SJG세종 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 본 경영진단의견서에서 미래에 발생할 것으로 예측하여 기재 또는 표시한 내용은 동 의견서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 이러한 가정들은 동 의견서 작성시점의 합리적인 근거에 기초하였지만 외부 환경, 회사 내부경영과 관련된 요인 및 기타변수로 인하여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 당사는 동 의견서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 동 의견서상에서 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 의견서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 책임이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 1) 현황 2023년의 경영환경은 인플레이션 및 금리 상승에 따른 소비심리 위축 등으로 어려운 시기가 계속되었습니다. 이러한 경영환경 속에서 당사는 한층 더 강도 높은 위기경영 체제와 원가절감 활동을 운영하는 등 모든 저력을 총동원해 불확실성이 높은 외부 환경을 대비하여 위험을 타개하는 등 최선의 노력을 다하고 있습니다.2) 재무상태 및 영업실적 2023년에는 종속회사와의 출자전환이 이루어지면서 자본은 4,118억원으로 105억원(3%) 증가하고, 부채는 7,399억원으로 81억원(2%) 감소하였습니다. 이에 따라 자산은 11,518억원으로 전년도 11,494억원에 비하여 24억원(0.2%) 증가하여 큰 변동은 없는 상태입니다. 영업실적의 경우 매출액은 17,923억원으로 전년도 18,583억원에 비하여 660억원(4%)정도 감소하였으나, 물류비 등 고정비의 안정화 및 환율효과 등으로 인하여 영업이익은 519억원으로 전년도 326억원에 비하여 192억원(59%)이 증가하였고, 당기순이익은 43억으로 전년도 2억에 비하여 41억(2113%)의 큰 폭으로 상승하였습니다.3) 유동성 및 자금조달의 지출 2023년 본사 기준 총 차입금은 1,053억으로 무역금융 480억원, 운영자금 414억원, 매출채권담보차입 159억원으로 구성되어 있습니다. 이중 2024년에 만료되는 차입금이 989억원, 그 이후로 만료되는 차입금은 64억원 입니다. 주요종속회사의 경우 USD 3,172만, CNY 10,200만, 원화로는 301억원 가량을 차입하고 있으며, 이 중 USD 2,400만, CNY 10,000만, KRW 234억원이 2024년에 만료되고, 2024년 이후로는 USD 771만, KRW 65억원이 만료될 예정입니다.4) 부외거래 연결실체는 2022년 중에 관계회사인 모비어스(주)가 전환상환우선주 15,000백만원을 발행함에 따라 동 전환상환우선주의 인수자들과 체결한 주주간 계약에 따라 부담하고 있는 동반매각청구권(Drag-along) 및 콜옵션을 파생상품부채(8,682백만원)로 계상하였으며, 2023년 기준 평가를 진행하여 파생상품부채(5,632백만원)을 계상하였습니다. 또한, 당사의 연결종속회사인 아센텍(주)가 전환상환우선주 10,000백만원을 발행함에 따라 동 전환상환우선주의 인수자들과 주주간 계약을 체결하였으며, 해당 계약에 따라 파생상품부채(4,139백만원)을 계상하였습니다. 3. 재무상태 및 영업실적

가. 재무상태 1) 연결기준 (단위 : 원)

구 분	2023년	2022년	비 고

금 액	금 액

유 동 자 산	736,035,926,538	750,348,258,794

비 유 동 자 산	415,769,497,176	399,079,058,843

자 산 총 계	1,151,805,423,714	1,149,427,317,637

유 동 부 채	635,938,262,527	657,081,455,660

비 유 동 부 채	103,972,673,204	90,944,362,393

부 채 총 계	739,910,935,731	748,025,818,053

자 본 금	13,910,480,500	13,910,480,500

기 타 불 입 자 본	36,387,364,470	36,387,364,470

기타 자본 구성 요소	21,957,092,728	3,933,163,920

이 익 잉 여 금	340,094,083,959	348,260,854,118

비 지 배 지 분	-454,533,674	-1,090,363,424

자 본 총 계	411,894,487,983	401,401,499,584

부 채 와 자 본 총 계	1,151,805,423,714	1,149,427,317,637

*유동비율 : 유동자산/유동부채*당좌비율 : (유동자산-재고자산)/유동부채*부채비율 : 부채총계/자본총계 - 연결기준에서의 재무구조는 23년 유동비율이 115.74%로 전년대비 1.55% 증가하였습니다. 당좌비율은 72.73%로 전년대비 0.18% 감소하였으며, 부채비율은 179.64%로 전년대비 6.72% 감소하였습니다.

