일레덱스홀딩스 반기보고서 (2022.06)
1. 사업의 개요

당사는 유연탄과 무연탄, 코크스 등 해외 자원개발 및 자원 트레이딩을 위한 자원사업과 2020년 07월 이후 Melt Blown(이하 "MB라고 합니다) 마스크용 필터 생산기계도매 사업을 영위하고 있습니다.가. 자원사업부문 ① 해외석탄자원개발사업의 개요"해외자원개발"이라 함은 국외에서 대통령령이 정하는 광물,농.축산물,수산물 및임산물을 해외자원개발사업법 제3조의 규정에 의한 방법에 따라 개발하는 것을 말합니다.

해외자원개발사업법 제3조1. 대한민국국민이 단독 또는 외국인과 합작으로 해외자원을 개발하는 방법 (해외 현지법인을 통하여 개발하는 경우 포함)2. 대한민국국민이 해외자원을 개발하는 외국인에게 기술용역을 제공하여 개발하는 방법3. 대한민국국민이 해외자원을 개발하는 외국인에게 개발자급을 융자하여 개발된 자원의 일부 또는 전부를 수입하는 방법

석탄자원개발사업은 석탄이 매장되어 있을 것으로 판단되는 지역의 지질에 대해각종 첨단장비를 이용해 매장 여부를 판단하는 탐사과정, 그리고 탐사를 통해 알게된 지역의 매장 규모, 경제성 여부를 판가름하여 실제 가치를 측정하고 이를 가치화하는 개발 과정, 마지막으로 석탄생산에 필요한 각종 장비의 설치, 최적 생산을위한 관리등을 하는 생산과정 등으로 개발 단계에 따라 구분할 수 있습니다.② 산업의 특성석탄은 전 세계적으로 골고루 매장되어 있고 주요 생산국들의 정치적 안정도도 비교적 높기 때문에 수요자의 입장에서 보면 공급의 불안정한 요인이 다른 에너지 자원들보다 상대적으로 낮습니다. 또한 매장량도 가장 많아 향후에도 주요 에너지자원으로서 지속적인 역할을 할 것으로 예상되며, 이에 따라 국내 기업들의 해외 탄전개발사업참여가 크게 활성화되고 있습니다.해외탄전개발사업의 주요 특징은 단기투자로 성과를 내기 힘들며 장기적 투자가 필요합니다.탄전개발사업은 탐사광구의 발견에서부터 생산에 착수하기까지 통상 5~10년이 걸리므로 매장량 확인 이후에도 장기간의 개발생산기간 및 막대한 개발생산비용의 부담능력을 보유해야 합니다.

해외 자원개발의 성공을 위해서 지역별 전문화와 현지화 전략 등이 필요합니다.자원부국들의 자원민족주의와 대기업들의 시장독과점으로 해외자원확보가 어려워지는 상황에서 자원 개발 노하우나 기술력, 현지 사정을 모르는 회사는 신규프로젝트 진입이 사실상 불가능 합니다.해외탄전개발은 기본적으로 최첨단 기술과 전문가 외에도 철저한 현지화가 필수적인글로벌 사업으로서, 다양한 위험도를 가지고 있는 여러 개의 프로젝트를 포트폴리오에 적절하게 나누어서 안정적인 수익을 얻는 전략이 기본인 사업이라고 볼 수 있습니다.

③ 산업의 성장성전세계 유연탄의 수요는 특히 발전용 유연탄을 중심으로 앞으로도 계속 증가할 것으로 예상되며. 이는 전세계적으로 전력수요가 계속 증가하고 있고, 풍부한 매장량과 가격경쟁력을 겸비한 유연탄 발전이 전력발전의 일정 부분을 계속 담당할 것이기 때문입니다. 전력발전에 있어 상대적으로 유연탄에 많이 의존하는 중국, 인도, 일본, 한국, 대만등이 있는 아시아 지역은 이 지역 다른 신흥공업국들의 성장과 함께 세계에서 가장유연탄 수요가 많이 증가하는 곳입니다. 특히 향후 중국과 인도에서의 유연탄수요급증이 예상되고 있습니다. 인도는 발전소 용량이 4,000MW인 UMPP(Ultra MegaPower)건설 계획 등으로 향후 5년 내에 발전량이 2배 이상 증가할 것으로 예상되고있습니다. 중국도 향후 경제 성장률이 6~8% 정도로 높게 유지될 전망임에 따라 석탄 수요가 계속 늘어날 것으로 예상됩니다.

