제이씨현시스템 분기보고서 (2026.03)
7. 기타 참고사항

■ 시장여건 및 영업의 개황[당사 내용]

▷ 대상회사 : 제이씨현시스템㈜1) 산업의 특성 및 성장성

당사의 주요 사업부문인 컴퓨터기기 및 통합배선솔루션, 드론 산업의 특성 및 성장성은 다음과 같다.

세계 PC시장은 2026년 1분기에도 AI PC 및 윈도우11 전환 수요를 중심으로 회복세를 이어간 것으로 나타났다. 시장조사기관 가트너(Gartner)에 따르면 글로벌 PC 출하량은 기업용 교체 수요와 AI 기능을 탑재한 프리미엄 제품군 판매 확대에 힘입어 전년 동기 대비 증가세를 지속한 것으로 분석된다. 특히 마이크로소프트의 윈도우10 기술지원 종료를 앞두고 기업 및 공공 부문의 교체 수요가 확대되고 있으며, 생성형 AI 기능을 지원하는 고사양 노트북과 게이밍 PC 수요 역시 시장 성장에 긍정적인 영향을 미치고 있다.

국내 PC 시장은 교육·공공 부문의 예산 집행 지연과 소비심리 둔화 등의 영향으로 전반적인 수요 회복은 제한적인 수준에 머물고 있는 것으로 파악된다. 다만 AI 연산 기능(NPU)을 탑재한 AI PC 제품군 비중은 지속 확대되고 있으며, 고성능·프리미엄 제품 중심의 시장 구조 재편이 진행 중인 것으로 분석된다. 시장조사업체 한국IDC는 향후 AI PC가 국내 PC 시장의 제품 믹스 개선과 수익성 향상을 견인할 것으로 전망하고 있다.

통합배선분야는 음성계통과 데이터계통의 범위에만 적용되었으나 지능형빌딩시스템 (IBS)의 도입과 고부가가치의 건물들 수요가 증가하고 또한 건물 내 시설되어지는시스템들의 정보신호가 디지털화 되면서 모든 정보신호를 통합 처리할 수 있는 통합배선시스템이 점점 부각되고 있다. 또한 통합배선시스템을 한 단계 발전시켜 기존 수기로 관리하던 포트를 실시간으로 감시 관리하는 지능형패칭시스템(AIM)의 도입이 늘어나면서 통합배선시장의 볼륨도 점점 커지고 있다. 드론 사업은 신성장 동력으로서 세계적으로 주목을 받고 있으며 , 항공 촬영 분야를 비롯하여 농약 살포, 인명 구조, 안전관리 등 다양한 산업분야로 확대 되고 있다. 또한 2015년을 기점으로 일반 사용자들이 접근할 수 있는 가격대의 고성능 드론들이다양하게 출시됨에 따라 시장이 크게 확대 되었다. 시장 조사기관에서는 연평균 10%~30%의 성장율을 보일 것으로 전망하고 있으며 2025년이면 100조원 이상의 거대 시장이 될 것으로 전망되고 있다.

2) 경기변동의 특성

당사의 사업부문을 다시 제품군으로 분류해보면 PC시장, 통합배선시장, 드론시장등으로 분류할 수 있으며, 이들 제품군은 각기 계절별, 경제상황에 따라 매출실적의 추이가 달라진다.

그 중 PC시장은 일단 계절적으로 늦가을 및 겨울, 봄 등 이른 바 겨울 방학시즌과 개학시즌에 가장 수요가 높으며, 늦봄과 여름에는 상대적으로 수요가 낮다. 따라서 대부분의 PC관련 업종은 1분기와 4분기에 높은 매출을 올리고 있으며 2분기와 3분기는 이들 분기에 비해 매출실적이 다소 낮게 나타난다.