2) 별도기준 (단위 : 원)

구 분	2023년	2022년	비 고

금 액	금 액

유 동 자 산	309,940,713,518	296,709,985,947

비 유 동 자 산	378,595,621,674	354,695,256,799

자 산 총 계	688,536,335,192	651,405,242,746

유 동 부 채	255,671,338,540	240,708,350,521

비 유 동 부 채	59,766,807,950	45,209,130,632

부 채 총 계	315,438,146,490	285,917,481,153

자 본 금	13,910,480,500	13,910,480,500

기 타 불 입 자 본	38,202,688,520	38,202,688,520

기타 자본 구성 요소	7,954,913,620	-372,775,401

이 익 잉 여 금	313,030,106,062	313,747,367,974

자 본 총 계	373,098,188,702	365,487,761,593

부 채 와 자 본 총 계	688,536,335,192	651,405,242,746

*유동비율 : 유동자산/유동부채*당좌비율 : (유동자산-재고자산)/유동부채*부채비율 : 부채총계/자본총계 ― 당기 별도기준 당사의 재무구조면에서는 유동비율은 121.23%(전기: 123.27%)로 2022년 동업종평균(127.94%)와 유사한 수준이며, 당좌비율 98.55%(전기: 111.07%, 동업종평균: 105.30%), 부채비율 84.55%(전기: 78.23%, 동업종평균: 101.18%)로 양호한 재무상태를 보여주고 있습니다.※ 동업종평균은 한국은행 2022년 기업경영분석(자동차차체 및 트레일러, 자동차제품업종)을 참조하였음. 나. 영업실적

1) 연결기준 (단위 : 원, %)

구분	영업실적	증가율(%)

2023년	2022년

매출액	1,792,324,075,283	1,858,324,298,948	-3.55%

매출원가	1,625,617,909,535	1,717,280,405,698	-5.34%

매출총이익	166,706,165,748	141,043,893,250	18.19%

판매비와관리비	114,842,163,301	108,399,616,980	5.94%

영업이익	51,864,002,447	32,644,276,270	58.88%

기타수익	22,152,294,634	37,409,198,789	-40.78%

기타비용	27,533,854,086	38,014,455,237	-27.57%

금융수익	10,982,312,878	12,708,674,437	-13.58%

금융비용	24,120,364,873	21,488,974,150	12.25%

관계기업투자손익	379,556,188	-2,347,040,705	-116.17%

법인세비용차감전순이익	33,723,947,188	20,911,679,404	61.27%

계속영업법인세비용	23,066,039,422	12,157,778,885	89.72%

계속영업당기순이익	10,657,907,766	8,753,900,519	21.75%

세후중단영업손실	-6,319,685,685	-8,557,911,576	-26.15%

당기순이익	4,338,222,081	195,988,943	2113.50%

- 당기 연결기준 매출액은 전기대비 3.55%(660억원) 감소한 1조 7,923억원을 기록하였으며, 23년도 영업이익은 전기대비 58.88%(192억원) 증가한 518.6억원을 기록하였습니다. 당기순이익도 전년대비 2113.50%(41.4억원) 증가한 43.3억원을 기록하였습니다.

2) 별도기준 (단위 : 원, %)

구분	영업실적	증가율(%)

2023년	2022년

매출액	478,833,422,163	405,245,634,278	18.16%

매출원가	400,791,873,551	344,843,995,806	16.22%

매출총이익	78,041,548,612	60,401,638,472	29.20%

판매비와관리비	54,479,986,402	53,669,998,824	1.51%

영업이익	23,561,562,210	6,731,639,648	250.01%

기타수익	12,468,377,118	31,381,675,445	-60.27%

기타비용	12,795,950,126	24,669,524,000	-48.13%

금융수익	8,953,145,978	8,441,229,804	6.06%

금융비용	10,284,594,613	12,701,143,400	-19.03%

법인세비용차감전순이익	21,902,540,567	9,183,877,497	138.49%

법인세비용	11,135,086,624	2,676,413,959	316.05%

당기순이익	10,767,453,943	6,507,463,538	65.46%

*매출액현황 (단위 : 원, %)

