모는 1987년 담배시장 개방 이후 1998년까지 지속적인 증가 추세였으나, 1999년 이후 2001년까지는 정체 내지 소폭 감소 추세를 보이다가, 2002년 이후 정부의 금연정책 및 사회적 인식 변화로 총수요가 감소하고 있는 추세입니다.

한편, 궐련형/액상형 전자담배의 등장으로 최근 담배시장은 많은 변화를 겪고 있습니다. 당사는 소비자니즈에 기반한 차별화 제품 출시를 통해 브랜드 경쟁력을 강화하는 한편, 다양한 전자담배 포트폴리오를 구축하며 새로운 시장에서의 성과를 창출하는 등 사업성과 성장성을 지속적으로 제고하고 있습니다.

② 해외담배사업 세계적으로 유통추적시스템, 플레인 패키지, 광고/진열 금지 등의 규제가 강화되고 있는 추세입니다. 당사는 규모가 큰 시장을 중심으로 사업확장 노력을 지속하고, 체계적인 단계별 시장육성 및 국가별 다양한 소비자 니즈를 충족시킬 수 있는 맞춤형 브랜드 출시를 통해 미래 성장동력 확보 노력을 지속하고 있습니다. 해외차세대담배사업과 관련해서는 2020년 1월 PMI社와 전략적 제휴를 통한 해외제품 공급·판매 계약 체결 이후 러시아 · 우 크라이나 · 일본 등 핵심 3개국에서는 유통 커버리지 및 신제품 확대를 통해 해외 사업 성장 기반을 마련함과 동시에 신속한 준비를 통해 지속적으로 신규 진출 국가를 확대해 나가고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성 담배소비는 다른 상품에 비해 경제적인 영향을 비교적 덜 받지만, 경제상황에 따른 가처분소득의 증감은 담배제품에 대한 구매 결정에 적지않은 영향을 미치고 있습니다. 또한, 담배소비는 주류나 일용생필품과 함께 경기변동에 따라 총 수요량의 변화를 나타내고 있으며, 계절적으로는 외부활동시간과 관련되어 동절기보다는 하절기 수요가 다소 많은 편입니다.

(4) 경쟁요소

소비자는 품질, 가격 및 브랜드에 따라 제품을 선택하며 한번 선택한 제품은 지속 구매하는 경향이 높습니다. 소비자의 담배에 대한 평가는 맛과 향, 니코틴과 타르의 함유량, 가격이나 디자인 등에 의해 결정되고, 과거 경험을 비롯 주관적 요소에 의하여 구매 결정이 이루어진다고 볼 수 있습니다.

담배 산업은 농작물의 가공 산업으로 신규 진입이 비교적 쉬울 것으로 예상되지만, 실제로는 아래와 같은 사유로 인해 시장 진입 장벽이 매우 높은 산업 중 하나입니다.

ㅇ 원료 구입과 저장, 공장 설비에 대한 투자, 인력 확보 등 거액의 자본 필요

ㅇ 제품 반출에 따른 담배 소비세 선납 등 초기 비용 발생 부담

ㅇ 흡연과 건강에 대한 관심으로 사회적 규제가 높아지고 있는 점

당사는 전국적으로 광범위한 영업망 확보 및 영업사원과 담배 소매점 간의 장기간 유대 관계 형성 등 경쟁력을 보유하여 신제품 발매시 전국적인 공급이나 소비자들에 대한 인지도 확산 등에서 경쟁사 대비 막강한 강점을 갖고 있는 반면, 사회적으로 책임 있는 선도 기업으로서의 역할로 인해 가격 결정의 제약, 광고 활동 제약 등의 여러 가지 제한적인 여건도 가지고 있습니다.