또한 기업용 통합배선시장은 경기상황에 가장 민감한 부문 중 하나이다 . 전반적인경기활황의 경우에는 IT산업 중 높은 성장률을 거듭하지만 경기침체에 접어들면 타 부문에 비해 상대적으로 빨리 침체에 빠져드는 경향이 있다. 특히 기업용 시장은 경기에 선행해 수요가 창출되는 것이 일반적이다. 경기활황에 대비해 기업들이 정보통신 인프라 구축에 나서기 때문이다. 다만, 데이터센터 시장은 AI, IoT, 클라우드 서비스의 성장에 힘입어 지속적으로 확대될 전망이며, 특히 AI 컴퓨팅 수요 증가와 친환경 기술 도입이 주요 트렌드로 자리잡고 있습니다.

3) 영업개황 및 사업부문

당사는 컴퓨터 관련 제품 및 통합배선솔루션 , 드론 제품 등을 판매하는 부문을 주요 사업영역으로 설정하고 있다. 아울러 사업본부를 지원하기 위해 물류센터를 두고 있으며 드론 연구개발을 위해 드론소프트웨어연구소를 운영하고 있다.

가 ) 컴퓨터관련사업

컴퓨터 관련사업은 PC부품 및 주변기기 제품 등을 공급하고 있으며 기가바이트 테크놀로지(메인보드,그래픽카드), AMD(CPU) 등 국내외 굴지의 컴퓨터 기기 제조사와 제휴해 제품 마케팅 및 공급을 담당하고 있다. 또한 자사 브랜드인 'Udea'로 모니터를 공급하고 있으며 IT기기 등을 리스, 렌탈하고 있다.

당사는 고품질 제품과 고객만족서비스로 높은 소비자 신뢰도를 구축하고 있으며, 투명한 거래관행과 신용을 바탕으로 유통업체, 도소매상들과 오랜 신뢰관계를 구축해 안정적인 영업망을 확보하고 있다.

당사는 서울 용산구 신계동에 위치하고 있으며 부산 , 대구, 대전, 광주 등 4곳에 각각 지사를 두고 있다.

나) 시스템관련사업 및 4차산업관련사업

시스템관련사업은 세계적 통합배선업체인 콤스코프 (Commscope)의 광섬유케이블 및 케이블솔루션을 제공하고 있다. 또한 4차산업관련사업으로는 드론 및 관련 솔루션을 시장에 공급하고 있다. 드론은 프랑스 드론전문업체 Parrot사의 고성능 프리미엄 드론과 중국의 배터리 제조업체인 GPR 등 각 제조사를 통해 농업 및 교육용 드론에 사용하는 리튬폴리머배터리를 공급하고 있으며 자체 개발한 드론실시간 영상관제솔루션인 DroneRTS를 개발 및 공급하고 있다.

4) 시장점유율 및 시장 특성가 ) 컴퓨터 기기

① 메인보드

국내 데스크톱 PC 시장은 삼성, LG, HP 등 대기업 PC 제조업체(OEM/SI)와 DIY PC 조립시장으로 크게 나눌 수 있으며 , 전체 시장은 1:1 비중으로 DIY PC 조립시장내 메인보드 시장 규모는 현재 약 160~200만대 수준으로 예측된다.

당사는 전세계 메인보드 시장(Retail only)의 30%대 시장 점유율을 가지고 있는 대만기가바이트(GIGABTYE TECHNOLOGY CO., LTD)사의 메인보드를 1998년부터현재까지 약 27년간 국내 유통하고 있으며 직전 3년간 매 분기별 약 6만대 판매를 토대로 연간 약 30여만대의 안정적인 매출 구조를 유지하고 있다. 이러한 매출 안정세를 기반으로 2019년 마감 기준 33여만대의 판매를 기록하였고 2020년도 마감기준 약39만대의 꾸준한 판매량을 이어감으로써 메인보드 DIY 전체 유통시장의 20%를 점유하고 있다.

이와 함께 BIOSTAR MICROTECH INT'L CORP.와 2023년 8월 국내 유통 계약을 체결하였으며, 10월부터 국내 유통을 시작했다. BIOSTAR 메인보드를 시작으로 다양한 제품군을 추가하여 PC 부품 사업의 시장 점유율을 확대할 예정으로 고급형과 보급형 브랜드로의 양분화가 뚜렷해지는 메인보드 시장 내에서 절대적인 양적 성장을 지속할 계획이다.