구분	2023년도	2022년도	증 감

제품 매출	211,190,726,876	180,799,603,098	30,391,123,778	16.81%

상품 매출	252,981,979,803	211,748,639,728	41,233,340,075	19.47%

기타 매출	14,660,715,484	12,697,391,452	1,963,324,032	15.46%

계	478,833,422,163	405,245,634,278	73,587,787,885	18.16%

- 당기 별도기준 매출액은 전기대비 18.16%(736억원) 증가한 4,788억원을 기록하였고, 영업이익은 전기대비 250.01% 증가한 236억원의 흑자를 기록하였습니다. 그리고 당기순이익은 전기대비 약 65.46% 증가한 108억원을 기록한 것으로 집계되었습니다. 이에 따른 당사의 매출액대비 영업이익율은 4.92%, 순이익율은 2.25%입니다. - 2023년 자동차 산업은 러-우크라이나 전쟁의 장기화 및 국내 및 글로벌 물가 상승으로 수익성 악화의 압력이 지속되었습니다. 2024년에는 물가상승의 여파에 따른 금리 상승 및 경기 둔화로 자동차 수요에도 상당한 영향을 끼칠 것으로 보입니다. 세종공업은 이러한 경영환경하에서 보다 나은 수익구조 체제 확립을 통해 원가혁신을 이루어 내는 등, 전 임직원이 심기일전으로 노력하겠습니다. 또한 경영개선 활동으로 손실을 줄여 나가고 생산성향상 및 품질경쟁력을 높이기 위해 모든 역량을 쏟고있습니다. 다. 환율변동에 관한 사항 당사는 미래의 예상치 못한 환율변동으로 인한 외화채권·채무와 관련하여 예상되는 외환거래의 환율에 따른 미래 현금흐름의 불확실성의 위험이 있습니다. 당사의 별도기준의 해외 매출비중은 약 43%, 연결기준으로는 약 86%로 환율의 영향이 비교적 큰 편입니다. 따라서 외화매출채권을 적절히 관리하여 환차손등의 위험을 최소화시키기 위해 노력하고 있으며, 외화자금 사용시기를 예측하여 가장 효율적으로 외화 자금을 운영하고 있습니다. 연결회사는 주로 한국의 원화(KRW) 환율변동위험에 노출되어 있기 때문에 보고기간 말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 원화에 대한 기능통화(USD, EUR, CZK, MXN)의 환율 5% 변동 시에 연결회사의 당기순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	세전 당기 손익에 미치는 영향

5%상승시	5%하락시

USD	8,190,135	(8,190,135)

EUR	2,473,682	(2,473,682)

CZK	60,234	(60,234)

MXN	(121,212)	121,212

(단위 : 원)

구분	2023년 1분기평균환율	2023년 2분기평균환율	2023년 3분기평균환율	2023년 4분기평균환율	2023년평균환율

USD	1,275.58	1,314.68	1,310.95	1,320.84	1,305.41

EUR	1,368.51	1,431.77	1,428.19	1,421.43	1,412.36

CZK	57.53	60.73	59.23	58.00	58.87

MXN	68.36	74.36	76.90	75.22	73.70

※ 평균환율 : 외환은행 환율자료 (원/달러) 라. 경영합리화 당사의 조직개편사항은 아래와 같습니다.(1) 출자전환 1) Sejong Mexico, LLC(2023.06) 당사는 재무구조 개선를 위하여 2023.6월에 Sejong Mexico, LLC의 장기미회수채권 100억을 자본금으로 출자전환하였습니다. 이로 인하여 Sejong Mexico, LLC의 지분율이 99.90%에서 99.94%로 증가하였습니다. 2) Sejong America, Inc.(2023.08) 당사는 경영효율성 제고를 위하여 2023.8월에 Sejong America, Inc.의 종속회사인 Sejong Georgia, LLC의 장기미회수채권 80억을 자본금으로 출자전환하였습니다. 기존 지분율은 100%로 해당 거래로 인한 변동은 없습니다. (2) 분할(종속회사) 1) 아센텍(주) : 아센텍(주) - 세종에이앤에프(주)(2023.12) 당사는 사업부문의 전문화를 위하여 2023.12월에 아센텍㈜에서 세종에이앤에프㈜를 분할하였습니다. (3) 지분이전(세종기차배건기술연발유한공사) 당사는 경영효율성 제고를 위한 지배구조 개편의 일환으로, 2023.12월에 당사의 중국 종속회사인 북경세종기차배건유한공사로 세종기차배건기술연발유한공사의 지분을 이전하였습니다. 이에 따라 세종기차배건기술연발유한공사가 당사의 손자회사로 변경되었습니다. 위의 법인들은 연결실체 기준 당사의 100% 종속회사이므로 당사의 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 자세한 사항은 감사보고서 및 2023.12.11 공시한 '타법인주식및출자증권처분결정' 2건과, 2023.12.11 공시한 '유상증자결정'을 참고하시기 바랍니다. 마. 중단영업

(1) 연결실체의 경영진은 보고기간말 현재 중국에서 사업을 영위하던 중경세종기차배건유한공사, 중경진천세종기차배건유한공사 및 사천세종기차배건유한공사의 매각을 결의하고 다수의 매수자와 협상을 진행 중에 있습니다. 동 사업부문의 매각은 다른 부문에 집중하기 위한 연결실체의 장기적인 정책에 따른 것입니다. 12개월 이내에 매각될 것으로 예상되는 동 부문은 매각예정비유동자산으로 분류되었으며, 연결재무제표상 별도로 표시되고 있습니다. 매각부문은 법인별 매각을 진행중으로 매각대가는 순자산 장부금액을 초과할 것으로 예상되며, 이에 따라 동 부문이 매각예정으로 분류된 것과 관련하여 손상을 인식하지 아니하였습니다. 동 부문의 주요 자산 및 부채는 다음과 같습니다.한편, 비교표시된 전기의 연결포괄손익계산서는 계속영업으로부터 분리된 중단영업을 표시하기 위해 재작성되었습니다.

