네패스 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 연결회사가 동 사업보고서에서 경영성과에 대한 분석과 미래에 발생할 것으로 예상 ·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성 시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.연결회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서 상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개 요

연결회사는 반도체 백엔드(Back-end) 파운드리 공정 서비스 및 IT부품소재의 제조 · 판매를 주요 사업으로 하여 핵심 공정과 제품의 국산화를 통한 경쟁력을 확보하였습니다. 특히 당사의 주력 비즈니스인 범핑 기술 기반의 첨단 패키지 솔루션은 스마트폰, 웨어러블디바이스, 자동차 등에 사용되는 시스템반도체에 적용하며 빠르게 성장하고 있으며 공정, 소재, 부품 등 관련 기술에 대한 연구개발을 지속하여 고부가가치 기능성 제품으로 시장을 확대해 나갈 계획입니다. 이에 따라 동종업계에서 반도체, 케미컬, 2차전지 사업부문을 포괄하는 IT전문기업으로 도약하기 위해 부문별 우수 인력을 구성하여 전문가 집단 체제를 갖추고 있으며 경영 효율의 극대화를 통한 수익성 확보에 전력을 기울이고 있습니다. 연결회사의 경영실적은 연결재무제표 기준 매출은 전년도 대비 3.58% 감소한 3,436억원, 당기순손실은 -627억원의 실적을 거두었습니다.

회사의 첨단 반도체 후공정 파운드리 서비스는 자사의 핵심기술인End-fab 기술로 구현하여 경박단소한 비메모리 반도체 패키지를 실현합니다. 회사는 첨단 패키징 공정인 WLP(Wafer Level Packaging, WLP) 및 FOWLP(Fan-out WLP), 세계최초의 600mm FOPLP(Fan-out PLP) 서비스 Line-up을 갖추고 국내외에서 독점적 지위를 강화해 나가고 있습니다. 특히 FOWLP/PLP는 전세계 제한적인 업체만이 상용화한 기술로서 5G 이동통신, 인공지능(AI), 자율주행 차량 시장의 성장과 함께 당사의 첨단 반도체 패키징 공정 수요 또한 폭발적으로 성장할 것으로 예상하고 있습니다.

또한 전자 소재 부품의 연구개발을 통하여 개발한 기능성 케미컬 및2차전지 부품 등의 국산화에 성공하였으며, 점차 시장을 확대해 나가고 있습니다. 국내 반도체 산업 기반이 메모리에서 비메모리 영역까지 새로운 확장을 시작하며 첨단 후공정 파운드리 국내 단독 공급자인 네패스는 시장 성장을 그대로 반영 할 것으로 기대합니다.

3. 경영성과 연결회사의 재무제표 기준 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	영 업 실 적	증 감

2020년	2019년	금 액	%

매 출 액	343,560	356,317	(12,757)	(3.58)

매 출 원 가	283,311	242,594	40,717	16.78

매 출 총 이 익	60,249	113,723	(53,474)	(47.02)

판 매 관 리 비	63,816	52,132	11,684	22.41

영 업 이 익	(3,567)	61,591	(65,158)	(105.79)

기타영업외수익	9,497	7,788	1,709	21.94

기타영업외비용	8,821	11,026	(2,205)	(20.00)

금 융 수 익	5,607	9,124	(3,517)	(38.55)

금 융 비 용	60,843	13,878	46,965	338.41

관계기업등 투자손익	(2,555)	(9,460)	6,905	(72.99)

법인세비용차감전순이익	(60,682)	44,140	(104,822)	(237.48)

법 인 세 비 용	1,599	11,865	(10,266)	(86.52)

계속영업이익	(62,281)	32,275	(94,556)	(292.97)

중단영업이익	(380)	(1,183)	803	(67.88)

당기순이익(손실)	(62,661)	31,092	(93,753)	(301.53)

지배기업소유주 지분	(48,825)	31,860	(80,685)	(253.25)

매출은 343,560백만원으로 전년 대비 3.58%가 감소하였으며 영업이익은 -3,567백만원으로 전년대비 105.79% 감소였으며, 당기순이익은 종속회사 네패스아크의 전환사태 및 전환우선주 평가관련 손실이 발생하여 -62,661백만원으로 전년 대비 301.53% 감소하였습니다.