(5) 자원 조달상의 특성(당사의 경우) ㅇ 국산 잎담배 기업의 사회적 책임을 다하고자 매년 농가를 대표하는 엽연초생산협동조합 중앙회와 등급별 구매가격을 협의하고, 개별농가와 상담계약을 통해 국내에서 생산한 잎담배 전량을 구매하고 있습니다.ㅇ 외산(수입) 잎담배 원재료의 조달상 환율 및 국제시세에 영향을 받습니다. (6) 2021년 영업개황 국내 담배사업부문은 코로나 팬데믹 장기화에도 불구하고, '냄새저감/저자극' 및 '초슬림' 제품의 지속 성장으로 국내 궐련담배 M/S 64.6%를 기록, 전년동기대비 0.6%p 상승하였습니다. 특히, '19년 부터 지속 출시하고 있는 냄새저감 타입 제품의 성공적 안착 및 초슬림 제품의 지속 성장 등 소비자 니즈에 맞춘 제품 개발 및 출시로 브랜드 자산 제고활동을 지속 강화하고 있습니다. 국내 차세대 담배사업 부문은 독자 플랫폼의 성장으로 '21년 연간 디바이스점유율 75%, 스틱 점유율 40%를 상회하는 등 궐련형 전자담배 시장에서 지속적인 성과를 견인하고 있습니다. 특히, 소비자 편의성을 대폭 개선한 릴 솔리드 2세대의 전국확대, 독자 플랫폼 릴 하이브리드 2세대 의 지속 성장, 소비자 니즈 기반 제품 20종 스틱 포트폴리오 구축을 통하여 궐련형 전자담배 시장을 선도하고 있습니다. 또한, COVID-19 영향에도 디바이스 온라인 판매 비중을 확대하여 오프라인 판매 위축에 대응하였으며 온라인 홈페이지 및 고객센터 고도화, 비대면 택배 A/S 확대를통해 언택트 시대에 맞춘 커뮤니케이션 채널 다각화를 이뤄냈습니다.해 외시장은 PMI社와 전략적 제휴를 통해 제품 공급·판매 계약을 체결하여 '20년 8월 러시아, 9월 우크라이나에 「릴 솔리드」와 전용스틱 「핏」을 출시하였습니다. '20년 10월에는 궐련형 전자담배 세계 최대 소비국인 일본에 「릴 하이브리드」와 전용스틱 「믹스」를 출시하였습니다. '21년에는 이탈리아, 폴란드, 카자흐스탄, 세르비아, 아르메니아, 키르기스스탄, 우즈베키스탄 등 20개국에 추가 진출하여 현재 총 23개국(2021년 12월 31일 기준)에 진출 하였습니다. 이러한 성공적인 해외 출시를 기반으로 지속적인 해외시장 확대를 준비하고 있습니다. 해외담배사업부문의 경우 물류대란에 따른 선복확보의 어려움 및 일부 시장은 COVID-19에 따른 Lock-down으로 전년대비 판매가 일부 감소하였습니다.그 러나, 세계적으로 COVID-19로부터 점점 일상생활로 복귀함에 따라 판매 또한 점진적으로 정상화될 것으로 전망됩니다. 제조부문은 생 산 설 비 의 최적화, 자체 정비 기술력을 활용한 경제적 생산체제를 지속 발전 시키고 있으며, 최근 수요가 급증하고 있는 차세대담배의 안정적 공급을 위해 생산 인프라 확충 및 4M(Man, Machine, Material, Method) 분석ㆍ개선 활동을 지속 추진하여 보다 발전된 생산환경을 구축하고자 노력하고 있습니다. 또한, ESG경영 강화에 발맞춰 에너지ㆍ환경분야 대응력 강화를 위한 전담조직을 구성하여 공장 에너지 효율을 최적화하고, 범사회적 자원재활용 트렌드에 맞게 재활용률 증대 등 지속 가능한 성장을 위한 활동을 적극적으로 추진하고 있습니다. 원료부문은 소비자 Needs 및 제품특성에 적합한 국내·외 양질의 원료잎담배를 구매하였습니다. 세계잎담배 시장분석 및 Trend 예측을 통한 원산지간/년산간 전략적 구매 등 효율적 포트폴리오 운영을 통해 품질 및 원가 최적화에 주력하였으며 자사 제품 경쟁력 제고를 위해 차별화 잎담배를 발굴하고 있습니다. 또한, 시장상황을 고려하여 장기공급계약 등 수급기반 확대구축을 통해 원료잎담배 수급 안정성을 확보하였고, 판상엽 등 반제품 수출을 위해 기존 고객의 파트너십 강화 및 신규 고객 확보등 수출기반을 확대 구축하였습니다. 이외에도 ESG 강화를 위해 환경/노동/법률 등 사회적 책임에 대한 업계 공통기준인 STP를 국산 잎담배에 적용시키기 위해 TFT를 구성하였고, 외산 잎담배는 STP 운영위원회 가입을 추진하고 있습니다. 잎담배 외 재료품은 소비자의 고품질 욕구 충족을 위해 차별화 재료품 공급사 신규 발굴 및 다변화를 통해 고품질 재료품 공급에 노력하였으며 ESG 강화를 위해 친환경성 재료품 사용 추진 및 파트너사 환경분야 지원사업을 계획하고 있습니다. 또한, 지난 2010년 이래 회사 공급망 경쟁력 향상을 위하여 공급사 인증제도(SQ)를 운영해오고 있으며, 2018년에는 통합구매시스템(KAPS)을 구축하여 계약절차 상의 투명성을 한층 강화하였습니다. (7) 시장점유율

(단위: 백만 개비, %)

구 분	제35기	제34기	제33기

당사 판매량	41,054	41,569	40,575

경쟁사 판매량	22,510	23,346	23,323

합 계	63,564	64,915	63,898

점유율	64.6	64.0	63.5

※ 국내 궐련담배시장※ 출처 : 한국담배협회 교환자료(KT, PMIK, BATK, JTIK)

(8) 시장의 특성 ① 국내시장 ㅇ 저타르(3mg이하)시장 비중 확대 및 4,500원급 이상 중고가 제품 시장 비중 증가 - '21년 저타르 시장의 비중은 61.0%로 전년동기대비 1.6%p 증가 - '21년 4,500원급 이상 중고가 비중은 89.6%로 전년동기대비 0.2%p 증가 ㅇ 전체 담배시장 내 차세대담배(NGP) 비중 확대 - '17년 출시 후 차세대담배(NGP) 시장은 소비자들의 건강 고관여 트렌드 및 냄새 저감에 대한 기호 확대로 점진적으로 증가 ② 해외시장

ㅇ 중동/CIS 시장

- 점포 내 진열금지, 공공장소 흡연 금지 등 반담배법 규제 및 유통추적시스템 도입으로 담배시장 규모 지속 감소 - CIS 국가의 (초)슬림 궐련시장 규모는 타 권역대비 높은 수준ㅇ 북미시장

