네패스 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 연결회사가 동 사업보고서에서 경영성과에 대한 분석과 미래에 발생할 것으로 예상 ·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성 시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.연결회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서 상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개 요

연결회사는 반도체 백엔드(Back-end) 파운드리 공정 서비스 및 IT부품소재의 제조 · 판매를 주요 사업으로 하여 핵심 공정과 제품의 국산화를 통한 경쟁력을 확보하였습니다. 특히 당사의 주력 비즈니스인 범핑 기술 기반의 첨단 패키지 솔루션은 스마트폰, 웨어러블디바이스, 자동차 등에 사용되는 시스템반도체에 적용하며 빠르게 성장하고 있으며 공정, 소재, 부품 등 관련 기술에 대한 연구개발을 지속하여 고부가가치 기능성 제품으로 시장을 확대해 나갈 계획입니다. 이에 따라 동종업계에서 반도체, 케미컬, 2차전지 사업부문을 포괄하는 IT전문기업으로 도약하기 위해 부문별 우수 인력을 구성하여 전문가 집단 체제를 갖추고 있으며 경영 효율의 극대화를 통한 수익성 확보에 전력을 기울이고 있습니다. 연결회사의 경영실적은 연결재무제표 기준 매출은 전년도 대비 1.00% 감소한 4,643억원, 당기순이익은 -794억원의 실적을 거두었습니다.

회사의 첨단 반도체 후공정 파운드리 서비스는 자사의 핵심기술인End-fab 기술로 구현하여 경박단소한 비메모리 반도체 패키지를 실현합니다. 회사는 첨단 패키징 공정인 WLP(Wafer Level Packaging, WLP) 및 FOWLP(Fan-out WLP), 세계최초의 600mm FOPLP(Fan-out PLP) 서비스 Line-up을 갖추고 국내외에서 독점적 지위를 강화해 나가고 있습니다. 특히 FOWLP/PLP는 전세계 제한적인 업체만이 상용화한 기술로서 5G 이동통신, 인공지능(AI), 자율주행 차량 시장의 성장과 함께 당사의 첨단 반도체 패키징 공정 수요 또한 폭발적으로 성장할 것으로 예상하고 있습니다.

또한 전자 소재 부품의 연구개발을 통하여 개발한 기능성 케미컬 및 2차전지 부품 등의 국산화에 성공하였으며, 점차 시장을 확대해 나가고 있습니다. 국내 반도체 산업 기반이 메모리에서 비메모리 영역까지 새로운 확장을 시작하며 첨단 후공정 파운드리 국내 단독 공급자인 네패스는 시장 성장을 그대로 반영 할 것으로 기대합니다.

3. 경영성과 연결회사의 재무제표 기준 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	영 업 실 적	증 감

2024년	2023년	금 액	%

매 출 액	464,332	468,983	(4,651)	(0.99)

매 출 원 가	396,552	401,426	(4,874)	(1.21)

매 출 총 이 익	67,780	67,557	223	0.33

판 매 관 리 비	64,378	57,487	6,891	11.99

영 업 이 익	3,402	10,070	(6,668)	(66.22)

기타영업외수익	17,739	6,236	11,503	184.46

기타영업외비용	8,140	15,195	(7,055)	(46.43)

금 융 수 익	4,890	8,489	(3,600)	(42.41)

금 융 비 용	28,985	19,815	9,170	46.28

관계기업등 투자손익	410	1,837	(1,427)	(77.68)

법인세비용차감전순이익	(10,684)	(8,378)	(2,307)	(27.54)

법 인 세 비 용	4,093	(1,709)	5,802	339.50

계속영업이익	(14,778)	(6,669)	(8,109)	(121.59)

중단영업이익	(64,623)	(102,787)	38,164	37.13

당기순이익(손실)	(79,401)	(109,456)	30,055	27.46

지배기업소유주 지분	(62,237)	(98,472)	36,235	36.80

매출액은 반도체 패키징공정 및 이차전지 매출 감소와 환율 영향 등으로 전년 대비 -4,651백만원(0.99%) 감소하여 464,332백만원을 기록하였으며, 영업이익은 반도체 및 이차전지 매출 감소 영향 등으로 전년 대비 -6,668백만원(-66.22%) 감소하여 3,402백만원을 기록하였습니다. 법인세비용차감전순이익은 전년 대비 -2,307백만원 감소한 -10,684백만원, 당기순이익은 전년 대비 30,055백만원 증가한 -79,401백만원을 기록하였습니다.수익성 지표 측면에서는 ROE가 -38.31%, 매출액순이익률이 -17.10% 입니다.

4. 재무상태

연결회사의 재무제표 기준 재무실적에 관한 자료는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	재 무 실 적	증 감

2024년	2023년	금 액	%

[유 동 자 산]	151,479	267,495	(116,016)	(43.37)

[비유동자산]	558,632	695,625	(136,993)	(19.69)

자 산 총 계	710,111	963,120	(253,009)	(26.27)

[유 동 부 채]	305,588	437,044	(131,456)	(30.08)

[비유동부채]	197,289	242,908	(45,619)	(18.78)

부 채 총 계	502,877	679,952	(177,075)	(26.04)

[자 본 금]	11,630	11,630	-	-

[기타불입자본]	177,920	174,852	3,068	1.75

[이익잉여금]	(100,890)	(34,903)	(65,987)	(189.06)

[기타포괄손익누계액]	23,124	5,485	17,639	321.59

[기타자본구성요소]	(1,632)	(9,028)	7,396	81.92

[비지배지분]	97,086	135,131	(38,045)	(28.15)

자 본 총 계	207,238	283,167	(75,929)	(26.81)

자산은 전년 대비 253,009백만원(26.27%) 감소한 710,111백만원입니다. 자산의 주요 감소 원인은 현금성 자산의 감소 30,971백만원 및 반도체사업의 시설투자 감소에 따른 유형자산의 감소 116,870백만원 등입니다.부채는 전년 대비 177,075백만원(26.04%) 감소한 502,877백만원으로, 유동부채가 131,456백만원(-30.08%) 감소하였고 비유동부채가 45,619백만원(-18.78%) 감소하였습니다. 부채의 주 요 변동 원인으로는 전환사채, 전환우선주 평가 및 상환으로 인해 131,935백만원 감소하였습니다.자본은 전년 대비 75,929백만원(26.81%) 감소한 207,238백만원으로, 2024년 당기순손실 79,400백만원으로 이익잉여금이 267백만원 감소하였습니다.재무비율 측면에서는 자기자본비율이 29.18%, 부채비율이 242.66% 입니다.

