네패스 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 연결회사가 동 사업보고서에서 경영성과에 대한 분석과 미래에 발생할 것으로 예상 ·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성 시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.연결회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서 상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개 요

연결회사는 반도체 백엔드(Back-end) 파운드리 공정 서비스 및 IT부품소재의 제조 · 판매를 주요 사업으로 하여 핵심 공정과 제품의 국산화를 통한 경쟁력을 확보하였습니다. 특히 당사의 주력 비즈니스인 범핑 기술 기반의 첨단 패키지 솔루션은 스마트폰, 웨어러블디바이스, 자동차 등에 사용되는 시스템반도체에 적용하며 빠르게 성장하고 있으며 공정, 소재, 부품 등 관련 기술에 대한 연구개발을 지속하여 고부가가치 기능성 제품으로 시장을 확대해 나갈 계획입니다. 이에 따라 동종업계에서 반도체, 케미컬, 2차전지 사업부문을 포괄하는 IT전문기업으로 도약하기 위해 부문별 우수 인력을 구성하여 전문가 집단 체제를 갖추고 있으며 경영 효율의 극대화를 통한 수익성 확보에 전력을 기울이고 있습니다. 연결회사의 경영실적은 연결재무제표 기준 매출은 전년도 대비 22.77% 증가한 4,183억원, 당기순손실은 -292억원의 실적을 거두었습니다.

회사의 첨단 반도체 후공정 파운드리 서비스는 자사의 핵심기술인End-fab 기술로 구현하여 경박단소한 비메모리 반도체 패키지를 실현합니다. 회사는 첨단 패키징 공정인 WLP(Wafer Level Packaging, WLP) 및 FOWLP(Fan-out WLP), 세계최초의 600mm FOPLP(Fan-out PLP) 서비스 Line-up을 갖추고 국내외에서 독점적 지위를 강화해 나가고 있습니다. 특히 FOWLP/PLP는 전세계 제한적인 업체만이 상용화한 기술로서 5G 이동통신, 인공지능(AI), 자율주행 차량 시장의 성장과 함께 당사의 첨단 반도체 패키징 공정 수요 또한 폭발적으로 성장할 것으로 예상하고 있습니다.

또한 전자 소재 부품의 연구개발을 통하여 개발한 기능성 케미컬 및2차전지 부품 등의 국산화에 성공하였으며, 점차 시장을 확대해 나가고 있습니다. 국내 반도체 산업 기반이 메모리에서 비메모리 영역까지 새로운 확장을 시작하며 첨단 후공정 파운드리 국내 단독 공급자인 네패스는 시장 성장을 그대로 반영 할 것으로 기대합니다.

3. 경영성과 연결회사의 재무제표 기준 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	영 업 실 적	증 감

2021년	2020년	금 액	%

매 출 액	418,367	343,560	74,807	21.77

매 출 원 가	326,211	283,311	42,900	15.14

매 출 총 이 익	92,156	60,249	31,907	52.96

판 매 관 리 비	108,557	63,816	44,741	70.11

영 업 이 익	(16,401)	(3,567)	(12,834)	359.80

기타영업외수익	9,945	9,497	448	4.72

기타영업외비용	9,001	8,821	180	2.04

금 융 수 익	6,690	5,607	1,083	19.32

금 융 비 용	14,312	60,843	(46,531)	(76.48)

관계기업등 투자손익	(2,980)	(2,555)	(425)	16.63

법인세비용차감전순이익	(26,059)	(60,682)	34,623	(57.06)

법 인 세 비 용	3,093	1,599	1,494	93.43

계속영업이익	(29,152)	(62,281)	33,129	(53.19)

중단영업이익	-	(380)	380	(100.00)

당기순이익(손실)	(29,152)	(62,661)	33,509	(53.48)

지배기업소유주 지분	(39,680)	(48,825)	9,145	(18.73)

매출은 418,367백만원으로 전년 대비 21.77%가 증가하였으며 영업이익은 -16,401백만원으로 적자가확대되었으며, 당기순이익은 -29,152백만원으로 적자폭이 줄어들었습니다.

