케이티앤지 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의 사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요 2023년 당사는 국내외 궐련담배 및 차세대담배(HNB) 사업 등의 경쟁력 강화로 연결 기준 매출은 전년대비 0.2% 성장한 5조 8,626억원으로 사상 최대를 기록하였고, 영업이익은 7.9% 감소한 1조 1,673억원, 당기순이익은 8.3% 감소한 9,224억원이 었습니다. 국내 궐련 담배사업 부문은 총수요 감소와 규제 강화의 악조건에도 시장점유율을 66.0%로 전년대비 0.6%p 끌어올리며 지속 성장 했습니다. 해외 궐련 담배사업 부문은 해외법인 대상의 전사적인 역량 집중을 통해 사업체계 및 전략 정교화를 추진하였으며, 이를 기반으 로 2023년 법인사업 역대 연간 최대실적 을 기록하였습니다. 수출사업은 수입상 판매/재고/채권의 모니터링 및 통제 기능 강화를 통해 사업 안정성을 견고화하였으며, 정기적인 수익성 모니터링을 기반으로 전략적 단가 인상 및 고가제품 판매비중 확대 등 적극적인 수익성 확대를 추진하였습니다. 또한, 지속성장 기반을 강화하기 위해 중남미, 아프리카 및 신규 시장에 대한 전략 정교화 및 개척활동을 적극 추진하였습니다. 국내 차세대 담배사업 부문은 독자 플랫폼 중심 성장 동력 및 전용 스틱 중심의 경쟁력 강화로, 2022년 연간 디바이스 점유율 약 61%, 스틱 점유율 약 47%을 기록하는 등 궐련형 전자담배 시장에서 국내시장 리더쉽을 유지하며 지속적인 성과를 견인하고 있습니다. 해외 차세대 담배사업 부문의 경우 2023년말 현재 총 31개국에 진출하였으며, 2023년 1월 30일에 한국을 제외한 전세계 시장에서 PMI가 당사의 차세대 담배 제품을 15년간 판매하는 새로운 장기 계약을 체결하였습니다. 이번 계약은 2038년 1월까지 15년에 걸친 계약이며, 변화하는 시장 상황에 탄력적으로 대응하기 위하여 3년 주기로 성과검토 및 수량이 확정되는 보증이 연계되어 있습니다. 부동산사업부문의 수원 프로젝트는 2021년 8월 3블록 준공을 완료하였고, 2023년 10월 2블록 준공을 완료했습니다. 수도권 인근의 개발사업 등으로 중단기적 성장동력을 확보함과 동시에, 중장기적으로도 대규모 복합 개발사업 추가 확보를 통해 개발사업 전체의 균형적 배치를 도모하고 있습니다. 건강기능식품사업부문은 향후 핵심 성장 사업인 중국과 미국 중심의 해외 건기식 사업에서 성장 가능성을 보여 주었습니다. 제약 등 자회사 사업은 영업이익 흑자 전환을 달성하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제37기	제36기	증 감	증 감 율

EBIT	1,177,260	1,385,647	-208,387	-15.0%

유무형감가상각비	241,073	225,455	15,618	6.9%

EBITDA	1,418,333	1,611,102	-192,769	-12.0%

영업이익	1,167,336	1,267,650	-100,314	-7.9%

ROE(%)	9.9%	10.7%	-0.8p%	-

※ EBIT : 법인세비용차감전순이익-순금융수익※ EBITDA : 법인세비용차감전순이익-순금융수익+유무형감가상각비※ ROE : 당기순이익/기말자본(지배기업소유주지분+비지배지분) 3. 재무상태 및 영업실적

가. 재무상태

연결회사의 당기말 총자산은 전기 대비 3.8% 증가한 12조 7,725억원을 기록하였습니다. 세부적으로 살펴보면, 유동자산은 현금및현금성자산, 당기손익-공정가치금융자산 등의 감소로 전기 대비 1.4% 감소하였고, 비유동자산은 유형자산, 장기예치금 등의 증가로 전기 대비 9.7% 증가하였습니다. 부채는 매입채무및기타채무, 장기차입금 등의 증가로 전기 대비 18.2% 증가한 3조 4,775억원입니다. 자산 대비 부채 비중은 27.2%로 전기 23.9% 대비 3.3%p 증가했습니다. 자본은 이익잉여금 등의 감소로전기 대비 0.7% 감소한 9조 2,949억원입니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제37기	제36기	증 감	증감률

