파라텍 반기보고서 (2023.06)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험당사가 영위하고 있는 소방기구 제조 및 소방설비 시공업은 전방산업인 건설업 영업환경에 큰 영향을 받습니다. 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 국내 건설산업에 종사하는 기업가들의 기대감 및 경기 예측을 지수화한 수치입니다. 2023년 6월 CBSI가 전월 대비 12.0p 상승한 78.4로 지수가 상승하였습니다. 지난 5월에 분양이 부진한 영향으로 13.8p 하락해 부진한 모습을 보였는데, 6월에 다시 12.0p 상승한 78.4를 기록해 한 달 만에 다시 70선을 회복하였습니다. CBSI 지수를 세부적으로 살펴보면, 신규수주(89.4, 전월 대비 +9.0p)와 수주잔고(85.7, 전월 대비 +7.2p) 지수가 전월대비 크게 상승한 반면, 공사대수금(81.5, 전월 대비 -6.0p), 자금조달(69.2, 전월 대비 -9.7p) 지수는 하락한 것으로 나타났습니다. 신규수주 BSI 중 공종별로 특히, 주택을 제외한 토목과 비주택 건축수주 BSI 수준이 전월보다 10p정도 크게 상승했는데 이들 공사 수주 상황이 개선된 것이 전체 지수 상승을 주도한 것으로 판단합니다. CBSI가 기준선인 100을 밑돌면 현재의 건설경기 상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것을 의미합니다. 이는 부동산 경기 침체와 원자재값 상승, 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 등 유동성 위기 등이 겹치면서 실적이 악화되며 현금창출력이 악화되었다는 것으로도 볼 수 있습니다. 또한, 최근 4개년 평균 CBSI가 77.7에 불과한 수준으로 장기간 100 미만을 기록하는 점을 고려할 때, 실제 CBSI지수가 전망을 크게 하회할 수 있으며 건설경기 회복이 예상보다 느리게 진행될 가능성 또한 존재하는 것으로 판단됩니다. 결론적으로 국내외 경기 회복의 둔화 가능성 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설경기 회복 둔화로 인한 CBSI의 등락이 반복될 수 있으므로 투자자께서는 CBSI 지수 및 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의하시기 바랍니다. 나. 위험관리금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험, 유동성위험, 환위험 및 이자율위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결실체가 노출되어 있는 위험에 대한 정보와 연결실체의 위험관리 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

(1) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다. 금융자산과 계약자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다.

① 신용위험의 노출금액

(단위:천원)

구 분	제51기 반기	제50기

현금및현금성자산(주1)	40,451,078	59,990,164

매출채권	29,761,507	27,279,616

장기금융상품	59,902	83,681

기타유동자산	247,287	554,525

보증금	2,689,078	3,300,737

당기손익인식금융자산	-	-

기타포괄손익-공정가치금융상품	521,520	521,520

당기손익-공정가치금융상품	4,041,731	3,666,564

합 계	77,772,103	95,396,807

(주1) 시재액은 제외하였습니다.

(2) 유동성위험유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대하여 주기적으로 예측하고 이에 따른 대응방안을 수립하고 있습니다. 또한 적정규모의 예금과 할인약정 등을 통하여 발생가능한 자금경색에 따른 유동성위험에 대처하고 있습니다① 당반기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

계정과목	장부금액	1년 이내	1년 초과

매입채무	21,473,546	21,473,546	-

단기차입금	14,608,000	14,608,000	-

유동성장기차입금	3,893,320	3,893,320	-

미지급비용	9,318,687	9,318,687	-

전환사채	15,250,841	15,250,841	-

장기차입금	32,839,940	-	32,839,940

리스부채	1,176,245	580,842	595,403

기타부채	4,017,964	3,517,964	500,000

합 계	102,578,543	68,643,200	33,935,343

② 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

계정과목	장부금액	1년 이내	1년 초과

매입채무	17,575,499	17,575,499	-

단기차입금	14,188,000	14,188,000	-

유동성장기차입금	2,933,320	2,933,320	-

미지급비용	12,010,111	12,010,111	-

전환사채	14,763,884	14,763,884	-

장기차입금	33,866,600	-	33,866,600

리스부채	1,094,399	451,881	642,518

기타부채	3,480,828	2,910,828	570,000

합 계	99,912,641	64,833,523	35,079,118

(3) 이자율위험연결실체는 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있습니다. 연결실체는 변동이자부 금융상품과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 당반기중 변동이자율차입금의 이자율이 50bp 변동시 이자율 변동이 당반기 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당반기

50bp 상승시	50bp 하락시

법인세비용차감전순이익	256,706	(256,706)

(4) 자본관리연결실체의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채에서 현금및현금성자산을 차감한 조정부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채, 현금및현금성자산 및 총자본은 연결재무제표의 공시된 금액으로 계산합니다.당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해관계자에게 이익을 지속적으로제공할 수 있는 능력을 보호하고 건전한 자본구조를 유지하는 것 입니다. 당사는 부채비율 등의 지표를 이용하여 자본위험을 관리하고 있습니다.

(단위:천원)

구 분	제51기 반기	제50기

부채총계	113,559,433	112,870,332

현금및현금성자산 차감	(40,451,078)	(59,990,164)

조정 부채	73,108,355	52,880,168

자본 총계	91,228,669	96,764,297

조정 부채 비율	80.14%	54.65%

※ 시재액은 제외하였습니다.

다. 파생상품 현황

- 해당사항 없습니다. 라. 풋백 옵션 등 계약 현황

- 해당사항 없습니다.