마지막으로 당사는 지속적으로 PC, IT관련 사업을 새롭게 확장시킬 예정이고 다양한 마케팅 활동과 함께 서울지역 외 부산, 대구, 대전, 광주 4개 광역시에 지사를 통해 고객 만족을 넘어 고객 감동을 위한 서비스를 지속적으로 강화해 나아가고 있다.

② 그래픽카드

그래픽카드는 Window 11의 보급과 생성형AI의 확산을 기반으로 AI 연산 유닛이 탑재된 중·고급형 제품군의 수요가 늘어나는 추세이다. Window 11은 새로운 드라이버 모델 지원과 더불어 메모리 관리 성능을 개선하였고 이로 인해 기존 OS대비 DirectX 12.0을 사용하는 그래픽카드의 성능을 한층 끌어 올렸다. 또한, 생성형 AI의 경우, 기업을 중심으로 웹기반 생성형 AI사용 시 보안 사고 발생 우려가 대두됨에 따라 정보 보안에 유리한 로컬AI의 도입을 앞당기려는 수요가 그래픽카드 판매량을 견인하고 있다. TSMC 3nm공정으로 출시된 Intel 15세대 애로우레이크 CPU 및 4nm의 AMD 6세대 RYZEN 그래니트릿지 CPU의 판매량이 증가하며 HTPC 등 일반적인 보급형 그래픽카드 시장은 CPU에 탑재된 그래픽코어로 대체되고 있으나 고성능 그래픽 사양을 요구하는 3D 온라인 게임들이 끊임 없이 출시되고 있고 DLSS, FSR과 같은 ML기반의 업스케일링 기술이 정착되며 AI연산 유닛이 탑재된 중·고급형 중심의 시장으로 전환되었다. 당사는 업계 최고의 브랜드인 GIGABYTE社의 국내 공급원으로서 Window 11 성능지표, WEI(Windows Experience Index)그래픽 스코어 차트에 최상위 모델로 평가된 GIGABYTE그래픽카드를 주력제품으로 유통하고 있다. 2002년부터 시작한 GIGABYTE 그래픽카드 유통사업은 매년 역대 최대실적을 갱신하고 있으며 2010년 하반기 이후 급격한 실적 호전을 바탕으로 Biz 잠재성장력이 더욱 부각되고 있다. 특히,GPU 연관 산업인 게임, 데이터센터, AI 서버 업계와의 협력을 통해 부가가치가 높은 고사양 제품의 판매량이 급등하고 있으며, 이러한 성장세를 기반으로 당사는 2013년 이후 국내 최다 판매 브랜드를 달성하며 명실상부한 1등 브랜드를 유지하고 있다. 현재 그래픽카드 Retail시장 규모는 연간 약 130~140만대 수준으로 예측되고 있다. 당사는 시장 수요의 급격한 변화에 병행하여 중-고급형 그래픽카드 판매에서 높은 시장점유율을 가지고 있다. 뿐만 아니라 보급형 제품 또한 점진적인 시장점유율 확대를 모색하고 있으며, 기업 및 신규 OEM납품공급의 추가 확충을 위해 지속적인 영업계획을 마련하고 있다. GIGABYTE 그래픽카드는 부담 없는 합리적인 가격에 넉넉한 3년 무상A/S, 최고급 컴포넌트만을 사용하여 최적화된 성능과 내구성을 겸비한 어로스(AORUS), 게이밍(GAMING), 이글(EAGLE) 시리즈 그래픽카드 시리즈를 연이어 선보이며 시장의 Trend를 이끌고 있다 . 당사는 고급형 제품군의 판매 확대에 박차를 가하고 있으며 VR, 차세대 디스플레이 사업과 연계하여 사업 다각화를 계획하고 있다 . 또한 GPU서버 및 워크스테이션 시장에도 적극적인 행보를 이어갈 예정이다. 이는 빅데이터 분석 및 자동화 솔루션 등 로컬 AI와 접목될 차세대 산업에 대응하기 위함이며 기존 그래픽카드 Biz와 더불어 큰 시너지를 가져올 것으로 예상하고 있다.