5. 유동성 및 자금조달과 지출 연결회사는 대규모 투자가 많은 사업의 특성상 적정 유동성의 유지가 매우 중요합니다. 당사는 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금 수준 산정 및 수입, 지출 관리 등을 통하여 적정 유동성을 유지ㆍ관리하고 있습 니다. 2024년 중에 약 31,404백만원의 설비투자와 영업활동을 통하여 창출된 현금 약 109,140백만원과 신규 장기차입금등 약 139,100백만원 조달을 통하여 자금을 충당하였습니다. 이에 현금성 자산은 전년대비 약 30,971백만원이 감소한 63,987백만원을 보유하고 있으며, 차입금은 1년이내 상환도래하는 59,084백만원을 포함하여 175,752백만원입니 다. 2024년에 상환되는 차입금과 신규 설비투자 자금은 2024년 영업활동을 통하여 창출된 현금과 운영자금의 만기 연장 그리고 신규 시설자금의 차입으로 조달할 계획입니다.

- 당기말과 전기말 현재 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당 기 말	전 기 말

부 채 총 계 (A)	502,876,078	679,952,138

자 본 총 계 (B)	207,236,458	283,166,320

현금및현금성자산 (C)	63,987,263	94,958,406

차 입 금 (D)	405,695,130	589,762,023

부 채 비 율 (A/B)(%)	242.66	240.12

순차입금비율 (D-C)/B(%)	164.89	174.74

- 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	차입처	차입금 종류	연이자율	당기말	전기말

원화차입금	한국산업은행	운영자금	4.52%	11,200,000	-

한국산업은행	운영자금	3.31%	2,000,000	-

한국산업은행	운영자금	4.55%	36,900,000	-

농협은행	운영자금	-	-	8,000,000

산업은행	운영자금	-	-	2,000,000

산업은행	운영자금	-	-	36,900,000

산업은행	운영자금	-	-	12,800,000

한국수출입은행	수출성장자금	4.70%	5,000,000	13,000,000

한국수출입은행	수출성장자금	4.90%	14,000,000	-

한국산업은행	시설자금	2.97%	4,750,000	4,750,000

한국수출입은행	수출성장자금	4.26%	15,000,000	-

농협은행㈜	운전자금	-	-	15,000,000

한국산업은행	운영자금	4.29%	7,730,000	7,730,000

한국산업은행	운영자금	4.43%	10,000,000	-

합계	106,580,000	100,180,000

- 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	차입처	유형	연이자율	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

원화차입금	한국산업은행	시설자금	4.74%	1,600,000	5,600,000	800,000	7,200,000

한국산업은행	시설자금	4.77%	2,000,000	7,000,000	1,000,000	9,000,000

한국산업은행	시설자금	4.64%	400,000	1,400,000	200,000	1,800,000

한국산업은행	운영자금	5.17%	30,000,000	-	-	30,000,000

한국산업은행	시설자금	-	-	-	75,000	-

한국산업은행	시설자금	-	-	-	1,666,640	-

한국산업은행	시설자금	4.68%	100,000	16,800,000	4,000,000	13,000,000

한국산업은행	시설자금	4.26%	100,000	20,200,000	4,800,000	15,600,000

한국산업은행	시설자금	4.73%	100,000	3,030,000	760,000	2,470,000

한국산업은행	시설자금	4.66%	100,000	1,670,000	440,000	1,430,000

한국산업은행	시설자금	-	-	-	6,666,640	-

한국수출입은행	수출성장자금	-	-	-	15,000,000	-

엘지디스플레이㈜	상생협력자금	0.00%	950,000	395,833	633,333	1,266,667

한국산업은행	시설자금	4.56%	5,200,000	33,900,000	6,944,444	38,888,888

한국산업은행	시설자금	4.54%	4,000,000	27,000,000	-	-

㈜신한은행	시설자금	-	-	-	2,777,778	15,555,556

㈜하나은행	시설자금	-	-	-	1,388,889	7,777,778

농협은행㈜	시설자금	-	-	-	1,388,889	7,777,778

한국산업은행	시설자금	-	-	-	2,076,900	-

한국산업은행	시설자금	2.27%	416,660	-	1,666,640	416,660

한국산업은행	시설자금	2.23%	416,660	-	1,666,640	416,660

한국산업은행	시설자금	2.18%	416,660	-	1,666,640	416,660

한국산업은행	시설자금	2.10%	13,333,320	-	16,666,650	13,333,320

신한은행	운영자금	-	-	-	-	3,191,000

차입금할인발행차금	(49,126)	(327,731)	-	-

합계	59,084,174	116,668,102	72,285,083	169,540,967

-사채 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	발행일	만기상환일	연이자율(%)	금액

당기말	전기말

신보2021제16차유동화전문 유한회사	2021-09-28	2024-09-28	-	-	25,000,000

신보2023제13차유동화전문 유한회사(*)	2023-08-29	2025-08-29	5.33	40,000,000	40,000,000

신보2024제19차유동화전문 유한회사(*)	2024-09-26	2026-09-26	4.65	17,500,000	-

케이디비이에스지제이차 유한회사	2021-10-07	2024-10-07	-	-	50,000,000

케이디비첨단전략이에스지제구차 유한회사	2024-10-07	2027-10-07	5.43	30,000,000	30,000,000

사채할인발행차금	(74,484)	(96,509)