[유동자산]	6,418,374	6,509,585	(91,211)	-1.4%

ㆍ현금및현금성자산	1,031,953	1,401,018	(369,065)	-26.3%

ㆍ기타금융자산	294,103	201,075	93,028	46.3%

ㆍ당기손익-공정가치금융자산	342,933	393,106	(50,173)	-12.8%

ㆍ매출채권및기타채권	1,506,539	1,528,511	(21,972)	-1.4%

ㆍ재고자산	2,763,769	2,575,842	187,927	7.3%

ㆍ미수담배소비세등	324,366	276,182	48,184	17.4%

ㆍ기타	154,711	133,851	20,860	15.6%

[비유동자산]	6,354,078	5,792,131	561,947	9.7%

ㆍ장기예치금	1,479,737	1,437,130	42,607	3.0%

ㆍ장기당기손익-공정가치금융자산	344,455	320,429	24,026	7.5%

ㆍ장기기타포괄손익-공정가치금융자산	233,058	206,494	26,564	12.9%

ㆍ유형자산	2,096,467	1,837,041	259,426	14.1%

ㆍ투자부동산	1,018,434	1,071,463	(53,029)	-4.9%

ㆍ기타	1,181,927	919,574	262,353	28.5%

자산총액	12,772,452	12,301,716	470,736	3.8%

[유동부채]	2,672,414	2,527,315	145,099	5.7%

[비유동부채]	805,103	415,821	389,282	93.6%

부채총계	3,477,517	2,943,136	534,381	18.2%

[지배기업소유주지분]	9,174,405	9,315,644	(141,239)	-1.5%

ㆍ자본금	954,959	954,959	-	0.0%

ㆍ기타자본잉여금	4,946	4,498	448	10.0%

ㆍ자기주식	(1,236,933)	(1,236,933)	-	0.0%

ㆍ자기주식처분이익	528,894	528,894	-	0.0%

ㆍ적립금	7,230,300	6,812,286	418,014	6.1%

ㆍ이익잉여금	1,692,239	2,251,940	(559,701)	-24.9%

[비지배지분]	120,530	42,936	77,594	180.7%

자본총계	9,294,935	9,358,580	(63,645)	-0.7%

※ 제37기 재무제표는 주주총회 승인 전 재무제표이며, 주주총회에서 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

나. 영업실적

당사의 연결 기준 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제37기	제36기	증 감	증감률

계속영업

매출액	5,862,608	5,851,406	11,202	0.2%

매출원가	(3,054,393)	(2,891,166)	(163,227)	5.6%

매출총이익	2,808,215	2,960,240	(152,025)	-5.1%

판매비와관리비	(1,640,879)	(1,692,590)	51,711	-3.1%

영업이익	1,167,336	1,267,650	(100,314)	-7.9%

법인세비용차감전순이익	1,248,382	1,429,519	(181,137)	-12.7%

계속영업당기순이익	929,546	1,013,917	(84,371)	-8.3%

중단영업이익(손실)	(7,185)	(8,590)	1,405	-16.4%

당기순이익	922,361	1,005,327	(82,966)	-8.3%

매출액은 해외 궐련담배 매출 증가 등의 성장으로 전기 대비 112억원 증가한 5조 8,626억원을 실현하였으며, 영업이익은 매출원가 및 판매비와관리비의 증가로 전기 대비 7.9% 감소한 1조 1,673억원을 달성했습니다. ■ 부문별 영업실적 (1) 연결회사의 보고부문은 다음과 같이 구분되며 주요 내용은 다음과 같습니다.