4. 재무상태

연결회사의 재무제표 기준 재무실적에 관한 자료는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	재 무 실 적	증 감

2020년	2019년	금 액	%

[유 동 자 산]	237,867	193,516	44,351	22.92

[비유동자산]	563,827	328,132	235,695	71.83

자 산 총 계	801,694	521,648	280,046	53.68

[유 동 부 채]	133,296	139,149	(5,853)	(4.21)

[비유동부채]	407,793	191,859	215,934	112.55

부 채 총 계	541,089	331,008	210,081	63.47

[자 본 금]	11,630	11,630	-	-

[기타불입자본]	158,903	103,177	55,726	54.01

[이익잉여금]	40,416	95,969	(55,553)	(57.89)

[기타자본구성요소]	(2,876)	(278)	(2,598)	934.53

[비지배지분]	52,532	(19,858)	72,390	(364.54)

자 본 총 계	260,605	190,640	69,965	36.70

연결회사는 총자산은 물적분할회사인 종속회사 네패스 라웨가 연결대상 회사에서 포함되어 801,694백만원으로 전년대비 53.68% 증가하였고, 전환사채 및 전환우선주등의 외부투자자금의 증가 및 유무형자산 투자로 현금 및 현금성자산은 57,498백만원 증가한 170,872백만원입니다. 부채는 전환사채 및 전환우선주등의 외부투자자금의 증가로 210,081백 만원 증가로 전년대비 63.47% 증가한 541,089백만원이며 부채비율은 207.63%입니다. 자본은 이익잉여금 감소하였으나 종속회사 네패스 아크 전환사채 및 전환우선주 보통주 전환 및 상장으로 전년도 대비 36.70% 증가한 260,605백만원입니다 .

5. 유동성 및 자금조달과 지출 연결회사는 2020년 중에 약 297,029백만원의 설비투자와 영업활동을 통하여 창출된 현금 약 46,324백만원과 신규 장기차입금등 약 266,603백만원 조달을 통하여 자금을 충당하였습니다. 이에 현금성 자산은 전년대비 약 57,499백만원 이 증가한 170,872백만원을 보유하고 있으며, 차입금은 2021년 상환도래하는 23,352백만원을 포함하여 241,602백만원 입니다 . 2022년에 상환되는 차입금과 신규 설비투자 자금은 2021년 영업활동을 통하여 창출된 현금과 운영자금의 만기 연장 그리고 신규 시설자금의 차입으로 조달할 계획입니다.

- 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	차입처	차입금 종류	연이자율	당 기 말	전 기 말

원화차입금	한국산업은행	운영자금	1.79%	2,000,000

원화차입금	KEB하나은행	운영자금	3.01%	20,000,000

원화차입금	국민은행	운영자금	2.79%	5,000,000

원화차입금	한국산업은행	운영자금	1.91%	2,400,000	-

원화차입금	우리은행	운전자금	2.29%	10,000,000	-

원화차입금	한국산업은행	운영자금	1.21%	2,000,000

원화차입금	한국산업은행	운영자금	4.91%	7,972,000	7,972,000

원화차입금	㈜네패스	운영자금	6.00%	-	-

원화차입금	한국산업은행	시설자금	0.93%	5,000,000	5,000,000

합 계	27,372,000	39,972,000

- 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다 .

