체시스 분기보고서 (2016.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 산업의 특성 자동차산업은 대표적인 조립산업으로 그 자체의 중요성은 물론 전후방 연관산업의 발전과 고용창출의 효과가 큰 국가경제의 중요한 기간산업으로 광범위한 산업 기반을 전제로 하기 때문에 전후방 산업 연관 효과가 다른 산업에 비해 매우 크다고 할 수 있습니다. 자동차산업은 크게 제조, 유통, 운행으로 나눌 수가 있으며 자동차 제조에는 철강, 화학, 비철금속, 전기, 전자, 고무, 유리, 플라스틱 등의 산업과 2만여 개의 부품을 만드는 부품업체들이 연계되어 있습니다. 자동차 유통에는 완성차 업체의 직영 영업소나 대리점, 할부금융, 탁송회사 등이 자동차 운행에는 정비, 부품, 주유, 보험 등의 업종이 연관되어 있습니다. 이러한 광범위한 산업 기반을 전제로 하기 때문에 자동차산업은 국민경제에서 차지하는 비중도 매우 높습니다. 나. 성장성 자동차 부품 업계에도 세계적인 자동차 산업계의 대형화, 집중화로 인한 영향으로 현재 세계적으로 5,000여개 이상의 부품조달업체가 있지만, 향후 3,000여개사정도로 줄어들 것으로 전망되며, 이중 300~500여 시스템 조달업체는 자동차산업 전반에서 중요한 파트너로 부각되면서 그 역할이 더욱 증대될 것으로 보이며 현재 자동차 1대당 부품조달 비중은 35%이나 향후에는 50%까지 상승할 것으로 예상되어, 완성차 제조사의 자체부품조달 비율이 점점 낮아지는 대신 외부와의 협력체제를 구축, 조달하는 비율이 높아질 것입니다. 최근 자동차 메이커들이 글로벌 아웃소싱이 강화되는 추세도 여기에 기인하고 있으며 이에 지금까지 유통만 담당하던 딜러보다는 직접 생산하고 이를 효과적으로 시장에 출시할 수 있는 대형 생산업체의 시장 지배력이 더우세해질 전망입니다. 다. 경기변동의 특성 자동차 보급이 성숙되기 전인 1994년 이전에는 경기변동에 상관없이 자동차 수요가 급격히 늘어났지만, 자동차 보급이 일정 수준이상에 도달한 1995년부터는 경기변동에 민감한 영향을 받고 있습니다. 특히 경기 침체기에는 대표적인 내구재인 자동차의 수요는 다른 소비재에 비해 더 크게 감소하는 특성을 나타내고 있다. 라. 국내외 시장여건 2015년 자동차산업의 내수는 개별소비세 인하효과, 다목적차 판매증가 등으로 인해 8.1% 증가한 180만대를 기록하였으며, 수출은 미국과 EU시장회복세에도 불구하고 글로벌 경기 둔화에 따른 신흥시장 수요위축으로 전년대비 2.1% 감소한 300만대를 기록하였습니다. 2016년 자동차산업의 내수는 개별소비세 인하로 발생했던 선수요 효과가 2015년 정책 종료 후 소멸되어 2.8% 감소한 175만대로 전망되며, 수출은 FTA관세인하 및 신모델 투입에 따른 세계 자동차 수용의 증가 등으로 전년대비 1.0% 증가한 303만대로 전망됩니다. 마. 시장에서의 회사의 경쟁력 당사의 주요 시장은 자동차 회사로 전량 주문생산에 의해 생산, 공급하고 있으며 전제품이 단독개발제품으로 구성되어 있습니다. 자동차수요는 경기변동에 민감하게 작용하기 때문에 내수증가 및 수출확대에 힘입어 자동차산업은 안정적인 성장을 이룰 것으로 전망됩니다. 부품업체의 경쟁력은 설비 및 공정개선, 숙련도 등을 통해 확보되는 생산기술상의 비교우위와 핵심요소로서의 설계능력 보유여부에서 비롯되는데 당사는 국내 정상급의 생산기술과 설계능력을 갖추고 있으며, 생산기술은 독자적인 기술개발에 의해 완성된 것이며, 동사 생산라인 역시 자체 기술진에 의해 독자 고안된 라인이며 또한 자동차 샤시 부분의 설계능력을 보유하고 있어 Concept Car 개발시점부터 자동차 메이커와 함께 개발에 들어감으로써 제품 수주시 높은 가격경쟁력을 지니고 있습니다. 바. 조직도

