SJG세종 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 본 경영진단의견서에서 미래에 발생할 것으로 예측하여 기재 또는 표시한 내용은 동 의견서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 이러한 가정들은 동 의견서 작성시점의 합리적인 근거에 기초하였지만 외부 환경, 회사 내부경영과 관련된 요인 및 기타변수로 인하여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 당사는 동 의견서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 동 의견서상에서 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 의견서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 책임이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 2019년 한해는 세계경제의 지속된 침체와 글로벌경기 둔화로 대내외적 어려운 경영환경이 지속되었으며 가계부채 증가에 따른 소비심리 위축, 노후차종의 수출부진 등으로 어렵고 위축된 시기가 계속되었습니다. 이러한 힘든 경영환경 속에서 한층 더 강도 높은 위기경영 체제와 원가절감 활동을 운영하고, 굳건한 결의로 모든 저력을 총동원해 불확실성이 높은 외부 환경을 대비하여 위험을 타개하는 등 최선의 노력을 다하고 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적

가. 재무상태 1) 연결기준 (단위:원)

구 분	2019년	2018년	비 고

금 액	금 액

유 동 자 산	559,054,014,529	475,791,754,700

비 유 동 자 산	436,973,836,046	395,215,846,780

자 산 총 계	996,027,850,575	871,007,601,480

유 동 부 채	531,279,859,421	467,636,793,364

비 유 동 부 채	83,550,092,213	42,006,505,419

부 채 총 계	614,829,951,634	509,643,298,783

자 본 금	11,277,206,000	10,226,239,500

기 타 불 입 자 본	9,274,123,174	-645,729,153

기타 자본구성요소	-13,886,469,632	-13,854,762,012

이 익 잉 여 금	366,698,974,855	362,644,331,928

비 지 배 지 분	7,834,064,544	2,994,222,434

자 본 총 계	381,197,898,941	361,364,302,697

부 채 와 자 본 총 계	996,027,850,575	871,007,601,480

- 연결기준에서의 재무구조는 19년 유동비율이 105.23%로 전년대비 3.48% 증가하였습니다. 당좌비율은 72.90%로 전년대비 7.36% 증가하였으며, 부채비율은 161.29%로 전년대비 20.26% 증가하였습니다.

2) 별도기준 (단위:원)

구 분	2019년	2018년	비 고

금 액	금 액

유 동 자 산	257,418,893,495	238,537,330,084

비 유 동 자 산	319,925,876,724	299,735,757,871

자 산 총 계	577,344,770,219	538,273,087,955

유 동 부 채	186,936,532,478	197,161,848,409

비 유 동 부 채	60,753,199,445	23,830,901,855

부 채 총 계	247,689,731,923	220,992,750,264

자 본 금	11,277,206,000	10,226,239,500

기 타 불 입 자 본	12,123,867,677	-801,196,290

기타 자본구성요소	259,076,743	3,341,995,816

이 익 잉 여 금	305,994,887,876	304,513,298,665

자 본 총 계	329,655,038,296	317,280,337,691

부 채 와 자 본 총 계	577,344,770,219	538,273,087,955

― 당기 별도기준 당사의 재무구조면에서는 유동비율은 137.70% (전기: 120.99%)로 2 018년 동업종평 균(12 8.13% ) 높은 수 준이며, 당좌비율 124.24 % (전기: 108.70% , 동업 종평균: 105.42% ), 부채비율 75.14 (전기: 69.65%, 동업종 평균: 95.00%) 로 아주 양호한 재무상태를 보여주고 있습니다. ※ 동업종평균은 한국은행 2018년 기업경영분석(자동차차체 및 트레일러, 자동차제품업종)을 참조하였음. 나. 영업실적

1) 연결기준 (단위: 원,%)

구분	영업실적	증가율(%)