(단위 : 천원)

구 분	차 입 처	유 형	연이자율	당 기 말	전 기 말

유 동	비 유 동	유 동	비 유 동

원화차입금	한국산업은행	시설자금	2.43%	-	-	875,000	6,125,000

한국수출입은행	해외투자자금	3.26%	-	-	-	23,156,000

KEB하나은행	운영자금	3.23%	-	-	4,000,000	8,000,000

KEB하나은행	운영자금	3.26%	-	-	-	8,000,000

한국산업은행	운영자금	3.62%	-	-	2,400,000	-

한국산업은행	운영자금	2.60%	-	-	-	15,000,000

한국산업은행	운영자금	1.88%	-	15,000,000	-	-

한국산업은행	운영자금	2.68%	1,875,000	-	2,500,000	1,875,000

한국산업은행	운영자금	2.60%	4,500,000	-	-	4,500,000

한국산업은행	운영자금	1.90%	-	15,000,000	-	-

한국산업은행	시설자금	2.35%	-	20,000,000	-	20,000,000

엘지디스플레이㈜	상생협력자금	0.00%	1,000,000	166,667	913,000	1,087,000

한국산업은행	시설자금	1.43%	3,375,000	-	1,125,000	6,750,000

하나은행	시설자금	2.28%	-	20,000,000

한국산업은행	시설자금	2.23%	3,743,666	5,256,333	3,375,000	5,625,000

한국산업은행	시설자금	1.50%	-	5,000,000	-	-

한국산업은행	시설자금	1.50%	-	5,000,000

한국산업은행	시설자금	1.50%	-	5,000,000

한국산업은행	시설자금	1.50%	-	40,000,000

한국산업은행	해외투자자금	3.26%	3,108,572	18,651,428	-	-

한국산업은행	시설자금	1.50%	-	47,800,000	-	-

KEB하나은행	시설자금	2.43%	1,750,000	4,375,000	-	-

KEB하나은행	시설자금	2.35%	-	5,000,000	-	-

한국수출입은행	운전자금	3.23%	4,000,000	4,000,000	-	-

한국산업은행	운전자금	3.26%	-	8,000,000	-	-

합 계	23,352,238	218,249,428	15,188,000	100,118,000

- 장기차입금(유동성장기차입금 포함)의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

도 별	금 액

2022년	23,352,238

2023년	79,586,649

2024년	59,304,143

2025년	79,358,636

2026 년 이후	-

합 계	241,601,666

-사채 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	발행일	만기상환일	연이자율(%)	금 액

당반기말	전기말

신보2020제13차유동화전문 유한회사	2020년 08월 20일	2023년08월20일	2.16%	50,000,000	-

사채할인발행차금	(96,727)	-

계	49,903,273	-

차감: 유동성사채	-	-

비유동성사채	49,903,273	-

- 전환상환우선주 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	발 행 일	만 기 일	연이자율	당 기 말	전 기 말

유동	비유동	유동	비유동

제1회 전환상환우선주	2010. 11. 01	2020.10.31	8.00%	-	2,350,000	-	2,350,000

제4회 전환상환우선주	2013. 06. 18	2023.06.17	7.00%	-	797,478	-	797,478

제1회 전환상환우선주	2017. 04. 04	2022.03.04	2.00%	-	-	298,500	-

사 채 상 환 할 증 금	-	3,044,138	27,165	3,044,138

사 채 할 인 차 금	-	(2,206)	(802)	(3,422)

전 환 권 조 정	-	(310,024)	(85,070)	(858,471)

가 감 잔 액	-	5,879,386	239,793	5,329,723

- 전환사채 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	발 행 일	만 기 일	연이자율	당 기 말	전 기 말

전환사채	2019.07.05	2024.07.05	1.00%	20,000,000	30,000,000

전환사채	2020.03.19	2027.03.18	1.00%	47,871,524	-

사채상환할증금	4,419,291	6,628,937

전환권조정	(11,009,011)	(19,612,277)

사채할인발행차금	(1,242)	(2,212)

장부가액	61,280,562	17,014,448

- 전환우선주 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	발 행 일	만 기 일	당 기 말	전 기 말

전환우선주	2019.07.05	2024.07.05	-	34,224,295

전환우선주	2019.11.19	2024.11.19	16,431,248	6,609,290

전환우선주	2020.03.18	2027.03.18	38,500,000	-

합 계	54,931,248	40,833,585