2. 주요제품에 관한 사항(단위 : 백만원 )

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액	비율

자동차부품	제품	AXLE	차량 후단부에 장착되어 타이어와 차체를 연결하여 주행시 노면의 진동이나 충격을 흡수하여 승차감을 향상시키고 타이어에서 받는 제동력과 횡력을 지지하여 코너링시 차량의 롤각을 지지하는 역할	OEM	15,385	40.0%

자동차부품	제품	CROSS MBR	차량의 전단분에 장착되어 엔진을 지지하며 주행시 노면의 진동이나 갑작스런 충격을 흡수하여 승차감을 향상 및 안전을 유지함. 또한 ARM, Steering, Gear box 등을 고정 및 지지하는 역할	OEM	10,210	26.5%

자동차부품	제품	ARM	CROSS MBR의 측면에 주로 장착되며, 주행시 노면의 진동이나 충격을 흡수하여 승차감을 향상시키고 차량의 주행을 가능케 하는 역할	OEM	7,261	18.9%

자동차부품	기타	-	기타매출	-	5,633	14.6%

합 계	38,489	100.0%

3 . 주요 원재료에 관한 사항(단위 : 백만원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율	비 고

자동차부품 제조	원재료	철판,파이프	제품제작용	2,833	20.47%	-

자동차부품 제조	구입품	W/CARRIER 외(PRESS류)	제품제작용	2,202	15.91%	-

자동차부품 제조	구입품	PIPE 류	제품제작용	1,104	7.98%	-

자동차부품 제조	구입품	SPINDLE 외	제품제작용	1,475	10.66%	-

자동차부품 제조	구입품	DAMPING BUSH	제품제작용	1,711	12.36%	-

자동차부품 제조	구입품	BOLT, NUT, PIN류	제품제작용	2,439	17.63%	-

자동차부품 제조	구입품	기타	제품제작용	2,074	14.99%	-

합 계	13,838	100.00%	-

4. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력

(단위 : 백만원 )

사업부문	품 목	제 27기 분기	제 26기 연간	제 25기 연간

자동차부품	AXLE	14,823	19,655	39,015

CROSS MEMBER	16,065	19,494	16,919

ARM	33,955	35,573	39,148

기타	5,068	6,028	8,290

합 계	69,911	80,750	103,372

나. 생산능력의 산출근거(1) 산출방법 등

(가) 산출기준 당사의 생산공정은 크게 용접과 조립으로 나눌 수 있으며 용접량에 의해서 생산량이 결정됨.

(나) 산출방법

품 목	일생산량	작업일수	총생산량(천대)	비 고

REAR AXLE	1,341	181	243	-

CROSS MEMBER	1,072	181	194	-

ARM	1,474	181	267	-

생산능력은 설비의 변동에 따라 변동되며 완성차 업체의 자동차 생산량에 따라 당사의 제품생산량이 변동됨.