구 분	영 업

담배사업 부문	담배 제조 및 판매업

건기식사업 부문	홍삼 등 제조 및 판매업

부동산사업 부문	부동산 분양 및 임대업 등

기타사업 부문	의약품과 화장품 제조 및 판매업 등

(2) 당기와 전기 중 부문손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	제37기	제36기	증 감	증감률

매출	담배	3,612,276	3,573,800	38,476	1.1%

건기식	1,393,525	1,388,996	4,529	0.3%

부동산	550,110	607,113	-57,003	-9.4%

기타	306,697	281,497	25,200	9.0%

합계	5,862,608	5,851,406	11,202	0.2%

※ 각 부문별 매출액은 부문 간 내부거래를 제거한 금액 기준 ※ 당기 중 (주)상상스테이를 기타사업부문에서 부동산사업부문으로 재분류함에 따라 전년동기 정보를 수정함. 담배부문 매출은 차세대담배의 시장점유율 및 판매확대로 전기 대비 1.1% 증가한 3조 6,123억원을 달성하였습니다. 건기식부문 매출은 면세점 채널 매출 회복 등으로 전기 대비 0.3% 증가한 1조 3,935억원을 달성하였습니다. 건기식 해외매출은 중국 온라인 채널 집중 공략으로 높은 매출 성장을 이어가며, 2024년에도 글로벌 매출 증가는 지속될 것으로 전망됩니다.부동산부문 매출은 수원 개발 사업 종료에 따른 기저효과 등으로 전기 대비 9.4% 감소한 5,501억원을 달성하였습니다.기타(제약, 화장품 등)부문 매출은 호텔 사업 회복 등으로 전기 대비 9.0%증가한 3,067억원을 달성하였습니다. 다. 중단사업연결회사는 미국의 궐련담배에 대한 규제강화, 시장 경쟁 심화 등에 따라 2021년 12월 14일 이사회에서 미국 내 시판중인 궐련담배 제조, 선적, 통관 및 현지 도매상에 대한 제품 판매 잠정 중단을 결의하였으며, 현재 글로벌 사업전략 관점에서 미국 사업 전략에 대해 재검토 중에 있습니다. 라. 환율변동 영향연결회사는 제조담배 수출 및 잎담배 수입 등의 거래와 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	제 37(당) 기	제 36(전) 기

화폐성 외화자산	화폐성 외화부채	화폐성 외화자산	화폐성 외화부채

USD	2,482,127	136,464	1,866,741	87,990

EUR	4,255	34,121	1,686	43,407

기타	52,043	15,788	13,587	23,591

합 계	2,538,425	186,373	1,882,014	154,988

당기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화환율의 10% 변동이 세전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	제 37(당) 기	제 36(전) 기

10% 상승 시	10% 하락 시	10% 상승 시	10% 하락 시

세전순이익 증가(감소)	235,205	(235,205)	172,703	(172,703)

4. 유동성 및 자금의 조달과 지출

가. 유동성 현황 보고서연결회사는 당기말 1조 6,689억원의 유동자금을 보유하고 있습니다. 상기 유동자금은 현금및현금성자산, 기타금융자산, 당기손익-공정가치금융자산을 모두 포함한 금액으로 전기말 대비 3,262억원 감소하였습니다.

(단위: 백만원)

구 분	제 37(당) 기	제 36(전) 기

현금및현금성자산	보유현금	62	563

요구불예금	848,899	565,913

특정금전신탁	-	338,906

기타 현금및현금성자산	182,992	495,636

소 계	1,031,953	1,401,018

기타금융자산	정기예금	264,103	184,040

특정금전신탁	-	17,000

CD	30,000	-

회사채 등	-	35

소 계	294,103	201,075

당기손익-공정가치금융자산	특정금전신탁	-	375,958

MMF	295,258	-

수익증권	47,675	17,148

소 계	342,933	393,106

합 계	1,668,989	1,995,199

나. 차입금 구성내역 및 주요자금 조달

(1) 단기차입금

(단위: 백만원)

구 분	차입처	연이자율(%)	제 37(당)기	제 36(전)기

금융기관 차입금	하나은행	FTP(1Y)+1.08	3,000	7,000

금융채(6M)+1.62	-	3,000

기준금리+1.75	-	7,805

하나은행 바레인	CME Term SOFR(3M)+1.2	5,764	5,686

국민은행	기준금리+1.75	-	39,025

5.50	37,504	-

신한은행	금융채(6M)+1.13	-	10,000

금융채(1Y)+1.05	10,000	-

농협은행	3.87	-	19

더좋은새마을금고	5.50	4,808	-

소 계	61,076	72,535

수요자금융(*)	농협은행	-	-	75

하나카드	-	-	19

소 계	-	94

기타	기타	18.00	500	-

합 계	61,576	72,629

(*) 연결회사는 소매점의 매출채권과 관련하여 수요자금융 약정에 따라 금융기관에 지급보증을 제공하고 금융기관으로부터 관련 채권을 대납받아 단기차입금으로 인식하고 있으며, 관련 이자비용은 발생하지 않습니다.