계	87,425,516	144,903,491

차감: 유동성사채	(39,965,193)	(104,984,708)

비유동성사채	47,460,323	39,918,783

(*) 연결회사는 사채 발행일로부터 6개월이 경과한 날부터 매 영업일에 사채의 원금 전부에 한하여 조기상환할 수 있는 권리(Call-Option)를 보유하고 있으며, 본 사채 일부의 조기상환은 허용되지 않습니다. 한편, 회사가 보유중인 신보2023제13차 후순위공모사채 1,040백만원, 신보2024제19차후순위공모사채 595백만원에 대해서 근질권이 설정되어 있으며, 당기 중 966백만원(전기: 104백만원)의 평가손실을 인식하였습니다.

- 전환사채 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	발행일	만기일	연이자율(%)	당기말	전기말

비엔더블유 기술혁신 사모투자합자회사	2020-03-18	2027-03-18	1.00	8,984,334	10,779,092

아이비케이비엔더블유 기술금융2018 사모투자 합자회사	2020-03-18	2027-03-18	1.00	13,476,502	16,168,639

케이디비중소중견메자닌 사모투자합자회사	2020-03-18	2027-03-18	1.00	13,476,502	16,168,639

아이비케이비엔더블유 산업경쟁력성장지원 사모투자합자회사(*)	2023-07-07	2028-07-07	2.00	-	10,861,111

비엔더블유프랙시스사모투자 합자회사(*)	2023-07-26	2028-07-26	2.00	-	48,875,002

계	35,937,338	102,852,483

차감: 유동성전환사채	(35,937,338)	(102,852,483)

비유동성전환사채	-	-

(*) 전기 중 당기손익-공정가치 측정 금융부채로 지정하였습니다(주석4 참조). 한편, 당기 중 연결회사는 투자자와 합의하여 전환사채를 조기상환하였습니다.

- 전환사채 세부 조건은 다음과 같습니다.

구분	내용

발행자	주식회사 네패스라웨	주식회사 네패스야하드

발행일	2020-03-18	2023-07-07	2023-07-26

인수자	비엔더블유 기술혁신 사모투자합자회사	아이비케이비엔더블유 기술금융2018 사모투자 합작회사	케이디비중소중견메자닌사모투자합자회사	아이비케이비엔더블유 산업경쟁력성장지원 사모투자합자회사	비엔더블유프랙시스사모투자 합자회사

발행총액	10,000,000천원	15,000,000천원	15,000,000천원	10,000,000천원	45,000,000천원

액면이자율	1%	2%

이자지급방법	년4회(분기별 일할 정산)	년4회(분기별 일할 정산)

만기보장이율	5%	8%

전환기간	발행 후 1개월이 경과하는 날로부터 만기일의 전일까지	발행일 다음날부터 만기일의 전일까지

전환가격	20,000원	10,000원

전환비율	100%	100%

전환대상	㈜네패스라웨 기명식 보통주	㈜네패스야하드 기명식 보통주

전환조건의 조정	- 전환사채 전환 전에 전환가격을 하회하는 발행가격으로 유상증자 또는 주식 관련 사채를 발행 - IPO 공모단가 또는 우회상장 효과 발생당시 시가의 70% 해당하는 금액이 전환사채의 전환가격을 하회 - 합병시(우회상장 제외) 주당 합병(평가)가액이 전환사채의 전환가격을 하회 - 전환사채 인수 후 후행 인수자의 전환가격 조정이 본 건 전환사채보다 유리한 경우 - 주식배당, 무상증자, 주식분할/병합 및 무상감자(차등감자 제외) 등 - IPO 공모단가 확정 전 회사(또는 IPO 주관사) 요청으로 전환시 EBITDA의 12배에서 금융권 차입금 총액을 차감한 금액을 기발행주식수로 나눈 금액으로 조정	- 전환사채 전환 전에 전환가격을 하회하는 발행가격으로 유상증자 또는 주식 관련 사채를 발행 - IPO 공모단가 또는 우회상장 효과 발생당시 시가의 70% 해당하는 금액이 전환사채의 전환가격을 하회- 합병시(우회상장 제외) 주당 합병(평가)가액이 전환사채의 전환가격을 하회- 전환사채 인수 후 후행 인수자의 전환가격 조정이 본 건 전환사채보다 유리한 경우- 주식배당, 무상증자, 주식분할/병합 및 무상감자(차등감자 제외) 등- 2024년 또는 2025년 연결 EBITDA가 목표 EBITDA의 70%에 미달시 직전 전환가액의 80%로 조정(중첩 조정은 하지 않음). 단, 2024년 또는 2025년 미달 후 차기년도 실적 달성시 전환가액 재조정(직전 전환가액의 125%)

인수자의 조기상환청구권	발행일로부터 42개월이 되는 날(단, 합의로 1년씩 2회 내에서 연장 가능) 및 이후 매 3개월마다 전부 또는 일부에 대하여 연복리 5%의 조기상환수익률로 청구 가능	-

이해관계인 지분매수권 행사가능기간	전환사채 발행일로부터 1년이 경과한 날로부터 2년의 기간(전환사채의 10% 범위 내). 단, 기업공개로 회사의 주식이 상장되는 날 소멸함	전환사채 발행일로부터 12개월이 경과한 날로부터1) 상장예비심사청구일과 2) 발행일로부터 36개월의 기간 중 먼저 도래하는 날까지(전환사채의 20% 범위 내)