- 중가 시장 축소 및 저가대 시장 성장으로 가격 양극화 현상 심화. 특히, 저가제품 시장 성장에 따른 가격경쟁 심화

- 궐련대용품 시장 성장, 규제 및 건강염려 확산에 따른 궐련 수요 감소세ㅇ 중국시장

- 세계 최대 담배시장이나, 담배 전매제도 시행 및 수입담배에 대한 쿼터제 유지로 외국기업의 현지사업 확대에 한계

- 공공장소 흡연 금지 및 광고/판촉규제 강화 등 영향으로 총수요 정체

ㅇ 아태시장

- 블렌드(크레텍, 버지니아, 아메리칸 등), 캡슐, 타입 등 국가별 시장 특성이 상이

- 경고문구/그림 확대, 광고/판촉 금지 등 규제 확대 추세

ㅇ 아프리카시장

- 레귤러 타입의 담배시장이 지배적이고, 타권역대비 상대적으로 버지니아 블렌딩 수요가 높음

- 최근 경고문구/그림, 광고규제, 유통추적시스템 등 규제 확대 추세ㅇ 중남미시장

- 절대적 양강구조(PMI社/BAT社)로 진입장벽이 매우 높은 시장

- 캡슐담배 수요가 타 권역대비 상대적으로 높으며, 아메리카 블렌딩이 지배적

(9) 신규사업 등의 내용 및 전망ㅇ 신제품 출시

- 제품명 : Fiit 아이시스트ㆍ 소비자가격 : 4,500원/갑

ㆍ 제품특징 : 강력한 멘솔 청량감과 부스트 캡슐을 통해 압도적 시원함을 제공하는 차세대 전자담배 제품 ㆍ 발매일 : 2021. 2. 24

- 제품명 : 88리턴즈ㆍ 소비자가격 : 4,500원/갑

ㆍ 제품특징 : 차별화 컨셉(뉴트로)과「88」브랜드 자산을 활용한 레귤러 궐련 제품 ㆍ 발매일 : 2021. 3. 29 - 제품명 : Miix 샤인

ㆍ 소비자가격 : 4,500원/갑

ㆍ 제품특징 : 차세대 전자담배 최초로 슈퍼탄소필터 적용으로 깔끔하고 부드러운 맛을 제공하는 일반맛 제품 ㆍ 발매일 : 2021. 4. 28 - 제품명 : 에쎄체인지 더블

ㆍ 소비자가격 : 4,700원/갑

ㆍ 제품특징 : 냄새저감 기술(입,손) 적용 및 다양한 맛을 느낄 수 있는 더블캡슐 초슬림 궐련 제품 ※ 면세 旣 출시 브랜드의 내수 출시 ㆍ 발매일 : 2021. 5. 26

- 제품명 : 레종 프렌치 아이스블랑ㆍ 소비자가격 : 4,500원/갑

ㆍ 제품특징 : 아이스 캡슐과 하드 필터로 시원함이 부스트되는 냄새저감 (입) 기술 탑재 레귤러 궐련 제품 ㆍ 발매일 : 2021. 7. 14 - 제품명 : 보헴 시가 카리브

ㆍ소비자가격 : 4,500원/갑

ㆍ제품특징 : 시가 궐련지 및 엽배합을 통한 독특한 풍미와 감각적 오브제로 쿠바의 이국적 감성을 표현한 최초 레귤러 캡슐 시가 제품 ㆍ발매일 : 2021. 9. 1 - 제품명 : Miix 아이스 알로하

ㆍ소비자가격 : 4,500원/갑

ㆍ제품특징 : 입안이 깔끔해지는 시원함과 톡톡 튀는 색다른 향을 제공하는 차세대 전자담배 제품 ㆍ발매일 : 2021. 10. 20 - 제품명 : 에쎄 체인지 그램

ㆍ소비자가격 : 4,500원/갑

ㆍ제품특징 : 냄새저감 기술(입)을 적용한 국내 궐련 중 가장 얇은 굵기의 마이크로 슬림 타입 캡슐 제품 ㆍ발매일 : 2021. 11. 17

[부동산부문] (1) 산업의 특성

부동산산업은 금리변동 및 유동성 증감, GDP 성장률 등 경기변동에 민감합니다. 또한 주택담보 대출, 신규공급정책, 세금정책 등 정부정책/규제에 민감한 특성이 있습니다. 수요 측면에서 인구, 가구수 및 분양가, 소득수준 변화, 금리변화, 소비자 인식변화 등에 민감하고, 공급 측면에서 정부 신도시 등 공급정책, 건축원가, 분양률 등 에 영향을 받습니다. (2) 산업의 성장성

임대사업은 IT/온라인플랫폼 기업 성장, 근로자 1인당 점유 면적 증가 및 재택근무에 따른 거점 오피스 이용 증가로 오피스 수요는 증가할 것으로 전망됩니다. 주택사업은 공급부족 대책 일환으로 3기 신도시 개발 및 GTX 개발 통한 도심 접근성 개선 등을 추진하고 있으나 공급부족이 당분간 지속될것으로 전망됨에 따라 우호적 시장환경은 당분간 지속될 것으로 보입니다. 오피스텔사업은 주택가격 상승에 따른 대체재 역할 및 1~2인 가구 증가로 수요는 지속적으로 증가될 것으로 예상됩니다. 물류사업은 온라인마켓 급성장에 따른 물동량 증가로 물류창고 성장세는 지속될것으로 전망됩니다. 금융투자는 연기금/공제회 등 주요 기관투자자의 대체투자 확대와 더불어, 개인투자자 중심의 공모리츠 시장 또한 성장이 본격화되어, 매년 시장규모가 성장하고 있습니다. (3) 경기변동의 특성 및 계절성 부동산사업은 금리, 통화량, 국민소득 등 거시경제 지표와 유기적인 관계가 있고, 건설투자를 통한 인프라 확충, 신도시 공급 등의 정부정책, 금융환경 등 복합적인 요인에 의해 변동하는 특성을 가진 경기 의존형 산업입니다. (4) 시장 동향

주택시장은 정부의 지속적인 부동산 투기 수요 억제 대책에도 불구하고 신축을 선호하는 수요는 지속적으로 증가하였으나, 재개발·재건축·신도시 개발 지연 등에 따른 공급부족으로 주택매매가격 상승세는 계속되고 있습니다.

임대사업은 오랜기간 이어졌던 신규오피스 공급싸이클이 마무리되어 시장공실률이 하향 안정화 될 것으로 예상됩니다. 특히, 4차산업 클러스터인 강남/판교권역을 중심으로 시장임대료가 상승 추세에 있습니다.