(당기) (단위:천원)

과 목	중경세종기차배건유한공사	중경진천세종기차배건유한공사(*)	사천세종기차배건유한공사	계

Ⅰ. 매출액	179,624	5,639,208	657,732	6,476,564

Ⅱ. 매출원가	873,954	5,052,093	1,000,697	6,926,744

Ⅲ. 매출총이익(손실)	(694,330)	587,114	(342,965)	(450,181)

Ⅳ. 판매비와관리비	936,481	3,205,785	313,026	4,455,292

Ⅴ. 영업손실	(1,630,811)	(2,618,670)	(655,992)	(4,905,473)

Ⅵ. 영업외손익	(94,949)	(1,422,414)	103,152	(1,414,211)

Ⅶ. 법인세비용차감전순손실	(1,725,760)	(4,041,085)	(552,840)	(6,319,685)

Ⅷ. 법인세비용(수익)	-	-	-	-

Ⅸ. 세후중단영업손실	(1,725,760)	(4,041,085)	(552,840)	(6,319,685)

Ⅹ. 주당이익

보통주 기본 및 희석 주당중단영업손익	(64)	(149)	(20)	(233)

(*) 중경진천세종기차배건유한공사의 종속기업인 안휘진천세종기차배건유한공사의 재무제표가 포함된 연결재무제표 기준입니다.

(전기) (단위:천원)

과 목	중경세종기차배건유한공사	중경진천세종기차배건유한공사(*)	사천세종기차배건유한공사	계

Ⅰ. 매출액	1,629,947	30,341,060	532,504	32,503,511

Ⅱ. 매출원가	2,676,186	29,203,309	457,819	32,337,314

Ⅲ. 매출총이익(손실)	(1,046,239)	1,137,751	74,685	166,197

Ⅳ. 판매비와관리비	1,589,073	2,389,941	644,600	4,623,614

Ⅴ. 영업이익(손실)	(2,635,312)	(1,252,190)	(569,915)	(4,457,417)

Ⅵ. 영업외손익	(4,246,586)	(5,605)	516,680	(3,735,511)

Ⅶ. 법인세비용차감전순이익	(6,881,898)	(1,257,795)	(53,235)	(8,192,928)

Ⅷ. 법인세비용(수익)	246,527	118,456	-	364,983

Ⅸ. 세후중단영업이익(손실)	(7,128,425)	(1,376,251)	(53,235)	(8,557,911)

Ⅹ. 주당이익

보통주 기본 및 희석 주당중단영업손익	(264)	(51)	(2)	(317)

(*) 중경진천세종기차배건유한공사의 종속기업인 안휘진천세종기차배건유한공사의 재무제표가 포함된 연결재무제표 기준입니다.

(2) 당기말 및 전기말 현재 연결재무상태표에 계상된 매각예정비유동자산 및 관련부채의 내역은 다음과 같습니다.

(당기말) (단위: 천원)

과 목	중경세종기차배건유한공사	중경진천세종기차배건유한공사	사천세종기차배건유한공사	계

매각예정자산집단

현금및현금성자산	366,836	22,112	623,513	1,012,461

매출채권 및 기타채권	45,734	511,064	250,998	807,796

재고자산	48,469	-	102,423	150,892

기타유동자산	275	215,627	3,759	219,661

유형자산	7,541,881	217,642	242,463	8,001,986

계	8,003,195	966,445	1,223,156	10,192,796

매각예정자산집단 관련 부채

매입채무 및 기타채무(유동)	306,537	301	602,545	909,383

기타유동부채	13,509	5,549	14,379	33,437

계	320,046	5,850	616,924	942,820

(전기) (단위: 천원)

과 목	중경세종기차배건유한공사	중경진천세종기차배건유한공사	계

매각예정자산집단

현금및현금성자산	997,072	585,188	1,582,260

매출채권 및 기타채권	315,856	12,145,871	12,461,727

재고자산	64,877	338,323	403,200

기타유동자산	6,972	1,474,564	1,481,536

유형자산	8,862,580	2,237,472	11,100,052

무형자산	1,439,000	43,668	1,482,668

기타비유동자산	-	1,474	1,474

계	11,686,357	16,826,560	28,512,917

매각예정자산집단 관련 부채

매입채무 및 기타채무(유동)	488,026	14,117,684	14,605,710

단기차입금	1,814,400	-	1,814,400

기타유동부채	65,546	179,405	244,951

계	2,367,972	14,297,089	16,665,061

(3) 중단영업에서 발생한 순현금흐름은 다음과 같습니다.