이해관계인 지분매수권 상환가액	전환사채 발행가액 및 연복리 5% 합계액	전환사채 발행가액 및 연복리 8% 합계액

인수자의 지분매도권	회사 또는 이해관계인이 거래완결일로부터 42개월(단, 합의로 1년씩 2회 연장 가능) 이내에 기업공개 요건을 사실상 충족하고 있음에도 불구하고 특별한 이유없이 기업공개에 필요한 절차를 이행하지 않아 인수자의 기업공개 서면요구를 받고 2개월 이내에 기업공개를 위한 구체적인 절차를 이행하지 않는 경우 인수자는 전환사채의 전부 또는 일부를 발행가액 및 연복리 8%의 비율에 의한 금원을 합산한 금액과 풋옵션 행사 통지일 현재 풋옵션 대상지분의 공정가치 중 높은 금액으로 회사 또는 이해관계인에게 매도할 수 있음.	회사 또는 이해관계인이 거래완결일로부터 36개월(단, 합의로 1년 연장가능) 이내에 기업공개 요건을 사실상 충족하고 있음에도 불구하고 특별한 이유없이 기업공개에 필요한 절차를 이행하지 않아 인수자의 기업공개 서면요구를 받고 2개월 이내에 기업공개를 위한 구체적인 절차를 이행하지 않는 경우 인수자는 전환사채의 전부 또는 일부를 발행가액 및 연복리 8%의 비율에 의한 금원을 합산한 금액과 풋옵션 행사 통지일 현재 풋옵션 대상지분의 공정가치 중 높은 금액으로 회사 또는 이해관계인에게 매도할수 있음.

기한의 이익 상실	회사 또는 이해관계인이 영업정지 등에 준하는 행정처분을 받은 경우 등의 사유 발생시 인수자는 회사(단, 특정 사유에 대해 이해관계인의 고의 또는 중과실이 있는 경우 이해관계인 포함)에게 전환사채의 전부 또는 일부를 인수금액에 다음 금액 중 큰 금액을 합한 금액으로 매수할 것을 청구할 수 있음. - 납입기일부터 만기일까지의 만기보장수익률 - 납입기일부터 실제 지급일까지 연복리 8%	회사 또는 이해관계인이 영업정지 등에 준하는 행정처분을 받은 경우 등의 사유 발생시 인수자는 회사(단, 특정 사유에 대해 이해관계인의 고의 또는 중과실이 있는 경우 이해관계인 포함)에게 전환사채의 전부 또는 일부를 인수금액에 다음 금액 중 큰 금액을 합한 금액으로 매수할 것을 청구할 수 있음 - 풋옵션 대상지분의 공정가치 - 납입기일부터 실제 지급일까지 연복리 15%

- 전환우선주 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	발행일	만기일	당기말	전기말

비엔더블유 기술혁신 사모투자합자회사	2020-03-18	2027-03-18	-	-

아이비케이비엔더블유 기술금융2018 사모투자 합자회사	2020-03-18	2027-03-18	-	-

케이디비중소중견메자닌 사모투자합자회사	2020-03-18	2027-03-18	-	-

에스지코어 유한회사	2021-12-23	2028-12-23	-	-

한투에스지제이호 유한회사	2021-12-23	2028-12-23	-	-

에스케이에스한국투자제1호사모투자합자회사	2021-12-23	2028-12-23	-	-

케이씨중소중견밸류업제1호사모투자 합자회사	2022-03-30	2029-03-29	-	-

합계	-	-

- 전환우선주 세부 조건은 다음과 같습니다.

구분	전환우선주

발행자	주식회사 네패스라웨

발행일	2020-03-18	2020-03-18	2020-03-18	2021-12-23	2021-12-23	2021-12-23	2022-03-30

인수자	비엔더블유 기술혁신사모투자합자회사	아이비케이비엔더블유기술금융2018사모투자 합작회사	케이디비중소중견메자닌 사모투자합자회사	에스지코어 유한회사	한투에스지제이호 유한회사	에스케이에스한국투자제1호 사모투자합자회사	케이씨중소중견밸류업제1호사모투자 합자회사

발행가액	1주당 20,000원	1주당 20,000원	1주당 20,000원	1주당 24,500원	1주당 24,500원	1주당 24,500원	1주당 24,500원

액면가액	500원	500원	500원	500원	500원	500원	500원

인주주식수	500,000주	750,000주	750,000주	1,632,653주	1,632,653주	816,326주	1,224,490주

투자금액총액	10,000,000천원	15,000,000천원	15,000,000천원	40,000,000천원	40,000,000천원	20,000,000천원	30,000,000천원