4. 재무상태

연결회사의 재무제표 기준 재무실적에 관한 자료는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	재 무 실 적	증 감

2021년	2020년	금 액	%

[유 동 자 산]	339,571	237,867	101,704	42.76

[비유동자산]	765,290	563,827	201,463	35.73

자 산 총 계	1,104,861	801,694	303,167	37.82

[유 동 부 채]	299,359	133,296	166,063	124.58

[비유동부채]	538,681	407,793	130,888	32.10

부 채 총 계	838,040	541,089	296,951	54.88

[자 본 금]	11,630	11,630	-	-

[기타불입자본]	176,262	158,903	17,359	10.92

[이익잉여금]	(12,742)	40,416	(53,158)	(131.53)

[기타자본구성요소]	1,651	(2,876)	4,527	(157.41)

[비지배지분]	90,020	52,532	37,488	71.36

자 본 총 계	266,821	260,605	6,216	2.39

연결회사는 총자산은 1,104,861백만원으로 전년대비 37.82% 증가하였고, 전환우선주등의 외부투자자금의 증가 및 유무형자산 투자로 현금 및 현금성자산은 75,655백만원 증가한 246,527백만원입니다. 부채는 차입금 및 전환우선주등의 외부투자자금의 증가로 296,951백 만원 증가로 전년대비 54.88% 증가한 838,040백만원이며 부채비율은 314.08%입니다. 자본은 이익잉여금 감소하였으나 종속회사 네패스 야하드가 무상감자를 실시하고 네패스 아크 전환사채 보통주 전환으로 전년도 대비 2.39% 증가한 266,821백만원입니다 .

5. 유동성 및 자금조달과 지출 연결회사는 2021년 중에 약 289,634백만원의 설비투자와 영업활동을 통하여 창출된 현금 약 75,905백만원과 신규 장기차입금등 약 248,215백만원 조달을 통하여 자금을 충당하였습니다. 이에 현금성 자산은 전년대비 약 75,655백만원 이 증가한 246,527백만원을 보유하고 있으며, 차입금은 1년이내 상환도래하는 72,544백만원을 포함하여 241,121백만원 입니다 . 2023년에 상환되는 차입금과 신규 설비투자 자금은 2022년 영업활동을 통하여 창출된 현금과 운영자금의 만기 연장 그리고 신규 시설자금의 차입으로 조달할 계획입니다.

- 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	차입처	차입금 종류	연이자율	당 기 말	전 기 말

원화차입금	한국산업은행	운영자금	1.94%	-	2,400,000

원화차입금	우리은행	운전자금	2.36%	-	10,000,000

원화차입금	농협은행	운영자금	2.65%	10,000,000	-

원화차입금	한국산업은행	운영자금	2.37%	2,000,000	2,000,000

원화차입금	한국산업은행	운영자금	1.85%	6,900,000	-

원화차입금	한국산업은행	시설자금	1.50%	5,000,000	5,000,000

원화차입금	농협은행	운영자금	3.49%	20,000,000

원화차입금	한국산업은행	운영자금	2.32%	15,000,000

원화차입금	농협	운영자금	2.89%	3,000,000

원화차입금	한국산업은행	운영자금	4.59%	7,900,000	7,972,000

합 계	69,800,000	27,372,000

- 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다 .

(단위 : 천원)