2019년	2018년

매출액	1,221,703,004,122	1,099,512,616,095	11.11%

매출원가	1,086,167,543,352	986,668,957,569	10.08%

매출총이익	135,535,460,770	112,843,658,526	20.11%

판매비와관리비	122,367,087,256	112,635,440,125	8.64%

영업이익	13,168,373,514	208,218,401	6.224.31%

기타수익	20,021,444,330	20,560,664,164	-5.75%

기타비용	28,047,775,811	26,771,215,403	-9.68%

관계기업투자손익	-1,166,958,793	-650,622,440	19.54%

금융수익	6,946,603,505	6,057,115,339	14.69%

금융비용	11,765,979,345	10,302,492,941	14.21%

법인세비용차감전순이익	-844,292,600	-10,898,332,880	127.76%

법인세비용	-2,762,673,443	8,456,345,506	-132.67%

당기순이익	1,918,380,843	-19,354,678,386	129.90%

- 당기 연결기준 매출액은 전기대비 11.11%(1,222억원) 증가한 1조 2,222억원을 기록하였으며, 19년도 영업이익은 전기대비 6,224%(130억원) 증가한 132억원을 기록하였습니다. 당기순이익은 흑자전환하여 전년대비 109.9%(213억원) 증가된 19억원을 기록하였습니다 .

2) 별도기준 (단위: 원,%)

구분	영업실적	증가율(%)

2019년	2018년

매출액	384,180,226,534	388,387,082,086	-1.08%

매출원가	332,198,327,663	336,771,146,143	-1.36%

매출총이익	51,981,898,871	51,615,935,943	0.71%

판매비와관리비	61,643,584,072	61,599,469,777	-0.07%

영업이익	-9,661,685,201	-9,983,533,834	3.22%

기타수익	30,395,576,521	30,260,495,320	0.45%

기타비용	14,675,949,358	21,921,353,734	33.05%

금융수익	6,394,515,290	18,253,492,556	-64.97%

금융비용	8,399,369,292	6,609,674,975	27.08%

법인세비용차감전순이익	4,053,087,960	9,999,425,333	-59.47%

법인세비용	1,062,527,717	9,647,722,931	-88.99%

당기순이익	2,990,560,243	351,702,402	750.31%

*매출액현황 (단위:원,%)

구분	2019년도	2018년도	증 감

제품 매출	203,466,265,769	206,078,480,971	-2,612,215,202	-1.27%

상품 매출	175,753,292,571	178,546,011,623	-2,792,719,052	-1.56%

기타 매출	4,960,668,194	3,762,589,492	1,198,078,702	31.84%

계	384,180,226,534	388,387,082,086	-4,206,855,552	-1.08%

- 당기 별도기준 매출액은 전기대비 1.27%(26억원) 감소한 3,842억원을 기록하였고, 영업이익은 97억원의 적자를 기록하였습니다. 그리고 별도기준 당기순이익은 전기대비 약 750.31% 증가한 30억원을 기록한 것으로 집계되었습니다. 이에 따른 당사의 매출액대비 영업이익율은 -2.51%, 순이익율은 0.78%입니다. - 2019년 자동차 산업은 국내 경기침체와 글로벌 경기둔화로 세종그룹 수익성 악화의 압력이 지속될 전망입니다. 이에 따라 저희 세종공업은 어려운 경영환경을 극복하고, 보다 나은 수익구조 체제 확립을 통해 원가혁신을 이루어 내는 등, 전 임직원이 심기일전으로 노력하고 있습니다. 또한 경영개선 활동으로 손실을 줄여 나가고 현장 생산성 및 품질경쟁력을 높이기 위해 모든 역량을 쏟고있습니다. 다. 환율변동에 관한 사항 당사는 미래의 예상치 못한 환율변동으로 인한 외화채권·채무와 관련하여 예상되는 외환거래의 환율에 따른 미래 현금흐름의 불확실성의 위험이 있 습니다. 당사의 별 도기준 의 직수출비중은 약 54%, 연결기준으로는 약 76%로 환율의 영 향이 비교적 큰 편입니다. 따라서 외화 매출채권을 적절히 관리하여 환차손등의 위험을 최 소화시키기 위해 노력하고 있으며, 외화자금 사용시기를 예측하여 가장 효율적으로 외화 자금을 운영하고, 일정부분은 통화선도계약을 체결하여 환헤지(hedge)를 하고 있습니다.