(2) 유동성장기차입금 및 장기차입금

(단위: 백만원)

구 분	차입처	만기	연이자율(%)	제 37(당) 기	제 36(전) 기

기타재정 운전자금 대출(*)	농협은행	2024-06-10~2027-06-20	-	38,990	51,308

금융농업중기자금대출(*)	농협은행	2028-07-19	-	14,162	-

금융기관 차입금	농협은행	2028-11-21	3.00	11,060	-

2028-12-27	3.00	11,891	-

국민은행	2025-03-07	MOR(1Y)+1.67	10,000	-

2023-09-11	MOR(6M)+1.03	-	825

MOR(6M)+1.58	-	801

산업은행	2025-06-23	산금채(1Y)+0.66	7,500	10,000

2024-12-01	산금채(6M)+1.44	20,000	20,000

하나은행	2026-12-31	CD+1.881	10	-

신한은행	2026-05-21	6.50	3,708	-

신한카드	2026-05-21	6.50	6,488	-

NH투자증권	2026-05-21	6.50	13,904	-

오케이저축은행	2026-05-21	9.00	7,879	-

한국투자저축은행	2026-05-21	9.00	6,952	-

JT친애저축은행	2026-05-21	9.00	6,488	-

더케이저축은행	2026-05-21	9.00	4,635	-

비엔케이저축은행	2026-05-21	9.00	4,635	-

조은저축은행	2026-05-21	9.00	2,781	-

인성저축은행	2026-05-21	9.00	1,854	-

인천저축은행	2026-05-21	9.00	1,854	-

합 계	174,791	82,934

연결재무상태표:

유동성	27,521	4,126

비유동성	147,270	78,808

합 계	174,791	82,934

(*) 해당 차입금은 인삼계열화 사업 계약재배자금으로 농림축산식품부로부터 지원을 받는 농림수산정책자금입니다. 따라서 해당 차입금의 적용금리는 0%이며, 현재가치 계산 후 현재가치할인차금 금액을 정부보조금으로 인식하고 있습니다.

(3) 사채

(단위: 백만원)

구 분	발행일	만기일	연이자율(%)	제 37(당)기	제 36(전)기

무보증공모사채제2-1회	2023-09-13	2025-09-12	4.180	100,000	-

무보증공모사채제2-2회	2023-09-13	2026-09-11	4.322	200,000	-

소 계	300,000	-

사채할인발행차금	(835)	-

합 계	299,165	-

연결재무상태표:

유동성	-	-

비유동성	299,165	-

합 계	299,165	-

(4) 전환사채

① 당기말 및 전기말 현재 연결회사가 발행한 전환사채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	제 37(당) 기	제 36(전) 기

액면금액	30,300	-

상환할증금	1,234	-

전환권조정	(8,156)	-

합 계	23,378	-

② 당기말 현재 연결회사가 발행한 전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분	내 용

종류 및 명칭	제1회 무기명식 무보증 사모 전환사채

인수인	한국투자증권 주식회사 외 13개 인수인

발행일	2023-11-21

만기일	2028-11-21

총 발행가액	30,300 백만원

주당 전환가격	2,305원

전환시 발행 주식수	13,145,336주

전환가격 조정조건	가. 시가를 하회하는 발행가액의 유상증자, 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입으로 인한 신주 발행 또는 시가를 하회하는 전환가격 또는 행사가격으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 아래와 같이 전환가격을 조정한다.

조정후전환가격 = 조정전전환가격 × [{A+(B×C/D)}/(A+B)]

A: 기발행주식수, B: 신규 발행주식수, C: 1주당 발행가액, D: 시가

나. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 사유 발생 직전에 전환청구권이 행사되어 전액 주식으로 인수되었더라면 "본 사채"의 "사채권자"가 가질 수 있었던 동일한 효과가 날수 있도록 조정한다.

다. 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식 병합 등으로 인한 조정비율만틈 상향하여 반영하는 조건으로 전환가격을 조정한다.

라. 위 가.목 내지 다.목에 의하여 조정된 전환가격이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가격으로 하며, 각 전환사채의 전환으로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 전환사채의 발행가액을 초과할 수 없다.