(당기) (단위: 천원)

구 분	중경세종기차배건유한공사	중경진천세종기차배건유한공사	사천세종기차배건유한공사

영업활동현금흐름	774,038	(574,639)	533,619

투자활동현금흐름	437,926	11,563	708,326

재무활동현금흐름	(1,842,200)	-	(577,358)

계	(630,236)	(563,076)	664,587

(전기) (단위: 천원)

구 분	중경세종기차배건유한공사	중경진천세종기차배건유한공사	사천세종기차배건유한공사

영업활동현금흐름	(226,399)	1,043,996	(366,615)

투자활동현금흐름	32,201	(732,959)	326,807

재무활동현금흐름	(1,007,649)	-	34,254

계	(1,201,847)	311,037	(5,554)

바. 자 산손상 (1) 매출채권-관련근거 : 당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 사용하는 간편법을 적용하고 있으며 전체기간 기대신용손실을 측정하기 위하여 연체일수에 따는 Roll rate 또는 경험손실율을 고려한 충당금 설정률 표를 사용하고 있습니다.-손상금액 : 당기 매출채권 손상과 관련하여 손익에 인식한 금액은 51백만원입니다.-확인할 수 있는 위치 : 매출채권 손상에 관한 상세 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' - '3. 연결재무제표 주석' -'5. 매출채권 및 기타채권'을 참고하여 주시기 바랍니다.(2) 유무형자산 -관련근거 : 당사는 유무형자산에 대하여 자산 장부금액 및 회수가능액을 비교하여 장부금액이 회수가능액을 초과하는 부분에 대하여 손상차손을 인식하고 있습니다.-손상금액 : 당기 유형자산 및 무형자산 손상과 관련하여 손익에 인식한 금액은 5,514백만원입니다.-확인할 수 있는 위치 : 유형자산 및 무형자산 손상에 관한 상세 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' - '3. 연결재무제표 주석' -'25. 기타수익 및 기타비용'을 참고하여 주시기 바랍니다. 4. 유동성 및 자금조달의 지출

당사의 자금조달 및 운영은 가능한 내부유보자금과 영업활동에서 조달하는 것을 원칙으로 하고 있어 2023년 외부금융기관의 차입금 의존도는 15.29%(전기: 22.04%, 22년 동업종평균: 26.12%) 입니다. - 2023년 12월 31일 현재 당사의 주요 차입금 현황은 다음과 같습니다. 1) 차입금 현황 (단위 : 천원)

구분	차입처	연이자율(%)	금 액	비 고

무역금융	우리은행	5.38	12,000,000

한국수출입은행	3.97~4.28	28,000,000

국민은행	5.19	5,000,000

농협은행	5.11	3,000,000

운영자금	우리은행	5.17~5.91	31,400,000

KDB산업은행	5.17	5,000,000

농협은행	4.49~5.19	5,000,000

매출채권담보차입	우리은행 외	4.50~6.15	15,915,944

계	105,315,944

2) 상환일정표 (단위 : 천원)

년 도	무역금융, 운영자금 외	비 고

2024년	98,915,944

2025년 이후	6,400,000

계	105,315,944

- 원화 여유자금의 운용은 대부분 확정금리 지급형 상품에 투자하고 있습니다. 시장위험관리 주관업무로는 금융거래 실행, 시장위험 측정 및 분석, 각종 시장위험관리를 위한 시장상황 보고 등이 있으며, 거래확인업무로써 금융거래실행 관련 관리원칙 준수여부 점검 및 은행의 계약확인서를 통한 금융거래내역 확인 등이 있습니다.- 2023년 12월 31일 현재 주요종속회사의 주요 차입금 현황은 다음과 같습니다. 1) 차입금 현황 (단위 : 불, 유로화, 위안, 원)

주요종속회사명	차 입 처	내 역	이자율(%)	금 액	비 고

북경세종	신한은행	운영자금	1Y LPR + 0.35%	CNY 30,000,000

세종알라바마	우리은행	운영자금	3M SOFR + 2.53%	USD 3,000,000

국민은행	운영자금	3M SOFR + 1.59%	USD 1,000,000

한미은행	운영자금	4.10%	USD 2,357,890

세종조지아	우리은행	운영자금	3M SOFR + 2.53%	USD 2,000,000

한미은행	운영자금	WSJ Prime + 0.25%	USD 10,000,000

한미은행	운영자금	4.10%	USD 2,357,890

세종멕시코	우리은행	운영자금	3M SOFR + 2.53%	USD 11,000,000

아센텍	한국수출입은행	운영자금	3M 수은채 + 0.87%	KRW 2,400,000,000

신한은행	운영자금	1Y 금융채 + 1.00%	KRW 2,000,000,000

산업은행	운영자금	6M 산금채 + 1.80%	KRW 2,500,000,000

산업은행	운영자금	6M 산금채 + 1.80%	KRW 10,000,000,000

산업은행	운영자금	6M 산금채 + 1.80%	KRW 4,000,000,000

신한은행	운영자금	3M LIBOR +1,7%	KRW 2,582,563,605

하나은행	운영자금	3M CD + 0.727%	KRW 1,276,000,000

신한은행	시설자금	1Y 금융채 + 1.00%	KRW 2,000,000,000

신한은행	시설자금	3M MFC + 0.8%	KRW 624,051,019

신한은행	시설자금	3M LIBOR + 1.3%	KRW 1,111,621,907

신한은행	시설자금	3M LIBOR + 2.8%	KRW 1,564,560,000

태창세종	농촌상업은행	운영자금	4.95%	CNY 40,000,000

푸방화이은행	매출채권담보차입	5.00%	CNY 20,003,808

루오티엔	운영자금	2.00%	CNY 12,000,000

2) 상환일정표 (단위 : CNY, USD, 원)