금융투자는 전통적인 오피스자산 외 다양한 섹터의 부동산으로 투자기회가 확대되고 있습니다. 특히, 포스트코로나 수혜가 예상되는 물류/데이터센터 섹터와 물가상승을 방어할 수 있는 멀티패밀리 섹터의 성장이 예상됩니다.

물류시장은 전자상거래 시장의 지속적 성장 및 무역증가에 따른 물동량 증가로 수요가 증가하고 있습니다. 또한 기존 보관 중심의 단순 물류센터에서 유통과정 간소화를 위해 보관, 입고, 포장, 출고가 한 곳에서 이루어지는 통합물류 시스템(풀필먼트)로 수요의 변화가 이루어지고 있습니다.

(5) 시장경쟁력

개발/임대/금융투자 등 다양한 분야의 사업경험을 보유하고 있습니다. 수원/대구/안동 주택분양사업, 대치/서대문/세종P2, P3 오피스 등을 개발하였고, 케이티앤지타워 등 14개 주요 오피스를 운영/관리하고 있으며, 우량 부동산을 기초자산으로 하는 부동산펀드 및 리츠에 투자하고 있습니다 또한 각 사업별 임대·개발·건설관리·금융투자 인력을 보유·육성하여 사업 전문성을 강화하고 있습니다. (6) 2021년 영업개황

부동산사업부문은 부동산 개발/운영/투자분야의 경쟁력을 강화하여 지속성장 및 발전을 이루기 위해 『임대사업 내실화』, 『개발사업을 통한 성장기반 구축』, 『금융투자 포트폴리오 강화』의 3대 전략을 중심으로 사업을 추진하고 있습니다. 임대사업은 적극적 임대마케팅과 임차인 CRM강화를 통해 지속적인 수익을 창출하고 있습니다. 개발사업은 분양·임대 시장상황, 기대수익 및 향후 자산가치 상승여력 등을 고려하여 추진하고 있습니다. 특히 수원부지개발은 마스터플랜에 따라 2블럭, 3블럭 공동주택 및 오피스텔 분양을 완료하고 2블럭(주상복합)은 공사 진행 중에 있습니다. 또한, 지속성장 기반구축을 위하여 우량 토지를 매입하여 개발 인·허가 추진 중에 있습니다. 금융투자는 포트폴리오 안정성과 수익성 제고를 목적으로, 국내/선진국 핵심 도시에 위치한 다양한 섹터의 신규 투자기회 발굴을 통해 지역/섹터를 다변화하고 있습니다. [건강기능부문]

(1) 산업의 특성 홍삼사업 은 규모의 경제가 요구되는 자본집약적인 산업으로서, 원료의 조달까지 6년간의 숙성기간을 필요로 하는 등 자본의 회임기간이 길고 대규모 설비와 전국적인 유통망 구축 및 마케팅비용이 수반되어 진입장벽이 높은 산업이라고 볼 수 있습니다.

(2) 산업의 성장성

건강에 대한 소비자의 관심도 증가 및 기대수명 연장에 따라 웰빙과 친환경을 중요시하는 라이프스타일을 감안할 때 향후 꾸준한 성장세를 유지할 수 있을 것으로 예상됩니다.

(3) 경기변동의 특성 및 계절성경기의 상승과 하락에 따라 소비자의 구매패턴 등은 상이할 수 있으며, 홍삼 및 건강기능성식품에 대한 계절적인 요인은 특별히 없습니다.

(4) 국내시장 여건 ' 정관장' 브랜드를 중심으로 한 유통망 확장으로 수요기반을 공고히 하고 지속적인 신제품 개발 등 고객지향 마케팅 판촉을 시행하고 있으며, 2021년 당기말 현재 총매출의 약 86.2% 를 차지하고 있습니다.

(5) 해외시장 여건 주력시장(중화권)을 중심으로 한 마케팅 강화와 일본, 동남아 등 제품중심의 시장을 개척하고 있으며, 현지화 중심의 판촉 및 제품 개발로 향후 꾸준한 성장세가 예상됩니다. 2021년 당기말 현재 총매출의 약 13.8% 를 차지하고 있습니다.

(6) 시장경쟁력 120년 이상의 전통과 제조 Know-how를 바탕으로 소비자의 신뢰를 우선시하고 있으며, 정관장 브랜드를 활용, 전국적인 유통망을 구축하고 있습니다. 6년간의 계약재배를 통하여 청정 원료를 안정적으로 구매하고 있으며, 또한 충남 부여 등 연간 9,000톤(수삼처리량 기준)을 제조할 수 있는 시설을 보유하여 고품질의 제품을 생산하고 있습니다.

(7) 2021년 영업개황 국내사업은 COVID-19 영향에 따른 건강 관심 증대에 대응한 특수기 활성화 전략 전개로 선물 수요를 확대 하였으며, 20~39세 포미족을 대상으로 한 디지털 캠페인 운영 및 가성비 제품 출시로 구매 연령대를 확장하여 신규 시장을 창출하고 있습니다 글로벌 사업은 COVID-19 영향 장기화로 인한 글로벌 경제환경 악화에도 불구, 중국과 미국 중심 현지화 전략에 따른 제품 매출 활성화 및 신규시장 진입으로 해외시장을 확대하고 있습니다.