③ 리스/렌탈 Business 리스/렌탈 Business는 기업 및 공공, PC방, 숙박업소 등 대상으로 IT기기(PC, 모니터, 사무기기 등) 리스 또는 렌탈을 하고 있다. 신규 창업 및 기존 PC 업그레이드를 원하는 기업의 금융비용 부담을 최소화하기 위하여 하나은행, 국민은행과 제휴하여 최저금리의 리스 프로그램을 운용하고 있으며 또한, 당사에서 직접 유통하고 있는 기가바이트, ECS 등 고품질의 메인보드와 그래픽 카드를 채용하여 최적의 PC사용 환경을 구현하였다. 추가적으로 이용 기간 무상 방문 서비스 등을 통하여 리스/렌탈을 이용함에 있어 발생할 수 있는 불편함을 최소화하였으며 PC방, 숙박업소 등의 프랜차이즈 업체와 업무 협약을 체결하여 기존 총판 채널과 더불어 영업을 확대 운영하고 있다. 기업시장은 리스/렌탈 진행 시 세제혜택과 더불어 인식의 변화로 매출 증가 추세에 있으며 특히 고사양을 요구하는 설계사무소 및 디자인 회사 등에 영업을 집중하고 있다. 추가 영업 영역으로 신규 시장인 헬스케어 시장과 유치원 교자재, 의료장비 시장 등으로 리스/렌탈 상품을 확대해 나가고 있다.

④ 모니터

LCD, LED 모니터(브랜드명 : UDEA, BattleG)는 일반 PC 시장과 기업, PC방, SI, 정부조달 시장 등을 대상으로 판매하고 있다. 친환경 정책에 따라 소비전력 저감 기술 특허 출원과 녹색기술인증, 환경표지인증, 에너지소비효율인증 등을 획득하여 저탄소 친환경 정책을 적극 실천, 모니터 산업을 선도하고 있다. 유디아, 배틀G 모니터는 LED 백라이트를 사용하여 선명한 화질과 색상을 제공하고 사용자 시력보호를 위해 유케어 블루라이트 기능을 탑재하여 소비자들로부터 큰 호평을 받고 있다. 또한 다양한 소비자 NEEDS를 충족하기 위해 게이밍 모니터(BattleG)의 라인업을 지속적으로 확대하고 있다. 전국 무상방문 서비스 '유디아 케어'와 '배틀G 케어'를 통해 고객 불편을 최소화하고 있으며, 시장 트렌드에 따라 D2C 기반으로 사업영역을 확대 중이다. 유디아, 배틀G 모니터는 전국 무상방문서비스는 물론, SNS 를 통해 고객 만족에 최선을 다하고 있다.