전환청구기간	2024년 11월 21일부터 2028년 10월 21일까지

전환비율	사채권면 금액의 100%

조기상환청구권	본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 2년이 되는 2025년 11월 21일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 전자등록금액에 조기상환율(연복리 약2%)을 곱한 금액의 전부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다.

만기보장수익률	2.00%

표면금리	-

5. 부외거래

(1) 소송사건 당기말 현재 연결회사가 피소되어 계류중인 소송사건 등은 18건으로, 소송가액은 72,316백만원입니다. 당기말 현재 계류중인 소송의 최종결과가 연결회사의 연결재무제표에 미칠 영향을 합리적으로 예측할 수 없습니다.

(2) 금융기관 약정사항당기말 현재 연결회사가 금융기관 등과 체결한 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 천USD)

구 분	금융기관 등	통화	한도액	실행액

수입신용장개설	하나은행 외 1개	USD	110,300	87,686

파생상품거래(*)	국민은행 외 5개	USD	214,016	10,374

수요자금융약정	하나은행	KRW	5,000	839

기타대출	산업은행 외 7개	KRW	1,042,457	182,367

하나은행 바레인지점	USD	4,500	4,500

(*) 파생상품은 통화선도로 구성되어 있으며, 당기말 현재 매매목적으로 보유하고 있습니다.

당기말 현재 연결회사는 제조담배 등의 해외 수출과 관련하여 한국무역보험공사와 단기수출보험(한도액: USD 115,100천, EUR 1,800천) 계약을 체결하고 있습니다.

(3) 지급보증 및 담보제공 내역당기말 현재 연결회사가 타인으로부터 제공받고 있는 주요 지급보증 및 담보내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 천USD, 천TRY, 천RUB)

제공자	통화	한도액	지급보증 및 담보내역

주택도시보증공사	KRW	118,597	주택분양보증 등

서울보증보험	KRW	17,082	인허가보증 등

하나은행	KRW	100	환불채무 지급보증

지엘산업개발(주), 개인 1인	KRW	49,800	연대보증

ARCH 외 1개	USD	79	라이선스 본드 지급보증

Ameria Bank	USD	500	매출채권 지급보증

Garanti Bank 외 1개	TRY	23,000	관세지급보증 등

하나은행	USD	2,000	판상엽 수출 계약이행 및 입찰보증

Alfa Bank 외 1개	RUB	2,719,283	매출채권 지급보증

당기말 현재 종속기업인 KT Taiwan Corporation은 수입 통관을 위해 Citi Bank Taiwan으로부터 지급보증을 제공받고 있으며(실행액: TWD 200,000천), 지배기업은TWD 200,000천을 한도로 Citi Bank Taiwan에 대하여 소구의무를 부담하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 연결회사가 타인을 위하여 제공한 지급보증 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 천RUB)

제공받는자	보증처	통화	제 37(당) 기	제 36(전) 기	보증내역

보증한도액	보증실행액	보증한도액	보증실행액

수원화서 푸르지오브리시엘 수분양자	신한은행	KRW	76,720	9,160	76,720	52,530	중도금 대출보증(*1)

e편한세상 대전역센텀비스타 수분양자	하나은행	KRW	8,000	515	-	-

한국특수판매공제조합 가입 대리점	한국특수판매공제조합	KRW	502	-	882	-	대리점의 공제금 등에 대한 지급보증

고양 향동지구 지식산업센터 수분양자(*2)	국민은행 외 1개	KRW	6,343	5,286	-	-	중도금 대출보증

Marisana EnterprisesLimited	Alfa Bank	RUB	14,384	14,384	-	-	임차료 지급보증

(*1) 중도금 대출 협약서상 보증 한도 중 주택도시보증공사가 보증하는 금액(80%)을 제외한 금액입니다.
(*2) 상기 중도금대출은 대출 만기일까지 상환되지 않아 금융기관과의 중도금대출 업무협약에 의거 기한이익상실사유가 발생하였습니다. 금융기관은 상기 기한이익상실사유가 발생한 분양계약에 대해 해제 ·해지 또는 대출채무 대위변제를 요청할 수 있으며 연대보증인은 분양계약자의 중도금대출채무를 최우선으로 변제할 의무가 있습니다.