[기타부문-제약]

( 1) 제약산업의 특성 제약산업은 인간의 생명 과 보건에 관련된 의약 품을 연구 개발하여 생산 및 공급 하는 산업으로서 우수한 의약품을 통해 국민의 '건강증진’및 '삶의 질' 향상에 기여하는 국민보건의 핵심 산업입니다. 또한 국민건강과 밀접한 관련을 가진 산업으로서 의약품의 안전한 생산 및 품질관리, 투명한 유통질서 확립을 위해서 정부의 정책 및 법령에 의한 규제 및 관리가 타산업보다 광범위하고 세밀하게 이루어지는 산업이기도 합니다. 한편, 제약산업은 연구개발이 필수적인 대표적인 지식기반 산업으로서 지난 50년간 혁신적인 기술개발이 가장 활발하고 빠르게 성장하고 있는 고부가가치 산업입니다. (2) 제약산업의 정부정책 및 인구구조 변화에 따른 영업환경 분석국내 제약산업은 노인인구의 증가, 인구 고령화에 따른 만성질환, 소득수준 증가로 인한 QOL(Quality of life) 의약품 수요의 증가로 꾸준한 성장세를 유지하고 있으며, 해외시장 수출 확대 및 혁신 신약 개발을 통한 R 성과 창출 등 세계 제약시장으로의 확대를 통해 더욱 성장할 수 있는 고부가가치 산업입니다. 최근 국내 제약사와 바이오기업들의 글로벌 라이센싱이 활발히 이루어 지면서 국내외 기업들간의 긴밀한 협업을 위한 공격적인 오픈이노베이션 활동이 더욱 증가하고 있는 추세입니다.(3) 경쟁요소국내 의약품 시장은 적은 투자규모로도 진입이 용이한 제네릭 의약품 시장이 성장하면서 유사의약품의 증가로 과당경쟁 벌어지고 있는 상황이며, 자본력과 신약개발능력을 앞세운 외국계 제약사들의 약진과 국내 대기업들의 제약업계 진출을 통한 바이오산업 등에 대규모 투자를 진행하고 있는 상황입니다. 국내 제약사들도 지속적인 R 투자의 결실로 대규모 기술수출 이전계약을 체결하고 천문학적인 계약금과 Milestone을 확보하는 등 신약개발에 대한 모멘텀이 점차 확대하는 등 향후 R Pipeline 및 인프라 확보에 대한 국내 제약사들 간의 경쟁은 한층 격화될 것으로 예상되고 있습니다.(4) 자원조달의 특성의약품의 물질특허 및 PMS제도 등으로 인해 특정 원료의 독과점 현상이 존재하며, 원료의약품 수입의존도가 높아 환율변화에 따라 수익성 변동폭이 큽니다. 또한 의약품에 대한 지적재산권 보호 강화가 지속적으로 요구되고 있는 상황입니다.(5) 시장의 특성정부는 제네릭 의약품의 난립을 규제하기 위해 약가 제도 시행 및 기등재 의약품의 급여 및 임상 재평가 등을 추진하고 있습니다. 뿐만아니라 제약산업의 윤리경영을 위해 리베이트쌍벌제, CP등급제 및 ISO 37001 인증 등을 더욱 강화해 나가고 있습니다.한편 전세계적인 코로나19의 유행으로 제약산업은 위기와 기회를 동시에 맞이하고 있습니다. 국내 상위제약사들은 위기를 극복하기 위해 바이오시밀러 수출 확대 및 지속적 R 투자로 기술이전 계약 등의 성과를 꾸준히 창출하고 있습니다. 제약산업은 국산신약 출시와 수출 확대 등을 통해 성장과 발전을 꾸준히 유지할 것이며, 미래가치가 더욱 상승할 것으로 기대되는 산업입니다.반면, 경증질환 위주의 제네릭 판매에 의존하는 중소제약사들은 코로나19 영향으로 심각한 위기를 겪고 있어 극복 방안을 다양하게 모색하고 있습니다. (6) 2021년 영업개황 정부의 정책 및 영업환경의 급격한 변화에 대응하고자 영진약품은 국내 제약 시장에서의 경쟁력 강화를 위한 해외 신약 라이선스인 및 대형 품목판매 제휴를 적극 추진하였습니다. 동시에 수출확대 전략으로 일본, 중국 등 해외시장 개척과 사업 추진 등 사업영역, CMO를 확대해 나가고 있습니다.2017년 칠천만불 '수출의 탑'을 수상하는 등 국내제약사 중 우수한 의약품 수출 능력을 인정 받았으며, 적극적인 R 투자를 통하여 혁신신약 및 개량신약 개발을 확대하여 지속적인 성장동력을 확보하였습니다. 뿐만 아니라 영진약품은 이러한 역량과 가능성을 인정받아 2016년 '혁신형제약기업’으로 선정되었고, 2019년에 재인증을 받았습니다. 또한 자체적인 자율준수프로그램의 채택과 'ISO37001인증'을 획득하는 등 공정하고 투명한 윤리경영을 선도하고 있습니다. 특히 2021년에는 한국지배구조평가원의 ESG 평가에서 통합 'B+' 등급을 획득하며, ESG경영의 지속성장가능성을 인정받고 있습니다. 2021년 매출액은 1,961억원으로 전년대비 124억원, 5.9% 감소하였으며, 영업이익은 -139억원으로 전년대비 적자전환하였습니다. 매출부문은 국내영업의 꾸준한 성장에도 불구하고, 글로벌 사업의 주요 품목인 세파항생제 완제 및 원료 수출 물량이 코로나19 영향으로 회복되지 못하였습니다. 영업이익은 매출 감소 및 원가 상승에 따른 매출총이익이 감소 영향으로 효율적인 비용 집행에도 불구하고 적자로 전환되었습니다. ㅇ 국내영업코로나19 영향으로 호흡기계 환자수 감소가 지속되어 항생제와 해열진통소염제, 항히스타민제 등의 매출이 감소되었지만, 경장영양제 '하모닐란', 고지혈증제제 '오마론', 특발성폐섬유증제제 '파이브로정' 등 중대형 품목의 꾸준한 매출성장을 통해 매출 성장을 유지하고 있습니다. 2022년은 자사생산 제품 중심의 매출 및 이익 성장을 통해 영업 생산성을 확보할 수 있도록 영업 역량을 집중할 계획입니다.ㅇ 글로벌사업일본 주요거래처의 코로나19 영향으로 주력 품목인 세파 항생제 완제 및 원료 수출이 감소했으며, 중국을 포함한 동남아 등에 수출하는 신시장사업 부문 또한 항생제 중간체 등의 중국등록이 지연되면서 전년대비 매출이 큰 폭으로 감소했습니다. 2022년은 기존 거래처의 관계 유지를 통해 매출 및 수익성 안정화를 도모하고, 신규 사업 발굴을 통한 성장기반 마련에 집중할 계획입니다.

