네패스 사업보고서 (2024.12)
7. 기타 참고사항

가. 업계의 현황

(1) 산업의 특성 IT 산업의 흐름을 주도하는 Application은 AI반도체 기반의 HPC와 스마트폰, 자동차 등으로 빠르게 변화하고 있습니다. 특히, 전자기기의 고성능, 고기능화에 따라 한정된 크기에 다양한 기능들을 모자람 없이 구현하기 위해서 반도체 부품의 경박단소를 최우선으로 지향하며 발전해 오고 있습니다. 그뿐만 아니라 HPC, 자율주행과 같은 다양한 IT 디바이스에서도 칩의 기능과 안정성을 극대화하는 첨단 패키징 기술에 대한 요구가 급증하고 있습니다. (2) 경쟁요소 IT 부품소재의 경쟁 원천은 우수한 품질을 확보할 수 있는 기술력이라고 볼 수 있습니다. 가격은 품질의 수준에 따라 결정될 수도 있지만, 품질 수준이 요구수준에 미달할 경우 제품 자체의 경쟁력을 상실할 수밖에 없습니다. 따라서, 우수한 품질의 제품을 개발하기 위하여 1) 우수 연구 인력의 확보, 2) 부품소재 개발을 위한 핵심기술 확보, 3) 제품 양산을 위한 생산기술 그리고 4) 고객에게 첨단제품 소개 및 신속한 기술지원 등이 종합적으로 갖추어져야 합니다.

나. 회사의 현황

회사는 시스템 반도체의 소형화, 고성능화에 기여하는 첨단 반도체 후공정 사업 부문과 반도체/디스플레이 제조용 케미컬을 제조 공급하는 전자재료 사업, 이차전지 부품을 제조 공급하는 이차전지 사업 부문으로 구분되어 있습니다.

(반도체 부문)당사의 첨단 후공정 패키징 기술은 비메모리 반도체 제조 체인의 핵심 공정으로 약 20년간 국내에서 독점적인 지위를 유지하며 산업을 선도하고 있습니다. 최근 AI가 주도하는 기술 흐름에 부합하는 기술로 고객과 전방 시장을 확장하며 급속한 성장을 전망하고 있습니다.

(전자재료 부문)전자재료 사업 부문은 글로벌 제조사와의 오랜 파트너십을 기반한 높은 국내 시장 점유율과 그간 집약한 기술 노하우를 바탕으로 수입에 의존하던 Chemical을 국산화하였으며 내재화를 통한 신뢰성 검증으로 높은 매출 성장을 기대하고 있습니다.

(이차전지 부문)이차전지용 부품인 리드탭을 국산화하여 ESS, EV용 배터리에 적용하고 있으며, 배터리 모듈용 화재지연 안전장치 등을 신규 개발하며 급성장하는 에너지 분야로 영역을 확대하고 있습니다.

(연구개발)당사는 전문기술 부분에 다수의 전문가를 확보하고 있으며, 신규 제품 개발을 위한 핵심 기술 확보에 주력하고 있습니다. 또한, 생산 부문에서는 품질 재현성 확보 및 불량률을 최소화하기 위하여 제안/협업 시스템을 도입하여 진행하고 있으며, 전 부문 원가구조 혁신 활동을 추진하여 큰 성과를 이루고 있습니다.

(1) 영업부문 정보

-. 회사는 재화와 용역의 종류별로 사업부문을 구분하고 있으며, 각 세부 부문별로 수익을 창출하는 재화와 용역 및 주요고객의 내역은 다음과 같습니다.