구 분	차 입 처	유 형	연이자율	당 기 말	전 기 말

유 동	비 유 동	유 동	비 유 동

원화차입금	한국산업은행	운영자금	1.85%	15,000,000	-	-	15,000,000

한국산업은행	운영자금	2.68%	-	-	1,875,000	-

한국산업은행	운영자금	2.60%	-	-	4,500,000	-

한국산업은행	운영자금	1.90%	15,000,000	-	-	15,000,000

한국산업은행	시설자금	2.35%	6,666,720	13,333,280	-	20,000,000

엘지디스플레이㈜	상생협력자금	0.00%	166,667	-	1,000,000	166,667

한국산업은행	시설자금	1.52%	-	-	3,375,000	-

하나은행	시설자금	2.63%	6,666,667	11,666,667	-	20,000,000

한국산업은행	시설자금	3.69%	-	11,200,000	-	-

신한은행	시설자금	3.69%	-	4,400,000	-	-

하나은행	시설자금	3.69%	-	2,200,000	-	-

농협은행	시설자금	3.69%	-	2,200,000	-	-

한국산업은행	시설자금	2.23%	2,769,200	4,153,800	3,743,666	5,256,333

한국산업은행	시설자금	1.50%	1,250,060	3,749,940	-	5,000,000

한국산업은행	시설자금	1.50%	1,250,060	3,749,940	-	5,000,000

한국산업은행	시설자금	1.50%	1,250,060	3,749,940	-	5,000,000

한국산업은행	시설자금	1.50%	-	40,000,000	-	40,000,000

한국수출입은행	해외투자자금	1.57%	6,774,285	13,548,571	3,108,572	18,651,428

한국산업은행	시설자금	1.50%	-	47,800,000	-	47,800,000

한국산업은행	시설자금	2.44%	-	2,200,000	-

한국산업은행	시설자금	2.43%	1,750,000	2,625,000	1,750,000	4,375,000

한국산업은행	시설자금	2.25%	1,666,720	3,333,280	-	5,000,000

하나은행	운전자금	3.21%	4,000,000	-	4,000,000	4,000,000

하나은행	운전자금	3.24%	8,000,000	-	-	8,000,000

농협	운영자금	2.92%	333,360	1,666,640	-	-

합 계	72,543,799	171,577,058	23,352,238	218,249,428

- 장기차입금(유동성장기차입금 포함)의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	금 액

1년 이내	72,543,799

1년 초과 ~ 2년 이내	51,323,305

2년 초과 ~ 3년 이내	57,614,898

3년 초과 ~ 4년 이내	40,138,855

4년 초과	22,500,000

합 계	244,120,857

-사채 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	발행일	만기상환일	연이자율(%)	금 액

당 기 말	전 기 말

신보2020제13차유동화전문 유한회사	2020년 08월 20일	2023년 08월 20일	2.16%	50,000,000	50,000,000

신보2021제16차유동화전문 유한회사	2021년 09월 28일	2024년 09월 28일	2.59%	25,000,000	-

케이디비이에스지제이차유한회사	2021년 10월 07일	2024년 10월 07일	매 이자기간 개시일 2영업일 전의 기준금리 + 1.6%	50,000,000	-

케이디비이에스지제이차유한회사	2021년 10월 07일	2024년 10월 07일	CD(3개월_기준금리 +1.8%	30,000,000	-

사채할인발행차금	(117,626)	(96,727)

계	154,882,374	49,903,273

차감: 유동성사채	-	-

비유동성사채	154,882,374	49,903,273

- 전환상환우선주 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	발 행 일	만 기 일	연이자율	당 기 말	전 기 말

유동	비유동	유동	비유동

제1회 전환상환우선주(*1)	2010. 11. 01	2020.10.31	8.00%	-	-	-	2,350,000

제4회 전환상환우선주(*1)	2013. 06. 18	2023.06.17	7.00%	-	-	-	797,478

사 채 상 환 할 증 금	-	-	-	3,044,138

사 채 할 인 차 금	-	-	-	(2,206)

전 환 권 조 정	-	-	-	(310,024)

가 감 잔 액	-	-	-	5,879,386

- 전환사채 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	발 행 일	만 기 일	연이자율	당 기 말	전 기 말

전환사채(*1)	2019.07.05	2024.07.05	1.00%	-	20,000,000

전환사채(*2)	2020.03.19	2027.03.18	1.00%	45,835,748	47,871,524

사채상환할증금	-	4,419,291

전환권조정	-	(11,009,011)

사채할인발행차금	-	(1,242)

장부가액	45,835,748	61,280,562

- 전환우선주 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	발 행 일	만 기 일	당 기 말	전 기 말

전환우선주	2019.11.19	2024.11.19	-	16,431,248

전환우선주	2020.03.18	2027.03.18	42,977,917	38,500,000

전환우선주	2021.12.23	2028.12.23	102,276,891	-

합 계	145,254,808	54,931,248