④ 시장여건지금 전세계는 세계적으로 심각한 자원민족주의의 대두 속에서 자원확보 경쟁이 치열하게 전개되고 있습니다. 우리나라는 자원 대부분을 수입에 의존하는 자원부족 국가이면서 수요는 급증하고있어 자원의 안정적 확보 문제가 일개 기업의 수익차원을 넘어 국가안보와 국민생활의 안정, 지속적인 산업 발전의 실질적 관건입니다.정부는 이를 위해 특별재원마련, 투자 세액공제 등 투자환경을 조성하면서 국내 자원개발 기업들의 활동에 대한 지원정책을 수립.운영 중이며, 정상급 자원 외교활동 등을 통한 산유국과의 협력을 강화하고 있습니다⑤ 자원조달의 특성국제원자재가격에 따라 가격변동의 영향을 받고 있으며 대부분 수입을 통해 구매하고 있습니다.⑥ 경쟁요소핵심적 성공요인(Key Success Factor)

해외자원개발사업은 아직 국내기업의 기술, 사업관리 등의 역량이 부족하여 사업참여시 아래의 핵심 성공요인이 요구됩니다.

⑦ 석탄개발 전문인력 확보

석탄자원개발사업은 네트워크를 통해 사업을 발굴해내고, 기술적인 관점에서 석탄의 매장량을 확인하고, 최적의 개발방법을 적용하는 등의 필수적인 과정에는 별도양성된 전문가 그룹이 반드시 필요합니다. 개발사업을 추진하기 위해서는 지질학,지구물리학, 시추공학, 굴착공학, 토목공학, 탐사공학, 채광학 등 다양한 분야의 전문지식을 갖춘 전문가들이 필요하며 사업관리의 효율성 제고를 위한 법률전문가,회계 및 국제 Financing 전문가 그룹 등 다수의 Commercial 인력도 동시에 요구됩니다.

⑧ 석탄공급물량 확보

석탄자원개발사업의 수행에 있어서 생산된 석탄에 대한 판매권의 확보는 원자재해외 의존도가 높은 우리나라에서는 반드시 필요한 사업고려 항목중의 하나입니다.우리나라의 해외 유연탄수입 의존도는 100%로 과거 한국의 자원개발투자기업들은주로 "단순지분참여" 수준의 해외사업만을 진행함으로써 Financing Partner기능만을 수행해 왔습니다. 당사는 추후 자금확보시 해외광산지분 인수를 통하여 유연탄을 국내로 들여옮으로써 경쟁력을 갖추고자 합니다.

⑨ 국제 석탄자원개발사업 연계 Network

일반적으로 석탄자원개발사업은 인맥형성과 상호 신뢰구축이 무엇보다 중요한 사업이며 지속적인 사업참여를 위해서는 인맥과 우호적인 파트너쉽의 구축이 필수적입니다. 이러한 측면에서는 당사는 사업을 추진함에 있어 기존 파트너사 및 광권보유국들과의 관계증진에 많은 노력을 기울여오고 있으며, 이렇게 축적된 인맥과돈독한 신뢰관계는 당사의 활발한 사업추진의 밑거름이 되고 있습니다. ⑩ 국민경제적 지위지금 전세계는 세계적으로 심각한 자원민족주의의 대두 속에서 자원확보 경쟁이치열하게 전개되고 있습니다.이러한 시점에서 연간 8천4백만톤 이상의 유연탄을 수입하는 우리나라로서는 에너지 자원의 안정적 확보 문제가 일개 기업의 수익차원을 넘어 국가안보와 국민생활의 안정, 지속적인 산업 발전의 실질적 관건입니다.이에 정부 역시 2013년까지 에너지 자주 개발률 15% 달성이라는 목표 하에 세계 각지에서 해외자원개발에 나서고 있습니다. 정부는 이를 위해 특별재원마련, 투자 세액공제 등 투자환경을 조성하면서 국내 자원개발기업들의 활동에 대한 지원정책을수립.운영 중이며, 정상급 자원 외교활동 등을 통한 산유국과의 협력을 강화하고있습니다⑪ 석탄개발과정

단 계	내 용

광구취득단계	탐사지역 선정 및 탐사권리 확보
입찰 또는 지분참여계약(국제입찰, 직접협상, 지분참여, 자산매입)

탐사단계	석탄부존 가능성 및 매장량 확인지표지질조사, 물리탐사, 시추탐사, 지구화학탐사 등

사업성 검토	개발 타당성 및 경제성 평가, 채광 및 광산설, 생산계획 수립

개발단계	장비구입(용역), 인프라 구축, 채광준비(갱도굴진 또는 표토제거)

생산단계	최적생산/최대회수 수익극대화, 광산운영, 생산시설관리

복원단계	광산운영 및 생산을 완료하고 광산복구(광해방지)

⑫ 세계의 석탄자원개발 현황전 세계적으로 화석연료중 하나인 석탄자원을 확보하려는 국가간 경쟁이 갈수록치열해지고 국가간의 경쟁 및 갈등관계의 기본구조를 형성하고 있습니다. 이에 선진국과 개발도상국 및 후진국의 관계에서, 또 자원보유국과 대다수의 자원빈국의관계에서 자원민족주의까지 대두되고 있는 현실입니다.⑬ 우리나라의 석탄자원개발사업우리나라는 1896년 함경북도 경원과 종성에서 석탄(무연탄)이 최초로 생산되었고,1950년대 중반부터 석탄산업이 본격적으로 발달되기 시작하였습니다. 그 후 석탄은40여년간 가정용, 발전소용, 산업용 연료로서 국가의 기초 에너지로서 경제발전에크게 기여하였습니다.