(2) 평균가동시간 하루 근무시간 : 2015년 7월~10월 : 2교대 작업으로 일 20시간 2015년 11월~ 2016년 03월 : 주간작업으로 일 10.5시간 조업가능일수(최대조업도) : 181일 조업가능 근무시간 : 2,679.5시간

다. 생산실적(단위 : 백만원 )

사업부문	품 목	제 27기 분기	제 26기 연간	제 25기 연간

자동차부품	AXLE	20,412	26,017	33,011

CROSS MBR	13,546	15,534	19,897

ARM	9,634	11,539	14,362

기타	7,472	6,004	6,460

합 계	51,064	59,094	73,730

라. 가동률(단위 : 백만원 )

사업부문	분기 생산능력	분기 실제 생산실적	평균가동률

자동차 부품	69,911	51,064	73.0%

마. 생산설비

지배회사와 종속회사는 국내(경북 본공장) 및 해외(인도 Pune시)에 토지, 건물, 구축물, 기계장치, 차량운반구, 집기비품, 금형 등의 생산설비를 보유하고 있습니다. 지배회사 및 그 종속회사의 제27기 분기중 생산설비의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분	기 초	취 득	처 분	상 각	기타증감액	환율변동효과	분 기 말

토지	12,328,352,000	-	-	-	-	-	12,328,352,000

건물	11,464,306,660	-	(1,000)	(359,314,414)	-	-	11,104,991,246

구축물	769,374,341	13,662,000	(21,645,833)	(34,396,381)	7,800,000	-	734,794,127

기계장치	21,282,861,947	1,611,555,900	(2,000)	(2,674,207,138)	5,249,956,800	(4,090,181)	25,466,075,328

차량운반구	206,263,048	5,353,605	(4,522,917)	(49,101,644)	-	(49,905)	157,942,187

공구기구	153,780,069	21,800,000	-	(42,313,794)	-	-	133,266,275

집기비품	1,743,326,278	260,050,094	(7,000)	(301,077,483)	-	(556,611)	1,701,735,278

금형	1,436,622,582	62,400,000	-	(301,230,731)	41,600,000	-	1,239,391,851

건설중인 자산	5,867,735,145	495,960,000	-	-	(5,304,876,800)	-	1,058,818,345

합계	55,252,622,070	2,470,781,599	(26,178,750)	(3,761,641,585)	(5,520,000)	(4,696,697)	53,925,366,637

5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제 27기 분기	제 26기 연간	제 25기 연간

자동차부 품	제품및상품	AXLE	15,385	25,832	33,418

CROSS MBR	10,210	15,424	20,143

ARM	7,261	11,457	14,539

기 타	5,632	5,961	6,540

합 계	38,488	58,674	74,640

나. 판매경로 당사는 완성차 메이커와 연간 생산계획에 의거 거래처에 주문자 상표 부착방식으로 납품하고 있으며 그 외 완성차 메이커의 OEM A/S망을 통한 보수용 판매와 해외바이어와 신용장 방식에 의한 수출을 하는 직수출로 판매하고 있습니다. 다. 판매방법 및 조건 당사의 판매는 거래처의 생산계획에 의거하여 거래처에 납품하며 15일/1개월 단위로 60일의 어음을 수령하 는 내수판매와 구매승인서 방식 및 TT방식의 수출판매가 있습니다. 라. 판매전략 당사는 연구소 설립이전부터 기술투자에 매진하여 3차원 CAD System인 CATIA를 도입하고 자동차의 주행상태를 모의실험하여 제품의 성능확인이 가능한 다축 Suspension 내구시험기를 가동중이며 지속적인 기술개발과 함께 현재 진행하고 있는 디자인 수출 등에 더욱 박차를 가할 예정입니다. 6. 수주상황

(단위 : )

품 목	수주일자	납 기	수주총액	기납품액	수주잔고

수 량	금 액	수 량	금 액	수 량	금 액

완성차 메이커와 년간 및 월간단위의 기본협약에 의한 OEM방식의 납품

7. 시장위험과 위험관리가. 시장의 주요위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

(1) 금융위험관리 ① 위험관리 정책

연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 이사회는 연결실체의 위험관리 정책을 개발하고 감독하는 업무를 수행하고 있습니다.

연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

② 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 대여금및수취채권에서 발생합니다. 연결실체는 신규 고객에 대하여 개별적으로 신용검토를 하는 신용정책을 수행하고 있습니다.