구 분	주요재화 및 용역	주요고객

반 도 체 부문	Bumping Package	삼성전자 등

전자재료 부문	Developer 등	엘지디스플레이 등

2차전지사업 부문	2차전지용 리드탭 등	LG에너지솔루션 등

-. 부문별 현황

당기와 전기 중 부문의 매출액 등에 관한 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

당기	반도체	2차전지	전자재료	기타	조정(*2)	합계

총부분수익	393,098,758	53,812,073	78,343,059	3,348,866	-	528,602,756

부문간 수익(*1)	(61,633,110)	-	-	(2,638,140)	-	(64,271,250)

외부고객으로부터의 수익	331,465,648	53,812,073	78,343,059	710,726	-	464,331,506

영업이익(손실)	(2,131,732)	1,596,450	1,511,694	(202,795)	2,628,179	3,401,796

감가상각비 및 무형자산상각비(*3)	108,459,553	6,824,482	3,102,515	179,358	(792,481)	117,773,427

손상금액	330,429	-	-	-	-	330,429

(단위 : 천원)

전기	반도체	2차전지	전자재료	기타	조정(*2)	합계

총부분수익	405,265,595	67,849,682	64,506,167	3,422,538	-	541,043,982

부문간 수익(*1)	(68,272,450)	(187,133)	(704,892)	(2,896,835)	-	(72,061,310)

외부고객으로부터의 수익	336,993,145	67,662,549	63,801,275	525,703	-	468,982,672

영업이익(손실)	(2,199,430)	13,415,864	(1,960,044)	(662,749)	1,475,688	10,069,329

감가상각비 및 무형자산상각비(*3)	110,465,883	4,918,235	2,877,339	230,713	(980,458)	117,511,712

손상금액	8,649,831	-	-	-	-	8,649,831

(*1) 연결회사는 부문간 매출거래를 독립된 당사자 간의 거래조건에 따라 이루어진 것처럼 회계처리합니다.(*2) 연결회사는 내부거래 제거로 인한 영업이익 조정효과를 조정으로 표시하고 있습니다.(*3) 유형자산, 사용권자산, 무형자산, 투자부동산이 포함되어 있습니다.

당기말과 전기말 현재 사업부문별 자산 현황은 다음과 같습니다. 당 기 >

(단위 : 천원)

당기말	반도체	2차전지	전자재료	기타	합계

총자산	582,899,761	63,772,713	61,725,750	1,714,312	710,112,536

전 기 >(단위 : 천원)

전기말	반도체	2차전지	전자재료	기타	합계

총자산	783,730,987	119,363,749	56,928,656	3,095,066	963,118,458

(2) 시장의 특성 IT 부품소재산업은 IT 산업의 트렌드를 주도하고 있는 'Consumer Market'의 핵심 산업입니다. Consumer IT제품의 가장 큰 특징인 고성능, 고효율, 안정성 등 첨단 기술 기반의 IT제품들에 시공을 초월한 기능구현에 그 핵심이 있는 만큼 주요 특성은 다음과 같습니다. 첫째, IT 부품소재산업은 빠른 기술변화를 주도하며, 기술적 측면에서 AI반도체, 전력반도체(PMIC) 기능의 강조는 모든 IT 부품의 미세회로 pattern 공정기술, 초고순도 재료의 생산을 그 기반으로 합니다. 이에 따라IT 부품소재산업의 기술변화 속도는IT 제품의 변화보다 빠르게 변화하고 있습니다. 둘째, IT 부품소재산업의 경쟁력은 국가경쟁력과 직결되는 산업부분이며, 현재의IT 제품에 적용되는 주요 핵심 공정과 부품/원부자재는 대부분 일본, 대만 등 해외에 의존하고 있어,실질적 경쟁력 측면에서는 비교 열위에 있습니다. 이에 따라 IT 부품소재산업의 경쟁력은 실질적인 국산제품의 경쟁력을 좌우하는 주요 요소입니다. 셋째, 철저한 기술기반이 경쟁력의 원천을 좌우하는 산업이며, 앞서 언급한 빠른 기술 변화와 제품과 기술의 경쟁력 제고를 위해서는 철저한 기술을 기반으로 한 사업영역의 확대가 필수적인 산업입니다. 해외 유수의IT 부품소재업체들과의 경쟁을 위해서는 차별화된 기술과 공정플랫폼을 기반으로 고객과의 협력관계를 유지하는 것이 필수적인 산업입니다. (3) 신규사업 등의 내용 및 전망 IT 산업의 흐름을 주도하는 Consumer Application은 AI Server, HPC, Smart Phone과 Automobile로 빠르게 변화하고 있으며 이러한 Device가 주도하는 각종 부품산업 역시 급격히 재편되고 있습니다. 그 흐름의 첫번째는 주요 반도체 소자의 경박단소 입니다. 휴대가 가능한 크기의 Device에 다양한 기능들을 모자람 없이 구현하기 위해서는 여기에 사용되는 각종 부품들 역시 미세화 해야 하며 이에 따라 반도체 등의 주요 소자들은 경박단소를 최우선으로 지향하며 발전해오고 있습니다. 뿐만아니라 최근에는 인공지능 반도체, 자율주행과 같은 기술이 실행단계에 오면서 스마트폰 이외의 다양한 IT디바이스에서도 칩의 기능과 안정성을 극대화 시키고 저전력에 특화된 첨단 패키징 기술에 대한 요구가 급증하고 있는 상황입니다. 회사의 주요 산업인 엔드팹(End-FAB) 기술을 기반으로 한 시스템반도체 Wafer Level Package(이하WLP), Fan-Out Package(이하 FOWLP/PLP), Test 그리고 전자재료는 첨단 패키징이 주도하는 기술 흐름에 가장 부합하는 사업군으로 IT 산업 트랜드와 발맞추며 급속히 성장하고 있습니다.