존속기간	발행일로부터 7년	발행일로부터 7년	발행일로부터 7년	발행일로부터 7년	발행일로부터 7년	발행일로부터 7년	발행일로부터 7년

배당의무	매년 액면가액(500원) 기준 5% 우선배당,이후 초과분에 대해서는 보통주와 동일한 배당률로 배당

배당의 성격	누적적, 참가적

보통주전환기간	발행 후 1개월이 경과하는 날로부터 만기일의 전일까지

전환조건	본건 우선주 1주당 보통주 1주로 전환

전환조건의 조정	- 우선주식 전환 전에 전환가격을 하회하는 발행가격으로 유상증자 또는 주식관련사채를 발행 - IPO 공모단가 또는 우회상장 효과 발생당시 시가의 70% 해당하는 금액이 우선주식의 전환가격을 하회 - 합병시(우회상장 제외) 주당 합병(평가)가액이 우선주식의 전환가격을 하회 - 주식배당, 무상증자, 주식분할/병합 및 무상감자(차등감자 제외) 등 - IPO 공모단가 확정 전 회사(또는 IPO 주관사) 요청으로 전환시 EBITDA의 12배에서 금융권 차입금 총액을 차감한 금액을 기발행주식수로 나눈 금액으로 조정	- 우선주식 전환 전에 전환가격을 하회하는 발행가격으로 유상증자 또는 주식관련사채를 발행 - IPO 공모단가 또는 우회상장 효과 발생당시 시가의 70% 해당하는 금액이 우선주식의 전환가격을 하회 - 합병시(우회상장 제외) 주당 합병(평가)가액이 우선주식의 전환가격을 하회 - 주식배당, 무상증자, 주식분할/병합 및 무상감자(차등감자 제외) 등 - IPO 공모단가 확정 전 회사(또는 IPO 주관사) 요청으로 전환시 EBITDA의 12배에서 금융권 차입금 총액을 차감한 금액을 기발행주식수로 나눈 금액으로 조정 - 2022년 하반기 및 2023년 EBITDA가 예상 EBITDA의 70% 및 60%에 미달시 21,000원으로 조정

이해관계인의 지분매수권 행사가능기간	우선주 발행일로부터 1년이 경과한 날로부터 2년이 되는 날까지(우선주식의 20% 범위 내). 단, 기업공개로 회사의 주식이 상장되는 날 소멸함.

이해관계인의 지분매수권 상환가액	우선주식 발행가액 및 연복리 5% 합계액(단, 기지급된 배당금은 이자금액을 한도로 차감)

인수자/투자자의 지분매도권	다음 각 호의 경우 인수자는 우선주식의 전부 또는 일부를 본질가치로 회사 또는 이해관계인에게 매도할 수 있음. - 발행일 이후 24개월(단, 합의로 1년 내에서 연장 가능) 이내에 회사의 주요 고객으로부터 Qualification을 받지 못하는 경우(본질가치: 발행가액 및 연복리 5%의 비율에 의한 금원을 합산한 금액) - 회사 또는 이해관계인이 거래완결일로부터 42개월(단, 합의로 1년씩 2회 연장 가능) 이내에 기업공개 요건을 사실상 충족하고 있음에도 불구하고 특별한 이유없이 기업공개에 필요한 절차를 이행하지 않아 인수자의 기업공개 서면요구를 받고 2개월 이내에 기업공개를 위한 구체적인 절차를 이행하지 않는 경우(본질가치: 발행가액 및 연복리 8%의 비율에 의한 금원을 합산한 금액과 풋옵션 행사 통지일 현재 풋옵션 대상지분의 공정가치 중 높은 금액)	다음 각 호의 경우 투자자는 우선주식의 전부 또는 일부를 회사 또는 최대주주에게 매도할 수 있음 - 회사의 주요 고객과 거래 단계 등에 대한 진술 및 보장을 위반하는 경우(발행가액 및 연복리 8%의 비율에 의한 금원을 합산한 금액) - 회사 또는 최대주주가 거래종결일로부터 4년(단, 동의로 1회 연장 가능) 이내에 적격상장이 가능함에도 불구하고 투자자로부터 적격상장의 서면요구를 받고 2개월 이내에 기업공개를 위한 구체적인 조치를 취하지 아니하거나 최대주주가 예비심사시 거래소의 요구를 고의 또는 과실로 인하여 수용하지 않을 경우(발행가액 및 연복리 5%의 비율에 의한 금원을 합산한 금액과 풋옵션 행사 통지일 현재 풋옵션 대상지분의 공정가치 중 높은금액)

인수자/투자자의주식매수청구권	회사 또는 이해관계인이 영업정지 등에 준하는 행정처분을 받은 경우 등의 사유 발생시 인수자는 회사(단, 특정 사유에 대해 이해관계인의 고의 또는 중과실이 있는 경우 이해관계인 포함)에게 우선주식의 전부 또는 일부를 발행가액 및 연복리 8% 합계액(기 지급 배당금 차감 후)으로 매수할 것을 청구할 수 있음.	회사 또는 최대주주가 영업정지 등에 준하는 행정처분을 받은 경우 등의 사유 발생시 투자자자는 회사(단, 특정 사유에 대해 이해관계인의 고의 또는 중과실이 있는 경우 최대주주 포함)에게 우선주식의 전부 또는 일부를 발행가액 및 연복리 8% 합계액(기 지급 배당금 차감 후)으로 매수할 것을 청구할 수 있음

6. 신규 사업 및 중단 사업

가. 중단영업의 개요당사는 2024년 PLP사업부문의 매출이 급감하고 시장상황의 악화로 더 이상 영업을 지속할 수 없는 것으로 판단하였습니다. 이에 따라 PLP사업부문에서 발생한 손익을 중단영업손익으로 분류하였습니다.

나. 중단영업손익당기와 전기 중 중단영업손익으로 표시된 주요내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

매출액	2,643,080	11,128,967

매출원가	10,823,846	25,385,344

판매비와관리비	38,759,155	65,815,685

기타수익/비용	(17,676,067)	(22,768,329)

세전중단영업손익	(64,615,988)	(102,840,391)

법인세비용(수익)	7,155	(53,511)

세후중단영업순익	(64,623,143)	(102,786,880)

다. 중단영업과 관련된 현금흐름당기와 전기 중 중단영업과 관련된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

영업활동으로 인한 현금흐름	(12,370,319)	(33,962,042)

투자활동으로 인한 현금흐름	(1,537,515)	(13,553,075)