⑤ VR기기 VR기기는 어떤 특정한 환경이나 상황을 가상으로 만들어 실제 상황이나 환경처럼 느끼게 해주는 기기를 말한다. 보통 HMD(Head-mounted Display)를 머리에 쓰고 전용 콘트롤러와 전용컨텐츠를 통해 가상현실을 경험할수 있으며 게임을 기본으로 교육, 의료, 엔터테인먼트, 여행, 스포츠, 원거리 통통신, 가상훈련 등 각종 산업분야 전반에 걸쳐 점진적으로 그 활용성이 높아지고 있다. 주요 VR 주변기기로는 모션 트래커와 트래커를 몸에 장착할 수 있는 스트랩이 있다. 모션 트래커는 현실에 있는 사람이나 물체의 동작을 위치 추적하여 가상공간의 아바타에게 동작을 전달하는 역할을 수행한다. 모션트래커 방식은 두가지로 구분한다. 아웃사이드인 방식은 외부 장치가 트래커센서를 인식해 아바타가 움직이도록 한다. 외부장치로는 베이스스테이션이 필요하다. 인사이드 아웃 방식으로 HMD에 부착된 다수의 카메라로 주변환경을 읽어 HMD의 위치 방향 자세를 산출한다. 당사에서는 미국 위스콘신 툰드라랩스와 국내유통계약을 2023년 6월에 체결하여 기존 타사 트래커 대비 더 작고 더 가볍고 평균 지속가능시간이 더 길고 강력한 배터리 성능을 가진 아웃사이드인방식의 툰드라 트래커를 출시하였다. 아울러 모션트래커를 이용하기 위한 필수 장비인 스트랩이 있는데, 당사는 세계 판매량 상위권에 있는 툰드라 EOZ STRAP의 국내 유통권도 확보하여 그 동안 직구 구매를 통해 높은 가격 및 비싼 해외 배송비를 지불하고 구매한 국내소비자들에게 더 좋은가격 및 서비스로 제품을 공급하게 되었다. 당사에서는 자사몰인 제이씨현플레이스에 VR존을 신규개설하여 기존의 VR기기 판매와 더불어 툰드라사의 신규 VR 주변기기 제품들의 공식런칭을 통해 VR산업내에서의 HW 유통및 기술경쟁력을 갖춘 선도적인 기업의 입지를 쌓아가고 있다. 나) IBS사업팀 당사는 기업부문 통합배선 분야의 최고의 브랜드이자 세계시장 점유율 1위인 콤스코프사의 시스티맥스 솔루션 및 넷커넥트 솔루션을 기본으로 통합배선과 함께 건물의 인프라가 되는 교환기 및 네트웍장비 사업을 하고 있으며 업무 영역을 CCTV, CATV, PA, 보안, 주차관제, 통합관제 등 IBS분야로 확장하고 있다. 또한 점점 확대되고 있는 데이터센터 구축 사업에 적극적으로 참여하고 있다.다) 드론솔루션사업팀 당사는 프랑스의 드론 전문 회사인 Parrot과 2022년 4월, 국내 공급 계약을 체결하고 항공사진 촬영, 인명 구조, 지형 조사, 산림 측량 등에 특화된 아나피 드론 시리즈의 국내 판매 및 기술 지원을 담당하고 있다. 드론 기체 외에도 당사 자체 기술로 개발한 드론 실시간 영상 관제와 자율비행을 기반으로한 순환 감시, 정찰, 임무 비행까지 가능한 드론 통합 관제 솔루션인 DroneRTS와 스마트폰을 이용한 지상원격 모니터링 솔루션인 GUD를 기반으로 공공 및 산업 응용 분야를 대상으로 드론솔루션 사업 및 드론 서비스 플랫폼 사업을 진행하고 있다. 또한, 비행공역 및 드론 관련 토탈 서비스를 제공하는 DRONEFLY(드론플라이) 모바일용 앱을 개발하여 드론 사용자들에게 다양한 드론 뉴스들을 제공하고 사용자 간의 정보를 공유할 수 있는 서비스를 제공하고 있다. DRONEFLY(드론플라이)의 사용자층이 점차 확대되어 가고 있기에 정보와 기능을 향상시키는 고도화 작업을 지속적으로 진행하여 드론 사용자를 위한 토털 플랫폼의 역할을 충실히 수행하고 있다. 2021년부터는 시장이 크게 확대되어 가고 있는 농업 방제 및 교육용 드론 시장의 진입을 위해 중국 배터리 제조사들과 신규 파트너쉽을 체결하고 OEM 자체 브랜드인 ESSEN을 제조 생산하여 방제 및 교육용 드론에 사용할 수 있는 전용 배터리 공급을 진행하고 있으며, 방제용 드론과 교육용 드론의 커스터마이징 시장에도 접근하여 드론 사업 범위를 지속적으로 확대하고 있다. 2024년 1월에는 전문 사진 측량 및 드론 매핑 전문 소프트웨어 기업인 스위스의 PIX4D사와 공식 리셀러 파트너 계약을 체결하고 건설, 토목, 측량 등 디지털 트윈 산업분야에 핵심 데이터를 공급하는 솔루션 사업에도 그 영역을 확대해 나아가고 있다.5) 조직도

[종속회사 내용] ▷ 대상회사 : ㈜엘림넷

1) 산업의 특성 및 성장성

네트워크 보안 분야에서 VPN은 '인터넷과 같은 공중망(Public Network)을 이용해 사설 전용망(Private Network)의 효과를 얻는 기술로 이를 구현하기 위한 하드웨어와 소프트웨어의 집합체로 정의할 수 있으며 암호화 기술, 인증 기술 그리고 터널링 프로토콜로 구성돼 있다. 현재 VPN은 공중망인 인터넷을 기반으로 암호화와 터널링을 활용한 가상화 기술을 접목, 전용망과 같은 효과를 얻도록 해 보안을 넘어 안전한 원격접속을 구현하는 기업의 필수 커뮤니케이션 수단으로 성장세를 계속 이어가고 있다.