연결회사는 소매점의 매출채권과 관련하여 수요자금융 약정에 따라 금융기관에 지급보증을 제공하고 금융기관으로부터 관련 채권을 대납받는경우 단기차입금으로 인식하고 있습니다(주석 16 참조).

당기말 현재 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	장부금액	채무금액	담보설정액	담보권자	담보제공사유

유형자산	23,433	10,000	15,600	국민은행	장기차입금

46,580	27,500	44,400	산업은행	장기차입금, 한도대출

16,739	13,000	24,000	신한은행 외 1개	단기차입금

29,417	-	2,400	산업은행	한도대출약정담보

2,757	10	30,000	하나은행	시설자금차입

투자부동산	422,872	20,523	26,729	씨제이푸드빌주식회사 외	임대보증금 근저당권/전세권설정

77,382	44,000	52,800	국민은행 외 1개	단기차입금

기타금융자산 및 기타채권	5,203	-	5,203	한국토지주택공사	부동산개발 이행보증 질권설정

597	597	597	삼성화재해상보험	임대보증금 질권설정

600	-	720	수협은행	엘리프 미아 계약금 대출 알선 관련 질권 설정

200	-	110	하나은행	이너진몰 지급보증

당기손익-공정가치금융자산	4,960	-	5,280	수협은행	엘리프 미아 계약금 대출 알선 관련 질권 설정

수익권근질권	-	152,100	182,520	신한은행 외 2개(1순위), 오케이저축은행 외 7개(2순위), 대상건설(3순위)	프로젝트금융 담보제공

관계기업투자주식	2,163	-	5,306	현대해상화재보험,농협은행	코람코반포프로젝트금융투자(주)의 PF 대출약정(*)

합 계	632,903	267,730	395,665

(*) 코람코반포프로젝트금융투자(주)의 지분 투자자 전원이 PF 사업과 관련하여 총 90,000백만원의 채무에 대하여 보유 지분을 담보로 제공하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 사용이 제한된 금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	제 37(당) 기	제 36(전) 기

기타금융자산 및 기타채권	부동산 개발 이행보증 질권설정	5,203	10,310

미확보부지 담보 설정	-	1,553

임대보증금 질권설정	597	597

동반성장협력 대출펀드 예탁	100,000	100,000

당좌개설보증금 등	424	417

엘리프 미아 계약금 대출 알선 관련 질권 설정	600	-

이너진몰 지급보증	110	-

당기손익-공정가치금융자산	엘리프 미아 계약금 대출 알선 관련 질권 설정	4,960	-

현금및현금성자산	예금근질권설정	4,765	1,680

합 계	116,659	114,557

당기말 현재 연결회사가 보유중인 현금및현금성자산, 단기금융상품 140,531백만원은 관리형토지신탁계약, 자금관리업무위탁계약에 따라 신탁계좌에 예치되어 있습니다.당기말 현재 발생하지 않은 주요 유형자산의 취득 약정액은 378,653백만원입니다.

(4) 기타

연결회사는 미국 지역에 대한 제조담배 수출과 관련하여 담배기본정산협약(TobaccoMaster Settlement Agreement)에 따라 미국 주정부가 제정한 에스크로 법령(Escrow Statute)에 의하여 판매금 중 일정 금액을 담배가 판매된 주정부에 예치하고 있습니다. 상기 법령에 따르면 동 예치금은 연결회사의 불법행위의 결과로 담배소비자의 피해가 발생하고 이로 인하여 주정부의 의료재정이 사용되었을 경우에 주정부의 의료재정에 편입될 수 있는 바, 그 외의 경우에는 납부일로부터 25년 경과 후 전액 환급받도록 되어 있습니다. 위와 관련하여 연결회사는 당기말 현재 장기예치금 1,479,737백만원(전기말: 1,437,130백만원)을 계상하고 있으며, 해당 장기예치금은 미국국채및 요구불예금으로 구성되어 있습니다.연결회사는 주요 원재료인 수삼의 원활한 조달을 위하여 인삼재배농민과 계약 시점으로부터 6년 후에 채취하는 수삼의 수매계약을 체결하고 있으며, 이와 관련하여 당기말 현재 지급한 계약금을 장기선급금과 선급금으로 각각 105,725백만원(전기말 112,930백만원)과 37,295백만원(전기말 27,725백만원)을 계상하고 있습니다.