재무활동으로 인한 현금흐름	9,843,427	52,264,784

총현금흐름	(4,064,407)	4,749,667

7. 환율변동 영향

연결회사는 기능통화 외의 통화로 표시되는 자산 및 부채에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY 등 입니다. 연결회사는 환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도거래 등을 통해 환위험을 관리하나 현재 연결회사는 외환거래위험을 회피하기 위한 방법으로 적극적으로 외환파생상품을 사용하지 않고 있습니다. 연결회사의 환위험 관리의 목표는 환율변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 통화로 표시된 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, JPY, CNY, CHF, 천원)

과 목	통화	당 기 말	전 기 말

외화	원화환산액	외화	원화환산액

자 산	USD	15,828,767	23,268,287	19,015,660	24,518,792

JPY	704,000	6,593	1,210,880	11,051

CNY	2,000,000	402,540	2,000,000	361,680

EUR	16,140	24,673	-	-

합계	23,702,093	24,891,523

부 채	USD	12,073,543	17,748,108	11,093,998	14,304,601

JPY	223,509,418	2,093,121	330,048,771	3,012,223

EUR	360,878	551,684	419,700	598,740

CHF	-	-	1,112,000	1,697,824

합계	20,392,913	19,613,388

당기말와 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동하였을 경우, 환율변동이 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기	전기

USD	10% 상승시	436,646	807,943	436,646	807,943

10% 하락시	(436,646)	(807,943)	(436,646)	(807,943)

JPY	10% 상승시	(165,044)	(237,393)	(165,044)	(237,393)

10% 하락시	165,044	237,393	165,044	237,393

CNY	10% 상승시	31,841	28,609	31,841	28,609

10% 하락시	(31,841)	(28,609)	(31,841)	(28,609)

EUR	10% 상승시	(41,687)	(47,360)	(41,687)	(47,360)

10% 하락시	41,687	47,360	41,687	47,360

CHF	10% 상승시	-	(134,298)	-	(134,298)

10% 하락시	-	134,298	-	134,298

상기 민감도 분석은 당기말과 전기말 현재 연결회사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

8. 자산 손상 인식 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 단, 사업결합으로 취득한 영업권 및 내용연수가 비한정인 무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 하고 있습니다. 회수가능액은 개별 자산별로, 또는 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이속하는 현금창출단위별로 회수가능액을 추정하고 있습니다. 현금창출단위란 다른 자산이나 자산집단에서의 현금유입과는 거의 독립적인 현금유입을 창출하는 식별가능한 최소자산집단을 의미합니다. 회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 하고 있습니다. 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전할인율로 할인하여 추정합니다.자산이나 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시키며 이러한 장부금액의 감소는 손상차손으로 즉시 당기손익으로 인식하고있습니다. 사업결합으로 취득한 영업권은 사업결합으로 인한 시너지효과의 혜택을 받게 될 것으로 기대되는 각 현금창출단위에 배분합니다. 현금창출단위에 대한 손상차손은 우선, 현금창출단위에 배분된 영업권의 장부금액을 감소시키고, 그 다음 현금창출단위에 속하는 다른 자산 각각의 장부금액에 비례하여 자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다. 영업권에 대해 인식한 손상차손은 후속기간에 환입할 수 없습니다. 매 보고기간말에영업권을 제외한 자산에 대해 과거기간에 인식한 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 감소된 것을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고 직전 손상차손의 인식시점 이후 회수가능액을 결정하는 데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에만 환입합니다. 손상차손환입으로 증가된 장부금액은 과거에 손상차손을 인식하기 전 장부금액의 감가상각 또는 상각 후 잔액을 초과할 수 없습니다.당기의 계정과목별 손상차손(환입) 인식액은 유형자산 20,401백만원, 무형자산 401백만원 등 입니다. 9. 부외거래

가. 우발부채 등(1) 당기말 현재 연결회사가 타인을 위하여 제공한 지급보증내용 없습니다.

(2) 연결회사가 타인으로부터 제공받은 담보 및 보증의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, 천원)

보증 제공자	제공받은 보증내용	보증금액	보증기간	보증처

서울보증보험	이행보증	13,524,278	2028-03-31	충청북도 괴산군 등

서울보증보험	채무보증	1,345,833	2026-05-10	엘지디스플레이㈜

서울보증보험	지급보증보험	1,837,500	2025-11-19	충청북도 괴산군

서울보증보험	지급보증보험	1,837,500	2026-11-19	충청북도 괴산군

서울보증보험	지급보증보험	1,837,500	2027-11-19	충청북도 괴산군

서울보증보험	지급보증보험	1,837,500	2029-01-19	충청북도 괴산군

서울보증보험	지급보증보험	75,629	2025-02-08	충청북도 괴산군

서울보증보험	이행보증보험	20,119	2025-02-08	(재단)충북테크노파크

서울보증보험	가스사용료 납부 지급보증	199,560	2025-08-23	충청에너지서비스㈜

나. 주요 약정사항당기말 현재 연결회사가 금융기관 등과 체결한 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과목	구분	금융기관명	약정한도액

장/단기차입금(*)	수출성장자금대출	한국수출입은행	19,000,000

일반자금대출	한국산업은행	78,100,000

시설자금대출	한국산업은행	60,100,000

운영자금대출	한국산업은행	19,730,000

LGD자금대여지원	서울보증보험	1,345,833

시설자금대출	한국산업은행	144,000,000

수출성장자금대출	한국수출입은행	15,000,000

(*) 연결회사는 차입금약정과 관련하여 재고자산 36,400,000천원 한도의 양도담보를 제공하고 있으며, 토지 및 건물 등에 JPY 5,980,000,000과 450,534,345천원의 담보가 설정되어 있습니다(주석10, 13 참조).