구분	2019년 1분기평균환율	2019년 2분기평균환율	2019년 3분기평균환율	2019년 4분기평균환율	2019년평균환율

환율	1,125.08	1,175.62	1,193.24	1,175.81	1,165.65

※ 평균환율 : 외환은행 환율자료 4. 유동성 및 자금조달의 지출

당사의 자금조달 및 운영은 가능한 내부유보자금과 영업활동에서 조달하는 것을 원칙 으로 하고 있어 2019년 외부금융기관의 차입금 의존도는 24.27% (전기: 22.16%, 18년 동업종평균: 24.85%)로 낮습니다 . - 2019년 12월 31일 현재 당사의 주요 차입금 현황은 다음과 같습니다. 1) 차입금 현황 (단위 : 천원)

구분	차입처	연이자율(%)	금 액	비 고

무역금융	KEB하나은행	3.884	3,000,000

우리은행	2.61 ~ 2.82	31,200,000

한국수출입은행	2.97	12,000,000

국민은행 외	2.50 ~ 2.91	10,000,000

운영자금	국민은행	3.54	4,000,000

우리은행	2.98	10,000,000

매출채권담보차입	우리은행 외	3.27 ~ 5.225	34,577,067

계	104,777,067

2) 상환일정표 (단위 : 천원)

년 도	무역금융, 운영자금 외	비 고

2020년	104,777,067

2021년 이후	-

계	104,777,067

- 원화 여유자금의 운용은 대부분 확정금리 지급형 상품에 투자하고 있습니다. 시장위험관리 주관업무로는 금융거래 실행, 시장위험 측정 및 분석, 각종 시장위험관리를 위한 시장상황 보고 등이 있으며, 거래확인업무로써 금융거래실행 관련 관리원칙 준수여부 점검 및 은행의 계약확인서를 통한 금융거래내역 확인 등이 있습니다. - 2019년 12월 31일 현재 주요종속회사의 주요 차입금 현황은 다음과 같습니다. 1) 차입금 현황 (단위 : 불, 유로화, 위엔, 원)

주요종속회사명	차 입 처	내 역	이자율(%)	금 액	비 고

염성세종	신한은행	운영자금	3M LIBOR + 2.2%	RMB 27,904,800

신한은행	운영자금	4.35%	RMB 10,000,000.00

북경세종	우리은행	운영자금	LIBOR+1.85%	RMB 34,881,000

세종알라바마	우리은행	운영자금	3M LIBOR + 1.75%	USD 3,000,000

국민은행	운영자금	3M LIBOR + 1.35%	USD 3,600,000

세종조지아	우리은행	운영자금	3M LIBOR + 1.86%	USD 500,000

Charter Bank	시설자금	2.95%	USD 692,256

세종체코	KB a.s.	시설자금	1M Pribor +1.25%	EUR 1,416,922

태창세종	공상은행외	운영자금	2.00% ~4.79%	RMB 30,000,000

공상은행	시설담보	4.79%	RMB 42,680,577

2) 상환일정표 (단위 : 불, 유로화, 위엔, 원)

년 도	북경세종	염성세종	세종알라바마	세종조지아	세종체코	태창세종

2020년	RMB 34,881,000	RMB 37,904,800	USD 6,600,000	USD 500,000	-	RMB 42,680,577

2021년 이후	-	-	-	USD 692,256	EUR 1,416,922	RMB 30,000,000

5. 부외거래 - 해당사항 없음 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 당사는 2011년 1월 1일 이후에 개시하는 연차 보고기간부터 한국채택국제회계기준을 도입하였으며, 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'에 따라 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2010년 1월 1일 입니다. 당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '연결재무제표와 별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 한국채택국제회계기준으로의 전환 이후의 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 감사보고서 주석사항에 기술되어 있으며, 당기 및 비교표시된 전기의 재무제표는 동일한 회계정책을 적용하여 작성되었습니다.