ⅰ) 매출채권

연결실체의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 수익의집중 정도에 대한 상세한 정보는 다음과 같습니다.

고객명	당 분 기	전 기

한국지엠(주)	71.9%	62.3%

대부분의 고객들이 연결실체와 지속적으로 거래해 오고 있습니다. 고객에 대한 신용위험검토시, 고객의 지리적인 위치, 산업, 신용, 이전의 재무적 어려움 등의 특성에 따라 분류하고 있습니다. 매출채권은 대부분 연결실체의 주거래고객으로부터 발생합니다.연결실체는 대여금및수취채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

ⅱ) 보증

연결실체는 특수관계자에게만 보증을 제공하고 있으며, 보고기간말 현재 연결실체가제공한 보증내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

특수관계자 구분	회사명	지급보증금액	여신금융기관	내 역

기 타	(주)에이엠에스	3,900,000,000	(주)KEB하나은행	지급보증 및 보증서보증

(주)에스엠씨	9,900,000,000	(주)국민은행

(주)넬바이오텍	1,870,000,000	(주)국민은행

합 계	15,670,000,000

③ 유동성위험유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 연결실체는 실제원가로 제품에 대한 원가를 산정합니다. 이러한 방법은 현금흐름 요구사항을 검토하고 투자에 대한 현금 수익을 최적화하는데 도움을 줍니다. 일반적으로 연결실체는 금융부채 상환을 포함하여, 60일에 대한 예상 운영비용을 충당할 수 있는 충분한 유동성자산을 보유하고 있다고 확신하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다.

④ 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

ⅰ) 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 보유, 파생상품거래 등에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD 입니다.

ⅱ) 이자율위험

연결실체는 변동이자율 조건의 차입금으로 부터 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.

ⅲ) 기타 시장가격 위험

연결실체가 보유하고 있는 당기손익인식금융자산 및 매도가능금융자산으로부터 시장가격 변동의 위험에 노출되어 있습니다.

(2) 자본관리

연결실체의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 향후 발전을 위해 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 부채비율에 기초하여 자본을 관리합니다.연결실체의 당분기말과 전기말의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당분기말	전기말

부채총계	60,173,622,884	61,319,479,583

자본총계	32,827,341,806	25,034,093,534

부채비율	183.30%	244.94%

나. 위험관리정책

연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 이사회는 연결실체의 위험관리 정책을 개발하고 감독하는 업무를 수행하고 있습니다.연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고 , 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

8. 파생상품 거래현황가. 파생상품계약 체결 현황

거래목적	파생상품 종류	거래기관	계약기간	대상통화	약정환율	총계약금액	계약내용

매매목적	선물옵션	대신증권	-	USD	-	-	선물환 일일정산

나. 파생상품 손익내역 (단위:천원)

구분	이익	손실

파생상품거래	327,557	586,454

9. 연구개발활동 가. 연구개발 담당조직

구분	업 무	장 비	인원

설계	자동차 서스펜션 설계	* CATIA V4-1 Set / CATIA V5-3 Set* Uni-Graphics-9 Set (3차원 CAD)	7

해석	자동차 서스펜션 동역학해석제품 구조강도/피로/해석제품 성형해석제품진동해석	* ADAMS-1 copy (차량동역학해석)* NASTAN-1 copy (선형, 진동해석)* PATRAN-1 copy (Pre)* LS-DYNA-1 copy (성형해석)* FATIGUE-1 copy (피로해석)* ABAQUS-10 token (비선형해석)* Hyper works-100 Unit (Pre,선형, 진동)	1

시험	내구시험	* Torsion Beam Rear Axle 전용 내구 시험기 2set* 단축 Suspension 내구 시험기 6 Set* 휴대용 3차원 측정기 1Set	1