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

당사는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - '회계정책'의 공시

중요한 회계정책 정보(중요한 회계 정책 정보란, 재무제표에 포함된 다른 정보와 함께 고려되었을 때 재무제표의 주요 이용자의 의사결정에 영향을 미칠 정도의 수준을 의미)를 정의하고 이를 공시하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채 평가손익 공시

발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융상품의 전부나 일부가 금융부채로 분류되는 경우 그 금융부채의 장부금액과 관련 손익을 공시하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - '회계추정'의 정의

회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' 개정 - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세

자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(5) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 제정

기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약’을 대체합니다. 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 해당 기준서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.(6) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' 개정 - '국제조세개혁 - 필라2 모범규칙'

개정 기준은 다국적기업의 국제조세를 개혁하는 필라2 모범규칙을 반영하는 법률의 시행으로 생기는 이연법인세 회계처리를 일시적으로 완화하고 이와 관련된 당기법인세 효과 등에 대한 공시를 요구하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다.

다. 법규상의 규제에 관한 사항 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참고하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항

연결회사는 신용위험, 유동성 위험과 시장위험(환율변동위험, 이자율변동위험)에 노출되어 있으며, 연결회사의 전반적인 위험관리는 연결회사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 재무위험관리는 연결회사의 재무부문에의해 이루어지고 있으며, 각 업무 부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 재무위험관리의 대상이 되는 연결회사의 금융자산은 현금 및 현금성자산, 매출채권 및 기타수취채권, 매도가능금융자산 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무 및 기타지급채무, 단기차입금, 장기차입금 등으로 구성되어 있습니다.

가. 시장위험(1) 외환위험

연결회사는 기능통화 외의 통화로 표시되는 자산 및 부채에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY 등 입니다. 연결회사는 환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도거래 등을 통해 환위험을 관리하나 현재 연결회사는 외환거래위험을 회피하기 위한 방법으로 적극적으로 외환파생상품을 사용하지 않고 있습니다. 연결회사의 환위험 관리의 목표는 환율변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 통화로 표시된 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, JPY, CNY, CHF, 천원)

과 목	통화	당 기 말	전 기 말

외화	원화환산액	외화	원화환산액

자 산	USD	15,828,767	23,268,287	19,015,660	24,518,792

JPY	704,000	6,593	1,210,880	11,051

CNY	2,000,000	402,540	2,000,000	361,680

EUR	16,140	24,673	-	-

합계	23,702,093	24,891,523

부 채	USD	12,073,543	17,748,108	11,093,998	14,304,601

JPY	223,509,418	2,093,121	330,048,771	3,012,223

EUR	360,878	551,684	419,700	598,740

CHF	-	-	1,112,000	1,697,824

합계	20,392,913	19,613,388

당기말와 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동하였을 경우, 환율변동이 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기	전기

USD	10% 상승시	436,646	807,943	436,646	807,943

10% 하락시	(436,646)	(807,943)	(436,646)	(807,943)

JPY	10% 상승시	(165,044)	(237,393)	(165,044)	(237,393)

10% 하락시	165,044	237,393	165,044	237,393

CNY	10% 상승시	31,841	28,609	31,841	28,609

10% 하락시	(31,841)	(28,609)	(31,841)	(28,609)

EUR	10% 상승시	(41,687)	(47,360)	(41,687)	(47,360)

10% 하락시	41,687	47,360	41,687	47,360

CHF	10% 상승시	-	(134,298)	-	(134,298)

10% 하락시	-	134,298	-	134,298

(2) 이자율 위험

이자율 위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

이를 위해 근본적으로 내부 자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다. 연결회사는 당기말 현재 순차입금 상태로 이자율 상승에 따라 순이자 비용이 증가할 위험에 일부 노출되어 있으나, 내부적으로 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

연결회사의 차입금 등과 관련된 이자율위험 및 당기말과 전기말 현재 계약상 만기일은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

금액	비율(%)	금액	비율(%)

변동금리 차입금 및 사채	258,030,000	63.53	290,662,640	49.28

고정금리 차입금 및 사채	148,116,472	36.47	299,195,893	50.72

합계	406,146,472	100.00	589,858,533	100.00

당기와 전기 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 연결회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기	전기

100bp 상승시	(2,041,017)	(2,299,141)	(2,041,017)	(2,299,141)

100bp 하락시	2,041,017	2,299,141	2,041,017	2,299,141

나. 신용위험신용위험은 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 기타채권 및 투자자산에서 발생합니다. 연결회사가 노출된 신용위험은 주로 각 고객의 개별적인 특성의 영향을 받습니다. 대부분의 고객들이 연결회사와 다년간 거래해 오고 있으며, 손실은 자주 발생하지 않았습니다. 또한 연결회사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 거래처별 특성의 영향을 받습니다. 연결회사는 대금 결제조건을 결정하기 이전에 신규 거래처에 대해 개별적으로 신용도를 검토하고 있으며, 대외의 거래처의 신용도를 재평가하여 신용도를 재검토하고 있습니다.연결회사는 매출채권과 기타채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금의 주요 구성항목은 개별적으로 중요한 노출 위험에 대한 구체적인 손실항목 및 발생은 하였으나 아직 식별되지 않은 손실들과 관련한 연결회사 및 유사 자산에 대해 설정한 집합적인 충당금입니다. 집합적인 손실에 대한 충당금은 유사한 금융자산의 지불에 대한 과거 통계에 근거하여 결정하고 있습니다. 연결회사는 신용위험에의 노출을 제한하기 위하여 단기 예금위주의 자금을 한국산업은행과 같은 높은 신용등급을 유지하고 있는 금융기관에 예치하고 있습니다.

연결재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손 차감 후 금액으로, 획득한 담보물의 가치를 고려하지 않은 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출액을 나타내고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산	63,987,263	94,958,406

기타유동금융자산	3,005,383	81,535,434

매출채권	47,656,234	53,455,336

단기대여금	36,440	69,010

미수금	2,936,093	3,516,135

미수수익	405,868	1,367,245

계약자산	2,926,754	4,052,219

기타비유동금융자산	205,604	936,303

장기보증금	2,356,497	5,819,977

합계	123,516,136	245,710,065

당기말 및 전기말 현재 연결회사가 지급보증한 금액은 없습니다.