연결회사는 당기말 현재 Marriott International Management Company B.V.와 경영위탁계약을 체결하고 있으며, Global Hospitalilty Licensing S.A.R.L.로부터 국제홍보서비스를 제공받고 있습니다. 또한 연결회사는 Marriott International Design Services, Inc.로부터 기술자문을 받고 있습니다.

연결회사는 2018년 중 (주)신세계프라퍼티(이하, 공동투자자)와 50:50의 출자 비율로 (주)스타필드수원을 설립하였으며, 지상복합쇼핑몰의 사용승인일로부터 5년간 해당 주식의 처분이 제한됩니다. 또한 연결회사 및 공동투자자가 보유 주식 전부를 양도하고자 하는 경우 각 상대방은 해당 주식에 대한 우선매수권과 공동매도청구권을 선택적으로 행사할 수 있습니다.

연결회사는 2023년 11월 23일 수원시로부터 대유평지구 1블럭에 대한 하수도원인자 부담금 6,350백만원을 부과 처분 받은 바 있으며, (주)스타필드수원이 납부 완료 하였습니다. 연결회사는 해외 부동산 펀드에 대하여 Capital call 약정을 체결하고 있습니다. 해당 약정은 계약 시점 환율 대비 만기 시점 환율이 상승할 경우에 납입의무가 발생할 수 있습니다.

연결회사는 미래에셋케이티앤지신성장투자조합1호, 케이비 KT 신성장1호펀드, 스마일게이트뉴딜펀드 등 일부 채무상품 및 관계기업에 대하여 총 154,623백만원 한도로 출자 약정을 체결하고 있습니다. 당기말 현재 출자확약 잔여금액은 62,954백만원이며, 세부출자 일정은 확정되지 않았습니다.연결회사는 관계기업인 청라메디폴리스피에프브이(주) 지분상품에 대해 총 101,000백만원 한도로 출자 약정을 체결하고 있으며 당기말 현재 출자가 완료되었습니다. 또한 모든 주주 및 인천경제자유구역청의 승인 없이 지분을 양도할 수 없습니다. 지배기업은 종속기업인 (주)과천상상피에프브이의 지분 처분 시 다른 주주들의 전원동의가 요구됩니다.연결회사는 2018년 중 과천시와 토지매매계약을 체결하였으며, 2020년 중 잔금지급을 완료하였습니다. 해당 토지는 과천시에 제출한 사업계획서에 따라 건물을 건축하고, 건축물의 일정부분은 소유권 보존등기일로부터 10년간 사업계획서상 지정용도로 사용하여야 합니다. 또한 연결회사는 과천시에 건축물 일부분을 기부채납할 의무가 있습니다.

지배기업은 종속기업인 마스턴제144호피에프브이(주) 주식 처분 시 다른 출자법인이동일한 조건으로 보유지분을 처분할 것을 요구할 수 있는 공동처분권을 보유하고 있습니다. 또한 지배기업 이외의 타주주사가 이사회 및 주총승인을 득하여 지분을 매도할 경우, 지배기업은 타주주사가 통지한 조건으로 매도대상 지분을 우선매수할 권리를 보유하고 있습니다. 단, 우선매수권의 경우 의무사항은 아니며 지배기업 이외의 출자법인은 매도에 관한 권리를 지배기업에 위임합니다.

연결회사는 당기말 현재 연결회사가 진행하는 분양계약 e편한세상 대전역 센텀비스타 등에 대해 시공사 및 공제조합 등으로부터 책임준공확약 및 보증을 제공받고 있습니다.연결회사는 수원 대유평지구 기반공사와 관련하여 수원시에 도로, 근린공원 등 기반시설을 무상귀속할 의무가 있으며, 2023년 9월 중 수원대유평지구 1,2,3블럭이 준공됨에 따라 기반시설 관련 의무 이행으로 추가 예상되는 비용을 공사원가로 반영하고 있습니다.연결회사는 엘리프 미아역 1,2단지 분양사업과 관련하여 연결회사가 건설하는 주거 및 상업시설의 일부를 서울시에 저가 매각할 의무 및 도로를 기부채납할 의무가 있습니다.연결회사는 e편한세상 대전역 센텀비스타 분양사업과 관련하여 당기말 현재 시공사(DL건설(주))가 수분양자에게 대출 시행한 금액 6,074백만원에 대하여 수분양자 계약해지 사유 발생, 대출금 미상환 등 대출 계약관련 문제로 발생한 채무를 보전하기로 시공사와 합의하였습니다.연결회사는 상봉동 주상복합 신축공사와 관련하여 (주)반도건설과 변경허가에 따른 공사대금 증액분은 향후 대한상사중재원의 중재판정을 통해 해결하고, 원활한 공사진행을 위하여 전기 중 (주)반도건설에 준공시점까지 총 100억원을 기성율에 따라 분할 지급하기로 합의하였습니다. 해당 공사는 2023년 10월 준공 완료 되었으나, 중재판정 중에 있으며 당기말 현재 중재의 결과는 예측할 수 없습니다.