[기타부문-화장품]

(1) 산업의 특성 화장품은 소비자의 기호와 화장습관, 유행에 매우 민감한 패션 상품입니다. 특히, 제품의 라이프 사이클이 짧아 신제품 출시의 성공 여부가 매출의 주요 변수로 작용하고 있습니다. 또한, 화장품이 피부에 직접적으로 적용됨에 따라 인종, 기후 등에 따른 피부 특성, 문화적 화장 습관의 차이로 인해 국가별, 지역별로 범용화 되기 어려운 점이 존재합니다. 70년대 경제 성장과 더불어 화장품 산업도 지속 성장하여 국내 화장품 시장 규모는 세계 8위 수준을 형성하고 있으며, 현재 국내 화장품 업계는 당사를 포함한 국내 대기업과 다국적기업이 저성장 경제, 글로벌화, 유통환경의 급변 등 불확실한 경제 환경 속에서 치열한 경쟁을 지속하고 있습니다. 또한 컨셉 및 사용 편리성 등에서 차별화를 강력하게 소구하는 중소브랜드들이 홈쇼핑, H 및 온라인 유통을 중심으로 파편화된 소비자들의 니즈를 충족시키며 성장하고 있는 가운데, 대기업 및 다국적 기업으로 인수되면서 시장 내 경쟁력을 지속 강화해 나가고 있습니다. 화장품 산업은 인종에 따른 피부특성과 화장습관의 차이로 대부분 국가에서 내수중심 산업으로 발전해 왔으나 K-뷰티의 영향으로 글로벌 시장에서의 영향력이 증가하고 있습니다. 특히 지난 10년간 K-뷰티는 발 빠른 혁신, 다양한 제품, 눈길을 사로잡는 포장디자인으로 인터내셔널 뷰티 시장에 성공적으로 진출했으며, 트렌드 세터로서 글로벌 뷰티 산업의 주목을 받고 있습니다.

(2) 산업의 성장성 화장품 산업은 소득의 증가와 미에 대한 인식이 중요시 되면서 무한한 성장 잠재력을 가진 미래 고부가가치 산업분야 중 하나로 평가되고 있습니다. 실제로 2008년 말부터 시작된 글로벌 금융위기에 따른 소비 위축에도 불구하고 화장품시장의 성장률은 오히려 상승하는 추세를 보이고 있습니다. 과거에는 화장품의 수요기반이 젊은 여성층으로 국한되어 있었으나, 고령화 사회의 진입과 맞물려 중장년층과 남성층으로까지 확대되고 있습니다. 특히, 국내 시장보다는 중국을 포함한 아시아 지역을 뛰어넘어 미국과 유럽 등으로 확대되고 있어 전망이 밝다 할 수 있습니다.

(3) 경기변동의 특성 및 계절성

경기의 영향을 직접적으로 받는 전형적인 내수산업으로 평가되는 화장품 산업은 과거부터 민간소비 등의 국내 경제 지표와 시장 성장성이 유사한 트렌드를 보여 왔습니다. 하지만 최근에는 소비자들의 합리적 소비패턴이 주요 소비 트렌드로 부각되고 있으며 기업들의 다양한 마케팅활동과 계절에 맞는 다양한 제품 개발로 경기 상황에 비교적 비탄력적인 경향을 보이고 있습니다. 이는 화장품이 필수 소비재로 자리 잡고 있으며 소비자들의 가치소비 확대에 따른 것으로 분석되고 있습니다. 소비자가 원하는 제품을 신속하게 개발하고 생산해 내는 점도 국내 화장품 산업의 강점으로 시장 트렌드 변화를 주도하며 경기 변동이나 계절 등에 큰 영향 없이 안정적인 구도로 변화시키고 있습니다.

(4) 국내시장 상황 코로나 19 이슈로 중국 여행객이 급격하게 줄면서 면세를 통한 구매액이 감소하고, 로드숍 매장 또한 내방객 감소로 매출 하락세를 보이는 등 전반적으로 시장이 위축된 상황입니다. 반면 대면 접촉을 하지 않는 '언택트(untact)' 구매가 늘면서 온라인 커머스 플랫폼의 양극화가 심화되는 가운데, 고객기반을 보유한 대형 플랫폼을 중심으로 라이브커머스 시장이 본격화되고 있고, 물류 혁신 기반의 오늘 드림, 구독 서비스, 정기배송 등 신 유통 서비스도 확대되고 있습니다. 또한 홍보채널로서의 역할로 한정되어 있던 인플루언서, 셀럽 등이 자신의 브랜드를 만들어팔거나, 기업 브랜드의 신제품을 판매하는 등 유통 채널로의 역할이 확장되고 있습니다. 소비자의 니즈가 파편화됨에 따라 인디뷰티, 미니멀 브랜드의 성장과 함께 유통 채널들도 다각화되고 있습니다. 따라서 여러 브랜드사들은 다양한 온라인 플랫폼에서 다양한 상품과 차별화된 전략으로 고객 접점을 확대하고 있어 이커머스 채널의 성장을 가속화하고 있으며 향후 시장을 주도하게 될 것으로 보입니다.