보안 서비스 시장은 크게 공공기관, 금융기관 및 대기업 시장을 중심으로 한 유지보수 및 보안 컨설팅 서비스와 중소기업 시장을 중심으로 한 보안관제서비스가 주류를 이루고 있다. 정보보안 서비스의 경우 솔루션을 구축하고 지속적으로 관리가 필요하며 계속적인 기능 및 성능의 업그레이드가 필요하다. 최근 금융기관 및 대기업 시장을 중심으로 정보보안에 대한 일부 또는 전체적인 아웃소싱 및 컨설팅이 확대되고 있다. 또한 중소기업을 중심으로 보안 뿐만 아니라 사내 전산인프라에 대한 관제업무에 이르기까지 통합 보안관제 서비스에 대한 수요가 증가하고 있다. 영상회의, 설문, 시험, 투표, 행사·협업 플랫폼을 통합한 온라인 의사결정 및 협업 생태계를 구축하고 있으며, AI와 XR 기술을 결합한 차세대 협업 플랫폼 사업을 추진하여 웹 기반 영상 커뮤니케이션 서비스를 시작, 글로벌 영상 커뮤니케이션 기업인 Enghouse Video Group의 Master Distributor로서 국내 주요 고객에게 안정적이고 고품질의 영상 협업 솔루션을 제공하고 있다. 또한 단순한 화상회의 서비스를 넘어 영상 법정, 원격 감독 시스템, 모바일 점검 시스템 등 다양한 분야에서 고객의 요구에 맞춘 시스템 구축(SI) 사업을 수행하며 영상 기반 디지털 협업 인프라 구축을 지원하고 있다.2) 경기변동의 특성 정보보안산업은 경기 상황에 가장 민감한 부분 중 하나이지만 지속적으로 발생되는 다양한 해킹사고, DDOS 공격 등으로 인한 사회적 문제와 함께 정부주도의 개인정보보호법 등과 같은 보안 관련 법규에 영향을 받게 된다.3) 영업개황 및 사업부문 종속회사는 네트워크 및 정보보안 분야와 온라인 화상회의 솔루션, 기타 온라인 솔루션 부문을 주요 사업영역으로 서비스를 하고 있다. 아울러 각 사업부문의 연구개발을 위해 기업 부설 기술 연구소를 운영하고 있다.

보안분야는 1995년부터 쌓아온 기술력을 바탕으로 자체 개발한 보안네트워크 솔루션인 R2SKY를 이용하여 전반적인 네트워크, 보안 컨설팅, 보안 관리 운영 서비스를 제공하고 있으며, 또한 체크포인트 장비 등 네트워크 보안장비 유통을 통하여 통합 보안 솔루션을 제공하고 있다.

온라인 솔루션 분야는 화상회의 서비스와 온라인 미디어 서비스, 그리고 자체 개발한 화상회의 솔루션을 활용한 온라인 교육 서비스 및 온라인 설문 서비스를 제공하고 있다.

4) 시장점유율 및 시장 특성 종속회사가 제공하는 네트워크 서비스 시장은 KT, SK와 같은 기간통신망 사업자와 경쟁하고 있으며 종속회사의 주요 고객은 SMB고객으로 시장 점유율은 미미하지만 정보보안 시장의 성장세를 예측하고 대비하여 왔다. 또한, 대기업 및 관공서에 대하여 보안솔루션 및 보안장비를 공급하고 있으며 정부의 정보보호 시책과 기업의 정보 유출에 대비하여 수요가 계속하여 증가하고 있다.

온라인 솔루션 분야(화상회의 서비스, 온라인 미디어 서비스, 온라인 교육서비스, 온라인 설문서비스 등)는 시장을 선점하여 주도적으로 서비스를 확대하고 있다.

5) 조직도