파라텍 분기보고서 (2025.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험 당사가 영위하고 있는 소방기구 제조 및 소방설비 시공업은 전방산업인 건설업 영업환경에 큰 영향을 받습니다. 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 국내 건설산업에 종사하는 기업가들의 기대감 및 경기 예측을 지수화한 수치입니다. 내수와 수출 전망치가 하락세를 보이고 설비투자와 고용 역시 전분기에 이어 고전을 할 것으로 예상하고 있습니다. CBSI가 기준선인 100을 밑돌면 현재의 건설경기 상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것을 의미합니다. 이는 부동산 경기 침체와 원자재값 상승, 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 등 유동성 위기 등이 겹치면서 실적이 악화되며 현금창출력이 악화되었다는 것으로도 볼 수 있습니다. 또한, 최근 4개년 평균 CBSI가 77.7에 불과한 수준으로 장기간 100 미만을 기록하는 점을 고려할 때, 실제 CBSI지수가 전망을 크게 하회할 수 있으며 건설경기 회복이 예상보다 느리게 진행될 가능성 또한 존재하는 것으로 판단됩니다. 결론적으로 국내외 경기 회복의 둔화 가능성 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설경기 회복 둔화로 인한 CBSI의 등락이 반복될 수 있으므로 투자자께서는 CBSI 지수 및 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의하시기 바랍니다. 나. 위험관리

금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결실체가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결실체의 위험관리 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

(1) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

금융자산과 계약자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다.

① 손상차손i) 당분기말과 전기말 현재 매출채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전기

채권잔액	손상채권	채권잔액	손상채권

연체되지 않은 채권	28,379,732	(842)	41,774,022	(802)

3개월 이하	894,000	(2,980)	5,644,978	(109,382)

3개월 초과 ~ 6개월 이하	-	-	702,900	(113,995)

6개월 초과 ~ 1년 이하	-	-	-	-

1년 초과	1,197,913	(1,197,913)	1,197,913	(1,197,913)

합 계	30,471,645	(1,201,735)	49,319,813	(1,422,092)

개별적으로 손상된 매출채권을 포함하여 집합적 평가를 적용한 대손충당금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전기

기초금액	1,422,092	1,792,109

대손상각비(환입)	(220,358)	(6,380)

제각	-	(363,637)

기말금액	1,201,734	1,422,092

ii) 당분기말과 전기말 현재 계약자산(미청구공사)에 대하여 손상된 채권 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전기

총장부금액	대손충당금	장부금액	총장부금액	대손충당금	장부금액

계약자산	17,126,096	-	17,126,096	15,735,440	-	15,735,440

③ 지급보증 등당분기말 현재 연결실체는 특수관계자 등을 위하여 지급보증을 제공하고 있지 않습니다.

(2) 유동성위험유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. ① 당분기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목	장부금액	1년 이내	1년 초과

매입채무	20,807,804	20,807,804	-

단기차입금	17,113,702	17,113,702	-

전환사채	14,515,673	-	14,515,673

미지급비용	5,588,289	5,588,289	-

장기차입금	29,589,449	5,148,082	24,441,367

리스부채	1,990,523	1,052,266	938,257

금융보증부채	1,180,916	1,073,812	107,104

기타부채	7,259,194	6,726,194	533,000

합 계	98,045,550	57,510,149	40,535,401

② 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목	장부금액	1년 이내	1년 초과

매입채무	20,953,965	20,953,965	-

단기차입금	16,904,125	16,904,125	-

전환사채	14,247,698	-	14,247,698

미지급비용	5,892,371	5,892,371	-

장기차입금	30,702,758	4,596,611	26,106,147

리스부채	2,262,149	1,110,924	1,151,225

금융보증부채	1,021,038	269,974	751,064

기타부채	6,954,975	6,434,975	520,000

합 계	98,939,079	56,162,945	42,776,134

(3) 이자율위험연결실체는 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있습니다.연결실체는 변동이자부 금융상품과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기 중 변동이자율차입금의 이자율이 50bp 변동시 이자율 변동이 당분기 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기

50bp 상승시	50bp 하락시

법인세비용차감전순이익	233,516	(233,516)

(4) 자본관리연결실체의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채에서 현금및현금성자산을 차감한 조정부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채, 현금및현금성자산 및 총자본은 연결재무제표의 공시된 금액으로 계산합니다.

당분기말과 전기말의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전기

부채총계	109,689,531	111,936,258

현금및현금성자산 차감	(19,812,970)	(16,523,504)

조정 부채	89,876,561	95,412,754

자본 총계	99,429,590	102,457,491

조정 부채 비율	90.3%	93.1%

(5) 공정가치① 공정가치와 장부금액

당분기말과 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전기

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

공정가치로 인식된 금융자산:

당기손익-공정가치금융자산(*)	8,101,984	8,101,984	3,585,988	3,585,988

기타포괄손익-공정가치금융자산	1,448,947	1,448,947	3,089,411	3,089,411

소 계	9,550,931	9,550,931	6,675,399	6,675,399

상각후원가로 인식된 금융자산:

현금및현금성자산	19,812,970	19,812,970	16,523,504	16,523,504

매출채권및기타채권	37,827,255	37,827,255	56,355,065	56,355,065

장기금융상품	216,804	216,804	187,320	187,320

상각후원가측정금융자산	804,551	804,551	797,768	797,768

기타수취채권	12,017,319	12,017,319	8,153,715	8,153,715

장기매출채권및기타채권	15,008	15,008	15,008	15,008

소 계	70,693,907	70,693,907	82,032,380	82,032,380

합계	80,244,838	80,244,838	88,707,779	88,707,779

상각후원가로 인식된 금융부채:

매입채무	20,807,804	20,807,804	20,953,965	20,953,965

단기차입금	17,113,702	17,113,702	16,904,125	16,904,125

유동성장기차입금	5,148,082	5,148,082	4,596,611	4,596,611

전환사채	14,515,673	14,515,673	14,247,698	14,247,698

장기차입금	24,441,367	24,441,367	26,106,147	26,106,147

미지급비용	5,588,289	5,588,289	5,892,371	5,892,371

유동리스부채	1,052,266	1,052,266	1,110,924	1,110,924

비유동리스부채	938,257	938,257	1,151,225	1,151,225

유동금융보증부채	1,073,812	1,073,812	269,974	269,974

비유동금융보증부채	107,104	107,104	751,064	751,064

기타부채	7,259,194	7,259,194	6,954,975	6,954,975

합 계	98,045,550	98,045,550	98,939,079	98,939,079

② 공정가치의 서열체계연결실체는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치 측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

수 준	투입변수의 유의성

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2	직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

③ 당분기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.i) 당분기말

(단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

기타포괄손익-공정가치금융자산	1,448,947	-	-	1,448,947

당기손익-공정가치금융자산	-	-	8,101,984	8,101,984

합 계	1,448,947	-	8,101,984	9,550,931

ii) 전기말

(단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

기타포괄손익-공정가치금융자산	3,089,411	-	-	3,089,411

당기손익-공정가치금융자산	-	-	3,585,988	3,585,988

합 계	3,089,411	-	3,585,988	6,675,399

(6) 일괄 상계 또는 유사한 약정당분기말과 전기말 현재 일괄 상계 또는 유사한 약정의 적용을 받는 인식된 금융상품은 없습니다.

다. 파생상품 현황

- 해당사항 없습니다. 라. 풋백 옵션 등 계약 현황

- 해당사항 없습니다.