(4) 조직도

가. 시장위험(1) 외환위험 연결회사는 기능통화 외의 통화로 표시되는 자산 및 부채에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY 등 입니다. 연결회사는 환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도거래 등을 통해 환위험을 관리하나 현재 연결회사는 외환거래위험을 회피하기 위한 방법으로 적극적으로 외환파생상품을 사용하지 않고 있습니다. 연결회사의 환위험 관리의 목표는 환율변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 통화로 표시된 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, JPY, CNY, CHF, 천원)

과 목	통화	당 기 말	전 기 말

외화	원화환산액	외화	원화환산액

자 산	USD	15,828,767	23,268,287	19,015,660	24,518,792

JPY	704,000	6,593	1,210,880	11,051

CNY	2,000,000	402,540	2,000,000	361,680

합계	23,677,420	24,891,523

부 채	USD	12,073,543	17,748,108	11,093,998	14,304,601

JPY	223,509,418	2,093,121	330,048,771	3,012,223

EUR	360,878	551,684	419,700	598,740

CHF	-	-	1,112,000	1,697,824

합계	20,392,913	19,613,388

당기말와 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동하였을 경우, 환율변동이 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기	전기

USD	10% 상승시	436,646	807,943	436,646	807,943

10% 하락시	(436,646)	(807,943)	(436,646)	(807,943)

JPY	10% 상승시	(165,044)	(237,393)	(165,044)	(237,393)

10% 하락시	165,044	237,393	165,044	237,393

CNY	10% 상승시	31,841	28,609	31,841	28,609

10% 하락시	(31,841)	(28,609)	(31,841)	(28,609)

EUR	10% 상승시	(41,687)	(47,360)	(41,687)	(47,360)

10% 하락시	41,687	47,360	41,687	47,360

CHF	10% 상승시	-	(134,298)	-	(134,298)

10% 하락시	-	134,298	-	134,298

(2) 이자율 위험

이자율 위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

이를 위해 근본적으로 내부 자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다. 연결회사는 당기말 현재 순차입금 상태로 이자율 상승에 따라 순이자 비용이 증가할 위험에 일부 노출되어 있으나, 내부적으로 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

연결회사의 차입금 등과 관련된 이자율위험 및 당기말과 전기말 현재 계약상 만기일은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

금액	비율(%)	금액	비율(%)