1988년 347개의 광산에서 2,430만톤 생산을 정점으로 한국의 석탄생산은 국민소득이 향상되면서 가정용 연탄 소비가 크게 감소되어 그 후에는 계속 감소하였습니다.국내 석탄생산회사들이 생산비용 증가로 인해 수익성 악화가 계속되자 1989년정부에서는 석탄합리화정책을 진행하여 국내 석탄광산의 폐광을 유도하였습니다.2005년 국내에서는 8개 광산에서 283만톤의 석탄(무연탄)이 생산되었습니다.

한편, 국내 석탄(무연탄) 생산량 감소와는 대조적으로 한국의 경제발전에 따라 발전용, 제철용 및 산업용 같은 기간산업에 필요한 석탄(유연탄)의 수입량은 크게 증가하고 있습니다. 1982년 삼탄㈜이 인도네시아 파시르광구에 진출한 이후 광물자원공사와 LG상사㈜등 타 기업들도 해외 유연탄개발에 진출하기 시작하여 였습니다.정부에서도 석탄(유연탄)을 국가적 전략광물자원으로 분류하여 채택하고 자원 자주개발률 증대에 전력을 기울이고 있으며 민간기업의 석탄탐사, 개발사업참여를유도하고 지원하는 제도를 도입하고 있습니다.

2004년 이후 세계적인 석유소비 증가로 인해 수급 불균형 우려가 심화되고 불안정한 유가 시대가 지속되어, 우리나라도 적극적인 자원외교를 통한 대규모 탐사광구,생산광구 확보 등 에너지 주권확보를 위한 해외자원 개발에 힘을 실어 오고 있습니다.

나. MB필터기계 사업부문① 사업의 특성

MB는 PP(poly propylene)와 같은 열가소성 고분자를 용융하여 노즐을 통해 압출 방사하는 제조 방법으로 만든 섬유(부직포)를 의미합니다.

위 MB 제조 공정에서 중요한 기술 요소는 다음과 같이 크게 3가지로 구분할 수 있습니다.

- 원단 제조시 Web 형성 기술- MB 원단에 전하 부여 기술

- 복합 소재 이용 방사 기술

상술한 기술적 핵심 요소를 기반으로 MB 필터를 제조할 수 있는 기계를 매입하여 판매하고 있습니다.

② 영업개황

2020년 COVID-19로 세계 경제성장률은 급락하였고, 국가간 이동제한, 교역 위축 등으로 어려운 경영 여건이 지속하였습니다, 하지만 미세먼지, 초미세먼지, 바이러스에 대한 감염예방 등의 이슈를 포함하는 환경.보건 문제는 보건용 마스크와 산업용 마스크 수요 증가로 이어지고 있습니다.

③ 산업의 성장성

보건용 마스크는 대기환경 오염으로 인한 미세먼지와 초미세먼지 위험성이 일상화 되고, 2020년 COVID-19의 위험성이 지속되면서 예방용 착용이 일상 생활로 변모하고 있습니다. 이에 따른 시장 규모는 2019년과 비교할 수 없을 정도로 성장하였고, 현재까지 구체적으로 그 규모를 예측할 수 없습니다.

산업용 마스크 필터는 2019년 조선업 경기가 서서히 회복하였고, 2020년에는 COVID-19로 산업용 마스크의 매출도 증가하였습니다. 가장 중요한 이유는 국내 산업용 마스크 시장에서 미국 3M의 한국 내 제품공급이 어려워졌기 때문입니다. 향후 COVED-19 종료 후에도 산업용 마스크 시장은 공급 안정성 등의 문제들로 많은 변화가 예상됩니다.

이러한 변화는 COVID-19 이후에도 일정 유지될 것으로 예상되며, COVID-19로 인하여 신규 마스크 생산 업체가 대폭 증가하였으나, 이에 따른 마스크 필터 생산할 수 있는 시설은 여전히 부족한 실정입니다. 이에 대비하여 당사에서는 MB필터 생산 기계를 매입하여 판매하는 것으로 MB 필터 시장에 진입하여 영업의 확장을 모색할 예정입니다.다. 회사 조직도[당사(일레덱스홀딩스 주식회사) 조직도]