년 도	북경세종	세종알라바마	세종조지아	세종멕시코	아센텍	태창세종

2024년	CNY 30,000,000	USD 1,000,000	USD 12,000,000	USD 11,000,000	KRW 23,482,563,605	CNY 72,003,808

2025년 이후	-	USD 5,357,890	USD 2,357,890	-	KRW 6,576,232,926	-

5. 부외거래(1) 연결실체는 인도의 SHARDA MOTOR INDUSTRIES, LTD., 터키의 MATAY, 에콰도르의 INDIMA S.A., 파키스탄의 MGA INDUSTRIES Pvt.Ltd. 및 세정 등과 제품의 제조에 대한 기술과 기술설계 부문의 기술제휴 계약을 체결하고 있습니다.

(2) 당기말 현재 연결실체와 금융기관과의 주요 약정내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원,USD,EUR,CNY,VND)

구 분	금융기관	통화	약정 한도금액

운전자금	우리은행	KRW	37,800,000

B2B주계약	KRW	3,500,000

운전자금	EUR	4,274,000

운전자금	USD	9,000,000

무역금융	KRW	39,000,000

매입외환(D/A)	USD	26,600,000

B2B 주계약	USD	11,000,000

B2B 주계약	KRW	1,260,000

운전자금	국민은행	KRW	6,000,000

운전자금	USD	2,800,000

시설자금	KRW	166,667

매입외환(D/A)	USD	19,000,000

무역금융	KRW	5,000,000

운전자금	KEB하나은행	KRW	1,276,000

운전자금	EUR	2,700,000

운전자금	한미은행	USD	28,800,000

운전자금	한국수출입은행	KRW	10,800,000

운전자금	USD	2,000,000

운전자금	EUR	3,000,000

무역금융	KRW	28,000,000

운전자금	KDB산업은행	KRW	21,500,000

시설자금	KRW	24,075,000

무역금융	농협은행	KRW	3,000,000

운전자금	신한은행	KRW	53,107,000

운전자금	CNY	50,000,000

시설자금	USD	3,200,000

시설자금	VND	2,800,000

매출채권담보차입	푸방화이은행	CNY	20,003,808

B2B 주계약	CSOB	EUR	4,000,000

운전자금	농촌상업은행	CNY	40,000,000

운전자금	루오티엔	CNY	12,000,000

운전자금	포발은행	CNY	10,000,000

운전자금	현대커머셜	KRW	5,000,000

합 계	KRW	239,484,667

USD	102,400,000

EUR	13,974,000

CNY	132,003,808

VND	2,800,000

(3) 연결실체는 당기 중 관계회사인 모비어스주식회사가 전환상환우선주 15,000백만원을 발행함에 따라 동 전환상환우선주의 인수자들과 주주간 계약을 체결하였습니다. 동 주주간 계약에 의하면 연결실체는 인수자들에 대해 일정수익률의 보장 및 의무인수조건이 포함된 동반매각청구권(Drag-along)을 부담하게 되며, 또한 당사는 인수인들이 인수한 모비어스주식회사의 전환상환우선주 일부에 대한 콜옵션을 부여받았습니다. 이러한 콜옵션 및 의무부담과 관련하여 당기말 현재 파생상품자산 45백만원 및 파생상품부채 5,587백만원을 계상하고 있습니다. 동 옵션과 관련한 주요 내용은 다음과 같습니다.

체결계약	발생조건	비 고

Call - option (주식매도청구권)	발행일로부터 3년 6개월이 되는 날의 직전일까지, 인수인들이 보유한 모비어스의 주식(전환상환우선주와 이를 전환한 보통주식)에 대하여 일부를 매도하여줄 것을 청구할 권리를 가진다.단, 모비어스(주)가 기업공개를 위해 상장예비심사청구가 이루어진 경우 그 상장예비심사청구일까지로 한다.	행사수량 : 60,000주 (각 인수인들의 보유주식 6% 범위 내)행사가격 : 내부수익률이 9%가 되도록 하는 금액