변동금리 차입금 및 사채	258,030,000	63.53	290,662,640	49.28

고정금리 차입금 및 사채	148,116,472	36.47	299,195,893	50.72

합계	406,146,472	100.00	589,858,533	100.00

당기와 전기 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 연결회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기	전기

100bp 상승시	(2,041,017)	(2,299,141)	(2,041,017)	(2,299,141)

100bp 하락시	2,041,017	2,299,141	2,041,017	2,299,141

나. 신용위험신용위험은 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 기타채권 및 투자자산에서 발생합니다. 연결회사가 노출된 신용위험은 주로 각 고객의 개별적인 특성의 영향을 받습니다. 대부분의 고객들이 연결회사와 다년간 거래해 오고 있으며, 손실은 자주 발생하지 않았습니다. 또한 연결회사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 거래처별 특성의 영향을 받습니다. 연결회사는 대금 결제조건을 결정하기 이전에 신규 거래처에 대해 개별적으로 신용도를 검토하고 있으며, 대외의 거래처의 신용도를 재평가하여 신용도를 재검토하고 있습니다.연결회사는 매출채권과 기타채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금의 주요 구성항목은 개별적으로 중요한 노출 위험에 대한 구체적인 손실항목 및 발생은 하였으나 아직 식별되지 않은 손실들과 관련한 연결회사 및 유사 자산에 대해 설정한 집합적인 충당금입니다. 집합적인 손실에 대한 충당금은 유사한 금융자산의 지불에 대한 과거 통계에 근거하여 결정하고 있습니다. 연결회사는 신용위험에의 노출을 제한하기 위하여 단기 예금위주의 자금을 한국산업은행과 같은 높은 신용등급을 유지하고 있는 금융기관에 예치하고 있습니다.

연결재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손 차감 후 금액으로, 획득한 담보물의 가치를 고려하지 않은 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출액을 나타내고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산	63,987,263	94,958,406

기타유동금융자산	3,005,383	81,535,434

매출채권	47,656,234	53,455,336

단기대여금	36,440	69,010

미수금	2,936,093	3,516,135

미수수익	405,868	1,367,245

계약자산	2,926,754	4,052,219

기타비유동금융자산	205,604	936,303

장기보증금	2,356,497	5,819,977

합계	123,516,136	245,710,065

당기말 및 전기말 현재 연결회사가 지급보증한 금액은 없습니다.

다. 유동성 위험유동성위험은 연결회사가 만기에 따른 재무적인 의무를 수행하지 못할 위험을 의미하며, 유동성을 관리하는 연결회사의 방법은 가능한 한 일반적인 상황이나 압박적인 상황 하에서도 받아들일 수 없는 손실이나 연결회사의 평판에 손상을 입힐 위험없이 만기일에 부채를 상환할 수있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 연결회사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황(예: 천재지변)으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다.

연결회사의 금융부채를 당기말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

당기말	장부금액	계약상 현금흐름

1년 이내	1년초과 2년이내	2년초과5년이내	5년 초과	합계

유동금융부채

매입채무 및 기타유동채무	52,239,220	52,239,220	-	-	-	52,239,220

단기차입금	106,580,000	109,012,768	-	-	-	109,012,768

유동성장기부채	59,084,174	60,132,689	-	-	-	60,132,689

유동성사채	39,965,193	41,594,619	-	-	-	41,594,619

유동성전환사채	35,937,338	45,958,020	-	-	-	45,958,020

유동리스부채	811,698	978,655	-	-	-	978,655

비유동금융부채

매입채무및기타채무	1,061,544	-	632,124	-	429,420	1,061,544

장기차입금	116,668,102	4,872,916	28,473,614	100,449,034	2,426,495	136,222,059

사채	47,460,323	2,412,425	19,710,374	31,198,208	-	53,321,007

전환우선주	-	182,653	182,653	340,411	-	705,717

비유동리스부채	4,010,426	-	1,210,992	1,254,698	2,188,593	4,654,283

합계	463,818,018	317,383,965	50,209,757	133,242,351	5,044,508	505,880,581

(단위 : 천원)