(5) 해외시장 상황 중국 편중 수출 의존도 분산과 새로운 성장 동력 확보를 위해 'Next China'를 찾아 세계 각지로 진출하는 화장품 기업들이 증가하는 추세이며, 해외 온라인 커머스 플랫폼이 성장하면서 중국 외 일본, 동남아까지 역직구몰이 확대되고 있는 가운데 글로벌 마케팅도 SNS를 통해 실시간 소통됨에 따라 국내와 해외 시장에서 동시에 브랜드를 런칭하고 인큐베이팅하는 것이 용이해지며, 이를 통해 빠른 해외 시장 안착이 가능한 구조가 되고 있습니다. "K-뷰티"가 세계 화장품 시장에서 글로벌 뷰티 트렌드를 이끌어 나가는 하나의 큰 축으로 평가되고 있는 상황에서 이런 유통의 변화는 해외 고객들에게 "K-뷰티"를 더욱 빠르고 용이하게 경험할 수 있게 되었습니다. "K-뷰티"트랜드가 한때의 열풍으로 끝나지 않도록 화장품 업계는 이러한 유통의 변화를 적극적으로 이용하면서 지속적으로 혁신적인 아이디어, 기술력, 뛰어난 디자인의 제품을 선보이고 있습니다.

(6) 회사의 시장경쟁력 코스모코스는 주력 브랜드인 다나한, 꽃을든남자, 비프루브 브랜드의 고객 접점 확대를 통한 시장 경쟁력 강화에 역량을 집중하였습니다. 코스모코스의 경쟁력으로는 첫째, 품질력을 바탕으로 탄탄한 브랜드 포트폴리오를 구성하고 있습니다. 기존 주력 브랜드인 '다나한', '꽃을든남자'와 함께 16년 런칭한 더마코스메틱 브랜드 VPROVE(비프루브)를 통해 20대 젊은 고객까지 확대하였으며, 국내시장에서 축적된 전문 역량을 활용하여 중국, 미국, 러시아 등 세계 15개국으로의 유망 거래처를 확대하여 글로벌 회사로 도약하고 있습니다. 둘째, 코스모코스는 오랜 화장품 제조 역량과 노하우를 기반으로 화장품 시장의 유통채널 다각화와 높은 기술력과 품질력으로 닥터포헤어, 동인비, 케라시스 등 국외 주요 기업들의 ODM 및 Amway, 일본 QVC, AS Watson 등 글로벌 유통전문 기업의 주요 ODM 파트너社로 위상을 높여가고 있습니다. 셋째, 화장품 산업을 선도하고 있는 자체 인프라 구축을 통해 제품력을 강화하고 있습니다. R 역량과 다양한 특허 등을 확보한 피부과학연구소와 ISO22716/14001/45001, CGMP인증, 이브 비건 등 효율적인 생산 능력을 보유한 자체 공장을 통해 독자적인 화장품 사업 경쟁력을 확보하고 있습니다.

나. 지적재산권 보유 현황

당사는 2021년 12월 31일 기준 국내 7,119건, 해외 9,843건의 지적재산권을 보유하고 있습니다. 이 지적재산권은 대부분 담배, 건강기능, 제약, 화장품 등 주요 사업부분에 관한 특허로 회사의 주력사업 제품에 쓰이거나 향후 핵심 기능으로 활용될 가능성이 높습니다.

(단위 : 건수)

구분	상표권	디자인권	특허권	실용신안권	계

담배	국내	1,614	315	417	3	2,349

해외	4,997	448	167	6	5,618

건강기능	국내	3,509	333	258	9	4,109

해외	3,659	51	7	5	3,722

제약	국내	-	-	47	-	47

해외	-	-	180	-	180

화장품	국내	552	27	35	-	614

해외	323	-	-	-	323

합계	국내	5,675	675	757	12	7,119

해외	8,979	499	354	11	9,843

※ 연결회사는 상기 지적재산권 외에도 다수의 지적재산권을 취득하여 보유 중입니다. ※ 영진약품(주)은 영위하는 사업과 관련한 특허권만을 기재하였습니다.

다. 법률/규정 등에 의한 규제사항 [담배부문]

담배는 건강유해성 논란이 있는 제품의 특수성으로 인해 정부가 담배의 제조 및 판매등에 관한 사항을 법으로 규정하고 있습니다. 대표적으로 담배사업법을 통해 제품의 생산 및 취급의 인·허가, 제조, 유통, 판매 등 전 과정을 엄격히 규제하고 있습니다. 담배제조업을 영위하고자 하는 자는 자본금·시설·기술인력·담배제조기술의 연구·개발 및 국민건강보호를 위한 품질 관리 등에 관한 기준을 갖추어 기획재정부장관의 허가를 받아야 하며 담배판매업을 영위하고자 하는 자는 등록요건을 갖추어 그의 본점 또는 주된 사무소의 소재지를 관할하는 지자체장에게 등록해야 합니다. 이외에도 경고문구 및 성분 표시, 판촉 규제, 오도문구 사용 제한 등 다양한 부분에서규제를 받고 있습니다.또한, 담배산업은 국민건강증진정책에 따라 국민건강증진법을 통해 규제를 받고 있습니다. 담배제조업자는 담배에 관한 경고문구 및 그림 표기, 가향물질 함유 표시 제한, 담배 광고 제한 등의 규제를 적용 받고 있습니다. 특히, 담배의 경우 담배제품의광고가 포괄적으로 금지되어 있으며, 특히 소비자에 대한 광고·촉진활동은 원칙적으로 금지되어 있습니다. 다만, 예외적으로 판매점내 광고와 연10회로 제한된 잡지광고(여성 또는 청소년 대상물은 금지)는 허용되고 있습니다. 그리고 담배산업은 나라의 조세수입에도 큰 기여를 해오고 있습니다. 담배산업은 지방세법, 국민건강증진법, 개별소비세법, 자원의 절약과 재활용촉진에 관한 법률에 따라 각종 세금을 납부하고 있습니다.