Drag-along (동반매각청구권)	1. 발행일로부터 3년 6개월 내에 적격상장이 이루어지지 않은 경우. (단, 당사자들 간 합의로 1년간 연장가능) -적격상장 : 공모단가가 내부수익률이 15%가 되도록 하는 금액일 것2. 인수인이 전환상환우선주를 특별상환청구한 날로부터 90일 이내에 상환이 완료되지 않은 경우3. 동반매각 청구일로부터 6개월이 경과할 때까지 매각이 되지 않는 경우 지배기업이 인수하여야 한다.	행사수량 : 1,000,000주행사가격 : 공동매각 후 수령한 매각대금에서 공동매각에 소요된제비용을 제외한금액을 각 당사자 보유주식수의 비율에 따라 분배하며, 그 금액이 내부수익률이 9%가 되도록 하는 금액단, 고의적으로 적격상장의무를 위반하는 경우 내부수익률이 15%가 되도록하는 금액으로 한다.인수인에게 귀속될 매각대금이 내부수익률 3%가 되도록 하는 금액을 미달하는 경우, 세종공업(주)는 인수인들에게 그 차액을 지급하여야 한다.

Right of First Offer (우선매수제안권)	당사는 동반매각청구서를 수령한 날로부터 10 영업일 동안 인수인들에게 매수가격 등 주요 매수조건을 기재한 서면으로 인수인들이 보유한 모비어스(주) 주식 전부에 대한 매수를 제안할 수 있다.

자금보충약정	모비어스(주)의 사용 제한이 없는 현금 잔고가 10억원에 미달할 것으로 예상되는 경우, 사용 제한이 없는 현금 잔고가 10억원 이상을 유지하도록 하여야 한다.

연대책임	당사는 전환상환우선주의 발행과 관련하여 발행자인 모비어스(주)의 의무위반에 따른 손해배상의무에 대해 연대책임을 부담한다.

담보제공	당사는 인수자들에게 당사가 보유하고 있는 모비어스(주)의 주식을 인수자들을 제1순위 근질권자로 하는 근질권을 설정한다.

대여금 상환 유예	전환상환우선주 발생 당시 당사가 모비어스(주)에 대여한 대여금은 본 계약의 효력이 유지되는 기간동안 상환을 유예하여야 하며, 동 기간동안 모비어스(주)은 차입금을 상환하여서는 안된다.

(4) 지배기업은 당기 중 종속기업인 아센텍 주식회사가 전환상환우선주 10,000백만원을 발행함에 따라 동 전환상환우선주의 인수자들과 주주간 계약을 체결하였습니다. 동 주주간 계약에 의하면 당사는 인수자들에 대해 일정수익률의 보장 및 의무인수조건이 포함된 각종 의무를 부담하게 됩니다. 이러한 의무부담과 관련하여 당기말 현재 파생상품부채 4,139백만원을 계상하고 있습니다. 동 옵션과 관련한 주요 내용은 다음과 같습니다.

체결계약	발생조건	비 고

Put - option (주식매수청구권)	주식 발행일로부터 기업공개 후 보호예수기간의 다음날까지 , 인수인들은 보유한 종속기업인 아센텍(주)의 주식(전환상환우선주와 이를 전환한 보통주식)의 일부 또는 전부에 대하여 매수하여줄 것을 청구할 권리를 가진다.	-매매금액 : [청구 주식수 X 1주당 발행가액]와 [ (청구 주식수 X 1주당발행가액)에 대하여 납입기일로부터 매매대금 지급일 전일까지 연 5%를 적용하여 산출한 이자금액]의 합계액. -지연손해금 : 매매금액에 다른 대금을 지급하지 아니한 경우, 매매대금을 지급하여야 하는 날의 다음날부터 실제 지급하는 날 까지 연 12%의 이율을 가한 지연손해금을 가산하여 지급하여야 함. - 풋옵션의 행사통지를 받은 경우, 행사일로부터 30일 이내 지급하여야 함

적격상장의무미이행 시 매수의무	지배기업은 하기 (1)과 (2) 중 어느하나라도 충족되지 않을 경우, 당사는 각 투자자로부터 투자자들이 인수한 해당 주식의 발행가액에 IRR 5%를 합산한 가액으로 주식을 매수하여야 한다. (1) 지배기업은 종속기업인 아센텍(주)의 기업공개 시, 투자자의 인수 주식의 1주당 발행가액에 IRR 5%를 합산한 가액 이상으로 신규상장이 되도록 하여야 함. (2). 투자자의 보유 지분이 보호예수(자발적, 비자발적 불문)가 되는 경우, 당사는 보호예수가 해제되는 날을 기산으로 하여 직전 1개월 간 가중평균주가가 해당 주식의 1주당 발행가액에 IRR 5%를 합산한 가액이 초과하도록 하여야 함.

투자자의 우선매수권 및 공동매도참여권	지배기업이 종속기업인 아센텍(주)의 주식 전부 또는 일부를 처분하고자 하는 경우, 당사는 양도예정일로부터 20일 이내에 인수자들에게 통지하여 인수자들에게 동일한 조건으로 우선하여 매수할 수 있는 권리를 보장한다.