시작	시제품 개발, 제작	* Co2 Welding Robot 2 Set* Jig Change System 2 Set* 유압프레스 1 Set	1

기술전산관리	기술자료관리, 특허관리, 자료실관리	* PLM SYSTEM	1

생산기술연구	신규 PROJECT 설비 개발 계획 관리E.C.O 개발 MASTER 계획 관리공정 개선 계획 관리	-	13

기술영업	국내외 수주 관리국내외 고객 대응국내외 원가 관리 및 산출	-	5

개발	사업화를 위한 양산개발	-	6

나. 연구개발비용(단위 : 천원)

과 목	제27기 분기	제26기	제25기	비 고

원 재 료 비	-	-	-	-

인 건 비	1,119,741	1,463,490	1,354,928	-

감 가 상 각 비	33,934	72,803	102,551	-

위 탁 용 역 비	7,780	-	-	-

기 타	201,807	321,247	391,820	-

연구개발비용 계	1,363,262	1,857,540	1,849,299	-

회계처리	판매비와 관리비	687,757	525,805	491,279	-

제조경비	633,483	1,266,867	1,201,949	-

개발비(무형자산)	42,022	156,071	279,225	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	3.5%	3.2%	2.5%	-

다. 연구개발실적(1) 개발 완료한 제품 현황1. ㈜SMC 설계 대행 업무 (중형 V300) : 페달 박스 어셈블리 3종2. ㈜SMC 설계 대행 업무 (SUV-C205) : 미션 쉬프트 레버3. 경차 프론트 크레들 어셈블리 - 1종 (M300 BEV)4. ㈜체시스 인도 설계대행업무 (S2) : 프론트 크레들 1종5. ㈜SMC 설계 대행 업무 (SUV-GSUV) : 페달 박스 어셈블리 5종6. ㈜SMC 설계 대행 업무 (SUV-Y290) : 미션 쉬프트 레버7. ㈜SMC 설계 대행 업무 (SUV-A150) : 미션 쉬프트 레버8. ㈜SMC 설계 대행 업무 (SUV-C206) : 미션 쉬프트 레버9. ㈜SMC 설계 대행 업무 (준대형-CMF1) : 브레이크 페달 어셈블리10. 경차 휠 캐리어 어셈블리 - 1종 (FIAT-Punto)11. 중형차 프런트 크레들 어셈블리 - 1종 (V300)12. 중형차 리어 크레들 어셈블리 - 1종 (V300)13. ㈜SMC 설계 대행 업무 (SUV-X100) : 미션 쉬프트 레버 2종14. ㈜SMC 설계 대행 업무 (SUV-X100) : 파킹 브레이크 레버15. ㈜SMC 설계 대행 업무 (SUV-C211) : 미션 쉬프트 레버16. 경차 프론트 크래들 어셈블리 - 1종 (M2xx)17. 경차 리어 엑슬 어셈블리 - 1종 (M2xx)18. 경차 프론트 콘트롤 암 어셈블리 - 1종 (M2xx)19. ㈜SMC 설계 대행 업무 (준대형-LFD) : 브레이크 페달 어셈블리20. ㈜SMC 설계 대행 업무 (SUV-XUV500) : 미션 쉬프트 레버(2) 개발 진행중인 신제품 현황1. 중형차 프런트 크레들 어셈블리 - 1종 (E2xx)2. 중형차 리어 크레들 어셈블리 - 1종 (E2xx)3. 소형차 프런트 콘트롤 암 어셈블리 -1종(D2LC)4. SUV 프런트 크로스 멤버 어셈블리 - 1종 (556/M6)5. SUV 리어 크로스 멤버 어셈블리 - 1종 (556/M6)6. SUV 프런트 컨트롤 암 어셈블리 - 1종 (556/M6)7. SUV 프런트 엔드 모듈 어셈블리 - 1종 (556/M6)8. SUV 프런트 로드 빔 어셈블리 - 1종 (556/M6)9. 소형 SUV 리어 엑슬 어셈블리 - 1종 (F60)10. ㈜SMC 설계 대행 업무 (SUV-Y-Car) : 미션 쉬프트 레버11 ㈜SMC 설계 대행 업무 (SUV-Y400) : 미션 쉬프트 레버