[건강기능부문]

"건강기능식품"이란 인체에 유용한 기능성을 가진 원료나 성분을 사용하여 제조(가공을 포함)한 식품을 말하며, "기능성"이란 인체의 구조 및 기능에 대하여 영양소를 조절하거나 생리학적 작용 등과 같은 보건 용도에 유용한 효과를 얻는 것을 말합니다(건강기능식품에 관한 법률 제3조). 건강기능식품은 의약품이 아니며, 질병의 예방ㆍ치료에 효능이 있는 것으로 인식할 우려가 있는 표시 또는 광고, 식품 등을 의약품으로 인식할 우려가 있는 표시 또는 광고, 건강기능식품이 아닌 것을 건강기능식품으로 인식할 우려가 있는 표시 또는 광고를 할 수 없습니다(식품 등의 표시ㆍ광고에 관한 법률 제8조).또한, 이력추적시스템을 구축하여 건강기능식품을 제조하는 단계부터 판매하는 단계까지 각 단계별 정보를 기록ㆍ관리하여 건강기능식품의 안전성 등에 문제가 발생할 경우 해당 건강기능식품을 추적하여 원인을 규명하고 필요한 조치를 할 수 있도록 관리하여야 합니다(건강기능식품에 관한 법률 제22조의 2). [부동산부문] 부동산사업은 건설산업기본법, 건축법, 주택법, 건설기술진흥법, 도시개발법, 하도급 거래 공정화에 관한 법률, 국토의 계획 및 이용에 관한 법률, 환경영향평가법, 산업안전보건법, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률, 건축물의 분양에 관한 법률, 부동산개발업법 등 다양한 법규로부터 영향을 받고 있으며, 당사는 법률 및 규정을 엄수하기 위해 노력하고 있습니다.

[기타부문-제약] 제약산업 관계법령은 국민건강보호법, 약사법, KGMP(우수의약품 제조기준), 향정신성의약품관리법, KGSP(우수의약품 유통관리기준) 등을 적용합니다.제약산업에 대한 정부의 규제로는 보험약가의 적정화를 위한 사용량약가연동제, 약가재평가, 경제성 평가 등이 있으며, 약제의 허가 규제로는 허가특허연계제도, 소포장 및 안전용기 의무화, 공동생동 규제, 및 DMF 허가제도 등이 있습니다.정부의 지원 사항으로는 신약개발 연구지원, 제2차 제약산업 육성지원 5개년 종합계획, 원료의약품 자체 합성시 약가 우대,혁신형 제약기업 인증 시 혜택 등이 있습니다. [기타부문-화장품] 화장품은 국민보건향상 등과 직/간접적으로 관여가 되어있기에 화장품의 제조/유통, 취급 및 제조/수입/판매 등에 있어 일정한 규제가 있습니다. 화장품제조업 또는 화장품책임판매업을 하려는 자는 식품의약품안전처장에게 등록하여야 합니다.(화장품법 제 3조)또한 화장품은 1차 포장 또는 2차 포장에 화장품 제조에 사용된 모든 성분 등을 기재하여야 하며, 의약품으로 잘못 인식할 우려가 있거나 소비자를 속이거나 소비자가 잘못 인식하도록 할 우려가 있는 표기 또는 광고 등이 원칙적으로 금지되어 있습니다. 라. 환 경 관 련 규제사항 당사는 법률에서 정하고 있는 각종 환경규제를 준수코자 노력하고 있습니다. 특히 정부의 저탄소 녹색성장 정책에 부응하여 관련 법규에서 요구하는 사업장 온실가스 배출량과 에너지 사용량을 정부에 신고하고 KT REPORT , 환경공개정보시스템 등을 통해 이해관계자에게 관련 정보를 투명하게 공개하고 있습니다. 사업장의 환경관리는 관련 부처, 지방자치단체 의 관리감독을 받고 있으며, 지난 2005년 ISO 14001(환경경영시스템) 최초 인증을 시작으로 2021년 기준 KT 5개 공장(신탄진, 영주, 광주, 천안, 김천공장)이 인증을 유지하고 있습니다. 또한, 2021년 하반기 5개 공장 모두 에너지관리 체계 정교화, 에너지 절감 및 효율 향상계획 등 지속가능한 환경경영 이행을 위해 에너지경영시스템 국제표준인 ISO 50001 인증 획득하였으며, 앞으로도 국제 기준의 체계적인 환경경영시스템을 통해 법규 준수 및 기후변화 대응에 최선을 다하겠습니다. 당 사는 기후변화에 따른 리스크 경감과 순환경제 전환을 중심에 둔 환경경영 비전 및 전략 체계 'KT Green Impact'를 수립하였습니다. 2030년까지 2020년 대비 온실가스 배출량 20%를 감축하고, 더 나아가 2050년 까지 전체 Value Chain 의 탄소중립 달성을 통해 저탄소 사회를 만드는 데 기여하고자 합니다. 제품 생산 과정에 걸친 환경부하를 최소화함과 동시에 순환경제로의 전환을 가속화하기 위하여 2030년까지 용수 사용량을 20% 줄이고, 사업장 내부 폐기물 재활용률 90% 달성을 중장기 목표로 설정하였습니다. 2030 중장기 목표를 성공적으로 달성하기 위한 추진 전략은 KT REPORT에 담아 국내외 이해관계자들에게 투명하게 공개하고 있습니다.