이해관계인에 대한 주식매수청구권	지배기업은 종속기업인 아센텍(주)의 이해관계인으로서, 전환상환우선주의 발행 및 투자 선행조건 이행과 관련하여 의무위반 시, 인수인들에게 인수인들의 주식의 일부 또는 전부를 매수할 것을 청구할 수 있는 권리를 보장한다.	-행사가격 : 다음 각 호 중 높은금액 (1)주식 인수 당시의 1주당 발행가액 및 이에 대한 대금납입기일 다음날부터 주식매매 대금지급일까지 연 12%의 이율에 의한 금액의 합계액, (2)주식매수청구일을 기준으로 과거 1년간 있었던 회사의 발행 주식의 거래 중 가장 높은 매매대금, (3)매수 당사자 간 합의된 주식가치 평가기관에 의하여 평가된 1주당 본질가치("증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙" 제5조 내지 제8조의 분석기준에 의한 금액이며, 투자자가 지정하는 회계법인 및 국내 상위 5개 회계법인 중 하나에 의하여 산출된 2가지 금액의 산술평균)

연대책임	지배기업은 전환상환우선주의 발행과 관련하여 발행자인 종속기업 아센텍(주)의 의무위반에 따른 손해배상의무에 대해 연대책임을 부담한다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 당사는 2011년 1월 1일 이후에 개시하는 연차 보고기간부터 한국채택국제회계기준을 도입하였으며, 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'에 따라 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2010년 1월 1일 입니다. 당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '연결재무제표와 별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 한국채택국제회계기준으로의 전환 이후의 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 감사보고서 주석사항에 기술되어 있으며, 당기 및 비교표시된 전기의 재무제표는 동일한 회계정책을 적용하여 작성되었습니다.

※ 수익인식기준 - 재화의 판매 : 당사는 재화의 소유에 따른 중요한 위험과 보상이 구매자에게 이전되고, 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있으며, 거래와 관련된 경제적효익의 유입가능성이 높을 때 수익으로 인식하고 있습니다.

- 용역의 제공 : 당사는 용역의 제공으로 인한 수익은 진행기준에 따라 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 거래와 관련된 경제적효익의 유입가능성이 높을 때 인식하고 있습니다. - 로열티수익 : 로열티수익은 관련된 계약의 경제적 실질을 반영하여 발생기준에 따라 인식하고 있습니다.

- 배당금수익과 이자수익 : 투자로부터 발생하는 배당금수익은 배당금을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식하고있습니다. 한편, 이자수익은 시간의 경과에 따라 유효이자율법으로 인식하고 있습니다.

나. 환경 및 법규상의 규제에 관한 사항 동업종은 환경 보전 차원에서 자동차 오염물질 배출 규제가 있는 부품으로 배기가스 정화규제, 소음규제등 환경친화적 부품이 요구되어집니다. 자동차 신차의 배기가스정화장치 및 소음기를 제작하기 위해서는 자동차성능시험연구소 및 완성차 업계의 성능시험에서 승인을 받아야 하며, 또한 완성차가 출고하는 시점에서는 별도의 인력과 시설을 갖춘 검사 기관으로 부터 각종 완성 검사를 받아야 합니다. 세종공업(주)는 환경경영 체제를 구축하고 국제규격의 환경경영시스템인 ISO14001을 획득(2004.11) 및 운영하고 있으며, 지속적인 개선을 위해 사내 전문 인력을 활용하여 사전 예방체제를 확고히 하고 있습니다. 또한 제품설계 및 개발시 사용하는 모든 물질, 운송절차 등에 대한 LCA(Life Cycle Assessment : 전과정평가)를 실시하고 있으며, LCA는 제품개발의 전과정에 걸쳐 사용되고 배출되는 오염물질을 파악하고 정량화 한 후 과학적으로 분석해 개선하는 방식이며, 이를 바탕으로 친환경 제품개발을 단계적으로 추진해 설계단계에서부터 환경오염물질 발생을 최소화하고, 부품공급 시에도 환경성을 우선적으로 고려하고 있습니다. 또한 2010년도중 효율적인 안전보건관리 활동을 통한 안전사고예방 및 생산성 향상에 기여하고, 업무의 효율성 제고 및 대외 신인도 향상을 위해 안전보건경영시스템인 OHSAS 18001의 인증을 취득하였고, 기존 ISO 14001 환경경영시스템과의 통합작업을 통한 환경, 안전, 보건 통합 시스템인 ESH(Enviroment Safety, Health)를 구축하였습니다. 다. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 당사는 불확실한 시장위험을 최소화하여 재무구조의 건전성 및 경영의 안정성 실현을 목표로 리스크 관리에 만전을 기하고 있으며, 체계적이고 효율적인 환리스크 관리를 위하여 외화담당인원이 국내외 금융기관과 환리스크 관리에 대한 의견을 지속적으로 교류하면서 효율적이고 안정적으로 환리스크 관리 체제를 유지하고 있습니다.