다. 유동성 위험 유동성위험은 연결회사가 만기에 따른 재무적인 의무를 수행하지 못할 위험을 의미하며, 유동성을 관리하는 연결회사의 방법은 가능한 한 일반적인 상황이나 압박적인 상황 하에서도 받아들일 수 없는 손실이나 연결회사의 평판에 손상을 입힐 위험없이 만기일에 부채를 상환할 수있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 연결회사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황(예: 천재지변)으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다.

연결회사의 금융부채를 당기말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

당기말	장부금액	계약상현금흐름

1년 이내	1년초과 2년이내	2년초과5년이내	5년 초과	합계

유동금융부채

매입채무 및 기타유동채무	52,239,220	52,239,220	-	-	-	52,239,220

단기차입금	106,580,000	109,012,768	-	-	-	109,012,768

유동성장기부채	59,084,174	60,132,689	-	-	-	60,132,689

유동성사채	39,965,193	41,594,619	-	-	-	41,594,619

유동성전환사채	35,937,338	45,958,020	-	-	-	45,958,020

유동리스부채	811,698	978,655	-	-	-	978,655

비유동금융부채

매입채무및기타채무	1,061,544	-	632,124	-	429,420	1,061,544

장기차입금	116,668,102	4,872,916	28,473,614	100,449,034	2,426,495	136,222,059

사채	47,460,323	2,412,425	19,710,374	31,198,208	-	53,321,007

전환우선주	-	182,653	182,653	340,411	-	705,717

비유동리스부채	4,010,426	-	1,210,992	1,254,698	2,188,593	4,654,283

합계	463,818,018	317,383,965	50,209,757	133,242,351	5,044,508	505,880,581

(단위 : 천원)

전기말	장부금액	계약상현금흐름

1년 이내	1년초과2년이내	2년초과5년이내	5년 초과	합계

유동금융부채

매입채무 및 기타유동채무	49,442,211	51,884,109	-	-	-	51,884,109

단기차입금	100,180,000	103,189,344	-	-	-	103,189,344

유동성장기부채	72,285,083	81,590,981	-	-	-	81,590,981

유동성사채	104,984,708	109,256,181	-	-	-	109,256,181

유동성전환사채	102,852,483	47,061,034	1,103,014	77,217,424	-	125,381,472

유동리스부채	1,784,439	1,903,850	-	-	-	1,903,850

비유동금융부채

매입채무및기타채무	429,420	-	-	-	429,420	429,420

장기차입금	169,540,967	1,591,443	75,782,667	103,683,599	2,021,517	183,079,226

사채	39,918,783	2,137,841	41,594,619	-	-	43,732,460

전환우선주	-	182,653	182,653	458,615	7,380	831,301

비유동리스부채	15,948,127	-	4,188,745	11,731,390	2,099,767	18,019,902

합 계	657,366,221	398,797,436	122,851,698	193,091,028	4,558,084	719,298,246

라. 자본위험관리

연결회사의 자본관리목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고 주요 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표상의 금액을 기준으로 계산합니다.

당기말과 전기말 현재 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

부채총계(A)	502,876,078	679,952,138

자본총계(B)	207,236,458	283,166,320

현금및현금성자산(C)	63,987,263	94,958,406

차입금(D)	405,695,130	589,762,023

부채비율(A/B)(%)	242.66	240.12

순차입금비율(D-C)/B(%)	164.89	174.74

마. 공정가치 측정

연결회사는 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.- 수준 1은 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격을 사용하여 도출되는 공정가치입니다.- 수준 2는 직접적 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치입니다.- 수준 3은 자산이나 부채에 대하여 관측가능한 시장정보에 근거하지 않은 투입변수(관측불가능한 변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치입니다.

(1) 당기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 자산의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

당기말	수준 1	수준 2	수준 3	합계

금융부채

당기손익-공정가치측정금융부채	-	-	35,937,338	35,937,338

(단위 : 천원)

전기말	수준 1	수준 2	수준 3	합계

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산	-	-	1,423,462	1,423,462

금융부채

당기손익-공정가치측정금융부채	-	-	102,852,483	102,852,483

수준 1, 2 및 3 간의 중요한 이동내역은 없습니다.

(2) 당기말과 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

당기말	기초금액	취득/발행	처분/행사및 상환	당기손익	기타	기말금액

금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산	1,423,462	-	-	(1,423,462)	-	-

금융부채

당기손익-공정가치측정 금융부채	102,852,483	-	(66,000,000)	(915,145)	-	35,937,338

(단위 : 천원)

전기말	기초금액	취득/발행	처분/행사및 상환	당기손익	포괄손익	지분매수권	기타	기말금액

금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산	887,270	1,316,833	(478,633)	106,629	-	-	(408,637)	1,423,462

금융부채

당기손익-공정가치측정 금융부채	59,055,661	54,995,657	-	(12,515,668)	-	1,316,833	-	102,852,483

상각후원가로 측정하는 금융부채	55,233,491	-	-	(55,268,054)	-	-	34,563	-

(3) 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분	내역	공정가치	가치평가기법	주요 투입변수	투입변수 값

당기손익-공정가치 측정금융부채	전환사채	35,937,338	위험조정할인율모형 (Goldman-sachs)	기초자산	0원

당기손익-공정가치 측정금융부채	전환우선주	-	위험조정할인율모형 (Goldman-sachs)	기초자산	0원

상각후원가로 측정하는 금융부채	전환우선주	-	위험조정할인율모형 (Goldman-sachs)	기초자산	0원