전기말	장부금액	계약상 현금흐름

1년 이내	1년초과2년이내	2년초과5년이내	5년 초과	합계

유동금융부채

매입채무 및 기타유동채무	49,442,211	51,884,109	-	-	-	51,884,109

단기차입금	100,180,000	103,189,344	-	-	-	103,189,344

유동성장기부채	72,285,083	81,590,981	-	-	-	81,590,981

유동성사채	104,984,708	109,256,181	-	-	-	109,256,181

유동성전환사채	102,852,483	47,061,034	1,103,014	77,217,424	-	125,381,472

유동리스부채	1,784,439	1,903,850	-	-	-	1,903,850

비유동금융부채

매입채무및기타채무	429,420	-	-	-	429,420	429,420

장기차입금	169,540,967	1,591,443	75,782,667	103,683,599	2,021,517	183,079,226

사채	39,918,783	2,137,841	41,594,619	-	-	43,732,460

전환우선주	-	182,653	182,653	458,615	7,380	831,301

비유동리스부채	15,948,127	-	4,188,745	11,731,390	2,099,767	18,019,902

합 계	657,366,221	398,797,436	122,851,698	193,091,028	4,558,084	719,298,246

라. 자본위험관리

연결회사의 자본관리목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고 주요 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표상의 금액을 기준으로 계산합니다.

당기말과 전기말 현재 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

부채총계(A)	502,876,078	679,952,138

자본총계(B)	207,236,458	283,166,320

현금및현금성자산(C)	63,987,263	94,958,406

차입금(D)	405,695,130	589,762,023

부채비율(A/B)(%)	242.66	240.12

순차입금비율(D-C)/B(%)	164.89	174.74

마. 공정가치 측정 연결회사는 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.- 수준 1은 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격을 사용하여 도출되는 공정가치입니다.- 수준 2는 직접적 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치입니다.- 수준 3은 자산이나 부채에 대하여 관측가능한 시장정보에 근거하지 않은 투입변수(관측불가능한 변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치입니다.

(1) 당기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 자산의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

당기말	수준 1	수준 2	수준 3	합계

금융부채

당기손익-공정가치측정금융부채	-	-	35,937,338	35,937,338

(단위 : 천원)

전기말	수준 1	수준 2	수준 3	합계

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산	-	-	1,423,462	1,423,462

금융부채

당기손익-공정가치측정금융부채	-	-	102,852,483	102,852,483

수준 1, 2 및 3 간의 중요한 이동내역은 없습니다.

(2) 당기말과 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

당기말	기초금액	취득/발행	처분/행사및 상환	당기손익	기타	기말금액

금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산	1,423,462	-	-	(1,423,462)	-	-

금융부채

당기손익-공정가치측정 금융부채	102,852,483	-	(66,000,000)	(915,145)	-	35,937,338

(단위 : 천원)

전기말	기초금액	취득/발행	처분/행사및 상환	당기손익	포괄손익	지분매수권	기타	기말금액

금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산	887,270	1,316,833	(478,633)	106,629	-	-	(408,637)	1,423,462

금융부채

당기손익-공정가치측정 금융부채	59,055,661	54,995,657	-	(12,515,668)	-	1,316,833	-	102,852,483

상각후원가로 측정하는 금융부채	55,233,491	-	-	(55,268,054)	-	-	34,563	-

(3) 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분	내역	공정가치	가치평가기법	주요 투입변수	투입변수 값

당기손익-공정가치 측정금융부채	전환사채	35,937,338	위험조정할인율모형 (Goldman-sachs)	기초자산	0원

당기손익-공정가치 측정금융부채	전환우선주	-	위험조정할인율모형 (Goldman-sachs)	기초자산	0원

상각후원가로 측정하는 금융부채	전환우선주	-	위험조정할인율모형 (Goldman-sachs)	기초자산	0원