※ 수익인식기준 - 재화의 판매 : 당사는 재화의 소유에 따른 중요한 위험과 보상이 구매자에게 이전되고, 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있으며, 거래와 관련된 경제적효익의 유입가능성이 높을 때 수익으로 인식하고 있습니다.

- 용역의 제공 : 당사는 용역의 제공으로 인한 수익은 진행기준에 따라 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 거래와 관련된 경제적효익의 유입가능성이 높을 때 인식하고 있습니다. - 로열티수익 : 로열티수익은 관련된 계약의 경제적 실질을 반영하여 발생기준에 따라 인식하고 있습니다.

- 배당금수익과 이자수익 : 투자로부터 발생하는 배당금수익은 배당금을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식하고있습니다. 한편, 이자수익은 시간의 경과에 따라 유효이자율법으로 인식하고 있습니다.

나 . 환경 및 법규상의 규제에 관한 사항 동업종은 환경 보전 차원에서 자동차 오염물질 배출 규제가 있는 부품으로 배기가스 정화규제, 소음규제등 환경친화적 부품이 요구되어집니다. 자동차 신차의 배기가스정화장치 및 소음기를 제작하기 위해서는 자동차성능시험연구소 및 완성차 업계의 성능시험에서 승인을 받아야 하며, 또한 완성차가 출고하는 시점에서는 별도의 인력과 시설을 갖춘 검사 기관으로 부터 각종 완성 검사를 받아야 합니다. 세종공업(주)는 환경경영 체제를 구축하고 국제규격의 환경경영시스템인 ISO14001을 획득(2004.11) 및 운영하고 있으며, 지속적인 개선을 위해 사내 전문 인력을 활용하여 사전 예방체제를 확고히 하고 있습니다. 또한 제품설계 및 개발시 사용하는 모든 물질, 운송절차 등에 대한 LCA(Life Cycle Assessment : 전과정평가)를 실시하고 있으며, LCA는 제품개발의 전과정에 걸쳐 사용되고 배출되는 오염물질을 파악하고 정량화 한 후 과학적으로 분석해 개선하는 방식이며, 이를 바탕으로 친환경 제품개발을 단계적으로 추진해 설계단계에서부터 환경오염물질 발생을 최소화하고, 부품공급 시에도 환경성을 우선적으로 고려하고 있습니다. 또한 2010년도중 효율적인 안전보건관리 활동을 통한 안전사고예방 및 생산성 향상에 기여하고, 업무의 효율성 제고 및 대외 신인도 향상을 위해 안전보건경영시스템인 OHSAS 18001의 인증을 취득하였고, 기존 ISO 14001 환경경영시스템과의 통합작업을 통한 환경, 안전, 보건 통합 시스템인 ESH(Enviroment Safety, Health)를 구축하였습니다. 다. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 당사는 불확실한 시장위험을 최소화하여 재무구조의 건전성 및 경영의 안정성 실현을 목표로 리스크 관리에 만전을 기하고 있으며, 체계적이고 효율적인 환리스크 관리를 위하여 외화담당인원이 국내외 금융기관과 환리스크 관리에 대한 의견을 지속적으로 교류하면서 효율적이고 안정적으로 환리스크 관리 체제를 유지하고 있습니다. 회사는 환율 및 이자율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 파생상품계약과 관련하여 발생된 손익은 기업회계기준에 따라 당기손익으로 인식하였습니다. 모든 파생상품의 공정가액은 거래은행이 제공한 평가내역을이용하였 습니다. 한편, 파생상품 관련 2019년말 재무제표에 반영된 거래이익은 통화선도계약과 관련하여 290,747천원, 거래손실은 1,126,456천원이고, 미결제약정 잔액과 관련된 평가이익 11,070천원이며 평가손실은 99,900천원 입니다.