지배기업은 당기 중 종속기업인 KT USA Corporation, 영진약품(주), (주)코스모코스, Renzoluc Pte., Ltd.에 대해 운영자금 및 채무 상환, 기타 경영관련 업무 지원을범위로 자금지원확약을 체결하였습니다.당기말 현재 지배기업 및 종속기업인 KT USA Corporation은 미국 법무부(Department Of Justice; "DOJ")의 미국 내 판매중인 담배제품의 규제 준수 현황에 관한 포괄적 문서제출명령을 받아 조사 받고 있습니다. 지배기업 및 KT USA Corporation은 동 조사의 최종 결과 및 그 영향을 당기말 현재 예측할 수 없습니다.연결회사의 종속기업은 러시아에서 담배제조 및 판매사업을 영위하고 있습니다. 당기말 현재 미국 등은 러시아에 대한 스위프트 결제망 제한 등 경제 제재를 진행하고 있으며, 동 사항이 당기말 현재 연결회사의 러시아 사업 및 재무에 미치는 영향은 합리적으로 추정할 수 없습니다.연결회사가 영업활동을 수행 중인 일부 국가에서 필라2 법률이 제정되었거나 실질적으로 제정되었습니다. 이 필라2 법률은 2024년 1월 1일에 시작하는 연결회사의 회계연도에 시행될 예정입니다. 연결회사는 제정되었거나 실질적으로 제정된 필라2 법률의 범위에 포함되므로 필라2 법인세에 대한 잠재적 익스포저를 평가하였습니다. 필라2 법인세에 대한 잠재적 익스포저의 평가는 연결회사의 종속기업의 최근 세무신고서, 국가별 보고 및재무제표에 기초하였습니다. 평가 결과, 연결회사가 영업활동을 수행하는 대부분의 국가에서 필라2 법인세에 대한 익스포저가 중요하지 않은 수준일것으로 예상하고 있습니다.

당기말 현재 강남역 업무복합시설 개발사업 프로젝트금융 대출약정서에 따르면, 대출원리금 지급을 하지 아니한 경우 등의 기한의 이익 상실사유가 발생한 경우, 연결회사는 본 사업과 관련한 모든 권리를 상실하고 대리금융기관이 지정하는 자에게 본 사업과 관련한 권리 일체를 이전하는 등의 조치에 취해질 수 있습니다.

6. 회사의 회계정책

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

연결회사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3.연결재무제표 주석' 및 '5.재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항(1) 환경에 관한 사항

당사의 환경 관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 'III. 재무에 관한 사항'의'8. 기타 재무에 관한 사항' 및 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참조하시기 바랍니다.

(2) 종업원 등에 관한 사항당사의 종업원 현황과 관련한 구체적인 사항은 'VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항' 중 '1.임원 및 직원의 현황'을 참조하시기 바랍니다.

다. 법규상의 규제에 관한 사항

회사가 영위하는 사업과 관련된 법규상의 내용은 ' II. 사업의 내용' 중 '7. 기타 참고사항, 다. 법률/규정 등에 의한 규제사항'을 참조하시기 바랍니다. 보고기간말 현재 연결회사의 정상적인 영업과정에서 발생한 소송 등이 진행중에 있으며, 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항' 중 '2. 우발부채 등에 관한 사항'과 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참조하시기 바랍니다.

라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항당사는 자본위험 및 금융위험에 대한 관리정책을 보유하고 있으며, 이에 대한 자세한사항은 'Ⅱ.사업의 내용' 중 '5. 위험관리 및 파생거래'를 참조하시기 바랍니다.